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一、會計信息披露制度理論概述

（一）會計信息披露制度的含義

會計信息披露制度，也稱公示制度、公開披露制度，是企業為保障投資者利益、接受政府部門和社會公眾的監督而依照法律規定必須將其自身的財務變化、經營狀況、現金流量等信息及資料向法定主體報告（上市公司要向社會公開或公告），以便使投資者充分了解情況的制度［1］。它既包括企業成立時的披露規范，也包括經營后的持續信息披露規范。

（二）　會計信息披露制度的內容

1、對會計信息審核的規范制度

《中華人民共和國審計法》（1995年1月1日起施行）和《中華人民共和國注冊會計師法》（1994年1月1日起施行）是對我國外部審計進行規范的最高法律。對審計執業進行規范的主要是財政部的一系列的獨立審計規范體系，如獨立審計準則、獨立審計執業準則、獨立審計道德規范、會計師事物所資格認定和業務規范等。這些準則既是注冊會計室執業的法寶，也是注冊會計師避免法律糾紛的利劍。

2、對會計信息傳播的規范制度

《證券法》、《公司法》以及證監會的四百多條規章都有對會計信息傳播的規范。其中，最詳細的應屬于1993年6月12日證監會的《公開發行股票公司信息披露實施細則（試行）》，該細則對我國上市公司會計信息、披露媒體、方式、文字、格式、內容、時間等作了詳細的規定。如公司應在證監會指定的全國性報刊中自行選擇至少一家披露信息，任何機構與個人不得干預。公司除在證監會指定的全國性報刊上披露信息外，還可以根據需要在其他報刊上披露信息。2005年10月27日第十次全國人大第十八次會議通過了新的《證券法》，于2006年1月1日起正式實施。《證券法》的實施對上市公司信息披露的規范具有重大影響。首先，《證券法》要求上市公司信息披露符合真實、準確和完整性原則，對此，法律從發行核準、承銷商職責和其他中介機構責任以及有關當事方違規罰則等方面設定了相應的保障機制。對上市公司信息披露真實、準確及完整性要求，有助于投資人及時全面獲得上市公司信息，并就此對上市公司股票價值作出評估，減少投資風險。其次，《證券法》突出了持續信息公開、內幕交易禁止和操縱禁止等條款。從持續信息公開看，《證券法》對上市公司持續會計信息披露、公司重大事件及其公告等給出了嚴格而清晰的規范。這些規定，加上交易所股價異常波動臨時停牌規則等，使得有關影響證券價格的信息能夠真實、準確和完整地傳遞給證券投資人。對于禁止的交易行為，《證券法》不僅明確、清晰地定義了內幕人員和內幕信息，而且也明確界定了操縱與欺詐行為及其罰則。禁止內幕交易、操縱與欺詐，對于促進市場公開、公平和公正，使信息及時傳遞到全體投資人，保護投資人利益，有重要意義。

3、對會計信息使用的規定

近年來，中國證監會陸續出臺了一系列關于公開發行證券的公司信息披露的規章制度，從而構建了一個較為完備的信息披露體系。在證券監管的部門規章中，納入公開發行證券的公司信息披露體系的規章制度也是件數和字數最多的分門類的規章制度之一。目前實施的十五號內容與格式準則所規范的依次是：招股說明書、年度報告、中期報告、配股說明書、股份變動報告、法律意見書、股票上市公告書、驗證筆錄、首次公開發行股票申請文件、上市公司發行新股招股說明書、上市公司發行可轉換公司債券申請文件、可轉換公司債券募集說明書、可轉換公司債券上市公告書、權益變動報告書、上市公司收購報告書、要約收購報告書、被收購公司董事會報告書、豁免要約收購申請文件。對會計信息使用的法律規定，也散布在各種法規中。如《注冊會計師法》規定由于使用者的不當使用所造成的損失與會計師事務所無關。證券法、公司法、企業法、工商部門規章、財政部門規章、審計法、稅法等都要求法定信息使用者或定向傳播的會計信息使用者能夠扼守職業道德，對己知的不對外公開的信息保密［3］。法定信息使用者必須對自己所知道的企業信息進行保密，即使是上市公司，在它為對外公開信息之前，也必須嚴格保密。否則，責任人應被追究民事責任，直至刑事責任。總之，證券法、公司法、企業法、稅法、注會法、會計法以及各個部門所這些法律的實施細則、規范條款等將是規范會計信息披露的主要制度。

4、目前我國的與衍生金融工具披露相關的主要文件

國際上關于衍生金融工具會計的研究及所取得的成果為我國衍生金融工具會計的研究與應用提供了重要的借鑒和指導，但由于我國證券市場、基本金融工具和衍生金融工具市場等相關市場發育還很不完善，衍生金融工具的品種還較少、交易規模還較小，衍生金融工具會計的研究還處于起步探索階段，與西方發達國家相比，我國在衍生金融工具會計準則和規范的制定與方面還顯得十分落后。目前我國與衍生金融工具披露相關的主要規范有：2001年財政部的《金融企業會計制度》、2003年證監會的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第18號——商業銀行信息披露特別規定》、2004年銀監會的《金融機構衍生品交易業務管理暫行辦法》、2006年財政部的《企業會計準則第37號——金融工具列報》等。為適應衍生金融工具市場的快速發展，有必要對現有的準則和規范修改、補充和完善。

（三）會計信息披露的作用

1、所披露的會計信息有助于企業目標的實現

會計信息反映一定時期企業所發生的經濟交易與事項，反映企業的財務狀況、經營成果以及現金流量。同時有關企業未來經濟發展狀況的信息便于管理當局對未來企業經濟活動進行預測、決策和控制，有效滿足企業管理當局實施管理活動的需要，在一定程度上有助于實現企業目標。

2、所披露的會計信息有助于履行企業受托責任

企業管理當局接受了所有者的資金資源，具有代他保管和運用這些資金和資源的權力，就應合理的運用這些資金和資源，完成所有者的托付。這種受托責任關系是決定現代企業成敗的關鍵所在。會計信息的披露向投資者提供企業受托責任的履行情況，維護了受托責任關系，捍衛了所有者的合法權益

3、所披露的會計信息有助于維護投資者的切身利益

在證券市場上，投資者主要依據企業所提供的反映其財務狀況、經營成果以及現金流量的會計信息來評價投資風險和收益從而決定投資方向［4］。上市公司通過披露會計信息，以便投資者了解企業真實的財務狀況以進行合理的投資決策，為其創造良好的投資環境。

二、上市公司會計信息披露的現狀

我國股票市場建立至今不足二十年，對上市公司信息披露的監管也只有十年，雖然取得了一定的成就，但是與西方發達資本主義國家之間還存在著明顯的差距。盡管我國在信息披露制度的建設方面借鑒了很多國外的先進經驗，從而使我國能在短短十年達到在國外經歷相當長時間才能獲得的成效，但是我國的資本市場是在社會主義市場經濟條件下的資本市場，必然有著一定的中國特色。我國上市公司信息披露制度的建設史是一個將國際經驗與國情相結合，逐漸探索，使之適合我國資本市場發展階段的歷程。

（一）　會計信息披露規范逐步完善

目前，證監會不斷修訂和完善已有的信息披露體系，出臺新的準則和規范，如以《公開發行證券公司信息披露編報規則》、《公開發行證券公司信息披露的內容與格式準則》替代原有的《公開發行股票公司信息披露編報規則》和《公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則》等，從而使得會計信息披露內容規定更趨完善。在披露質量方面，中國證監會不斷加強信息披露監管，相繼頒布了《關于規范上市公司行為若干問題的通知》、《關于嚴禁操縱市場行為的通知》等幾個涉及會計信息披露問題的規定，并對多起違規事件做出了處理。與此同時，上海證交所和深圳證交所也更好地承擔起信息披露一線監管責任，進一步加強年度報告及中期報告我國上市公司會計信息披露問題研究的事后審核工作。

（二）上市公司會計信息披露的監管體系正在不斷完善

1992年11月，為了適應證券市場管理的需要，我國成立了國務院證券管理委員會（簡稱證券委），同時還成立了中國證券監督委員會（簡稱證監會）。前者是我國證券市場的主管機構，后者是一個受證券委指導并授權全面監督檢查與歸口管理證券業務的政府執行機構，負責建立健全證券監管工作制度。它們從宏觀管理的角度出發，對我國上市公司信息披露進行了比較有效的管理。形成了初步完善的會計信息披露監管的法律規范。初步形成了政府監管型的會計信息披露監管框架，提高監管的效率，在我國證券市場的發展過程中發揮了重要的作用；對會計信息披露的監管力逐步加強。

回顧幾年來上市公司會計信息披露的情況，從整體上看，我國證券市場會計信息披露的質量逐年提高。在信息披露制度方面，披露要求更加具體，許多內容已與國際慣例接軌，并適應了上市公司在幾個不同證券市場的披露要求；在定期報告的披露方面，絕大多數上市公司能夠按照中國證監會制定的年報準則和中報準則進行編制和披露，其內容也越來越詳細，其真實性越來越來越可靠；在臨時報告方面，上市公司披露其發生重大事件的意識也逐步加強。因此，投資者在進行投資分析和決策時，也越來越多地參考公司披露的會計信息。

三、上市公司會計信息披露存在的問題

會計信息披露制度規范了會計信息披露的基本內容、方式和時間等，是上市公司會計信息披露規范體系中的重要環節。不過，會計信息披露制度要受到會計準則的規范影響，因為沒有會計準則對會計信息的質量所作出的規范，會計信息披露制度本身再怎么完善，也難以發揮應有的功能。由于我國證券市場形成時間不長，信息披露制度尚不健全，存在諸多問題：

（一）會計信息披露不及時

信息披露不及時在市公司中是一個普遍存在的問題，其原因有多種：有些是遇到對本公司不利的消息時，故意隱瞞或延遲披露，有些是為內幕信息持有人創造內幕交易的條件，有些是出于對投資者利益的漠視，消極地不履行及時披露的義務。根據我國《證券法》的要求，為保護廣大投資者的利益，上市公司發生對股價可能產生重大影響而投資者尚未知情的事件時，應立即編制重大事件公告提交證券交易所和證監會，并及時向社會披露［5］。同時，我國企業會計制度規定：企業月度、季度、半年度等中期財務報告應當分別于會計期間中了后的6天、15天、60天內對外披露，年度財務報告應當于年度中了后4個月內對外披露［6］。而上市公司往往根據自身利益需要決定何時披露重大事件，如已經發生的重大資產收購、兼并、重組、重大債務糾紛以及股權轉讓等重要財務會計信息都不及時公布。造成信息的滯后，不利于會計信息使用者的經濟決策，同時也降低了會計信息的預測價值和反饋價值以及決策相關性，使得會計信息不能真正發揮其作為決策依據的基本作用。

（二）會計信息披露準確性差

很多上市公司為了吸引投資者，規避準確性要求，使用模糊術語；預測的準確度低，存在過分樂觀估計的現象，有的上市公司公布的預測值與實際值相差幾倍，或者盈利預測時只提供孤立的幾個數字，而不提供完整的盈利預測報告；在客觀條件發生變化，原來的業績或盈利預測出現偏差時，沒有及時公市預警公告。根據中國證監會的規定，信息披露義務人應當真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。因此，上市公司披露的會計信息應當真實的反映企業經濟活動的實際情況，而不偏離甚至歪曲企業的經濟活動。然而，不少上市公司出于樹立良好的企業形象、上市，出于保住上市資格或者爭取增配股資格或是出于經營者、大股東自身利益的考慮，虛假捏造信息，或篡改應予披露的事項，不同程度地夸大資產規模、盈利能力、經濟實力和經營業績，虛構利潤，或人為縮小負債或虧損。制造不存在的經濟增長點，誤導投資者，損害信息使用者的經濟利益。例如，財政部2006年11月的會計信息質量檢查公告顯示，中國華源集團有限公司財務管理混亂，內部控制薄弱。該公司集團本部2003年通過未充分抵銷內部交易等方式，多計利潤2．41億元。

（三）信息披露不充分

一些上市公司為了自己的聲譽不受影響，在公開信息時，不少上市公司對應予以披露的信息不作完整的披露，對于有利于上市公司發展的會計信息大量甚至夸大披露，而對于其他不利于公司發展的負面信息則故意隱瞞，有的公司甚至對企業會計準則要求披露的重大事件不予披露，往往報喜不報憂，隱瞞對股價不利的事實。上市公司對于會計信息的不充分披露在一定程度上損害了股票投資者的投資利益，阻礙了證券市場的有序運行。上市公司往往是現行財務報告所提供的是歷史交易信息，是對過去已經發生的會計事項進行的總結，這與使用者經濟決策的相關性正在日益減少，這固然可以作為信息使用者判斷和決策的依據，但以歷史性信息為主的財務報告仍局限于歷史數據及其相關說明，沒有考慮信息使用者需要全面了解企業面臨的機會和風險以及企業未來發展前景的需要，缺乏前瞻性的信息越來越不適應經濟決策對信息相關性的要求。比如，財政部2006年11月會計信息質量檢查公告披露，中國華源集團有限公司財務管理混亂，內部控制薄弱。部分下屬子公司為達到融資和完成考核指標等目的，大量采用虛計收入、少計費用、不良資產巨額掛賬等手段蓄意進行會計造假，導致報表虛盈實虧，會計信息嚴重失真。個別子公司甚至偽造文件騙取銀行資金。經財政部調查，該公司集團本部2003年未充分抵銷內部交易，多計利a財政部2006年11月會計信息質量檢查公告披露，中國華源集團有限公司財務管理混亂，內部控制薄弱。部分下屬子公司為達到融資和完成考核指標等目的，大量采用虛計收入、少計費用、不良資產巨額掛賬等手段蓄意進行會計造假，導致報表虛盈實虧，會計信息嚴重失真。個別子公司甚至偽造文件騙取銀行資金。經財政部調查，該公司集團本部2003年未充分抵銷內部交易，多計利

（四）忽視了對社會責任的披露

目前的會計信息報告主要側重于反映企業自身的經營業績，而忽視了企業的社會責任。隨著知識經濟時代的到來，可持續發展已成為人們的共同主張，人們對企業的評價不再僅僅局限于企業的經濟效益方面，而是綜合考慮企業的社會責任履行情況。目前的財務報對企業的社會責任方面幾乎沒有涉及，這就容易造成企業只重視經濟效益。不重視社會效益。不符合社會長遠發展的目標。

現行企業財務報告的服務主體主要是投資者和債權人。所披露的內容主要是與投資者和債權人的投資和信貸決策相關的盈利能力與財務狀況，在這些報表中不能反映企業對社會的真實貢獻額，即企業所提供的增值額或增加值，更不能反映貢獻額的分配狀況［7］。在政治經濟日趨民主化的今天，傳統財務報告在這方面的不足之處日益凸現，貨幣資本的支配力逐漸減弱．人力、知識資本的貢獻比例卻日趨增長．這就要求財務報告要為這些信息使用者服務．政治經濟民主化的趨勢要求貨幣資本的支配者公布企業對社會的貢獻額以及貢獻額的分配，以利于社會對企業的監督。

四、上市公司會計信息披露現狀及存在問題的原因分析

（一）從上市公司的內部分析

1、上市公司股權結構不合理，內部人控制現象嚴重

我國上市公司中大多數公司股本由國家股、法人股和個人股構成，從公司所有權結構來看，國家股一股獨大的情形十分突出，由于國有股的獨大，控股股東就是公司的“內部人”，形成了嚴重的“內部人控制”。上市公司國家股與法人股所占比重較大，而這部分股不能上市流通，因此，證券市場上的價格波動小會影響國有股和法人股的價格，這些大股東無須關注證券市場的價格渡動以及信息披露的有效與否，在這種情況下，公司的繹營層就沒有多少壓力和動力披露中小投資者所迫切需要的信息，因為只要大股東不持異議，經營者就能保住職位和薪酬。

2、董事會形同虛設，監管機制失靈

我國上市公司大都由國有企業改制而來，國有控股公司的董事長和總經理由國務院或各級政府部門任命。董事長和總經理一人兼、董事會成員與經營管理人員基本重臺或大而積交叉的現象十分嚴重，公司的董事會決策職能和經理層執行職能不能真正分離，董事會獨立性難以體現。同時，內部董事占了絕大多數，這使得公司董事會監管機制基本失靈。

3、手段的不規范

目前我國上市公司信息披露的載體主要為指定報刊和指定網站，還未建立類似的專用系統，也未能進行基于互聯網的電子化披露，因而影響了信息披露的效率，也在一定程度上增加了信息披露的時滯與成本。

（二）從上市公司的外部分析

1、中介機構制度不健全，服務質量不高

上市公司在選擇會計師事務所進行外部審計時，通常由董事會選擇擬聘用的會計師事務所，然后提交股東大會批準。實質上，會計師事務所是在接受股東的委托后對管理層提供的會計信息的合法性、公允性和一貫性做出獨立的鑒證。在董事會被大股東拄制、董事會和管理層成員高度重合的情況下，選擇會計師事務所的程序就失去了原有的意義。使得審計人員不但不能成為會計信息質量的監督者，反而成為會計信息失真的幫兇。

2、會計師素質和職業道德水平不高

現行的注冊會計師隊伍中，一些注冊會計師執業能力低下，職業道德差，在出具財務會計報告時極不負責，與上市公司聯手，往往誤導中小投資者。上市公司的一系列造假事件，從一個側面反映了外部就目前而言對上市公司的監督和治理是否全部有效確實令廣大公眾投資者難以信賴。

3、相關法律法規的不健全

在對信息披露違規案件的查處實踐中，我國主要以行政處罰為主，所謂處罰力度的加大，也只是體現在追究主要責任人員的刑事責任上。在財產責任方面，處罰后果往往只是表現為對當事人的違法所得全部由國家罰沒，而沒有對投資者的進行民事賠償［8］。迄今為止，違反有關規定而欺騙上市，甚至上市后還繼續造假欺騙股民的上市公司，已經多次被揭露，但并沒有都嚴格按照上述規定給予處理。

4、證券監督機制不健全

證券交易所作為政府的一線監管部門，沒有對上市公司的調查權。與證交所相比，證監會有更大的調查權和處罰權，應該比證交易更能發現真實性問題，但是鑒于中國證監會目前的人力和物力條件，以及面臨著與交易所類似的專業上的障礙，也很難及時發現問題。注協有很好的專業力量，但起職權范圍只限于檢查日常工作。實際在監管問題上，各部門之間還缺少相互協調和配合，尤其是制度上形成的相互配合。

5、我國證券監管機構體系薄弱、懲罰形式單一、力度不夠

事后懲罰機制是確保會計準則執行質量的最后一劑良藥。事后懲罰旨在威懾，使可能踐踏會計準則的潛在行為者會因預期成本超過預期收益而放棄，并懲罰已作為者。事后機制一旦薄弱，則踐踏會計準則的預期收益超過預期成本，反而會鼓舞造假，使潛在造假者進行“造假博弈”的沖動，由動機上升為行動。而目前我國證券市場存在著監管體系薄弱、監管手段落后、處罰力度不夠、人員不足等現象。我國證監會和證券交易所對全國信息的審核主要是事后審核，而且審核的主要內容是信息披露文件本身。沒有深究這些文件編制的基礎是否真實，許多摻有大量水分的信息披露多次能夠順利過關也說明了這個問題。例如鄭百文一案就可以說明證券機構的監督明顯不到位。在1998年，華為會計師事務所就因鄭百文賬目混亂而出具了拒絕表示意見的審計報告，可是并沒有引起監管部門的注意；到1999年，天健會計師事務所又出具了拒絕表示意見的審計報告，仍然沒有引起監管部門的重視，因此也就沒有及時發現鄭百文的虛假會計信息并進行處理，直至鄭百文事發，許多投資者上當受騙才發現，但己經造成了嚴重的危害。

五、完善上市公司會計信息披露的對策

（一）完善上市公司的內部管理制度

1、改善不合理的股權結構

為改善不合理的股權結構，首先應積極引進機構投資者。引進機構投資者被視為改善公司治理結構的辦法之一。股權過度分散時，小股東便會搭便車。引進機構投資者后，股東對公司的持股比例相對集中，這樣，他們就有動力去搜集信息并監督經理人員，他們擁有足夠的投票權對經理人員施加壓力甚至通過權競爭和接管來罷免經理人員。其次，引入銀行等債權人參與公司治理，建立新型的銀企關系。銀行參與公司治理將會進一步提高公司運行的效率。由于銀行在經濟控制與監督中具有凈成本優勢和實施經濟控制監督的信息成本優勢，讓銀行介入公可治理有利于發揮監督和控制作用，有助于克服眾多股票持有者“用腳投票”造成控制權虛置、普遍存在的問題與“內部人”控制問題［9］。

2、完善董事會功能，發揮獨立董事在會計信息披露中的作用

獨立董事應該充分利用其特殊地位和職權，督促公司和管理層切實履行信息披露的義務。曩充分發揮獨立董事在會計信息披露中的作用，首要的一個前提在于保證獨立董事的獨立。只有獨立董事獨立后，才能確保公司董事會的獨立，為保證獨立董事的獨立，可采取三個措施。第一，改造董事會結構，增加獨立董事的比例；第二，要對獨立董事的報酬、素質、權責和標準進一步界定。除領取津貼外，獨立董事不得接受公司其他任何咨詢、顧問或補償費，以保證獨立董事在經濟、人格和利益上的真正獨立；第三，加快上市公司董事會內各委員會的建設工作，重點是提名委員會、薪酬委員會、審計委員會。

（二）完善上市公司外部影響因素的對策

1、提高會計人員業務素質和職業道德

專業知識是會計人員素質的特質，也是會計人員應具備的最起碼的從業知識，主要包括會計基礎、財務管理、相關行業的會計理論以及行業財務制度、管理會計和會計電算化等。會計人員必須靈活運用會計專業相關基礎知識和具備豐富的會計工作經驗，以及熟悉有關法律、法規、規章和會計制度，才能夠勝任這一專業性很強的工作。否則，會計人員就不能按照有關法律、法規、規章和會計制度的規定，順利完成會計工作，甚至使上市公司披露的會計信息缺乏真實性、完整性。

2、加大其他會計法規建設，完善會計法規體系

目前，我國已初步建立了以《會計法》為主體的促進社會主義市場經濟健康發展的較為完善的會計法規體系。這在一定程度上有助于進一步規范企業會計行為，確保上市公司披露的會計信息更加真實與完整，同時，對于維護社會主義市場經濟秩序也發揮了舉足輕重的作用。盡管如此，我國現行會計法規體系在監督和規范企業會計活動上還存在著一些問題，需要盡快健全和完善以確保企業披露的會計信息更加真實可靠。完善會計法規體系應做到：繼續加強《會計法》與其他經濟法律的協調。發揮經濟法律對規范會計行為的整體功效；推動會計改革的國際化步伐，建立既符合我國國情、又適應國際潮流的會計準則體系；加強注冊會計師審計的法制建設，完善審計準則體系。

3、提高中國證券監督管理委員會的監管能力

中國證監會是市場的監督主體，其監管核心是信息披露，目標是要提高資本市場中信息的質量和數量，使之更有利于投資者決策，并且嚴厲的懲罰違規者，繼而達到資源配置有效性的目標。中國證監會對上市公司信息披露的監管是否有力直接影響著我國上市公司會計信息披露的規范性，如何更好地提高證監會和證交所的水平、效率，直接關系到上市公司是否沿著正確的軌道行進。因此，必須盡快加強中國證監會的監管能力監管力度，嚴格執法。證券監管部門應及時修改上市公司信息披露制度中的處罰條例，加大處罰力度，對信息披露中存在虛假或重大遺漏行為的上市公司，給予嚴格的處罰，采用警告、罰款、沒收非法所得、摘牌、停業等方式，嚴重的還應追究有關人員的民事和刑事責任。

（三）創新上市公司財務信息披露方式和內容

1、加強無形資產在財務報告中的披露

新修訂的《企業會計準則第6號－－無形資產》第十一條規定：“企業自創商譽以及內部生產的品牌、報刊名等，引起成本無法明確區分。不應當確認為無形資產［10］。”目前允許進入財務報表表內的無形資產項目，仍限制在大家所熟悉的、可辨認的專利權、特許權、版權、著作權、商標、技術所有權等，而在知識經濟時代里為大家所重視的人力資源、顧客滿意度、供應鏈、組織制度、策略管理等被認為可以創造公司價值的無形資產仍未包括在準則之內。如“長虹”商標權價值為30多億元，其注冊申請費僅數萬元，二者相差達數萬倍，不能反映企業無形資產的實際情況和為企業帶來的未來收益。而且，四川長虹電器股份有限公司2004年末資產總額僅156．5億元但“長虹”商標權價值30多億元，高達近六分之一的無形資產卻沒有在該公司財務報告中反映和揭示［11］。因此，這些無形資產在不能準確計量列入會計報表的情況下，應通過其他方式，如在資產負債表下的補充資料中進一步披露其有關信息。因此，本文認為，在計量問題無法迅速解決的前提下，無形資產在財務報告中的反映可以通過編制附表的方式說明。為了詳盡反映無形資產增減變化情況，可以設計編制“無形資產增減明細表”，主要項目應為按類別反映企業所擁有的無形資產；按項目反映全部無形資產增減變化的動態。即年初余額、本年增加額、本年減少額、年末余額等。

2、全面披露企業未來價值的預測信息

隨著我國資本市場的日益發展和完善，企業投資者和潛在投資者都急需了解企業未來的經營發展情況。因此，企業應當向財務報告的使用者、投資者和潛在投資者提供與企業未來價值趨勢有關的預測信息，雖然預測信息缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強信息使用者決策與評價的相關性。所以，企業未來價值的預測信息就成為信息披露的一個重要方面。當然，最佳方式是披露完整的財務預測報告，但從實踐上看操作比較煩瑣，而且意義不大。因此，可以考慮披露簡易的財務預測報告，同時，企業還應該盡可能詳細地披露企業未來價值趨勢的信息，包括企業所處行業情況、國內外的競爭情況和市場前景、公司戰略目標及修改情況、公司發展前景和發展規劃、盈利預測及其假設和前提條件、企業面臨的機會與風險、收購兼并、投資與重組、產品市場占有率等等方面的內部條件和外部環境的相關信息。

3、重視對人力資源的披露

由于人力資源具有時效性和能動性的特性，這又決定了人力資源價值構成的復雜性。人力資源與固定資產相比，其成本構成不僅包括人力資源的原有價值和，附帶成本．還包括人力資源的超常功能所帶來的價值。解決對人力資源信息的披露，除了要深入研究人力資源計量的理論和方法，還要進一步涉及到人力資源的確認問題，以及由此而產生的利益分配等問題。

六、結論

會計信息披露制度的宗旨是保護投資者，因此作為上市公司必須內部外部的管理制度進行清洗，同時創新財務信息披露的方式和內容，對企業未來價值進行預測，這樣才來作為保護投資者利益的最后一道防線，從根本上使會計信息披露制度真正得到貫徹實施。