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金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文1

關(guān)鍵詞:私人銀行;發(fā)展?fàn)顩r;文獻(xiàn)綜述

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)13-0058-02

一、關(guān)于私人銀行業(yè)務(wù)基本范疇的文獻(xiàn)綜述

本文所發(fā)現(xiàn)的、最早論述私人銀行業(yè)務(wù)基本范疇的文獻(xiàn)是唐新宇(1989),該文將私人銀行業(yè)務(wù)界定為銀行為富有階層個(gè)人提供的資金管理和投資服務(wù),指出私人銀行業(yè)務(wù)的范圍不僅涉及商業(yè)銀行的存貸款、信托等, 而且包括商人銀行(投資銀行)的投資管理、財(cái)務(wù)顧問、基金管理、證券買賣等,并將其譽(yù)為“零售銀行業(yè)務(wù)的金字塔塔尖”[1]。

真正出現(xiàn)大量此類文獻(xiàn)的時(shí)段,是中國(guó)加入WTO的2001年及其之后數(shù)年。徐衛(wèi)國(guó)、劉紅慶(2001)揭示了私人銀行業(yè)務(wù)與銀行零售業(yè)務(wù)與個(gè)人理財(cái)服務(wù)的明顯區(qū)別,認(rèn)為其核心是資產(chǎn)管理 [2]。連建輝、孫煥民(2006)將私人銀行業(yè)務(wù)界定為以家庭辦公室為主要組織形式,向富裕人士所提供的高品質(zhì)金融服務(wù),并將私人銀行業(yè)務(wù)稱作“現(xiàn)代商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)”[3]。才鳳玲(2009)對(duì)私人銀行的界定更為詳盡,認(rèn)為“私人銀行業(yè)務(wù)所提供的是從繼承遺產(chǎn)開始到接受教育,為其打理龐大的繼承財(cái)產(chǎn),然后協(xié)助接管企業(yè)、運(yùn)營(yíng)企業(yè),一直顧問到客戶年老體衰,辭世前安排遺產(chǎn)。這是專門面向富有階層的個(gè)人財(cái)產(chǎn)投資與管理服務(wù),這項(xiàng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是根據(jù)客戶需求提供量身定做的金融服務(wù)。服務(wù)涵蓋資產(chǎn)管理、投資、信托、稅務(wù)及遺產(chǎn)安排、收藏、拍賣等廣泛領(lǐng)域,由專職財(cái)富管理顧問提供一對(duì)一服務(wù)及個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品組合。”[4] 葉菲(2009)則對(duì)私人銀行的涵蓋范圍做了進(jìn)一步補(bǔ)充,認(rèn)為私人銀行不僅包括金融服務(wù),還包括“很多與客戶日常生活相關(guān)的非金融服務(wù)(移民、子女教育、醫(yī)療等)”[5] 。以上文獻(xiàn)站在各自角度,分別闡述了私人銀行業(yè)務(wù)的定義和具體形式,不過基本內(nèi)容并無太大差異,都指出了私人銀行業(yè)務(wù)的核心是以資產(chǎn)管理為核心的、面向富裕階層的金融服務(wù)。

2005年,中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,指出“商業(yè)銀行客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)” [6]。對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)這一概念給出了官方定義。這一官方定義與學(xué)界所作的定義是基本一致的。

二、關(guān)于私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)總體發(fā)展?fàn)顩r的文獻(xiàn)綜述

在國(guó)外的商業(yè)銀行中,私人銀行業(yè)務(wù)的開展歷史可謂悠久。王元龍、羅軍、康承東(2007)提到“私人銀行最早起源于瑞士,是一個(gè)有著四百多年歷史的行業(yè),目前在西方發(fā)達(dá)國(guó)家已非常盛行。”[7] 而直到2005年,私人銀行才在中國(guó)金融行業(yè)開放的背景下進(jìn)入中國(guó)。已有諸多文獻(xiàn)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了研究,其中大部分研究基于SWOT框架,對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r之中的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇與挑戰(zhàn)予以分項(xiàng)論述。

費(fèi)倫蘇(2008)指出,優(yōu)勢(shì)(strength)在于擁有在本土市場(chǎng)上長(zhǎng)期培育的大量?jī)?yōu)質(zhì)客戶關(guān)系,熟悉本土市場(chǎng),且已有的機(jī)構(gòu)布局與網(wǎng)點(diǎn)資源將會(huì)降低其獲得頂級(jí)客戶的成本 [8]。

辛俊杰(2008)將劣勢(shì)(weakness)歸納為:投資品種單一、人才匱乏、嚴(yán)格的外匯管制及有效的營(yíng)銷體系 [9]。

陶勇(2009)認(rèn)為,私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇(opportunity)在于:即富裕階層的不斷擴(kuò)大為開展私人銀行業(yè)務(wù)提供了良好的客戶基礎(chǔ),由于央行控制信貸規(guī)模投放以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等原因,中國(guó)銀行業(yè)許多傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨緩,甚至出現(xiàn)了下降趨勢(shì),迫切需要尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn) [10]。

薛和生、楊佩麗(2007)所歸納的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展威脅(threat),不僅包括其他文獻(xiàn)也曾提及的外資銀行對(duì)中資銀行構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)、公眾金融服務(wù)觀念的缺乏和分業(yè)監(jiān)管的限制,還包括灰色資金的風(fēng)險(xiǎn)。該文獻(xiàn)認(rèn)為,中國(guó)處在轉(zhuǎn)軌時(shí)期,腐敗、走私等違法行為產(chǎn)生的大量黑錢,非常希望借助私人銀行的網(wǎng)絡(luò)渠道流向國(guó)外。私人銀行可能被利用,成為非法資金外逃的幫兇,而遭到政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的打擊 [11]。

由于私人銀行業(yè)務(wù)在中國(guó)開展的時(shí)間尚短,相關(guān)研究只能對(duì)近幾年的發(fā)展?fàn)顩r予以考察。在梳理相關(guān)文獻(xiàn)的過程中,本文發(fā)現(xiàn),這部分文獻(xiàn)的內(nèi)容較為趨同。

三、關(guān)于私人銀行業(yè)務(wù)在金融服務(wù)行業(yè)中發(fā)展?fàn)顩r的文獻(xiàn)綜述

銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)是金融服務(wù)行業(yè)的三大主要領(lǐng)域。在上述主要領(lǐng)域中,銀行業(yè)最早開始論證開展私人銀行業(yè)務(wù)的可能性,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行山東分行課題組(2001)是國(guó)內(nèi)最早論證開展私人銀行業(yè)務(wù)可能性的文獻(xiàn)之一,該文獻(xiàn)對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展前景、限制因素及對(duì)策進(jìn)行了系統(tǒng)的分析[12]。

在實(shí)踐方面,銀行業(yè)也是最早開展這一業(yè)務(wù)的。2007年3月,中國(guó)銀行蘇格蘭皇家銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作,開展私人銀行業(yè)務(wù),由此拉開中資銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)的序幕,隨后,多家中資銀行也跟進(jìn)開展此項(xiàng)業(yè)務(wù),如中國(guó)工商銀行深圳分行財(cái)富管理中心于2007年11月8日正式營(yíng)業(yè),為個(gè)人資產(chǎn)達(dá)到100 萬美元(或800 萬元人民幣)的人群提供專業(yè)化服務(wù)。

大多數(shù)相關(guān)文獻(xiàn)都是從宏觀視角出發(fā),研究中資銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)的,中國(guó)工商銀行深圳喜年支行課題組(2008)的研究報(bào)告,則是為數(shù)不多的幾篇對(duì)中國(guó)工商銀行私人銀行業(yè)務(wù)開展進(jìn)行詳細(xì)研究的文獻(xiàn)之一。該文獻(xiàn)列舉了工商銀行深圳分行為更好地開展私人銀行業(yè)務(wù)而對(duì)以往的塊狀管理體制所采取的改革措施,其中包括:將個(gè)人金融營(yíng)銷管理職能統(tǒng)一劃歸個(gè)人金融業(yè)務(wù)部,統(tǒng)籌調(diào)配個(gè)人業(yè)務(wù)各項(xiàng)工作,建立起管理集中而又專業(yè)分工明確的組織架構(gòu);實(shí)施了個(gè)人客戶經(jīng)理垂直化管理,建立完善的理財(cái)客戶經(jīng)理任職資格體系和以績(jī)效合約為導(dǎo)向的雙向考核機(jī)制;根據(jù)客戶效用需求和體驗(yàn)需求以及不同金融產(chǎn)品差異化的營(yíng)銷服務(wù)特征, 將已有網(wǎng)點(diǎn)劃分為六種類型,分別確立目標(biāo)市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)定位;研發(fā)“個(gè)人客戶關(guān)系管理體系”,構(gòu)建集營(yíng)銷拓展、客戶服務(wù)、過程管理、統(tǒng)計(jì)分析于一體的系統(tǒng)支持平臺(tái)。

當(dāng)大多數(shù)研究聚焦于商業(yè)銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)時(shí),也有文獻(xiàn)探討保險(xiǎn)業(yè)和信托行業(yè)開展私人銀行業(yè)務(wù)的可能性及實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況。劉子操(2009)認(rèn)為,私人銀行業(yè)務(wù)的開辦主體并不只是包括銀行,保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)都可以開展這一業(yè)務(wù),綜合性的國(guó)際金融集團(tuán),如瑞士信貸集團(tuán)和花旗集團(tuán)都在私人銀行市場(chǎng)占有無可比擬的優(yōu)勢(shì)地位。網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)、客戶資源豐富、金融人才聚集的保險(xiǎn)(集團(tuán))公司所具備的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,為其開辦私人銀行業(yè)務(wù)帶來了極大的便利。可以先開展資產(chǎn)管理服務(wù),而后開展個(gè)人信托、合理避稅、遺產(chǎn)安排和移民計(jì)劃等,從而循序漸進(jìn)開展私人銀行業(yè)務(wù) [13]。陳光(2009)將私人銀行業(yè)務(wù)視作信托公司擺脫對(duì)銀行依賴的一種新型運(yùn)作模式。該文指出,私人銀行與信托的結(jié)合,不但使信托擁有了獨(dú)立的投資渠道和資源,也創(chuàng)造了更多獲得穩(wěn)定收益回報(bào)的投資機(jī)會(huì),節(jié)省了銀行分銷的中間環(huán)節(jié),使投資人有機(jī)會(huì)直接了解到投資項(xiàng)目的進(jìn)展。該文披露:中融國(guó)際信托有限公司已于2008年11月成立私人銀行部,將私人銀行服務(wù)理念引入信托公司 [14]。

在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景下,現(xiàn)有研究都是分別研究私人銀行業(yè)務(wù)在某一金融行業(yè)中的發(fā)展?fàn)顩r。事實(shí)上,在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境下,私人銀行業(yè)務(wù)的開展才得以擺脫分業(yè)監(jiān)管的種種限制,實(shí)現(xiàn)更好地發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

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[3]連建輝,孫煥民.私人銀行:現(xiàn)代商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)[J].廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào),2006,(3).

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[5]葉菲.在本土化實(shí)踐中尋求金融創(chuàng)新――國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)評(píng)析與展望[J].新金融,2009,(8).

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[8]費(fèi)倫蘇.基于SWOT分析中國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的策略研究[J].廣西金融研究,2008,(12).

[9]辛俊杰.中國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的SWOT 分析[J].時(shí)代金融,2008,(7);陶勇.關(guān)于中國(guó)商業(yè)銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)的分析[J].

北方經(jīng)濟(jì),2009,(1).

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金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文2

首先，經(jīng)營(yíng)層面顯現(xiàn)壓力。現(xiàn)金流特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映了上市公司的盈利質(zhì)量，以及上市公司保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平、繼續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的能力。一季度上市公司整體經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈值同比大幅減小，且超過半數(shù)公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈值為負(fù)，顯示上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量下降。與此同時(shí)，在國(guó)際油價(jià)攀升、通脹預(yù)期強(qiáng)烈的背景下，存貨金額整體大幅增長(zhǎng)，給上市公司未來的經(jīng)營(yíng)埋下了隱患。

其次，受原材料價(jià)格及勞動(dòng)力成本上升的影響，上市公司盈利能力有所下降。一季度上市公司毛利率整體水平較去年同期出現(xiàn)下滑，剔除金融行業(yè)后尤為明顯。

除上述兩點(diǎn)外，事實(shí)上，雖然一季度凈利潤(rùn)同比增幅仍保持較高水平，但多個(gè)季度以來，環(huán)比增幅都不大，企業(yè)的成長(zhǎng)性堪憂。

這很可能只是惡化的開端。從多個(gè)因素分析，上市公司今后一段時(shí)間的業(yè)績(jī)都難以理想。

為了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，我們?cè)谘芯恐刑蕹巳狈杀葍衾麧?rùn)數(shù)據(jù)的上市公司，最終以2056家公司作為整體樣本。

現(xiàn)金流不穩(wěn)定

如果上市公司的現(xiàn)金很少甚至為負(fù)數(shù)，那么即使它目前的賬面利潤(rùn)很高，其以后的盈利能力和成長(zhǎng)性均值得懷疑。現(xiàn)金流尤其是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，可謂上市公司的“血液”，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)十分重要。

一季度上市公司凈利潤(rùn)同比增幅在25%以上，而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的表現(xiàn)則要遜色得多。近六成的上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)入不敷出，缺乏最主要的“造血”功能。

整體來看，一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額同比大幅下降近36%，剔除金融服務(wù)行業(yè)后降幅更是高達(dá)64%，令上市公司業(yè)績(jī)的含金量大打折扣。這一現(xiàn)象自2010年下半年起已十分明顯，其中第四季度上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額同比降幅超過了八成。

此外，向銀行借款、在二級(jí)市場(chǎng)發(fā)行證券等也是企業(yè)取得現(xiàn)金的重要途徑。但隨著銀行存貸比逼近警戒線、流動(dòng)性收緊以及二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)平淡，籌資活動(dòng)也遭遇重重困難。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，至2010年底，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存貸比超過69%，部分商業(yè)銀行更是在70%以上，已十分接近75%這一規(guī)定的最高比例。相應(yīng)的是，一季度上市公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額同比僅增長(zhǎng)了7%左右，而環(huán)比下降了近10%。

另一個(gè)產(chǎn)生現(xiàn)金流的途徑是投資活動(dòng)。雖然一季度投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額大幅增長(zhǎng)從而令期末的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額得到較大幅度的增加，但實(shí)際上投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額依然為負(fù)數(shù)。受二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)的影響，這一部分產(chǎn)生的現(xiàn)金流有很大的不確定性。

存貨大幅增長(zhǎng)

上市公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流大幅下降，其中一個(gè)主要原因是存貨增加，從而占用了大量的資金。

存貨的增加與通脹預(yù)期有較大的關(guān)系。CPI于2010年6月回落至2.9%，然后從2010年三季度起穩(wěn)定于3%之上，并逐步攀升至今年3月的5.4%。

隨著CPI的走高，市場(chǎng)上通脹預(yù)期增強(qiáng)，上市公司為降低日后的成本，往往會(huì)大量采購(gòu)以加強(qiáng)備貨。從單個(gè)季度的數(shù)據(jù)來看，2056家上市公司的存貨增加額經(jīng)過2010年二、三季度持續(xù)環(huán)比下降后，從2010年四季度起連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比增加，增幅分別在32%、40%左右。

于是，上市公司的累計(jì)存貨金額從2010年一季度末不足2.6萬億元，增加至今年一季度末的近3.5萬億元，激增超過36%。

在23個(gè)申萬一級(jí)板塊中，除金融板塊外存貨金額同比增幅均超過20%，其中綜合、電子元器件、建筑建材板塊存貨增幅最大。

高存貨一方面占用了上市公司大量的發(fā)展資金，另一方面也成了一個(gè)“定時(shí)炸彈”。一旦經(jīng)濟(jì)增速下滑或者通脹形勢(shì)得到緩解，那么產(chǎn)品滯銷、存貨跌價(jià)便會(huì)隨之而來，從而侵蝕上市公司的利潤(rùn)。

這并非聳人聽聞，類似的教訓(xùn)在2008年已經(jīng)出現(xiàn)過。

跟隨國(guó)際油價(jià)走高的步伐，CPI從2007年1月份的2.2%一路上升，至2008年4月份達(dá)到8.5%。同年5月份起，CPI有所回落，但至7月份仍高企于6.3%，之后滑落至5%以下。上市公司的存貨金額在2008年三季度末達(dá)到高點(diǎn)。而凈利潤(rùn)呢？則在2008年第二季度達(dá)到高點(diǎn)，之后隨著國(guó)際油價(jià)的回落和國(guó)內(nèi)通脹的緩解，凈利潤(rùn)從2008年第三季度開始環(huán)比下滑，一直至2009年二季度才回復(fù)到前期水平。

盈利能力下降

除高存貨低現(xiàn)金流這些隱憂外，上市公司的盈利能力也在悄然下降。

一季度，上市公司整體毛利率為33%，低于去年一季度的水平。若剔除金融服務(wù)行業(yè)，則今年一季度毛利率只有19.36%，不僅低于去年一季度的水平，甚至還低于去年二季度、四季度的水平，僅高于去年三季度0.06個(gè)百分點(diǎn)。

其中，共15個(gè)行業(yè)的毛利率同比出現(xiàn)下降，而與能源相關(guān)的采掘板塊降幅最大，同樣與大宗商品有密切關(guān)系的交通運(yùn)輸、公用事業(yè)、輕工制造、鋼鐵等板塊的降幅也較為明顯。

毫無疑問，原油、鐵礦石等大宗商品原材料價(jià)格的持續(xù)上漲增加了上市公司的成本，盈利能力的下降主要是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)成本的大幅上升。剔除金融板塊后，一季度上市公司營(yíng)業(yè)成本整體同比上升超過31%，而營(yíng)業(yè)收入同比上升不足30%。不少上市公司在2010年年報(bào)或今年一季報(bào)中提及原材料價(jià)格上漲帶來的經(jīng)營(yíng)壓力。

如康強(qiáng)電子在一季報(bào)中稱主要輔料白銀漲幅較大，從而給公司的成本控制帶來了一定壓力，并預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比下降30%以內(nèi)；鞍鋼股份也指出，一季度凈利潤(rùn)比上年同期大幅降低，主要原因是由于原燃料價(jià)格大幅上漲使產(chǎn)品成本上升。

除了原材料價(jià)格上升的擠壓，勞動(dòng)力成本的上漲也是影響上市公司盈利能力的主要因素。

從去年起，勞動(dòng)力成本便開始顯著上升，統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年全國(guó)城鎮(zhèn)非私營(yíng)單位在崗職工年平均工資為37147元，同比增加4411元，增長(zhǎng)13.5%；全國(guó)城鎮(zhèn)私營(yíng)單位就業(yè)人員年平均工資為20759元，同比增加2560元，增長(zhǎng)14.1%。在此背景下，上市公司一季度銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用分別同比增長(zhǎng)了19.5%、22.3%。

此外，隨著利率連續(xù)上調(diào)和銀行存貸比攀升，上市公司的貸款成本開始增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用急劇上升。2010年四季度，上市公司財(cái)務(wù)費(fèi)用環(huán)比激增28%。今年一季度繼續(xù)環(huán)比小幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)超過15%。

增長(zhǎng)趨勢(shì)堪憂

雖然上市公司的業(yè)績(jī)整體仍能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但從增長(zhǎng)趨勢(shì)來看，今后一段時(shí)期的成長(zhǎng)性也令人擔(dān)憂。

與去年四季度相比，今年一季度上市公司凈利潤(rùn)僅環(huán)比增長(zhǎng)了9.7%，這已是連續(xù)第四個(gè)季度環(huán)比增幅不足10%。其中，去年四季度的環(huán)比增幅更是不足5%。分行業(yè)來看，今年一季度凈利潤(rùn)環(huán)比下降的共有14個(gè)行業(yè)。

隨著新一輪調(diào)控政策的出臺(tái)和各地調(diào)控細(xì)則的落實(shí)，主要城市的房地產(chǎn)成交速度有所放緩，房地產(chǎn)公司去庫(kù)存壓力顯現(xiàn)，該行業(yè)成為凈利潤(rùn)環(huán)比降幅最大的行業(yè)，下降幅度超過六成。

凈利潤(rùn)環(huán)比下降的行業(yè)還包括信息設(shè)備、紡織服裝、公用事業(yè)、信息服務(wù)、輕工制造、交通運(yùn)輸、建筑建材等，而采掘業(yè)和有色金屬行業(yè)雖環(huán)比增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度均低于5%。受春節(jié)及價(jià)格上升的刺激，食品飲料成為凈利潤(rùn)環(huán)比增幅最大的行業(yè)。

業(yè)績(jī)將陷困境

現(xiàn)在，一季報(bào)的披露已告一段落，在總結(jié)一季度之余，我們不禁要問，接下來上市公司的經(jīng)營(yíng)究竟是會(huì)好轉(zhuǎn)，還是會(huì)更為惡化？

從多個(gè)因素分析，上市公司要沖破當(dāng)前的困境，還有很長(zhǎng)的一段路要走。

首先，銀行存貸比接近警戒線，同時(shí)緊縮的貨幣政策也將繼續(xù)實(shí)施，上市公司貸款的難度和成本都會(huì)上升。一方面，上市公司很難通過銀行這一渠道補(bǔ)充現(xiàn)金流，另一方面，財(cái)務(wù)費(fèi)用將維持高企甚至繼續(xù)增加。

其次，勞動(dòng)力成本將繼續(xù)上升。在今年的兩會(huì)上，“如何提高居民收入在國(guó)民收入分配中的比重”成為了熱點(diǎn)話題。今年以來，全國(guó)已有13個(gè)省份進(jìn)行了最低工資標(biāo)準(zhǔn)適度調(diào)整，平均上調(diào)的幅度是22.8%。而申銀萬國(guó)的一份研究報(bào)告預(yù)測(cè)，未來5年中國(guó)工資年均增速有望達(dá)20%。

從上述兩點(diǎn)來看，上市公司的成本很可能會(huì)繼續(xù)上升。

金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文3

“制度紅利”：由內(nèi)及外

中信國(guó)際的研究報(bào)告指出，剛剛獲批的試驗(yàn)區(qū)范圍涵蓋上海市外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)和上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)等4個(gè)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，總面積為28.78平方公里。盡管自貿(mào)區(qū)的一些詳細(xì)政策細(xì)則還未出，但自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)將比此前的綜合保稅區(qū)和其他試驗(yàn)區(qū)更加開放，將推動(dòng)稅收創(chuàng)新、監(jiān)管創(chuàng)新、行政法規(guī)創(chuàng)新，包括可能對(duì)符合條件的企業(yè)按15%的稅率征收企業(yè)所得稅、區(qū)內(nèi)貨物自由流動(dòng)、試行^民幣資本項(xiàng)目下開放等，預(yù)計(jì)也有利于上海國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)的突破。

短期看，上海自貿(mào)區(qū)主要受益的區(qū)域還是集中在自貿(mào)區(qū)內(nèi)部，以外高橋地區(qū)為核心擴(kuò)展至洋山港臨港新城與機(jī)場(chǎng)保稅區(qū)。上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立有助增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力，助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，間接使區(qū)域零售行業(yè)及相關(guān)服務(wù)行業(yè)受益。中長(zhǎng)期看，若復(fù)制自貿(mào)區(qū)經(jīng)驗(yàn)，將上海自貿(mào)區(qū)范圍擴(kuò)大至全市，則區(qū)域零售行業(yè)有望直接受益：區(qū)域內(nèi)稅收優(yōu)勢(shì)將使商品價(jià)格具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有助于拉動(dòng)區(qū)域內(nèi)商品銷售；在區(qū)域商品價(jià)格優(yōu)勢(shì)帶動(dòng)下，來滬消費(fèi)人數(shù)規(guī)模有望增加，這將提升區(qū)域零售行業(yè)景氣度，本地零售行業(yè)有望中長(zhǎng)期受益。更長(zhǎng)期看，上海自貿(mào)區(qū)隨后或?qū)⑤椛渲灵L(zhǎng)三角地區(qū)的經(jīng)濟(jì)區(qū)域。伴隨著新的試點(diǎn)區(qū)域得到逐步擴(kuò)大，“制度紅利”有望輻射至全國(guó)。與自貿(mào)區(qū)直接相關(guān)的貿(mào)易、航運(yùn)、港口、物流、建筑、地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域有望受益。

受上海自貿(mào)區(qū)以及金改等消息刺激，9月2日開始，相關(guān)個(gè)股出現(xiàn)大幅上漲，尤其是沉寂多時(shí)的上海本地股集體發(fā)力，并有22只相關(guān)個(gè)股漲停。陸家嘴、浦東金橋、界龍實(shí)業(yè)、申達(dá)股份、上港集團(tuán)、華貿(mào)物流、龍頭股份、愛建股份等眾多上海本地股直奔漲停。9月3日，自貿(mào)區(qū)相關(guān)概念股繼續(xù)飆升，沖擊漲停個(gè)股有所分化，數(shù)量較前一日明顯減少。陸家嘴、浦東金橋、東方創(chuàng)業(yè)、錦江投資、華貿(mào)物流、上港集團(tuán)、海博股份、龍頭股份、東方航空、徐家匯等個(gè)股漲停。自上海自貿(mào)區(qū)概念發(fā)酵以來，相關(guān)個(gè)股被市場(chǎng)瘋狂炒作，整個(gè)自貿(mào)區(qū)板塊漲幅高達(dá)130%，其中上港集團(tuán)因市值大、漲幅高，對(duì)整個(gè)板塊影響較大，漲幅靠前的個(gè)股主要集中在物流貿(mào)易、港口、園區(qū)開發(fā)、金融行業(yè)，這些也確實(shí)是最受益于上海成立自貿(mào)區(qū)的行業(yè)。

炒主題概念的個(gè)股，是對(duì)預(yù)期的瘋狂追捧，無法用PE＼PB估值去衡量貴賤，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)也是極大。自貿(mào)區(qū)在正式掛牌后，相關(guān)上市公司的受益程度有多大、對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能有多大推動(dòng)作用都無法準(zhǔn)確衡量，但可以肯定的是，外高橋（600648）的保稅區(qū)和物流園區(qū)升級(jí)為自貿(mào)區(qū)后，將大幅提升其土地價(jià)值、倉(cāng)庫(kù)價(jià)值與房屋價(jià)值，是受益最直接、最顯著的公司，值得長(zhǎng)期跟蹤。

追尋三條主線

上海自貿(mào)區(qū)啟動(dòng)已然箭在弦上，而自貿(mào)區(qū)概念股也已然坐上了“火箭”。那么究竟哪些個(gè)股將真正受益于自貿(mào)區(qū)？記者建議循著三條主線尋找投資機(jī)遇。

第一條主線：服務(wù)貿(mào)易。

上海保稅區(qū)域協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)卞祖耀表示，未來在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，將按照“一線逐步徹底放開，二線高效管住，區(qū)內(nèi)自由流動(dòng)”的要求，改革現(xiàn)行的一線進(jìn)境貨物“先申報(bào)、后人區(qū)”的海關(guān)監(jiān)管模式，允許企業(yè)“先入?yún)^(qū)，再申報(bào)”，最大限度地提升一線進(jìn)出境便利程度和物流效率。

業(yè)內(nèi)人士指出，除了提高貿(mào)易便利化程度外，上海自貿(mào)區(qū)還可以探索拓展功能，對(duì)新型貿(mào)易業(yè)態(tài)先行先試。尤其在服務(wù)貿(mào)易方面，還有很大的提升空間。

上海某投資公司負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)在企業(yè)家得到的信息是，與貿(mào)易相關(guān)的很多行業(yè)將取消行業(yè)準(zhǔn)人審批，只要符合法律規(guī)定就能從事相關(guān)行業(yè)。“如果是這樣，那將極大激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力。貿(mào)易和服務(wù)業(yè)將率先受益。”該人士稱。

長(zhǎng)信基金策略分析師表示，自貿(mào)區(qū)涉及多個(gè)服務(wù)行業(yè)，如金融服務(wù)、航運(yùn)服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)和社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域。屆時(shí)，境內(nèi)企業(yè)境外投資更為便利，投資數(shù)量及金額將進(jìn)一步提高。

至于密切相關(guān)的板塊，長(zhǎng)信基金交通運(yùn)輸行業(yè)分析師謝恒先生認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)破題對(duì)離岸貿(mào)易、港口物流類上市公司無疑是大促進(jìn)。自貿(mào)區(qū)將有效帶動(dòng)長(zhǎng)三角發(fā)展，隨著洋山港成為國(guó)際中轉(zhuǎn)港，離岸金融發(fā)達(dá)后會(huì)大大提升客、貨吞吐量，對(duì)港口、物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展影響顯而易見，如上港集團(tuán)、上海物貿(mào)、浦東建設(shè)、上海機(jī)場(chǎng)、東方航空、亞通股份等業(yè)務(wù)和估值均得以提升。

此外，相關(guān)上海貿(mào)易公司也應(yīng)得到投資者的關(guān)注。

寶鋼股份董事長(zhǎng)何文波8月26日在網(wǎng)上業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，上海自貿(mào)區(qū)是國(guó)家推進(jìn)市場(chǎng)化改革和打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版的戰(zhàn)略舉措。對(duì)于寶鋼這樣一個(gè)多元化、國(guó)際化鋼鐵公司是一個(gè)重大的利好消息。寶鋼旗下華寶投資、財(cái)務(wù)公司，原料、鋼鐵銷售等業(yè)務(wù)板塊都可以從中獲得制度紅利。

第二條主線：擁有大量土地的公司。

上海本地股中有多家公司在自貿(mào)區(qū)內(nèi)有大量土地，這些土地價(jià)值重估為相關(guān)公司業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)折帶來的機(jī)會(huì)也不容小覷。

浙商證券房地產(chǎn)分析師戴方告訴記者：“這總體來說是利好，因?yàn)樗霈F(xiàn)了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。”

大智慧分析師謝祖平表示：“由于上海自貿(mào)區(qū)涉及新的服務(wù)業(yè)平臺(tái)，在人口密集、集中分布的地區(qū)，會(huì)帶動(dòng)地產(chǎn)業(yè)價(jià)格的上漲。”

目前來看，擁有土地直接利好的上市公司有外高橋、上港集團(tuán)、浦東機(jī)場(chǎng)、浦東金橋、界龍實(shí)業(yè)、陸家嘴等。

第三條主線：金融改革。

在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，今后會(huì)出臺(tái)怎樣的優(yōu)惠政策并不是最關(guān)鍵的，重要的是該怎樣體現(xiàn)開放式的安排，與主要國(guó)際貨幣、經(jīng)貿(mào)兼容，全球性兼容“零關(guān)稅”，以及自貿(mào)區(qū)未來在人民幣匯率市場(chǎng)化和資本項(xiàng)下的開放，境內(nèi)基金將可直接向境外投資者募資，注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的境內(nèi)基金甚至可直接募集外幣。這些均意味著自貿(mào)區(qū)將實(shí)行大刀闊斧的金融改革。

8月9日，為了貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院“金融十條”的指導(dǎo)意見，上海出臺(tái)42條措施，明確上海要結(jié)合自貿(mào)區(qū)建設(shè)的要求，爭(zhēng)取先行先試，使國(guó)家金融改革、創(chuàng)新的有關(guān)部署在上海最先落地。在支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)方面方案提出，以推進(jìn)貿(mào)易投資便利化為重點(diǎn)，進(jìn)一"步推動(dòng)人民幣跨境使用，推進(jìn)外匯管理筒政放權(quán)，完善貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易外匯管理制度。

相關(guān)個(gè)股有浦發(fā)銀行、龍頭股份、上海三毛、錦江投資、上海物貿(mào)等。

等待去偽存真

投資者千萬別在飆漲后再追漲，牢記：追漲殺跌是投資大忌。不過，上海自貿(mào)區(qū)的批準(zhǔn)意義深遠(yuǎn)，對(duì)上海及全國(guó)的影響也很深遠(yuǎn)，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，上海本地股中的相關(guān)個(gè)股有望持續(xù)爆發(fā)，走出一個(gè)漂亮的上升通道。因此，在飆漲后回落調(diào)整時(shí)，可以大膽介入自貿(mào)區(qū)真正受益股，長(zhǎng)線持有。

雖然上海自貿(mào)區(qū)構(gòu)成重大的主題投資機(jī)會(huì)，但必須指出，根據(jù)過往主題投資機(jī)會(huì)的經(jīng)驗(yàn)，主題投資一般分為階段：第一階段是雞犬升天階段，第二階段是去偽存真階段。在第一階段，政策比較朦朧，相關(guān)概念的行業(yè)和股票會(huì)被普遍炒作：第二階段，隨著政策細(xì)節(jié)公布和落實(shí)，具體受益的行業(yè)和公司、受益的程度會(huì)比較清晰，這個(gè)階段，單純概念炒作的股票會(huì)退潮，而真正受益的公司則值得中長(zhǎng)期投資。就當(dāng)前而言，招商證券認(rèn)為，市場(chǎng)已比較充分反映了上海自貿(mào)區(qū)的政策利好，自貿(mào)區(qū)概念的股票炒作已處于全面普漲階段的尾聲，隨著十八屆三中全會(huì)的臨近，具體政策安排會(huì)更

加清晰和明朗，下一階段應(yīng)該是個(gè)去偽存真和分化的過程。

自貿(mào)區(qū)主題投資思路

上海自貿(mào)區(qū)成立后.主要受益的行業(yè)包括：

1、零售行業(yè)

上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展的早期.首先受益的應(yīng)是比較靈活、法律細(xì)節(jié)簡(jiǎn)單的零售業(yè)。香港是一個(gè)完全意義的自由港，截至2012年，目前中國(guó)內(nèi)地旅客數(shù)量占訪港游客總數(shù)的72%.大部分是來港購(gòu)買免稅品.中國(guó)內(nèi)地旅游總消費(fèi)額為2932億港元。假設(shè)上海的免稅購(gòu)物區(qū)與香港類似，香港購(gòu)物天堂地位勢(shì)必受到較大的沖擊。因而，上海零售業(yè)具有較大的發(fā)展空間。

2、區(qū)域內(nèi)地產(chǎn)、園區(qū)開發(fā)以及建筑行業(yè)

上海自貿(mào)區(qū)規(guī)劃面積僅28平方公里.園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將拉動(dòng)港口投資與地產(chǎn)投資.而隨著區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增加，吸引企業(yè)入住將推動(dòng)“三港三區(qū)”內(nèi)物業(yè)的增值與租金上漲，將利好擁有土地的企業(yè)、園區(qū)開發(fā)企業(yè)及建筑公司。

3、港口、航運(yùn)和物流行業(yè)

從國(guó)際上看.上海國(guó)際中轉(zhuǎn)集裝箱比重過低、上海港疏運(yùn)條件不發(fā)達(dá)。隨著自貿(mào)區(qū)的成立.園區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)集聚形成物流域（DLC），海空聯(lián)運(yùn)將加快貨物周轉(zhuǎn)速度、促進(jìn)貨物轉(zhuǎn)口與航運(yùn)服務(wù)。此外，依托海關(guān)與貿(mào)易優(yōu)惠政策落地，憑借國(guó)際有力地位分流歐線.中東和東南亞的國(guó)際中轉(zhuǎn)箱.完善港口服務(wù)體系，發(fā)展物流，區(qū)域分撥中心、冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)。國(guó)際貨運(yùn)中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)有望得到快速發(fā)展，帶動(dòng)相關(guān)的港口、倉(cāng)儲(chǔ)、物流.運(yùn)輸公司

4、金融業(yè)

金融領(lǐng)域的開放應(yīng)該是自貿(mào)區(qū)改革的核心.從全球自貿(mào)區(qū)發(fā)展情況看.新加坡、迪拜等均是區(qū)域金融中心，擁有全球結(jié)算、離岸金融和金融產(chǎn)品交易等完備的金融體系。上海自貿(mào)區(qū)成立后.將允許外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立外資銀行，民營(yíng)資本與外資金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行；允許區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行開辦離岸業(yè)務(wù)；降低融資租賃公司的限制，并允許兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文4

關(guān)鍵詞：渠道下沉；農(nóng)村信息化；作用

中圖分類號(hào)：F320 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2016）06-17 -02

一、研究背景

“生活想要好，趕緊上淘寶”“發(fā)家致富靠勞動(dòng)，勤儉持家靠京東”“當(dāng)心花錢淘假貨，正品省錢來蘇寧”……這些有關(guān)電商的口號(hào)式廣告語(yǔ)開始出現(xiàn)在各個(gè)省份鄉(xiāng)村的墻面上。農(nóng)村電子商務(wù)市場(chǎng)蘊(yùn)藏著巨大的潛力，根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心顯示，截止2014年6月，我國(guó)網(wǎng)民中農(nóng)村網(wǎng)民占比28.2%，農(nóng)村網(wǎng)民規(guī)模達(dá)1.78億，較2013年年底增加169萬人。與此同時(shí)，在各類上網(wǎng)終端中，2013年農(nóng)村網(wǎng)民使用手機(jī)上網(wǎng)的比例達(dá)84.6%，高出城鎮(zhèn)5個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家政府的政策支持，農(nóng)村市場(chǎng)的巨大潛力促使京東、蘇寧和阿里巴巴電商巨頭實(shí)施農(nóng)村電商渠道下沉的戰(zhàn)略，搶占三、四級(jí)以下的農(nóng)村市場(chǎng)，蘇寧更是把農(nóng)村電商的發(fā)展作為核心戰(zhàn)略。

二、方法和數(shù)據(jù)

本文采用案例研究方法―通過對(duì)京東、蘇寧和阿里農(nóng)村電商模式多個(gè)案例的研究，集成農(nóng)村電商戰(zhàn)略、渠道下沉的商業(yè)模式和服務(wù)站的對(duì)比等嵌入式分析單位。案例分析是一種運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)、檔案材料、訪談?dòng)涗浐陀^察的方法收集數(shù)據(jù)，運(yùn)用可靠技術(shù)對(duì)一個(gè)事件進(jìn)行分析從而得到具有普遍性研究結(jié)論的方法。本文的研究數(shù)據(jù)來自管理咨詢的行業(yè)報(bào)告分析、訪談錄音資料的整理和媒體新聞資料。文獻(xiàn)資料包括政府政策文件報(bào)告，電商專項(xiàng)研究報(bào)告，學(xué)術(shù)期刊論文和專著等。

三、農(nóng)村電商的渠道下沉的商業(yè)模式

（一）京東：縣級(jí)服務(wù)中心和“京東幫”服務(wù)店模式

“京東幫”服務(wù)店采取第三方合作開店模式，對(duì)合作商的基本要求是具備大家電宅配、安裝維修能力和相關(guān)資質(zhì)。“京東幫”服務(wù)店店內(nèi)分為三個(gè)區(qū)域，第一塊區(qū)域是虛擬產(chǎn)品展示區(qū)，一般用來展示商品廣告，懸掛幾面商家宣傳海報(bào)；，第二塊區(qū)域是服務(wù)受理區(qū)，是店內(nèi)的服務(wù)臺(tái)和京東的形象墻；第三塊區(qū)域是網(wǎng)購(gòu)的下單區(qū)，顧客在選定自己的商品后可以通過自己手機(jī)客戶端下單，或者不懂網(wǎng)上購(gòu)物的可以借助店內(nèi)的導(dǎo)購(gòu)員進(jìn)行代下單或者進(jìn)行指導(dǎo)下單。除了具有營(yíng)銷的功能以外，“京東幫”服務(wù)店可以作為一個(gè)配送站承接大家電商品最后一公里的配送業(yè)務(wù)。而縣級(jí)服務(wù)中心主要是京東小電配送站的一個(gè)升級(jí)，屬于京東自營(yíng)。除具有“京東幫”服務(wù)點(diǎn)的代客下單、商品展示功能外，還設(shè)立農(nóng)村項(xiàng)目組，農(nóng)村項(xiàng)目組設(shè)立兩個(gè)鄉(xiāng)村主管的職位：一個(gè)負(fù)責(zé)物流配送；一個(gè)負(fù)責(zé)鄉(xiāng)村推廣員，招募鄉(xiāng)村推廣員，管理培訓(xùn)鄉(xiāng)村推廣員。通過發(fā)傳單和“刷墻”的形式進(jìn)行信息的推廣通過口碑傳播和品牌宣傳，激發(fā)鄉(xiāng)村市場(chǎng)消費(fèi)者的購(gòu)買力；通過縣級(jí)服務(wù)中心和“京東幫”服務(wù)店協(xié)同合作，解決農(nóng)村居民購(gòu)買家電的價(jià)格高、不送貨、安裝難、品類少和退換難的問題。同時(shí)也解決了農(nóng)村地區(qū)配送最后一公里的問題并且將工業(yè)品和農(nóng)資產(chǎn)品賣到農(nóng)村地區(qū)，讓農(nóng)村人享受城里人同樣的消費(fèi)服務(wù)。

（二）蘇寧：蘇寧易購(gòu)服務(wù)站模式

蘇寧易購(gòu)服務(wù)站是由蘇寧在三、四級(jí)市場(chǎng)的代售點(diǎn)、售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)升級(jí)而來，主要是蘇寧自營(yíng)為主，加盟為輔的模式。這種模式通過自營(yíng)的蘇寧易購(gòu)服務(wù)站對(duì)分散的加盟蘇寧易購(gòu)服務(wù)站進(jìn)行有效的管理整合，使得蘇寧農(nóng)村電商體系可以在一個(gè)區(qū)域內(nèi)形成扁平化的有效管理網(wǎng)絡(luò)。首先蘇寧易購(gòu)服務(wù)站是蘇寧在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村地區(qū)的一個(gè)品牌形象店，承擔(dān)了對(duì)加盟的管理職責(zé)。其次在物流方面，擔(dān)任了商品中轉(zhuǎn)倉(cāng)的職能，農(nóng)村消費(fèi)者在網(wǎng)上購(gòu)買的東西可以在服務(wù)站網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行自提，或者送貨到家。與京東縣級(jí)服務(wù)中心和“京東幫”服務(wù)店模式不一樣的地方在于，蘇寧易購(gòu)服務(wù)站除了具有金融理財(cái)、招商、商品展示、代客下單、承擔(dān)物流配送和商品自提的功能之外，還為農(nóng)村地區(qū)的居民提供一些便民服務(wù)，其中包括為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┟赓M(fèi)貼膜、免費(fèi)充電、免費(fèi)雨傘租借、免費(fèi)熱飯、免費(fèi)網(wǎng)購(gòu)培訓(xùn)等。建立蘇寧易購(gòu)站的目的在于打造兩個(gè)維度：一個(gè)是如何通過蘇寧易購(gòu)服務(wù)站讓農(nóng)村社區(qū)的居民享受到更好的商品、服務(wù)和價(jià)格；另外一個(gè)是從下往上，如何將農(nóng)村特色產(chǎn)品推銷出去，幫助農(nóng)村地區(qū)的居民解決物流、包裝和金融問題。比如蘇寧和江蘇一家經(jīng)營(yíng)龍蝦的企業(yè)達(dá)成合作事宜，并協(xié)助對(duì)方入駐蘇寧易購(gòu)線上開放平臺(tái)，并在線上推出8.18促銷活動(dòng)，取得不錯(cuò)的效果。蘇寧展開與政府合作的形式，針對(duì)扶貧地區(qū)，和中國(guó)扶貧基金會(huì)等機(jī)構(gòu)全面摸索扶貧電商，采用農(nóng)產(chǎn)品公益眾籌的模式，打通農(nóng)村市場(chǎng)銷售與農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)城的通道。

（三）阿里巴巴：淘寶村和農(nóng)村淘寶服務(wù)站模式

阿里巴巴集團(tuán)在2014年宣布，在未來5年內(nèi)將投資100億元人民幣啟動(dòng)“千村萬縣”計(jì)劃，目標(biāo)是在全國(guó)各地建立100個(gè)縣級(jí)運(yùn)營(yíng)中心和10萬個(gè)村級(jí)服務(wù)站。村級(jí)淘寶服務(wù)站一般位于村中心，接入自有的專用網(wǎng)絡(luò)和電腦設(shè)備后，通過大屏電子屏幕顯示商品的基本信息，比如說價(jià)格、優(yōu)惠活動(dòng)、買家評(píng)價(jià)等。目前村級(jí)服務(wù)站提供網(wǎng)上代買、網(wǎng)上代賣，網(wǎng)上繳費(fèi)、創(chuàng)業(yè)培育、本地生活五大服務(wù)項(xiàng)目，對(duì)于那些不了解計(jì)算機(jī)科學(xué)技術(shù)的農(nóng)村居民，在服務(wù)站的人員幫助下完成農(nóng)資農(nóng)具的購(gòu)買，提供一站式服務(wù)。農(nóng)村淘寶可以概括為“五個(gè)一”：一個(gè)村莊中心點(diǎn)、一條專用網(wǎng)線、一臺(tái)電腦、一個(gè)超大電子屏幕、一幫經(jīng)過培訓(xùn)的技術(shù)人員；農(nóng)村淘寶通過建立縣村兩級(jí)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，充分發(fā)揮電子商務(wù)優(yōu)勢(shì)，打破“最后一公里”信息流的瓶頸，實(shí)現(xiàn)“工業(yè)品下鄉(xiāng)”和“農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)城”的雙向流通功能。值得注意的是先期資金均由淘寶投入，技術(shù)人員也由淘寶指派，接下來他們會(huì)對(duì)每個(gè)村確定的網(wǎng)店管理人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，通過這種方式帶動(dòng)更多人參與。淘寶村方面，淘寶村主要是大量網(wǎng)商聚集在某個(gè)村落，以淘寶為主要交易平臺(tái)，以淘寶電商生態(tài)系統(tǒng)為依托，形成規(guī)模和協(xié)同效應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)群聚現(xiàn)象。阿里研究院認(rèn)為：一個(gè)鎮(zhèn)、鄉(xiāng)或街道出現(xiàn)的淘寶村大于或等于3個(gè)，即為淘寶鎮(zhèn)。淘寶村的出現(xiàn)，使得一些在外地打工的農(nóng)村居民開始返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)和就業(yè)，通過電子商務(wù)的發(fā)展，改變農(nóng)村地區(qū)傳統(tǒng)的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)格局；對(duì)于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)，可以通過淘寶村的協(xié)同效應(yīng)，直接對(duì)接全國(guó)市場(chǎng)，因地制宜發(fā)展本地區(qū)的商業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。

四、農(nóng)村電商渠道下沉模式對(duì)農(nóng)村信息化的促進(jìn)作用

（一）農(nóng)村信息化建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施方面

首先，在阿里巴巴的“千村萬縣”的計(jì)劃中，阿里巴巴會(huì)根據(jù)農(nóng)村淘寶和淘寶村發(fā)展的需要，投資基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，建立縣域運(yùn)營(yíng)體系，創(chuàng)新農(nóng)村金融、農(nóng)村代購(gòu)服務(wù)、農(nóng)資電商；阿里巴巴將在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施方面與政府達(dá)成合作，同時(shí)提供技術(shù)、理念和商業(yè)生態(tài)資源的全面支持。其次，由于淘寶村的發(fā)展逐漸形成集聚效應(yīng)形成產(chǎn)業(yè)集群，促進(jìn)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的完善。一些小商品的上線帶動(dòng)了其他服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，例如產(chǎn)品攝影、圖片設(shè)計(jì)和快遞物流行業(yè)等其他配套服務(wù)機(jī)構(gòu)；同時(shí)一些淘寶賣家為了能夠順利在網(wǎng)上開店出售商品，紛紛開設(shè)百兆寬帶甚至接入光纖，有些村落甚至實(shí)現(xiàn)全村WIFI全覆蓋，一些買家為了更好地享受購(gòu)物體驗(yàn)，紛紛開通寬帶服務(wù)，利用手機(jī)或者電腦購(gòu)物的農(nóng)村居民比例逐漸上升。中國(guó)IT研究中心的《2014年Q1中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告》表明，2013 年農(nóng)村網(wǎng)民使用手機(jī)上網(wǎng)的比例達(dá) 84.6%，高出城鎮(zhèn)5個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)村居民對(duì)網(wǎng)購(gòu)商品模式的接受率達(dá)到了84.41%。農(nóng)村淘寶和淘寶村的模式使得廣大的農(nóng)村地區(qū)的居民越來越愿意在網(wǎng)上進(jìn)行購(gòu)買商品從而改變傳統(tǒng)的去實(shí)體店進(jìn)行購(gòu)買的消費(fèi)觀念。

（二）物流方面

對(duì)于“京東幫”服務(wù)店和蘇寧易購(gòu)服務(wù)站，京東和蘇寧都給予了很大的支持，提供先進(jìn)、穩(wěn)定、高效的配送、安裝管理系統(tǒng)保證服務(wù)店信息管理規(guī)范化，將自己的物流體系覆蓋農(nóng)村地區(qū)，解決物流“最后一公里”的問題。同時(shí)，三家電商巨頭不約而同地選擇在全國(guó)農(nóng)村都覆蓋物流網(wǎng)絡(luò)的中國(guó)郵政進(jìn)行合作，京東把合作重點(diǎn)放在聯(lián)手打造三四級(jí)城市及鄉(xiāng)村市場(chǎng)的電商平臺(tái)，通過中國(guó)郵政的快遞員將智能終端，為農(nóng)村客戶網(wǎng)上下單，并為他們投遞配送。蘇寧方面，由于中國(guó)郵政網(wǎng)點(diǎn)渠道多、服務(wù)種類全，長(zhǎng)期扎根城市社區(qū)及廣袤的農(nóng)村區(qū)域，蘇寧首先在物流寄遞平臺(tái)與中國(guó)郵政實(shí)現(xiàn)對(duì)接，攜手打通農(nóng)村地區(qū)物流的最后一公里，使城鄉(xiāng)地區(qū)投遞網(wǎng)絡(luò)的范圍及速度得到質(zhì)的提升。阿里方面則是更多的強(qiáng)調(diào)與中國(guó)郵政地資源互補(bǔ)，互通有無，互為補(bǔ)充。例如在倉(cāng)儲(chǔ)搭建方面菜鳥網(wǎng)絡(luò)有著獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，但是在某些地區(qū)中國(guó)郵政的資源可以共享。阿里與中國(guó)郵政合作的目的是在中國(guó)的任何一個(gè)地區(qū)網(wǎng)購(gòu)都實(shí)現(xiàn)24小時(shí)送貨必達(dá)。

（三）在涉農(nóng)網(wǎng)站建設(shè)方面

蘇寧開通金融眾籌頻道，通過扶持農(nóng)村建立高效農(nóng)業(yè)基地、定點(diǎn)采供基地帶動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品在蘇寧易購(gòu)上銷售，幫助當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)建立起良好的經(jīng)營(yíng)和管理規(guī)范。京東在2015年8月11日，京東農(nóng)資頻道正式上線為廣大農(nóng)民提供種子、農(nóng)藥、化肥、農(nóng)具等農(nóng)資產(chǎn)品的電商服務(wù)。農(nóng)村居民可通過京東商城網(wǎng)站或手機(jī)客戶端登錄京東農(nóng)資頻道，從國(guó)內(nèi)外農(nóng)資品牌中挑選正品農(nóng)資產(chǎn)品，同時(shí)享受京東物流的送貨上門服務(wù)，以及分期付款、京東白條和保險(xiǎn)等金融服務(wù)，為農(nóng)村居民購(gòu)買農(nóng)資產(chǎn)品提供便利。在2015年的7月份，淘寶網(wǎng)農(nóng)資頻道正式上線。通過該農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)平臺(tái)，農(nóng)民可“一站式”購(gòu)買種苗、化肥、農(nóng)用器械，以及科學(xué)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)指導(dǎo)。在后期階段，淘寶還根據(jù)區(qū)域種植情況以及消費(fèi)者需求進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，讓農(nóng)戶種養(yǎng)殖更加貼近市場(chǎng)，為發(fā)展新型農(nóng)業(yè)探索出一條新路。

（四）電商人才培養(yǎng)方面

蘇寧發(fā)動(dòng)原有的工作人員或終端服務(wù)人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，同時(shí)計(jì)劃自主培養(yǎng)大學(xué)生團(tuán)隊(duì)，將大學(xué)生放到農(nóng)村電商市場(chǎng)去鍛煉，打造成為互聯(lián)網(wǎng)零售時(shí)代下蘇寧人的孵化器，成為電商人才。淘寶村和農(nóng)村淘寶的出現(xiàn)則吸引大量的外地務(wù)工人員回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，加盟農(nóng)村淘寶服務(wù)站或者自己在網(wǎng)上開淘寶店，對(duì)于這些阿里巴巴會(huì)對(duì)他們進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)和電商方面的知識(shí)培訓(xùn)。作為鄉(xiāng)村推廣員，成為了“京東幫”進(jìn)行品牌宣傳的媒介之一，同時(shí)鄉(xiāng)村推廣員要接受縣級(jí)服務(wù)中人員的管理和培訓(xùn)，學(xué)習(xí)電商知識(shí)和溝通技能。京東、蘇寧和阿里的農(nóng)村電商戰(zhàn)略在一定程度上解決了農(nóng)村信息化人才不足的問題。

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金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；國(guó)際化路徑；分業(yè)經(jīng)營(yíng)；上市

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）09-0-02

一、中國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的現(xiàn)狀

近年來，我國(guó)一些商業(yè)銀行通過香港上市、海外并購(gòu)等方式開始國(guó)際化發(fā)展的破冰之旅，2006年時(shí)，五大國(guó)有商業(yè)銀行在海外設(shè)立的所有機(jī)構(gòu)總和不過90家，截至2006年底，五大國(guó)有商業(yè)銀行海外總資產(chǎn)為2267.9億美元。2008年席卷全球的金融危機(jī)給中國(guó)走向世界提供了重大機(jī)遇，中資企業(yè)在海外發(fā)展的良好勢(shì)頭，同時(shí)人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加速，也推動(dòng)了中資銀行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展。后金融危機(jī)時(shí)代，中國(guó)銀行資產(chǎn)和利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng)，不良貸款率也不斷下降，其中，中國(guó)工商銀行（簡(jiǎn)稱工行）市值為全球銀行業(yè)第一，成為“最能賺錢的銀行”。中國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)力大增，同時(shí)也具備了發(fā)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的能力。工行作為中國(guó)第一大行，在國(guó)際化道路上也是先驅(qū)者之一，2006年工行在上海與香港兩地同時(shí)上市，并且一口氣收購(gòu)印尼哈林銀行90%的股份、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股份、澳門誠(chéng)興銀行80%的股份。2009年工行更是抓住機(jī)遇，加快海外擴(kuò)張，同時(shí)收購(gòu)泰國(guó)ACL銀行19.26%股份和加拿大東亞銀行70%的股權(quán)。筆者根據(jù)主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)，整理了截至2012年底我國(guó)主要銀行境外機(jī)構(gòu)總數(shù)及海外資產(chǎn)表（圖1）。

中資銀行特別是國(guó)有大型商業(yè)銀行在國(guó)際化道路上的發(fā)展十分吸引眼球。 2012年，中國(guó)銀行業(yè)的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過1000家，業(yè)務(wù)覆蓋香港、澳門、臺(tái)灣及亞洲、歐洲、美洲、非洲和大洋洲的眾多國(guó)家和地區(qū)。各大國(guó)的商業(yè)銀行海外新設(shè)機(jī)構(gòu)和并購(gòu)的步伐近幾年明顯加快，國(guó)有商業(yè)銀行海外資產(chǎn)和凈利潤(rùn)增速均大幅高于國(guó)內(nèi)水平，實(shí)力不斷壯大。國(guó)際銀行間排名，工、農(nóng)、中、建四大行已進(jìn)入世界前十位，其它股份制銀行和中小銀行也加入了國(guó)際化行列，中國(guó)銀行業(yè)取得了不俗的表現(xiàn)。然而根據(jù)埃森哲的研究報(bào)告，中國(guó)商業(yè)銀行依然處于國(guó)際化的初始階段，和發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)相比，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的程度比較低，國(guó)際化戰(zhàn)略、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)或者具體業(yè)務(wù)開展方面都存在很多問題，需要改進(jìn)。

二、中國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化路徑

雖然我國(guó)商業(yè)銀行目前的國(guó)際化水平相對(duì)較低，但事實(shí)上，縱觀任何一家商業(yè)銀行的國(guó)際化之路，都是遵循循序漸進(jìn)、多種方式進(jìn)行的原則，這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程，需要不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)商業(yè)銀行也必須遵循這個(gè)規(guī)律。

中國(guó)商業(yè)銀行走向國(guó)際要根據(jù)不同階段，不同形勢(shì)，采取不同形式的路徑。最常見的就是設(shè)立代表處、自身擴(kuò)張、戰(zhàn)略聯(lián)盟以及跨國(guó)并購(gòu)等方式。

1.設(shè)立代表處

代表處是商業(yè)銀行在國(guó)外設(shè)立的最簡(jiǎn)單的分支機(jī)構(gòu)形式，一般不具備東道國(guó)的法人資格，不能從事任何經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，是為設(shè)立分支機(jī)構(gòu)作前期準(zhǔn)備而設(shè)立的。因?yàn)樵O(shè)立起來方便快捷，從而為大部分商業(yè)銀行所青睞。

2.自身擴(kuò)張方式一：設(shè)立分行

自身擴(kuò)張方式一，就是商業(yè)銀行在海外逐一設(shè)立分行，在當(dāng)?shù)亻_展一些銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)。這種方式靈活方便，成本也不高，管理方便。缺點(diǎn)是開展業(yè)務(wù)難度較大。由于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或居民對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行了解不多，出于對(duì)信用的擔(dān)心，以及業(yè)務(wù)設(shè)置上的瑕疵，因此導(dǎo)致業(yè)務(wù)量不大，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不高。由于東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)設(shè)立分行的母國(guó)監(jiān)管制度以及總行的資金實(shí)力、信譽(yù)等要求較高，因此對(duì)業(yè)務(wù)范圍也有諸多限制

3.自身擴(kuò)張方式二：設(shè)立子行

另外一種自身擴(kuò)張就是設(shè)立子行。子行被視為母行的附屬機(jī)構(gòu)，但從法律的角度來看，子行取得東道國(guó)的法人資格，完全受東道國(guó)法律管轄，是獨(dú)立與母行之外的法律主體。同時(shí)，子行擁有有自己的資本，有獨(dú)立的資產(chǎn)與負(fù)債，需要承擔(dān)獨(dú)立的民事權(quán)利與義務(wù)。由于幾乎完全在東道國(guó)的法律控制與制度之下，所以各國(guó)基本對(duì)子行的準(zhǔn)入以及業(yè)務(wù)限制較少，但是，去依照別國(guó)的法律開展業(yè)務(wù)對(duì)母行有較大的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.海外并購(gòu)

所謂海外并購(gòu)，就是中國(guó)商業(yè)銀行以合理的價(jià)格收購(gòu)海外的本土銀行，并且并購(gòu)也稱為合資銀行，是指跨國(guó)銀行通過直接投資的方式，控制東道國(guó)銀行的部分股權(quán)，再依照東道國(guó)的法律在其境內(nèi)從事銀行業(yè)務(wù)。這種方式優(yōu)點(diǎn)突出，主要表現(xiàn)在可以借助原有的銀行業(yè)務(wù)、客戶、本體優(yōu)勢(shì)等；收購(gòu)方式也比較靈活，可以采用整體收購(gòu)，也可以部分收購(gòu)；還可以采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓等不同方式。正因?yàn)槿绱耍陙砦覈?guó)商業(yè)銀行國(guó)際化通過海外并購(gòu)的路徑不斷上升。2009年是2006年的3倍之多，見圖2。

同時(shí)，并購(gòu)過程中也存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，從下文的實(shí)例中不難看出。中國(guó)商業(yè)銀行的海外擴(kuò)張的模式還以跟隨客戶的策略為主，尚處于“嬰兒時(shí)期”，在這個(gè)時(shí)期停滯過長(zhǎng)時(shí)間是極為危險(xiǎn)的。我們可以從日本銀行發(fā)展海外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)及教訓(xùn)中得知，上世紀(jì)90年代末，日本銀行同樣采取了跟隨客戶的策略成功進(jìn)入海外市場(chǎng)，之后，并沒有進(jìn)一步落實(shí)全球化策略，選擇真正有潛力的目標(biāo)市場(chǎng)，發(fā)展成當(dāng)?shù)仡I(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)。日本銀行依然對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的依賴性頗高，在日本經(jīng)濟(jì)不好的情況下，銀行出現(xiàn)大量壞賬，利潤(rùn)驟減，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力衰退。因此，中國(guó)商業(yè)銀行更要從此吸取教訓(xùn)，在成功采取跟隨客戶策略進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)后，應(yīng)該努力開拓當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，成長(zhǎng)為當(dāng)?shù)氐闹髁縻y行，從而真正達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、高速發(fā)展。

目前為止，中國(guó)的商業(yè)銀行海外并購(gòu)之后的運(yùn)營(yíng)還沒有特別成功的案例。并購(gòu)過程中，銀行面臨的最主要問題是如何選擇合適的合作伙伴，并購(gòu)目的是利用對(duì)方原有的客戶群體和商業(yè)網(wǎng)絡(luò)來為中國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的開展提供便利，但是如何準(zhǔn)確評(píng)估被并購(gòu)對(duì)象的真實(shí)價(jià)值是關(guān)鍵點(diǎn)。若高估對(duì)方的價(jià)值，會(huì)直接造成經(jīng)濟(jì)損失，并且可能給以后的發(fā)展帶來問題，同時(shí)并購(gòu)過程還會(huì)受到東道國(guó)的法律以及政策上的制約給并購(gòu)帶來困難，甚至流產(chǎn)。另外，即使并購(gòu)成功，后續(xù)的管理更為重要，中國(guó)商業(yè)銀行要考慮是否有能力對(duì)并購(gòu)銀行進(jìn)行有效管控。與國(guó)際先進(jìn)銀行相比，中資銀行最大的差距不在于產(chǎn)品、服務(wù)，而在于管理。不彌補(bǔ)管理上的短板，中資銀行就難適應(yīng)國(guó)際化的監(jiān)管要求，在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中也就很難站住腳，甚至?xí)K敗。因此，中資銀行在推進(jìn)國(guó)際化的進(jìn)程中，必須把管理水平的提升作為重中之重。在銀行海外擴(kuò)張過程中，建立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的銀行操作與管理系統(tǒng)，是十分關(guān)鍵的。最重要的是能否將本國(guó)運(yùn)營(yíng)中成功的經(jīng)驗(yàn)和模式帶到被并購(gòu)的銀行中。

5.戰(zhàn)略聯(lián)盟

戰(zhàn)略聯(lián)盟包括行（外國(guó)銀行處）、新設(shè)（獨(dú)資、合資、合作等）等形式。行的優(yōu)點(diǎn)是：靈活方便、簡(jiǎn)單易行，需要投入的資金少；缺點(diǎn)是：業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍受到限制。新設(shè)的優(yōu)點(diǎn)：一是易于獲取投資所需要的資金和其他資產(chǎn)；二是設(shè)立容易；三是便于利用合作投資方在東道國(guó)所擁有的公共關(guān)系、人脈關(guān)系及其他方便條件進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的有效拓展，銀行建成后的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)易于進(jìn)行。缺點(diǎn)是：合資各方的目標(biāo)預(yù)期及其利益矛盾較難協(xié)調(diào)，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)與管理上的種種難題。簡(jiǎn)單地說，金融機(jī)構(gòu)可相互之間或與非銀行金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)集團(tuán)之間建立全面合作關(guān)系，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，從而形成能與國(guó)際大銀行相抗衡的銀行集團(tuán)。中國(guó)商業(yè)銀行需進(jìn)一步加強(qiáng)與境外戰(zhàn)略投資者、非銀行金融機(jī)構(gòu)的深度合作，發(fā)展跨市場(chǎng)、跨國(guó)境的金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而打造強(qiáng)大的綜合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略平臺(tái)。

三、經(jīng)驗(yàn)與建議

并購(gòu)，作為中國(guó)商業(yè)銀行目前采取的國(guó)際化主要路徑，有許多經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。有150年歷史的西班牙對(duì)外銀行（簡(jiǎn)稱BBVA）就是一個(gè)極好的例子。第一步，在進(jìn)入市場(chǎng)前，BBVA仔細(xì)挑選了拉丁美洲和亞洲的高增長(zhǎng)性市場(chǎng)，并建立了在這些市場(chǎng)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃。第二步，BBVA通過并購(gòu)和成立戰(zhàn)略聯(lián)盟獲得市場(chǎng)地位并積累當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)認(rèn)識(shí)。值得關(guān)注的是，BBVA獲得了當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的長(zhǎng)期承諾，因?yàn)樗谫Y本、技術(shù)和人力方面進(jìn)行了多項(xiàng)重要投資，贏得了當(dāng)?shù)卣涂蛻舻男刨嚒Ｗ詈笠徊剑攀菍?yōu)異的運(yùn)營(yíng)模式帶入并購(gòu)國(guó)。通過靈活又高標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)、運(yùn)營(yíng)方式，帶動(dòng)當(dāng)?shù)乜蛻簦€(wěn)步發(fā)展業(yè)務(wù)，從而在并購(gòu)國(guó)的大片發(fā)展。

由此可見，中國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化目前最需要的，就是第三步，即具有優(yōu)勢(shì)，獨(dú)特的運(yùn)營(yíng)模式。筆者認(rèn)為，這個(gè)模式應(yīng)該包括：國(guó)際化人才培養(yǎng)，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理，跨國(guó)文化管理，先進(jìn)技術(shù)等。

國(guó)際人才培養(yǎng)主要由四個(gè)途徑獲得：從外部引進(jìn)人才、內(nèi)部培養(yǎng)人才、借用外部智囊、通過兼并與收購(gòu)公司的方式獲得人才。所有的方式中，兼并獲得人才是目前國(guó)際上運(yùn)用最多，成本相對(duì)較低的方式。它的好處在于，不用培養(yǎng)新人才適應(yīng)市場(chǎng)，有本土市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)有利于保證客戶的穩(wěn)定性，便于加快開拓市場(chǎng)。所以在兼并海外機(jī)構(gòu)后，針對(duì)有價(jià)值的管理人員和員工采取保留機(jī)制，是十分必要的。

國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)包括：國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、海外信貸風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果說，境外的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)有考慮，那么外匯風(fēng)險(xiǎn)則需要更加慎重，因?yàn)椋?dāng)銀行接受當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)時(shí)，自然會(huì)面對(duì)更為復(fù)雜的匯率變化。筆者建議銀行可以通過購(gòu)買遠(yuǎn)期外匯合同或者外幣計(jì)價(jià)存款來對(duì)貨幣的波動(dòng)進(jìn)行對(duì)沖，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，必須建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理、防御機(jī)制，并制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，這也將為國(guó)際化的成功增加保障。

銀行屬于服務(wù)行業(yè)，服務(wù)行業(yè)對(duì)文化差異是非常敏感的。跨國(guó)銀行應(yīng)當(dāng)正確處理文化差異，適應(yīng)本土文化，接納并吸取當(dāng)?shù)貎?yōu)秀文化，從而獲得當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的儲(chǔ)蓄和借貸業(yè)務(wù)的信任。

發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)銀行在海外發(fā)展的進(jìn)程中，非常注重和利用先進(jìn)技術(shù)來創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并將本國(guó)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)國(guó)際化。中國(guó)商業(yè)銀行也應(yīng)該在這方面發(fā)揮先進(jìn)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品特點(diǎn)，同時(shí)依據(jù)成本和市場(chǎng)因素，選擇適合的運(yùn)營(yíng)中心。

四、總結(jié)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的完成，人民幣國(guó)際化進(jìn)程的繼續(xù)推進(jìn)，跨境個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)將會(huì)逐步開展，人民幣合格境外投資者（RQFII）和合格境外投資者規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，這些因素為中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際化發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，也為我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展提供了更廣闊的空間。步入國(guó)際金融市場(chǎng)，要求銀行必須遵守國(guó)際銀行業(yè)的游戲規(guī)則，按照國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)管理原則。總之，面對(duì)全球金融市場(chǎng)開放的競(jìng)爭(zhēng)格局，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化需要在發(fā)展中求生存，變被動(dòng)為主動(dòng)，逐步提高競(jìng)爭(zhēng)力，在已用的國(guó)際化路徑上，得到更好、更快的發(fā)展。

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金融服務(wù)行業(yè)研究報(bào)告范文6

僅僅在兩年前，中國(guó)三大航空之一的某航空公司設(shè)立了首席信息官(CIO)一職，這是國(guó)內(nèi)航空業(yè)有史以來的首位CIO。

為什么?該航空公司深信，只有具備了卓越的IT能力，才能建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和實(shí)現(xiàn)卓越績(jī)效。

該公司IT地位的提升，不僅表現(xiàn)在設(shè)立了CIO，更重要的是IT的定位從基礎(chǔ)的支撐部門，轉(zhuǎn)型為為企業(yè)提高生產(chǎn)率和實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

這個(gè)實(shí)例表明，過去十年，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速改革和增長(zhǎng)的過程中，IT已經(jīng)與中國(guó)企業(yè)(包括國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè))的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)緊密結(jié)合在一起了。

自1996以來，中國(guó)的IT開支年均增長(zhǎng)19％，是全球IT投資年均增長(zhǎng)率(6％)的3倍以上。盡管遭遇全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，2009年中國(guó)的IT投入預(yù)計(jì)仍將增長(zhǎng)9.1％，而全球IT投入增長(zhǎng)率僅為往年的一半，為2.6％。不論是在經(jīng)濟(jì)繁榮期還是低迷期，中國(guó)企業(yè)都將持續(xù)地進(jìn)行IT投資，尤其是，他們將保持對(duì)新技術(shù)領(lǐng)域的穩(wěn)定投資。

埃森哲在最近的研究報(bào)告《2009中國(guó)企業(yè)信息技術(shù)研究報(bào)告》中表明在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，國(guó)內(nèi)外需求銳減的背景下，中國(guó)企業(yè)傳統(tǒng)的低成本優(yōu)勢(shì)已不再明顯，如果不能建立新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)只會(huì)越來越大。在很多行業(yè)產(chǎn)能過剩的情況下，中國(guó)企業(yè)必須及時(shí)轉(zhuǎn)變思路，從通過降低成本保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^創(chuàng)新來建立新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

建立新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是當(dāng)務(wù)之急

埃森哲的研究報(bào)告顯示，98％的中國(guó)企業(yè)高管認(rèn)為，IT將在未來三年內(nèi)從根本上改變他們所處的行業(yè)。推動(dòng)這些變革的最重要技術(shù)趨勢(shì)包括與消費(fèi)者的在線互動(dòng)增加，與客戶和商業(yè)伙伴問的供應(yīng)鏈或交易系統(tǒng)集成增加，通過新協(xié)作工具實(shí)現(xiàn)的組織創(chuàng)新增加(如Web2.0T具等)。

以參加本次調(diào)研的中國(guó)某大型證券公司為例，該公司的業(yè)務(wù)部門發(fā)現(xiàn)，采用新的客戶交互模式是提升競(jìng)爭(zhēng)力的有效方法。因此，該公司在在線交互能力方面正在影響和改變著各個(gè)行業(yè)，半數(shù)以上的進(jìn)行了重點(diǎn)投資，通過實(shí)現(xiàn)新的交易系統(tǒng)，中國(guó)企業(yè)計(jì)劃采用這些新技術(shù)以適應(yīng)行業(yè)的不斷發(fā)展變化。此外，該企業(yè)還計(jì)劃在實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)內(nèi)部共享方面進(jìn)行投資，以便更好地滿足政府部門對(duì)金融服務(wù)行業(yè)的監(jiān)管需求。而那些沒有此類計(jì)劃的中國(guó)企業(yè)，則面臨著失去市場(chǎng)先機(jī)的重大風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可以通過提供創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)，改善客戶服務(wù)質(zhì)量和提升生產(chǎn)率等方式實(shí)現(xiàn)，這是當(dāng)前發(fā)展的方向和必然趨勢(shì)。

雖然大多數(shù)的企業(yè)可以明確自身的發(fā)展方向，但埃森哲本次的研究結(jié)果表明：企業(yè)良好的發(fā)展計(jì)劃往往因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)與IT之間的不一致而難以貫徹執(zhí)行。這種不一致主要表現(xiàn)在業(yè)務(wù)高管和IT高管對(duì)具體的實(shí)施方法有不同理解業(yè)務(wù)高管認(rèn)為在保持低成本的前提下開發(fā)新的產(chǎn)品和服務(wù)是成功的關(guān)鍵；而IT高管則更加關(guān)注如何降低成本和提高運(yùn)營(yíng)效率。與業(yè)務(wù)高管相比，IT高管認(rèn)為新產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)業(yè)務(wù)整體績(jī)效的貢獻(xiàn)要低很多。

研究還表明，為了在動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中生存和發(fā)展，并為未來的增長(zhǎng)做好準(zhǔn)備，大部分中國(guó)企業(yè)希望通過提供更好的信息洞察力，更廣泛的信息集成和更大的靈活性等方式，充分利用IT提升其管理能力，更有效地管理企業(yè)，

此外，企業(yè)還可以通過以下工作進(jìn)一步獲益優(yōu)化lT的規(guī)劃，管理和執(zhí)行；將可支配費(fèi)用用于優(yōu)先級(jí)較高的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)和IT項(xiàng)目；提高IT管控能力。2009年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)都將發(fā)生根本性的變革，中國(guó)企業(yè)必須通過卓越績(jī)效IT幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵的戰(zhàn)略目標(biāo)：重建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、改善業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理、提升IT效率和效力。

中國(guó)企業(yè)必須通過IT投資加強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，以客戶為核心實(shí)現(xiàn)不斷創(chuàng)新、降低運(yùn)營(yíng)成本，整合供應(yīng)鏈，進(jìn)而提高生產(chǎn)率。

以客戶為核心的創(chuàng)新

金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)均有影響，但中國(guó)的企業(yè)對(duì)于創(chuàng)新技術(shù)仍保持積極、務(wù)實(shí)的態(tài)度。在參與調(diào)查的受訪者中，67％的業(yè)務(wù)高管和63％的IT高管表示他們是新技術(shù)的使用者或早期采用者。大部分受訪者還表示，不管經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何，都應(yīng)保持穩(wěn)定的技術(shù)投資。

半數(shù)以上的IT高管將推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新視為重要的IT目標(biāo)。但僅有35％的業(yè)務(wù)高管認(rèn)同IT在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面所起到的重要作用。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新還包括更多技術(shù)以外的內(nèi)容。某全球互聯(lián)網(wǎng)公司的中國(guó)分公司認(rèn)為，各類創(chuàng)新的核心都是員工。雖然該公司員工有先進(jìn)的技術(shù)可用，但應(yīng)用IT時(shí)的創(chuàng)造力才真正實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)新。該公司中國(guó)研發(fā)中心的宗旨是“時(shí)刻為客戶創(chuàng)新”，公司的新產(chǎn)品開發(fā)都是基于對(duì)消費(fèi)者需求的了解，員工以消費(fèi)者為導(dǎo)向，通過不斷重復(fù)改進(jìn)流程完成產(chǎn)品開發(fā)。這一過程的重點(diǎn)是公司自下而上的創(chuàng)新文化，而這種創(chuàng)新文化的核心是員工。

該公司的中層管理人員的職責(zé)是促進(jìn)創(chuàng)新，而不是自上而下地管理創(chuàng)新，這就是該公司能夠容忍看似低效率的競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目或重復(fù)性項(xiàng)目的原因。

提高生產(chǎn)率，降低成本

中國(guó)的企業(yè)需要通過整合供應(yīng)鏈及客戶交易來提高業(yè)務(wù)生產(chǎn)率。對(duì)于IT對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的促進(jìn)作用以及企業(yè)生產(chǎn)率依賴IT系統(tǒng)支持的觀點(diǎn)，受訪者們均表示贊同；但I(xiàn)T高管和業(yè)務(wù)高管均認(rèn)為其公司的IT部門日常績(jī)效相對(duì)較弱。

例如，參與調(diào)查的某保險(xiǎn)公司認(rèn)為，為了減少后臺(tái)員工的數(shù)量，降低成本，提高生產(chǎn)率，就必須提升其IT整體服務(wù)能力，以及優(yōu)化與改進(jìn)技術(shù)支持的流程。

中國(guó)企業(yè)并未完全認(rèn)識(shí)到利用IT來改變與客戶、供貨商和員工互動(dòng)方式的機(jī)會(huì)。在本次調(diào)查中，受訪者認(rèn)為只有38％的客戶互動(dòng)可通過在線方式實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，而在發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)對(duì)此的認(rèn)知度則高達(dá)48％。埃森哲在本次調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)，該保險(xiǎn)公司雖然在后臺(tái)自動(dòng)化方面的改進(jìn)不大，但其對(duì)在線客戶互動(dòng)的改造卻很成功，啟動(dòng)了在線保險(xiǎn)超市，并計(jì)劃與外部軟件提供商合作開發(fā)虛擬客戶服務(wù)咨詢系統(tǒng)。

有趣的是，中國(guó)企業(yè)的受訪者估計(jì)僅有37％的供貨商互動(dòng)可遷移到在線進(jìn)行，而中國(guó)以外的全球高管們估計(jì)將有53％的供貨商互動(dòng)可實(shí)現(xiàn)在線交易。參與調(diào)查的某天然能源公司，正欲通過建立在線交易平臺(tái)來大幅提升供應(yīng)鏈集成與整合的能力。盡管目前該項(xiàng)目只是試點(diǎn)，但其發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

促進(jìn)企業(yè)管理和運(yùn)營(yíng)控制

經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)期的管理需要高質(zhì)量的管理信息：提供清晰可見的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)情況：提供對(duì)客戶，供貨商和市場(chǎng)的洞察力。通過匯總分析，這些信息能為更好地制訂決策和更好地經(jīng)營(yíng)管理業(yè)務(wù)提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

通過分析更好地制訂決策

僅有40％的受訪企業(yè)目前為管理層和員工提供了決策支持、分析功能，或?qū)崟r(shí)分析工具，而且管理者利

用關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)(KPI)來指導(dǎo)運(yùn)營(yíng)的能力也不足，這些限制阻礙了業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和效率的提升。

參與此次調(diào)查的某著名保險(xiǎn)公司因商業(yè)智能和分析能力有限，為管理層提供關(guān)鍵指標(biāo)的分析能力較差。因此，IT系統(tǒng)的落后阻礙了該公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。該公司高管們確信，不提高其IT能力，他們將無法獲得準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)洞察力以提高生產(chǎn)率或降低成本。如果條件允許，該公司希望建立集中的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)挖掘能力，進(jìn)而能夠更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)分析，人力資源分配以及KPI分析。

商業(yè)智能技術(shù)會(huì)改變這一現(xiàn)狀。通過建立強(qiáng)大的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，并開發(fā)配套的數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)挖掘功能，中國(guó)企業(yè)能利用商業(yè)智能系統(tǒng)來收集客戶的重要信息，積累客戶知識(shí)，獲得滿足客戶需求的洞察力。同時(shí)，可以利用商業(yè)智能對(duì)運(yùn)營(yíng)過程中的重要指標(biāo)進(jìn)行跟蹤分析，實(shí)時(shí)了解業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)狀況，此外，通過對(duì)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的分析還可以監(jiān)控企業(yè)業(yè)務(wù)的健康狀況，以及判斷流程是否存在問題和改進(jìn)的空間。

改善信息管理和規(guī)劃

對(duì)于受訪者來說，首要的信息管理工作是在整個(gè)企業(yè)信息架構(gòu)內(nèi)實(shí)施企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)管控架構(gòu)和數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化。通常，數(shù)據(jù)管控和數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的推進(jìn)相當(dāng)困難，因?yàn)檫@些工作均需要進(jìn)行多方面的溝通和協(xié)調(diào)：此時(shí)引入外部供應(yīng)商來幫助溝通和解決問題，才能實(shí)現(xiàn)整個(gè)變革，并有效地實(shí)施新的管控方法。

持續(xù)建設(shè)企業(yè)級(jí)系統(tǒng)

中國(guó)的許多企業(yè)仍不具備基本的、可靠的，容易獲得的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)信息用于管理企業(yè)。這些企業(yè)需要建設(shè)或提升他們的ERP系統(tǒng)。與Web2.0、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算相比，ERP似乎是早已“過時(shí)的”技術(shù)趨勢(shì)。但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，這種觀點(diǎn)并不完全正確。

已經(jīng)擁有核心ERP系統(tǒng)的企業(yè)目前可以通過增強(qiáng)分析能力來充分利用企業(yè)在ERP建設(shè)過程中的大量投資。在ERP系統(tǒng)的基礎(chǔ)上通過開發(fā)分析功能可以幫助中國(guó)企業(yè)進(jìn)一步集成供應(yīng)鏈系統(tǒng)，提高生產(chǎn)率，并提供對(duì)整個(gè)價(jià)值鏈的深入分析與洞察能力。

藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范(GMP)促進(jìn)了IT在制藥企業(yè)的大規(guī)模應(yīng)用。為嚴(yán)格遵從GMP標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)某制藥公司正在投資建立一個(gè)基于ERP的大型信息系統(tǒng)，來解決其生產(chǎn)和制造廠面臨的質(zhì)量控制和軟件管理方面的挑戰(zhàn)。該制藥公司確信該系統(tǒng)能夠幫助其實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，同時(shí)考慮到集團(tuán)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的變化，該公司迫切需要整合其IT系統(tǒng)以提升企業(yè)的管理能力和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力。此次ERP項(xiàng)目計(jì)劃于2009年底啟動(dòng)，總投資額約為4千萬人民幣，包括企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)的實(shí)施、軟件和硬件的采購(gòu)，以及來自多個(gè)國(guó)家的系統(tǒng)實(shí)施商。

增強(qiáng)IT能力，從而提高效率和效力

在IT管理方面，中國(guó)企業(yè)目前仍有很大的提升空間。一方面企業(yè)可以通過控制IT成本來提高運(yùn)營(yíng)效率，例如：通過制定嚴(yán)格的運(yùn)營(yíng)成本削減計(jì)劃，將隱藏成本曝光，把資源重新部署到關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，減少成本浪費(fèi)：通過流程優(yōu)化或進(jìn)行外包來提高整體IT的運(yùn)營(yíng)效率。另一方面企業(yè)可以通過實(shí)施IT治理和以流程為驅(qū)動(dòng)的面向服務(wù)架構(gòu)(SOA)，使IT與業(yè)務(wù)同步，通過IT提高運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力，成就企業(yè)卓越績(jī)效。

合理控制IT運(yùn)營(yíng)成本

企業(yè)必須合理控制IT運(yùn)營(yíng)成本，以便重新分配資金。盡管這一點(diǎn)勢(shì)在必行，但本次研究結(jié)果表明：近半數(shù)的中國(guó)企業(yè)仍預(yù)見未來IT的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用還將呈增加趨勢(shì)。

為了保證業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)必須考慮積極主動(dòng)地削減IT運(yùn)營(yíng)成本，從而能保留一定可自由支配的IT投資，用于支持創(chuàng)新。為了實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)，需要執(zhí)行如下三個(gè)重要步驟：

――壓縮成本，保持靈活性。

確定明顯屬于浪費(fèi)的領(lǐng)域，發(fā)現(xiàn)可以直接削減成本的機(jī)會(huì)，如使用臨時(shí)工、減少打印、壓縮通訊成本和減少許可證等方式。作為起步，此方法能快速減輕成本壓力，增強(qiáng)企業(yè)利益相關(guān)者的信心。找出隱藏成本很重要，如某海外零售CIO在項(xiàng)目計(jì)劃和實(shí)施的過程中，發(fā)現(xiàn)了在業(yè)務(wù)部門里隱藏了100位IT專業(yè)人員和近9千萬的IT開支。

――優(yōu)化運(yùn)維，提升效率。

整合數(shù)據(jù)中心，服務(wù)器和軟件，重新磋商采購(gòu)合同；托管自助服務(wù)能力；重新磋商服務(wù)等級(jí)協(xié)議：剝離非核心資產(chǎn)并減少平均IT單位成本。

――重建或結(jié)構(gòu)化的改變。實(shí)施最新的IT組織架構(gòu)藍(lán)圖：停止使用無用的遺留系統(tǒng)，實(shí)施IT服務(wù)管理框架，如ITIL V3：關(guān)注能顯著提升績(jī)效的領(lǐng)域，如IT勞動(dòng)力成本和可重用的行業(yè)流程，實(shí)施新技術(shù)實(shí)現(xiàn)IT轉(zhuǎn)型，如虛擬化。

利用流程驅(qū)動(dòng)的面向服務(wù)架構(gòu)提高IT效率和效力

如今，在參與調(diào)查的中國(guó)企業(yè)里，所安裝的應(yīng)用軟件中僅有約半數(shù)符合企業(yè)的業(yè)務(wù)需求和技術(shù)需求。后臺(tái)應(yīng)用軟件能滿足大部分需求，其中包括人力資源、財(cái)務(wù)，運(yùn)營(yíng)和生產(chǎn)；而最薄弱的應(yīng)用軟件都集中在對(duì)外領(lǐng)域，如營(yíng)銷，銷售，客戶服務(wù)、分銷和供應(yīng)鏈管理。

隨著中國(guó)企業(yè)與世界一流企業(yè)的差距逐漸縮小，以業(yè)務(wù)流程為中心、面向服務(wù)提升到更高水平，但我們必須清楚認(rèn)識(shí)到簡(jiǎn)單架構(gòu)(SOA)是IT發(fā)展的重大趨勢(shì)，據(jù)58％購(gòu)買和實(shí)施基于SOA的軟件產(chǎn)品的受訪者所稱，此趨勢(shì)將使中國(guó)企業(yè)效有效地提升整體的IT和業(yè)務(wù)能力。只有通過SOA完成業(yè)務(wù)流程集成和業(yè)務(wù)流程再造，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)卓越績(jī)效的目標(biāo)。在此階段，38％受訪者已經(jīng)在某種程度上實(shí)施了網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，而僅有13％的受訪者表示，他們?cè)谄髽I(yè)的很大范圍內(nèi)已經(jīng)應(yīng)用了SOA。該數(shù)據(jù)表明，中國(guó)的采用率明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家。但在不遠(yuǎn)的將來，這些新技術(shù)的采用率將明顯增加，因?yàn)榻氲钠髽I(yè)聲稱他們將考慮采用SOA作為遷移方案，代替企業(yè)級(jí)應(yīng)用軟件的升級(jí)。

改善IT管控并與業(yè)務(wù)同步

在調(diào)查中，IT高管和業(yè)務(wù)高管均認(rèn)為，“業(yè)務(wù)高管更多地參與到IT決策”將對(duì)提高企業(yè)整體IT職能的效力產(chǎn)生最大影響。

通過虛擬化基礎(chǔ)設(shè)施提高IT的彈性和靈活性

著眼于成就卓越績(jī)效的長(zhǎng)期目標(biāo)，企業(yè)IT系統(tǒng)的彈性和靈活性至關(guān)重要。最近幾年，中國(guó)企業(yè)為了增強(qiáng)IT能力而進(jìn)行大量的投資，目前已經(jīng)在業(yè)務(wù)連續(xù)性和網(wǎng)絡(luò)解決方案方面取得了重大成果。在這兩個(gè)方面，中國(guó)企業(yè)認(rèn)為他們與全球同行不相上下。

服務(wù)器，存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)中心建設(shè)的發(fā)展方向是實(shí)現(xiàn)資源的虛擬化。參與本次調(diào)研的受訪者指出，基礎(chǔ)設(shè)施虛擬化是影響其IT效率和效力的第二重要趨勢(shì)。但目前僅有7％的企業(yè)建立了完善的虛擬化環(huán)境，另有30％已經(jīng)開始試運(yùn)行虛擬化軟件。

云計(jì)算是虛擬化的邏輯終點(diǎn)。雖然在中國(guó)的IT新聞中，云計(jì)算一直是熱門話題，但僅3％受訪者表示他們正在進(jìn)行試運(yùn)行，而另有12％表示他們正在實(shí)施概念驗(yàn)證(POC)項(xiàng)目。

埃森哲在此次調(diào)查中已經(jīng)為中國(guó)企業(yè)必須進(jìn)行的變革擬訂了明確計(jì)劃，目標(biāo)是讓IT成為企業(yè)的生存基礎(chǔ)和新生競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來源。然而，對(duì)于中國(guó)的許多企業(yè)來說，原來大量投入于建立IT和業(yè)務(wù)能力的“交鑰匙”式的實(shí)施方法，可能無法快速見效。