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一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因

（一）內(nèi)部原因

1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。

通常，資本結(jié)構(gòu)中的產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)接近1.2、流動比率應(yīng)接近2。然而，我國企業(yè)普遍存在著資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，產(chǎn)權(quán)比率往往超過2.5，甚至更多，流動比率又大幅低于2，負(fù)債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了60%以上。這將加重企業(yè)財(cái)務(wù)管理的負(fù)債負(fù)擔(dān)，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)無法及時(shí)償還到期債務(wù)，將會產(chǎn)生極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制形同虛設(shè)。

建立企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制旨在督促各項(xiàng)資金合理使用，以期節(jié)約成本，產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)效益。但是在目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)財(cái)務(wù)管理混合在一起，未能有效區(qū)分企業(yè)成本和費(fèi)用，未能對財(cái)務(wù)資金的投資和回收進(jìn)行有效監(jiān)督。同時(shí)，我國企業(yè)的部分財(cái)務(wù)人員由于水平有限，其內(nèi)部控制觀念淡薄，不能達(dá)到財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的要求；部分管理者也片面認(rèn)為，只要控制好現(xiàn)金流，就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，內(nèi)部控制形同虛設(shè)，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真。

企業(yè)會計(jì)信息披露不實(shí)，夸大業(yè)績，回避隱患，在財(cái)務(wù)指標(biāo)分析上計(jì)算口徑不一致、利用會計(jì)處理方法上粉飾財(cái)務(wù)狀況等財(cái)務(wù)信息的失真狀況，將會導(dǎo)致企業(yè)無法正確預(yù)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度，從而無法提出風(fēng)險(xiǎn)控制的有效方案，同時(shí)也會導(dǎo)致在商業(yè)合作伙伴、市場客戶、社會形象面前失去誠信，這將極大地有損企業(yè)商譽(yù)，從而帶來無法預(yù)估和無法控制的風(fēng)險(xiǎn)。

4、收益分配不規(guī)范。

對于企業(yè)而言，企業(yè)在不同的發(fā)展階段所采用的分配政策會不同。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的分析判斷，同時(shí)也會影響企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響資金來源和潛在投資者的投資選擇。另外，如果企業(yè)的利潤分配政策不能夠結(jié)合實(shí)際情況，在缺乏科學(xué)的利潤分配依據(jù)和制度時(shí)如企業(yè)年終分利時(shí)留存收益比例較低，將會直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，造成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成。

（二）外部原因

1、利率浮動的影響。

近年來，利率不斷上浮，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行存款的沖擊，我國的銀行貸款利率不斷上升，企業(yè)的融資成本不斷增加，可獲得的授信資金越來越少，企業(yè)面臨眾多風(fēng)險(xiǎn)。我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)原材料成本大幅增長，而人民幣又不斷升值，利率不斷上升增加企業(yè)資金支出，對中小企業(yè)更是致命的打擊。

2、國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的影響。

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國家不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)政策來適應(yīng)當(dāng)前形勢，產(chǎn)業(yè)政策的變更對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動有重要影響：符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)，將會獲得較多的政策支持，能夠保證良好的流通性，有利于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低；而屬于限制或淘汰的產(chǎn)業(yè)，則缺乏各種優(yōu)惠政策的支持，成本顯著上升，財(cái)務(wù)隱患也不斷增大。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識辨系統(tǒng)。

企業(yè)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，需要建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識辨系統(tǒng)，以便能夠提前自動預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識辨系統(tǒng)主要是指從短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面建立敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)，如流動比率、速動比率等，通過監(jiān)測這些指標(biāo)的變化，監(jiān)控企業(yè)運(yùn)營，做到提前識辨企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識辨系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別和預(yù)估，不僅有助于企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評級，而且有助于準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)變化的信號與緣由，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)及時(shí)規(guī)避和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）健全財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制制度。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制包括事前預(yù)估、事中控制、事后完善幾個(gè)階段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)估，需要企業(yè)管理層做好系統(tǒng)全面的可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)性分析，制定相關(guān)的制度方案和管理措施，制定出防御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方案。一般情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制方法包括合理調(diào)整資金結(jié)構(gòu)、合理籌劃時(shí)間安排、準(zhǔn)確安排資金用途、建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)基金等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事中控制，要求企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，充分應(yīng)用定量分析和定性分析，不斷觀察、精確計(jì)算、審查監(jiān)督各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)。倘若財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與事前預(yù)估的可控范圍有所偏差，就需要及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)活動方案，并制定出適合當(dāng)前環(huán)境的新的財(cái)務(wù)措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在項(xiàng)目的可控范圍之內(nèi)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事中控制不僅控制各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)還應(yīng)當(dāng)對各部門財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事后完善也叫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反饋控制，是企業(yè)在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以后，根據(jù)相關(guān)資料進(jìn)行及時(shí)總結(jié)和系統(tǒng)分析，并制定或調(diào)整以后財(cái)務(wù)管理項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，從中汲取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對未來的風(fēng)險(xiǎn)控制工作進(jìn)行預(yù)估與防范，確定今后風(fēng)險(xiǎn)管理方向和措施，以免再次發(fā)生同類的風(fēng)險(xiǎn)損失。

（三）強(qiáng)化管理層風(fēng)險(xiǎn)意識。

企業(yè)中所有的財(cái)務(wù)管理活動都是在管理人員的主觀要求下完成的，要在制度上建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，歸根到底還是需要培養(yǎng)并強(qiáng)化管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識和理念。財(cái)務(wù)管理人員需要通過自己的專業(yè)技能和經(jīng)驗(yàn)判斷，對財(cái)務(wù)活動中所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)估和防范，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制。

資金的正常營運(yùn)是企業(yè)生命力旺盛的直接表現(xiàn)，必須加強(qiáng)資金營運(yùn)過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在資金流動過程中的影響。從企業(yè)內(nèi)部而言，需要在財(cái)務(wù)管理過程中構(gòu)建出最佳的資本結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段和市場的綜合環(huán)境，應(yīng)充分考慮到企業(yè)的自身特點(diǎn)，選擇適合企業(yè)本階段的資本結(jié)構(gòu)。從企業(yè)外部而言，需要在財(cái)務(wù)管理過程中加強(qiáng)對外匯的風(fēng)險(xiǎn)控制。外匯的變動是企業(yè)無法控制的，但是需要財(cái)務(wù)決策者能夠預(yù)測趨勢，從而為企業(yè)制定出外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制方案，盡可能地在融資和投資的過程中，做出防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效安排，以達(dá)到化險(xiǎn)為夷的效果。

（五）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制可以從以下幾個(gè)簡便有效的方法出發(fā)，努力控制風(fēng)險(xiǎn)。

1、風(fēng)險(xiǎn)分散法。

控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分散法，又稱為分配法，即通過企業(yè)之間的聯(lián)營、多種經(jīng)營以及對外投資多元化等方式，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散處理的方法。

2、風(fēng)險(xiǎn)回避法。

企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過程中，需要綜合分析和客觀評價(jià)各項(xiàng)理財(cái)方案有可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在保證同樣能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的情況下，選擇一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相對較小的理財(cái)方案，從而達(dá)到回避風(fēng)險(xiǎn)的效果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的回避策略，主要是在風(fēng)險(xiǎn)前和風(fēng)險(xiǎn)中的兩個(gè)階段進(jìn)行具體操作的。

3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移是指通過某種手段，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)承擔(dān)的方法。現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，應(yīng)積極采用現(xiàn)代市場的操作工具，通過資本風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和法律武器來保障自己的權(quán)益。一般情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是通過保險(xiǎn)法和合同法來進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

三、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是一項(xiàng)長遠(yuǎn)且復(fù)雜的工作。首先，應(yīng)正確分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因、特征，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成正確的認(rèn)識，正確分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是提出有效風(fēng)險(xiǎn)控制措施的前提；其次，企業(yè)要通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識辨系統(tǒng)，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，健全財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制方式，使企業(yè)在激烈的市場競爭中能夠具備足夠的抵抗力，能夠健康、穩(wěn)定、可持續(xù)地發(fā)展。

作者：黃小艷 張煜 單位：湖北工業(yè)大學(xué)商貿(mào)學(xué)院