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資金流動性分析報告范文1

關(guān)鍵詞：企業(yè)會計；資金管理

我國進入市場經(jīng)濟后經(jīng)歷了改革開放的過程，企業(yè)在市場中已經(jīng)有了比較強的適應(yīng)力和合適的運營機制。企業(yè)有著更大的發(fā)展空間同時也面臨著激烈的競爭。只有健全的管理體系才能使企業(yè)有更強的競爭力，如何在激烈的競爭中脫穎而出，成為企業(yè)發(fā)展的目標。而資金管理對企業(yè)的發(fā)展有著重要的作用；良好的資金管理體系可以使資金管理得到優(yōu)化，保證企業(yè)資金良好運轉(zhuǎn)，保證企業(yè)資金鏈的連續(xù)。

一、企業(yè)會計資金管理理論

1.資金管理理論。什么是資金管理？事實上資金管理是一種公開的、具有動態(tài)性的綜合性資金管理，在相應(yīng)法律法規(guī)的影響下,依據(jù)資金運動規(guī)律以及企業(yè)具體特征對企業(yè)的資金分配展開合理的管理，有利于不同使用途徑中資金關(guān)系的梳理。資金管理又可以分為三類，即籌資治理、投資治理以及現(xiàn)金流管理。所謂籌資管理就是根據(jù)不同經(jīng)濟活動要求，使用不同方法將大量資金匯集到所需要的經(jīng)濟活動中，大多數(shù)企業(yè)會通過銀行等信貸機構(gòu)進行資金的籌資。所謂投資治理就是指一些與證券和資本有關(guān)的金融服務(wù)。投資的目的是使投資者利潤獲得最多也就達到利潤最大化的目標，包括企業(yè)內(nèi)部的各種經(jīng)濟活動以及不同組織里的各種資金分配活動。所謂現(xiàn)金流治理就是指企業(yè)將利潤最大化作為企業(yè)的最終目的將各種發(fā)生現(xiàn)金流的經(jīng)濟活動進行計劃、評定、決策和匯報。

2.營運資金管理理論。企業(yè)營運資金管理理論主要可以分成三個部分來介紹，即風險管理理論、成本理論和利潤理論。風險理論就是對資金的來源、用途以及資金變現(xiàn)能力進行一系列的決策管理，因此資金的分配并不是隨意、盲目進行的而是建立在一定風險評估基礎(chǔ)上的合理的資金控制管理。成本理論就是資金管理運用過程中樹立起成本節(jié)約的概念使企業(yè)經(jīng)濟活動所耗費的成本最小。在一般情況下，企業(yè)會由于大量資金的流入使用而減少對于負債的擁有，但是在這種調(diào)節(jié)下成本就會相應(yīng)的提升。所以企業(yè)要在保證資金流通正常的前提下對資金進行成本控制以達到減少流動成本的目標。利潤理論就是在考慮了以上兩種經(jīng)濟因素前提下對企業(yè)資金使用進行投入和產(chǎn)出的相關(guān)計算估計以是企業(yè)利潤達到最大化。然而在實際的企業(yè)資金活動中，利潤理論的應(yīng)用是具有一定難度的，因為資金投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系是很難具體估計的所以要運用一些經(jīng)濟指標來對利潤進行具體的計劃、計算。

二、企業(yè)會計資金管理系統(tǒng)分析

1.資金管理目標。企業(yè)資金管理目標有三個:第一,企業(yè)債群人不單單為企業(yè)一般利益相關(guān)者更是企業(yè)的重要投資者，因此債權(quán)人對企業(yè)的發(fā)展十分看重。債權(quán)人最關(guān)心企業(yè)利潤的獲取，因此利潤最大化是資金管理的首要目標。第二，在知識經(jīng)濟化時代企業(yè)成長中員工的素質(zhì)是非常重要的，企業(yè)高智商、高專業(yè)素質(zhì)的工作人員是企業(yè)發(fā)展必不可少的關(guān)鍵因素，應(yīng)該把企業(yè)價值最大化以及企業(yè)資源的擴大作為另一個目標。第三,企業(yè)價值也是資金管理的目標之一，這將企業(yè)資金管理目標涵蓋面擴大到整體層面不局限于股東，具有更好的參考價值。

2.企業(yè)資金管理的主要原則。雖然企業(yè)種類存在著廣泛差異，經(jīng)營范圍各有不同，但是成熟企業(yè)資金管理模式的主要原則是有著共性的。在不同企業(yè)具體資金管理要求的基礎(chǔ)上，保證以下原則的實現(xiàn)才能真正做到高效、科學的資金管理。首先，資金預(yù)算制度是企業(yè)進行一切經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，只有在事前進行預(yù)算估計，才能實現(xiàn)資金調(diào)度的合理、有序。其次，資金分類是資金管理的細節(jié)所在，詳細的分類核算是保證資金管理精確科學的最基本要求。最后，完善的資金管制度是資金管理體系健康運行的基本保證，在嚴格的管理制度下對企業(yè)資金進行良好的監(jiān)督從而保證資金管理計劃的實施。

三、企業(yè)在資金管理上面臨的問題

1.資金規(guī)劃不合理。落后的資金管理方式一方面使得企業(yè)不能利用其手中的資本，進行良好生產(chǎn)和銷售。缺乏合理規(guī)劃的資金管理，往往受到簡單會計核算的限制，不能統(tǒng)籌規(guī)劃、統(tǒng)一協(xié)調(diào)。對企業(yè)適合什么樣的資金管理模式缺乏主觀感受，對企業(yè)財務(wù)和資金管理的戰(zhàn)略目標缺乏直觀的理解，并且對企業(yè)長遠發(fā)展一無所知；另一方面，混亂的資金管理往往和財務(wù)管理的不科學相結(jié)合，企業(yè)賬戶的多開亂開，資金規(guī)模效應(yīng)不能得到有效實現(xiàn)，而且增加了會計核算的難度，使會計部門缺乏對資金管理的整體意識，造成了資金的浪費。

2.盲目投資，資金周轉(zhuǎn)緩慢。多元化的經(jīng)營是企業(yè)規(guī)避風險，增加企業(yè)利潤的主要方式，但是缺乏可行性研究和規(guī)劃的項目不僅沒有增加企業(yè)利潤，反而是一項巨大的負擔。沒有嚴格的風險管理和成本收益分析，盲目投資對于企業(yè)資金和企業(yè)人員的浪費都是不容小視的。特別是對于一些資金投入巨大，收益較低，成本回收期較長的項目，很多管理人員往往存在著較強的主觀臆斷，憑借著自己的直覺就對項目進行“拍腦門”決策，缺乏科學的調(diào)研報告和可行性分析報告。決策的失誤和盲目的投資，使企業(yè)資金的浪費嚴重，甚至直接影響了企業(yè)資金鏈的安全，威脅企業(yè)的健康發(fā)展。同時，企業(yè)在具體的項目管理中沒有科學的評價體系和指標，造成項目管理松散，資金監(jiān)管不及，嚴重影響了企業(yè)資金的流動性，為企業(yè)的生存發(fā)展埋下了隱患。

四、加強企業(yè)資金管理建議

1.加強企業(yè)資金管理的內(nèi)部控制意識。企業(yè)資金的流動性和充足性是企業(yè)安全發(fā)展的基礎(chǔ)。作為企業(yè)的管理者必須要認識到資金管理的重要性，要自上而下的開展資金風險管理的學習和培訓，并且要樹立起員工的資金戰(zhàn)略意識，在企業(yè)發(fā)展的不同時期分層次有計劃的開展資金管理活動，樹立起資金管理的層次概念和時間觀念。在企業(yè)資金管理中要對資金進行整體的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，不能只看重片面的既得的利益和需求，而應(yīng)該順應(yīng)整個行業(yè)的發(fā)展，整個市場環(huán)境的變化，在企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展的要求下進行資金管理，符合企業(yè)的長遠利益。

2.分析企業(yè)資金管理的具體環(huán)節(jié)。在具體的企業(yè)經(jīng)營中，高流動性所對應(yīng)著的是資金總量小，沉淀資金較少。相反的，流動較差意味著，經(jīng)營活動所要求的資金總量較大，中間環(huán)節(jié)積壓的資金較多。因此，為了保證資金的流動性和高效性，必須要從以下幾個方面進行要求。首先在充足資金的基礎(chǔ)上對生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)進行分析，計算出具體流程所占資金的數(shù)量和資金的來源，并平衡各環(huán)節(jié)之間的差值。其次，在企業(yè)項目選擇時，要根據(jù)企業(yè)所處的具體市場環(huán)境和經(jīng)營狀況，選擇適合自己的產(chǎn)品和領(lǐng)域，這不僅要考慮到資金要求，還要考慮到回報期，沉淀資金比例等問題。

3.集中管理，提高資金利用率。現(xiàn)階段的成熟企業(yè)在資金管理時往往采用資金鏈的方式，分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，并形成價值鏈條和資金鏈條，有序的計算和安排資金的使用，這樣不僅能使各部門閑置的資金流動起來，而且相互管理，相互限制的資金計劃也起到了監(jiān)督控制的作用。在對價值鏈進行管理時，必須要有效地利用好計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，科學的對企業(yè)內(nèi)部的各項資金數(shù)據(jù)進行整理和分析，并將數(shù)據(jù)反饋給管理者，從而提高資金的周轉(zhuǎn)效率。在軟件的支持和幫助下還能減少資金管理中的操作性失誤，嚴格的核查機制也能避免預(yù)算計劃的不合理，高效的傳輸和通知方式使得企業(yè)工作效率大大提升，資金管理便捷順暢。

參考文獻：

[1]肖勁輝.國有企業(yè)集團財務(wù)管理體制的現(xiàn)狀分析及優(yōu)化芻議[J].中國證券期貨.2013(06).

資金流動性分析報告范文2

Abstract： In recent years， the application of insurance fund is getting features like rapid increase of investment scale， high degree of specialization and increasingly strong influence. Based on the analysis of the application situation and problems of property insurance companies， this paper proposes some operating measures and risk management measures under the condition that the fund application environment is getting better.

關(guān)鍵詞： 財險公司；資金運用；投資收益

Key words： property insurance company；fund application；investment income

中圖分類號：F840 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）21-0150-03

1 財險公司資金運用中存在的主要問題

1.1 風險意識和風險管控措施相對薄弱 由于國內(nèi)保險資金規(guī)范化管理起步較晚，監(jiān)管制度建設(shè)滯后，保險資金運用的風險防范意識相對淡薄、風險管理經(jīng)驗不足、內(nèi)控機制薄弱，這是許多保險公司在資金管理方面存在的問題。有些公司治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)控機制不健全，沒有形成有效的權(quán)利制衡機制，投資決策沒有建立在科學分析的基礎(chǔ)上，風險控制觀念淡薄，造成一些現(xiàn)實風險和潛在風險。

1.2 資金運用總額與保費收入比率依然較低 由于國內(nèi)保險企業(yè)在財務(wù)管理和保險精算等方面的不完善，從而導致國內(nèi)外保險公司資金可運用數(shù)額有很大差異。盡管國內(nèi)保險公司短期內(nèi)積聚了大量的保險資金，卻面臨運用渠道與資產(chǎn)負債不相匹配、可進入的資本市場容量較為有限等問題，資金運用額僅限于本公司部分保險資金。國外保險公司以保險資金為支點，以基金或?qū)I(yè)化資產(chǎn)管理公司等綜合金融工具為杠桿，主動直接參與撬動巨大的資本與貨幣市場，管理著巨額資產(chǎn)，產(chǎn)生巨大的效益，從而推動企業(yè)的不斷發(fā)展。

1.3 資金管理的專業(yè)化水平較低 當前多數(shù)財險公司采取內(nèi)部設(shè)立資產(chǎn)管理部來運作，存在的問題主要有三個方面：一是管理運作方面，部分公司專業(yè)人才缺乏，應(yīng)對市場變化的反映不快，投資策略調(diào)整被動，缺乏主動性、靈活性和前瞻性。二是自主創(chuàng)新方面，一些公司面對快速發(fā)展的金融市場和金融業(yè)務(wù)，以及日益激烈的市場競爭，缺乏自主創(chuàng)新的動力。三是能力建設(shè)方面，一些公司的市場判斷力、風險控制力、資金運作力、金融競爭力仍十分薄弱，在復(fù)雜多變的環(huán)境中，難以應(yīng)對自如。

2 財險公司投資收益偏低分析

筆者認為，財險公司投資收益率偏低的原因主要有以下幾方面：

2.1 資金來源多為短期資金 從可運用資金的性質(zhì)來看，財險公司可運用的資金多為短期資金，為了使其資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)匹配，財險公司投資品種的期限一般都較短。在資本市場上投資產(chǎn)品的收益往往與其期限是互相匹配的，投資期限越短所能獲得的投資收益越低。因此，投資的期限短以及高流動性直接影響了投資的收益性，在獲利能力方面，財險公司弱于壽險公司，有天生的不足。

2.2 議價能力相對較弱 從談判能力來看，財險公司的資金規(guī)模普遍比壽險公司小，投資議價能力受到很大制約。目前，保險資金仍然過多地依賴銀行存款，其中協(xié)議存款占了很大比重；壽險公司的存款金額比財險公司大幾倍，其在協(xié)議存款方面的議價優(yōu)勢不言而語。由于資金量相對少，財險公司在協(xié)議存款方面的議價能力弱于壽險公司，投資收益自然偏低。

2.3 組織模式運作上不占優(yōu)勢 從資金運用的組織模式和人才優(yōu)勢上，財險公司相對壽險公司不占優(yōu)勢。目前中國財險公司中成立資產(chǎn)管理公司的占比不高，許多公司由于保費規(guī)模小，都是依靠內(nèi)設(shè)的投資部門來運作，專業(yè)人才相對貧乏，導致投資收益率偏低。

2.4 保險資金運作難度大 從資金來源的結(jié)構(gòu)看，由于保險公司自有資本和經(jīng)營利潤在資金運用中的比例較低，在分析保險資金來源的結(jié)構(gòu)時，主要考慮保費收入的結(jié)構(gòu)狀況。財產(chǎn)保險公司能夠經(jīng)營的保險產(chǎn)品涉及的范圍和領(lǐng)域相當廣泛，但從保費收入的構(gòu)成來看，機動車輛險的保費收入在整個保費收入中比例較高，基本上占其保費收入的一半以上，除企業(yè)財產(chǎn)險和貨物運輸險的保費收入相對比較大外，其他險種的保費收入則較低。由于保費收入集中于出險率比較高的一些險種，保險資金來源的結(jié)構(gòu)不合理，使保險公司資金運用的使用效率降低，資金運用的難度增加。

3 財險公司資金運用的主要措施

3.1 充分認識財險公司資金運用的來源特征 財產(chǎn)保險公司的保險資金構(gòu)成主要由資本金、責任準備金（包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等），總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構(gòu)成，而可以進行資金運用的資金主要有自有資本、經(jīng)營利潤和保費收入中的未到期責任準備金。在這三項資金來源中，自有資本和經(jīng)營利潤，保險公司能夠長期使用，而未到期的責任準備金則由于其固有的特性只能進行短期運用。在保險公司資金運用的三項來源中，前兩項由于受到保險公司規(guī)模和經(jīng)營能力的限制，在保險資金運用中的比例往往很低，保險公司更多的利用保費收入進行資金運用。財產(chǎn)保險公司目前主要經(jīng)營的是中短期保險產(chǎn)品，保險期限一般比較短，除了一些具有投資功能的產(chǎn)品外，大部分產(chǎn)品的保險期限都在一年以內(nèi)，這也使其保費收入以短期為主。保費收入的特點決定了保險資金來源的期限短，保險公司在保險資金運用過程中更多地需要考慮資金的安全性和流動性問題。因此，財產(chǎn)保險公司在資金運用中以中短期的投資產(chǎn)品為主，再根據(jù)其經(jīng)濟實力和經(jīng)營狀況進行適當?shù)拈L期投資。

3.2 合理配置投資組合和持有期限 財產(chǎn)保險公司在資金運用過程中應(yīng)充分考慮公司資產(chǎn)、負債的特點、險種結(jié)構(gòu)、出險頻率、賠付金額等特點以及緊密聯(lián)系公司業(yè)務(wù)的發(fā)展情況和經(jīng)營結(jié)果；同時要充分滿足公司的償付能力要求和公司資產(chǎn)的安全性、流動性、盈利性，從而合理安排投資品種、投資組合和持有期限，確保公司在穩(wěn)健發(fā)展的前提下，提高公司的盈利能力，最終達到提高公司價值的目的。

3.2.1 根據(jù)負債的特點配置投資的期限 財產(chǎn)保險公司是一個典型的負債經(jīng)營企業(yè)，且其保費資金大部分屬于短期負債資金，流動性和安全性要求較高，這是財產(chǎn)保險公司投資首要考慮的因素，并要采用以負債為主導的資產(chǎn)負債管理模式。因此，在安排投資前，財險公司應(yīng)根據(jù)保費資金在公司總資產(chǎn)中所占的比重，負債的償還期限與保險期限的密切關(guān)系，合理配置與其業(yè)務(wù)風險相匹配的投資品種和投資期限。當保費在總資產(chǎn)的比率較低時，可以考慮以中長期投資品種為主，但要把變現(xiàn)的因素及綜合的投資收益作為參考指標；當保費占總資產(chǎn)的比率較高時，并且保費有穩(wěn)步持續(xù)增長的趨勢，為滿足負債的短期性及資產(chǎn)的高流動性，這是應(yīng)注重短期投資和中長期投資相結(jié)合；當保費增長緩慢，而且比重較大，責任準備金提轉(zhuǎn)差較小，這是不應(yīng)把投資效益放在第一位，應(yīng)偏重資金的流動性和現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。

3.2.2 根據(jù)公司的盈利能力安排不同的投資組合 財險公司在制定投資策略時應(yīng)充分預(yù)測公司未來的盈利能力，根據(jù)盈利能力的不同安排不同的投資組合和投資期限。當根據(jù)以往數(shù)據(jù)預(yù)測保險業(yè)務(wù)經(jīng)營具有盈利預(yù)期時，意味著公司在經(jīng)營過程中基本不會動用資本金，應(yīng)將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去，如投資中央企業(yè)債、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。根據(jù)預(yù)測公司的盈利能力和現(xiàn)金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力。同時，將日常經(jīng)營過程中需要使用的資金，配置在期限短，流動性強的資金上。當預(yù)測公司的整體經(jīng)營為虧損時，公司在投資配置方面應(yīng)根據(jù)預(yù)測，減少配置到長期投資上的資產(chǎn)，以保證公司持續(xù)經(jīng)營的資金需要。

3.2.3 根據(jù)不同產(chǎn)品的風險狀況、出險頻率，配置投資資產(chǎn) 由于財險公司保險產(chǎn)品種類多，不同種類的保險產(chǎn)品具有不同的風險特點、出險頻率及對賠付金額的要求，因此，相同收入規(guī)模的公司，對投資組合的要求也差異較大。如以車險經(jīng)營為主的公司，要求投資的流動性高；以財產(chǎn)險業(yè)務(wù)為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但偶然性更大，一旦發(fā)生保險事故，對資金量要求較大，要求投資的整體變現(xiàn)能力強。財產(chǎn)保險公司應(yīng)根據(jù)自身產(chǎn)品的特點配置投資，合理確定投資組合及投資期限。財產(chǎn)保險公司應(yīng)根據(jù)大數(shù)法則的要求，充分考慮不同險種的出險概率和平均償付金額，合理分析單一險種債務(wù)平均償還期，進而計算出公司險種所要求的整體保險業(yè)務(wù)負債的償還期，并根據(jù)償還期對稱的原則要求，配置投資資產(chǎn)的償還期限。

3.2.4 根據(jù)不同發(fā)展階段對償付能力的要求，選擇不同的投資組合 財產(chǎn)保險公司在業(yè)務(wù)發(fā)展的不同階段，對公司投資資產(chǎn)的認可率是不一樣的。如在公司業(yè)務(wù)的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產(chǎn)的認可率，可以只考慮流動性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當公司業(yè)務(wù)規(guī)模較大，資本金接近不足時，就必須將投資配置在認可率高的資產(chǎn)上，如協(xié)議存款，可轉(zhuǎn)換國債等。因此，財產(chǎn)保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發(fā)展階段，及不同階段對償付能力的要求。

3.3 積極探索固定收益類投資領(lǐng)域 保險資金運用的安全性地位是放在首位的，這就決定了固定收益類投資產(chǎn)品始終是保險資金占比最高的投資品種。發(fā)達國家保險資金運用的證券化趨勢主要是大量持有各種債券，這種現(xiàn)象的背后要求債券的收益性、流動性和風險性的組合能夠適合保險資金運用的要求。首先應(yīng)該鼓勵保險資金投資國債、業(yè)績優(yōu)良的金融債券、信用等級較高的企業(yè)債券。其次，還可以嘗試允許保險資金進入一些新的投資領(lǐng)域，比如基礎(chǔ)設(shè)施投資。因為基礎(chǔ)設(shè)施投資需要大量資金，其回報比較適中，但受益的波動性小，比較符合保險資金安全穩(wěn)健的宗旨。同時考慮到投資期限較長，為控制資金的風險，可采用間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目發(fā)行的長期建設(shè)債券等。

4 財險公司資金運用的風險管控

保險資金投資渠道的不斷拓寬，投資渠道風險以及保險資金運用的信用風險也在不斷加大，保險資金投資渠道和投資組合風險也更加復(fù)雜化。由于新的投資渠道沒有以往的數(shù)據(jù)分析和積累的經(jīng)驗可借鑒，許多都是實驗性的操作，增加了操作風險。為維護保險資產(chǎn)安全性，必須把加強保險資金風險管控放在首要位置。

4.1 注重資金運用的風險分析是風險管控的前期 保險資金運用的風險管理是保險企業(yè)經(jīng)營的重中之重，只有準確地定位風險、識別風險，才能完善風險控制措施，建立起有效的風險管理制度，管理好投資風險。進行保險資金運用的風險分析必須將投資渠道和風險動因兩個方面結(jié)合起來。從保險資金運用的投資渠道看，運用的方向不同，其面臨的主要風險并不完全一致。目前，保險資金應(yīng)用渠道逐步拓寬，這即為保險公司加強資產(chǎn)負債匹配管理，分散投資風險和提高投資收益創(chuàng)造了條件，也為風險管控提出了更高的要求，需要對不同投資產(chǎn)品的風險和收益狀況進行認真分析和研究，實時跟蹤資本市場的變化，并能根據(jù)市場變化及時調(diào)整投資策略。

4.2 健全內(nèi)部風險管理體系是資金運用審慎經(jīng)營的關(guān)鍵 對于資金運用采取內(nèi)設(shè)投資部門進行管理運作的保險公司來說，在內(nèi)部構(gòu)建投資決策、風險監(jiān)控、專業(yè)運作三位一體的資金運用風險管理體系尤為重要。這三個機構(gòu)通過設(shè)立相應(yīng)的部門職責、崗位責任、工作流程和操作守則，保持相對獨立、職責分明、相互制約、互相協(xié)調(diào)的關(guān)系。一是通過組建投資決策委員會，根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長期投資政策，對保險資產(chǎn)進行戰(zhàn)略性分配。投資決策委員會可以下設(shè)投資決策支持部門或小組，分別負責對若干專項投資決策前的重新分析、論證，并對已決策的資金運用項目進行追蹤。二是強化專業(yè)化管理和運作，鞏固專業(yè)分工和有效制衡的運用機制，加強保險資金運用的執(zhí)行系統(tǒng)。三是建立風險控制委員會及資金運用的考核監(jiān)控系統(tǒng)，設(shè)立資金運用績效評估和風險控制部門，監(jiān)控資金運用執(zhí)行部門的行為，及時發(fā)現(xiàn)與控制資金運用風險，考核執(zhí)行系統(tǒng)的業(yè)績，并將各種結(jié)果反饋至投資決策委員會。通過這三個子系統(tǒng)的相互聯(lián)系、相互制約，增強投資決策的民主化、科學化，實行資金管理的程序化、規(guī)范化、專業(yè)化，強化風險管控的持續(xù)性、全程化，形成保險資金運用的風險管理體系，保證資金運用的安全性、流動性和效益性。

4.3 完善資金運用內(nèi)控制度是有效風險管控的保證 資金運用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風險大。所以，有必要依據(jù)風險控制原則，沿著控制風險這條主線，結(jié)合業(yè)務(wù)性質(zhì)及不同環(huán)節(jié)的特點，從資金歸集、管理、托管、投資、風險控制等方面著手，制定一套嚴格周密的資金運用方面的內(nèi)部管理制度和風險管理制度，理順資金管理流程，提高保險資金運用的透明度。這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運作的每個環(huán)節(jié)和崗位，包括各種議事規(guī)則、投資管理制度、資產(chǎn)戰(zhàn)略配置管理辦法、投資人和托管人的選擇和管理、風險控制制度、財務(wù)制度、業(yè)績評估考核制度、內(nèi)部審核制度、信息披露制度、職業(yè)道德操守、日常行政管理制度等，從而確保資金管理及日常行政管理規(guī)范有序地進行，做到有章可循、責任到人、集中決策、科學規(guī)劃。在貫徹執(zhí)行時做到授權(quán)操作、令行禁止、盡職調(diào)查和責任追究等制度，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督，符合既定的程序，做到以規(guī)范促發(fā)展，在發(fā)展中求規(guī)范，從而保證公司董事會制定的投資策略和目標能夠順利實現(xiàn)。

4.4 通過投資組合是降低資金運營風險的首要選擇 當前保險資金投資組合中投資品種的同質(zhì)性較高，多為利率敏感型，單一品種在組合中的占比過高、占市場規(guī)模比例過大，系統(tǒng)性風險呈上升趨勢，一旦市場波動，保險資金的安全性和收益性都將受到嚴重影響。那么如何保證資金安全呢？科學地使用現(xiàn)資的理論和工具，通過投資組合實現(xiàn)投資多樣化，就成為我們降低和規(guī)避投資風險，求得安全的首要選擇。把所有資金都投在相對安全的利率產(chǎn)品上，必然會導致發(fā)展后勁嚴重不足；然而，冒然進行高風險投資，失敗的可能性也很大，此時就要求我們進行適當比例的投資組合，對不同風險的投資項目進行投資總額不同比例的劃分，以便保證安全穩(wěn)定的投資收益。

4.5 構(gòu)建資金運用風險預(yù)警機制是預(yù)防和化解投資風險的基礎(chǔ) 保險投資作為風險高發(fā)區(qū)，對風險的控制就顯得尤其重要，需要設(shè)立對資金運用的監(jiān)測、分析和評價體系，具有科學的風險控制系統(tǒng)和有效的預(yù)警系統(tǒng)。保險投資風險控制程序分為風險預(yù)防、風險識別、風險發(fā)生、風險消除等。風險預(yù)防首先就要建立健全投資風險預(yù)警體系，做到對風險早知道、早化解，從而實行全面風險管理，確保資產(chǎn)安全。風險預(yù)警體系包括總體及各個投資領(lǐng)域、品種和工具的風險預(yù)警。通過對投資品種進行指標評價，如設(shè)置證券購買的最大數(shù)量、最高價格等，進行相關(guān)技術(shù)指標的分析，對風險進行跟蹤監(jiān)控，預(yù)防風險發(fā)生，從而使投資活動都納入風險管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。

通過對保險資金運用過程中可能產(chǎn)生的風險進行定性分析，采用統(tǒng)計分析方法，設(shè)置量化指標，對風險進行分類、識別、量化和評估，制定有效的風險預(yù)警指標和控制措施。通過建立與償付能力評價有機結(jié)合的風險資產(chǎn)認可體系，健全資金運用動態(tài)信息系統(tǒng)，統(tǒng)一保險資金投資收益評價標準，建立風險預(yù)警分析機制，實施動態(tài)風險管理。通過建立風險分析和評估系統(tǒng)，如風險評估和監(jiān)控、資金流動性考核評估、資產(chǎn)負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等，分析保險資金、投資組合在不同市場、不同情景下的風險狀況以及可能遭受的損失，為董事會和經(jīng)營管理層的風險決策提供定性、定量風險分析報告，做到投資前的風險預(yù)警。

參考文獻：

[1]王輝.財險公司資金運用淺析[J].新疆金融，2006（02）.