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資產負債的關系范文1
[關鍵詞]資產結構 資本結構 負債結構
一、引言
企業的投融資研究一直以來是經濟管理的重要課題。資本結構理論是現代公司財務理論最核心的內容，是現代公司金融理論的基礎。資產結構與資產收益率、企業價值的關系是十分密切。
一個合適的資產結構對企業而言是相當重要的，固定資產具有良好的盈利性，但是缺乏流動性；流動資產反之。資產結構管理的重點在于確定一個既能維持企業正常開展經營活動，又能在減少或者不增加企業經營風險的前提下，給企業帶來更多利潤的流動資金水平。
本文選取滬深300指數的樣本公司2010年的財務數據檢驗我國資本結構、負債結構對資產結構的影響，以此發現我國企業存在的問題。
二、研究假設，設計與分析
（1）提出假設
假設1：在企業的資本結構中，資產負債率越高，企業的非流動資產比例越低。
假設2：在企業的負債結構中，非流動負債比越高，企業的非流動資產比例越高。
（2）變量的設計
以非流動資產占總資產的比重表示資產結構，用Lassetr表示。資本結構則使用資產負債率，用Debtr來表示。以非流動負債占總債務比來表示企業的債務結構，用Loanr表示。由于企業的生產活動存在規模經濟效益，在這里取企業資產的對數引入模型中，用ln Asset表示企業規模。企業的績效也會對被解釋變量產生內生性的影響，用經營營業利潤來表示企業的績效，用Profit來表示。
四、實證結果分析
從回歸結果來看，資產負債率、營業利潤率對資產結構的呈顯著的負相關，且通過了置信度為1%的檢驗；非流動負債比、企業規模對資產結構呈顯著正相關，非流動負債比通過了1%的置信度檢驗，企業規模的顯著性稍差，只在10%的置信度水平下通過檢驗，各回歸系數均具有良好的經濟意義。
模型的表達式可以寫成：
Lassetr=21.235-0.379Debtr+0.692Loanr-21.385Profit+2.069lnAsset+ε
資產負債率的系數為負數，也就是說負債的增加使企業受到負債融資的約束，因為債務資本到期是要償還的，所以企業對于債券資本的運用較少考慮投入到非流動資產中，可能因此而產生投資不足的問題，這一點和假設1相一致；非流動負債比的系數為0.692，顯著為正，表明負債結構對資產結構具有顯著影響，而且負債結構中，長期負債的增加是有利于企業進行非流動資產的投資，這一數據也符合資本期限性質和資產期限性質。企業規模的系數為正說明了規模大的企業較規模小的企業更容易形成非流動資產投資。
營業利潤率的系數顯著為負值，說明在樣本中，企業的營業利潤率與企業的長期資產的形成負相關。分析樣本公司背景發現，有133家制造業上市公司，占樣本總數50.37%，我國制造業上市公司中主要從事粗放經營的簡單加工制造和貿易加工制造模式，工藝水平不高，產品附加值低，所以利潤率較低，故得到負系數.
五、研究結論與研究展望
本文通過實證發現：債權資本的增加并不能增加我國上市公司的非流動資產比，非流動資產的投資很大的程度上是依賴于股權融資；長期債務較短期債務更適合于非流動資產的投資。
結論啟示：加快完善我國資本市場，建立現代公司制度，使得更多的企業能進行股權融資；降低企業長期債務籌資的門檻，會有利于企業進行收益性更強的非流動資產投資；所以應該盡快完善市場經濟中相關的法律法規，規范企業的并購重組，讓企業快速做強做大。
本文的局限在于沒有能考慮被解釋變量對解釋變量的反作用影響，上述的不足需要進一步研究.
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資產負債的關系范文2
關鍵詞：資產負債觀；收入費用觀；比較分析
對于我國的財政部來說，制定和實施相關的會計準則需要在不斷了解會計工作現狀的基礎上進行，我國目前實行的會計準則和國際上的會計準則之間存在著明顯的趨同性。將公允價值計量模式融入到其中，主要是對美國的財務會計準則進行借鑒。可見會計理念出現了明顯的改變。但是在具體的工作中，工作人員需要對這兩種形式的觀念產生嚴重的差異，才能夠從根本上做好會計準則的實施工作。
一、資產負債觀于收入費用觀的比較
從企業工作的主要內容上看，資產負債觀和收入費用觀都是對企業的收益進行計量的主要方式。這兩種理論從某種程度上具有一定的聯系，但是從某種情況上看卻存在著明顯的區別。
1.所謂的資產負債觀就是在明確資產和負債兩個因素的過程中，根據這兩個方面的收益來進行計量，當資產價值增加或者是減少時都會存在著一定的收益。因此，對其進行分析的過程中，需要根據不同的情況來考慮。首先，需要對交易、資產和負債的劑量進行規范。然后根據二者的變化情況來對收益情況進行確定。具體來說，就是收益的計量大小主要有資產和負債的情況來確定。另外，資產負債觀則認為，企業的收益=（期末資產-期末負債）-（期初資產-期初負債）-投資者投入+向投資者分配。可見，在資產負債觀下，損益表成為資產負債表的一種附屬產物。
2.收入費用管主要是通過收入和費用二者之間的直接配比形式來對企業的收益進行計量。會計都是在產生收益之后再對相應的資產和負債的增加量和減少量了進行計量。根據收入費用觀的相關標準可見，企業需要按照原有的原則來確定收入情況來費用情況。然后再通過配比原則來對收益情況進行確認，這時采用的主要方法就是收入費用法。在這種收益費用觀的作用下，首先需要對相應的收入和費用進行確認，然后在來規定收益。可見，這種方式最終得到的是具有一定性質的收益明細。所以說，很明顯，這種收入費用觀主要是以損益表的形式為主，而資產負債表卻是計量收益的中介，屬于損益表的附屬物。
3.資產負債觀和收入費用關的不同之處。相比較而言，資產的負債觀比較容易對交易以及事項的實質進行明確，在此過程中，還需要對每一筆交易或者是事項對企業的資產和負債的情況產生的影響進行確定。同時還能夠保證資產負債情況的穩定性。另外，還要將某一交易或者是事項對企業財務運行情況以及經濟狀況產生影響的形式進行分析和把握。為某一階段的收入和費用的提供奠定一定的基礎。最終以財務報表的形式來對交易的結果進行分析和探討，并且在此過程中對企業的價值進行確定。不僅如此，還需要將受益總額相關信息之間的相關性進行明確。
收入費用觀主要是對配比原則進行運用，這種方式運用的主要目的是為了對某一時期企業的受益進行明確，并不是對企業的價值進行確定。另外，資產的負債僅僅是對企業各種資源的真實性進行表達。在這種情況下，資產負債表主要是被用來匯集相應的配比信息以及配比各種項目。所以，在實際的工作中，需要對其進行完善和改進。
在會計工作進行的過程中，出現了較多的問題，有些甚至給企業的發展帶來了較大的困難，同時還會有損企業的形象。經歷了大量的事實，人們對資產和負債的認識程度也有所提升。在以后的會計工作中也有所體現，對會計信息的穩定性和安全性都有所改進。
二、資產負債觀在我國新準則中的體現
1.所得稅的核算方式改為資產負債表債務法。從我國的新會計準則中可以看出，所得稅的核算方式發生了明顯的變化，主要以資產負債法為主。在這一過程中，企業在取得資產和負債的過程中，應該對計稅基礎進行確認。資產、負債的賬面價值和計稅基礎之間會存在著明顯的差異，應該對遞延所得稅資產進行明確的確定。
2.取消一定的利潤分配表，增加了所有者權益也是資產負債觀在我國新準則中的具體應用。同時也是根據我國現如今會計工作的具體情況來進行制定的。這也是資產負債觀相關理念的具體體現。
3.引入公允價值的計量模式。資產負債觀是對資產的價值進行明確和確定。對企業的收益來說，主要是以當期的凈資產額為主。所以說，新準則引入了公允價值這一因素，將公允價值和賬面價值只差確認為具體的損益。具體涉及到的經濟事項范圍較廣。
三、資產負債觀對我國會計信息質量的影響
1.實現會計信息的相關性。在進行資產負債理念確立的過程中，企業的管理人員往往將工作的重點放置到企業未來發展的方向上，對于企業發展過程中所遇到的風險和機遇等同等對待。不僅如此，在對企業資產質量和運營效率進行關注的同時，還會在會計準則中對其進行明確地闡述。可見資產的質量一直以來都是人們關注的重點。這樣一來，企業會計信息的相關性就得到了真實的反映。
2.促進企業發展的可持續性。實現企業的可持續發展一直以來都是企業管理層所追求的目標，新企業會計準則對資產的負債情況進行了深入地剖析，對于企業的資產負債信息質量提出了較高的要求。企業要想得到長足的發展，必須對傳統的資產負債額以及利潤等問題進行系統地考核。進而對企業資產負債管理工作進行高度完善。并且對資本的結構進行合理配置。做好眼前利益和最終受益的科學分配內，最終實現企業的可持續發展。
四、總結
綜上所述，企業資產負債觀可以在新會計準則體系中得到高度地體現，并且逐漸和國際上的會計準則呈現出趨同的趨勢。可見企業發展的透明度和真實性正在不斷提升，我國的會計工作也和國際上的會計工作相互溝通和交流，實現了本國會計地位的高度提升。
參考文獻：
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資產負債的關系范文3
【關鍵詞】 產品市場競爭； 投資支出； 負債水平
一、引言
企業的資本運動效率，即企業投資、融資效率表現了企業配置資金的能力，其決定了企業在市場競爭中的生存狀態和發展前景。然而長期以來，無論是在理論研究還是在實際經濟活動中，兩者卻一直處于某種程度的割裂和非均衡發展狀態。Modigliani and Miller（1958）提出的“MM定理”認為，在沒有摩擦成本、資本市場完美且有效的情況下，企業投資行為與融資方式不相關。由于完美市場的假定在現實中并不存在，隨著研究的進一步深入，西方學者們開始放寬各種前提假設來探討企業投融資關系。①從價值創造的角度來看，投資決策是公司三大財務決策當中最重要的決策②，它對公司的發展有著決定性的意義。而在實務界和學術界，對于哪一種因素最能影響公司投資決策仍未取得一致意見。在20世紀60、70年代，西方學者開始站在產品市場的角度研究企業的投資行為，隨后該領域內有大量學者從不同角度繼續進行相關研究（Lucas and Prescott，1971；Spence，1979；Lippman and Rumelt，1985；Caballero，1991；Kiyohiko G Nishimurg，1991；Donald A. Hay and Guy S. Liu，1998；Laarni T Bulan，2005等）。關于兩者的具體關系和影響機理，由于所選樣本、研究方法以及其他因素的影響，盡管國外學者們的研究結論并不一致，但是，他們的研究結論均揭示了產品市場狀況會影響企業的微觀決策（包括投資決策）。
立足于本文的述評重點，筆者不準備對涉及投融資關系的所有文獻予以回顧，而只是通過對企業投資支出與負債水平關系的研究文獻進行梳理和歸納，結合學者們關于產品市場競爭與企業微觀決策關系的主要研究成果，從產品市場競爭的視角來探討企業投融資關系的進一步研究方向。
二、文獻回顧
（一）負債融資和投資行為關系研究
西方學者對于企業投資與負債關系的研究結論大致可以歸為三大類（童盼、陸正飛，2005）：第一，探討股東―債權人沖突與企業投資行為的關系；第二，研究負債的相機治理作用；第三，研究債務期限結構對投資行為的影響③。
關于股東―債權人沖突對企業投資行為的影響，Jensen and Meckling（1976）認為在進行投資決策時，股東/經理可能會進行資產替代。根據其觀點，如果企業的融資結構當中負債的比率較大，這將會誘導股東/經理去冒險嘗試那些成功機會微乎其微但若成功則回報極高的投資項目，倘若冒險投資成功，股東 /經理則可以賺取超過負債賬面價值的大部分收益；如果投資項目失敗，股東只受有限責任的約束，而債權人則承擔大部分失敗的損失，理性的債權人在貸款時會正確預期到股東未來的投資行為，從而要求更高的回報率，由此導致了負債的第一種成本即資產替代問題。Myers（1977）則分析了股東―債權人沖突對企業投資行為影響的另一個方面：投資不足。他剖析了負債對成長型企業的影響，具體而言，當公司的負債比例增加時，公司的破產概率也隨之增加，此時，股東/經理對NPV為正的項目存在著投資不足的動機。也就是說，雖然某些投資項目符合企業價值最大化的目標，但是由于其大部分的期望回報屬于債權人，這種情況下，盡管這些投資項目的NPV為正值，股東/經理也不會對其進行投資。當理性的債權人在貸款前預期到這種情況時，公司就得支付較高的負債融資成本，由此導致了負債的另一種成本即投資不足問題。在Jensen and Meckling（1976）、Myers（1977）的開創性研究之后，Smith and Warner（l979）研究指出，在發行風險債券的企業，股東/經理有動機去作出有利于股東而侵害債權人權益的經營和財務決策。隨后，眾多學者從負債水平（Gavish and Kalay，1983）、財務契約（Berkovitch and Kim，1990）、成長性（Ahn，Seoungpil，et al.，2006）等角度對股東―債權人沖突引起的企業投資行為扭曲問題繼續展開研究。
再看國內學者的研究情況。國內學者現有的研究已開始把企業投資和融資結合起來考慮，但關于股東―債權人沖突對投資行為影響的研究還比較少，尤其是缺乏該領域系統的實證性研究。童盼、支曉強（2005）運用蒙特卡羅模擬法實證研究我國上市公司股東―債權人利益沖突對企業投資行為的影響及其影響因素。江偉、沈藝峰（2005）從負債成本的角度揭示了我國上市公司大股東進行資產替代的行為與其持股比例之間呈倒“N”型的非線性關系，且公司投資機會的增加會對大股東的資產替代行為產生影響。劉星、楊亦民（2006）的實證研究結果表明融資結構與企業投資在總體上呈顯著的負相關關系，但如果對研究樣本按照成長性劃分，則低成長企業的融資結構與投資支出并沒有表現出顯著負相關。他們的研究結論符合負債成本理論，有力地支持了負債融資對高成長性企業會產生投資不足影響的說法。
在負債的相機治理作用對企業投資行為影響方面，Jensen（1986）指出，由于有動機去擴大企業的規模，經理會以犧牲股東利益為代價，利用閑置資金對那些可以擴大企業規模的非盈利項目進行投資，這就導致了經理的過度投資行為。根據Jensen的觀點，負債能夠抑制經理的這種過度投資行為，降低股東與經理之間的成本，從而發揮負債的相機治理作用。具體而言，負債相機治理作用的發揮基于兩方面的原因，其一，負債定期還本付息的特征有利于減少企業的閑散資金，防止經理利用過多的閑置資金去從事使自身獲益但是侵害股東利益的過度投資行為；其二，負債會加大經理所面臨的監控和破產風險，由于害怕因為企業破產造成的控制權轉移而失去來自于企業的各種利益，與低負債企業相比，高負債企業的經理較難作出上述的利己但卻侵害股東權益的投資決策。隨后，多個學者（John and Senbet，1988；Heinkel and Zechner，1990；Hart and Moore，1995；Lang et al.，1996；Childs，P.D.，et al.，2005等）從不同角度的研究都證實了負債融資發揮了相機治理作用。
對于負債的相機治理作用，國內學者們的研究發現企業成長性（江偉、沈藝峰，2004）、投資項目的風險（童盼、陸正飛，2005）、終極控制人性質（李勝楠、牛建波，2005；辛清泉、林斌，2006；李喬立，2007等）、控股股東持股比例（姚明安、孔瑩，2008）等因素會影響我國企業負債相機治理作用的發揮，但總體而言，國內學者得到的檢驗結果與前述西方理論的預期存在較大差異。
（二）產品市場競爭與企業投資行為關系研究
西方學者早在20世紀60、70年代就對產品市場競爭與企業投資行為的關系展開研究，如Frederic and Scherer（1969）在“Market structure and stability of investment”一文中探討了市場結構與投資穩定性之間的關系，其研究發現，當行業的集中度相對比較高時，企業的投資會更大幅度地偏離其目標價值；當行業集中度較低而且行業規模很大時，這種偏離將有很大可能是隨機性的。
隨后，該領域內有大量學者從多個角度進行深入研究。在行業狀況與企業投資行為關系方面，不少國外學者（Lucas and Prescott ，1971；Spence，1979；Gilbert and Harris ，1984；Kiyohiko G Nishimurg ，1991；Donald A. Hay and Guy S. Liu ，1998；William T. Charlton and Carol Lancaster，2002等）進行了探索。此外，部分學者的研究還揭示了行業競爭程度會影響企業的投資時機選擇（Han T.J.Smit and LA.Ankum，1993；Martin J. Nielsen ，2002等）。在不確定性與企業投資行為的關系方面，學者們亦進行了有益的探索。學者們的研究發現價格不確定性（Hartman，1972；Vivek and Prakash，1996等）、產品市場的不確定性（Caballero，1991；Laarni T Bulan，2005）等因素會對企業的投資行為產生重要的影響。
投資行為是企業資金積累的重要基礎和企業成長的主要動因。當前在我國，上市公司中行業投資過度、盲目多元化投資等非效率投資行為還普遍存在，對于企業投資行為的研究逐漸引起了國內學者較為濃厚的興趣：韓立巖等（2003）、姚俊等（2004）、李濤（2005）等研究了投資行為與企業績效的關系；馮巍（1999）、魏鋒和劉星（2004）、張翼和李辰（2005）、汪強（2008）、郭建強和張建波（2009）等實證檢驗了投資與現金流的敏感性問題；朱武祥（2002）、張為國和瞿春燕（2003）等剖析了企業投資的資本投向選擇；施東輝（2000）、何金耿（2001）、杜麗虹和朱武祥（2003）、郝穎和劉星（2005）等則研究了我國企業的融資偏好與投資行為特征。可見，國內學者從多個角度對企業投資行為進行剖析，但是，目前相當少學者從產品市場競爭角度入手研究企業投資行為。劉星、曾維維、郝穎（2008）對產品市場競爭與企業投資行為進行實證研究發現，不同行業的企業投資規模存在顯著差異；他們的研究還發現，企業投資支出與產品市場競爭強度表現出顯著的負相關關系。龔凱頌、陳瑩（2010）嘗試引入產品市場競爭概念實證檢驗了企業的投資支出與負債水平的相關關系。實證結果表明，在產品市場競爭程度激烈的行業，上市公司投資支出與負債水平的負相關關系比處于非競爭行業的上市公司更為顯著。
三、文獻述評與未來研究展望
本文首先回顧了國內外學者關于負債融資與企業投資行為關系的文獻。國外學者對于股東―債權人沖突和負債發揮相機治理作用的研究從兩個不同視角分析了負債融資與企業投資行為的關系。從國內研究現狀來看，學者們目前的研究主要還是將我國資本市場數據簡單地套用西方理論來實證檢驗股東―債權人沖突以及負債發揮相機治理功能的相關問題。不可忽視的是，國外的理論是源于比較發達且完善的產品市場、資本市場發展起來的，而我國當前處于經濟轉軌時期的事實表明了我國的經濟體制及環境、資本和產業市場都顯著有別于國外情況，因此，我們不能簡單地將國外理論套用于我國資本市場研究。通過文獻回顧可以看到，國內學者大部分實證結論支持負債水平從整體上與投資支出呈負相關關系，但是如果對研究樣本作進一步的細分，由于研究切入點、樣本細分方法、研究方法不盡相同，學者們得出的研究結論也存在差異。之后，本文回顧了國外學者關于產品市場競爭與企業微觀行為（這里主要指投資行為）的研究成果，國外學者主要從市場結構、市場的不確定性、完全競爭、壟斷競爭等角度對企業投資行為進行較為全面的剖析，論證了產品市場競爭對企業微觀行為（包括投資行為）的重要影響。
近年來，基于投資決策對企業發展的重要性，加上我國不斷涌現的非效率投資行為，這都引起了國內學者的研究興趣，學者們從多個角度研究我國企業的投資行為，如融資偏好、資本投向、投資―現金流敏感度等。但是，我國絕大部分學者是以上市公司所有行業作為研究樣本來探討企業投融資關系，這可能會給研究結果帶來偏差，因為理論和實證均表明在不同行業、不同的產品市場競爭程度，企業的投資、負債水平都存在較大的差異。當前我國從產品市場競爭程度的視角研究負債與投資行為關系的學者還很少。據本文所涉獵的文獻，劉星等（2008）實證研究了產品市場競爭與投資規模的關系，但并沒有深入探討引入產品市場競爭因素后的投融資關系。龔凱頌、陳瑩（2010）結合產品市場競爭程度對企業投資支出與負債水平的關系進行實證研究，結果發現處于產品市場競爭程度激烈行業的上市公司其投資支出與負債水平的負相關關系更強，初步證實了產品市場競爭程度會影響企業投融資關系。但是，該文也存在較多局限，包括關于產品市場競爭程度的計量方法、樣本選取范圍、企業終極產權因素等方面。
通過對國內外相關研究文獻回顧和述評，結合我國學者在該領域的研究現狀，筆者認為，今后該領域的研究，可以嘗試在前人相關研究的基礎上，從產品市場競爭的角度出發，深入研究基于不同產品市場競爭狀況的企業投資行為與負債水平的關系。在產品市場競爭的量化方面，筆者認為還有很大的探索空間，不應僅限于財務績效指標的運用，要綜合考慮品牌效應、人力資源等結構指標和行為指標對產品市場競爭狀況的影響，而且，部分產品之間是具有替代作用的，這樣，不同的行業之間可能存在著競爭關系，因此在研究的過程中，要充分考慮交叉行業可能存在的競爭對研究結論的影響；在選取研究樣本時，嘗試拓展樣本量，不應僅限于上市公司，因為有些行業性質決定了其上市公司較少的現象，這樣上市公司樣本就不能很好地代表該行業狀況；另外，我國大部分上市公司是由原國有企業經過股份制改造而成，在投資行為上并沒有完全擺脫原國有企業利用國有銀行資金進行投資擴張的“投資饑渴癥”行為的影響，在投資資金來源由國有銀行資金轉變為股權融資資金后，大多數公司仍沿襲原國有企業的投資行為模式，進行大規模的投資擴張行為，因此在進行相關研究時，要結合企業的終極控制權性質來探討企業的微觀決策，而不應對所有樣本一概而論。總而言之，結合產品市場競爭因素研究企業投融資關系，未來的路還很長，就我國的現狀而言，這不僅可以豐富我國關于微觀企業投融資關系的研究，而且可以為我國上市公司進行科學的投資決策提供經驗證據；此外，也有利于進一步認識企業投融資的關系，為不同企業的債務融資安排提供合理建議。
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資產負債的關系范文4
一、兩種不同觀念的評價
（一）兩種不同的報表結構
在環接觀念下，損益表中的本期凈收益是資產負債表中業主產權的一個組成部分，它作為一個“環”將損益表與資產負債表銜接起來。因而，在環接觀念下，資產負債表和損益表屬于同一個計量過程所反映的兩個方面。根據損益主要計量依據的不同，又分為以損益表為中心和資產負債表為中心的兩種不同的報表環接觀念。
在企業經營過程中，會產生兩種主要損益：一種是企業由于經濟業務或交易所產生的交易損益，另一種則是由于資產的價格變化所引起的置存損益。以損益表為中心的報表環接觀念，將收人與費用作為會計收益的主要計量依據，因而又稱為收入，費用觀念。在這種觀念下，會計平衡等式應表述為“期末凈資產=期末資產-期末負債=期初所有者權益+本期凈收益=期初所有者權益+收入-費用”。由此等式可以看出：收人與費用的變動引起了資產或負債的變動，是主動方；資產與負債是被動方，是確定本期收益后的余額。它反映的損益是由經濟業務帶來的，只承認現實收益。以資產負債表為中心的報表環接觀念，企業的收益是在一個會計期間企業資產凈值或業主產權的增加額，又稱為資產/負債觀念。此時。會計平衡等式為“本期凈收益=期末凈資產-期初凈資產=凈資產增加”，資產與負債作為收益的主要計量依據。在企業資產凈值或業主產權的增加額中，不僅包括收入與費用的差額，而且還包括資產置存收益。
非環接觀念認為資產負債表與損益表各自獨立，沒有彼此銜接的必要。損益表將收入與費用作為會計收益的主要計量依據，即住損益表中，只反映收入與費用的配比結果，反映現實收益。資產負債表則將資產與負債作為主要的計量依據，資產負債表中的資產與負債具有真實的經濟屬性，按照現實價值對資產與負債進行計量。此時，資產負債表上期末凈資產的增加額，并不是損益表中的本期凈收益，從而說明了資產負債表與損益表之間不存在直接的聯系，即割斷了兩表的銜接關系。
由上可以看出，會計報表的環接觀念注重損益表與資產負債表的聯系，強調兩表的一致性及相同的資產計價方法；而非環接觀念則注重兩張表的獨立性及兩表的不同作用。
（二）不同報表編報觀念的優缺點
1.環接觀念的優缺點。
以損益表為中心的環接觀念的優點是：收入、費用的確認建立在發生的經濟業務的基礎上，具有可驗證性；明確了經營收益，真實反映了管理者經營所帶來的收益，提高了報表的可比性；由于遵循收入實現原則，只承認經營收盤，對于置存收益不予承認，符合穩健性原則。
其缺點是：為了實現收入與費用的配比，產生了遞延收入與遞延費用，從而導致了在資產負債表上所有者權益的實際數額無法與客觀實在的資產相對應，使得所有者權益之計；將不符合資產、負債定義的遞延收入與遞延費用列人資產負債表中，降低了資產負債表的可理解性；不注重資產與負債的計量，資產負債表中的資產與負債反映的只是各個賬戶的余額，扭曲了企業資產的真實價值，降低了資產負債表的有用性；收入按照現價記錄，費用采用的足歷史成本，實際導致了收人與費用在時點上的錯位配比，而在物價上漲的情況下，也不利于資本保全。
以資產負債表為中心的環接觀念的優點是：承認置存收益，真實反映了資產的價值，從而客觀地表述了業主權益；注重資產、負債的計員，提高了資產負債表的有用性；由于不采用收入費用配比法，因而不會出現遞延收入、遞延費用等虛列的經濟資源，提高了資產負債表的可理解性。其缺點是：收益的確認以資產、負債的計量為基礎，而資產與負債的計缺乏客觀、確定的依據，從而導致收益計量的不確定性；混淆了置存收益與經營收益的界限，不能明確反映管理當局的經營業績，造成各會計期間經營成果的不可比。
綜合兩種環接觀念可以看出，在環接觀念下，總是以一表為主，衷為：以損益表為中心則富了資嚴負債表的真實表達性；以資產負債表為中心，則使損益的客觀性受到懷疑。
2.非環接觀念的優缺點“這種觀念的優點：解決了環接觀念中以資產負債表為中心巧損益表為中心的矛盾情況，能反映資產及所有者權益的真實價值，清晰地表達出置存收益與經收益，即在損益表中表述的為經營收益，而凈資產增加額與經收益的差額便是貿意收益，有利于信息使用者的決策；承認資產負債表與損益表的獨立性，充分發揮出兩張表的作用。其缺點是：由于承認兩表的獨立性，破壞了”資產=負債+期初所有者權益+收入-費用“等式的平衡關系，從而破壞了兩表的銜接關系，不利于稽核與控制。
二、報表結構的選擇
由以上分析可知，環接觀念與非環接觀念的矛盾實際上是資產負債表與損益表在計價方面的一致性與獨立性之間的矛盾。那么，究竟應該選擇一致性還是獨立性呢？
資產負債的關系范文5
一、研究設計與數據選取
（一）變量設定在相關文獻中，資本結構度量主要集中在以下兩個方面：使用賬面價值還是市場價值；使用長期負債還是總負債。本文主要采用賬面價值作為資本結構度量指標，并采用總負債作為資產負債率分子指標。本文設定變量如表1所示。
（二）數據來源本文選自2008年至2012年中國證監會規定的14個大類行業的1553家上市公司進行研究。所有上市公司數據均來自Wind數據庫。
（三）行業分類Kahle和Walkling（1996）研究表明：上市公司行業分類方法的科學性必然影響實證結果研究的準確一、引言與文獻綜述國內外學術界對資本結構的相關研究主要集中在兩個方面：一是以MM理論和修正MM理論為基礎的資本結構理論，主要研究資本結構與企業價值的關系，較為代表性的是Modigliani和Miller提出的在完全交易市場的無稅收環境下企業價值與資本結構無關（1958）；二是探討資本結構的影響因素，較為代表性的是Stonehill以國家因素（CountryNorms）、行業特征（IndustryNorms）和公司特征（CompanyNorms）為基礎對資本結構影響因素的研究（1974）。從國外有關資本結構影響因素的實證研究來看，Allen和Mizuno（1989）通過對1980—1983年14個行業125家公司數據的分析，研究了日本公司資本結構的決定因素。他們發現企業的行業效應和獲利能力（負相關）是影響資本結構的兩個主要因素，而非負債稅盾、股利支付率與資本結構是負相關關系，不顯著。Bhadur（i2002）通過對9個行業363家印度企業經驗數據的分析，對影響企業資本結構的因素進行了實證研究，他認為，成長性、現金流、規模和行業特征是影響企業資本結構的主要因素。除此之外，國內學者對這方面的內容也進行了實證研究。如陸正飛和辛宇（1998）研究發現，不同行業的資本結構有著明顯的差異，對資本結構的影響因素進行實證研究時，應盡量控制行業因素，就1996年滬市機械及運輸設備業上市公司來說，獲利能力對資本結構有著顯著影響（負相關）；公司規模、資產擔保價值、成長性等因素對資本結構的影響不甚顯著；獲利能力、規模、資產擔保價值、成長性4個因素對長期負債比率的影響均不甚顯著。童光榮、胡耀亭和肖作平（2005）通過采用參數和非參數檢驗和描述性統計方法，對中國上市公司的行業特征與資本結構之間的關系進行了系統研究，發現中國受管制行業的資產負債率、流動負債率很低，但長期負債率較高，一個可能的原因是中國受管制行業的利潤較高，而在中國高利潤公司偏好于股權融資或內部融資，從而使其負債水平偏低；同時，中國受管制上市公司都是當地較好的企業，容易從銀行貸到長期貸款，因而其長期負債率比其他行業高。肖澤忠和鄒宏（2008）通過對中國上市公司1994—2000年的數據進行分析，發現國外研究財務杠桿時經常采用的4個變量（公司規模、有形資產比率、成長機會和獲利能力）對于中國上市公司來說同樣重要，與融資優序理論相比，他們的檢驗結果（公司規模和有形資產比率）似乎給靜態權衡理論提供了更多的支持。
二、研究設計與數據選取
（一）變量設定在相關文獻中，資本結構度量主要集中在以下兩個方面：使用賬面價值還是市場價值；使用長期負債還是總負債。本文主要采用賬面價值作為資本結構度量指標，并采用總負債作為資產負債率分子指標。本文設定變量如表1所示。
（二）數據來源本文選自2008年至2012年中國證監會規定的14個大類行業的1553家上市公司進行研究。所有上市公司數據均來自Wind數據庫。
（三）行業分類Kahle和Walkling（1996）研究表明：上市公司行業分類方法的科學性必然影響實證結果研究的準確性。因此，本文選擇中國證監會2012年10月的最新《上市公司行業分類指引》作為行業分類標準。該標準以國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》為基礎，參考聯合國國際行業分類標準制定而成。（四）樣本選擇為了保證實證結果的客觀性和準確性，在對上市公司的樣本選取時，本文作了如下處理：（1）為避免新股影響，選取2007年12月31日前上市的1553家公司作為樣本數據。（2）剔除金融行業的樣本。由于金融行業是以負債經營為模式，與其他行業在資產結構上存在本質區別，為了確保研究分析更加客觀和有效性，在行業差異計量模型中剔除金融行業樣本。（3）剔除綜合類行業及部分有效樣本量不超過5家上市公司的行業。后者具體包括居民服務、修理和其他服務業；教育、衛生和社會工作；文化、體育和娛樂業。由于綜合類行業作為其他類無法劃分成某一行業，其在資產結構上與單一行業有本質區別，因此剔除綜合企業的影響。除此之外，為避免因樣本數量少而導致實證結果出現異樣偏差，本文同樣剔除了樣本量不足15家上市公司的行業。（4）剔除ST，*ST上市公司。由于這類公司或連續虧損兩年以上或財務狀況異常，為避免異常值影響實證結果本文將此類公司樣本剔除。（5）剔除資產負債率大于1的上市公司。由于這類公司實際上已步入資不抵債的情況，不能視之為健康持續經營的企業，為了避免這類異常企業影響，本文剔除該類上市公司樣本數據。（6）剔除數據不全的上市公司樣本。
三、實證結果與分析
（一）樣本統計描述為檢驗不同行業上市公司的資產負債率是否存在差異，經上述數據處理后共獲得2008年至2012年五年間10個行業1553家上市公司樣本，具體見表2。通過表2可以看出，14個行業中不同行業五年的平均資產負債率差異很大。其中建筑業資產負債率最高為67.66%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業最低為31.33%。資產負債率較高的還有房地產業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，批發零售業。房地產開發屬于資金密集型產業，且普遍使用較高財務杠桿，因此資產負債率較高。批發零售業由于其本身特殊的商業流轉模式（即批發零售業的賒購現象較為普遍，商業信用是該行業主要的短期融資方式）而造成較高的負債率。資產負債率較低的行業分別是采礦行業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業等。采礦行業風險較大，對資金穩定性要求較高，通常會通過自有資金股權融資形式進行籌資，因此采礦行業的資產負債率較低。信息傳輸、軟件和信息技術服務業其主要特征是公司的無形資產所占比重很大，風險較高，收益不穩定，而銀行等金融機構更傾向于給有實物資產的公司貸款，所以信息技術類公司的資產負債率普遍較低。此外，制造業和交通運輸業等行業資產負債率均值處在中間水平。
（二）資本結構行業差異檢驗與分析1.行業資本結構差異的影響因素實證分析在文獻中，很多學者將行業與公司規模、盈利能力、資產結構等指標作為研究資本結構影響因素的并列因素，而本文認為同一行業的上市公司在風險水平和經營模式等問題上具有共性，所以行業應當作為這些影響因素的綜合函數考慮。本文選取了企業規模、盈利能力、成長性、資產結構、非債務稅盾和股權結構作為衡量行業內資本結構影響的特征。本文通過建立回歸模型研究在行業范疇下，不同指標對資本結構差異的解釋力度。選取2012年上市公司數據進行回歸，回歸模型如下所示：Y=α+β1ES1i+β2ES2i+β3EP1i+β4EP2i+β5GR1i+β6GR2i+β7GR3i+β8ASi+β9TS1i+β10SS1i+β11SS2i+β12SS3i+ui表3是以2012年上市公司行業數據對其資本結構與影響因素作相關性分析的結果。通過表3可以看出，在企業規模方面，制造業，建筑業，交通運輸、倉儲和郵政業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業資產負債率與企業規模存在顯著正相關性。規模較大的企業具有多元化經營或縱向一體化經營等特征，這使得企業可以更好地分散風險從而有能力承擔更多債務，相比小規模企業具備更高的資產負債率。在盈利能力方面，凈資產收益率（ROE）和總資產報酬率（ROA）之間與資產負債率相關關系表現相異。除農林牧漁業和采礦業外，大部分行業的總資產報酬率與資產負債率呈負相關關系。因為擁有較好融資能力的企業通常內部有富余的留存收益和現金流量，無需通過大量舉債形式進行融資。只有農林牧漁、采礦業、制造業和房地產業的凈資產收益率與資產負債率呈正相關關系，其他均呈負相關關系，可能是因為中國上市公司債務融資收益大于融資成本，較高的資產負債率帶來更高的凈資產收益率的緣故。但在盈利能力方面，只有制造業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，批發和零售業，交通運輸、倉儲和郵政業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業資產負債率與盈利能力存在顯著相關性。在成長性方面，不同行業上市公司資產負債率與成長性（凈資產增長率、總資產增長率和營業收入增長率）關系不同。其中，采礦業和建筑業資產負債率與成長性呈顯著負相關關系，而制造業，交通運輸、倉儲和郵政業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，房地產業資產負債率與成長性呈顯著正相關關系。在資產結構方面，除農林牧漁、租賃和商業服務外，幾乎所有行業上市公司資產負債率與有形資產比率呈顯著負相關關系。有形資產占總資產的比例越大，企業舉債的擔保能力越強，資產負債率應該更高，這是靜態權衡理論的觀點，但實驗結果顯示有形資產比率與資產負債率呈負相關。根據優序融資理論，有形資產比率較高的企業信息不對稱較低，企業更偏向于股權融資而非債券融資。因此，實證結果肯定了權衡理論而否定了優序融資理論。在非債務稅盾方面，只有電力、熱力、燃氣及水生產和供應業與房地產業資產負債率與折舊總資產比率呈顯著相關關系。其中電力、熱力、燃氣及水生產和供應業資產負債率與折舊總資產比率呈顯著正相關關系，而房地產業資產負債率與折舊總資產比率呈顯著負相關關系。在股權結構方面，建筑行業資產負債率與流通股比率呈顯著正相關關系，批發和零售業資產負債率與前十大股東控股比率呈顯著正相關關系，而交通運輸、倉儲和郵政業資產負債率與前十大股東控股比率呈顯著負相關關系，與股東人數資產對數呈顯著負相關關系。2.不同行業內上市公司資本結構差異對比根據表3中的結果，本文將各行業資本結構主要影響因素列入表4，具體研究每個行業的資本結構相異的影響因素。根據表4可以看出，所有行業中資產結構與資產負債率的相關性較大；農林牧漁業，租賃和商業服務業這些影響因素對資產負債率不構成顯著相關性，而交通運輸、倉儲和郵政業資產負債率與企業規模、盈利能力、成長性、資產結構和股權結構均構成顯著相關性。其他行業由于自身行業因素導致其資產負債率解釋因素不盡相同。
四、結論
資產負債的關系范文6
關鍵詞：資產負債觀；應用；文獻綜述
一、資產負債觀的定義
葛家澍，杜興強（2002）認為，資產負債觀是指在制定會計準則時，首先定義并規范由該類交易或事項產生的相關資產和負債或其對相關資產和負債造成的影響，然后再根據資產和負債的變化來確認收益，重在規范資產和負債的定義、確認和計量。李勇，左連凱，劉亭立(2005)指出，資產負債觀即是指會計準則制訂機構在制定規范某類交易或事項的會計準則時，總是首先定義并規范由該類交易或事項產生的相關資產和負債或其對相關資產和負債造成影響的確認和計量，然后再根據資產和負債的變化確認收益。
由此可知，資產負債觀是一種會計準則的制定理念，它把資產和負債視為最重要的會計要素，是計量收入、費用和利潤的基礎，即根據資產和負債的變化確認收益。
二、資產負債觀與收入費用觀的比較
（一）會計目標的比較
梁瑩笙，王先賀（2010）認為，在以收入費用觀為會計準則制定理念的情況下，會計本質上不是一個計價的過程，而是收人和成本費用的配比過程，資產負債表淪為成本攤銷表，計量屬性主要采用歷史成本。這體現的是受托責任的會計目標。而隨著時間的發展，公司大部分股東更加關注通過分析資產負債表中反映的預期給企業帶來的未來現金流量信息，在資產負債表中，可以通過資產預測未來的現金流人，通過負債預測未來的現金流出。這是資產負債觀的產生背景，同時也體現了決策有用的會計目標。
（二）會計計量的比較
李勇（2005）指出，資產負債觀和收入費用觀原本是計量企業收益的兩種不同理論。資產負債觀基于資產和負債的變動來計量收益，因此當資產的價值增加或是負債的價值減少時會產生收益；而收入費用觀則通過收入與費用的直接配比來計量企業收益，按照收入費用觀，會計上通常是在產生收益后再計量資產的增加或是負債的減少。簡言之，資產負債觀關注資產和負債的變動來計量；收益而收入費用觀則先計量收益，然后再將之分攤計入到相應的資產和負債中去。
（三）資產負債表與收益表關系的比較
二者在資產負債表與收益表之間關系的問題上取向截然不同：資產負債觀認為如果資產負債表信息不完整或不可靠，則收益表信息必然不完整且沒用，因此認為資產負債表是會計準則規范的重點和一切會計核算的首要出發點；而收入費用觀認為即使資產負債表信息無效，收益表信息也可以保證完整有效，收益表信息能夠滿足財務報表使用者的絕大部分信息需求（李勇，2006）。
三、資產負債觀在我國的運用
（一）資產負債觀在所得稅會計準則中的運用
2006年頒布的新準則要求一律采用資產負債表債務法核算遞延所得稅。這充分體現了資產負債觀的理念。
于長春（2010）指出，資產負債表債務法注重暫時性差異，可直接得出遞延所得稅資產和遞延所得稅負債余額，能直接反映其對未來的影響，使企業所得稅費用計算更真實。遞延所得稅的確認體現了資產和負債的界定，貫徹權責發生制原則并完善配比原則。張維賓（2007）認為，資產負債表債務法對所得稅的確認及計量，基于“資產負債觀”。這一理念對所得稅方法的影響主要表現在處理程序、計量依據以及特設項目的作用方面。資產負債表債務法更加注重交易和事項的實質，關注交易和事項的發生引起資產或負債的變化，強調必須在資產及負債存量可靠、完整的基礎上反映有關交易或事項的所得稅影響。
由上文可知，所得稅會計準則所采納的資產負債表債務法，是以“資產負債觀”的會計理念構筑的方法體系。理解資產負債觀的理念,可以解除實施新會計準則過程中發生的一些困惑，糾正某些認識上的誤區，以及把握所得稅特殊問題的會計處理，有利于所得稅會計準則的順利實施。
（二）資產負債觀在公允價值計量模式中的運用
陳朝陽(2007)指出，資產負債觀注重資產的真正價值，認為企業收益是當期凈資產的凈增長額(不包括業主投資或派給業主款造成的凈資產變動)，因此，新準則引入公允價值計量屬性，對部分資產與負債項目確認公允價值變動損益，且有一部分進當期損益。梁瑩笙，王先賀（2010）認為，公允價值計量是資產負債觀的必然要求。從歷史演進的角度來看，會計理念經歷了由原始的資產負債觀發展到收人費用觀最后又回歸到資產負債觀的否定之否定的過程(李勇，2006)。
四、結束語
隨著我國會計準則與國際會計準則的趨同，資產負債觀逐漸替代收入費用觀成為了我國準則的制定理念。但是目前仍然存在一些問題。例如在所得稅準則中，遞延所得稅資產或負債不要求折現，不符合資產負債觀的理念；在資產減值準則中，資產減值準備禁止轉回，不能如實反映資產價值，沒有體現資產負債觀，同時準則中關于可收回金額的確定不明確，導致可操作性差；而在公允價值計量模式中，新準則規定了嚴格的應用條件，限制了公允價值的使用，阻礙了資產負債觀的發展。相信隨著我國社會經濟的進一步發展，會計制度的進一步完善，資產負債觀一定會得到更廣泛的運用。
參考文獻：
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