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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究范文1
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及“十二五規(guī)劃”的實(shí)施，建筑業(yè)市場(chǎng)的需求愈加旺盛，加之較低的準(zhǔn)入門檻使得建筑企業(yè)數(shù)量劇增，建筑業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。因此，建筑企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加劇，影響其健康持續(xù)發(fā)展。建筑企業(yè)是集技術(shù)、資金和勞動(dòng)力為一體的企業(yè)，由于其成本預(yù)算、生產(chǎn)周期、成本預(yù)算、賬款結(jié)算等方面都與其他行業(yè)的企業(yè)有著一定程度的差異，行業(yè)的特殊性也增加了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，加之我國(guó)企業(yè)尤其是建筑企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系的不完善，表明了加強(qiáng)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)其提高經(jīng)營(yíng)管理水平，轉(zhuǎn)“危”為機(jī)，穩(wěn)定其正常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，甚至對(duì)整個(gè)建筑行業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有重大借鑒意義。
二、建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
（一）外部不確定性因素
（1）宏觀政策影響。第一，國(guó)家對(duì)公共部門固定資產(chǎn)投資規(guī)模的調(diào)控對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模影響較大，進(jìn)而影響到建筑行業(yè)的整體市場(chǎng)容量。第二，對(duì)于貨幣政策而言，利率的變動(dòng)可能會(huì)增加建筑企業(yè)的融資成本和因墊付資金而引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，貨幣政策也會(huì)牽涉到建筑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)業(yè)，如房地產(chǎn)開發(fā)等產(chǎn)業(yè)的資金籌集壓力可能會(huì)傳導(dǎo)給建筑企業(yè)。我國(guó)有很多建筑企業(yè)從事承接跨國(guó)工程項(xiàng)目，工程款以外幣進(jìn)行結(jié)算，因此建筑企業(yè)的收入也會(huì)受到國(guó)際金融市場(chǎng)震蕩所帶來(lái)的匯率波動(dòng)的影響，引發(fā)貨幣匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。
（2）建筑原材料價(jià)格波動(dòng)。我國(guó)建筑企業(yè)一直以來(lái)都對(duì)建筑材料的依賴程度非常高。當(dāng)鋼鐵、水泥制造業(yè)等行業(yè)發(fā)展形勢(shì)震蕩，原材料價(jià)格上漲，那么建筑企業(yè)就會(huì)遭受沖擊，面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。
（3）勞動(dòng)力價(jià)格變動(dòng)。人工費(fèi)是建筑企業(yè)工程項(xiàng)目成本核算中占較大比例的費(fèi)用，在勞動(dòng)力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化等因素影響下，勞動(dòng)力價(jià)格的上漲會(huì)增加建筑企業(yè)施工成本，造成成本超出預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）建筑業(yè)市場(chǎng)不規(guī)范。我國(guó)建筑業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，絕大部分建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也是集中于建筑施工單方面，本身建筑市場(chǎng)資源有限。同時(shí)，建筑業(yè)市場(chǎng)管理不規(guī)范，市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)激烈。建筑企業(yè)在投標(biāo)階段和審閱簽訂合同階段同時(shí)受業(yè)主單位和對(duì)手企業(yè)兩頭壓制，存在低價(jià)中標(biāo)、串標(biāo)等惡性競(jìng)爭(zhēng)行為和不平等合同簽訂現(xiàn)象，致使企業(yè)項(xiàng)目成本過(guò)高，嚴(yán)重壓榨了企業(yè)正常的利潤(rùn)，造成建筑企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益低下，利潤(rùn)率長(zhǎng)期處于低水平，發(fā)展?jié)摿Σ蛔恪?/p>
（5）稅收征管風(fēng)險(xiǎn)。一些建材市場(chǎng)管理極其不規(guī)范，進(jìn)行材料采購(gòu)時(shí)無(wú)法及時(shí)獲取發(fā)票，甚至存在虛假發(fā)票的現(xiàn)象，抑或是由于建筑企業(yè)資金短缺，未能清付材料款，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)部門難以及時(shí)獲取采購(gòu)發(fā)票進(jìn)行登賬，無(wú)從保證記賬原始憑證的真實(shí)性，由此擾亂了建筑企業(yè)財(cái)務(wù)部門的會(huì)計(jì)核算，進(jìn)而對(duì)建筑企業(yè)納稅管理造成嚴(yán)重不利影響。
（二）建筑企業(yè)內(nèi)部管理制度不完善
（1）我國(guó)建筑企業(yè)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的重要作用。實(shí)行粗放式生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式，盲目追求高經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理觀念落后等錯(cuò)誤的觀念導(dǎo)致我國(guó)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度大多不健全，難以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范與規(guī)避。許多建筑企業(yè)之間關(guān)系不清晰，往來(lái)賬款混亂。建筑企業(yè)集團(tuán)總部與下屬子公司之間的財(cái)務(wù)關(guān)系與企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系都十分混亂，企業(yè)人員不遵循制度辦事，不同部門之間、管理層與下級(jí)之間也是權(quán)責(zé)不清，中高管理層在財(cái)務(wù)管理方面的權(quán)利過(guò)大，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人獨(dú)立權(quán)過(guò)大，這都導(dǎo)致了建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理權(quán)責(zé)的嚴(yán)重失衡，存在重大財(cái)務(wù)隱患。
（2）建筑企業(yè)內(nèi)部管理控制與監(jiān)管不到位。根據(jù)我國(guó)《建設(shè)項(xiàng)目工程總承包管理規(guī)范》的要求，建設(shè)項(xiàng)目工程總承包要實(shí)行項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)制 。項(xiàng)目部的分散化設(shè)置使得財(cái)務(wù)管理權(quán)力被過(guò)度下放至項(xiàng)目部經(jīng)理。項(xiàng)目部資金使用審批流程十分不規(guī)范，并且資金損失追究制度缺失，無(wú)從保證資金的流動(dòng)性和安全性，導(dǎo)致資金使用率低下。建筑企業(yè)監(jiān)管與內(nèi)控制度不力，重錢不重物，引發(fā)嚴(yán)重的資產(chǎn)流失。
（3）會(huì)計(jì)信息失真。建筑企業(yè)具有極大的分散化特點(diǎn)，工程項(xiàng)目部分布在各國(guó)各省，集團(tuán)總部難以對(duì)下設(shè)分公司和項(xiàng)目部門進(jìn)行統(tǒng)一的管理。因此，地域性的差異給建筑企業(yè)的會(huì)計(jì)正常核算造成了滯后性和差異化的弊端。如許多建筑企業(yè)的集團(tuán)總部和下屬分公司的會(huì)計(jì)科目設(shè)置不一致，致使往來(lái)科目核算繁瑣或造成差錯(cuò)。會(huì)計(jì)核算不及時(shí)、不準(zhǔn)確，資金使用審批程序不規(guī)范，預(yù)算控制不力等，都會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）建筑企業(yè)資金使用與管控不嚴(yán)
（1）資金使用監(jiān)督不力。在一些規(guī)模較大的企業(yè)中，權(quán)力的分散化必然導(dǎo)致集團(tuán)總部無(wú)法對(duì)下設(shè)分公司和項(xiàng)目部的資金流轉(zhuǎn)和安全性進(jìn)行動(dòng)態(tài)追蹤，而現(xiàn)金等資金管理無(wú)從監(jiān)督則會(huì)導(dǎo)致資金短缺或資金閑置的弊端，既影響施工項(xiàng)目的進(jìn)展，也不利于企業(yè)提高資金的使用效率。這樣，建筑集團(tuán)公司無(wú)法從整體上對(duì)資金的運(yùn)行進(jìn)行有效控制，資金的分散化極大影響了集團(tuán)總部整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（2）建筑企業(yè)以墊付資金運(yùn)行項(xiàng)目。建筑工程項(xiàng)目時(shí)間跨度大，行業(yè)特點(diǎn)決定建筑企業(yè)在工程施工期間需墊付大量物資與資金來(lái)維持工程項(xiàng)目的正常運(yùn)行，待竣工手續(xù)完成后才能進(jìn)行工程結(jié)算。大量資金占用易導(dǎo)致建筑企業(yè)資金短缺、存貨大量積壓，周轉(zhuǎn)率低，降低企業(yè)資金變現(xiàn)能力和資金回籠能力，喪失了對(duì)外投資增加收入的可能性，削弱了企業(yè)償債能力和獲利能力。
（3）業(yè)主拖欠款項(xiàng)現(xiàn)象普遍嚴(yán)重。業(yè)主拖欠工程款項(xiàng)是將自身的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了建筑企業(yè)身上。由于應(yīng)收賬款回收時(shí)間和金額上存在很大不確定性，所以業(yè)主單位拖欠過(guò)多項(xiàng)目結(jié)算款項(xiàng)，容易造成應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢、回收困難和資金呆滯。應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬沒(méi)有清欠，會(huì)使建筑企業(yè)面臨壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，影響其必要的資金周轉(zhuǎn)。
（4）成本費(fèi)用分析控制不佳。建筑企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)工程的成本費(fèi)用預(yù)算控制環(huán)節(jié)薄弱，在承接工程項(xiàng)目時(shí)，未對(duì)其進(jìn)行全面的成本費(fèi)用變動(dòng)分析。并且，在項(xiàng)目施工過(guò)程中缺乏對(duì)成本費(fèi)用的嚴(yán)格控制和考核反饋，沒(méi)有對(duì)下設(shè)項(xiàng)目部的間接費(fèi)用發(fā)生進(jìn)行核算和控制。對(duì)成本控制缺少核定的計(jì)劃指標(biāo)據(jù)以對(duì)實(shí)際成本進(jìn)行對(duì)照，大多表現(xiàn)出事后控制的現(xiàn)象，使得企業(yè)的成本費(fèi)用利潤(rùn)率過(guò)低，行業(yè)利潤(rùn)率整體偏低，利潤(rùn)空間小，難以進(jìn)一步提升經(jīng)濟(jì)效益，甚至?xí)?lái)成本虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（5）建筑企業(yè)對(duì)外投資產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一些建筑企業(yè)為了增加除主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的額外收入，選擇對(duì)外進(jìn)行項(xiàng)目投資。但是企業(yè)對(duì)于投資項(xiàng)目的投資成本費(fèi)用及預(yù)期收益估算不準(zhǔn)確，或者投資對(duì)象發(fā)生變故，使得投資收益背離了預(yù)先測(cè)算的財(cái)務(wù)目標(biāo)，就會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，我國(guó)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由外部和內(nèi)部多方面因素共同作用的結(jié)果，本文就此將對(duì)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范提出對(duì)策建議。
三、我國(guó)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)。對(duì)我國(guó)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)該牢牢把握建筑業(yè)自身的行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，分析建筑企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容及其成因，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、應(yīng)對(duì)等方面出發(fā)提出科學(xué)化的防范對(duì)策。本文將從建筑企業(yè)外部影響因素、財(cái)務(wù)活動(dòng)、內(nèi)部管理控制與決策以及會(huì)計(jì)人員因素等層面進(jìn)行闡述。
（一）識(shí)別與確認(rèn)外部風(fēng)險(xiǎn)影響因素
（1）我國(guó)建筑企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注我國(guó)經(jīng)濟(jì)政策與市場(chǎng)供需的變化，深入分析外部環(huán)境的變化，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的應(yīng)對(duì)能力，以適應(yīng)不斷發(fā)展的財(cái)務(wù)環(huán)境。
（2）建筑企業(yè)應(yīng)建立項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，提高法律意識(shí)。在企業(yè)項(xiàng)目初始階段，應(yīng)成立相關(guān)部門專門研究分析項(xiàng)目投資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，確定企業(yè)是否參與投標(biāo)競(jìng)標(biāo)。對(duì)于業(yè)主單位資金不足，需要企業(yè)自己墊付大量資金的項(xiàng)目、業(yè)主單位信譽(yù)不佳、拖欠工款的項(xiàng)目、預(yù)測(cè)虧損的項(xiàng)目以及合同附帶不合理?xiàng)l件和重大漏洞的項(xiàng)目都不應(yīng)承接，從源頭遏制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。
（3）匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防范。經(jīng)營(yíng)跨國(guó)項(xiàng)目的建筑企業(yè)與業(yè)主單位簽訂合同時(shí)可以協(xié)定使用固定匯率或者一個(gè)合理的匯率浮動(dòng)范圍進(jìn)行工程款的結(jié)算，當(dāng)匯率變動(dòng)超過(guò)該范圍時(shí)，企業(yè)可向?qū)Ψ剿髻r。當(dāng)然，企業(yè)應(yīng)盡可能地平衡以外幣結(jié)算的債權(quán)和債務(wù)，使雙方風(fēng)險(xiǎn)可以互抵。
（4）加強(qiáng)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)外部監(jiān)督即社會(huì)審計(jì)監(jiān)督和政府監(jiān)督。社會(huì)審計(jì)監(jiān)督即注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)建筑企業(yè)進(jìn)行客觀公正的審查評(píng)價(jià)，保證企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告信息的真實(shí)性和合法性；政府監(jiān)督即財(cái)政、稅務(wù)、證券等部門對(duì)企業(yè)進(jìn)行檢查監(jiān)督，確保其履行法定職責(zé)并給予建議和教育，減少今后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失。
（二）事前風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避控制
（1）投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)防范。建立投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，審慎承接項(xiàng)目。建筑企業(yè)應(yīng)對(duì)項(xiàng)目文件認(rèn)真解讀，嚴(yán)格衡量項(xiàng)目成本與效益。對(duì)于不符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益原則和附加不平等條件的項(xiàng)目不予承接。
（2）合同風(fēng)險(xiǎn)防范。要求項(xiàng)目人員提高法律意識(shí)，認(rèn)真研讀分析合同文本，規(guī)避合同中潛在的不利于自身正當(dāng)權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)合同洽商、審閱、核準(zhǔn)等環(huán)節(jié)的人員與權(quán)力進(jìn)行分立，以達(dá)到制約的效果，從而盡可能地降低合同風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
（3）收入確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)防范。準(zhǔn)確計(jì)算合同成本，對(duì)尚未完成的合同發(fā)生的實(shí)際成本應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地分析判斷。
（三）加強(qiáng)籌資、投資、資金管理、收益分配風(fēng)險(xiǎn)防范
（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)防范。建筑企業(yè)在借入資金前應(yīng)充分考慮籌資方案的可行性、經(jīng)濟(jì)性和安全性，籌資成本費(fèi)用需與企業(yè)可承擔(dān)的負(fù)債能力和清償能力相匹配。要考慮投資項(xiàng)目的收益率，評(píng)估其與貸款利率的大小關(guān)系，保證按期清償債務(wù)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的效益。
（2）投資風(fēng)險(xiǎn)防范。建筑企業(yè)在利用閑置資金對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)全面分析投資成本費(fèi)用、投資收益報(bào)酬率、投資項(xiàng)目的可行性與風(fēng)險(xiǎn)性、投資對(duì)象的信譽(yù)等方面并執(zhí)行監(jiān)督，以確保預(yù)算投資收益與實(shí)際結(jié)果不背離，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。
（3）資金管理風(fēng)險(xiǎn)防范。可分為資金短缺風(fēng)險(xiǎn)的防范、資金回收風(fēng)險(xiǎn)的防范和資金使用風(fēng)險(xiǎn)的防范。
①資金短缺風(fēng)險(xiǎn)防范。我國(guó)建筑企業(yè)對(duì)資金需求量大，需要資金流通速度快，因此建筑企業(yè)可以建立資金統(tǒng)一調(diào)度體系，設(shè)置內(nèi)部資金結(jié)算中心，大型建筑企業(yè)可以設(shè)立內(nèi)部銀行，集中開戶，統(tǒng)一管理，規(guī)范資金結(jié)算散亂的現(xiàn)象，減少企業(yè)資金短缺，提高資金安全性和使用效率。
②資金回收風(fēng)險(xiǎn)防范。建筑企業(yè)應(yīng)保持與往來(lái)賬款對(duì)象的良好關(guān)系，財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析，在策略上，根據(jù)不同單位信用狀況制定不同的信用政策，成立應(yīng)收賬款清欠小組，定期清理欠賬，以減少壞賬損失發(fā)生的概率，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則合理范圍內(nèi)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，彌補(bǔ)部分壞賬造成的損失。
③資金使用風(fēng)險(xiǎn)防范。建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。建筑企業(yè)總部財(cái)務(wù)對(duì)于下設(shè)項(xiàng)目部門的資金使用難以監(jiān)控，因此企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化資金預(yù)算控制，規(guī)范資金劃撥、審批流程制度，統(tǒng)一將資金收支并入網(wǎng)上銀行，控制各下屬單位使用資金采購(gòu)付款產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行考量，盤活存量資產(chǎn)，對(duì)于閑置資產(chǎn)應(yīng)盡快處理，提高閑置資產(chǎn)的利用率，變賣資金用以清償債務(wù)。
（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)防范。建筑企業(yè)制定符合企業(yè)發(fā)展的利潤(rùn)分配方式是減少收益分配風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。要結(jié)合企業(yè)未來(lái)發(fā)展需求與債權(quán)人和投資者的利益等方面因素綜合衡量。盡量減少現(xiàn)金的分配，以分配收益轉(zhuǎn)增實(shí)收資本為主，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力。
（四）完善內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究范文2
并購(gòu)作為市場(chǎng)環(huán)境下的企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為，是企業(yè)進(jìn)入新的行業(yè)、規(guī)模快速擴(kuò)張的重要途徑。并購(gòu)?fù)瑫r(shí)又是復(fù)雜程度高、風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)戰(zhàn)略行為，面臨著從戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、運(yùn)營(yíng)到法律等諸多方面的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）并購(gòu) 即企業(yè)之間的兼并與收購(gòu)行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價(jià)有償基礎(chǔ)上，以一定的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為。并購(gòu)主要包括公司合并、資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)三種形式。從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)布局角度看，以相同業(yè)務(wù)領(lǐng)域企業(yè)為并購(gòu)目標(biāo)的橫向并購(gòu)，可以擴(kuò)大同類產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，消除競(jìng)爭(zhēng)，提高市場(chǎng)占有率；以上下游企業(yè)為并購(gòu)目標(biāo)的縱向并購(gòu)，可以加速生產(chǎn)流程，節(jié)約運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、交易等費(fèi)用；以無(wú)相關(guān)性、多元化企業(yè)為并購(gòu)目標(biāo)的混合并購(gòu)，則可以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的市場(chǎng)適應(yīng)能力。
與經(jīng)濟(jì)周期相一致，世界百余年并購(gòu)史共經(jīng)歷了六次并購(gòu)浪潮，第一次是1898~1902年，以橫向并購(gòu)為主要特征，并購(gòu)的結(jié)果形成了多領(lǐng)域的壟斷，代表性企業(yè)如美國(guó)鋼鐵公司、杜邦公司、通用電氣公司等；第二次是1920~1933年，以規(guī)避反壟斷法的縱向并購(gòu)為主要特征，在制造業(yè)、冶金、煙草和食品等多行業(yè)形成了寡頭壟斷，如通用公司在此期間通過(guò)連續(xù)收購(gòu)，快速成長(zhǎng)為美國(guó)最大的縱向一體化汽車企業(yè)；第三次是1948~1964年，以混合并購(gòu)為主要特征。但在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期樂(lè)觀預(yù)期下催生的不相關(guān)多元化并購(gòu)，多以失敗告終；第四次是1979~1985年，以金融投機(jī)型并購(gòu)為主要特征，在高風(fēng)險(xiǎn)債券和杠桿收購(gòu)等金融工具的支持下，以小博大的巨額并購(gòu)屢見不鮮，同時(shí)目標(biāo)企業(yè)反并購(gòu)得到迅速發(fā)展；第五次是1994~2001，主要發(fā)生在金融、信息、通訊等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，以戰(zhàn)略型并購(gòu)為主，更關(guān)注并購(gòu)后整合帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；第六次是2002年至今，從交易總量到交易金額上，比前五次都有大規(guī)模的提升。
（二）海外并購(gòu) 是企業(yè)并購(gòu)行為在海外的延伸，是企業(yè)迅速擴(kuò)張、進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的有效通道。世界上第一項(xiàng)海外并購(gòu)出現(xiàn)在第三次并購(gòu)浪潮時(shí)期，到第五次并購(gòu)浪潮時(shí)期得到了更大規(guī)模的發(fā)展。近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善、全球經(jīng)濟(jì)一體化的快速發(fā)展和我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的加快實(shí)施，我國(guó)企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張意愿不斷增強(qiáng)，海外并購(gòu)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的局面，并形成了向能源與資源領(lǐng)域傾斜的趨勢(shì)。2012年1～7月，我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球117個(gè)國(guó)家和地區(qū)的2407家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類直接投資422.2億美元，同比增長(zhǎng)52.8%。2012年上半年，中資企業(yè)海外并購(gòu)94宗，并購(gòu)金額達(dá)到230億美元，較2011年上半年79億美元增長(zhǎng)191%。其中我國(guó)企業(yè)以資源、能源等戰(zhàn)略性資產(chǎn)為目標(biāo)的海外并購(gòu)交易居于首要位置，占總數(shù)量的44%，交易金額占該時(shí)期海外并購(gòu)交易金額總數(shù)的69%。2012年上半年我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)前10大案例交易金額為146.77億美元，其中6個(gè)都集中在能源和電力行業(yè)，交易金額為73.22億美元。
（三）我國(guó)企業(yè)的國(guó)際化水平 近年來(lái)，在“十二五”規(guī)劃 “逐步發(fā)展我國(guó)大型跨國(guó)公司和跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，提高國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平”的戰(zhàn)略指引下，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資取得了重要進(jìn)展，但企業(yè)的國(guó)際化水平仍處于初級(jí)階段，與發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司相比還有較大差距，具有代表性的央企中石化、中石油與國(guó)外同類公司跨國(guó)指標(biāo)對(duì)比顯示，我國(guó)企業(yè)國(guó)際化仍有相當(dāng)長(zhǎng)的路要走。
二、企業(yè)海外并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般指因財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而影響企業(yè)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)五大類。在企業(yè)海外并購(gòu)中，貫穿于并購(gòu)交易全過(guò)程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面：一是戰(zhàn)略決策階段目標(biāo)企業(yè)定價(jià)過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)；二是并購(gòu)實(shí)施階段資金籌集和支付風(fēng)險(xiǎn)；三是并購(gòu)整合階段運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)；四是企業(yè)海外并購(gòu)特有的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。
（一）目標(biāo)企業(yè)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行科學(xué)、合理的綜合性評(píng)估，是企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的核心技術(shù)，也是企業(yè)并購(gòu)成敗的關(guān)鍵。但海外并購(gòu)實(shí)務(wù)操作中存在諸多因素，影響并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確性：一是企業(yè)信息不對(duì)稱。由于海外并購(gòu)面臨著地域、語(yǔ)言、政治、文化等方面的差異，對(duì)目標(biāo)企業(yè)相關(guān)信息的收集和調(diào)查難免會(huì)有疏漏，使得對(duì)凈資產(chǎn)價(jià)值或持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值估值出現(xiàn)偏差。如中鐵建沙特項(xiàng)目，即因?yàn)轫?xiàng)目前期對(duì)工程量估算不準(zhǔn)確，導(dǎo)致虧損41.53億元；再如上汽對(duì)韓國(guó)雙龍的并購(gòu)案，上汽一方面高估了雙龍的贏利能力，另一方面對(duì)雙龍的企業(yè)文化調(diào)研不充分。并購(gòu)后整合階段才發(fā)現(xiàn)，雙龍雖然在技術(shù)和研發(fā)上有優(yōu)勢(shì)，但缺乏市場(chǎng)，同時(shí)，雙方的企業(yè)文化亦難以融合，在展開真正的合作與經(jīng)營(yíng)拓展上困難重重，最終以雙龍破產(chǎn)、上汽承擔(dān)巨額債務(wù)收?qǐng)觯欢瞧髽I(yè)并購(gòu)沖動(dòng)。有些并購(gòu)企業(yè)高估了已處于衰退期的目標(biāo)企業(yè)的協(xié)同價(jià)值和戰(zhàn)略價(jià)值，在可行性研究中依舊以繁榮期的思維定勢(shì)對(duì)于并購(gòu)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的技術(shù)、品牌、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)效益做出樂(lè)觀估計(jì)，從而導(dǎo)致并購(gòu)實(shí)施后財(cái)務(wù)預(yù)期難以實(shí)現(xiàn)。從《哈佛商業(yè)評(píng)論》對(duì)歷史上1980~1982年、1990~1991年和2000~2002年三次衰退期4700家上市公司的比較研究來(lái)看，衰退前的公司在衰退后只有10%能重現(xiàn)輝煌，90%都風(fēng)光不再了，這也就意味著90%對(duì)衰退企業(yè)的看似低價(jià)并購(gòu)都是失敗的。TCL對(duì)德國(guó)施耐德家電生產(chǎn)廠、對(duì)法國(guó)阿爾卡特手機(jī)的并購(gòu)失敗均屬于此例；三是中介機(jī)構(gòu)不能提供有效服務(wù)。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)企業(yè)真實(shí)價(jià)值判斷發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是并購(gòu)供求信息的傳導(dǎo)者、戰(zhàn)略計(jì)劃的制定者和目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者，但目前作為中介機(jī)構(gòu)的投資銀行，已從早期的提供信息咨詢和資金服務(wù)，轉(zhuǎn)為產(chǎn)權(quán)投資商，利用并購(gòu)和反并購(gòu)博弈影響企業(yè)股票價(jià)格和并購(gòu)交易價(jià)格，從企業(yè)并購(gòu)交易中獲取除咨詢傭金之外的投機(jī)收益。如中鋼并購(gòu)MIDWEST，即是投行摩根士丹利與摩根大通的較量，以投資銀行的利益和立場(chǎng)，難以保證交易價(jià)格真實(shí)反映目標(biāo)企業(yè)價(jià)值。
（二）融資風(fēng)險(xiǎn)與支付風(fēng)險(xiǎn) 并購(gòu)活動(dòng)需要巨額的資金支持，通常情況下企業(yè)很難完全利用自有資金實(shí)現(xiàn)并購(gòu)，因此，并購(gòu)過(guò)程中的融資行為不可避免。與融資行為有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等，其中匯率風(fēng)險(xiǎn)是海外并購(gòu)的特有風(fēng)險(xiǎn)。中信泰富2008年10月20日，為對(duì)沖澳元升值風(fēng)險(xiǎn)、鎖定公司在澳洲收購(gòu)的RETON角磁鐵礦項(xiàng)目的開支成本而購(gòu)買的杠桿式外匯合約，在澳元對(duì)美元貶值過(guò)程中，在短短的7月1日到10月17日三個(gè)多月期間即虧損8億港元，導(dǎo)致2008年12月21日中信泰富股價(jià)日跌幅超過(guò)50%，信用評(píng)級(jí)被下調(diào)。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)通貨膨脹、人民幣對(duì)美元升值均基本處于拐點(diǎn)的背景下，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)，面臨著極大的利率波動(dòng)和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
在支付方式上，美國(guó)和歐洲企業(yè)并購(gòu)的主要方式包括現(xiàn)金支付、股票支付、綜合證券支付等。其中股票支付、綜合證券支付是目前通行的支付方式。相較現(xiàn)金支付方式，股票支付有利于減輕企業(yè)經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流壓力并提高目標(biāo)公司股東和員工持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能動(dòng)性，但并購(gòu)交易多會(huì)引起股票市值大幅波動(dòng)，推高收購(gòu)交易額，改變企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。如前面提到的美國(guó)在線對(duì)時(shí)代華納的并購(gòu)，從實(shí)物經(jīng)濟(jì)來(lái)看，并購(gòu)前時(shí)代華納的營(yíng)業(yè)收入是美國(guó)在線的4.5倍，總資產(chǎn)是美國(guó)在線的7.45倍，盈利能力比美國(guó)在線高56％。但是，在資本市場(chǎng)上，美國(guó)在線的市值高達(dá)1634億美元，而時(shí)代華納只有833億美元，美國(guó)在線的市值是時(shí)代華納的兩倍。因并購(gòu)是以交換股票形式，結(jié)果被合并的是時(shí)代華納。我國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)并購(gòu)主要是注入資產(chǎn)或以現(xiàn)金支付，資金來(lái)源多為自有資金或銀團(tuán)貸款。在海外并購(gòu)交易中，我國(guó)企業(yè)在豐富支付手段上也有所嘗試，如聯(lián)想并購(gòu)IBM PC、阿里巴巴并購(gòu)雅虎均采用了股票支付方式，但大多數(shù)企業(yè)仍然傾向于現(xiàn)金和資產(chǎn)支付。如因美國(guó)擔(dān)心代表中國(guó)國(guó)家意志、威脅美國(guó)能源安全而否決的中海油對(duì)優(yōu)尼科并購(gòu)交易，即是以現(xiàn)金方式支付。較為單薄的支付和融資手段，讓我國(guó)企業(yè)面對(duì)并購(gòu)后更大的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的壓力。
（三）經(jīng)營(yíng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)為現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生問(wèn)題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生問(wèn)題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。自世界范圍內(nèi)第四次并購(gòu)浪潮起，隨著垃圾債券、銀團(tuán)貸款、過(guò)橋貸款等多種金融工具的應(yīng)用，企業(yè)并購(gòu)杠桿不斷加大，小魚吃大魚的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。如華爾街著名收購(gòu)公司KKR，在垃圾債券等金融工具支持下，僅動(dòng)用1500萬(wàn)美元就完成了對(duì)食品煙草生產(chǎn)商雷諾茲納貝斯克公司的收購(gòu)，交易價(jià)格達(dá)到250億美元。但高成交額并購(gòu)沒(méi)來(lái)帶來(lái)理想的結(jié)果，并購(gòu)后的雷諾茲因負(fù)債累累一蹶不振，2003年上半年，雷諾茲銷售額同比下降18%，利潤(rùn)同比下降59%。因此，隨著融資方式的多樣化和資本成本的提高，企業(yè)并購(gòu)后能否形成及時(shí)、足夠的現(xiàn)金流入，以償還借入資金本金及利息，并滿足企業(yè)整合及持續(xù)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需求，對(duì)于保證并購(gòu)的成功至關(guān)重要。
（四）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，隨意性大且不可預(yù)測(cè)，是企業(yè)最難以把握的。同其他風(fēng)險(xiǎn)一樣，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的綜合效應(yīng)，最終也體現(xiàn)在以價(jià)值量衡量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上。當(dāng)今世界正處在大變革、大調(diào)整時(shí)期，歐盟國(guó)家正受債務(wù)危機(jī)困擾，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、高失業(yè)率等挑戰(zhàn)仍未解除，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)有所抬頭，受其影響，新興經(jīng)濟(jì)體也面臨著經(jīng)濟(jì)減速、通脹壓力和結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面的挑戰(zhàn)。同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)問(wèn)題政治化傾向有所加強(qiáng)，西亞、北非國(guó)家政局動(dòng)蕩，地緣政治沖突不斷。在這樣的形勢(shì)下，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)上升并演化為海外并購(gòu)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)，成為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)的重要誘因。前述的中海油收購(gòu)優(yōu)尼科，后來(lái)的五礦集團(tuán)收購(gòu)諾蘭達(dá)、中石油利比亞項(xiàng)目合同的中止，以及阿根廷政府拖欠中石化項(xiàng)目1.84億美元補(bǔ)償金等，都是遭遇國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的案例。
三、企業(yè)海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范建議
“十二五”期間，世界政治經(jīng)濟(jì)格局仍將繼續(xù)發(fā)生深刻變化，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)也會(huì)呈現(xiàn)出新的階段性特征。在世界各國(guó)努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)際產(chǎn)業(yè)重組和資源優(yōu)化配置加快的背景下，企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐將繼續(xù)加快。為確保我國(guó)企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略實(shí)施成功，海外并購(gòu)活動(dòng)取得低成本進(jìn)入、高起點(diǎn)發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)，建議并購(gòu)企業(yè)采取以下措施控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素，最大限度規(guī)避和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）科學(xué)評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值 一是要謹(jǐn)慎選擇并購(gòu)目標(biāo)。無(wú)論是投資型并購(gòu)，還是戰(zhàn)略型并購(gòu)，都要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的基本情況、出售企業(yè)目的及相關(guān)約束、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度與內(nèi)控制度、企業(yè)納稅情況、人力資源情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、相關(guān)產(chǎn)業(yè)情況以及未來(lái)發(fā)展等做出全面的調(diào)查和研判。只有符合并購(gòu)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展方向、有利于提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，只有市場(chǎng)價(jià)值低于評(píng)估價(jià)值的企業(yè)，才可以作為并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。不能僅為短期、局部的利益做出長(zhǎng)期、綜合性的低效決策。二是要綜合評(píng)估企業(yè)價(jià)值。可將目標(biāo)企業(yè)價(jià)值劃分為凈資產(chǎn)價(jià)值、持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值、協(xié)同作用價(jià)值和戰(zhàn)略價(jià)值四個(gè)層次，根據(jù)并購(gòu)目的不同，對(duì)各層次價(jià)值賦予不同的權(quán)重，采用定量與定性相結(jié)合的方式，綜合評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值。在競(jìng)購(gòu)過(guò)程中，無(wú)論出現(xiàn)何種狀況，都要堅(jiān)持企業(yè)主導(dǎo)，堅(jiān)持理性判斷，以避免遭遇“勝者的詛咒”。
（二）合理確定并購(gòu)資金籌措方式與支付方式 一是對(duì)于規(guī)模大、收益慢、風(fēng)險(xiǎn)高的目標(biāo)企業(yè)，建議更多地考慮采用多元化資金籌措方式，在合理安排資本結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持資本成本最小化，自有資本、權(quán)益資本、債務(wù)資本比例恰當(dāng)，企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流入與償債現(xiàn)金流出相匹配的前提下，采取多渠道融資方式，除銀行貸款外，要積極運(yùn)用票據(jù)、債券、信托、融資租賃、售后回租等方式，亦可結(jié)合引入戰(zhàn)略投資者、PE產(chǎn)業(yè)基金等，降低并購(gòu)中的融資風(fēng)險(xiǎn)。二是并購(gòu)資金支付方式應(yīng)與企業(yè)現(xiàn)金流特點(diǎn)、股票市值特點(diǎn)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，在擁有充足自有資金和穩(wěn)定現(xiàn)金流量或企業(yè)股票市值低估的情況下，優(yōu)先選擇現(xiàn)金支付；在企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差或企業(yè)股票市值高估的情況下，則可以優(yōu)先選擇股權(quán)支付，但同時(shí)應(yīng)充分考慮股權(quán)支付對(duì)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的影響。為最大限度地規(guī)避支付風(fēng)險(xiǎn)，亦可選擇現(xiàn)金、股票、資產(chǎn)、債務(wù)混合的綜合證券支付方式。
（三）加強(qiáng)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)防范 在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣，投資保護(hù)主義升溫，部分國(guó)家對(duì)外資項(xiàng)目的要求和審核日趨嚴(yán)格，國(guó)際經(jīng)濟(jì)與政治爭(zhēng)端不斷加劇的背景下，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)正成為我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)企業(yè)要對(duì)目標(biāo)企業(yè)所在國(guó)政府的態(tài)度、民眾的反應(yīng)保持高度敏感，要研究好目標(biāo)企業(yè)相關(guān)國(guó)家的并購(gòu)政策、法律法規(guī)，要充分考慮目標(biāo)企業(yè)管理層和股東員工各自不同的利益訴求，防范因國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的并購(gòu)失敗和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著匯率形成機(jī)制改革和人民幣國(guó)際化進(jìn)程的繼續(xù)推進(jìn)，有條件的企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用人民幣作為合同貨幣，并在合同中加列保值條款，使企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)，有更多的話語(yǔ)權(quán)、主動(dòng)權(quán)和談判籌碼，同時(shí)，要高度關(guān)注人民幣與目標(biāo)企業(yè)國(guó)家貨幣匯率及利率變化趨勢(shì)，合理選用金融工具規(guī)避因匯率、利率波動(dòng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
另外，政府加強(qiáng)引導(dǎo)、支持和監(jiān)管，持續(xù)優(yōu)化海外投資政策和法律環(huán)境，對(duì)我國(guó)企業(yè)防范并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有著重要的作用。首先，建議加強(qiáng)宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管，明晰并細(xì)化海外投資的國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向，完善包括審批、外匯、金融、財(cái)稅等一系列指導(dǎo)性、操作性強(qiáng)的政策，完善對(duì)外投資合作管理體制和工作機(jī)制，將企業(yè)海外并購(gòu)行為納入法律化、規(guī)范化的管理軌道；其次，建議培育和發(fā)展本土具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，培育本土?xí)?jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所及投資銀行、證券公司等中介機(jī)構(gòu)，幫助我國(guó)企業(yè)在海外并購(gòu)中進(jìn)行信用評(píng)估、資產(chǎn)評(píng)估、籌集資金等；再次，建議盡快建立海外投資保險(xiǎn)制度，對(duì)符合國(guó)家海外投資戰(zhàn)略和規(guī)劃的企業(yè)提供禁兌、征收、戰(zhàn)爭(zhēng)等政治風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避保證，為企業(yè)實(shí)施海外并購(gòu)保駕護(hù)航。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究范文3
關(guān)鍵詞：貨運(yùn)鐵路 基建期間 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 研究
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新時(shí)期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出多元化發(fā)展勢(shì)頭，形形的經(jīng)濟(jì)組織紛紛屹立于新的市場(chǎng)環(huán)境中，隨著而來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，交通企事業(yè)單位應(yīng)形勢(shì)之趨也逐漸發(fā)展起來(lái)，其中鐵路施工企業(yè)作為國(guó)家交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)，對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及交通運(yùn)輸條件的完善具有關(guān)鍵作用。不同于普通的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，鐵路施工建設(shè)具有施工周期長(zhǎng)、所需資金量大、資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)等特征，再加上來(lái)自于外界復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，使得鐵路施工企業(yè)必然會(huì)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要想有效控制這些風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效益，首先就要明確這些風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，然后采用科學(xué)有效措施有針對(duì)性地解除這些風(fēng)險(xiǎn)。
一、 鐵路工程建設(shè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
（一）鐵路財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)
所謂風(fēng)險(xiǎn)就是在一些變換性因素作用下所導(dǎo)致的不穩(wěn)定狀態(tài)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)橥顿Y回報(bào)率不穩(wěn)定或者資金管理不科學(xué)等因素造成的不穩(wěn)定企業(yè)償債能力。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，再加上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的勢(shì)頭，市場(chǎng)主體面臨著越來(lái)越多、越來(lái)越復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些來(lái)源復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一大挑戰(zhàn)。鐵路施工建設(shè)具有施工時(shí)間長(zhǎng)、資金投入規(guī)模大、融資需求大、資金利用分散而且管理繁雜，施工變化因素多等特點(diǎn)，造成了鐵路施工建設(shè)面臨著巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即使在資金應(yīng)用科學(xué)合理、融資渠道寬闊的條件下，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變幻不定，鐵建企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員也應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)、小心謹(jǐn)慎地做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，看清形勢(shì)、統(tǒng)籌規(guī)劃，積極判斷、做好預(yù)防與監(jiān)控工作，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)意識(shí)，確保資金科學(xué)、充分使用，減輕投資所形成的債務(wù)壓力。
（二）鐵路工程建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源
鐵路工程建設(shè)施工的特殊性決定了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型必然也是紛繁復(fù)雜的，可以說(shuō)各種無(wú)法預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)都潛伏其中，要想能夠更好地防范這些風(fēng)險(xiǎn)，就要善于從全局把握，從整體大局去統(tǒng)籌規(guī)劃，細(xì)致入微地分析可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，確保對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極防范，保證鐵路建設(shè)資金得到更加充分地利用，獲得可觀的投入回報(bào)率。
1、 客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜變幻，缺乏及時(shí)、靈活的應(yīng)對(duì)策略造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)內(nèi)外背景經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜變幻對(duì)鐵路基建施工十分不利，多種變化因素使鐵路工程施工處于風(fēng)雨飄搖狀態(tài)中，相關(guān)的財(cái)務(wù)部門如果能夠事先預(yù)知或者順應(yīng)這些形式變化，以不變應(yīng)萬(wàn)變，變不利條件為有利因素，在變化中挖掘規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，才能減輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)帶來(lái)的利益損失。
例如：08―09年國(guó)際國(guó)內(nèi)金融危機(jī)的到來(lái)，使得我國(guó)一切經(jīng)濟(jì)事業(yè)都出現(xiàn)了不景氣發(fā)展的局面，為鐵路施工建設(shè)資金投入帶來(lái)了財(cái)政壓力。另外，遇到地震、洪澇災(zāi)害或每逢傳染疾病爆發(fā)，國(guó)家各個(gè)地域的情況下，鐵路交通運(yùn)輸行業(yè)都不得不面對(duì)收入減少或設(shè)施重建帶來(lái)的巨大資金壓力。
2、 鐵路施工企業(yè)缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力差
由于鐵路基建施工是一項(xiàng)技術(shù)要求高、專業(yè)性極強(qiáng)的工程項(xiàng)目，任何一個(gè)項(xiàng)目的施工都需要精通這一領(lǐng)域的造價(jià)人員去把握和控制，其中需要大量的技術(shù)性工作，如果企業(yè)自身沒(méi)有將這一點(diǎn)納入財(cái)務(wù)管理范圍，財(cái)務(wù)制度不完善，將技術(shù)人員同財(cái)務(wù)人員的工作分離開來(lái)，就會(huì)出現(xiàn)個(gè)別部門的現(xiàn)象，一些技術(shù)工作者無(wú)視財(cái)務(wù)制度約束，，以犧牲集體來(lái)獲取個(gè)人利益的現(xiàn)象就會(huì)很容易發(fā)生，這樣財(cái)務(wù)管理的作用無(wú)從發(fā)揮，更重要的是這種的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)在基建工程前期，然而對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)算與規(guī)劃工作以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度的制定也正是集中在這一時(shí)期開展起來(lái)，一些人如果繞過(guò)財(cái)務(wù)部門的監(jiān)督，自主決定工程建設(shè)的資金量，財(cái)務(wù)部門對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)算不準(zhǔn)確，就無(wú)法制定出真實(shí)反映客觀風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)決策計(jì)劃，無(wú)疑會(huì)為日后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下了禍根。
3、 鐵路工程施工管理落后，帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
鐵路工程施工項(xiàng)目紛繁復(fù)雜，涉及到的部門齊全，這就需要各個(gè)部門的良好協(xié)作與溝通，需要一套科學(xué)、完善、健全的施工管理系統(tǒng)以及強(qiáng)約束力的管理制度，然而很多鐵路施工企業(yè)尚未形成一套合格的管理制度，導(dǎo)致了各個(gè)部門之間缺乏有效的溝通與交流，各自為政，部門之間工作無(wú)法有效銜接，其中一些關(guān)鍵的財(cái)務(wù)信息勢(shì)必會(huì)被遺漏，財(cái)務(wù)制度與政策不能夠客觀地反映工程建設(shè)整體狀況，也就無(wú)法對(duì)工程建設(shè)資金實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督與管理，影響資金的充分合理使用，甚至出現(xiàn)資金不明流失現(xiàn)象，這些都容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。
4、 過(guò)度激進(jìn)的財(cái)政政策，加重了企業(yè)施工風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)
鐵建工程企業(yè)多數(shù)是通過(guò)投標(biāo)、競(jìng)標(biāo)的方式來(lái)獲得鐵路施工建設(shè)權(quán)，在這一過(guò)程中都要求支付一定數(shù)額的資金以及擔(dān)保費(fèi)，這筆龐大的費(fèi)用就在客觀上加 重了工程施工壓力，一旦企業(yè)中標(biāo)，就會(huì)對(duì)工程建設(shè)的收益抱有極大的期望值，同時(shí)需求更多的資金支持，就有可能采取激進(jìn)的財(cái)務(wù)管理制度，大規(guī)模借貸爭(zhēng)取投入資金，那么其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就有滋生的可能。而且鐵路施工建設(shè)屬于資金高需求項(xiàng)目，企業(yè)如果能夠使用爭(zhēng)取的籌資方法以及科學(xué)的融資渠道，投資收益會(huì)有保障，相反，如果借貸資金過(guò)多，債務(wù)過(guò)重則有可能在客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化下加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)值債務(wù)負(fù)擔(dān)。
二、鐵路工程建設(shè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
面對(duì)鐵路工程建設(shè)施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)繁多的形勢(shì)，要想解除風(fēng)險(xiǎn)的威脅，就要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范，實(shí)行預(yù)測(cè)評(píng)估機(jī)制，對(duì)有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行排查、監(jiān)督，分散風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)，進(jìn)而收獲更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。
（一）形成風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，及時(shí)、靈活地對(duì)變化的客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)做出反應(yīng)
作為一名鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作者，必須具備眼觀八方、耳聽六路的觀察力與感知力，能夠根據(jù)國(guó)內(nèi)外客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)審時(shí)度勢(shì)、全局統(tǒng)籌規(guī)劃，形成全面的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，以及積極的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控環(huán)境氛圍，通過(guò)制定科學(xué)的財(cái)務(wù)方針政策，確保能夠?qū)?fù)雜變化的客觀形勢(shì)做出及時(shí)、有效的反映與應(yīng)對(duì)，特別是在施工前期要善于從整體把握，全面綜合評(píng)價(jià)客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，以此來(lái)對(duì)資金科學(xué)規(guī)劃與使用，通過(guò)預(yù)測(cè)、分析、統(tǒng)計(jì)等方法來(lái)對(duì)資金分配、使用程度以及其中存在的風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行科學(xué)管理。
（二）實(shí)行完備的決策機(jī)制，加強(qiáng)制度規(guī)范建設(shè)，降低工程施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
同其他工程類似，鐵路工程建設(shè)屬于周期長(zhǎng)、規(guī)模大的系統(tǒng)工程，整個(gè)的工程建設(shè)，無(wú)論是前期的考察論證、施工展開還是后期的竣工驗(yàn)收都需要一套完整、科學(xué)、有效的管理程序做保證。因此，施工開啟前要首先建立一套完備的程序制度系統(tǒng)，確保不同制度的科學(xué)銜接，使整個(gè)企業(yè)的制度制定與管理都向著防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)邁進(jìn)。
例如：在施工前期的考察論證要以相關(guān)章程性文件為依據(jù)，從大局出發(fā)、整體著眼，來(lái)深入分析與研究施工項(xiàng)目，對(duì)施工成本與利潤(rùn)以及潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出科學(xué)的預(yù)測(cè)，并探究有效措施加以規(guī)避。
（三）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)機(jī)制，確保各個(gè)部門工作協(xié)調(diào)一致
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理最關(guān)鍵就是要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)互相配合又互相監(jiān)督制約的協(xié)調(diào)機(jī)制。可以建立多種財(cái)務(wù)控制制度來(lái)防止資金流失，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如：財(cái)務(wù)預(yù)算控制制度、審批運(yùn)營(yíng)控制制度，加強(qiáng)對(duì)員工的績(jī)效評(píng)價(jià)考核管理，分階段制定財(cái)務(wù)預(yù)算計(jì)劃，并實(shí)行嚴(yán)格的財(cái)務(wù)運(yùn)行監(jiān)控制度，以此來(lái)達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整體統(tǒng)籌掌握，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。
同時(shí)要做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的協(xié)調(diào)工作，關(guān)鍵要集中把握資金成本、投資回報(bào)率以及資金使用率等方面的管控工作，同時(shí)要注意協(xié)調(diào)投資人之間的收益分配，維護(hù)各方利益，對(duì)這些重要方面做出科學(xué)的協(xié)調(diào)與把握后，就能夠有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反映與控制，提高資金利用率，確保企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。
（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)系統(tǒng)的監(jiān)管職能，積極控制施工中的各個(gè)項(xiàng)目環(huán)節(jié)
第一，加強(qiáng)項(xiàng)款收支情況的監(jiān)管。提高各部門的資金利用率，達(dá)到有限資金無(wú)限利用的效果，要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，實(shí)行項(xiàng)目專人責(zé)任制制度，也就是說(shuō)每個(gè)項(xiàng)目的應(yīng)收款項(xiàng)都由本項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)回收，加快投入資金的回收，免除死賬現(xiàn)象，全面確保投入資金被最大程度地回收與升值。
第二，細(xì)化項(xiàng)目建設(shè)成本的核算與管控。要制定更為詳細(xì)、具體的項(xiàng)目建設(shè)成本管控計(jì)劃，從前期招標(biāo)費(fèi)用、到施工建設(shè)再到竣工驗(yàn)收各個(gè)階段，以及每個(gè)階段的各個(gè)環(huán)節(jié)都要做出明細(xì)的資金使用計(jì)劃，將具體工作落實(shí)到具體負(fù)責(zé)人身上，再通過(guò)建立科學(xué)的獎(jiǎng)懲機(jī)制與績(jī)效考核制度來(lái)確保資金的充分利用。
（五）完善資金的籌集與分配
資金籌集要本著適量、經(jīng)濟(jì)的思路，參照資金需求的緊急程度與時(shí)間來(lái)對(duì)資金籌集的數(shù)目進(jìn)行決策，確保資金被最充分利用，減少負(fù)債率。要優(yōu)化資金分配與安置，最先考慮收益程度高、風(fēng)險(xiǎn)小的工程項(xiàng)目，以此來(lái)創(chuàng)造更多的效益來(lái)促進(jìn)資金的流動(dòng)。可以根據(jù)現(xiàn)金流量變化狀況來(lái)反映施工項(xiàng)目資金利用情況，再參照利潤(rùn)表等來(lái)探究項(xiàng)目建設(shè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
鐵路施工建設(shè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越多，形勢(shì)會(huì)更加復(fù)雜，面對(duì)這種形勢(shì)必須加強(qiáng)鐵路施工建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，全面提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)避能力，確保資金被充分利用，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究范文4
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有企業(yè)自身的原因，也有復(fù)雜多變金融市場(chǎng)的原因，企業(yè)要全面分析引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并制定出具有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，從根本上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)利益不受損害。此外，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)需要明確其基本流程，先要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，然后根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，最后采取有效的控制措施，防止企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)及經(jīng)營(yíng)困難的情況。
1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
一，影響較廣。企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況與企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、各部門間的關(guān)系密切，由此可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)波及企業(yè)的各個(gè)方面。比如企業(yè)物資采購(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品銷售等，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)安全隱患。
二，長(zhǎng)久性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的，它不受人們主觀意志的影響，而且它是不可能被完全消除的，它貫穿于整個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有長(zhǎng)久性的特點(diǎn)，它嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展與壯大。
三，不確定性。由于企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效益存在不確定性，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也存在不確定性。通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低成正相關(guān)。
四，具有推動(dòng)企業(yè)加強(qiáng)管理的特點(diǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的并且其發(fā)生具有不確定性，所以企業(yè)為了有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要有意識(shí)地提高企業(yè)的管理水平，加強(qiáng)人員培訓(xùn)管理等。
2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型
第一，投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投入資金后，對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的不確定性，而帶來(lái)的利益偏差引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等；第二，籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是由于不能償還借入資金，給股東收益、債權(quán)人利益帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，即由負(fù)債引起的償債風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)籌入資金的金額、期限及借入資金的投放方式不同，帶給企業(yè)的償債壓力也不同；第三，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各環(huán)節(jié)中的不確定因素致使資金使用延遲，影響總體價(jià)值變動(dòng)比如存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。
3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
3.1外部因素
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素主要有通貨膨脹、通貨緊縮、匯率變動(dòng)影響、國(guó)家政策變動(dòng)影響等。當(dāng)發(fā)生通貨膨脹或緊縮時(shí)，影響資金供給與需求不平衡，使貨幣供給過(guò)剩，造成居民購(gòu)買力下降，物價(jià)持續(xù)上漲，引起通貨膨脹，相反出現(xiàn)通貨緊縮，兩種現(xiàn)象都會(huì)影響財(cái)務(wù)狀況不能真實(shí)表現(xiàn)，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；匯率變動(dòng)影響進(jìn)出口經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，這種變動(dòng)引起國(guó)際購(gòu)買力上升，出口貿(mào)易減少、收入減少，最終影響財(cái)務(wù)活動(dòng)；國(guó)家政策變動(dòng)主要從稅收政策和貨幣政策兩個(gè)方面對(duì)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響，不同行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策不同，其變動(dòng)會(huì)影響籌資活動(dòng)；貨幣政策影響融資，緊縮政策會(huì)提高債務(wù)資金占用成本，限制資產(chǎn)的投資，致使產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.2內(nèi)部因素
其一，企業(yè)融資致使企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理。一般情況下，企業(yè)的融資決策失誤會(huì)引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不合理、融資規(guī)模不當(dāng)、籌資方式和還款時(shí)間不合理等。
其二，資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不合理，即企業(yè)資產(chǎn)總額中資產(chǎn)和負(fù)債比例不當(dāng)。負(fù)債帶來(lái)收益的同時(shí)也會(huì)給財(cái)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，用財(cái)務(wù)杠桿衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不佳的情況下，或原來(lái)預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)，很可能給企業(yè)帶來(lái)償還債務(wù)的困難，甚至破產(chǎn)。
其三，投資組合方式選擇不科學(xué)。雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，但是當(dāng)企業(yè)在選擇投資方式上出現(xiàn)了錯(cuò)誤時(shí)，會(huì)帶來(lái)不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，其所獲得的效益也不同。
其四，缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理政策及資金的積累。某些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)喜歡專斷專決，不聽取財(cái)務(wù)人員的意見，緊靠經(jīng)驗(yàn)或直覺(jué)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，在這種現(xiàn)狀下難免會(huì)出現(xiàn)諸多的紕漏，缺乏科學(xué)的管理致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。有些管理者或投資者總認(rèn)為利潤(rùn)的回收是企業(yè)是否具有競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)，致使有些企業(yè)資金的積累不足，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑
4.1轉(zhuǎn)變思想觀念、提高人員素質(zhì)
首先，建立教育培訓(xùn)制度。對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行不定期教育培訓(xùn)，培養(yǎng)員工良好的職業(yè)素養(yǎng)，提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)技能，以更好的勝任工作崗位，降低因操作失誤等引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，引進(jìn)綜合素質(zhì)人才、綜合型人才，企業(yè)要重視人才建設(shè)工作，將財(cái)務(wù)人才建設(shè)納入企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的構(gòu)建之中；最后，以創(chuàng)新發(fā)展為驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想觀念，提高主觀能動(dòng)性，以更好的適應(yīng)多元化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
4.2確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)
要降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不良影響，企業(yè)需要確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，防止違規(guī)行為的發(fā)生，防范財(cái)務(wù)工作過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)具體的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)工作目標(biāo)進(jìn)行量化，明確總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，綜合考慮社會(huì)貢獻(xiàn)最大化的同時(shí)，使內(nèi)部資源得到合理利用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益有機(jī)結(jié)合。
4.3優(yōu)化企業(yè)資本組織結(jié)構(gòu)
企業(yè)擁有一個(gè)合理的組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要前提，一般組織混亂的企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性要大大高于有著良好組織結(jié)構(gòu)的企業(yè)。因此，企業(yè)應(yīng)該最大限度地考慮相關(guān)成本收益，尋求各利益的平衡協(xié)調(diào)。選擇合適的籌資方案，合理分配資金構(gòu)成，尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的最佳組合。
4.4完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性、長(zhǎng)久性及分散性等特點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)充分利用現(xiàn)代化管理措施，實(shí)施精細(xì)化管理手段，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控與管理，從企業(yè)整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和各部門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面著手，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。具體分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況與外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的全覆?w。
4.5健全企業(yè)內(nèi)控制度
內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部管理的主要手段，在企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)揮著監(jiān)督與控制的作用，內(nèi)部控制制度的不完善，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)應(yīng)建立、健全內(nèi)部控制制度，定期審計(jì)與檢查資金往來(lái)項(xiàng)目，防止出現(xiàn)舞弊、挪用資金等現(xiàn)象，對(duì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析、控制、監(jiān)督，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可以承受的范圍之內(nèi)，使企業(yè)的資金安全性與完整性得到保障，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理化運(yùn)作。
4.6有效控制企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括投資、籌資、營(yíng)運(yùn)、分配。其中籌資是其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)，不同的籌資管理對(duì)策所帶來(lái)的收益是不同的，致使財(cái)務(wù)收益具有不確定性，籌資風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。基于負(fù)債的存在，使得企業(yè)擁有財(cái)務(wù)杠桿，但財(cái)務(wù)杠桿給企業(yè)帶來(lái)效益的同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)要嚴(yán)格控制負(fù)債的規(guī)模。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究范文5
關(guān)鍵詞：企業(yè)；內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成本費(fèi)用控制
中圖分類號(hào)：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）19-0129-02
一、企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系
企業(yè)內(nèi)部控制是以專業(yè)管理制度為基礎(chǔ)，以防范風(fēng)險(xiǎn)、有效監(jiān)管為目的，通過(guò)全方位建立過(guò)程控制體系、描述關(guān)鍵控制點(diǎn)和以流程形式直觀表達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程而形成的管理規(guī)范。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。
企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制可從會(huì)計(jì)基本要素入手，控制和完善會(huì)計(jì)要素的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)，從而保障企業(yè)資金安全和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)會(huì)計(jì)要素的結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)方面具有緊密相關(guān)性：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)六種基本會(huì)計(jì)要素的變化都可能會(huì)引起企業(yè)實(shí)際狀況與預(yù)期情況的偏差，即可以用來(lái)說(shuō)明企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及其風(fēng)險(xiǎn)大小。具體來(lái)講，一方面企業(yè)的資金來(lái)源主要是所有者權(quán)益以及形成企業(yè)負(fù)債的投資者的投入，這兩個(gè)方面構(gòu)成企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，存在緊密的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，任何一方的變化都會(huì)對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)造成一定的影響。同時(shí)從另一個(gè)方面來(lái)講，企業(yè)利潤(rùn)的形成不僅是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)良好的管理與產(chǎn)品等獲取的相關(guān)收入與消耗的成本費(fèi)用的差額，企業(yè)收入與費(fèi)用的不定期變化也能給企業(yè)的利潤(rùn)帶來(lái)改變。由此可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)基本要素之間存在緊密的聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)關(guān)系。會(huì)計(jì)基本要素結(jié)構(gòu)的不確定性以及基本內(nèi)容的變化都可能引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體來(lái)說(shuō)即是可能導(dǎo)致企業(yè)預(yù)期目標(biāo)與實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理情況發(fā)生背離。
二、完善企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
1.增強(qiáng)內(nèi)部控制意識(shí)。企業(yè)負(fù)責(zé)人在單位內(nèi)部控制體系中居主導(dǎo)地位，對(duì)建立一個(gè)卓有成效的內(nèi)部控制環(huán)境起著絕對(duì)關(guān)鍵的作用。按照《會(huì)計(jì)法》和《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制基本規(guī)范》的規(guī)定，企業(yè)負(fù)責(zé)人作為單位財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)工作的第一責(zé)任主體，對(duì)本單位內(nèi)控制度的合理性、有效性負(fù)主要責(zé)任。一是要通過(guò)各級(jí)財(cái)政部門和國(guó)有資產(chǎn)管理部門組織相關(guān)企業(yè)單位負(fù)責(zé)人進(jìn)行培訓(xùn)學(xué)習(xí)，企業(yè)負(fù)責(zé)人在日常工作中適時(shí)加以宣傳等形式，并和企業(yè)文化建設(shè)結(jié)合起來(lái)，使企業(yè)形成一個(gè)認(rèn)識(shí)到重視內(nèi)部控制制度的氛圍。二是要通過(guò)建立和完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)對(duì)薄弱環(huán)節(jié)和重要崗位的控制，細(xì)化責(zé)任，做到制度管人，形成一個(gè)相對(duì)完整、有章可循的內(nèi)部控制體系。三是要提高企業(yè)整體建立健全內(nèi)控的責(zé)任意識(shí)，實(shí)施會(huì)計(jì)內(nèi)控不僅是財(cái)務(wù)部門的事，有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及到的所有部門都是內(nèi)控的范圍，單位內(nèi)各部門都應(yīng)具備內(nèi)控理念，強(qiáng)化內(nèi)控意識(shí)，與財(cái)務(wù)部門共同承擔(dān)內(nèi)控責(zé)任。在企業(yè)負(fù)責(zé)人和全體員工共同努力下一定能創(chuàng)造出良好的內(nèi)部控制環(huán)境，使企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制工作得到有效實(shí)施。
2.加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的內(nèi)部控制管理。企業(yè)要按照國(guó)家頒布的內(nèi)部控制規(guī)范性制度和《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》要求，制定出詳細(xì)、可行的內(nèi)部控制制度，明確審批制度、報(bào)銷制度、財(cái)產(chǎn)管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制制度以及加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理信息系統(tǒng)等內(nèi)容進(jìn)行控制。其次，要加大內(nèi)部控制執(zhí)行力度，健全的制度沒(méi)有執(zhí)行的效果往往也就等于沒(méi)有制度，要硬化內(nèi)部控制的執(zhí)行力，定人定崗定責(zé)，在崗位上進(jìn)行相互鉤稽監(jiān)督，并實(shí)行關(guān)鍵人員定期輪崗制度。再次，建立內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)崗位的銜接控制，企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行關(guān)鍵還是靠會(huì)計(jì)人員來(lái)完成，企業(yè)要根據(jù)會(huì)計(jì)人員的特長(zhǎng)來(lái)進(jìn)行安排，不斷推行科學(xué)化和柔性化管理，確保內(nèi)部控制工作的長(zhǎng)效化。完善信息溝通系統(tǒng)。企業(yè)內(nèi)部也應(yīng)建立完整的內(nèi)部控制制度體系和清晰的業(yè)務(wù)流程，合理地對(duì)公司各個(gè)職能部門和人員進(jìn)行責(zé)任分工、控制和考核，對(duì)每一個(gè)部門的責(zé)任和利益明確界定，防止權(quán)力重疊，也避免出現(xiàn)權(quán)力真空。通過(guò)匯編內(nèi)部管理制度、業(yè)務(wù)流程圖、權(quán)限指引等，促進(jìn)企業(yè)各層級(jí)員工明確機(jī)構(gòu)設(shè)置和職責(zé)分工，正確行使職權(quán)。開設(shè)信息反饋渠道，確保員工在工作中遇到的問(wèn)題可以及時(shí)報(bào)告和解決。政府部門應(yīng)積極建立健全強(qiáng)制實(shí)行內(nèi)部控制信息披露的準(zhǔn)則和指南，規(guī)范上市公司內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容和格式，明確誰(shuí)為內(nèi)部控制信息負(fù)責(zé)和出臺(tái)相應(yīng)的處罰措施。
3.建立新型的資金供給制度，最大限度地滿足企業(yè)科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的需要。企業(yè)的科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新都需要大量風(fēng)險(xiǎn)投資基金的支持，而原有的資金供給制度難以滿足企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的需要，企業(yè)資金供應(yīng)渠道必須實(shí)現(xiàn)多元化，這就需要從制度上進(jìn)行徹底更新。
4.建立新型的成本費(fèi)用控制制度。在新經(jīng)濟(jì)條件下，不能沿用傳統(tǒng)的成本、費(fèi)用控制制度，那將限制科技創(chuàng)新活動(dòng)的開展，也不利于發(fā)揮各部門和個(gè)人的專業(yè)特長(zhǎng)。新經(jīng)濟(jì)是建立在開發(fā)式、競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)上的，更加注重科技成果的創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化。我們傳統(tǒng)的成本、費(fèi)用控制往往與科技創(chuàng)新、市場(chǎng)價(jià)值分析相脫節(jié)，單純追求費(fèi)用的節(jié)省和成本的降低。因而成本、費(fèi)用控制制度的創(chuàng)新顯得非常重要。成本、費(fèi)用控制制度要面向市場(chǎng)、面向未來(lái)，要做到產(chǎn)、學(xué)、研良性互動(dòng)。政府應(yīng)當(dāng)制定一些規(guī)范性、指導(dǎo)性的成本、費(fèi)用控制制度。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況，靈活加以運(yùn)用。
5.建立新型的投資控制制度。在新經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的投資控制不能按傳統(tǒng)的辦法進(jìn)行，而應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，關(guān)注投資的最終價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。投資控制應(yīng)當(dāng)更加民主化、法制化、科學(xué)化，更充分地發(fā)揮專家集體的智慧，更加關(guān)注對(duì)高科技、對(duì)人類生存環(huán)境有利項(xiàng)目的投資。在投資方案的評(píng)價(jià)方面除了要考慮傳統(tǒng)的一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)外，要更加注重社會(huì)價(jià)值與環(huán)境價(jià)值指標(biāo)的評(píng)估，關(guān)注投資對(duì)員工價(jià)值的影響，關(guān)注投資對(duì)企業(yè)未來(lái)創(chuàng)新能力、發(fā)展能力和核心競(jìng)爭(zhēng)能力的影響，關(guān)注投資對(duì)企業(yè)員工精神風(fēng)貌的影響。
6.建立新型的分配控制制度。在新經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的分配控制制度也應(yīng)當(dāng)大膽改革創(chuàng)新。對(duì)員工的分配、對(duì)創(chuàng)新的分配、對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的分配、對(duì)資本的分配、對(duì)管理人員及技術(shù)人員的分配，都應(yīng)當(dāng)更加科學(xué)化、民主化、制度化，這樣才能更加有利于新經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，更加有利于全部資源的優(yōu)化配置。這種新的分配控制制度應(yīng)當(dāng)更加注重有利于新經(jīng)濟(jì)的各種創(chuàng)新的價(jià)值，應(yīng)當(dāng)在科學(xué)測(cè)評(píng)各種資源的附加價(jià)值的基礎(chǔ)上，控制新增加價(jià)值的合理再分配。
7.籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)采用負(fù)債融資后所須承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)籌資后由于不能按既定目標(biāo)取得資金使用效益，企業(yè)無(wú)法按原定要求履行以滿足資金供應(yīng)者預(yù)期結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的不同成因，防范和控制籌資風(fēng)險(xiǎn)主要有以下措施：（1）提高資金使用效率，增加企業(yè)盈利，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)；（2）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)的需要和負(fù)債可能，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)施自我約束，即在資本利潤(rùn)率（息稅前利潤(rùn)率），高于負(fù)債利息率的前提下提高負(fù)債比重；（3）合理安排長(zhǎng)短期融資項(xiàng)目，減少即時(shí)償付風(fēng)險(xiǎn)；（4）優(yōu)化調(diào)度資金，保持資產(chǎn)足夠的流動(dòng)性；（5）建立償債基金，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)能力；（6）實(shí)施債務(wù)重組，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。
8.投資風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)投資分為對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資。對(duì)內(nèi)投資的目的主要是為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供必要的資源條件，以謀取經(jīng)營(yíng)收益，但由于企業(yè)所處內(nèi)外環(huán)境的不確定性，其最終的經(jīng)營(yíng)效果往往與預(yù)期不一致，從而造成投資風(fēng)險(xiǎn)（亦稱經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）。對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)則取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其投資風(fēng)險(xiǎn)的總和；對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)主要通過(guò)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)及經(jīng)營(yíng)收益波動(dòng)幅度和可能性大小來(lái)度量。對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)則主要通過(guò)對(duì)被投資企業(yè)歷史收益資料，計(jì)算預(yù)期投資收益的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差及變化系數(shù)以及期望收益偏離實(shí)際投資收益的幅度和可能性來(lái)度量。企業(yè)在識(shí)別和估量投資風(fēng)險(xiǎn)后，可采取如下措施對(duì)其防范和控制：（1）正確選擇決策程序、決策方式，對(duì)決策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確認(rèn)識(shí)和評(píng)估；（2）運(yùn)用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合；（3）采取風(fēng)險(xiǎn)回避措施，避免投資風(fēng)險(xiǎn)，在投資過(guò)程中，監(jiān)督和協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)因素，使風(fēng)險(xiǎn)盡可能可控。
9.完善會(huì)計(jì)控制制度，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督。完善會(huì)計(jì)控制是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，有效地會(huì)計(jì)控制可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性。加強(qiáng)資金收支管理，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來(lái)的財(cái)務(wù)收支狀況，靈活運(yùn)用資本成本決策法。加強(qiáng)保險(xiǎn)決策在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)用，在有條件時(shí)逐步推行通過(guò)保險(xiǎn)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)金融衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。只有加強(qiáng)外部監(jiān)督，通過(guò)外部監(jiān)督對(duì)企業(yè)施加壓力，并將這種壓力轉(zhuǎn)化為動(dòng)力，督促企業(yè)實(shí)施內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度。中國(guó)的工商、稅務(wù)、財(cái)政、審計(jì)等部門應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮其權(quán)威性和監(jiān)督作用，定期或不定期地對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制進(jìn)行檢查、監(jiān)督和評(píng)價(jià)，加大執(zhí)法力度，以杜絕企業(yè)內(nèi)控制度形同虛設(shè)的情況發(fā)生。國(guó)家還應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和支持新聞媒體對(duì)企業(yè)違法違紀(jì)行為進(jìn)行曝光，以充分發(fā)揮社會(huì)輿論的監(jiān)督作用。負(fù)債經(jīng)營(yíng)能夠幫助企業(yè)解決發(fā)展資金短缺的問(wèn)題，提供企業(yè)所需的資金，以獲取財(cái)務(wù)杠桿收益、賺取更多的利潤(rùn)。但負(fù)債是一把雙刃劍，舉債過(guò)多就會(huì)增加企業(yè)的償還壓力，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)必須確立合理的資金結(jié)構(gòu)，適度舉債。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給公司帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司的財(cái)務(wù)管理人員必須要將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究范文6
1、財(cái)務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)定義
審計(jì)是一項(xiàng)重要的工作，國(guó)際審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)第25號(hào)重要性和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分中認(rèn)為審計(jì)的實(shí)質(zhì)是對(duì)誤報(bào)財(cái)務(wù)資料可能造成的不適當(dāng)影響風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是審計(jì)人員無(wú)意中對(duì)重要的錯(cuò)報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有進(jìn)行適當(dāng)?shù)男拚龑徲?jì)意見的風(fēng)險(xiǎn)性因素。我國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則中認(rèn)為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)計(jì)報(bào)表中存在的重大錯(cuò)誤和漏報(bào)等注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)后發(fā)表不恰當(dāng)審計(jì)意見的可能性。盡管誤報(bào)的情況也在考慮范圍中，但是從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)在基本的涵義表述上是一致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是審計(jì)人員對(duì)存在重大錯(cuò)誤或者誤報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表在審計(jì)后認(rèn)為該重大錯(cuò)報(bào)和漏報(bào)并不存在，與事實(shí)不符合的審計(jì)意見風(fēng)險(xiǎn)。
2、財(cái)務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)
一般來(lái)說(shuō)，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)是多種多樣的，其主要的組成部分為固有風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)以及再檢查風(fēng)險(xiǎn)的組合，這是美國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)所提出的看法。不可否認(rèn)其對(duì)我國(guó)的財(cái)務(wù)審計(jì)具有十分重要的指導(dǎo)意義，這其中就包括固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)三方面內(nèi)容的揭示。
2．1固有中風(fēng)險(xiǎn)。
顧名思義，固有中的風(fēng)險(xiǎn)指的就是財(cái)務(wù)審計(jì)工作無(wú)法回避的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)獨(dú)立于會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)而存在，也會(huì)依附于會(huì)計(jì)報(bào)表的偏差錯(cuò)誤而出現(xiàn)，是內(nèi)部控制失效的體現(xiàn)。
2．2控制中風(fēng)險(xiǎn)。
控制中風(fēng)險(xiǎn)往往不能為審計(jì)人所清晰掌握，而財(cái)務(wù)審計(jì)單位往往也不能及時(shí)有效地將其識(shí)別控制，其在一定程度上與固有風(fēng)險(xiǎn)類似，多會(huì)存在于財(cái)務(wù)報(bào)表中的漏洞。
2．3檢查中風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)務(wù)審計(jì)在注冊(cè)會(huì)計(jì)師采取控制和管理中依然會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，這就是所謂的檢查中風(fēng)險(xiǎn)，而其也經(jīng)常表現(xiàn)在被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表上的不合理數(shù)據(jù)和錯(cuò)報(bào)指標(biāo)。
3、財(cái)務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因
在企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中，導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因有很多，下文對(duì)此作出簡(jiǎn)單概述:
3．1審計(jì)程序不規(guī)范，審計(jì)方法不合理。
財(cái)務(wù)審計(jì)的實(shí)際操作流程中經(jīng)常伴隨著不規(guī)范，這就導(dǎo)致相應(yīng)的審計(jì)問(wèn)題的出現(xiàn)。以財(cái)務(wù)審計(jì)取證環(huán)節(jié)為例，許多時(shí)候相關(guān)人員并沒(méi)有安裝國(guó)家法規(guī)進(jìn)行操作，對(duì)于資產(chǎn)抵押、票據(jù)貼現(xiàn)等重要環(huán)節(jié)也往往疏于管理。不但不重視報(bào)表的項(xiàng)目合理性審核，更談不上妥善審計(jì)，具體到審計(jì)方法上由于成本與指標(biāo)的制約而極易出現(xiàn)紕漏，掛一漏十的情況常常出現(xiàn)，這對(duì)審計(jì)的最終質(zhì)量有十分不利影響。
3．2財(cái)務(wù)審計(jì)缺乏科學(xué)手段，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。
財(cái)務(wù)審計(jì)工作是一項(xiàng)嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的工作，其科學(xué)性與嚴(yán)肅權(quán)威性并重，是相關(guān)工作人員在具體操作中所不能回避的，對(duì)于相關(guān)的法律法規(guī)也要做出相應(yīng)的把握。但在我國(guó)不少企業(yè)的實(shí)際操作中，不合理的審計(jì)現(xiàn)象依然時(shí)有發(fā)生，這之中很大一部分原因就是未能使用科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖侄芜M(jìn)行審計(jì)工作。另一方面，人為原因也是財(cái)務(wù)審計(jì)中的重要因素，許多審計(jì)工作人員缺乏組織紀(jì)律，沒(méi)有責(zé)任心和行業(yè)素養(yǎng)，甚者缺乏最基本的工作積極性和主動(dòng)性。正是這種風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)意識(shí)的缺少也在很大程度上加劇了財(cái)務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的破壞和影響，給相關(guān)工作留下隱患。
3．3審計(jì)人員專業(yè)技術(shù)能力較弱，被審單位不主動(dòng)配合。
同上文所述，審計(jì)從業(yè)人員的人為原因是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中不可忽視的重要因素。許多相應(yīng)的工作人員根本不具備必要的業(yè)務(wù)能力，他們不但不能駕馭審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，更無(wú)法對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。許多時(shí)候這些缺乏扎實(shí)專業(yè)知識(shí)的人員在面對(duì)多變的審計(jì)環(huán)境時(shí)沒(méi)有對(duì)應(yīng)的應(yīng)對(duì)手段，由于并沒(méi)有適當(dāng)?shù)亩床旌团袛嗔Γ跃蜔o(wú)法完成高質(zhì)量的審計(jì)任務(wù)。具體到審計(jì)過(guò)程中，被審計(jì)單位是否主動(dòng)配合也影響著最終結(jié)果，如果相關(guān)單位存在瞻前顧后，不認(rèn)真開展就會(huì)使工作中的阻礙或抵觸增加，給正常的檢查帶來(lái)不可估量的影響，在審計(jì)人員不了解被審單位基本情況下，被審單位不提供有效的審計(jì)資料，有意隱匿其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容，如此種種，都直接制約著審計(jì)質(zhì)量的提升。
4、財(cái)務(wù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
4．1加強(qiáng)技能培訓(xùn)，提升審計(jì)人員業(yè)務(wù)修養(yǎng)。
在面對(duì)時(shí)展和市場(chǎng)環(huán)境變更等情況時(shí)，對(duì)于新問(wèn)題、新理論和新狀況，都需要不斷推陳出新培養(yǎng)新型人才。而具體到培訓(xùn)實(shí)踐中，加強(qiáng)技能培訓(xùn)，著力提升有關(guān)人員的修養(yǎng)。克服財(cái)務(wù)審計(jì)中的不良心理。另一方面，審計(jì)人員應(yīng)重視自我道德的養(yǎng)成，重視修養(yǎng)和思想境界的提高。讓智慧、真實(shí)、勤奮、誠(chéng)懇等美德體現(xiàn)在審計(jì)人員身上。做一名有益于人民、服務(wù)社會(huì)、奉獻(xiàn)祖國(guó)的人。肩負(fù)起新時(shí)期財(cái)務(wù)審計(jì)賦予的光榮使命，不但做一名合格的工作者，而且更要做一名出色的工作者。另一方面，建立健全審計(jì)質(zhì)量?jī)?nèi)控制度也是十分關(guān)鍵的，要保障設(shè)計(jì)工作對(duì)審計(jì)業(yè)務(wù)質(zhì)量的合理管控，杜絕不健全和不到位的情況，著重保證審計(jì)質(zhì)量。
4．2審計(jì)程序規(guī)范化，審計(jì)方法科學(xué)化。
審計(jì)程序規(guī)范化是保證現(xiàn)代財(cái)務(wù)審計(jì)順利進(jìn)行的前提條件，沒(méi)有程序規(guī)范化，審計(jì)將一盤散沙，不能體現(xiàn)財(cái)務(wù)審計(jì)的實(shí)質(zhì)性作用。落實(shí)到具體的財(cái)務(wù)審計(jì)工作中就需要相關(guān)人員做好計(jì)劃和取證工作，合理安排每個(gè)環(huán)節(jié)的工作側(cè)重點(diǎn)，積極遵守相關(guān)的法律條文。當(dāng)出現(xiàn)不合理情況時(shí)要按照法定程序和要求逐一進(jìn)行、逐一解決;再者是在方法上做到科學(xué)化、現(xiàn)代化、合理化，積極運(yùn)用先進(jìn)的以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向和國(guó)外先進(jìn)的基礎(chǔ)審計(jì)模式，盡可能采取必要的收集審計(jì)工序，緊密聯(lián)系實(shí)際，通過(guò)綜合分析真實(shí)合法的采集資料，盡最大可能降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
4．3建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范基金，健全審計(jì)法律法規(guī)。
為保證審計(jì)業(yè)務(wù)順利開展，設(shè)置符合比例的風(fēng)險(xiǎn)防范基金就是十分必要的手段，建立風(fēng)險(xiǎn)防范基金，實(shí)行專戶專儲(chǔ)，專門用于因?qū)徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，也可向保險(xiǎn)公司投責(zé)任保險(xiǎn)，這樣便可從資金利用的角度防范風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)一些因風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。加強(qiáng)對(duì)審計(jì)人員應(yīng)對(duì)能力和執(zhí)法選擇的培養(yǎng)是增強(qiáng)約束力的重要手段。同時(shí)還要通過(guò)相關(guān)機(jī)制推動(dòng)審計(jì)機(jī)關(guān)和審計(jì)工作者自覺(jué)地依據(jù)相應(yīng)法規(guī)完成相關(guān)工作，并在專門機(jī)關(guān)審查時(shí)做好配合工作。發(fā)揮社會(huì)各界和廣大人民群眾的監(jiān)督作用也是十分重要的，另外就是要突出審計(jì)機(jī)關(guān)和有關(guān)人員中成的表率楷模作用。
5、結(jié)語(yǔ)
