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投資理財分析范文1
關(guān)鍵詞：投資；理財；風(fēng)險
中圖分類號：F127文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1671-1297（2008）08-116-02
隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)高增長、居民可支配收入的不斷提高，以及資本市場的不斷完善和發(fā)展，居民投資理財的需求和熱情也不斷高漲，尤其是在經(jīng)歷2006年、2007年股市的大牛市，以及房價的高漲后，在財富效應(yīng)的帶動下，居民投資理財?shù)囊庾R開始增強。目前，投資理財已成為社會的熱門話題，十七大報告中首次提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”，意味著中國正在進入一個黃金理財時期。對于義烏市民來講，隨著投資理財品種的日益豐富，他們所能選擇的投資理財?shù)姆绞皆龆嗔?，其理財觀念也發(fā)生了很大轉(zhuǎn)變，原有的“有錢就存銀行”等相對傳統(tǒng)的理財觀念正在漸漸淡化。但是由于對不同投資品種的風(fēng)險認(rèn)識不足，從而導(dǎo)致投資難以得到好的回報情況普遍存在。
一、投資理財概述
（一） 投資理財?shù)暮x
對于投資理財?shù)亩x，并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，美國理財師資格鑒定委員會對于投資理財?shù)亩x是：制定合理利用財務(wù)資源，實現(xiàn)個人人生目標(biāo)的程序?！独碡斨芸穼τ谕顿Y理財?shù)亩x是：投資理財是為實現(xiàn)個人的人生目標(biāo)和理想而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協(xié)調(diào)財務(wù)計劃的過程。張可可（2007）認(rèn)為：個人理財是指個人或家庭根據(jù)外界環(huán)境變化，不斷調(diào)整剩余資產(chǎn)的擁有形態(tài)，以實現(xiàn)個人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動。
歸納起來，個人投資理財其實就是個人根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，調(diào)整資產(chǎn)分配和投資情況，以達(dá)到個人資產(chǎn)收益最大化。
（二） 投資理財?shù)囊饬x
1、能積累個人財富
投資理財?shù)淖畲竽康氖欠e累財富，創(chuàng)造收益。通過投資理財，可以尋找并采用正確的投資態(tài)度和方法，使自己手中的資金在風(fēng)險可承受的范圍內(nèi)產(chǎn)生最大的效益，更快地積累到實現(xiàn)各種目標(biāo)的資金，并在需要資金的時候有充足的現(xiàn)金可供支配，以更好地防范于未然。
2、能明確個人自身需要
投資理財?shù)囊粋€非常重要的價值是讓投資者思考并清楚自己真正的需要，將財務(wù)資源科學(xué)地分配到需要的地方，讓每一筆支出都是有效的。讓現(xiàn)有的小額閑置的資金通過金融工具的運用，在未來的時期里得到保值和增值，從而讓以后的生活得到真正實在的保障。在不影響生活質(zhì)量的情況下不斷進行的，節(jié)約錢的同時，讓自身財富實現(xiàn)最大效用。
3、能保障個人及家庭生活，規(guī)避風(fēng)險
現(xiàn)代人都知道自己處在一個瞬息萬變的世界，風(fēng)險無處不在，時刻都有可能遭遇意外事件。無論是諸多事業(yè)、養(yǎng)老、疾病傷殘、意外死亡，還有像通貨膨脹、金融風(fēng)暴、政治動蕩等風(fēng)險，這些風(fēng)險如果發(fā)生都會給個人的財務(wù)安全造成巨大的沖擊，而一個科學(xué)的財務(wù)資源安排可以事先做好萬全的準(zhǔn)備，采取有針對性的防范措施。
二、義烏市居民投資理財調(diào)查結(jié)果分析
（一）被訪者基本情況
2007年9月我們采用調(diào)查問卷的方式對義烏市居民的投資理財現(xiàn)狀進行了調(diào)研，發(fā)放問卷300份，有效問卷160份，在這160份問卷中，受訪者的年齡分布為：20―30歲占32.3%，30―40歲占27.5%，40―50歲占34.2%，其他8.1%。收入水平分布為：2萬元以下27.6%，2―5萬元25.5%，5―10萬24.5%，10―20萬8.2%，20萬以上3.5%?；旧希{(diào)查對象包含了各個年齡階段和各個收入階層的居民。
（二）被訪者投資理財基本情況
1、投資理財意識增強
投資環(huán)境的不斷升溫，也帶動了義烏市居民的投資理財熱情，調(diào)查發(fā)現(xiàn)在被訪者中有32.6%的投資者對投資理財感興趣，有41.2%的投資者對投資理財興趣一般，只有7.5%的投資者對投資理財不感興趣。
2、儲蓄仍占據(jù)主導(dǎo)地位
作為一種較為傳統(tǒng)和穩(wěn)妥的投資方式，“儲蓄”在義烏市居民的投資方向上有絕對的優(yōu)勢，有61.2%的被訪者更愿意將資金存入銀行。而“保險”在近幾年被當(dāng)作一種新型的投資理財方式已經(jīng)被相當(dāng)數(shù)量的人接受，調(diào)查中，有40.6%的被訪者有該方向的投資。另外，股票、基金和房地產(chǎn)也占有相當(dāng)?shù)姆蓊~，分別有34.9%、16.8%和31.2%的被訪者在這些方面有資金投入。
3、理財方式多元化
隨著資本市場的不斷完善和發(fā)展，投資理財?shù)漠a(chǎn)品日益豐富，目前，人們所了解的理財產(chǎn)品有儲蓄、國債、股票、基金、房產(chǎn)、彩票、保險、外匯、期貨、黃金、收藏等，而對于這些理財產(chǎn)品，義烏市居民都有所涉獵，根據(jù)調(diào)查問卷顯示， 有0.81%的人曾購買過國債，有34.9的人曾購買過股票，有16.8%的人曾購買過基金，有31.2%的曾投資過房產(chǎn)，有23.1%的人在買彩票，有40.6%的人購買了保險，有2.5%的人投資外匯，有0.6%的人炒過期貨，有5%的人在炒黃金，有6.2%的人在進行收藏投資。
4、房產(chǎn)投資是義烏市居民未來主要的投資方式
在義烏市居民的不動產(chǎn)投資中，房產(chǎn)投資占很大比重。對調(diào)查數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)義烏市居民針對目前情況，對以后的投資結(jié)構(gòu)調(diào)整中，有22.8%的居民打算保證存款穩(wěn)定增長，有34.3%的居民打算減少銀行存款，買住房和汽車，有21.5%的居民打算減少銀行存款，投資高回報的股票、基金、債券市場，有28.7%的居民打算保證銀行存款增長的同時多買保險。房產(chǎn)投資將會是義烏市居民未來主要的投資方式。
三、當(dāng)前義烏市居民投資理財問題分析
（一）追求廣而全的投資理財組合
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，很大一部分居民有投資意識和愿望，可不知如何運用科學(xué)的方法選擇投資方向、投資重點。想炒股、買黃金、炒外匯、買基金、買保險等等。想多嘗試各種理財產(chǎn)品，分散投資風(fēng)險。這種理財方式，確實有助于分散投資風(fēng)險，但這并不適合資金量小的投資理財者。并且投資者過多的關(guān)注不同領(lǐng)域，導(dǎo)致沒有精力關(guān)注主要市場，不利于投資決策的制定。
（二）盲目投資較多
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示投資者獲知投資信息的渠道具有多樣性，但大多投資者沒有獨立操作完成投資理財?shù)哪芰?，多借助朋友或機構(gòu)的力量進行。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有20%的被訪者選擇電視廣告，有22.5%的選擇了從“報刊雜志”上獲取投資理財建議，親戚朋友介紹18.7%，依靠金融機構(gòu)專家的只有11.8%。在調(diào)查中我們還發(fā)現(xiàn)義烏市居民在購買股票的依據(jù)上：22.3%聽從股評專家、朋友推薦；14.1%看上市公司的業(yè)績；26.2%看上市公司的成長性；33.6%看哪個股漲的好買哪個。從數(shù)據(jù)中我們可以看出當(dāng)前我們的投資者還處于盲目狀態(tài)，處于投機性質(zhì)階段。
（三）存在賭博心理，投機較嚴(yán)重
通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，義烏市居民在投資理財過程中，存在賭博心理，投資較嚴(yán)重。主要表現(xiàn)在偏好高風(fēng)險的投資品種，有的甚至發(fā)放高利貸，將資金投向地下金融市場。由于涉及個人隱私，被調(diào)研者不愿意在調(diào)查問卷上填寫有關(guān)高利貸方面的信息，但是有不少被訪者表示直接或間接地參與以高利息放貸。
除此之外，有部分投資者在投資股票等理財產(chǎn)品的過程中，急于想在這些高風(fēng)險的投資中獲取豐厚回報，過于注重短線投機，頻繁操作，以獲取投機差價。在缺乏專業(yè)投資分析技術(shù)，如此頻繁操作，致使大多數(shù)投資者血本無歸。
（四）資源的浪費較嚴(yán)重
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前還有37.6%的投資者仍傾向于儲蓄，22.3%的投資者在今后安排家庭資產(chǎn)的基本策略是保證存款的穩(wěn)定增長，在諸多投資理財方式中，儲蓄是風(fēng)險最小、收益最穩(wěn)定的一種。但是隨著物價的上漲，利率的上漲幅度根本就跟不上通貨膨脹的速度，過分的追求儲蓄，其實是資源的一種浪費，尋找一個合適地投資理財方式，如何使自己的錢在不貶值的基礎(chǔ)上保持盈利，才是投資之道。
四、改善義烏市居民投資理財現(xiàn)狀的建議
居民投資理財是現(xiàn)代社會的熱點，也是未來經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，優(yōu)化我市居民投資理財現(xiàn)狀，不只是居民個人的事務(wù)，也是政府的職責(zé)所在。政府應(yīng)積極創(chuàng)造條件，不斷優(yōu)化居民投資理財環(huán)境，充分調(diào)動居民投資理財積極性，為此，需要從以下方面著手：、
（一）通過宣傳教育等渠道引導(dǎo)居民樹立投資理財觀念
義烏市居民在理財方式上之所以過多地依賴于儲蓄，主要是由于風(fēng)險意識和資金時間價值意識仍然不強，對各種投資品種了解較少。因此，要采取切實可行的措施，對居民加強投資宣傳和投資知識培訓(xùn)。一方面要通過宣傳教育渠道健全居民金融投資意識，樹立風(fēng)險投資觀念；另一方面要開展多種形式的培訓(xùn)，提高居民金融投資的專業(yè)知識和技術(shù)水平。
（二）做好義烏市居民金融資產(chǎn)統(tǒng)計工作
義烏市居民金融資產(chǎn)的核算近幾年才陸續(xù)開展，作為權(quán)威部門的義烏市統(tǒng)計局迄今為止并未公開有關(guān)居民金融資產(chǎn)的歷年資料，也未見有規(guī)范居民部門金融資產(chǎn)表的編制意見文件，這在很大程度上制約了研究的深度和廣度。如果不建立一種利益協(xié)調(diào)和信息共享的機制，包括居民金融資產(chǎn)在內(nèi)的許多信息資源將白白浪費，這對依靠準(zhǔn)確而全面的信息制定政策是十分不利的。
（三）嚴(yán)厲打擊高利貸
在義烏，高利貸的渠道分為兩種，一種是以寄售行、典當(dāng)行、擔(dān)保公司、投資公司的形式變相掛牌開辦的高利貸機構(gòu)，另一種是個人通過小圈子私下借貸。無論是哪一種，貸款的月利息都很高，基本都在6% 以上。受高利息的誘惑，使義烏市居民的很多資金流向高利貸，目前，在義烏工商局注冊登記的義烏擔(dān)保公司共有30家，寄售行至少有200多家，幾乎遍布了義烏的大街小巷，可見民營資本的巨大。在民營經(jīng)濟發(fā)展中，民間借貸對于缺資金的民營企業(yè)起到很關(guān)鍵的作用，但其目前的泛濫無度對義烏市的金融安全和社會穩(wěn)定產(chǎn)生了一定的負(fù)面效應(yīng)。近年來，民間借貸糾紛的案件不少，而且往往牽涉到刑事犯罪，比如放高利貸者，為了追討債務(wù)，與黑惡勢力聯(lián)手，采取暴力手段收賬。在義烏很多地方可以看到“債務(wù)專業(yè)快速清收”的追債公司廣告。政府部門應(yīng)該采取相應(yīng)的措施嚴(yán)厲打擊高利貸，整頓地下金融市場，否則任其發(fā)展下去，不僅會影響社會治安，人民生活，甚至有可能會拖垮義烏的經(jīng)濟。
（四）加快發(fā)展居民投資理財服務(wù)行業(yè)
居民投資理財顧問（包含證券分析師）對居民投資理財決策的影響至關(guān)重要，他們的專業(yè)水準(zhǔn)可以大大降低居民投資理財?shù)娘L(fēng)險。義烏作為一個國際型的商貿(mào)城市，根據(jù)義烏市統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，目前義烏市擁有本地人口70.7萬，暫住人口100多萬，2007年，地方GDP達(dá)到420.9億，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入超過2萬元，與之相對應(yīng)的投資理財顧問業(yè)還很薄弱，目前義烏市的投資理財顧問都只是針對某一投資理財工具開展服務(wù)的，而為顧客進行全面的投資理財指導(dǎo)的顧問并不存在，通常都是銀行、證券公司、保險公司的投資理財顧問分開進行服務(wù)，而且?guī)в泻艽蟮臓I銷目的，致使服務(wù)的效果并不高。在未來，伴隨著資本市場的深化，居民投資理財顧問的活動范圍將會逐步擴大，居民投資理財顧問業(yè)將成為新的一個行業(yè)，向更加專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的方向發(fā)展。義烏市應(yīng)該加快居民投資理財顧問業(yè)的發(fā)展，使居民投資理財服務(wù)隊伍不斷得到壯大，以指導(dǎo)居民更好地開展投資理財活動。
（五）加強對理財產(chǎn)品營銷人員的監(jiān)管
理財營銷人員的工作對義烏市居民了解投資理財產(chǎn)品，樹立投資理財觀念功不可沒，但是，很多營銷人員，在營銷的過程中，會夸大投資收益，而對投資的風(fēng)險卻決口不提。有的營銷人員甚至?xí)猛顿Y者對理財產(chǎn)品的不了解，欺騙投資者，給投資者各種各樣的投資回報承諾，使投資者在不了解投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，把家庭財產(chǎn)收入的大部分、全部甚至借錢來投資，到最后虧損累累，甚至血本無歸。所以，政府一定要采取措施，對理財營銷人員進行監(jiān)管，尤其是銀行的營銷人員，因為投資者對銀行的信賴，往往認(rèn)為銀行推薦的理財產(chǎn)品就是沒有風(fēng)險的，但是事實上所有的理財產(chǎn)品都是有風(fēng)險的，風(fēng)險和收益是并存的。
參考文獻(xiàn)
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投資理財分析范文2
摘要：家庭投資理財?shù)倪x擇、組合、調(diào)整行為可以定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財如何獲取收益和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助
關(guān)鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險
隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風(fēng)險進行個人資財?shù)挠行顿Y，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經(jīng)濟風(fēng)險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財?shù)倪@一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避進行了分析，希望對家庭投資理財?shù)膶嵺`有所幫助。
一、家庭投資理財?shù)倪x擇
（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性
家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險以及相互制約關(guān)系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開放以前，在大多數(shù)中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時引導(dǎo)家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產(chǎn)選擇策略。
如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據(jù)財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風(fēng)險高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。
（二）、家庭投資理財?shù)钠贩N
當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現(xiàn)代個人理財投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預(yù)期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。
3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專門機構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢是專家管理、規(guī)模優(yōu)
勢、分散風(fēng)險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風(fēng)險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業(yè)知識家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風(fēng)險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購置房地產(chǎn)是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關(guān)注房地產(chǎn)市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現(xiàn)獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產(chǎn)價格上漲的時期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。
6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經(jīng)濟保障需要提供經(jīng)濟補償?shù)囊环N方法。保險不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險公司取得經(jīng)濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風(fēng)險，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟損失后才能取得經(jīng)濟賠償，若保險期內(nèi)沒有發(fā)生有關(guān)情況，則保險投資
全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產(chǎn)保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。
8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點:一是投資風(fēng)險小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。 二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報率高。但同時，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達(dá)幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強的專業(yè)知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹(jǐn)慎行事。
二、家庭投資理財?shù)慕M合
不管是金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)，還是實業(yè)資產(chǎn)，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識到具有實際經(jīng)濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因為資產(chǎn)間具有替代性與互補性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。
相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動均可能呈現(xiàn)出彼消此長的關(guān)系。資產(chǎn)的互補性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動會聯(lián)動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動關(guān)系等。所以從經(jīng)濟學(xué)的角度不難證明，過多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會下降，成本上升，風(fēng)險上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實現(xiàn)，而實行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本，交易價格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補性，做到長短結(jié)合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。
資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開風(fēng)險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產(chǎn)過份向低風(fēng)險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產(chǎn)多選擇有較強消費性質(zhì)的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過份向高收益高風(fēng)險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識到了高收益與高風(fēng)險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關(guān)系，對投資項目的市場分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。
三、家庭投資理財?shù)恼{(diào)整
資產(chǎn)的組合要長期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個動態(tài)的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實施的資產(chǎn)組合方案的過程。所以資產(chǎn)組合實際是一系列變動因素組成的函數(shù)，不斷進行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國投資市場的政府干預(yù)力度較大，有時干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟運行走勢的同時，經(jīng)常要揣測政府對資本市場的政策干預(yù)，以此來決定投資組合與調(diào)整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。
資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對自身擁有資產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實現(xiàn)方式，其次是對資產(chǎn)變動進行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟學(xué)的資產(chǎn)選擇
與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無風(fēng)險資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險收益的要求進行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。
確認(rèn)家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認(rèn)識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進一步解決的問題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類，能否在現(xiàn)有國債的基礎(chǔ)上增加品種，擴大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機性強、風(fēng)險大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險的一面，發(fā)達(dá)國家對衍生工具的使用已非常普遍。
四、家庭投資理財如何獲取收益：
現(xiàn)在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進行了探討：
（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財?shù)臈l件，如黃金、熱門股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動產(chǎn)、保險金等變現(xiàn)性就較差。
（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對性地選擇風(fēng)險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經(jīng)濟政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開國家經(jīng)濟背景，宏觀經(jīng)濟導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
（三）、家庭投資理財要有理性，精心規(guī)劃，時刻保持冷靜頭腦。
科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費用。流動資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲蓄存款、短期國債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現(xiàn)在預(yù)測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進行長期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風(fēng)險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對也要承擔(dān)較高的風(fēng)險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險方面也要進一步加大養(yǎng)老型險種投入。
（四）、計算“生活風(fēng)險忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預(yù)留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質(zhì)量而過度投資。
五、家庭投資理財風(fēng)險及其規(guī)避：
凡是投資都有風(fēng)險，只是風(fēng)險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風(fēng)險：風(fēng)險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會對投資者造成損失。風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險主要由政治、經(jīng)濟形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險主要由企業(yè)或單個資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險主要有:政策風(fēng)險，指因國家經(jīng)濟金融政策的出臺實施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險。法律風(fēng)險，指因違反國家法律法規(guī)進行金融投資而形成的風(fēng)險。市場風(fēng)險，指因市場變化而造成的風(fēng)險。機構(gòu)風(fēng)險，指因金融機構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險。詐騙風(fēng)險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險。操作風(fēng)險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險。
（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無法到有關(guān)金融機構(gòu)去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產(chǎn)或人身意外傷害等保險憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。
只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據(jù)；（4）個人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊，區(qū)別類型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領(lǐng)，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。
（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構(gòu)借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟活動中不可或缺的 “通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機遇證明個人信用。近年來，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務(wù)機構(gòu)建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。
（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風(fēng)險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險，應(yīng)及時與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險，應(yīng)及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經(jīng)濟政策的變化造成的風(fēng)險，應(yīng)及時調(diào)整修改投資計劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲蓄結(jié)構(gòu);如資本市場不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。
結(jié)論：家庭投資理財是一項家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時間和精力來周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險，走出理財誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?，家庭投資理財?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強家庭理財?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構(gòu)開發(fā)出更多更好的理財產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現(xiàn)家庭財產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐點，推動我國經(jīng)濟又好又快地發(fā)展。
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投資理財分析范文3
2007年到2008年上半年，在美國金融危機的嚴(yán)重影響下，我國CPI呈現(xiàn)快速而持續(xù)增長的趨勢，物價水平不斷上漲，整個社會經(jīng)濟生活受到影響。在投資者個人理財中，如何應(yīng)對才能使自己的財富不縮水，實現(xiàn)保值增值，已成為個人投資理財中不得不面對的現(xiàn)實問題。
2通貨膨脹的含義及其特點、類型
通貨膨脹是紙幣的發(fā)行量超過商品流通中所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值、物價上漲的一種現(xiàn)象。它是紙幣流通條件下特有的一種社會經(jīng)濟現(xiàn)象。紙幣發(fā)行量過多引起的貨幣貶值、物價上漲, 是造成通貨膨脹的直接原因。通貨膨脹有二個特點: (1)紙幣因發(fā)行過多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下, 紙幣發(fā)行越多, 單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少, 紙幣的貶值程度就越大。(2)物價因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高,物價上漲率也就越高。
3通貨膨脹下個人投資理財?shù)南嚓P(guān)建議
3.1個人投資理財應(yīng)該遵循的原則
3.1.1規(guī)避風(fēng)險原則
在通貨膨脹預(yù)期下,任何投資都是機會與風(fēng)險共存的,所以個人理財應(yīng)把規(guī)避風(fēng)險放在首位。
3.1.2量入為出原則
如果你有工作, 應(yīng)至少將收入的10% 存入銀行。也許你目前的投資收益很不錯, 但不可能代替基本的儲蓄備用金。
3.1.3資產(chǎn)配置原則
要作合理的資產(chǎn)配置。選擇不同的資產(chǎn)進行投資組合,并確定各種資產(chǎn)的比例。分散投資和組合投資可以使你的投資減少風(fēng)險。
3.1.4應(yīng)注意投資的整體收益
對任何投資者而言,真正有意義的是投資組合的整體收益, 也就是說,投資收益要以收到的股息、利息和資產(chǎn)價格增值之和來衡量。除此之外,避免高成本負(fù)債原則、制定應(yīng)急計劃原則也是在個人投資理財中應(yīng)該遵守的原則。
3.2對個人投資理財?shù)南嚓P(guān)建議
由于個人理財有較大的自主決定權(quán)，個人投資者相對企業(yè)、公司集體投資者而言，具有更大的風(fēng)險性，再加上個人的風(fēng)險偏好不同，對同一個投資產(chǎn)品，即使在投資報酬相同時，投資者也會做出不同的投資決策。
3.2.1股票、基金投資領(lǐng)域分析
國外經(jīng)濟學(xué)有一種觀點：良性通脹對股市有利好效應(yīng)；而惡性通脹則對股市的抑制作用明顯。在此情況下，投資有兩個重要特點：一是堅持長期投資；二是有效化解通脹風(fēng)險。如何將這一理論應(yīng)用于股市理財，值得我們重新思考。首先，惡性通貨膨脹目前在我國很難出現(xiàn)；再者，我國CPI的計算和國際不接軌。目前我國股票市場還是一種單邊市場，制度建設(shè)仍然不健全，促使股票市場短期上漲，隨后機構(gòu)投資者的紛紛拋售致使散戶信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。
3.2.2房產(chǎn)投資領(lǐng)域分析
從長遠(yuǎn)看，房地產(chǎn)、黃金和股票是最適合對抗通貨膨脹的資產(chǎn)。但是要注意通脹的不同階段。如果通脹發(fā)展趨勢比較溫和且軟著陸，房市價格就會快速上揚，此時對房地產(chǎn)等不動產(chǎn)進行投資，就是避免通貨膨脹損失的積極辦法。
3.2.3黃金投資分析
隨著金融市場的不斷發(fā)展，黃金作為一種投資品種，被越來越多的投資者所認(rèn)識。筆者認(rèn)為，對于普通投資者來說，本幣大幅貶值時期投資實物黃金是比較明智的選擇。就我國目前的情況看，投資者一定要注意黃金投資的品種和機構(gòu)。國內(nèi)的黃金投資途徑有：實物金、Au(T+D)以及“紙黃金”，國內(nèi)的Au(T+D)尚未對個人開放。紙黃金指黃金的紙上交易,投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實物金的提取。在“紙黃金”交易中，銀行是永遠(yuǎn)的贏家。所以，適合個人投資者的黃金投資渠道就只有實物金了。
3.2.4個人信貸分析
在通脹預(yù)期下，取得貸款預(yù)期也會貶值。所以在購買力下降之前投資實物資產(chǎn)或消費則是值得的。在具體選擇貸款種時，應(yīng)選擇個人無抵押貸款。因為抵押貸款通常以實物資產(chǎn)作為抵押品。在選擇無抵押貸款品種時，還應(yīng)考慮還款期限、現(xiàn)在的貸款利率與通貨膨脹率之間的關(guān)系。
4個人投資理財應(yīng)注意的問題
4.1投資理財要具備應(yīng)有的專業(yè)知識
術(shù)業(yè)有專攻, 不可能每個人都成為專業(yè)理財師, 但至少應(yīng)掌握基本的常識。經(jīng)常有投資者因?qū)κ芡欣碡敳粷M而與銀行發(fā)生糾紛。銀行固然要承擔(dān)相當(dāng)責(zé)任, 但很大程度上也是由于顧客缺乏應(yīng)有的基本知識造成的。有道是技不壓身, 多學(xué)一點總是好的。
4.2應(yīng)短、中、長三種理財方案配合使用
一個人的理財規(guī)劃和投資結(jié)構(gòu), 往往表現(xiàn)出他對于理財?shù)膽B(tài)度。筆者認(rèn)為,科學(xué)的態(tài)度應(yīng)該是謹(jǐn)慎而不死板。應(yīng)設(shè)計長期、中期、短期三種理財方案,結(jié)合使用,相輔相成。
投資理財分析范文4
關(guān)鍵詞：通脹經(jīng)濟投資理財理財意識
中圖分類號：F830.59
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914(2011)10-041-02
一、經(jīng)濟通脹壓力與“財富亞健康”
1 當(dāng)前中國的主要經(jīng)濟問題是通脹壓力增大。2011年4月16日，中國人民銀行副行長易綱在國際貨幣基金組織決策機構(gòu)國際貨幣與金融委員會第23屆部長級會議t指出，當(dāng)前，中國經(jīng)濟運行存在的主要問題是通脹上漲壓力增大。無論是今年政府工作報告。還是最近總理到浙江調(diào)研，都表示穩(wěn)定物價水平是2011年國家宏觀調(diào)控的重要任務(wù)。面對這種經(jīng)濟狀況，國務(wù)院采取了一系列穩(wěn)定國內(nèi)物價水平的具體措施，出臺了保證物價水平的16條，控制銀行信貸增長，全面收緊市場流動性。這些政策與措施的實施。對穩(wěn)定物價起到一定的作用，但毋庸置疑的是，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟的通脹壓力還是越來越大。
2 “財富亞健康”讓民眾資產(chǎn)縮水?！柏敻粊喗】怠笔侵溉藗兊呢敻浑m然沒有出現(xiàn)危機，還未顯現(xiàn)入不敷出或資不抵債的狀態(tài)，但在理財手段和方法中已經(jīng)存在一定的危害因子或危險因素。這些危害因子或危險因素。就像埋伏在財富中的定時炸彈?？赡軙驗槭袌霏h(huán)境等因素而隨時“點燃爆炸”，這些因素像潛伏在財富中的毒瘤，緩慢地侵害著人們的財富價值，極易導(dǎo)致個人財富危機。
2009年6月，招商銀行聯(lián)合相關(guān)機構(gòu)，對北京、上海、廣州、成都、深圳、武漢、沈陽等七個經(jīng)濟區(qū)域的城市大眾理財行為和心理進行調(diào)查研究，抽取年齡22～55歲、個人月收人3000元以上的城市居民為調(diào)查對象，參加調(diào)查者多達(dá)4000人。隨后公布的《2009年中國城市居民財富亞健康報告》調(diào)查結(jié)果顯示，亞健康狀態(tài)正在侵蝕五大具有代表性的大眾族群：(1)“窮忙族”：工作繁忙，有空賺錢，沒空理財。理財目標(biāo)不清晰，或沒有理財目標(biāo)。(2)“月光族”：每月工資消費殆盡，毫無理財意識；(3)“存錢族”：賺錢存銀行，認(rèn)為存錢既安全又能理財，理財觀念消極；(4)“好高族”：把理財?shù)韧谕顿Y、追求高回報，不顧高風(fēng)險；(5)“抵觸族”：獲取投資信息渠道狹窄，缺乏理財知識和方法，不信任銀行專業(yè)理財師。這五大代表性族群均表現(xiàn)出家庭保障不足、收入來源單一等典型的財富亞健康“癥狀”。許多受訪者表示，在以往的投資行為中都有一定的投機意識。令人擔(dān)心的是，有30％的投資者在計算投資收益時往往忽視可能存在的成本支出。個人理財實際風(fēng)險承受能力與風(fēng)險喜惡的矛盾，導(dǎo)致“財富亞健康”的形成，加深了理財目標(biāo)與效果的長期不協(xié)調(diào)和理財期望的嚴(yán)重失落感，使大眾財富頻頻暴露在經(jīng)濟不確定性的風(fēng)險之下。產(chǎn)生了財富安全隱患。
3 “中等收入陷阱”的顯現(xiàn)。“中等收入陷阱”是指一個國家的人均收人達(dá)到中等水平后，由于不能順利實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致經(jīng)濟增長動力不足，最終出現(xiàn)經(jīng)濟停滯的一種狀態(tài)。有關(guān)資料統(tǒng)計表明，從1980年人均收入GDP205美元到2010年的4285美元。我國用了30年時問走進了中等收入國家的行列。博鰲亞洲論壇2011年年會論題一“中等收入陷阱的亞洲式規(guī)避”研討，讓更多國人意識到：中國已經(jīng)進入了“中等收入陷阱”的臨界點。人民論壇雜志列出了“中等收入陷阱”國家十個方面的特征，包括經(jīng)濟增長回落或停滯、民主亂象、貧富分化、腐敗多發(fā)、過度城市化、社會公共服務(wù)短缺、就業(yè)困難、社會動蕩、信仰缺失、金融體系脆弱等。由此可見，“中等收入陷阱”是我國經(jīng)濟進一步發(fā)展面臨的困惑與難題。
二、大眾投資理財現(xiàn)狀
1 財商教育意識的淡漠。財商是一個人認(rèn)識金錢和駕馭金錢的能力，財商水平包括用財之“道”與理財之“術(shù)”兩個層面。一個人，能否具有正確認(rèn)識、應(yīng)用金錢及金錢規(guī)律的能力，是考驗其財商的主要元素。就目前我國大眾的投資理財素質(zhì)現(xiàn)狀來看，國人在這兩個層面上或多或少存在著缺失或誤區(qū)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因。一方面與國人的整體經(jīng)濟實力和理財市場的發(fā)展現(xiàn)狀有關(guān)，另一方面也與國人財商教育意識的淡漠分不開。
理論研究表明：一個人良好理財觀念的形成大都得益于童年時代朦朧的理財意識的教化。在我國，孩子智商的發(fā)展是父母、師長關(guān)注的中心與重點，鮮少有人從小就有機會接受系統(tǒng)、正規(guī)的財商教育。近年兒童的情商的教育雖引起了不少教育理論研究者的關(guān)注，可是，適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展的國民財商教育在現(xiàn)行的教育體系中幾乎還是一片空白。隨著個人理財投資時代的到來，所有對個人財商培養(yǎng)教育的問題會日益變得迫切。如何讓更多的國民擁有高的財商?如何吸納世界其他民族的理財教育觀念?如何讓更多的兒童從小接受正確的財商教育?值得有關(guān)金融理論學(xué)者探討，更需要全社會的共同關(guān)注。
2 投資意識的非理性盲動與收益趨利性意愿。觀察現(xiàn)實，不難發(fā)現(xiàn)這樣的事實：由于財商教育的缺失，成千上萬的投資者其實并不知道錢是什么。股市是什么，外匯是什么，投資是什么……就一頭扎進投資的深海，似乎跳下“大?！钡亩际恰坝斡窘ⅰ薄Ｒ恍昂酶咦濉毙偷耐顿Y者，為了維護自己的投資“形象”與虛無的投資收益期盼，投資時，往往注重隨機的心理參考點，在心理上說服自己，相信希望發(fā)生的事物的本能，進行非理性的盲動性投資。投資信息來源的多樣性與盲動性，使得投資心態(tài)動蕩加劇，股市牛市時沖動、盲目；股市熊市中低沉糾結(jié)。投資意識的非理性盲動，進場時盲目樂觀，離場時輕莽草率，不尊重規(guī)律，一味怨天尤人。財富是資本的依托和顯現(xiàn)，資本固有的趨利性特征。現(xiàn)實社會中，大眾使用貨幣的“成本”付出，決定了大眾理財意識的趨利行為。資本固有的趨利屬性往往使投資收益的意愿在投資時自我增大。
投資者出現(xiàn)非理有其客觀的生物學(xué)基礎(chǔ)，證券的價值也是理性和非理共同操縱的結(jié)果。市場環(huán)境的不確定性越大，投資者行為就可能越不理性，投資環(huán)境的迷茫，會致使投資者行為保守。明白了非理性在投資理財過程中的影響，就不難理解用傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)難以解釋的“價格逆轉(zhuǎn)”、“商品溢價”、市場狂熱和恐慌性投資與購買等現(xiàn)象。大眾投資意識的非理性訴求。使得投資的非理性與集體無意識爆發(fā)，在一定程度上推動了價值規(guī)律扭曲。購買什么都漲價，投資什么都過剩，資產(chǎn)泡沫橫飛，諸多病態(tài)經(jīng)濟現(xiàn)象的產(chǎn)生必然在所難免。
3 房產(chǎn)投資過熱的泡沫幻想。在國人的傳統(tǒng)中，有一個觀念根深蒂固，那就是“安居樂業(yè)”，家的觀念在國人的眼中比其他任何國家都要重，擁有一套屬于自己的房子，是絕大多數(shù)國人的生活理想和奮斗目標(biāo)。因此。青年置業(yè)、結(jié)婚需求、“丈母娘”購房、為子孫購房，過度的房產(chǎn)投資超
買、炒賣，推動了房價虛高，造成房地產(chǎn)市場的價值規(guī)律與市場需求扭曲，讓中低收入的家庭因房產(chǎn)購置降低財產(chǎn)流動，超收入能力的過度負(fù)債，讓無數(shù)本來可以衣食無憂的普通收入者在“安居樂業(yè)”的期望中，變?yōu)榻鹑跈C構(gòu)不折不扣的“忠誠”的“打工仔”。
國家統(tǒng)計局2011年一季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：至2010年底，中國城鎮(zhèn)居民家庭自有住房率為89.3％。其中11.2％城鎮(zhèn)居民家庭擁有原有私房，40.1％的家庭擁有房改私房，38.0％的家庭擁有商品房。擁有單棟住宅、四居室、三居室的城鎮(zhèn)居民家庭比例分別為4.5％、4.3％和32.7％。房地產(chǎn)泡沫的膨脹，并未驚醒大眾投資房產(chǎn)幻想的美夢。在大多人眼里看來：政府打壓房價，只是控制房價的漲幅，對房地產(chǎn)的泡沫破滅的嚴(yán)重后果認(rèn)知不足。
三、大眾投資理財意識的培養(yǎng)
1 投資理財要避免正向單一化的思維傾向。目前，金融機構(gòu)理財產(chǎn)品多樣化，投資種類復(fù)雜多樣。從銀行的基金債券，長期、短期理財產(chǎn)品；黃金、白銀投資；郵票市場的跌蕩起伏；藝術(shù)品收藏；“瘋狂石頭”――翡翠的炒作……眼花繚亂的投資趨向，都會讓大眾投資者心癢備至，似乎人人都可以扮演一夜暴富的神話，事實并非如此。要成為一個清醒的投資者，首先要在思維結(jié)構(gòu)上成為一個智慧的人?！暗缆犕菊f”，“人云亦云”，“亦步亦趨”，是做人的單調(diào)模仿，更是投資者單一的正向思維的缺陷。請細(xì)數(shù)一下，身邊天天發(fā)生的理財虧本故事：買股就跌，養(yǎng)“基”失“米”，黃金失“信”，白銀不“給力”等等，究其實質(zhì)無一不是投資者思維簡單化、單一化造成的后果。所以，在思維結(jié)構(gòu)的層面打造自己的能力，強化智慧投資意識是投資取勝的一個法寶。
2 開發(fā)“右腦”功能，防范市場風(fēng)險。在投資過程中。人的右腦會接受到復(fù)雜而微妙的信息，直覺意識有時具有穿透信息不對稱的障礙，使投資者潛意識把握投資機會或規(guī)避投資風(fēng)險。右腦撞長創(chuàng)造性思維，有統(tǒng)管全局、大膽猜測、跳躍前進的特點，可以超越現(xiàn)有的投資情報，預(yù)知投資發(fā)展趨勢。因此，我國的金融理論研究者，應(yīng)將大眾理財?shù)睦碚撗芯客卣沟剿季S高度，著力開發(fā)右腦的理財潛力，幫助投資者懂得科學(xué)合理地使用右腦，利用右腦的創(chuàng)造力，將分散、多樣的投資信息重組、綜合，并結(jié)合左腦的理性分析，完成理財規(guī)劃，有效防范投資市場的潛在風(fēng)險。
3 投資理財心態(tài)的成熟。窮人之所以為“窮”所追，是永遠(yuǎn)不變的理財思路，是陳舊落后的理財觀念，是保守的理財心。但是，并非每一項投資都有百分之百的收益性。因此，理財首先要考慮的是投資的風(fēng)險與安全邊際，不管投資額度是大是小。從理性的角度決定自己投資偏好，制定自己的投資資金運作安全邊際，是投資進行曲的前奏。
即使是最簡單的儲蓄、國債投資，也有一定的心理戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)；股票投資時一夜暴富，還是一敗涂地，與投資者是否真正把握市場動向，洞察市場變化，是否精通積極心理學(xué)有關(guān)；投資保險的心態(tài)，在于怎樣采取靈活的心理策略選擇最適合自己的保險產(chǎn)品；財富增長迅速時期的黃金珠寶投資，要細(xì)心，要保持平和的心態(tài)，要具備靈活敏銳的心理策略；隨著投資者年齡的增長，投資理財?shù)姆桨高€要有未雨綢繆的長遠(yuǎn)心理。要想成為通脹時代的理財高手，良好的投資心態(tài)在投資過程所起的作用十分巨大，只有不斷成熟投資心態(tài)，才能在通脹壓力加劇時代保持良好的投資策略，成為睿智的投資者。
4 投資理財知識結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。在通脹壓力下實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，投資理財前必須做足功課。投資者要真正走進自己要投資的理財產(chǎn)品，了解它們的風(fēng)險收益如何?有什么投資價值?有哪些投資技巧?面對五花八門的投資理財產(chǎn)品，在個人精力有限的情況下。首先要做到勤奮，要靜下心來，用心去學(xué)，結(jié)合實戰(zhàn)，不斷反思失敗，注意歸納成功的原因，逐漸讓自己成為一個成熟的投資者，最終從投資市場獲取理想收益，實現(xiàn)財務(wù)自由。其次，用心要專。在股票市場低迷期，有些人急著割肉，搏殺出股市，看到黃金價格上漲，就急于從黃金市場獲取超額收益，對影響黃金起碼因素都一無所知，盲目投進資金，或許黃金又走人了下降通道。還有些對藝術(shù)品鑒賞的門外漢，看到藝術(shù)品價格飛漲，又開始對書畫等藝術(shù)品蠢蠢欲動，垂涎三尺，過度分散投資的結(jié)果。常常是猴子掰玉米，最終什么也得不到。與其在不同的理財產(chǎn)品市場左沖右突，投資者不如選擇一個與自己知識結(jié)構(gòu)相近，真正感興趣的投資領(lǐng)域。然后一心一意鉆研下去，假以天長日久的修煉，必然能成為某一領(lǐng)域的專家，獲取投資上的收益也就容易得多了。投資理財是場馬拉松長跑，我們不僅要看到別人獲取理財收益。更應(yīng)該想到別人背后付出的辛勤與汗水。
5 了解政策取向，把握投資理財趨勢。通脹壓力之下，投資市場政策信息不斷，各項調(diào)控政策的出臺、準(zhǔn)備金率的提高等等，都會造成投資市場趨勢判斷的模糊性，任何利空與利好事件的出現(xiàn)。都是投資市場多種力量綜合的結(jié)果。投資分析不能靠簡單的猜測和輕易推斷。個人分析判斷的趨勢，市場未必就會解讀同樣的趨勢，投資市場自身趨勢變化給投資者設(shè)置了更加高深莫測的辨別難度。因此。經(jīng)濟學(xué)家郎咸平就坦言相告：百姓投資。收益第二，保本為先。例如，近兩年，隨著存款利率的不斷上調(diào)，銀行排隊，存單頻頻轉(zhuǎn)存的現(xiàn)象屢見不鮮。作為普通的投資者，在投資趨勢難以把控時期，首先應(yīng)該關(guān)注的是此次加息周期何時才到盡頭，要能夠捕捉到加息拐點。將手中的現(xiàn)金統(tǒng)統(tǒng)變成長期存單，然后等待利率進入降息通道。如果定期存款利率能到6％以上，就可以把存款當(dāng)做固定收益的理財產(chǎn)品來買，因為，這或許比某些基金一年的收益還要更為穩(wěn)妥和保險。
四、結(jié)語
縱觀2006年中國理財時代的到來到2011年的投資市場現(xiàn)狀，可以看到的是國人從理財意識的覺醒到狂熱再慢慢走向理性的回歸。大眾投資從開心、失落到年復(fù)一年的期待和等待。是中國投資市場從起飛到逐步規(guī)范必須經(jīng)歷的陣痛與過程。
日前，國家在制定“十二五”規(guī)劃中提到國民收入倍增計劃，國民收人要與經(jīng)濟發(fā)展同步增長。這與大眾投資理財?shù)呢敻辉鲋灯谕繕?biāo)一致。因此投資者應(yīng)摒棄投機和賭搏心理，不斷成熟投資理念，提高自身的理財意識和投資素質(zhì)；金融市場的管理者，要總結(jié)投資理財規(guī)律，智慧普通大眾，傳授價值投資理念，創(chuàng)造穩(wěn)定收益，增加理財收入，提高社會大眾的生活質(zhì)量，為社會發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。
眾多的投資菜鳥。應(yīng)隨著中國理財市場的規(guī)范逐漸走向成熟，學(xué)先為我們留下的理財理念，如“量入為出”、“集腋成裘”等思想，總結(jié)中華民族的理財智慧，借鑒吸納國外先進的投資理論與投資理念，不斷豐富完善投資策略，從思維與意識的層面探究投資市場，學(xué)會在投資失敗中獲得經(jīng)驗，在投資的成功中擁有快樂和幸福。
參考文獻(xiàn)：
1易綱，當(dāng)前中國經(jīng)濟主要問題是通脹壓力增大：新華網(wǎng)，2011.04，17,4.16
投資理財分析范文5
[關(guān)鍵詞]理財產(chǎn)品；投資者行為；理財產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷建議
[中圖分類號]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）1-0058-04
1研究背景
在整個銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)中，理財產(chǎn)品服務(wù)是最基本的組成部分之一，是商業(yè)銀行重要的利潤增長點。隨著人們收入的提高，理財觀念的改善，它在豐富人們投資渠道、促進個人資產(chǎn)的保值、升值方面發(fā)揮著越來越重要的作用。本文通過借助網(wǎng)絡(luò)問卷調(diào)查與實地問卷調(diào)查兩種方式，分別在太原、揚州、鹽城、蘇州、西安和臨汾實地發(fā)放回收600份有效答卷，網(wǎng)絡(luò)發(fā)放回收143份有效答卷，共計743份調(diào)查答卷，調(diào)查涉及全國24個省、市、自治區(qū)。問卷發(fā)放地點選取各城市的中國工商銀行分行及支行營業(yè)廳內(nèi)，采訪人群為各年齡階層的工商銀行客戶與工商銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人等。在此基礎(chǔ)上，對調(diào)查的數(shù)據(jù)進行分析，使得我們較清晰的區(qū)分了個人理財產(chǎn)品市場需求，較準(zhǔn)確的把握了理財產(chǎn)品的顧客群，明確了工行理財產(chǎn)品的市場定位。
根據(jù)中國工商銀行2012年年報，其在2012年銷售各類個人理財產(chǎn)品24032億元，同比增長20.1%，其中銷售個人銀行類理財產(chǎn)品20125億元。截至2012年年底，中國工商銀行理財產(chǎn)品共有608項，其中人民幣理財產(chǎn)品、非保本浮動收益型理財產(chǎn)品、30天至半年短期理財產(chǎn)品與5萬元起點理財產(chǎn)品占據(jù)90%以上的理財產(chǎn)品市場份額。盡管近年來，工行個人金融業(yè)務(wù)有較快發(fā)展，但與我國個人金融資產(chǎn)擁有的實際情況及西方國家銀行個人金融業(yè)務(wù)發(fā)展水平相比，工行在業(yè)務(wù)品種，經(jīng)營理念，服務(wù)水準(zhǔn)上都有所落后。從實際經(jīng)營中來看，工行還存在著理財產(chǎn)品單一，創(chuàng)新能力弱，多數(shù)產(chǎn)品難以對原有業(yè)務(wù)有實質(zhì)性突破；在眾多理財產(chǎn)品中未形成主導(dǎo)品牌，品牌知名度和品牌內(nèi)涵難以在激烈競爭中脫穎而出；同時由于國情限制，多數(shù)從事理財業(yè)務(wù)的從業(yè)人員沒有完整而精良的職業(yè)教育經(jīng)歷，專業(yè)素質(zhì)亟待提高；銀行經(jīng)營觀念落后，尚未由以產(chǎn)品為中心轉(zhuǎn)換至以客戶為中心。
我們認(rèn)為，中國工商銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀是四大國有控股商業(yè)銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)狀的很好的代表，我們希望借對中國工商銀行理財產(chǎn)品市場的分析調(diào)查，以小見大地鳥瞰我國個人理財產(chǎn)品現(xiàn)狀，并向中國工商銀行理財產(chǎn)品部門及商業(yè)銀行個人理財市場提出具有可行性的意見和成果性的建議。
2樣本基本情況
本次問卷調(diào)查于2013年7～8月在太原、揚州、鹽城、蘇州、西安和臨汾實地發(fā)放回收600份有效答卷，網(wǎng)絡(luò)發(fā)放回收143份有效答卷，共計743份調(diào)查答卷，實地調(diào)研采用隨機抽樣調(diào)查的方式。受訪者性別比例大致相當(dāng)，男性受訪者369人，占總數(shù)的49.66%，女性374人，占總數(shù)的50.34%。如表1所示：
3理財產(chǎn)品創(chuàng)新與需求相關(guān)數(shù)據(jù)分析
3.1投資者風(fēng)險偏好與可接受理財起點
從選項1（見表2）投資者風(fēng)險偏好中我們可以看到，“本金不虧損”占選項中的最大比例，“本金虧損”選項總和比例都不及“不低于預(yù)期收益”一項，說明調(diào)查人群對于風(fēng)險的態(tài)度較為傳統(tǒng)和保守，對于風(fēng)險的承受能力較低，多數(shù)人難以接受本金虧損，同時從側(cè)面表示投資者的主要目的是追求穩(wěn)定的收益增長；從選項2投資者可接受的理財起點中我們可以發(fā)現(xiàn)隨著起點的增加接受度在逐漸正常降低，但值得我們關(guān)注的是對于5萬元以下的理財產(chǎn)品的接受度為調(diào)查選項中最高。雖然我國法律規(guī)定銀行理財產(chǎn)品最低起點為人民幣5萬元，但調(diào)查數(shù)據(jù)顯示5萬元起點以下的理財市場空間巨大，希望監(jiān)管部門可以適當(dāng)降低銀行理財起點門檻以吸引更多投資者。
3.2投資者投資動機與期望投資期限
從選項3（見表3）中我們可以看出在投資動機方面，獲取穩(wěn)定增長占據(jù)大半，獲取高額收益最少，說明調(diào)查人群對風(fēng)險的控制為適中水平；在選項4期望投資期限中，中期理財產(chǎn)品接受度最高，同樣顯示調(diào)查人群的風(fēng)險接受度。
3.3投資者接受理財產(chǎn)品信息的途徑及銀行優(yōu)勢吸引力
在選項5（見表4）中，期待比例最高的是通過銀行客戶服務(wù)介紹。多數(shù)銀行顧客希望得到專業(yè)詳盡的，簡單易懂的銀行理財服務(wù)介紹。電視作為宣傳途徑其受眾比例也不容忽視。在其他選項中，受訪者建議工行今后可以多關(guān)注移動通信宣傳方式并拓寬微博等社交網(wǎng)站渠道，其還有受眾廣泛，宣傳成本低等優(yōu)點。選項6揭示了當(dāng)投資者選擇銀行理財時考慮的主要因素。信譽是銀行立身之本，效率、品種與服務(wù)把握銀行理財命脈。
4理財市場建議
4.1加強“以客戶為中心”的個人理財產(chǎn)品營銷意識與“以市場細(xì)分為依據(jù)”的產(chǎn)品創(chuàng)新意識，明確市場定位，提供差異化、個性化的服務(wù)
我國銀行業(yè)長期以來都是在政府的指導(dǎo)和管理下進行分業(yè)經(jīng)營，在商業(yè)化改革之后，價格競爭逐漸放開，市場競爭加劇，而銀行沒有及時轉(zhuǎn)變營業(yè)思想，仍保持著原來的以銀行為中心的運營模式。這就造成了眾多商業(yè)銀行針對同一目標(biāo)群體、同一客戶扎堆進行“無差別營銷”。其根本原因在于：銀行未根據(jù)本行特點及市場需求進行有效的市場分析和市場細(xì)分。這一現(xiàn)象無疑會導(dǎo)致銀行營銷成本的提高和金融服務(wù)質(zhì)量的下降，因此，必須加強“以客戶為中心”的個人理財產(chǎn)品營銷意識與“以市場細(xì)分為依據(jù)”的產(chǎn)品創(chuàng)新意識，細(xì)分市場，明確本行的市場定位，為客戶提供期限多元、風(fēng)險度多元、投資起點多元的差異化服務(wù)，才能爭取在銀行業(yè)國內(nèi)外市場競爭都愈演愈烈的環(huán)境中生存并發(fā)展。同時建立客戶資料庫，加強客戶關(guān)系管理，分析客戶的行為模式和需求，不斷培育和挖掘客戶的潛在要求，開發(fā)更符合客戶切實需求的更人性化的服務(wù)和產(chǎn)品。
（1）建議工行增加6個月到1年期限的理財產(chǎn)品，根據(jù)我們統(tǒng)計匯總工商銀行理財產(chǎn)品類別（截至2012年年底），工行理財產(chǎn)品中62.8%的理財產(chǎn)品投資期限在6個月以內(nèi)，21.1%在6個月到1年，這與本次調(diào)查中42%受訪者期望相差較大，建議工行做出適當(dāng)調(diào)整。
（2）建議工行不同風(fēng)險類型理財產(chǎn)品數(shù)量比例可按照投資者對于風(fēng)險承受能力比例來調(diào)整，可增加低風(fēng)險穩(wěn)健型理財產(chǎn)品數(shù)量，形成理財產(chǎn)品數(shù)量上的比例平衡。同時對不同類別人群采取不同的營銷方法。
（3）市場反應(yīng)低投資起點的理財產(chǎn)品可以為工行吸引更多的投資人群，建議工行可以將其作為入門級產(chǎn)品進行開發(fā)推廣。以達(dá)到讓更多的人接觸了解并參與工行理財?shù)哪康?。同時應(yīng)將理財產(chǎn)品風(fēng)險類型進一步細(xì)分，以適應(yīng)各種承受能力的投資者，增加產(chǎn)品吸引力。
4.2強化個人理財服務(wù)和品牌效應(yīng)，提高客戶忠誠度與挖掘新客戶
個人理財是面向廣大個人客戶的服務(wù)，其理財產(chǎn)品極易被模仿、復(fù)制，一家銀行要想立于不敗之地，必須充分注重品牌效應(yīng)，提高客戶忠誠度。個人理財產(chǎn)品品牌使銀行的理財產(chǎn)品獨具特色，得以區(qū)分于其他銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，其特色充分反映在該銀行的服務(wù)過程及金融產(chǎn)品設(shè)計等方面。個人理財產(chǎn)品品牌一旦在客戶心中樹立了良好的信譽，就會大大提升銀行本身的形象，對銀行其他理財產(chǎn)品及金融服務(wù)都有不可估計的影響。另外，除了鞏固現(xiàn)有客戶的忠誠度之外，也要積極培養(yǎng)、挖掘新的客戶群，致力于提高客戶的關(guān)系價值、滿意度、忠誠度。
（1）建議工行在注重理財產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險性及塑造理財產(chǎn)品品牌的同時，精心培育有品牌效應(yīng)的理財業(yè)務(wù)、咨詢專家，提高業(yè)務(wù)競爭實力，提升工行業(yè)務(wù)經(jīng)理的服務(wù)質(zhì)量，加強工行優(yōu)質(zhì)形象及品牌價值的塑造。
（2）針對工行當(dāng)前理財產(chǎn)品較為復(fù)雜、收益不明顯、服務(wù)不周到、理財人員不夠?qū)I(yè)等問題，建議工行可以適當(dāng)簡化理財信息使其易于被接受，同時強化對從業(yè)人員的管理，增加全方位、專業(yè)、嚴(yán)格的職業(yè)教育，加強職業(yè)道德和職業(yè)操守教育，建立專業(yè)素養(yǎng)高，服務(wù)態(tài)度好，道德水準(zhǔn)高的理財人員隊伍。
（3）大學(xué)生將是未來中高收入人群的主力軍，在重點發(fā)展中年客戶群體的同時，加大對以大學(xué)生為主體的潛在客戶的挖掘，可以在各高校進行理財產(chǎn)品的營銷比賽，加大品牌的推廣力度和理財知識的宣傳力度。工行可以效仿北京銀行的“園丁金”、“天使金”（兩款分別針對教育系統(tǒng)和醫(yī)療系統(tǒng)人員的理財產(chǎn)品），開發(fā)出針對大學(xué)生的理財產(chǎn)品，慢慢培養(yǎng)大學(xué)生理財意識，加深大學(xué)生對工行的品牌忠誠度。
4.3積極開拓市場，豐富理財產(chǎn)品銷售渠道并不斷創(chuàng)新
目前，我國的理財產(chǎn)品發(fā)展仍處于初級階段，種類、數(shù)量等數(shù)據(jù)仍與國外有較大差距。其產(chǎn)品覆蓋面較小，營銷手段及途徑較為單一，市場同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，缺乏品牌效應(yīng)和較有公信力的大品牌，綜合競爭力較弱。解決這些問題的根本途徑便是改革與創(chuàng)新。只有通過不斷的金融創(chuàng)新，積極開拓市場，豐富理財產(chǎn)品種類，才能獲得長期限的“超額收益”，提高銀行的持續(xù)贏利水平，
（1）我國商業(yè)銀行的市場營銷層次低，營銷內(nèi)容較為集中，不夠全面。從目前有關(guān)我國銀行業(yè)的廣告看，基本是銀行形象宣傳，提高銀行知名度，但介紹服務(wù)和產(chǎn)品的不多，建議工行繼續(xù)加大理財產(chǎn)品信息普及力度，拓展理財產(chǎn)品宣傳方式與渠道。重點關(guān)注銀行客戶的介紹方式，針對不同年齡段增加新的知識普及途徑，對于年輕人可以利用微博等SNS社交平臺以及網(wǎng)絡(luò)銀行普及使用，對于中老年人可以通過城市本地報紙、廣播等方式宣傳，同時結(jié)合移動通信，以每天發(fā)送理財小貼士等方式達(dá)到知識信息普及的目的。
（2）針對國內(nèi)目前投資偏過于保守的形勢，工行可以與外資銀行合作，利用其總部所在地金融自由化和混業(yè)經(jīng)營等寬松的金融環(huán)境，憑借其已有的高效的金融產(chǎn)品開發(fā)機制，進而開發(fā)出新型理財產(chǎn)品。更加重視中小型的客戶，根據(jù)營銷領(lǐng)域新興的“長尾理論”，大規(guī)模的中小客戶群對于銀行的利潤貢獻(xiàn)也是十分重要的，對資金雄厚的投資人加強新思想新理念的宣傳，鼓勵他們進一步嘗試中高風(fēng)險的理財產(chǎn)品，同時合理布局產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強自身吸引力。同時建議工行可以嘗試金融改革，加強與銀保、銀證等跨業(yè)合作，可利用自身的優(yōu)勢，和保險、證券等公司實現(xiàn)多家合作，通過保險、證券等實現(xiàn)客戶個性化服務(wù)，樹立良好的公司形象，充分利用保險公司、證券公司的廣大客戶群體擴寬自己的客戶范圍，拓寬理財產(chǎn)品銷售渠道，在獲得諸如保費、手續(xù)費等更多利潤突破點的同時，實現(xiàn)“產(chǎn)品多樣化，服務(wù)個性化”，有助于增強銀行競爭力，實現(xiàn)品牌效應(yīng)。
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投資理財分析范文6
關(guān)鍵詞：地方政府；財政投融資；管理對策
中圖分類號：F810 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-02
經(jīng)濟發(fā)展需要政府對公共基礎(chǔ)設(shè)施進行財政投融資，但是，財政投融資過多，又會使政府面臨巨大的債務(wù)風(fēng)險，因此就需要對財政投資資金進行嚴(yán)密監(jiān)管和嚴(yán)格控制。這就需要財政部門思考如何進行投融資，如何尋找政府融資對經(jīng)濟發(fā)展支持與制約的平衡點？如何強化投融資監(jiān)管？從我國金融改革和政府改革的角度考慮，拓寬融資渠道，強化財政監(jiān)督，創(chuàng)新投融資監(jiān)管體系，應(yīng)該是強化財政投融資管理的重要途徑。
一、財政投融資的主要模式及輔助手段
1.財政投融資的基本概念
所謂“財政投融資”，是指政府財政部門在國家預(yù)算一般會計和特別會計之外，進行長期投資和貸款的金融活動。它以國家的信用為基礎(chǔ)，通過多種渠道籌措資金，有償?shù)赝顿Y于具有公共性的領(lǐng)域。這是一種政策性投融資，是介于傳統(tǒng)的財政投資和一般商業(yè)性投資之間的一種新型政府投資方式，將財政融資的良好信譽與金融投資的高效動作相結(jié)合的資金運作方式。它主要為提供公共物品的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)部門融資，其資金來源一般是財政撥付的資本金和吸收的社會資金。
2.政府投融資主體及平臺
通過下設(shè)的公司性質(zhì)的實體進行投融資是財政投融資的主要方式。這種投融資主體（以下簡稱為主體）一般由地方政府及其部門和機構(gòu)等通過財政撥款或注入股權(quán)、土地等資產(chǎn)設(shè)立，從事政府指定或委托的公益性或準(zhǔn)公益性項目的融資、投資、建設(shè)和運營，擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。例如：青島市屬國有投資公司有青島國信、城投、華通等集團公司，各區(qū)、市還有自己的下屬投資公司（或中心），多個局（委）也有開發(fā)投資公司，如隸屬于市交通運輸委的“青島交通開發(fā)投資中心”等等。人們通常習(xí)慣上把這種投融資主體再加上相互合作的擔(dān)保公司、相關(guān)機構(gòu)、相關(guān)信息管理系統(tǒng)（網(wǎng)站）等整個系統(tǒng)稱為投融資平臺。
3.創(chuàng)業(yè)投資基金
近年來，各地政府紛紛成立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理中心，目的是推動創(chuàng)業(yè)基金的設(shè)立，并進行規(guī)范化管理和引導(dǎo)。政府利用引導(dǎo)基金介入，與想在本地投資的企業(yè)或者基金聯(lián)合在本地成立新的基金，一方面提升投資機構(gòu)信心，另一方面利用本土優(yōu)勢，協(xié)調(diào)各方面關(guān)系，可以推進項目建設(shè)順利發(fā)展。截至2012年底，僅在青島登記備案的創(chuàng)業(yè)投資基金已達(dá)10家，注冊資金13.5億，管理基金規(guī)模已達(dá)20多億元。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些基金大多數(shù)投向了中小企業(yè)，而且是其中的高新產(chǎn)業(yè)，很好地促進了高新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和企業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)方向。
4.政府投融資模式的配套擔(dān)保措施
（1）建立為農(nóng)民服務(wù)的城鄉(xiāng)社區(qū)建設(shè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司。以農(nóng)村的“四權(quán)”為擔(dān)保，即農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、集體建設(shè)用地使用權(quán)、居民房屋所有權(quán)和林權(quán)等“四權(quán)”可進行擔(dān)保融資，建設(shè)新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)融資模式，激活農(nóng)村土地、山林等多種資源要素。
（2）建立為中小企業(yè)融資服務(wù)的擔(dān)保機構(gòu)。以青島市為例，2009年9月，由青島市政府出資成立了青島華商匯通投資有限公司。2013年5月，青島市政府與山東省再擔(dān)保集團簽訂《推進中小企業(yè)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議》，通過再擔(dān)保、擔(dān)保等方式擴大合作銀行對擔(dān)保機構(gòu)和中小企業(yè)的綜合授信額度。2013年7月，青島城投集團設(shè)立青島城鄉(xiāng)社區(qū)建設(shè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司，是省內(nèi)資金規(guī)模最大的融資性擔(dān)保公司。
（3）推出中小企業(yè)股權(quán)投融資平臺。目的是促進各類中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)和并購重組，拓展中小企業(yè)融資渠道。
二、地方政府投融資管理問題分析
近幾年，各地在財政主導(dǎo)或引導(dǎo)下投融資方面發(fā)展較快，取得了較大的成績，但是也存在一些問題，很多地方的投融資平臺尚處于初步發(fā)展階段，體系建設(shè)還不夠完善，存在多頭融資、多頭監(jiān)管、信息分散的問題，凸顯出財政管理方面還存在一些需要解決的問題。
1.借鑒和利用國際投融資水平不高、融資額較少
雖然多個地方政府借鑒了一些新的國際投融資手段，如：設(shè)立多種創(chuàng)業(yè)基金、發(fā)行債券、使用BOT等，但與國外成功案例相比，存在著借用國際融資金額較少，使用外國政府和世界金融組織貸款少以及國際貿(mào)易使用出口信貸不多的問題。
2.政府可給予平臺的資源較少、平臺償債能力堪憂
一是政府給予融資平臺的可利用資源較少，或者可利用價值不高，平臺公司更多的是依靠政府背景向銀行等進行融資，政府因此承擔(dān)很大的擔(dān)保責(zé)任；二是公共基礎(chǔ)設(shè)施很難由建設(shè)或者經(jīng)營方自行定價運營收費，這些項目盈利能力往往不及預(yù)期，如海灣大橋、海底隧道等至今沒有進入贏利狀態(tài)，導(dǎo)致后續(xù)類似較大項目難以利用BOT等方式收費，或者運營回收周期變長。三是融資平臺公司所投資經(jīng)營的大多是公共基礎(chǔ)項目，總體盈利水平不會太高，目前靠公司盈利支付融資利息尚可，兩年以后大量進入還款期，本息相加將是巨大的負(fù)擔(dān)，到那時繼續(xù)融資的能力將逐漸變?nèi)酢?/p>
3.投融資規(guī)模增加過快、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。
投融資規(guī)?？焖偕仙?、投資效益下降、投資風(fēng)險上升的現(xiàn)象，導(dǎo)致政府宏觀調(diào)控對資源配置應(yīng)起的基礎(chǔ)性調(diào)控作用減弱，配置職能失靈。此外，融資結(jié)構(gòu)單一，依靠銀行貸款融資占比較高債券融資所占比率太低，比如青島，銀行貸款達(dá)82%以上，充分利用資本市場融資的能力較弱，債券融資，僅占18%；在投融資平臺建設(shè)中，政府投融資比例較低，大多為1：4，財政投資占比較小，而且缺少相應(yīng)的資本金補充機制。
4.缺乏統(tǒng)一的投融資監(jiān)管平臺和管理機制
在財政投融資關(guān)系中，既涉及廣大投資者、投融資主體、政府內(nèi)的多個部門，又涉及銀行等多種金融機構(gòu)，當(dāng)事各方信息極不對稱。在政府中涉及多個層級的政府和部門，而且不在同一個融資平臺，經(jīng)常有同一個項目經(jīng)過包裝在不同渠道、不同銀行進行貸款或發(fā)行債券的情況，導(dǎo)致各級政府都無法準(zhǔn)確的、及時的掌握融資總量，也是一個極大的風(fēng)險，這說明缺乏統(tǒng)一的投融資監(jiān)管平臺和信息管理及共享機制。
三、地方財政投融資管理對策
自2011年以來，中央政府已經(jīng)認(rèn)識到地方政府財政投融資特別是各種融資平臺存在的問題，在清理規(guī)范地方政府融資平臺的大背景下，政府財政需要加強對融資平臺等財政投融資加強管理，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資和監(jiān)管方式。
1.拓寬融資渠道，豐富融資手段
（1）拓寬基礎(chǔ)性項目的投融資渠道。充分利用多種金融手段，如通過綜合授信的一籃子融資計劃，擴大政府的投融資渠道?？梢圆捎贸袃秴R票的方式，即先期存入20-30%的保證金，開立100%的全額銀行承兌匯票，作為支付工程款項的資金，到期按期償還銀行的債務(wù)，同時在商業(yè)銀行取得綜合授信。通過這種方式，資金可以長期滾動使用，從而變流動資金貸款為中間業(yè)務(wù)和票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，從而擺脫了依靠銀行提供信貸的單一性。
（2）盤活存量資產(chǎn)。土地是城市的最大資產(chǎn)，盤活存量資產(chǎn)應(yīng)以建立土地儲備制度為突破口。在具體運作中，要把握好土地供應(yīng)總量，注重“賣”“養(yǎng)”并舉，優(yōu)化土地開發(fā)環(huán)境，提高土地融資效益，為平臺公司提供更多的融資資源。
（3）采用多種方式搞活增量資產(chǎn)。深化政府投融資體制改革，放眼國際國內(nèi)資本市場，大膽嘗試各種現(xiàn)代融資方式，拓寬融資領(lǐng)域，大量使用債券融資、可轉(zhuǎn)換債券、上市融資、風(fēng)險投資、項目融資、利用外資、廣告補償、社會保障基金等方式。
2.進行制度創(chuàng)新，完善投融資管理制度
要改變過去以經(jīng)濟效益指標(biāo)為主，政府項目考核為輔的考核模式，實現(xiàn)自主經(jīng)營項目考核和政府項目考核并重，分別考核，綜合評價，建立標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的投融資管理制度。
一是要完善融資管理制度，明確融資項目分類、融資主題、融資方式、融資成本、融資風(fēng)險、融資監(jiān)管、信息等方面的限制。
二是要完善投資效益評估辦法，明確投資項目的考核分類、實施主體、考核標(biāo)準(zhǔn)等，加強對項目的進度、質(zhì)量、安全、投資預(yù)算和資金成本、信息透明度和可信度的控制，以提高財政投資的效益。
3.創(chuàng)新財政管理，構(gòu)造財政投融資的管理體系
（1）明確投資主體。成立一個代表政府投融資的經(jīng)濟實體如政府投資公司或發(fā)展公司作為投資主體，集中政府必要的財力、物力，實行政府主導(dǎo)、市場運作的投資體制。
（2）建立財政投融資監(jiān)督管理部門。在財政局內(nèi)成立專門的機構(gòu)，如成立投融資管理中心，作為固定的組織機構(gòu)并由專業(yè)人員組成。以此機構(gòu)專門負(fù)責(zé)制定市場運作所需要的各項配套政策；制定財政投融資的規(guī)劃，確定項目的輕重緩急；統(tǒng)籌預(yù)算內(nèi)、外政府專項資金，在引導(dǎo)社會各類資金中起基礎(chǔ)性、決定性作用；對項目的投融資方案進行審批，對執(zhí)行情況進行監(jiān)督管理。
（3）建立城市開發(fā)基金組織。與一般的金融機構(gòu)不同，地方城市開發(fā)基金組織兼有經(jīng)濟審查和工程監(jiān)控職能可以積聚大量金融、會計人員以及工程專家，與其財政投融資機構(gòu)的性質(zhì)相適應(yīng)的。
通過以上三種方式形成總體政府主導(dǎo)，分層（企業(yè)或項目層）市場運作的財政投融資格局。
（4）組建投融資管理戰(zhàn)略聯(lián)盟。強化與銀行及銀監(jiān)會戰(zhàn)略同盟的聯(lián)系，加強與國家政策性銀行的業(yè)務(wù)合作，建立政、銀聯(lián)手監(jiān)管機制，定期或不定期地組織召開政府、銀行和銀監(jiān)局三方聯(lián)席會，加強溝通和信息共享，提高監(jiān)管能力和辦事效率。
4.進行科技創(chuàng)新，建立政府債務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制
加強政府債務(wù)管理，建立風(fēng)險模型比較財政投融資政策的效果和風(fēng)險，進行投資乘數(shù)分析，尋找財政投融資和國民收入增長的平衡點，幫助政府決策，強化風(fēng)險意識，嚴(yán)格控制債務(wù)規(guī)模，防止債務(wù)風(fēng)險。
根據(jù)凱恩斯理論，投資刺激需求的增長，投資完成后又增加能供給，所以投資是經(jīng)濟增長的動力，對經(jīng)濟影響具有乘數(shù)作用。投資乘數(shù)是指增加一單位投資，所導(dǎo)致的國民收入增長的倍數(shù)。假設(shè)Y=GNP，C為消費額，I為投資額，G為財政支出額，X為凈出口額則Y=C+I+G+X，當(dāng)I過大時，政府為償還利息財政支出會降低、消費下降，則Y必然下降。，其中K即為投資乘數(shù)。
為此，應(yīng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，建立投融資統(tǒng)一管理、信息監(jiān)控平臺系統(tǒng)，進行項目備案，讓投融資的各方信息匯總進入監(jiān)控平臺，做到權(quán)利關(guān)系明了，項目進展明了，融資債權(quán)關(guān)系清晰，資金的“借、用、還和審”透明。所有環(huán)節(jié)經(jīng)審批備案入網(wǎng)、數(shù)據(jù)交換以后，才可以進行下一步，既可以提高信息透明度和共享度，提高審批速度，又可以加強監(jiān)督，便于審計、統(tǒng)計，使上述的制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新又可以依托的平臺，落到實處得到執(zhí)行。綜上，投融資是一項非常復(fù)雜的工作，必須根據(jù)社會經(jīng)濟環(huán)境和項目實際情況靈活運用，進行合理的組合配置，這一切需要政府構(gòu)造更加完善的投融資監(jiān)管體系，健全管理制度，規(guī)范政府投融資行為，創(chuàng)新監(jiān)管體系，強化風(fēng)險管理和績效評估，才能既通過投融資促進經(jīng)濟發(fā)展，又做到風(fēng)險可管可控。
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