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投資公司章程范文1

大概是經常接受媒體的采訪,面對記者的全靂表現出上升星座巨蟹座,十分陽光運動男孩的神態、穿著藍色POLO衫,露出健壯的上臂肌,并很順口地說出了他的人生“三部曲”―第一步找工作,第二步找工作并賺錢,第三部做自己喜歡的工作并賺錢。在他投資的上海威爾士健身連鎖會所里的搖滾音浪聲中,侃侃而談,全靂顯得十分時尚有活力。

“到目前為止,我的人生還挺順利、好命的,第一個階段是做財經記者,采訪別人,積累很多資源,認識很多朋友。第二個階段是做投資,風險投資。第三個階段是管理企業,這其實也是在做投資。”全靂說,“第一投資別人,第二投資我自己。我在讀大學的時候就想創業。在做了三年風投之后,見證了很多企業成功上市,看到了很多創業者的激情和夢想,我相信憑著強烈的沖勁,只要堅持去做,就能成功。”

投資相位旺 從小就懂投資

全靂的月亮水瓶落在命盤外來財富宮位,并和交友宮的土星呈現很好的相位,他是十分懂得抓住機遇、掌握人脈的青年才俊,MBA、資深財經記者、天使投資人等都是他的稱號。的確,先后在證券時報、21世紀經濟報道等主流財經媒體工作,并擔任過中紡投資(SH:600061)投資部總經理,后作為PE投資人投資過無錫尚德、聚眾傳媒、巴士在線,創立男裝服飾品牌Carris等都是這位37歲的全靂做過的事情。

“從小確實受到家人影響,但是我媽媽從來沒有具體教我怎樣裁剪衣服。我家的教育觀念就是要小孩子學會用自己的能力去賺錢,實現自己需求,我現在覺得這是很好的教育模式。我從小就慢慢喜歡投資,比如買賣郵票、做外匯、買保險,在我看來,這是為我的未來做投資。現在回過頭來看,投資是人生的藝術,但不能狹隘。”全靂說。

的確,從八九歲開始,全靂就開始有了資產管理的意識。自己賺錢買衣服,自己的生活自己打理。小學三年級開始集郵到高三畢業,票面價值3000元左右的郵票賣了9000多元;在念大學的時候,跟著去做外匯買賣,從中賺取差價;20歲以后開始自己獨立生活,30歲以后開始確立自己的人生坐標。

金星雙魚座的他,有很準的投資直覺和貴人相助。“很多人都說投資很難,其實當你達到一定境界的時候,投資其實很容易,無非就是兩個因素:第一看人,第二看行業,我對人的判斷很準,至于行業我覺得消費品和服務升級類永遠存在機會,這也是中國經濟發展決定的。”全靂說。

事實上,他的金星落在雙魚,對于食物(他投資一德農業,做雞養殖)、服飾行業的直覺和感受都特別強,同時會犧牲自己的感受去幫助別人,具有積福德的心理和奉獻精神。

事業宮位的挑戰及解決方案

創辦Carris應該算第二次創業了,早在1999年,全靂就和別人合伙創立了一個廣告公司,但賺錢機會不是很好,并未進入他理想化的操作階段,而且由于工作太忙,沒時間打理,所以就把這個廣告公司交給別人打理了。

投資網絡直銷服飾,與他在投資機構的經歷密切相關,2005年全靂就注意到了PPG,最初想投資它,但是因為一些原因沒有介入。像PPG這樣的公司,全靂找了很多風投都沒有找到,跟幾個朋友協商后決定自己做,“兩三個月調研收入情況、廣告投入情況,接下來是誰去做總經理操盤,人選第一要有設計理念,第二也是買手,第三懂男人服飾,還要把這件事當作自己創業,我們找了很多人都不合適,最后我下決心說我來做吧,10分鐘就決定了。”

10分鐘的決定不能說過于草率,但是當時的全靂沒有想到,為了這10分鐘的決定,他將面臨很多困難。

他的事業宮位帶著小人及阻礙,需要化解。在公司成立第四個月的時候,全靂遭受了一次重大的挫敗和失落。當時,公司的一個創業核心高管突然去了國外,事前并沒有太多征兆,她采購的產品出了很大的質量問題,導致客戶大量退貨,就在這時候供應商上門催款,工商局說他們違反直銷法,媒體也來湊熱鬧,最緊迫的是,這時候資金鏈也開始出問題。

所有問題都集中在這一時間,這是公司創業以來最大一場危機。每天要應付一堆非業務事情,詢問的、投訴的、責怪的、威脅的話語整天圍繞在耳邊。“那段時間我失眠了,我從來沒有失眠過,鏡子中看到自己平添了很多白發。有時候晚上我一個人沿著復興西路,然后走到淮海中路,這樣孤獨地走了很長時間,我開始懷疑是否應該創業,我還在走,這時候天開始下雨,我沒有躲避,或許冰冷的雨水能讓我更清醒。”他在自己的日記里這樣寫到。一個閃電后,他突然想到了一個投資伙伴,便撥通了朋友的電話:“我實在受不了,我想休息下,換個人來做,再做下去,我會崩潰的。”

是朋友給了他鼓勵,讓他恍然大悟,其實困難每天都在發生,成功的人都是經歷過無數次的挫折,只要信念還在,堅持肯定會成功。終于在第三天,一筆35萬美元的投資匯出。所有問題也在一個月內逐漸解決了。

從他的星象盤來看,火星落在白羊,水星落在摩羯,形成一個90度的相位,所以他性格比較直率、直接,說話也比較坦誠、直接,偶爾會在言語上得罪一些小人,這也是他在事業上會遭遇小人或者阻礙的一個因素。

總體而言,他投資型的相位非常強,表現在三個方面,第一是精算方面,第二是由于他的月亮落在水瓶座上,水瓶代表創新、革命,所以他吸收新知識的能力很強,比如新科技、創新商業模式、時尚前沿生活方式等;他的土星在金牛,落交友宮,他的朋友對他的投資方面都會有很實際的幫助,而且都是非常忠實的;他的冥王星落在天平座,跟他的朋友和投資直覺形成很好的相位,代表他投資與美、女性有關以及比較傳統方面的產業成功幾率比較大,2006完成女性專業美妝網站OnlyLady的投資并購性退出,就是成功代表。

陽光大男孩的心愿

上升巨蟹座的全靂野心不大,他的愿望是當一個成功的投資者、成功的創業者、懂得生活的時尚者。一般巨蟹座都是大家眼中的陽光男孩,例如,全靂現在所做的一切都是朝著健康時尚的投資人方向發展,很符合上升星座(主掌35歲之后人生)巨蟹的特質。

“我4歲學游泳,現在經常打高爾夫、網球,基本除了極限運動,一般體育運動都喜歡。也愛好音樂。”又比如美食。“我自認為比較懂生活,朋友要去吃飯,我可以每天推薦他們去不同但很有特色、很實惠的餐廳。”還比如旅游。“國慶節我和朋友開車去青島,平時城市開車很堵,去青島可以在沿江高速飆車狂奔,我覺得飆車可以得到滿足感,從中迸發的激情是其他活動沒法感覺到的。都市生活太平淡了,為什么不打破這種平衡呢。阻斷過去,不看未來,活在當下,只要你過得好就可以。”此外他把教育看得很重,想做一些公益事業。

這樣看來,全靂覺得他這樣的性格并不適合創業,“打高爾夫球能讓我融入自然,忘掉俗世,但放下球桿一段時間如果有公司的電話就會讓我很煩。我是更適合去享受生活的人,我喜歡去探尋生活,哪里好吃,哪里好玩,哪里沒去過。但從內心角度講,我想要去創業,為了創業我放棄了必然愛好。”

投資公司章程范文2

摘要：股東平等原則是和諧股權文化的重要內容。股東平等的核心是妥善處理股東之間的利益關系，構建控制股東與非控制股東各得其所、相互尊重、和諧相處的股東利益共同體。既反對控制股東恃強凌弱，也反對小股東以小訛大。新公司法實現了股東平等保護的巨大飛躍，但其制度設計仍有待于進一步完善。

關鍵詞：股權平等；股東平等；控股股東；非控股股東

一、股東平等的內涵

（一）股東平等的含義

股東平等是公司法的基本原則之一，具有形式上和實質上的兩重含義：

所謂形式上的平等是指公司與股東之間在基于股東身份而發生關系的場合，應該給予股東以平等待遇。具體有以下四點：

第一，所有股東在法律人格上是平等的；

第二，基于股東身份所享有的權利的性質和類型是相同的，比如說只要是股東就享有被選舉為董事會成員和監事會成員、分取紅利等權利；

第三，在公司的實際運作中，股東權利的行使在狀態上是有差異的，但是這種差異可以依據股東自愿增減其所持股份而發生轉化；

第四，股東所享有的股權在流通性上是同樣的，不應該根據持股的多少設置不合理限制。

所謂實質上的股東平等是指適當限制處于優勢地位的部分股東的某些權利，補足處于劣勢地位的部分股東的某些權利，使公司中的各方利益能夠維持平衡，從而維護公司的正常運作。

（二）股東平等原則與其他原則的比較

第一，股權平等并不等于股東平等。

股東的權利只能以股東對公司的投資數額為衡量標準，實行按比例的平等。

故而，“股東平等”被簡單地界定為“股權平等”，即“同股同權，同股同利”和“一票一決，按股分配。”

雖然股權平等在某種程度上可以說是股東平等的基礎和前提，但是，股東平等絕非形式上的表面的平等，其內涵絕非股權平等所能替代。

第二，股東平等與資本多數決原則形成一定沖突。

股東平等原則要求股東在地位上平等，平等的參與公司重大問題決策和選擇管理者，被選為董事會或監事會成員等等。但是在公司內部決議時往往采用資本多數決原則，往往抹殺了中小股東的利益。如用公司的資產為大股東提供優惠貸款，或高價租用其財產；操縱公司股票價格，迫使中小股東低價出售其股權等等。這些行為嚴重侵害了中小股東的利益，也就沒有做到股東實質上的平等。

二、我國現行公司法中的股東平等原則的缺陷

從上面的分析我們可以得出，現行公司法中規定的股東平等原則只是形式上的平等，實質上大股東和中小股東的地位還是不平等的。

（一）對轉投資不設限極易損害中小股東權益

原公司法規定，除國務院規定的投資公司和控股公司外，公司累計對外投資額不得超過本公司凈資產的50%。新公司法第15條基于上述限額很難監控、轉投資屬于公司經營自等理由，完全放棄了對轉投資額的限制，只是規定除法律另有規定外，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人，同時在第16條中將轉投資留給公司章程規定，或是股東會的決議，公司章程對轉投資的總額及單項投資有限額規定的，不得超過規定的限額。

這樣規定雖然尊重了公司自治的原則，但對于轉投資不設限，完全留給公司章程作出規定，給控制股東留下了可以任意操作的空間，反而不利于保護小股東的權益。

（二）中小股東的知情權難以保障

新公司法第34條雖將有限責任公司股東的查閱范圍擴展到會計賬簿，但又賦予公司事實上的絕對拒絕權，股東只有通過訴訟程序才能行使這一權利。但即使股東通過訴訟爭取到查閱的權利，查閱范圍也只有會計賬簿，不能查閱原始會計憑證，這樣的知情權又有何意義呢？

而控股股東可以通過其委派的董事長或總經理對公司經營狀況和財務狀況一覽無余，但中小股東因為自己持股數額較少，卻享受不到和控股股東一樣的待遇，這不利于對中小股東權益的保護。

三、完善我國股東平等原則的幾點建議

雖然新公司法在貫徹股東平等原則方面實現了巨大的飛躍，但仍有一些方面需要完善。

（一）應該對轉投資限額做出具體規定

根據公司法的規定，如果公司章程沒有規定，則轉投資經股東半數以上普通決議通過即可。即使章程有規定，控股股東也可能通過修改公司章程的有關內容而使轉投資變得容易可行。轉投資若無限額，控制股東可將公司的全部凈資產甚至超過凈資產把全部總資產都轉投資出去。公司資產一旦轉投資，被委派到被投資企業擔任董事或經理的一定是控股股東指定的人。這樣，被投資企業完全脫離了投資公司中小股東的視野，公司法為中小股東所設置的一系列權利都不能及于被投資公司。

（二）明確中小股東的知情權

對于有限責任公司來說，其簽訂的合同等交易信息及會計賬簿、原始會計憑證等財務信息對所有股東都必須無條件公開，公司法的規定只反映了大股東的意志，對中小股東的知情權沒有過多的考慮，不利于保護中小股東的合法權益。

（三）累積投票制度亟需修正

新《公司法》第106條第1款規定：“股東大會選舉董事、監事，可以依照公司章程的規定或者股東大會的決議，實行累積投票制。”公司法并不強制規定。但是，《治理準則》第31條規定：“在董事的選舉過程中，應充分反映中小股東的意見。股東大會在董事選舉中應積極推行累積投票制度。控股股東控股比例在30%以上的上市公司，應當采用累積投票制。”該條在上市公司是否實行累積投票制問題上，基本采取了強制主義的立場，這就使該制度在上市公司的適用產生矛盾：依“上位法優于下位法”原則，新《公司法》的規定應視為對《治理準則》第31條的修正；但上述準則對于上市公司仍然有效，且依“特別法優于一般法”之原則，《治理準則》第31條在適用上還具有某種優先性。因此，新《公司法》的上述規定亟需修正。

（四）貫徹股東主體平等原則

前面已經說過，股東平等原則與資本多數決原則形成一定沖突，將股東主體平等原則納入股東平等原則中，使股東主體平等原則與資本多數決原則相互牽制，以股東主體平等原則限制資本多數決原則下大股東濫用權力，以資本多數決原則保障大股東與中小股東的差別待遇以實現實質公平，最終實現大股東與中小股東權益的平衡，保護中小股東的利益。（作者單位：蘭州大學）

參考文獻：

[1]周海博，劉錚諭.論股權平等到股東平等[J].法制與經濟，2008（169）：84.

投資公司章程范文3

現結合《股權出資登記管理辦法》的相關規定簡要介紹股權出資的注意事項，供投資者對外投資時參考。

一、用作出資的股權必須適格

1.股權必須是股東持有的在中國境內設立的有限責任公司或者股份有限公司的股權，外國公司（即依照外國法律在中國境外設立的公司）的股權不得作為出資。

2.股權應當權屬清楚、權能完整、依法可以轉讓。

具有下列情形的股權不得用作出資：

（一）股權公司的注冊資本尚未繳足；

（二）已被設立質權；

（三）已被依法凍結；

（四）股權公司章程約定不得轉讓；

（五）法律、行政法規或者國務院決定規定，股權公司股東轉讓股權應當報經批準而未經批準；

（六）法律、行政法規或者國務院決定規定不得轉讓的其他情形。

這里應特別關注上述第（四）項“股權公司章程約定不得轉讓”的規定。股權出資的最終法律效果就是股權權屬發生變更，因此，投資者如欲以股權出資必須遵守股權公司章程關于股權轉讓的規定，以免出現股權出資不能的后果。

二、被投資公司主體必須適格

股權出資并非適用投資設立所有的企業，僅適用投資于境內其他有限責任公司或者股份有限公司。三、股權的出資比例有限制

全體股東以股權作價出資金額和其他非貨幣財產作價出資金額之和不得高于被投資公司注冊資本的百分之七十。換句話說，全體股東的貨幣出資金額不得低于被投資公司注冊資本的百分之三十。這也是《公司法》第二七條第三款的強制性規定。這表明，全部股東不可能全部以股權出資設立一家公司，必須有股東以貨幣出資，而且全體股東的貨幣出資金額不得低于公司注資資本的30%。

四、股權出資的繳納時間限制更嚴

根據《公司法》的規定，公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。有限責任公司增加注冊資本時，股東認繳新增資本的出資，依照本法設立有限責任公司繳納出資的有關規定執行。

但是，為了盡可能避免投資人因同一出資同時成為兩家公司的股東，《股權出資登記管理辦法》嚴格限制股權出資的繳納時間，明確規定：公司設立時，投資人以股權出資的，自被投資公司成立之日起一年內，投資人應當實際繳納，被投資公司應當辦理實收資本變更登記。公司增加注冊資本時，投資人以股權出資的，應當在被投資公司申請辦理增加注冊資本變更登記前實際繳納。

五、股權出資的法定程序

根據《公司法》的規定，對作為出資的非貨幣財產應當評估作價，核實財產，不得高估或者低估作價；股東繳納出資后，必須經依法設立的驗資機構驗資并出具證明。股權作為非貨幣財產也必須履行上述程序。

六、股權出資的繳納辦法

根據《公司法》的規定，以非貨幣財產出資的，應當依法辦理其財產權的轉移手續。股權作為非貨幣財產應當區分不同情形分別按照以下方式辦理財產權的轉移手續：

（一）投資人在公司設立時，依法以股權出資的，被投資公司應當在申請辦理設立登記時辦理股權認繳出資的出資人姓名或者名稱，以及出資額、出資方式和出資時間登記。投資人實際繳納股權出資后，被投資公司應當申請辦理實收資本變更登記，被投資公司屬于有限責任公司或者以發起設立方式設立的股份有限公司的，還應當申請辦理有關投資人實際繳納出資額、出資時間等的變更登記。

投資公司章程范文4

    一、有符合《中華人民共和國公司法》和中國人民銀行規定的公司章程;

    二、有具備中國人民銀行規定的入股資格的股東;

    三、具有信托投資管理公司規定的最低限額的注冊資本(不少于三億人民幣,經營外匯業務的不少于1500萬美元);

    四、有具備中國人民銀行規定任職資格的高級管理人員和與其業務相適應的信托從業人員;

    五、具有健全的組織機構、信托業務操作規則和風險控制制度;

    六、有符合要求的營業場所、安全防范措施和與業務有關的其他設施;

投資公司章程范文5

[關鍵詞] 公司治理模式；股東中心論；借鑒評析

[中圖分類號] F276.6 [文獻標識碼] A [文章編號] 1006-5024(2007)06-0174-03

[作者簡介] 張慶俠，河北工業大學分校副教授，研究方向為公司法、保險法、票據法。(河北 廊坊 065000)

從歷史的眼光來看，不同的國家有不同的社會文化傳統、法律體系、政治體制及經濟制度，因而演化出多樣化的產權結構、融資模式和要素市場，進而形成了各具特色的公司治理結構模式。但主流的分類法是按照投資者行使權力的情況將公司治理結構分為兩種模式：外部人模式與內部人模式。其中，外部人模式以英美等國為代表，因而又被稱為英美模式或美國模式；而內部人模式主要以德國和日本為代表，因而又被稱為大陸模式。它們的理論基礎分別是“股東中心論”和利益相關者利益平衡主義。

一、發達國家公司治理模式評析

基于對公司到底應該服務于誰的利益的不同認識，對公司治理的價值取向也就產生了一下兩種不同的觀點：一種觀點認為，公司治理的中心在于確保股東的利益，確保出資人得到其應得到的投資回報；另一種觀點則認為，公司治理應該考慮包括管理者、員工等在內的公司利益相關者的利益，這實際上是一種擴大化了的股東治理。而最近理論界趨向于認為，有效的公司治理結構本質在于所有利益相關者的平等參與和合作。

從美、日、德的公司治理比較來看，美國的公司治理模式為股東中心(至上)主義，以股東利益最大化為衡量公司治理效率的標準。它有效運行的基礎是發達的金融市場、分散的股份所有權以及活躍的公司控制權市場等外部力量，其對經理人員的激勵和約束主要是通過完善的市場激勵約束監管機制和完備的法律體系來實現的。德國的公司治理模式是通過董事會和監事會的雙層結構實現股東、企業經營者以及員工對公司的共同治理，是以有效的內部架構為特色的；但與此同時，銀行在德國企業的公司治理中扮演著重要角色。日本公司治理模式的特點是企業法人相互持股現象十分普遍，公司治理是建立在相互關系的基礎之上的，日本銀行在企業融資和監控方面也有實質性參與，日本公司治理的效率以社會資本回報的最大化為衡量的標準。由此可見，德日模式主要是建立在利益相關者理論基礎之上的。

在新的經濟社會環境之下，兩種公司治理模式都在發生演變，以適應變化了的客觀情況。英美公司和德日公司都在審視各自治理模式的不足，并重新加以調適。兩種傳統的公司治理模式有必要相互學習，優勢互補，同時重視“用手投票”和“用腳投票”的監控作用，這一過程也正是二者趨同化的演變過程。同時也給中國的公司治理指明了道路。需要說明的是，正如經濟的一體化沒有同化所有的國家一樣，兩種治理模式的趨同化也不會最終同化各國不同的公司治理模式。從前述中，我們可以看出以下共同的規律：

第一，公司治理問題的本質被認為是所有者與經營者的委托――問題，公司治理問題的產生過程實際上就是企業產權關系的演變過程和相應的風險的產生過程。公司治理的產生是如此，今后的發展也必然如此。從古典企業歷經“法人革命”和“經理革命”，再到具有相對完善的公司治理結構的現代企業制度，其實是一個伴隨著企業經濟環境變化的公司治理問題的產生和演化進程。

第二，公司治理機制是有路徑依賴的，企業管理的實踐和歷史傳統在公司治理機制的確立和演進中起著至關重要的作用，這也就是為什么各國的公司治理機制非常不同的原因。公司治理屬于企業制度范疇，它是企業長期發展演變的產物，受社會政治、經濟、法律和歷史文化等諸多因素的影響，其中最為重要的是經濟因素。

第三，治理機制的選擇是要進行成本和收益比較的。這是公司自己內部的事情，必須堅持私法自治原則，由公司自己決定；只要作為私法主體的公司在不損害社會的公益之下追求自身利益最大化就是正當的，這是出它自身之外任何人都不能借任何借口以任何方式加以干涉和限制的；在以限制國家公權力以服務民眾的憲法和最高層面，還得以創設良好的公共制度環境以提供服務。一個好的治理機制組合，一定是在特定環境下凈收益最大的組合。

二、我國公司治理理論與運作模式的借鑒選擇

1.堅持公共政策導向。公司法采取傳統的以保護公司股東的利益最大化為目標的法律機制，還是采取現代的以社會責任為理論基礎而平衡公司的利害關系人的利益為旨歸的法律機制，并不僅僅是一個法律問題，而應當是一個國家整個的經濟和社會的發展問題。

2005年修訂的公司法反映了現代公司立法的最新發展要求，將公司視為企業的一種組織形式，并將公司法的各種利益關系主體的利益平衡作為自己的任務。這似乎表明了我國新公司法的先進性，然而考諸我國社會經濟生活的實際，則值得一番仔細的考量。當前我國仍處于從計劃經濟向市場經濟轉型時期，社會主義市場經濟處于建設階段，整個社會經濟也處于從傳統的農業社會向工業社會的轉型階段，工業社會尚未完全建立，遑論后工業社會。因此，盡管近20年以來我國的經濟發展速度為世界所矚目，但是毋庸諱言，我國的經濟發展水平還是很低下的，公司的發展與西方國家的上百年公司發展史相比較也是處于剛剛起步階段。

因此，在這種情況下，出于提升我國整體經濟實力的公共政策考慮，我國的新公司法仍應著重強調股東利益的保護為重，以刺激投資者的投資積極性從而加快國家整體經濟的發展，而不應當過分強調公司法的利益平衡。正確的做法應該是：新公司法應該將公司管理者的首要任務定位在實現公司股東利益的最大化方面，只有在強調公司股東投資回報最大化，采取委托-理論的前提之下，公司法才能強調其他利益相關者的利益保護。這就是“效率優先，兼顧公平”應有而正確的內涵。

2.股東中心主義成為世界各國公司立法的基本趨勢。股東中心主義尤其是對中小股東的保護仍然是世界各國公司法的終極要求和現實反映。公司真正的權利中心是股東，對股東的終極保護仍是公司法的核心。這是因為：

第一，公司法對公司內部治理結構的安排目的在于處理好股東大會與董事會的關系，以利于懂經營、會管理的董事會為股東利益最大化服務。公司法對股東大會與董事會各自法定的固有權限的明確劃分是建立在這樣的一種假設之上的，即：股東大會是公司最高和最終的權力機關和決策機構，作為社員的股東就像國會的議員一樣通過股東大會行使自己法定的權力。由此可知，與傳統公司治理結構相比較，股東大會只是從其原先無所不具的職能當中將部分職能授予給了董事會(法律只是對這種現實的確認而已)，股東大會只是喪失了部分職能而非地位的動搖與喪失。股東大會作為最高機關，其真實含義是出資者的意思決定機構的架構并擁有公司重大事項最終決定權，而非意味著將公司其他機構的權限都包攬無余。

第二，公司經營管理權通過公司法授予給了董事會，公司又往往被董事會控制，由此人們認為公司權利從股東大會轉移到了董事會，從而有所謂的“董事會中心主義”，這同樣是一種誤解。因為經營者控制公司的本質是對經營的控制，而不是對公司根本事項的決定，諸如章程修改、合并解散、營業轉讓等生殺大權完全掌握在股東大會手中，甚至董事的任免權仍為股東大會牢牢掌控。實踐中因股東分散、消極參與等原因造成股東大會的形骸化，這只是股東自身而非公司立法的問題。公司法的制度、公司治理結構安排等仍然是以關懷股東權力(利)為根本進行設計的，實現和保護股東的理念滲透在整個公司法之中――公司法所確立的法則，不是股東而是董事服從公司的權力。

3.股東中心治理模式的制度創新。我國2005年修訂的公司法是一部以效率優先，促進投資的社會主義市場經濟的基本法律，因此保護投資者利益就成為其基本的宗旨，股東中心治理模式的采行成為新公司法的一項巨大的制度創新。根據國際經驗――中小股東權益的保護水平是檢驗一部公司法是否成熟、是否公正的基本標準――我國新公司法業已成為一部先進的市場經濟法律。

新公司法強化了股東權保護的立法宗旨，重申了股東常見的權利，而且還引進了新的股東權利和增強了權利保護的程序性規定，具體法律制度創新有以下主要幾方面：

(1)明確區別公司股東重大權益，并與公司的獨立法人財產權相區別。

(2)擴大了股東知情權行使的范圍，增加了行使股東知情權的手段，增設了相應的法律救濟途徑，這就為確保股東知情權，行使其他權利奠定了堅實的基礎；同時增加規定股份公司的法定披露義務，從而更有利于保障股東知情權、重大決策權和選擇管理者的權利的行使。

(3)明確賦予股東對于股東會議的請求權、召集權和董事會臨時會議提議權，強化了股東和股東會對經營管理層的約束，從而既有助于保護股東權益、完善公司治理，又體現了股東意思自治的原則和精神。

(4)增加規定股份公司股東臨時提案權，完善了股東大會通知制度。這一新增加的中小股東權利意味著從法律上廢除了董事會對提案權進行實質審查并裁量是否提交股東大會的權利，將提案權的合法性、適當性和關聯由提案股東負責。

(5)引進累積投票制，完善了表決制度。累積投票制是對傳統的“一股一票”表決原則的突破，通過該項制度，增強了小股東選舉董事或監事的權重，在一定程度上平衡了大、小股東之間的利益，成為保護少數股東的一項重要措施。

(6)依法賦予異議股東的股份回購請求權。

(7)建立了股東權益司法救濟機制。

三、股東中心治理機制進一步的完善

新公司法在公司治理方面大致來說尚存在以下幾個主要不足之處：

1.須對公司轉投資進行必要的限制，以保護小股東權益。基于堅持放松管制，尊重公司自治的原則，新公司法第十五條規定“公司可以向其他企業投資；但是，除法律另有規定外，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。”對于轉投資不再設置任何限制，完全將它留給公司章程。這在實踐中給公司大股東侵害小股東權益提供了可乘之機：如果公司章程也對轉投資沒有設限，那么轉投資經股東半數以上的普通決議通過即可；即使公司章程設有規定，大股東也可以通過修改公司章程的有關內容而使轉投資變得十分容易。在轉投資無限額的情況下，大股東可以把公司的全部凈資產都轉移出公司；一旦轉投資成功，則被投資企業就完全脫離了投資公司小股東的控制，那么公司法為小股東所設置的一系列權利都不能運用到被投資公司。

為了糾正這一弊病，維護小股東投資的積極性，在實踐可以通過司法解釋，允許投資公司的小股東對被投資公司的董事、經理侵害被投資公司利益的行為提起“代表訴訟的代表訴訟”；或者小股東可以通過在公司章程中堅持對累計轉投資額的最高限度設置在公司凈資產的一定比例之內，超過該比例的須經全體股東一致同意。

2.進一步完善股東衍生訴訟制度。衍生訴訟區別于直接訴訟的一個顯著特點在于其勝訴所得利益歸于公司，原告股東只能依其所持股份而間接受益，且根據債權優于股權的原則，原告股東的間接利益還存在著落空的危險；而原告股東一旦敗訴，則要承擔一定的賠償責任。換言之，對原告股東而言，其勝訴所得的利益與敗訴所承擔的責任是不對稱的，原告股東所承擔的風險是較大的，所以如何鼓勵股東特別是小股東積極行使衍生訴訟提起權，便成為各國股東衍生訴訟制度所必須解決的重要問題，為此我們可借鑒國外的一些做法。

3.放寬有限責任公司股東的知情權。新公司法第三十四條規定相對于舊公司法來說，有限責任公司股東的查閱范圍擴大到了會計賬簿，但同時賦予了公司事實上的絕對拒絕權，使得股東這一當然的權利幾乎都不得不通過司法審查后才能行使；甚至即使股東通過訴訟爭取到查閱權，其范圍也只限于會計賬簿，不能查閱原始憑證，從而使得知情權毫無意義。

這一不足指出有待于公司法進一步修訂，在修訂之前可以采用以下措施：(1)可在司法解釋中將會計賬簿解釋進行擴大化解釋，把原始會計憑證包括在內，同時把“不正當目的”限制在從申請人已經發生的行為可以明確證明的范圍內；(2)小股東應在公司章程中堅持寫明股東對會計賬簿、原始會計憑證、交易憑證等資料的無條件查閱權；(3)可以在公司章程中仿照《外資企業法實施細則》的做法，約定股東有權聘請注冊會計師查閱會計賬簿、原始會計憑證，公司應當給予配合，并且費用由聘請會計師的股東承擔。

4.對公司壓迫(oppresSion)應予提供法律救濟。公司壓迫是指在同一公司中大股東對中小股東利益進行侵害的行為。盡管增強公司自治應該是現代公司法的一個重要趨勢和特征，但其本身是一把雙刃劍：在資本多數決的前提之下，如果公司章程設計不周到，那么公司自治就變成了大股東的控制，勢必對中小股東的合法利益造成侵害。我國新公司法對轉投資已經不加限制，增加了公司章程任意性規范的比重等措施，可以預見公司尤其是有限責任公司內部大小股東之間的壓迫現象存在著增加的可能性。盡管新公司法賦予了股東范圍很廣的訴權，但是小股東的各項權利不可能都通過訴訟的方式加以解決，這樣的成本太大了，不符合效率原則。

為解決這一潛在的問題，可以借鑒美國的做法，采取強制解散公司、強制收購、任命臨時董事以及任命監管人或其他第三方等司法救濟方式；可以在司法解釋中增加規定小股東對公司壓迫的強制解散請求權；或者由小股東在公司章程中自行約定前述兩種救濟方式。

參考文獻：

[1]陳昆玉.論公司治理模式的趨同化演變[J].遼寧大學學報，2001，(3).

投資公司章程范文6

關鍵詞:公司治理;獨立董事;內部人控制

公司肇始于商品經濟，成熟于發達的市場經濟，并處于不斷的發展之中。從經濟學的角度看，公司是以盈利為目的而組成的團體。然而，在我國當前的公司治理實踐中，卻存在著許多一時難以解決的問題，比如“內部人控制現象”、“用腳投票機制失靈”等。經濟學界進行了諸多理論探索，設計了一些治理模式。但誠如諾貝爾經濟學獎得主M.H.米勒所言：“在公司治理問題上至今為止并不存在一個可以被普遍接受的答案”。由于從根本意義上講，公司是一個法律范疇，是法律擬制之人，其設立、變更、終止、運行、發展無不系于法網上的某一個“結”，因此，要建立健全我國的公司治理制度，必須從公司之根本入手，重塑公司治理結構和公司外部治理的法治基礎。

一、公司治理模式

實際上，在西方發達國家股份公司的治理結構中，其權力機制的制度性安排主要有兩種模式。一種是以美英等國家為代表的一元模式或叫單層模式。其權力結構是由股東大會選舉董事會，由其托管公司財產、選聘經營管理班子，全權負責公司的各種重大決策并對股東大會負責。另一種是以日本、德國等國家為代表的二元模式或叫雙層模式。二元模式中日德的具體權力形式又有區別。日本公司是由股東大會選舉產生董事會和監事會，董事會和監事會都對股東大會負責，由監事會對董事會進行監督，并與董事會共同行使對經營管理層的監督制衡。而德國公司是由股東大會選舉產生監事會，再由監事會來任命董事會，監事會對股東大會負責，董事會對監事會負責。德國模式中的監事會相當于美英模式中的董事會，但其權力重點在于監督而非決策，而董事會相當于經營管理班子。在法國，公司究竟采取一元模式，還是采取二元模式，可以由公司章程確定，經過對公司章程的修改，兩種模式還可以互相轉換。

從以上分析不難看出，一元模式和二元模式的主要區別在于二元模式的公司內部有一個監督董事會行為的常設機構，而一元模式的公司內部則缺乏一個監督董事會行為的常設機構。正是這一缺陷使得具有企業家精神的美國人率先創造了獨立董事制度。

二、獨立董事制度

獨立董事制度最早出現在美國。獨立董事是指與公司、股東無產權關系和關聯商務關系的董事。1940年美國頒布的《投資公司法》中明確規定，投資公司的董事會中，至少要有40％成員獨立于投資公司、投資顧問和承銷商。投資公司設立獨立董事的目的，主要是為了克服投資公司董事為控股股東及管理層所控制從而背離全體股東和公司整體利益的弊端。經過幾十年的實踐，獨立董事在美英等發達國家各種基金治理結構中的作用已得到了普遍認同，其地位和職權也在法律層面上逐步得到了強化。20世紀80年代以來，獨立董事制度被廣泛推行。據科恩—費瑞國際公司本世紀初發表的研究報告，《財富》美國公司1000強中，董事會的平均規模為11人，其中內部董事2人，占18.2％；獨立董事9人，占81.1％。西方把獨立董事在董事會中比例迅速增長的現象稱之為“獨立董事革命”。

其實，今天的二元模式公司治理結構中，也建立了獨立董事制度，但獨立董事的作用以及獨立董事制度的特點是不同的。不管哪種模式，獨立董事制度的興起，在完善公司治理結構、提高公司的決策科學化水平及專業化運作和強化公司董事會的制衡，保護廣大股東特別是中小股東利益等方面都發揮了極其重大的作用。這正是“獨立董事革命”的重大意義，也是獨立董事制度的生命力所在。與一般董事相比較，獨立董事應當享有某些“特權”，如不論其是否同意董事會全體董事過半數以上的意見，他（她）所發表的意見應在董事會決議中書面列明。

我國的國有企業在國民經濟中仍然起著舉足輕重的作用。然而，由于國有企業沒有最終委托人，管理經營國有企業的是形形的人，以行政授權為基礎的國有企業鏈條式的使國家對公司的控制表現為行政上的超強控制和產權上的超弱控制。國家在產權上的超弱控制導致行使國有資產管理職能的政府部門對選擇企業經營者實際上并不負有明確的責任，利己的動機使政府官員選擇企業經營者的權力成為名副其實的“廉價投票”，形成“內部人控制”也就不可避免。在這樣的條件下建立獨立董事制度也許就有著特別重大的意義。一方面可以與國有產權人董事形成一種制衡，防止內部人控制發生，另一方面可以增強董事會的獨立性，強化其整體對企業財產的控制，有利于真正意義上的政企分開。

三、關于建立和完善獨立董事制度的幾點思考