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投資連結保險的收益范文1

投?Y連結險在中國發展過程之所以起伏曲折，主要是中國部分保險公司營銷人員的誤導行為，保險公司的管理不善、人才缺乏，資本市場不成熟等問題所引起的。因此，借鑒國外發達國家及地區的經驗，同時結合中國實際，使投資連結險在波動的市場中發展更趨穩定和增強保險經營的可持續性，對中國現階段壽險公司防范投資連結險的經營風險及使其穩定健康發展具有較強的現實意義。

二、我國投資連結保險的發展現狀

（一）我國投資連結保險經歷的三個階段

1.初露鋒芒（1999-2002年）

自1999年首款投資連結型產品推出以后，借助資本市場的上漲，其全新的投資理念，受到市場的追捧，并迅速得到市場認可。截至2000年年底，國內9家公司推出了18種投資理財產品，銷售區域也由最初試點的上海陸續推廣到全國60多個城市。2001年，股市達到階段性高點，投連險也達到銷售高峰。根據中國保監會的統計，2001年投連險保費收入高達106.62億元，同比增長542.26%。

2.遭受重創（2002-2005年）

2001年下半年，我國股票市場遭遇熊市，殃及保險利益與資本市場直接掛鉤的投連險。保單持有人發現，保險公司最初承諾的投資收益沒有兌現，保單價值嚴重縮水，投訴、退保等糾紛開始出現，2002-2005年，投連險業務市場份額逐年下滑，我國投連險業務出現危機。

3.逐步成熟（2006-至今）

走過了最初的火爆興趣，經歷了漫長的停滯萎縮，2006年以后，我國投連險市場逐步走上了穩定的發展。2009年1月14日，保監會《關于保險業實施〈企業會計準則解釋第2號〉有關事項的通知》，投連險收入不再計入保費收入，這對于前期投連險產品占比較大的保險公司來說是一個不小的負面沖擊，但是通知的出臺也助推了投連險業務在保險公司中獨立性的增強，投連險的理財功能得到了強化。

（二）我國投連險產品的數據情況

2014年，人身保險市場發展勢頭強勁，人身保險公司全年實現保費收入12 687.3億元，同比增長18.2%，增速較2013年提高10.3個百分點。截至2014年末，人身保險公司新單保費收入6568.6億元，同比增長31.5%，占人身保險公司總保費的51.8%。

三、我國投連險存在的問題

（一）消費者認識及現實需求水平的制約

任何產品只有在其基本功能充分發揮作用的前提下，其他派生功能才能逐漸開發出來。由于我國保險市場發展在整體上相對落后，特別是壽險業發育的時間不長，因此，壽險產品本身所具有的保障能力還沒有為廣大消費者所認可。同時消費者購買投資連結保險是要 具備一定的風險承受能力的。

（二）受法律和監管方面的制約

我國保險監管晚于保險業的形成，并且目前的保險監管仍側重于條款費率的市場規范一方面，監管方式滯后和機構人員限制導致整個監管處于被動狀態。投資連結保險要求監管工作應該具備科學性、前瞻性、系統性，重心位于保險業的穩定、償還能力確保、資產負債質量以及保險資金運作的風險監管方面。

（三）投資收益水平受制于狹窄的投資渠道

消費者在選擇金融產品時，自然會比較不同金融產品的投資收益、投資風險和功能，壽險公司提供的金融產品必須與其他金融產品有競爭優勢才能得到市場的認可。投資連結保險的出現，實際上是壽險公司與其他金融機構圍繞投資收益率方面的競爭。沒有投資渠道的多元化，投資連結保險是沒有長久生命力的。投資渠道狹窄勢必使投資連結保險產品的投資收益很難達到客戶的期望。

（四）資本市場發育程度不夠

投資連結保險產品對資本市場的依賴性很強，必須有比較成熟的資本市場和良好的投資渠道做后盾，否則很難保證客戶的收益。如果將投資連結保險作為主要業務，將投保人的資金投入到不是特別規范的金融市場，一旦資金運作失誤，由于沒有保底利率，將可能引發投保人大規模的退保，而投資者沒有信心，將沒有足夠的買盤來接受投資連結保險的大量資金，這將加劇投保人資產的貶值，投資連結保險對金融市場有“ 協同效應”和“ 擁擠效應”，加劇了金融市場的動蕩。

四、我國投資連結保險的對策

（一）投連險保單設計逐步與國際接軌

伴隨著我國居民收入的逐步增長與理財意識的增強兼具投資與保障功能的投連險不會在我國衰落，而會以全新的形式開始新的征程。我國的投連險產品還需要在保單設計上學習歐美國家的經驗，在投資部分給投保人更多的選擇權，而在保障部分設計的更加合理。

（二）下調管理費用

下調保險產品的管理費用和退保時發生的退保費用可以提高投保人的投資收益，保險公司甚至可以做出若干年后返還一定管理費用到投保人的投資賬戶的承諾。同時管理費用的收取比例和最終去向也應該向消費者說明清楚，這樣可以提高消費者對保險公司的信任度，吸引更多的消費者通過購買保險產品實現對人生的保障要求和理財計劃。

投資連結保險的收益范文2

【關鍵字】投資連結保險，投資渠道，保單貸款，市場完善

1、投資連結險的產生

1999年以前，我國的壽險產品絕大多數是固定利率的傳統壽險，受市場利率波動影響較大。“九五”期間，我國的宏觀經濟調控政策發生了較大調整，中央銀行基準利率連續下調，使得壽險的預定利率嚴重偏高，發生利差損，隨后壽險保費增長率大幅下降，新保單市場嚴重萎縮，發展速度銳減，我國壽險業的發展陷入困境。在這種情況下，首先要擺脫預定利率過分依賴中央銀行基準利率的局面，才能保證壽險公司的持續經營，壽險公司紛紛著手進行調整。這時，保險經營者看到了1956年產生于荷蘭的投資連結保險，仔細地開始對國外壽險業發展的情況進行研究，借鑒國際壽險業發展具有保障和投資雙重功能的新型產品—投資型保險的經驗，開發分紅、投資連結、萬能壽險等新型產品。

同時，監管部門也于1999年提出了“推動壽險公司發展投資型產品為代表的新型壽險產品”的發展思路，鼓勵壽險公司調整壽險產品結構，試辦新型壽險產品。1999年10月25日，中國平安保險公司率先在上海推出投資連結保險，拉開了該新型產品迅速發展的序幕。

其后，投資連結保險的發展又經歷三個時期，1999至2002年，投資連結保險初出茅廬，因其適應消費者投資多樣化的需求，受到無限追捧，銷售區域也不斷擴大，從最初只在上海試點，到后來的陸續推廣到全國六十多個城市。不幸的2002至2005年，2001年下半年，我國股票市場遭遇熊市，殃及保險利益與資本市場直接掛鉤的投連險，使得投連險出現了遭受了嚴重的打擊。2006年至今，不斷地發展逐步成熟，走過了最初的火爆興盛，經歷了漫長的停滯萎縮，我國投連險市場逐步走上了穩定的發展。

2、投資連結險的不足

狹窄的投資渠道，投資風險高

我國的投資連結險的投資賬戶的資金可用于投資的渠道有限，原因有二：一、2001年，保監會放開了中國平安保險公司、新華人壽保險公司和中宏人壽保險有限公司投資連接類保險在證券基金上的投資比例，最高比例可達100%。只是保險資金目前還不能直接投資于股票、期貨等投資品種。二、根據保監會的規定，我國保險資金除可以在銀行存款、買賣政府證券、金融債券、加入全國同業拆借市場外，還可以進入證券投資基金市場。

總的來說，我國的投資連結險的投資賬戶的資金可用于投資的渠道非常有限，而且收益也是很穩定的類型，這些都主要是因為我國的保險市場還不健全也不穩定，如果保險公司將投資賬戶的資金過多用于大風險的投資，虧損了的話，會影響投保者對這類產品的需求，從而使該類產品失去市場，淡弱保險市場的保險產品。所以，為了多樣化保險產品，滿足更多不同需求者的需要，保監會出面保證投資的收益，保證產品市場。

缺失的保單貸款

保單貸款是長期人身保險合同特有的功能，是指投保人在合同生效一定期限后，按照合同約定將其保單的現金價值作為質押，向保險公司申請貸款。對于在財務上需要短期周轉資金的投保人，保單貸款既可以有助于解決投保人短期財務問題，又可以繼續維持保險合同的效力，按照合同約定得到保險保障。此外，保險公司對于辦理保單貸款的投保人會收取利息，主要目的在于保證保單現金價值正常的保值增值。

平安世紀連結險無保單貸款條款，投資收益并不以現金或其他方式支付給客戶，而是繼續留在投資賬戶中投資升值。這樣來看，投資連結險的保單價值就只有在保險事故發生時才能實現，通俗點說就是，只有在保險事故發生時，被保險人或受益人才能得到補償或投資收益。

如果被保險人中途真的很需要資金，因為這份投資險沒有保單貸款的條款，這時，被保險人只能采取退保來保證取得這筆資金。這樣會使得被保險人的利益受損，這樣不利于保險產品的市場的擴大。

3、投資連結險的發展與完善

正如上文提到的我國的投資連結保險的發展還存在著不足，所以需要不斷地完善投資連結保險的市場；逐步完善投連險發展需具備的相關條件，這是投連險健康發展的根本。

首先，完善資本市場，拓寬保險投資渠道。投連險的順利推廣離不開發達的資本市場的支撐。只有當資本交易市場完善，有多樣化的投資產品可供選擇時，保險公司才能從投資中獲取既定的收益，保證對投保人投資利益的兌現。我國目前證券市場很不規范，虛假信息充斥，保險公司面臨嚴重的資產風險。保險投資渠道雖有所拓寬，但從整體上看，資產業務相對還是較窄。和傳統的壽險產品相比，投資類保險將投資風險和投資收益轉給了投保人，保險公司的收入主要是靠資產管理費，不再承擔利差損風險。但一旦資本市場大幅下挫，客戶達不到預期的收益，退保率必然上升，影響保險公司經營的穩定性。

其次，制定和完善保障投連險運作的必要的法律法規。投連險較傳統的壽險產品在財務方面的要求更嚴格，而且投保人獨自承擔著投資風險，這就需要制定和完善必要的法律法規，規范獨立賬戶的運行，規定保險公司信息披露的程度，以保護廣大投保人的合法權益。但我國現行的《保險法》的一些條款已不適應投連險的推出。保監會雖已頒布了《投資連結保險管理暫行辦法》，但法律層面的一些相關問題的規定還是空白。

參考文獻：

[1]韓艷春.投資連結保險綜述[J].保險研究, 2002,(05)

[2]楊小麗.淺析投資連結保險中保戶面臨的風險[J].福建行政學院福建經濟管理干部學院學報, 2004,(S1)

投資連結保險的收益范文3

投連險，設有保證收益賬戶、發展賬戶和基金賬戶等多個賬戶。每個賬戶的投資組合不同，賬戶區別主要反映在投資領域（如基金、股票、期貨、銀行存款），賬戶資金投資比例不同，導致賬戶收益和風險存在差異。由于投資賬戶不承諾投資回報，保險公司在收取資產管理費后，所有的投資收益和投資損失由客戶承擔。因此，投連險適合于具有理性的投資理念、追求資產高收益同時又具有較高風險承受能力的投保人。

投資者購買投連險后，交付的保費按照保險合同分為兩個部分：一部分進入保險賬戶，給予投資者壽險保障;另一部分進入投資賬戶，即按照約定的管理費委托給保險公司進行投資運作，投資者通過投資賬戶凈值增長實現收益。

從本質上講，投連險是一種投資型保險，在保障方面沒有純消費型保險充分，以下三類人群不適合購買投連險：一 是只有保險保障需求的人不適合購買投連險，二是風險承受能力比較低的老年人不宜購買投連險，三是短期資金需求較強的人也不宜購買投連險。

1999年以前

投連險是一個新名詞，很多人聽到這個名稱可能會追問其詳。即使到了今天，很多人都買過投連險，但依然對它并不了解。因為很多人在投保時并沒有仔細讀過保單條款，大多是在銷售人員的推薦下抱回了家。買是“一窩風”地買，退也是“一窩風”地限，本應是適宜作為長線投資的投資連結型保險，卻一會兒掀起“搶購風”，一會兒上演“退保潮”。

其實，關于投連險，你知道多少呢？

1999年10月22日

中國平安保險（集團）股份有限公司副總經理王利平，在上海南京西路1376號上海商城大劇院敲響了銅鑼，宣告首個中國投連險面市。由于時近新世紀，所以中國投連第一險被命名為“世紀理財”。

首個投連險面市，這使保險公司的投資渠道得以拓寬，尤其是在降息環境中可經化解利差損的壓力。股連險的面市意味著在保險和證券這兩大金融市場之間建立起了有機聯系。

保監會對投連險產品高度關注，時任保監會副主席吳小平評價：“平安是在做第一個吃螃蟹的人。投資連結保險是壽險產品的創新，它帶給中國壽險業及至整個金融業的影響絕不僅僅是觀念上的，其影響將是革命性的。

2002年

從2002年開始，一系列消費者投訴使連險陷入危機，全行業的投連險也開始急劇萎縮。據中國保監會統計，2001年投連險保費收入達106.62億元，同比增長542.26%。而2002年投連險個人業務保費收入僅57.7億元，比2001年下降了38%。此后隨著資本市場持續低迷，投連險賬戶虧損嚴重，加之銷售誤導，在全國引發退保潮，不少保險公司相繼停售了投連險。

2006年

隨著資本市場火爆，投連險也借道而行。2006年至2007年間，保監會批復的投連賬戶達到130余個，擁有投連賬戶的壽險公司達到21家。2007年，有的投連險激進賬戶收益率達到了90%以上。

部分保險公司的股連保費收入同比增長了4倍，部分省市或公司的股連保費份額甚至超過分紅保費份額。投連險一舉成為當地或該公司保費收入的當家“花旦”。

2008年

2008年，資本市場形勢急轉直下，到2008年的12月10日，上證指數已回落至2031.68點，跌幅達到60.10%。資本市場的頹勢也徹底將投連險拉入收益谷底，其中激進型和平衡配置型等與股票市場資本市場關聯度較高的賬戶全部呈現虧損;而作為投連險賬戶中避險能力最強的穩健型賬戶，收益率也較去年同期大幅縮水，大多僅1%～3%的正收益，個別甚至出現超過17%的虧損。2008年底，部分保險公司及銀行停售投連險。

2015年

投資連結保險的收益范文4

一、英國累積式分紅保險介紹

(一)產生背景

在上世紀60年代和70年代，累積式分紅保險產品的雛形已經在英國產生了。那時，英國很多保險公司已經成功地開始銷售賬戶管理型和周期性發生的躉交保費分紅保險，這些產品與累積式分紅保險有很多共同點。還有一些新公司開始在投資連結產品中引入利潤分享機制，同時也提供賬戶管理型保單。

累積式分紅保險出現在上世紀80年代中期，在1983年最早開發和推廣這一產品的保險公司是英國標準入壽保險公司，隨后在1984年Sunlife迅速跟進。在過去20多年間，大多數英國的壽險公司都推出了該類產品，其中很多英國的保險公司已經完全停止了傳統分紅保險的銷售。盡管傳統分紅保險已有200多年歷史，而累積式分紅保險只有20多年歷史，但目前在英國壽險市場上有一種從傳統分紅保險轉型到累積式分紅保險產品的趨勢。

(二)產品定義

累積式分紅保險從字面上理解是單位化的分紅保險，英國保險監管方將其歸為“累積式分紅保險”，累積式分紅保險是營銷上的一種產品名稱包裝。

英國保險監督條例給出的“累積式分紅保險”定義為“一種具有隨時可以確認的保險利益的分紅保單合同。其所確認的保險利益并不一定可以立即變現。該保險利益根據保費的支付而調整，并定期增加附加利益。附加利益來自于該保單對保險利潤的參與。”

到目前為止，還沒有一個十分明確、普遍接受的累積式分紅保險的定義。或許可以這樣定義累積式分紅保險產品：體現保險利益的單位數是根據交付的保費和來自于可分配盈余中增加的、由保險公司決定的紅利來分配的一種保單。

(三)產品特征

從保戶的角度看，累積式分紅保險產品看起來有點象一個銀行賬戶，其收益應該比銀行存款更高，但這點并不能保證。從另一個角度看，累積式分紅保險也有點象風險較小的投資連結產品。我們可以將累積式分紅保險看成是一種特殊形式的投資連結產品。投資連結產品的大部分特征在累積式分紅保險上均適用：透明的收費結構、靈活的保險利益給付、可變動的保費、定期的投資單位報告書、不同基金單位之間的轉換。

累積式分紅保險基本上是在投資連結的基礎上運作的：保費扣除風險保障費用和其他保險合同費用后的余額用來購買分紅基金的基金單位。單位價格通常保證按一個較低的固定利率增長，紅利跟傳統分紅保單確定方式一樣。但是，累積式分紅保險與對應資產的連接是間接的，得到的保險利益不直接與基金單位所對應的資產掛鉤。一般來說，保險公司將會保證基金單位價值按一個較低的保證利率增長，額外的增長由公司通過分紅來決定。保單終止時，公司還可能會支付終了紅利。

事實上，累積式分紅保險可以看作是投資連結和分紅產品的結合體。也可以將累積式分紅保險基本上看作是分紅保險，但包裝得如同投資連結產品，支付的保費和保險利益的增加之間有個明顯的對應關系。當然，在累積式分紅保險保單的保費進入單位基金之前也可能有別的費用扣除，如固定的保單費用。累積式分紅保險一般規定有一個最低保證累積利率。

(四)累積式分紅保險在英國的開發背景和原因

1.市場背景。在上世紀80年代，英國資本市場經歷了快速成長的時期，這對投資連結產品十分有利。投資連結產品銷售勢頭很好，分紅產品市場份額不斷下降，尤其是養老金業務。分紅保險的表現有個投資收益上的時間滯后性，因此分紅保險在產品設計上有市場發展滯后的缺陷。這種缺陷再加上分紅保單需要更多的資本金支持，以及公司關注資本獲益的時間性，促使保險公司考慮開發新的創新產品。

2.保費變動。1988年英國新的養老金立法規定給個人養老金業務帶來更大的增長機遇，在這段時期英國的養老金業務持續增長。養老金業務的大量增長給以分紅保險為主的保險公司增加了很多困難，也帶來了許多新的管理方式。養老金業務的保費收入一般傾向于不是定期和平準的，它們很可能與工資收入、公司利潤、社會養老保險繳費返還等因素有關，而傳統分紅保險一般都假定在整個保險期間保費是平準的，業務管理系統也是根據這一特點開發的。變動保費以及不斷增長的業務量，給業務管理系統帶來了相當大的壓力，增大了產品設計的壓力。

3.股市災難。1987年的股市下跌和1990年的股市低迷，給保險公司的經營尤其是投資連結產品的銷售帶來了巨大的壓力。投資連結產品的個人業務，特別是躉交保費業務，更是雪上加霜，保戶開始轉到分紅保險或別的有本金保證的基金等有保證收益的產品上。

4.資本需求。除了影響銷售外，股市變動還影響壽險公司的融資，對非投資連結業務的不利影響更大。壽險公司還將面臨其他金融機構，如銀行、證券機構的直接競爭。盡管壽險市場是一個受到高度監管的市場，但市場壁壘正在逐步減少，其它的金融機構已被允許在一個更廣泛的產品領域之間競爭。競爭直接導致業務成本增加，導致在產品設計上更多地考慮資本需求較低的產品。

5.紅利成本。競爭增加、投資收益下降，保戶對分紅越來越高的預期給未來的紅利水平帶來的壓力越大。許多公司一直以來都維持分紅水平不變。累積式分紅保險提供一個使分紅保險紅利宣布的即期成本得以降低的機會。

6.分紅變化。保險公司如果給傳統分紅保險較高的紅利水平，會發現業務量受分紅水平下降從而產品競爭力下降的影響很大。通過引入新式累積式分紅保險，保險公司可以區別對待以往和以后的不同年代的保戶。

二、產品設計和開發

不同的保險公司推出不同的累積式分紅保險產品，如躉交保費投資產品、個人養老金產品和期交保費儲蓄產品。累積式分紅保險作為一種創新產品，其產品設計范圍很寬泛。

(一)分紅的模式

累積式分紅保險有兩種單位運作的基本方式。一些公司用“增加單位價格”的方式運作累積式分紅保險保單，其他的公司選擇另外一種方式，即用“增加單位數”的形式來給付保證收益和分紅收益。增加單位數的模式下單位價格一直是不變的，通常保險公司每天分配額外單位給每一累積式分紅保險保單，這些是由保證增加部分和分紅增加部分組成的。

二者的區別僅是一種表述而已。這兩種方法和投資連結產品區分的關鍵是公司對紅利分配的決定權，不管是用哪種形式。在累積式分紅保險產品中不存在投資連結產品中見到的、和特定資產或指數的直接聯系。相反地，公司將對投資收益和紅利分配的平滑用較長期的觀點來看待，紅利和所對應的資產組合當然有一個間接的聯系。

在這兩種模式下，紅利部分等同于傳統分紅保險的年度增額紅利部分。當保險事件發生時，公司可能會在單位賣出價上加上市場價值調整。因此給保單持有人的保險利益不僅僅依賴于單位賣出價，市場價值調整可能在滿期、死亡、退保時加上。累積式分紅保險合同也可以以投資連結產品同樣的方式，通過收取明顯的風險保障費用來提供死亡保障，在這種情形下死亡保險利益會遠遠超出單位賣出價。

(二)費用的收取

累積式分紅保險產品大多數費用的收取基本上和投資連結產品類似，如零分配期間、每月固定保單費用、退保罰金、基金管理費用。對于提供死亡保障的合同，還可以收取“風險保障費用”。

從技術上來說，費用也可以來自于紅利：在累積式分紅保險基金中基金管理費用可能不同于其他基金，它可能是不明顯的，如通過減少紅利來收取該項費用。

(三)市場價值調整

在有些情況下，對累積式分紅保險產品的單位價格還能作一個最終調整，這個最終調整被稱作“市場價值調整”或“終了紅利”。市場價值調整的基本目的是使從累積式分紅保險單位中得到的保險利益接近保險公司按資產份額所評估的基本資產價值。市場價值調整通常運用在退保上，極少數情況下死亡和滿期時也可使用。

不同的保險事件使用不同的市場價值調整方法。在退保時使用市場價值調整極其重要，這樣可以防止發生財務逆選擇的風險。在實務上，使用市場價值調整時要考慮如下因素：保單的賬戶累積利率水平、公司在退保金上希望維持的平滑水平、保戶合理預期、使用市場價值調整的頻率等等。

(四)退保

退保金通常等于虛擬分配給保單的單位賣出價減去可能的退保罰金。如果退保金小于資產份額，公司也許希望在退保金上加上一個終了紅利調整因于，也就是通常所說的市場價值調整。這個金額大小取決于公司的實踐經驗和公司對待市場價值調整的態度。

在合同對應的資產市值較低的時候，公司一般保留在退保金的處理上使用市場價值調整的權利，目的是為了確保在這種情況下退保金不超過資產份額。

三、累積式分紅保險與傳統分紅、投資連結產品的比較

(一)與傳統分紅產品比較

為了進一步澄清累積式分紅保險的概念，可以將累積式分紅保險產品和傳統英式分紅產品做一個較為詳細的比較。

在英國分紅保險的盈余分配采用的是增加保額法。盈余的主要來源是保費中附加的紅利邊際和超額投資收入。分紅保單的紅利代表利潤的分享。紅利通常是每年分配一次，一旦宣布紅利，紅利就變成基本利益的保證增加部分，最終要給付出去。

累積式分紅保險保單看起來有點象一種銀行儲蓄賬戶。個人的分紅賬戶從零開始，通過所交付的保費和分紅，賬戶價值得以增加。這意味著保戶實際看到的價值是現值形式。用監管規定的語言描述，保單有“隨時可以確認的保險利益”。然而，如果保戶退保，可能得不到全部的賬戶價值。正如規定所述，保險利益也許不是“當前可變現的”。這個結構在累積式分紅保險保單中要表述清楚。

和傳統分紅保險相比，累積式分紅保險產品有以下優點：在保單早期，較低的資本需求；變動保費，靈活管理；容易轉移；透明性高；描述起來更為簡單；在紅利確定和宣布上賦予公司更大的自由度。

(二)和投資連結產品比較

累積式分紅保險產品一般是單位化的，使它們看起來更象投資連結產品。和投資連結產品最重要的區別與公司確定單位價格以及在保險事件發生時支付的保險利益的方式相關。

第一個主要區別在于投資連結產品的單位價格直接反映特定投資基金的價值或特定的投資指數，而在累積式分紅保險產品中不存在這種直接連接。

第二個主要區別在于退保利益的給付。銷售投資連結產品的公司對退保金額沒有處分權，退保金等于已分配單位的賣出價格減去合同規定的退保罰金。對于累積式分紅保險產品，退保金通常也是同樣的規定，但公司保留用市場價值調整退保金的權利，調整幅度的大小由公司決定。

四、累積式分紅保險在我國市場上的引入

(一)累積式分紅保險產品在什么地方適合中國市場

在當前的經濟環境中，累積式分紅保險產品將來可能成為國內保險市場創新的險種之一。

從產品創新角度看，中國保監會最近大力提倡通過優化產品結構和產品創新來做大做強保險業。產品創新是壽險業發展的源泉，可以為公司帶來新的業務增長點。即使沒有新產品的創新，現有分紅產品用累積式分紅保險形式重新包裝或改造也是可能的。

從產品特點看，累積式分紅保險兼具投資連結和分紅的特點，有利于拓寬保險的服務領域，更好地滿足保戶多樣化的保險需求，促進業務增長。

從提升管理水平看，引入累積式分紅保險產品有利于提高保險公司的整體經營管理水平和促進產品技術進步。

從資本需求看，累積式分紅保險產品較低的保底收益可以減少公司所要求的資本金需求。相比傳統分紅產品而言，減小了利率風險，從而可以增加收益和分紅。

從保險消費者角度看，累積式分紅保險為個人提供了新的保險方式，能滿足客戶的長期儲蓄和保障需求。累積式分紅保險單獨設立賬戶，收取的費用透明，公司通過定期扣除死亡風險保費來為保戶提供風險保障、收取一定的基金管理費用來管理和運作分紅基金。采取可變保費的繳付方式，產品更加靈活。

(二)在我國引入累積式分紅保險的現實性

監管改革和放寬給產品開發帶來了更大的靈活度。以前我國的壽險業是一個受到高度監管的行業，產品和條款都要報批。但近年來，保監會不斷放松對產品本身的報備要求，轉向對償付能力監管，并正在努力推動費率市場化。保險公司在條款設計和定價上被賦予更大的空間和靈活性，更容易進行產品創新來滿足市場需求。

分紅產品的熱銷和快速增長。分紅產品客戶可以通過紅利分配來分享保險公司經營所產生的盈余。累積式分紅保險產品看起來象另一種形式的分紅保險，在分紅保險熱銷的同時，將傳統分紅保險用基金單位包裝成累積式分紅保險，可能會成為市場上新的業務增長點。

投資連結保險的收益范文5

直到10月，資本市場的大門打開了，保險資金有了通過基金間接殺入股市的政策，這意味著更多的投資組合機會，對于投保人，保險公司有了新的“糖果”：投資分紅。10月底，平安保險公司推出了據說是“標志著中國保險產品從儲蓄型、保障型轉入投資型產品開發”的“投資連結保險”業務。盡管尚處于試點階段――目前僅在上海地區有發售；盡管在某種程度上僅僅被看作是一個過渡型產品，但對于投保人來說，也許是領略保險公司代人理財功能的契機。

保險兼容投資

與傳統人壽保險的運作不同，現有的“投資連結保險”將投保人交付的保險費分成“保障”和“投資”兩個賬戶來管理，其中投資賬戶實行專家管理投資，收益所得幾乎盡數分紅于投保人，保險公司僅收取微量的管理費用。這事實上是將一部分保費以分紅的形式返還給投保人，與利差返還在本質上很相像，只不過回報不固定，風險被分擔了。

不過，由于投資賬戶中的資金將由專家來管理，投資風險一般來說會低一些。而且資金運作是有一定透明度的：投資賬戶將定期由中國保監會認可的獨立會計師事務所進行審計，保險公司每月評估投資賬戶，投資單位的價格也向社會公開披露，以接受社會及客戶的監督。

傳統人壽保險一般只具備保障或儲蓄功能――平時按期投保，一旦橫遭不測即有保險公司救駕；保險公司通過精算，達到“一方有難，八方支援”的社會效果，并從中賺取一定的經營和投資利潤。然而，對于保險意識薄弱、心存僥幸的普通人來說，僅僅強調保障功能，一般很難獲得足夠的保單。于是保險公司千方百計地發明了各種附有投資功能的險種，被叫停的利差返還型壽險即是其中之一。它是將投保資金的一部分按照固定利率的形式返還給投保人，但由于先前保險資金只有銀行存款、購買金融債券和同業拆借等狹窄的投資渠道，一旦銀行利率大幅下調（正如近年來我們看到的那樣），保險公司投資所得就不足以支付投保人，就很容易被利率風險逼到虧損邊緣，這也是有關部門停止這一業務的主要原因。

與消極補貼投保人的利差返還型壽險相比，投資連結產品有著明顯的優勢。它將客戶的利益與保險公司的經營運作效益緊密相連，大大降低了壽險產品對市場利率的敏感性，“風險共擔、利益共享”的保險原則又被深化了一層，更被視為解決變動的市場利率和傳統壽險商品固定的收益回報承諾之間矛盾的一個創造性突破。

品質與配置

投資連結保險產品最早出現于80年代初，一經問世便獲驚人的發展，顯示了十分廣闊的市場空間。在英國，此類產品稱為基金連鎖產品。1987年，基金連鎖業務量占英國整個壽險業的39％，1997年更達到50％，保險資本值達到2088億英鎊。1980年始在美國亮相的此類產品稱為變額壽險或變額萬能壽險，到1996年，其業務量已占美國壽險總業務量的25％。亞洲起步雖然稍晚，但從相對速度來看也很可觀。以新加坡、香港為例，從1992年到1996年的4年時間內，香港投資類保險產品的平均增長率達到51％，新加坡則高達90％。

投資連結產品突飛猛進的發展，主要基于它自身的靈活性。一方面，投資連結產品使投保人可以充分利用保險公司的專業經驗和投資渠道進行理財；另一方面，由于取消了保單固定利率，保險公司可以制定更加積極的投資策略，通過對資金有效地組合和運用，使資金發揮更大效率。在滿足各方需要的同時，投資連結產品催生出大量的市場需求。

但是對于保險公司而言，投資連結產品提出的對技術的要求卻是多方面的。首先，在投資決策、績效評估和風險控制方面，保險公司必須向專業的基金管理人看齊。據稱此次平保專門設立了投資連結產品投資專家小組，并與麥肯錫管理顧問公司和摩根士丹利、高盛、林肯國民等投資管理公司進行合作，可見此險種的推行遠非輕而易舉；其次，由于投資賬戶必須達到一定的透明度，在電腦網絡方面需要較高的裝備；再有，現有的保險營銷隊伍將會受到較大的挑戰。

在國外，投資型保單的營銷人須通過證券商的資格培訓，以保證投保人的利益。事實上，投資型保單營銷人需要的不僅僅是伶牙俐齒，更重要的是相關的投資理財知識。此次平安保險公司在 8000 余名人中進行考核，選出了700余名人（即可塑之材還不到10％），并給予專業培訓。投資連結產品的配置如此之高，以至于有人稱，目前進行的試點，在某種程度上起到的將只是一個練兵的作用。

青蘋果？

據說平保將在不到一年的時間內把這一險種推廣到全國范圍，而多家人壽保險公司也在通宵達旦地趕制投資型產品。可以預見的是，不久之后，“投資連結保險”就會成為一個遍地開花的名詞。然而目前的現實是，這一險種在我國還僅僅處于胚胎階段，必須正視其允諾和可能的價值。 與國外相比，一個顯著的差別是，我們的投資連結產品的投資方向并不明確：國外的投資連結產品一般都用于股票市場上，成立專門的基金進行管理，其投資組合、收益都歷歷在目。而我們的透明度達到的僅僅是公布投資單位價值，至于資金投向何方，就無從把握了。于是有人臆測，投資賬戶上的資金多半仍將用于國債投資，而不會用于資本市場，因此對其收益不宜估計過高。

顯然，由于目前保險公司入市的資金基本上用在了穩操勝券的基金一級市場配售上，而且受配額限制，這一領域當被保險公司視作禁臠，不會分利于投保人，因此也不會在投資連結產品的投資賬戶上反映出來。

投資連結保險的收益范文6

記者近日從友邦人壽保險了解到，《友邦雙盈人生投資連結保險計劃》在今年金秋應運而生，小額投入、高額保障是這款產品的亮點，其最高保額與保費比可達150:1。該計劃集《友邦雙盈人生投資連結保險》、《友邦附加雙盈人生意外傷害保險》和《友邦附加雙盈人生豁免保險費重大疾病保險》于一體，將周全保障與長遠獲益相結合，為家庭提供全方位風險管控。

據了解，在保險期間內，《友邦雙盈人生投資連結保險計劃》提供身故保險金和全殘保險金，18～55歲均可投保。合同保險費分為期交和追加保險費，后者可躉交，也可定期定額追加。該產品還可根據被保險人實際生活靈活調低保額，這是考慮到被保險人退休后子女已長大成人，家庭責任相應減少的情況。保額調低后，個人賬戶里就有充足的資金用于投資，被保險人可參與分享投資成果。若被保險人在合同有效期內身故，賠付金額是投保人基本保險金額與個人賬戶價值的總和，個人賬戶價值通過長期投資獲得增值，從而使得身故保險金同步增值；若保險人因故全殘，會得到基本保險金額的賠付，而其個人賬戶中的資金會繼續增值。

同時，《友邦附加雙盈人生意外傷害保險》為被保險人在75歲前因意外引起的身故、殘疾和燒傷也提供了保障。該產品計劃包含了友邦中國首個重疾豁免產品，被保險人若在70歲前不幸罹患重疾，可附加《友邦附加雙盈人生豁免保險費疾病保險》以豁免主合同及兩個附加合同的應交未交保費，豁免資金帶來的保障和投資所得均歸被保險人所有，直至75歲。

投保案例

王女士30歲，為自己投保了《友邦雙盈人生投資連結保險計劃》，主合同《友邦雙盈人生投資連結保險》基本金額60萬元，期交保費4200元，附加險保費1955元，合計6155元。

情況一20年后，王女士累計交費123100元。若此時不幸身故，可獲賠60萬元+個人賬戶價值（中檔收益率下為79408元）。若意外身故，再多賠付60萬元。即非意外身故獲賠679408元，意外身故獲賠1279408元。