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摘要：研究南京市知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系的構(gòu)建現(xiàn)狀與存在的問題，提出相應(yīng)的政策建議：打造知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)業(yè)集聚區(qū)，出臺融資成本補(bǔ)貼政策，打造精品公共服務(wù)平臺，加大知識產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)品創(chuàng)新力度和建立多層次的知識產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制等。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán)；金融服務(wù)；質(zhì)押融資；價(jià)值評估；對策；南京??

知識產(chǎn)權(quán)是國家發(fā)展的戰(zhàn)略性資源和國際競爭力的核心要素，而金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融和知識產(chǎn)權(quán)的有效融合有助于拓寬中小企業(yè)融資渠道，改善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體的市場環(huán)境。2015年，國家知識產(chǎn)權(quán)局下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)工作的意見》，提出應(yīng)深化和拓展知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)工作，為深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略提供有力保障。南京為建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)市，構(gòu)建了以科技銀行為主要服務(wù)機(jī)構(gòu)、以風(fēng)險(xiǎn)代償和貸款貼息為主要政策內(nèi)容、以“我的麥田”在線平臺為主要服務(wù)渠道、以園區(qū)信用擔(dān)保和區(qū)內(nèi)融資打包為主要服務(wù)模式的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系。但該體系存在政策扶持力度不足、質(zhì)押貸款規(guī)模小、金融服務(wù)形式單一、服務(wù)機(jī)構(gòu)合作欠深入等問題，因此，不能滿足日益增長的知識產(chǎn)權(quán)融資需求。在這一背景下，研究南京市知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系的構(gòu)建現(xiàn)狀與存在問題，并提出相應(yīng)的政策建議具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系構(gòu)建的理論基礎(chǔ)

知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)是指向擁有合法的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)或個(gè)人提供的基于知識產(chǎn)權(quán)評估價(jià)值的投資、信貸、擔(dān)保、典當(dāng)、證券、保險(xiǎn)等金融服務(wù)，以期達(dá)到融資等多種商業(yè)目的。知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)包括知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、知識產(chǎn)權(quán)證券化、知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)、知識產(chǎn)權(quán)信托、知識產(chǎn)權(quán)眾籌、知識產(chǎn)權(quán)作價(jià)入股等形式。知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的特點(diǎn)主要有以下四點(diǎn)。

（一）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押資產(chǎn)價(jià)值評估難

知識產(chǎn)權(quán)是知識產(chǎn)權(quán)客體的智力成果，是一種沒有形體的精神財(cái)富，人們對它的占有表現(xiàn)為對某種知識、經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)知與感受，這種占有是一種虛擬占有而非實(shí)際控制［1］。知識產(chǎn)權(quán)的非物質(zhì)性特點(diǎn)決定了對其進(jìn)行價(jià)值評估較難。法律、市場、管理和風(fēng)險(xiǎn)等因素是影響知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押價(jià)值評估的常見因素，其中企業(yè)對專利的保護(hù)程度、專利產(chǎn)品的市場競爭狀況、專利技術(shù)的替代性風(fēng)險(xiǎn)等因素更是評估的難點(diǎn)［2］。同時(shí)，我國知識產(chǎn)權(quán)評估法律體系不完善、無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則缺乏等問題加大了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押時(shí)其市場價(jià)值的判斷難度。知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評估成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的瓶頸。

（二）以知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物信貸風(fēng)險(xiǎn)高

知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值主要取決于其未來給持有者所帶來的收益。如前所述，法律、市場、管理等的變化都會對知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值產(chǎn)生影響。在不同的使用者手中，專利技術(shù)或商標(biāo)帶來的未來收益會出現(xiàn)很大差異。以專利、商標(biāo)或著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物的信貸服務(wù)多發(fā)生在中小企業(yè)，這些企業(yè)缺乏實(shí)物抵押資產(chǎn)，信用記錄也少，現(xiàn)金流往往處于不穩(wěn)定狀態(tài)，自身成長充滿著極大的不確定性。因此，對這類企業(yè)發(fā)放的以知識產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物的貸款，在其不能按期歸還時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就會因抵押物無法變現(xiàn)而遭遇較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的交易成本高

知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的對象主要是成長中的科技型中小企業(yè)，這些企業(yè)具有輕資產(chǎn)、缺乏信用記錄、信用貸款難且額度低等特點(diǎn)。商業(yè)銀行在向這些中小企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)時(shí)，按知識產(chǎn)權(quán)評估價(jià)的一定比例發(fā)放貸款，單筆貸款金額小，但業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，仍需要經(jīng)過產(chǎn)權(quán)評估等一系列程序，導(dǎo)致交易成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。因此，商業(yè)銀行開展知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的意愿較低。

（四）知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的參與主體多且復(fù)雜

金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險(xiǎn)，在提供知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)時(shí)往往需要將信貸、擔(dān)保、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)結(jié)合起來完成［3］，這就導(dǎo)致一筆完整的金融服務(wù)需要不同性質(zhì)不同類型的金融機(jī)構(gòu)或者經(jīng)濟(jì)主體共同參與完成，而這些金融機(jī)構(gòu)又都有著各自的利益訴求，從而導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)周期更長，手續(xù)更復(fù)雜，難度更大。上述特點(diǎn)的存在使一般金融機(jī)構(gòu)缺乏開展知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)的動(dòng)力，加大了科技型中小企業(yè)的融資難度。鑒于知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)對實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義，政府通常會出臺政策引導(dǎo)甚至直接搭建知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)平臺，以解決科技型中小企業(yè)的融資難的問題。

二、南京市知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系的構(gòu)建現(xiàn)狀

自2010年南京市提出了要實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)評價(jià)指數(shù)位居全國同類城市前列的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)之后，南京市政府及知識產(chǎn)權(quán)局就采取了一系列措施，努力搭建知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)平臺，完善知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系。

（一）建立以科技銀行為主體的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系

自2011年開始，南京市政府陸續(xù)出臺《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)科技銀行發(fā)展的實(shí)施辦法》《市政府關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)科技成果向企業(yè)轉(zhuǎn)化的實(shí)施意見》《科技銀行創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施辦法》等文件，逐步建立了以科技銀行為主體的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系。截至2016年底，南京市已建成包括4家省級科技金融服務(wù)中心、11家科技銀行、22家科技小額貸款公司、2家科技保險(xiǎn)公司和2家科技擔(dān)保公司在內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系，為形成“投貸保”聯(lián)動(dòng)服務(wù)鏈奠定了基礎(chǔ)。

（二）完善以風(fēng)險(xiǎn)代償和貸款貼息為主要內(nèi)容的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)政策體系

南京市政府2011年8月出臺的《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)科技銀行發(fā)展的實(shí)施辦法》、2013年5月修訂的《南京市知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略專項(xiàng)資金管理辦法》和2015年印發(fā)的《科技銀行創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施辦法》3個(gè)政策，形成了當(dāng)前南京市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)代償和利息補(bǔ)貼機(jī)制。即對科技銀行向初創(chuàng)期、成長期科技型企業(yè)發(fā)放單筆不超過500萬元的發(fā)生逾期超過3個(gè)月未能收回，按本金部分給予科技銀行最高70％的風(fēng)險(xiǎn)代償；對科技銀行向初創(chuàng)期、成長期科技型企業(yè)發(fā)放的信用貸款和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，單筆不超過500萬元的基準(zhǔn)利率貸款，給予科技銀行基準(zhǔn)利率20％的利息補(bǔ)貼，其中，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款利息補(bǔ)貼為30％。

（三）搭建在線知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺

2016年11月，南京市知識產(chǎn)權(quán)局、中國（南京）軟件谷、江蘇省專利信息服務(wù)中心和南京紫金科技創(chuàng)業(yè)投資公司等共同推出南京知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺“我的麥田”。這是江蘇省首家“互聯(lián)網(wǎng)＋知識產(chǎn)權(quán)”平臺，也是我國首家只通過APP提供服務(wù)的掌上公共服務(wù)平臺。它整合了政、產(chǎn)、學(xué)、研、金等多方資源，通過“麥報(bào)、麥搜、麥服、麥聘、麥金”五個(gè)板塊，向中小企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)資訊、知識產(chǎn)權(quán)人才招聘、知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)商供應(yīng)、大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新技術(shù)、中小企業(yè)科技金融等精準(zhǔn)服務(wù)，較好地解決了當(dāng)前知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)領(lǐng)域運(yùn)營交易信息不對稱、缺少資金監(jiān)管、人才交流渠道不暢等問題。

（四）推出園區(qū)信用擔(dān)保等知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)新模式

為避開知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的價(jià)值評估難與貸款償付風(fēng)險(xiǎn)高等問題，南京知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺“我的麥田”推出園區(qū)信用擔(dān)保和區(qū)內(nèi)融資打包等創(chuàng)新型知識產(chǎn)權(quán)融資模式。該融資模式與傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式不同，它在向擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的中小型科技企業(yè)提供融資時(shí)，并不對質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)做價(jià)值評估，而是通過審核專利等知識產(chǎn)權(quán)在企業(yè)成長中的地位與作用，并結(jié)合企業(yè)的信用評估結(jié)果來確定貸款額度，從而避開了知識產(chǎn)權(quán)融資中的價(jià)值評估難的問題。為解決單項(xiàng)貸款金額小、成本高、風(fēng)險(xiǎn)高等問題，“我的麥田”采取園區(qū)內(nèi)項(xiàng)目打包融資方式，即金融機(jī)構(gòu)直接與園區(qū)簽訂貸款協(xié)議，園區(qū)負(fù)責(zé)匯總打包區(qū)內(nèi)科技企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款總額，這樣一方面因貸款規(guī)模擴(kuò)大而降低了貸款資金的單位成本，另一方面通過園區(qū)提供擔(dān)保降低了貸款償付風(fēng)險(xiǎn)，從而提高了金融機(jī)構(gòu)辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的積極性。

三、南京市知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系構(gòu)建中存在的問題

（一）知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)政策扶持對象單一、扶持力度不足

歸納自2011年以來南京市出臺的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)相關(guān)政策可以發(fā)現(xiàn)，雖然多個(gè)政府文件提出要大力推動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，提升科技金融服務(wù)水平，但對知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的參與者有實(shí)質(zhì)意義的政策內(nèi)容只有兩項(xiàng)，即向發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險(xiǎn)代償和利息補(bǔ)貼。對于融資的中小型科技企業(yè)和其他的潛在參與者如擔(dān)保機(jī)構(gòu)等并沒有相關(guān)政策支持，這就難以激發(fā)這些機(jī)構(gòu)參與知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的熱情，從而不利于“投貸保”聯(lián)動(dòng)或多重增信貸款等復(fù)合型知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)的開展。即使是對于提供信貸的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)行政策也只是提供最高30％的利息補(bǔ)貼，扶持力度不足以激發(fā)金融機(jī)構(gòu)全面開展知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)。

（二）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款規(guī)模小，交易規(guī)模滿足不了需求

雖然南京市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款規(guī)模逐年遞增，但與南京市知識產(chǎn)權(quán)擁有量的領(lǐng)先地位不相符。以2014年為例，南京市專利授權(quán)總量22844件，其中授權(quán)發(fā)明專利5265件，位居全省第一；每萬人有效發(fā)明專利擁有量25．6件，位居全省第一、全國前列。與之相對應(yīng)的是，當(dāng)年江蘇省專利質(zhì)押融資貸款120多億元，而南京市知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的規(guī)模僅1．6億元，遠(yuǎn)低于蘇州、無錫、鎮(zhèn)江等地，這與南京市專利授權(quán)及擁有量居全省第一的身份極不相稱。2015年，南京市專利授權(quán)總量和全市有效發(fā)明專利位居全省第二、全國同類城市第三，每萬人有效發(fā)明專利擁有量達(dá)33．1件，繼續(xù)位居全省第一，但知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的規(guī)模僅1．97億元，仍比較靠后。

（三）知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)形式單一，服務(wù)機(jī)構(gòu)合作欠深入

以知識產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的的金融服務(wù)包括知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)眾籌融資、知識產(chǎn)權(quán)證券化、知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保、知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)、知識產(chǎn)權(quán)信托等。目前，南京市知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)主要是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款和知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)（專利保險(xiǎn)）兩種，其他形式的金融服務(wù)很少涉及，不能為科技型中小企業(yè)提供多樣化的融資方式。而銀行、擔(dān)保、信托、資產(chǎn)評估等服務(wù)機(jī)構(gòu)的緊密合作可以創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)模式，有效降低知識產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)。目前，南京市雖然已建立了知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)聯(lián)盟，形成了“投貸保“聯(lián)動(dòng)服務(wù)鏈，但各類金融機(jī)構(gòu)之間的合作還不夠深入，充分利用各種金融工具組合避險(xiǎn)的復(fù)合型金融服務(wù)模式缺乏。

四、南京市知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系構(gòu)建的政策建議

為有效地解決知識產(chǎn)權(quán)融資中的估值難、風(fēng)險(xiǎn)高、銀行積極性不高等問題，改善銀企雙方發(fā)展的政策環(huán)境，本文提出若干政策建議，以推進(jìn)南京市知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系建設(shè)，早日實(shí)現(xiàn)建成知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)市的發(fā)展目標(biāo)。

（一）深化知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)聯(lián)盟建設(shè)，打造知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)業(yè)集聚區(qū)

結(jié)合科技金融機(jī)構(gòu)政策，建立知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)聯(lián)盟，打造知識產(chǎn)權(quán)投融資全鏈條。設(shè)置投融資服務(wù)聯(lián)盟的準(zhǔn)入門檻，建立投融資服務(wù)聯(lián)盟機(jī)構(gòu)庫并向社會公布，為入選機(jī)構(gòu)在營業(yè)場所建設(shè)、業(yè)務(wù)開展等方面提供優(yōu)惠，吸引優(yōu)秀的知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)在特定區(qū)域內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，引進(jìn)和培育一批專業(yè)化知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)，促成知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)業(yè)形成集群，為知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新組合融資方式儲備資源。

（二）出臺融資成本補(bǔ)貼政策，加大政府支持力度

改變南京市當(dāng)前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款支持政策較單一的局面，增加對融資企業(yè)及其他輔助機(jī)構(gòu)的支持，降低中小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的融資成本。效仿北京市海淀區(qū)的做法，對按期歸還知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款本息的中小微企業(yè)給予一定比例的利息補(bǔ)償，以鼓勵(lì)科技型中小微企業(yè)進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款并按期還貸；給予辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，提高它們參與知識產(chǎn)權(quán)融資工作鏈條的積極性；加大對初辦知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的科技銀行的支持力度，吸引并培養(yǎng)一批知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專業(yè)銀行。

（三）加大宣傳推廣力度，打造精品公共服務(wù)平臺

加大對南京市知識產(chǎn)權(quán)金融政策及知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺“我的麥田”的宣傳力度，在科技型中小微企業(yè)中普及知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)知識，增強(qiáng)中小微企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資的意識，提高“我的麥田”APP的安裝及使用率。鑒于“我的麥田”只有APP手機(jī)端口，不利于被社會大眾認(rèn)知，可以加大媒體宣傳，在南京知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)平臺等官方網(wǎng)站設(shè)置介紹與宣傳板塊，并提供鏈接方式，提高“我的麥田”的知名度。

（四）建立協(xié)同工作機(jī)制，加大知識產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)品創(chuàng)新力度

充分發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)投融資服務(wù)聯(lián)盟的作用，建立“政府引導(dǎo)、銀保合作、投貸一體、企業(yè)主動(dòng)”的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資協(xié)同工作機(jī)制。在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式基礎(chǔ)上，積極探索專利許可權(quán)、股權(quán)、專利及相關(guān)實(shí)體資產(chǎn)組合式質(zhì)押等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新模式；加強(qiáng)園區(qū)與金融機(jī)構(gòu)的合作，以園區(qū)內(nèi)專利產(chǎn)品等為重點(diǎn)，開展園區(qū)知識產(chǎn)權(quán)證券化模式研究；推動(dòng)銀行、評估機(jī)構(gòu)、投資基金等的合作，將企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)綜合指標(biāo)作為投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品的重要考核因素，探索推出以知識產(chǎn)權(quán)為導(dǎo)向的投貸一體化新產(chǎn)品［4］。

（五）建立多層次的知識產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制

引入擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)制，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為科技型融資企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保；對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供反擔(dān)保的，由再擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一定比例的再擔(dān)保，以分擔(dān)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款償付風(fēng)險(xiǎn)；鼓勵(lì)發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的科技銀行聯(lián)盟建立風(fēng)險(xiǎn)處置資金池，對政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金未能補(bǔ)償?shù)牟糠痔峁┮欢ū壤娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償［5］。

參考文獻(xiàn)：

［1］李增福，鄭友環(huán)．中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析與模式構(gòu)建［J］．宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2010（4）：5962，67

［2］鮑新中，董玉環(huán)．知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)研究———基于銀行視角［J］．南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2016（2）：4856

［3］宋偉，胡海洋．知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制研究［J］．知識產(chǎn)權(quán)，2009（4）：7377

［4］楊建華．中關(guān)村知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新的探索、實(shí)踐與思考［J］．中國科學(xué)院院刊，2014（9）：564567

［5］王戀．科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款研究［D］．武漢：華中科技大學(xué)，2014

作者:李朝輝 高蓉蓉