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如何購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)范文1

隨著目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不景氣，不少人開(kāi)始提前為自己的未來(lái)做準(zhǔn)備。我們?cè)谑袌?chǎng)中發(fā)現(xiàn)，最近年金保險(xiǎn)受到了廣泛關(guān)注，已成為不少市民理財(cái)時(shí)所考慮的方式之一。而對(duì)于普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，年金保險(xiǎn)要不要買(mǎi)，應(yīng)該怎么挑選合適的年金保險(xiǎn)產(chǎn)品成為困惑他們的問(wèn)題。

退休以后，個(gè)人可用于養(yǎng)老的錢(qián)主要有三個(gè)來(lái)源：退休前的儲(chǔ)蓄、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和子女的資助。儲(chǔ)蓄主要是為家庭突發(fā)事件作準(zhǔn)備，應(yīng)盡量避免因?yàn)槿粘ＯM(fèi)而動(dòng)用。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，我國(guó)目前實(shí)行的是“廣覆蓋、低保障”的養(yǎng)老制度。在這種養(yǎng)老制度下，退休時(shí)領(lǐng)到的保險(xiǎn)金額比較有限，不足以維持當(dāng)前的生活水平，這一現(xiàn)象在中高收入者身上體現(xiàn)得尤為明顯。在此種情況下，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)越來(lái)越多地被納入白領(lǐng)人士的考慮范圍。

選擇合適的個(gè)人養(yǎng)老年金

商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)是壽險(xiǎn)的一種特殊形式，即從年輕時(shí)開(kāi)始定期繳納保險(xiǎn)費(fèi)，從合同約定年齡開(kāi)始持續(xù)、定期地領(lǐng)取養(yǎng)老金的人壽保險(xiǎn)，能有效地滿(mǎn)足客戶(hù)的養(yǎng)老需要。為了給客戶(hù)提供更全面的保險(xiǎn)，一些實(shí)力較強(qiáng)的大公司還同步推出附加養(yǎng)老重大疾病保險(xiǎn)、豁免保費(fèi)重大疾病保險(xiǎn)等險(xiǎn)種，把養(yǎng)老保險(xiǎn)與健康、分紅、豁免保費(fèi)這樣的利益結(jié)合起來(lái)，組成完滿(mǎn)、無(wú)憂(yōu)的退休計(jì)劃，方便客戶(hù)靈活選擇。

作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱，白領(lǐng)人士在為養(yǎng)老做準(zhǔn)備的同時(shí)，對(duì)自己當(dāng)前的安全與健康保障也非常關(guān)注。市場(chǎng)上部分養(yǎng)老年金都已經(jīng)充分考慮到這一因素，在產(chǎn)品中加入重大疾病提前給付保障和豁免保費(fèi)的保障。投保人即使不幸得了大病，領(lǐng)取重疾保險(xiǎn)金之后，未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)金、祝壽金的領(lǐng)取也絲毫不會(huì)受影響。同時(shí)，投保人還會(huì)被豁免主險(xiǎn)和附加險(xiǎn)一定時(shí)期應(yīng)交的保險(xiǎn)費(fèi)，免除投保人對(duì)交費(fèi)的后顧之憂(yōu)。

目前，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要有兩種：一種是固定利率的傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)，根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，目前預(yù)定利率最高為2.5%；另一種是分紅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)，即養(yǎng)老險(xiǎn)金的多少和保險(xiǎn)公司的投資收益有一定關(guān)系。分紅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)讓投保人可以自主選擇紅利分配方式，分享公司的經(jīng)營(yíng)成果，這是在傳統(tǒng)養(yǎng)老險(xiǎn)中享受不到的利益。當(dāng)利率上調(diào)時(shí)，保險(xiǎn)公司投資收益增加，紅利自然也隨著水漲船高。所以說(shuō)，分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)可以借助升息給被保險(xiǎn)人帶來(lái)更多收益，是購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的最佳選擇之一。

養(yǎng)老年金在選購(gòu)前一定要做足功課。應(yīng)該選擇信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司，這樣未來(lái)的領(lǐng)取和服務(wù)才會(huì)更有保障；應(yīng)選擇適合自身收入情況的交費(fèi)水平，不要為了將來(lái)的養(yǎng)老計(jì)劃而透支現(xiàn)在的生活水平，導(dǎo)致當(dāng)前生活品質(zhì)下降；應(yīng)結(jié)合自身消費(fèi)習(xí)慣和退休計(jì)劃，選擇合適的交費(fèi)年期，合適的開(kāi)始領(lǐng)取年齡，以及合適的月領(lǐng)或年領(lǐng)方式；為使所交保費(fèi)更好地達(dá)到保值增值的目的，盡可能選擇分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，參與公司經(jīng)營(yíng)成果的分配；不要忽視對(duì)自身“黃金時(shí)期”的其他保障，在購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老主險(xiǎn)的同時(shí)，附加疾病、意外、醫(yī)療、豁免等附加險(xiǎn)種，形成一個(gè)綜合養(yǎng)老保障計(jì)劃，不但保障全面，保費(fèi)也比單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)要便宜。

具體到購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老產(chǎn)品選擇時(shí)，要量體裁衣、貨比三家。市場(chǎng)上的養(yǎng)老年金產(chǎn)品差別較大，有的是生存年金，有的是確定年金，有變額年金，有定額年金。這些不同都會(huì)直接影響到我們的退休生活，所以在購(gòu)買(mǎi)前一定要考慮清楚。

青中年期最適合購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老年金

個(gè)人養(yǎng)老年金比較適合于有穩(wěn)定工作和持續(xù)收入、不希望晚年生活品質(zhì)下降的人群購(gòu)買(mǎi)。購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)最好選擇在25-45歲之間，收入和事業(yè)都在穩(wěn)定上升的時(shí)期。但是，根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，這一群體普遍工作節(jié)奏較快，承擔(dān)著養(yǎng)育子女、贍養(yǎng)老人，供房和供車(chē)等生活壓力，恰恰容易忽略自身的養(yǎng)老需求。

也有一部分白領(lǐng)人士對(duì)個(gè)人養(yǎng)老年金不是很有興趣。他們往往抱有這樣的心態(tài)：公司已經(jīng)為我們建立了企業(yè)年金，就沒(méi)有必要再自掏腰包買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老年金了。但對(duì)大多數(shù)白領(lǐng)來(lái)說(shuō)，出于各種原因的跳槽已經(jīng)是家常便飯。跳槽固然能帶來(lái)高薪或更高的職位，但公司給你的保障和福利卻會(huì)隨之出現(xiàn)變動(dòng)。一個(gè)好的養(yǎng)老計(jì)劃，關(guān)系到我們未來(lái)幾十年的生活，應(yīng)該由自己掌控。公司能夠提供企業(yè)年金這樣的福利固然很好，而我們自身在有能力、有規(guī)劃的前提下，購(gòu)買(mǎi)商業(yè)個(gè)人養(yǎng)老年金也是十分必要的。因?yàn)檫@樣無(wú)論我們跳到哪里，晚年的品質(zhì)生活都不會(huì)受到影響。

雖然我國(guó)和歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)年金保險(xiǎn)市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，人均投保率還較低，但隨著中國(guó)老齡化社會(huì)的到來(lái)，社保養(yǎng)老金缺口日漸增大，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)便可作為社保養(yǎng)老的有力補(bǔ)充。也正因?yàn)槟杲鸨ｋU(xiǎn)可以規(guī)避養(yǎng)老金不足的風(fēng)險(xiǎn)，因此在日益老齡化的發(fā)達(dá)國(guó)家是一個(gè)極為重要的產(chǎn)品。

TIP:

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有什么區(qū)別？

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)家強(qiáng)制實(shí)施的保障制度，其目的是維持社會(huì)穩(wěn)定，保證因退休、失業(yè)、傷殘而喪失收入者的基本生活保障。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則是建立在自愿的基礎(chǔ)之上，通過(guò)合同形式確立的一種較高水平的生活保障。

如何購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)范文2

中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系主要由社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)組成。隨著物價(jià)的不斷提升以及生活成本的逐年提高，不少老年人退休后都多少會(huì)感到，僅僅依靠養(yǎng)老金，很難繼續(xù)維持退休前的生活品質(zhì)。同時(shí)，健康狀況每況愈下，僅靠職工醫(yī)療保險(xiǎn)也并不夠用。，在這種情況下，投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為人們解決養(yǎng)老問(wèn)題的一個(gè)重要砝碼。但商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)種類(lèi)多，個(gè)人該如何選擇呢？下面讓我們看看楊旭是如何做的。

擦亮眼睛 分清險(xiǎn)種

作為某上市公司的高端管理人士，年收入大概在300萬(wàn)左右的楊旭，雖然自己和其妻子都有社保，但是為了讓他們的晚年生活更加有保障，更加有品質(zhì)，他對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也是興趣濃厚。

他首先通過(guò)多方研究了解，對(duì)目前市場(chǎng)上的商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品做了全面的認(rèn)識(shí)，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)除了傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)外，還主要有分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、萬(wàn)能型壽險(xiǎn)以及投資連結(jié)險(xiǎn)等多種養(yǎng)老產(chǎn)品。面對(duì)紛繁的養(yǎng)老產(chǎn)品種類(lèi)時(shí)，也沒(méi)有讓楊旭感到眼花繚亂，反則非常淡定，畢竟這關(guān)系到以后的晚年生活，要極度重視。因此，為了選取適合自身的產(chǎn)品，他對(duì)此進(jìn)行了多方面比較，從中得知原來(lái)這幾種產(chǎn)品還有著它們不同的特點(diǎn)

傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)的預(yù)定利率是確定的，一般在2.0%-2.4%，日后從什么時(shí)間開(kāi)始領(lǐng)，領(lǐng)多少錢(qián)，都是投保時(shí)就可以明確選擇和預(yù)知的。而分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)通常有保底的預(yù)定利率，這個(gè)利率比傳統(tǒng)養(yǎng)老險(xiǎn)稍低，一般只有1.5%-2.0%。不過(guò)分紅險(xiǎn)在預(yù)定利率之外，還有不確定的分紅利益可以獲得。

萬(wàn)能型壽險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期的理財(cái)手段。這一類(lèi)型的產(chǎn)品在扣除部分初始費(fèi)用和保障成本后，保費(fèi)進(jìn)入個(gè)人賬戶(hù)，個(gè)人賬戶(hù)部分也有保證收益，目前一般在2%-2.5%左右，有的也與銀行一年期定期利息掛鉤。此外，還有不確定的額外收益。不過(guò)需要注意的是，萬(wàn)能型養(yǎng)老險(xiǎn)投入比較大，且不宜提前支取，否則將損失高額的手續(xù)費(fèi)。

投資連結(jié)險(xiǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)最高的一類(lèi)，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)與收益同在，也是最有可能獲得較高收益的一類(lèi)。同時(shí)它也是一種長(zhǎng)期投資的手段，但不設(shè)保底收益，保險(xiǎn)公司只是收取賬戶(hù)管理費(fèi)，盈虧由客戶(hù)全部自負(fù)。

養(yǎng)老保險(xiǎn) 謀定而后動(dòng)

有了這些認(rèn)識(shí)，或許對(duì)于一些保守的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，一般會(huì)較青睞傳統(tǒng)的固定利率養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，認(rèn)為別的養(yǎng)老險(xiǎn)過(guò)于“花哨”，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，楊旭認(rèn)為，在目前的低利率時(shí)代不適宜購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老險(xiǎn)這樣一種長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)種，還是選擇有分紅功能的產(chǎn)品為佳，以便將來(lái)市場(chǎng)利率上升后，能夠在一定程度上得到保險(xiǎn)公司的補(bǔ)償。

于是，楊旭開(kāi)始著手規(guī)劃購(gòu)買(mǎi)方式。36歲的他，選擇了一家有實(shí)力的保險(xiǎn)公司買(mǎi)了商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)分紅型加重疾險(xiǎn)。個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)的年繳費(fèi)大約在10萬(wàn)左右，交十年；重疾險(xiǎn)年繳費(fèi)約1.3萬(wàn)左右，繳費(fèi)期20年。具體規(guī)劃如下：

保障規(guī)劃表

險(xiǎn)種 保障額度（元） 年繳費(fèi)（元） 繳費(fèi)期 保障年限

定期重大疾病保險(xiǎn) 50萬(wàn) 約1.3萬(wàn) 20年 70歲

個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)（分紅型）

8.2萬(wàn) 約10萬(wàn) 10年 終身

保費(fèi)合計(jì) 約113萬(wàn)

他的保障利益

1、36歲-70歲，疾病身故保障62萬(wàn)，重大疾病保障62萬(wàn)

2、70歲以后，疾病身故保障12萬(wàn)，重大疾病保障12萬(wàn)，同時(shí)用到期的滿(mǎn)期金作為養(yǎng)老補(bǔ)充

3、60歲，領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)累積紅利約40萬(wàn)（按中檔紅利計(jì)算），該紅利可轉(zhuǎn)換為增額養(yǎng)老金領(lǐng)取，也可以直接全部領(lǐng)取。

（1）如紅利不轉(zhuǎn)換養(yǎng)老金，則領(lǐng)取方式如下：

每年領(lǐng)取82000元養(yǎng)老金（或每月領(lǐng)取6833元左右）直至終身。若被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金未滿(mǎn)10年身故，保證給付10年。

（2）如紅利轉(zhuǎn)換養(yǎng)老金，則領(lǐng)取方式如下：

每年領(lǐng)取約105000元左右養(yǎng)老金（或每月領(lǐng)取8820元左右）直至終身。若被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金未滿(mǎn)10年身故，保證給付10年。

各種計(jì)劃統(tǒng)計(jì)完畢后，楊旭終于算是松了口氣，不管如何，以后的養(yǎng)老問(wèn)題是解決了。

Tips：

普通白領(lǐng)養(yǎng)老補(bǔ)充儲(chǔ)備方案

基本資料

陳女士，45歲，教師，月均收入10000元，年繳保費(fèi)：20000元

保險(xiǎn)方案

險(xiǎn)種 養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（分紅型）

繳費(fèi) 每年交20000元，共交10年，交至55歲。

保險(xiǎn)期間 保障至被保險(xiǎn)人80歲。

保險(xiǎn)利益

一、養(yǎng)老金領(lǐng)取，被保險(xiǎn)人選擇60歲開(kāi)始領(lǐng)取，每年領(lǐng)取13600元，也可以月領(lǐng)取1133元，一直領(lǐng)取到80歲終止，共可領(lǐng)取272000元，如果每年的養(yǎng)老金不領(lǐng)取，還可以復(fù)利累積生息，一直到80歲一次性可領(lǐng)取365437元。累積生息可以有效抵御通脹利率變動(dòng)的影響。

二、現(xiàn)金分紅，此產(chǎn)品在一投保時(shí)每年都有紅利分配，因該產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值高，所以能帶來(lái)高額的紅利。

三、身故金，如果是在約定的領(lǐng)取年齡前因意外身故，給付保費(fèi)的200%，最高給付40萬(wàn)，疾病身故給付所交的保費(fèi)，如果是在約定領(lǐng)取年齡后身故，身故金給付時(shí)把未領(lǐng)取期限各期內(nèi)年金的數(shù)額的總和一次性給付給受益人，該領(lǐng)取的跑不了。

選購(gòu)五原則

看了他們的養(yǎng)老規(guī)劃，或許你已經(jīng)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)有了較為深入的了解。而對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的選購(gòu)，或許還存在一些疑惑，那么現(xiàn)在就讓我們一起來(lái)探究它的選購(gòu)技巧吧。

一、定保額。確定保障額度是在購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老險(xiǎn)之前首先要考慮好的，這主要是綜合考慮未來(lái)的養(yǎng)老資金需求缺口和自己現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)承受能力。因?yàn)槊總€(gè)人在退休后對(duì)生活品質(zhì)和資金的需求是不同的。有一句話(huà)說(shuō)的好：“有多少錢(qián)就過(guò)多少錢(qián)的日子。”很多人幻想退休后要到處旅行，這是要根據(jù)口袋里的資金決定，還要考慮到通貨膨脹等無(wú)法確定的因素，所以這些都直接影響到養(yǎng)老金的總需求。測(cè)算方法：先計(jì)算退休后資金需求和收入的差額，然后再計(jì)算商業(yè)保險(xiǎn)金在填補(bǔ)這個(gè)差額中占到多少比例，就可以直接反推出自己每月或每年需要領(lǐng)取多少商業(yè)養(yǎng)老金，也就能馬上找到對(duì)應(yīng)的保額 了

二、定領(lǐng)取方式。領(lǐng)取方式也是因人而異，目前商業(yè)保險(xiǎn)養(yǎng)老金的領(lǐng)取有躉領(lǐng)和期領(lǐng)兩種方式。前一種是到了約定的時(shí)間保險(xiǎn)公司一次性付給保戶(hù)一筆養(yǎng)老金，這種領(lǐng)取方式適合打算退休后進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)或者退休后有一個(gè)較大計(jì)劃的人群；后者是分期給一小筆養(yǎng)老金，可以月領(lǐng)和年領(lǐng)，適合細(xì)水長(zhǎng)流型的老人。不過(guò)，一般還是期交比較好。

三、定領(lǐng)取時(shí)間。領(lǐng)取時(shí)間也可以理解為領(lǐng)取年齡，這個(gè)領(lǐng)取時(shí)間是可以在與保險(xiǎn)公司簽訂合同的時(shí)候與之協(xié)商好的。不過(guò)一般情況下大多數(shù)人會(huì)選擇與退休年齡銜接，這樣在退休之后就立即有養(yǎng)老金領(lǐng)取，生活上不會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)。

四、定類(lèi)型。養(yǎng)老保險(xiǎn)的類(lèi)型主要有分紅型萬(wàn)能型和投連型三大類(lèi)，這幾種類(lèi)型的產(chǎn)品是隨著收益越高風(fēng)險(xiǎn)也隨之越大的，其中以投連型的風(fēng)險(xiǎn)最大。選擇的時(shí)候要根據(jù)自己的抗風(fēng)險(xiǎn)能力來(lái)決定。

五、定領(lǐng)取年限。領(lǐng)取年限分兩種，一種是保險(xiǎn)期間為終身沒(méi)有最低領(lǐng)取年限，保證被保險(xiǎn)人活得越長(zhǎng)這一險(xiǎn)種越劃算。另一種保險(xiǎn)期間是定期的，同時(shí)會(huì)設(shè)定保證領(lǐng)取的年限。

Tips：

選購(gòu)注意項(xiàng)：

首先，最好購(gòu)買(mǎi)具有分紅功能的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

其次，根據(jù)自身的資金狀況選擇合適的繳費(fèi)期限。對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，繳費(fèi)期限越短，相同保障額度下，繳納的保費(fèi)總額將越少。在經(jīng)濟(jì)寬裕的情況下，你可以盡量縮短繳費(fèi)期限，這樣能節(jié)約投保成本。

最后，早買(mǎi)比晚買(mǎi)好。投保人年齡越小，儲(chǔ)蓄的時(shí)間越長(zhǎng)，繳納的保費(fèi)就相對(duì)較少。投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，年齡最好在50周歲以下，因?yàn)橥侗Ｄ挲g超過(guò)50周歲，需繳付保費(fèi)比較高。

另外，在購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：

一、要確定自己大概需要投保多少的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。設(shè)定每個(gè)人60歲退休后可健康活到85歲，只計(jì)算伙食費(fèi)，每天每頓伙食費(fèi)按10元計(jì)算，那這25年間的伙食費(fèi)要花去10元×3頓×365天×25年=273750元，再加上一些基本醫(yī)療費(fèi)用，養(yǎng)老金的數(shù)字還要增加。考慮到通貨膨脹因素，還應(yīng)選擇有增值功能的養(yǎng)老險(xiǎn)。

二、目前市場(chǎng)上的傳統(tǒng)型和兩全型養(yǎng)老回報(bào)額度較為確知，投入較少，適合一般工薪階層；而投連型和萬(wàn)能型由于投入較高，適合投資意識(shí)較強(qiáng)，高收入人群。

如何購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)范文3

【關(guān)鍵詞】 個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn) 個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)

老齡化

引言

由于計(jì)劃生育政策的作用以及我國(guó)人口轉(zhuǎn)變正處于地位均衡階段的影響，我國(guó)面臨著愈發(fā)嚴(yán)重的人口老齡化問(wèn)題：未富先老、規(guī)模大、速度大、贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)重，二元結(jié)構(gòu)明顯。個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)是個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要實(shí)現(xiàn)形式，其可以減輕繳費(fèi)人的稅收負(fù)擔(dān)，激勵(lì)個(gè)人主動(dòng)地購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)，在達(dá)到減輕政府養(yǎng)老負(fù)擔(dān)目的的同時(shí)也可促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。本文將分析我國(guó)推行稅延保險(xiǎn)的難處所在并提出切實(shí)可行的建議，為我國(guó)稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的進(jìn)一步試點(diǎn)提供參考。

一、背景

（一）老齡化加速，養(yǎng)老需求愈加明顯

由于計(jì)劃生育政策的作用以及我國(guó)人口轉(zhuǎn)變正處于地位均衡階段的影響，我國(guó)面臨著愈發(fā)嚴(yán)重的人口老齡化問(wèn)題：未富先老、規(guī)模大、速度大、贍養(yǎng)負(fù)擔(dān)重，二元結(jié)構(gòu)明顯。據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)60歲以上老年人口占總?cè)丝诘谋壤龔?005年的11.03%漲到了2014年年底的15.5%，此時(shí)我國(guó)60歲以上老年人口已達(dá)2.12億，中國(guó)已成為世界上老年人口最多的國(guó)家。從圖1可看出，我國(guó)65歲人口占總?cè)丝诘谋壤恢币砸环N極快的速度增長(zhǎng)。

根據(jù)聯(lián)合國(guó)對(duì)我國(guó)人口年齡分布的預(yù)測(cè)，在2100年左右，我國(guó)60歲以上老年人所占比例將快達(dá)到50%。人口老齡化成為我國(guó)不得不面對(duì)的問(wèn)題。這種“銀潮”使得老年人養(yǎng)老需求日益增加，繼而使政府在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)等方面的支出增加，國(guó)家財(cái)政面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。有報(bào)導(dǎo)指出，提高職工養(yǎng)老儲(chǔ)備水平的根本出路在于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)，尤其是盡快推出“稅延個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)”，讓職工自己參加賬戶(hù)投資增值。

（二）我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的不完善

養(yǎng)老保險(xiǎn)體制一般包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)以及個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)。而我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占比達(dá)60%，后兩者占比偏低，因此在我國(guó)老齡化趨勢(shì)下，我國(guó)財(cái)政壓力勢(shì)必會(huì)增大。此外，我國(guó)現(xiàn)行的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)仍存在著覆蓋率低、空賬嚴(yán)重等問(wèn)題。

在補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，作為理性經(jīng)濟(jì)人的企業(yè)辦理補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性不高，在企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)沒(méi)有得到有效降低的條件下，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展缺乏持續(xù)的動(dòng)力。這制度建立20年來(lái)，其整體規(guī)模小，覆蓋職工占企業(yè)總職工的比例過(guò)低，行業(yè)分布不均，而且存在著管理不規(guī)范等問(wèn)題。

為了避免上述問(wèn)題，我們應(yīng)當(dāng)著力發(fā)展個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)，分散養(yǎng)老保險(xiǎn)責(zé)任，強(qiáng)化個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)。本文探討的個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)是個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要實(shí)現(xiàn)形式。

個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策實(shí)質(zhì)上是給購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人的一種稅收優(yōu)惠，即個(gè)人當(dāng)月用于交養(yǎng)老保險(xiǎn)的部分可從當(dāng)月工資薪金的應(yīng)納稅所得額中扣除，根據(jù)其差額確定稅率和扣除數(shù)進(jìn)而計(jì)算出應(yīng)納稅額，等實(shí)際發(fā)放養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)，再將這部分加到該月應(yīng)納稅所得額中，從而有延遲繳納稅款的作用。其次，考慮到物價(jià)上漲的因素，個(gè)人實(shí)際繳納的金額變少。除此之外，一般而言，一個(gè)獨(dú)立個(gè)人在其工作期間的應(yīng)納稅所得額要比退休后的要多，其相對(duì)應(yīng)的稅率也更高，所以此政策除了有延遲繳納稅款的作用之外，還會(huì)減少一個(gè)人在其生命周期內(nèi)總共繳納的稅款。這種制度設(shè)計(jì)極大的降低了個(gè)人的稅收負(fù)擔(dān)，從而增加了個(gè)人參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的熱情，拉動(dòng)內(nèi)需，降低了個(gè)人當(dāng)期和整個(gè)生命階段的稅收負(fù)擔(dān)，有助于提高個(gè)人未來(lái)的養(yǎng)老質(zhì)量。

二、我國(guó)建立個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的影響

我國(guó)建立個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對(duì)這三大主體都有積極影響：

第一，對(duì)個(gè)人的影響。一方面，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策會(huì)鼓勵(lì)人們購(gòu)買(mǎi)商業(yè)性養(yǎng)老保險(xiǎn)，它增強(qiáng)了個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)，保障了個(gè)人養(yǎng)老資金；另一方面，政策減輕了個(gè)人當(dāng)期的稅收負(fù)擔(dān)和整個(gè)生命周期間的稅收負(fù)擔(dān)。

第二，對(duì)政府的影響。首先，從我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的三個(gè)層次來(lái)看，第一個(gè)層次是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，這部分資金主要由政府來(lái)提供，第二個(gè)層次是是企業(yè)年金，由企業(yè)和個(gè)人均等負(fù)擔(dān)，由于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)人屬性以及社會(huì)上自由職業(yè)者和非在職城鄉(xiāng)居民的存在，大幅提高企業(yè)年金來(lái)保障社會(huì)養(yǎng)老幾乎是不可能實(shí)現(xiàn)的。而第三個(gè)層次是商業(yè)保險(xiǎn)，由個(gè)人自主負(fù)擔(dān)，而個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策作為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式，可以舒緩養(yǎng)老財(cái)政壓力，彌補(bǔ)養(yǎng)老資金缺口。其次，從短期來(lái)看，政府的財(cái)政收入減少了；但是就長(zhǎng)期而言，此政策的實(shí)施會(huì)帶動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展，其所上繳的增值稅和企業(yè)所得稅也會(huì)相應(yīng)的增長(zhǎng)。而保險(xiǎn)行業(yè)所納稅收可以在一定程度上彌補(bǔ)個(gè)稅減少的那一部分稅收。

第三，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響。目前我國(guó)養(yǎng)老體系中個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的力量還很薄弱，稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)將極大地刺激養(yǎng)老險(xiǎn)第三支柱的發(fā)展，從而彌補(bǔ)養(yǎng)老體系的這一個(gè)短板。如果政府能夠通過(guò)稅收激勵(lì)來(lái)扶持商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的發(fā)展，它將真正成為整個(gè)養(yǎng)老體系的支柱之一，而不僅僅是一個(gè)補(bǔ)充。另外，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)若真正獲批，這就意味著政府向商業(yè)保險(xiǎn)行業(yè)的政策傾斜，有利于吸引投資者的眼球，促進(jìn)各行各業(yè)向保險(xiǎn)業(yè)的投入。

三、我國(guó)推行個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)困難所在

（一）出于貧富差距問(wèn)題的考量

我國(guó)個(gè)人所得稅中“工資薪金”項(xiàng)目目前采用7級(jí)超額累進(jìn)制，收入越高邊際稅率越高。對(duì)于高收入者而言，一方面，與低收入者相比會(huì)有更多的資金去購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)，可延遲繳納的稅收也就越多，再考慮通貨膨脹的作用，實(shí)際繳納的稅收在未來(lái)年度更少；另一方面，由于7級(jí)累進(jìn)稅率的作用，高收入者可利用該制度進(jìn)行籌劃，使其應(yīng)納稅所得額降到某一臨界值之下，從而適用低一級(jí)的稅率，達(dá)到少繳稅款的目的。而我國(guó)目前大多數(shù)人的月工資都打不到3500（個(gè)稅起征點(diǎn)），根本享受不到該優(yōu)惠政策。整體上看，高收入者獲益遠(yuǎn)大于低收入者。

上海市的試點(diǎn)方案采取“個(gè)險(xiǎn)團(tuán)做”的方式，即“個(gè)人投保，企業(yè)安排”，以此克服政府難以掌握個(gè)人和家庭收入水平的局限。這樣一來(lái)，自由職業(yè)者和沒(méi)有在職的城鄉(xiāng)居民很難享受到這一政策福利，然而事實(shí)上，這一部分群體的養(yǎng)老問(wèn)題更需要保障。從這個(gè)角度來(lái)看，條件越優(yōu)越的群體越容易享受到這一政策優(yōu)惠。

（二）財(cái)稅制度的約束

首先，我國(guó)現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定，個(gè)人繳納的商業(yè)保險(xiǎn)不能在個(gè)人所得稅前扣除。在稅收實(shí)務(wù)中，個(gè)人壽險(xiǎn)給付的保險(xiǎn)金是免征個(gè)稅的，所以個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和我過(guò)目前稅法是相沖突的。

其次，我國(guó)現(xiàn)行個(gè)人所得稅法實(shí)行的是分類(lèi)征收的模式，雖有報(bào)導(dǎo)稱(chēng)要往綜合征收模式改革，卻一直沒(méi)有看到動(dòng)靜。而這種分類(lèi)征收的模式并不能全面完整的反映納稅人真正的納稅能力，可能會(huì)造成收入來(lái)源多總收入高的納稅人少繳稅或未繳稅的現(xiàn)象。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，個(gè)人所得稅征稅范圍的列舉法并不能涵蓋所有的收入來(lái)源，所以實(shí)行個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策一定要突破現(xiàn)行稅制的約束。

（三）可行制度設(shè)計(jì)難度大

個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策制度設(shè)計(jì)難度較大。不同收入階層優(yōu)惠限額的確定、如何避免一個(gè)人向多家保險(xiǎn)公司投保以重復(fù)享受稅收優(yōu)惠的行為、個(gè)人突然退保時(shí)、領(lǐng)取期間突然去世等特殊情況該如何處理這些都是要考慮的問(wèn)題。同時(shí)，政策的制定與實(shí)施都要與稅務(wù)部門(mén)保持良好的溝通。

四、政策建議

本文的政策建議主要分為：制定優(yōu)惠政策要考慮公平因素；完善相應(yīng)的法律法規(guī)；合理設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品，規(guī)范繳費(fèi)享領(lǐng)條件；增強(qiáng)公眾保險(xiǎn)意識(shí)。

（一）制定優(yōu)惠政策要考慮公平因素

對(duì)于那些月收入沒(méi)有到起征點(diǎn)的個(gè)人，由于其本身就不用納稅，享受不到稅收優(yōu)惠，為了激勵(lì)這部分人購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)的積極性以及維護(hù)社會(huì)公平，政府可以對(duì)這部分人采取財(cái)政補(bǔ)貼的方式，補(bǔ)貼金額與個(gè)人投保金額成一定的比例，這樣就擴(kuò)大了第三層次保險(xiǎn)的覆蓋范圍。

我國(guó)上海市正在進(jìn)行個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)，為了方便，在該試點(diǎn)，個(gè)人的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)都是由企業(yè)代為繳費(fèi)。那些未在單位就職的城鄉(xiāng)居民則游離于政策之外，故相關(guān)部門(mén)和保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)通力合作，創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)保障這部分群體的養(yǎng)老需求。

此外，在政策推廣過(guò)程中，政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)各地的人均收入水平、保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等因素合理制定免稅限額，情況允許的話(huà)可以由中央政府對(duì)免稅限額制定個(gè)范圍，而具體數(shù)額由地方政府決定并報(bào)中央政府審批。

（二）完善相應(yīng)的法律法規(guī)

首先就是對(duì)個(gè)稅進(jìn)行改革。近幾年個(gè)稅改革的呼聲越來(lái)越大，改革方向也是從分類(lèi)征收改為混合征收。這不僅有利于全面的了解個(gè)人的綜合收入，而且解開(kāi)了財(cái)稅制度對(duì)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的制約。其次就是要制定與監(jiān)督管理相關(guān)的法律規(guī)章，以減少資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。最后，對(duì)于個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策的確定時(shí)，要有相應(yīng)的法律法規(guī)規(guī)定具體的納稅對(duì)象、納稅時(shí)間、優(yōu)惠限額等，防止因規(guī)定不統(tǒng)一而造成各地執(zhí)行情況的不同。

（三）合理設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品，規(guī)范繳費(fèi)享領(lǐng)條件

個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要注意以下幾個(gè)方面：首先，對(duì)于那些提前領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)又不存在遭受重大人身?yè)p失的人，要處以罰金或罰款，以減少利用此政策來(lái)減少當(dāng)期應(yīng)納稅款行為；第二，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)為每個(gè)個(gè)人單獨(dú)開(kāi)立一個(gè)賬戶(hù)，單獨(dú)核算，并應(yīng)當(dāng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)信息共享；第三，要規(guī)定合理的繳費(fèi)限額和繳費(fèi)比例，這個(gè)比例不能太高，太高會(huì)加重財(cái)政負(fù)擔(dān)，但這比例也不能過(guò)低，過(guò)低會(huì)減少個(gè)人購(gòu)買(mǎi)熱情；最后，在政策實(shí)施初期，個(gè)人最好只能開(kāi)設(shè)本人的賬戶(hù)，等政策成熟之后，應(yīng)當(dāng)增設(shè)類(lèi)似于幫伴侶開(kāi)設(shè)養(yǎng)老賬戶(hù)的功能。

（四）增強(qiáng)公眾保險(xiǎn)意識(shí)

我國(guó)國(guó)民的保險(xiǎn)意識(shí)薄弱，保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展很慢。政府應(yīng)利用報(bào)刊、公益廣告、社區(qū)宣傳等引導(dǎo)廣大社會(huì)公眾利用保險(xiǎn)滿(mǎn)足教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等各方面的需要，使保險(xiǎn)這支市場(chǎng)的力量充分發(fā)揮作用，從而擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率水平，推動(dòng)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的發(fā)展，提高老年人退休后的福利水平。

五、結(jié)語(yǔ)

“銀潮”的來(lái)襲使我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三層次的個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)被賦予眾望。個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)是個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要實(shí)現(xiàn)形式，其可以減輕繳費(fèi)人的稅收負(fù)擔(dān)，激勵(lì)個(gè)人主動(dòng)地購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)，在達(dá)到減輕政府養(yǎng)老負(fù)擔(dān)目的的同時(shí)也可促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。養(yǎng)老作為民生問(wèn)題得到了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，政府也陸續(xù)出臺(tái)了許多稅收優(yōu)惠政策以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。雖然實(shí)施個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)仍存在較多的障礙，但對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)提供稅收優(yōu)惠是國(guó)際普遍的做法，也有許多成功的例子。我國(guó)應(yīng)結(jié)合本國(guó)國(guó)情，合理地向國(guó)外學(xué)習(xí)，保險(xiǎn)公司也應(yīng)配合稅務(wù)機(jī)關(guān)等國(guó)家部門(mén)，創(chuàng)新養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，助推個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。

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如何購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)范文4

文章編號(hào)：1005-913X（2015）09-0155-03

2014年8月10日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]29號(hào)），意見(jiàn)提出：要研究完善促進(jìn)現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的稅收政策，適時(shí)開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)；而2013年12月份，由財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、國(guó)家稅務(wù)總局共同頒布《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2013]103號(hào)）明確提出：自2014年1月1日起，企業(yè)年金（職業(yè)年金）采用個(gè)所稅遞延納稅政策。那么企業(yè)年金（職業(yè)年金）與商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)這兩者有什么區(qū)別，各自的市場(chǎng)表現(xiàn)如何，未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)怎樣，本文將進(jìn)行系統(tǒng)梳理。

一、企業(yè)年金與商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的總體比較

企業(yè)年金是企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。同時(shí)目前市場(chǎng)上，除了企業(yè)年金以外，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)還有另一種形式：即各類(lèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所銷(xiāo)售的商業(yè)團(tuán)體補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（簡(jiǎn)稱(chēng)商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)），它是以某個(gè)企業(yè)、事業(yè)單位、機(jī)關(guān)和社會(huì)團(tuán)體等組織的成員（可包括成員配偶、子女和父母）為被保險(xiǎn)人（不少于5人），保險(xiǎn)人用一份保險(xiǎn)合同承保，在被保險(xiǎn)人生存至國(guó)家規(guī)定的退休年齡后，保險(xiǎn)人按照保險(xiǎn)合同約定給付養(yǎng)老金的人壽保險(xiǎn)。上述兩者主要的區(qū)別在于。

（一）從性質(zhì)和實(shí)施主體來(lái)看

企業(yè)年金實(shí)質(zhì)上屬于一種資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)，它為了從制度上把資金投資運(yùn)作與資金存放分開(kāi)，避免人為風(fēng)險(xiǎn)，采取信托管理方式，設(shè)受托人、投資管理人、賬戶(hù)管理人、托管人四大類(lèi)主體，由各參與主體（主要為具有資質(zhì)的保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、基金公司等）共同管理受托資產(chǎn)；而商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)屬于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，從運(yùn)營(yíng)主體來(lái)看，商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)把所有功能集中于養(yǎng)老保險(xiǎn)公司或壽險(xiǎn)公司。

（二）從監(jiān)管主體來(lái)看

企業(yè)年金由人力資源和社會(huì)保障部（原勞動(dòng)和社會(huì)保障部）主導(dǎo)和推動(dòng)；而團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的監(jiān)管主體為保監(jiān)會(huì)。

（三）從投保人數(shù)來(lái)看

企業(yè)年金需要依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)才能為職工進(jìn)行投保，即參與前提是企業(yè)已為職工繳納了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金；而團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)只要5個(gè)人以上的特定團(tuán)體成員，就可以作為被保險(xiǎn)人，由相關(guān)單位或團(tuán)體向保險(xiǎn)公司投保。

（四）從靈活性來(lái)看

商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)由商業(yè)保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)，無(wú)論是從繳費(fèi)方式、保費(fèi)領(lǐng)取上都較年金更加靈活。繳費(fèi)方式方面，企業(yè)年金是逐年繳納的，要求企業(yè)每年要按年薪的一定比例為員工繳納年金；團(tuán)體養(yǎng)老年金則靈活得多，投保人可選擇定期、不定期、定額或不定額結(jié)合交納保險(xiǎn)費(fèi)。保費(fèi)領(lǐng)取方面，企業(yè)年金的領(lǐng)取有嚴(yán)格規(guī)定，只有當(dāng)個(gè)人退休、出國(guó)或者被保險(xiǎn)人死亡后，才能領(lǐng)取；而團(tuán)體養(yǎng)老年金則沒(méi)有這個(gè)規(guī)定，投保人也可以選擇中途退保，讓被保險(xiǎn)人提前獲得現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)（盡管可能由于提前支取要支付一定的成本代價(jià)）。

（五）從稅收優(yōu)惠上看

目前來(lái)看企業(yè)年金享受更多的稅收優(yōu)惠政策，2013年12月6日，財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、國(guó)家稅務(wù)總局共同頒布《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2013]103號(hào)）：自2014年1月1日起，企業(yè)年金和職業(yè)年金采用遞延納稅政策，在年金繳費(fèi)環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)暫不征收個(gè)人所得稅，將納稅義務(wù)遞延到個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)。商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)目前為止，尚未享受個(gè)所稅的遞延納稅優(yōu)惠。

由此可見(jiàn)：企業(yè)年金作為一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，相關(guān)的監(jiān)管更加嚴(yán)格；由于采取專(zhuān)業(yè)化分工，可以提高資產(chǎn)的投資效益，此外目前還享受更多的稅收優(yōu)惠。而商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)作為商業(yè)保險(xiǎn)一種形式，由商業(yè)保險(xiǎn)公司集資產(chǎn)受托管理、賬戶(hù)管理、投資管理等功能于一身，管理成本相對(duì)較低，且形式靈活多樣，可以滿(mǎn)足尚不具備年金設(shè)立條件的中小企業(yè)實(shí)施補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的需求。

二、企業(yè)年金與商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的市場(chǎng)情況比較

（一）企業(yè)年金市場(chǎng)情況

由上表可見(jiàn)，企業(yè)年金規(guī)模逐年擴(kuò)大，2007～2014年期間，參與年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)、職工數(shù)和基金規(guī)模的年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)到了12.57%、13.78%和26.07%。

從企業(yè)年金的投資收益情況來(lái)看：

我們將企業(yè)年金的投資收益與滬深股市投資最具代表的滬深300指數(shù)進(jìn)行對(duì)比，如下表所示： 2007 ～2014年，中國(guó)股市經(jīng)歷了一個(gè)較為完整的牛熊轉(zhuǎn)化周期，滬深300指數(shù)從2007年初的2041.05起步，八年期間的年平均收益率為7.10%。對(duì)比而言，企業(yè)年金的同期年化收益率達(dá)到了7.87%[人力資源與社會(huì)保障部基金監(jiān)督司. 2014年度全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要[EB/OL]. http：//mohrss.gov.cn/shbxjjjds]，收益更高，并且企業(yè)年金的收益波動(dòng)（即投資風(fēng)險(xiǎn)）遠(yuǎn)比股市投資要小得多。

實(shí)現(xiàn)上述高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的原因在于，企業(yè)年金基金投資的管理有明確的制度規(guī)定：年金投資應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，充分考慮企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的安全性、收益性和流動(dòng)性，實(shí)行專(zhuān)業(yè)化管理。其中，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例有限制：投資股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品（股票投資比例高于或者等于30%）的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的30%；其中，企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣(mài)出。這樣制度安排的好處是：既能享受股市等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲帶來(lái)的高收益，又防止因涉足比例過(guò)多帶來(lái)的反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。此外，投資機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化管理，也提升了企業(yè)年金整體的收益水平，跑出了遠(yuǎn)高于股市的收益率。

（二）商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的市場(chǎng)情況

長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)作為企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要形式，在2005年以前，一直是企業(yè)員工補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要形式。然而自2005年以后，團(tuán)體年金的保險(xiǎn)收入規(guī)模急劇萎縮，從2005年的595億元降至2011年的37億元；盡管2012年保費(fèi)規(guī)模回升至92億元，不過(guò)2013年保費(fèi)收入再次下滑至59億元。

相比企業(yè)年金，商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展?fàn)顩r不佳，其最主要的原因在于：來(lái)自人力資源與社會(huì)保障部對(duì)企業(yè)年金發(fā)展的大力推動(dòng)。自2007年起，原勞動(dòng)與社會(huì)保障部（現(xiàn)人力資源與社會(huì)保障部）的兩大文件：“關(guān)于做好原有企業(yè)年金移交工作的意見(jiàn)”（勞社部發(fā)〔2007〕12號(hào)）以及“關(guān)于對(duì)原有企業(yè)年金移交有關(guān)問(wèn)題補(bǔ)充意見(jiàn)的函”（人社廳發(fā)[2008]9號(hào)），使得相當(dāng)數(shù)量的商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)被轉(zhuǎn)為了企業(yè)年金。文件規(guī)定為：原由社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、原行業(yè)管理的以及企業(yè)自行管理的的原企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（以下稱(chēng)原有企業(yè)年金）進(jìn)行規(guī)范管理，提出應(yīng)移交給具備資格的機(jī)構(gòu)管理運(yùn)營(yíng)。建立原有企業(yè)年金的企業(yè)，仍然生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并繼續(xù)繳費(fèi)的，要按照《關(guān)于企業(yè)年金方案和基金管理合同備案有關(guān)問(wèn)題的通知》（勞社部發(fā)〔2005〕35號(hào)）規(guī)定，對(duì)原有企業(yè)年金方案進(jìn)行修訂，原來(lái)沒(méi)有企業(yè)年金方案的要重新制定，報(bào)勞動(dòng)保障部門(mén)備案。原有企業(yè)年金移交后，要按照規(guī)定的程序選擇受托人、賬戶(hù)管理人、托管人、投資管理人，并簽訂基金管理合同，報(bào)勞動(dòng)保障部門(mén)備案。此外，文件還對(duì)關(guān)于企業(yè)為職工購(gòu)買(mǎi)商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的處理提出如下意見(jiàn)：企業(yè)原來(lái)以企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)名義為職工購(gòu)買(mǎi)的商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)按照勞社部令第20號(hào)、第23號(hào)和《關(guān)于做好原有企業(yè)年金移交工作的意見(jiàn)》（勞社部發(fā)〔2007〕12號(hào)）的要求予以規(guī)范。今后任何機(jī)構(gòu)和單位不得以企業(yè)年金或企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的名義銷(xiāo)售、購(gòu)買(mǎi)商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)。

通過(guò)上述的兩者市場(chǎng)發(fā)展情況比較，我們應(yīng)該關(guān)注到以下的現(xiàn)實(shí)。

第一，企業(yè)年金盡管發(fā)展較快，但是目前規(guī)模依舊很小，在我國(guó)養(yǎng)老保障體系中的地位不高，作用和影響非常有限。截止2014年底，我國(guó)僅有7.33萬(wàn)戶(hù)企業(yè)建立了企業(yè)年金計(jì)劃，占同期我國(guó)企業(yè)總數(shù)的比例不足0.50%；2014年底我國(guó)A股證券交易總市值約37萬(wàn)億元，而同期企業(yè)年金累計(jì)規(guī)模僅為7689億元，相當(dāng)于A股市值的2.08%。在與一些主要國(guó)家進(jìn)行比較時(shí)，這種差距也非常突出，按“企業(yè)年金計(jì)劃成員數(shù)占社會(huì)總就業(yè)人口的百分比”的指標(biāo)來(lái)看，我國(guó)僅為2.41%，不僅遠(yuǎn)運(yùn)落后于瑞典（90%）、比利時(shí)（55.60%）、英國(guó)（47.10%）、美國(guó)（46%）等私人養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家，同時(shí)與奧地利（13.90%）、意大利（10.60%）、西班牙（8.70%）和葡萄牙（8.70%）等公共養(yǎng)老金占主體地位的國(guó)家相比存在較大的差距。限制我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的主要因素為：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)較高的繳費(fèi)比例，已經(jīng)嚴(yán)重?cái)D壓了企業(yè)年金的繳費(fèi)空間；年金的稅收優(yōu)惠有限，盡管新頒布的財(cái)稅[2013]103號(hào)在個(gè)所稅遞延方面進(jìn)行了政策稅收支持，但是在企業(yè)所得稅的稅前扣除比例方面仍未有放寬限制變化，現(xiàn)行政策（《關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]27號(hào)））只允許企業(yè)為在本企業(yè)任職或者受雇的全體員工支付補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金在職工工資總額5%部分在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除，超過(guò)的部分不予扣除；按上述比例繳納的企業(yè)年金，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠解決職工退休后的養(yǎng)老金替代問(wèn)題。

第二，盡管商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)近年來(lái)遭遇到不斷被轉(zhuǎn)換為企業(yè)年金從而規(guī)模下降的情況，如今轉(zhuǎn)換截止期限已至，而商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)并未消亡，反而在2012年有所回升，說(shuō)明在目前我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境下，商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)還是有其生存和發(fā)展的空間的。實(shí)際上，無(wú)論是商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)還是企業(yè)年金都屬于企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的形式，都是對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要補(bǔ)充，應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新，形成多品種、多層次的產(chǎn)品體系，以滿(mǎn)足不同類(lèi)型企業(yè)的補(bǔ)充養(yǎng)老需求。

三、企業(yè)年金與商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)

如何購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)范文5

養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)保險(xiǎn)的最為重要的組成部分，從比重上來(lái)看，目前養(yǎng)老保險(xiǎn)基金占社會(huì)保險(xiǎn)基金的90％以上，如1996年社會(huì)保險(xiǎn)基金結(jié)余達(dá)610億元，其中養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余為578億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1995年全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入950．06億元，支出836．47億元，當(dāng)年結(jié)余113．59億元，歷年滾動(dòng)結(jié)余429．8億元。從基金的運(yùn)用來(lái)看，銀行存款251．6億元，占58．54％；購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券90。5億元，占16．58％，動(dòng)用59．4億元，占13．83%。1996年全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入1171．76多億元，支出1031．87多億元，歷年滾動(dòng)結(jié)余578．56億元。1997年全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收入1337．9億元，支出1251．3億元，當(dāng)年結(jié)余86．6億元，歷年滾動(dòng)結(jié)余675．25億元。從對(duì)社會(huì)保障實(shí)行部分積累的基金模式改革以來(lái)，資金積累逐年增多，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金如今已成為一筆巨大的資金，它的投資運(yùn)用狀況不僅決定社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)能否進(jìn)行下去，而且可以影響我國(guó)的基本建設(shè)及資本市場(chǎng)。

1997年7月16日《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》中規(guī)定：“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)收支兩條線(xiàn)管理，要保證專(zhuān)款專(zhuān)用，全部用于職工養(yǎng)者保險(xiǎn)，嚴(yán)禁擠占挪用和鋪張浪費(fèi)。基金結(jié)余額，除預(yù)留相當(dāng)于2個(gè)月的支付費(fèi)用外，應(yīng)全部購(gòu)買(mǎi)國(guó)家債券和存入專(zhuān)戶(hù)，嚴(yán)格禁止投入其他金融和經(jīng)營(yíng)性事業(yè)。”

由以上可以看出，根據(jù)規(guī)定養(yǎng)老保險(xiǎn)基金只能存入銀行或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債以保值增值。然而，這兩種方式都無(wú)力達(dá)到保值增值的目的。首先從銀行存款來(lái)看，在1985—1995年的11年間，銀行存款一年期定期整存整取加權(quán)利率低于當(dāng)年通貨膨脹率的就有7年(1985，1987，1988，1989，1993，1994，1995，詳見(jiàn)表1)，保值都談不上，更無(wú)法增值。然后再看國(guó)債，由于國(guó)家債券品種較少，收益率雖一般高于同期銀行存款利率約一個(gè)百分點(diǎn)，但因缺乏完善的二級(jí)市場(chǎng)反而不如銀行存款有吸引力。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)用現(xiàn)狀也說(shuō)明了這一點(diǎn)。如1994年養(yǎng)老與失業(yè)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余額為376．99億元，其中購(gòu)買(mǎi)國(guó)債僅81．98億元，占結(jié)余額的21．74％；1995年我國(guó)國(guó)債年末余額3300．3億元，而當(dāng)年購(gòu)買(mǎi)國(guó)債僅90．5億元，僅占當(dāng)年基金結(jié)余額的16．58％。國(guó)債品種偏少，收益偏低是其主要原因。而且相對(duì)通貨膨脹，國(guó)債的保值能力令人懷疑。以國(guó)庫(kù)券為例，在1985—1995年的11年間，國(guó)庫(kù)券收益率超過(guò)當(dāng)年零售商品價(jià)格指數(shù)的只有5年，其他6年(1985，1988，1989，1993，1994，1995)國(guó)庫(kù)券的收益率均低于物價(jià)上漲率(詳見(jiàn)表1)，可見(jiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債也難以保值增值。

資料來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》有關(guān)數(shù)據(jù)整理得出；銀行存款利率數(shù)據(jù)來(lái)自(1)周忠明，戴文桂．實(shí)用利率知識(shí)．南京大學(xué)出版社，1992．(2)中國(guó)人民銀行計(jì)劃資金司．利率實(shí)用手冊(cè)。中國(guó)金融出版社，1997．P41—42。

注：①為消除復(fù)利與單利對(duì)計(jì)算結(jié)果的影響，本文取一年期數(shù)據(jù)，而不是看上去更高的較長(zhǎng)期限的以單利計(jì)的數(shù)據(jù)(一年期利率復(fù)利計(jì)算后實(shí)際收益率不低于相同期限的較大數(shù)據(jù)的單利的實(shí)際收益率)。

②1990年1月1日至4月15日，年利率為11．34％，4月16日至8月21日，年利率為10.08％，8月22日至12月31日，年利率為8．64％，9．99％為其加權(quán)(以天數(shù)為其權(quán)效)平均年利率，本表括號(hào)內(nèi)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均年利率。

②一年期利率按復(fù)利計(jì)算得出，其中1979年取3．96％，1981年為5．04％，1982年為5．58％，1983，1984年均為5．76％。

總體分析，目前由于我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)用的途徑所限，基金的收益率偏低，這一方面使基金呈逐漸貶值的趨勢(shì)，另一方面使得目標(biāo)替代率(我國(guó)目標(biāo)替代率的確定以養(yǎng)老基金收益率等于工資增長(zhǎng)率為假設(shè)前提)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，從而動(dòng)搖我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。從表1可以看出，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收益率遠(yuǎn)低于工資增長(zhǎng)率，個(gè)人賬戶(hù)實(shí)際積累額達(dá)不到目標(biāo)積累額，如不及時(shí)調(diào)整養(yǎng)者保險(xiǎn)基金的投資組合，提高收益率，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)在不久后將陷入“被迫提高繳費(fèi)率——企業(yè)不堪重負(fù)，個(gè)人無(wú)力投保——養(yǎng)老保險(xiǎn)制度崩潰”的危機(jī)之中。

二、調(diào)整機(jī)構(gòu)：提高我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資收益率的前提

1．調(diào)整機(jī)構(gòu)的總體構(gòu)想

從我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)用現(xiàn)狀可知，其運(yùn)用途徑僅限于存入銀行和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，收益率低而且由基金所有者直接運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，在生產(chǎn)關(guān)系高度發(fā)達(dá)、生產(chǎn)分工日益精細(xì)的今天已經(jīng)力不從心。故基金所有者委托基金運(yùn)營(yíng)者基金投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)顯得十分迫切和必要。為此我們有必要引入委托一關(guān)系來(lái)分忻提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益的切實(shí)途徑。

以前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)用僅限于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和存入銀行，根本不需要專(zhuān)門(mén)的投資機(jī)構(gòu)。而將委托一關(guān)系引入養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資，首先應(yīng)從調(diào)整機(jī)構(gòu)入手。

鑒于我國(guó)尚不具備專(zhuān)門(mén)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資機(jī)構(gòu)，而且資本市場(chǎng)合適的投資工具的數(shù)量有限，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金營(yíng)運(yùn)增值的渠道亦受到限制。調(diào)整機(jī)構(gòu)不應(yīng)是局部的修補(bǔ)，而應(yīng)是全局性的變革(參見(jiàn)圖1)”

首先我們對(duì)我國(guó)城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革作一簡(jiǎn)要?dú)v史回顧。我國(guó)是從1984年國(guó)有企業(yè)推行退休費(fèi)社會(huì)統(tǒng)籌開(kāi)始的。近年來(lái)這千變革取得了三次重大進(jìn)展。一是1991年6月國(guó)務(wù)院了《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定)，明確實(shí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)社會(huì)統(tǒng)籌，費(fèi)用由國(guó)家、企業(yè)、職工個(gè)人三方負(fù)擔(dān)，基金實(shí)行部分積累。二是1995年3月國(guó)務(wù)院了《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革通知》，明確基年養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用由企業(yè)和個(gè)人共同負(fù)擔(dān)，實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶(hù)相結(jié)合的制度，并逐步形成包括基本保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)、個(gè)人儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)的多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。三是1997年7月國(guó)務(wù)院的《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，有效地解決了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不統(tǒng)一和管理的分散化等問(wèn)題，適應(yīng)了建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求，適應(yīng)了社會(huì)保險(xiǎn)走向法制化相加強(qiáng)宏觀(guān)調(diào)控的需要。

1997年的這次統(tǒng)一改變了養(yǎng)老保險(xiǎn)群龍治水的混亂局面，有效地解決了政了多門(mén)、管理費(fèi)用高等問(wèn)題。新成立的勞動(dòng)與社會(huì)保障部(以下簡(jiǎn)稱(chēng)勞社部)作為全國(guó)性的社會(huì)保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，行使著養(yǎng)老保險(xiǎn)基金所有人的職能，亦即擔(dān)負(fù)著基金法人主體的角色。勞社部作為社會(huì)保障的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，肩負(fù)著養(yǎng)老保險(xiǎn)的行政管理和事業(yè)管理的雙重責(zé)任。前已述及，勞社部缺少投資專(zhuān)家和系統(tǒng)的投資學(xué)知識(shí)，直接投資必然要成立自己的投資機(jī)構(gòu)，加大基金的管理成本。而直接利用資本市場(chǎng)中的專(zhuān)門(mén)投資機(jī)構(gòu)，既能有效地轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，也有別于節(jié)省成本。委托專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)投資可以增加服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性，增加管理的透明度。

這樣，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資所面臨的基本問(wèn)題之一是如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y人。可供養(yǎng)老保險(xiǎn)基金法人選擇的投資機(jī)構(gòu)主要是資本市場(chǎng)的金融中介機(jī)構(gòu)，如銀行，保險(xiǎn)公司，信托投資公司，證券經(jīng)紀(jì)公司等。而在我國(guó)，由于金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，為有效降低養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，宜運(yùn)用大的銀行，保險(xiǎn)公司等合資入股的方式組建股份制非銀行金融機(jī)構(gòu)——社會(huì)保障基金管理局(AdministrationBureauofSocialSecurityFunds／ABSSF)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為社基局)作為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的專(zhuān)門(mén)投資者，該局可作為國(guó)務(wù)院直屬的與光大、中信集團(tuán)并列的單位，屬于有限責(zé)任公司，完全實(shí)行企業(yè)化運(yùn)作，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算。社基局實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，并可以根據(jù)各地的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)模，在全國(guó)經(jīng)濟(jì)活躍、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余較多的省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，直接協(xié)調(diào)該省養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)作。經(jīng)濟(jì)欠活躍、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模較小的西部地區(qū)，可以考慮在西安、成都等經(jīng)濟(jì)中心城市設(shè)立分文機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)幾個(gè)省的基金運(yùn)作，以節(jié)省不必要的設(shè)立新機(jī)構(gòu)的開(kāi)支。同時(shí)，在社基局內(nèi)設(shè)立監(jiān)事會(huì)。作為社基局的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)督資金使用狀況和資金經(jīng)營(yíng)狀況，但不干涉社基局的具體業(yè)務(wù)。當(dāng)然因社基局的股東系大的銀行及保險(xiǎn)公司等，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，投資經(jīng)驗(yàn)豐富，一般不會(huì)有因營(yíng)運(yùn)不善而破產(chǎn)之虞。

此外，為確保養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資及養(yǎng)老保險(xiǎn)各項(xiàng)管理工作順利進(jìn)行，可以考慮成立社會(huì)保障行政監(jiān)督委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)行監(jiān)會(huì))和社會(huì)保障社會(huì)監(jiān)督委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)社監(jiān)會(huì))。行監(jiān)會(huì)由政府審計(jì)、監(jiān)察部門(mén)牽頭，有財(cái)政、銀行、勞社部等機(jī)構(gòu)的人員參加，掛靠于審計(jì)部門(mén)。社監(jiān)會(huì)由人大、工會(huì)牽頭，吸收企業(yè)代表、職工代表、民主人士和專(zhuān)家參加，掛靠于各級(jí)人大常委會(huì)。兩大監(jiān)督機(jī)構(gòu)的職責(zé)都是負(fù)責(zé)監(jiān)督包括養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的社會(huì)保障政策制定、執(zhí)行和基金的運(yùn)營(yíng)。兩個(gè)監(jiān)督委員會(huì)與社基局的監(jiān)事會(huì)從內(nèi)外監(jiān)督社基局，確保養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值和社會(huì)保障事業(yè)順利進(jìn)行。

養(yǎng)老保險(xiǎn)基金事關(guān)全國(guó)企業(yè)職工衣食住行，國(guó)家政策理當(dāng)扶植，可以考慮效仿農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的操作，成為社會(huì)保險(xiǎn)銀行(BankofSocialSecurity／BOSS)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)社保行)，作為支撐全國(guó)社會(huì)保障事業(yè)的專(zhuān)門(mén)性政策銀行，并按照人民銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置在上海、廣州、西安、南京、天津、成都、武漢、濟(jì)南、沈陽(yáng)等地設(shè)立分行。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金用于存款的部分可存入該銀行，并給予養(yǎng)老保險(xiǎn)基金較優(yōu)惠的利率，并按復(fù)利計(jì)息，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金存款給予保值貼補(bǔ)，社保行在無(wú)力支付貼補(bǔ)額時(shí)可由財(cái)政彌補(bǔ)虧損。養(yǎng)者保險(xiǎn)基金收益率較高時(shí)，可從其超過(guò)當(dāng)年通貨膨脹率的部分中按一定比例提取養(yǎng)老保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，該準(zhǔn)備金存入社保行并享有優(yōu)惠利率。中國(guó)人民銀行對(duì)社保行運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金存款發(fā)放貸款的利息收入，應(yīng)該減免營(yíng)業(yè)稅，為社保行給予養(yǎng)老保險(xiǎn)基金優(yōu)惠利率提供實(shí)際支持。用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，雖然其回報(bào)率一般高于銀行存款，但在通貨膨脹盛行的今天，至少應(yīng)對(duì)這一部分國(guó)債給予保值貼補(bǔ)。可以考慮由社保行發(fā)行特種國(guó)債，專(zhuān)門(mén)由社基局用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金認(rèn)購(gòu)，并給予較高收益率。出現(xiàn)意料之外的高通貨膨脹時(shí)，給予保值貼補(bǔ)，確保養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值。社保行的利潤(rùn)可用于支持與養(yǎng)老保險(xiǎn)密切相關(guān)的事業(yè)，如社基局的辦公設(shè)備的添置等。

2．委托一的博弈分析

基金所面臨的最大問(wèn)題是如何保證這些投資機(jī)構(gòu)能夠按照基金所有人的投資意愿或策略行事，這里牽涉到委托一關(guān)系中的幾個(gè)基本問(wèn)題。一般認(rèn)為，存在信息不對(duì)稱(chēng)的委托人和人之間要達(dá)成對(duì)雙方有約束力且有效的合同，需滿(mǎn)足以下三個(gè)基本條件：(1)人以行動(dòng)效用最大化原則選擇具體的操作行動(dòng)，即所謂激勵(lì)相容條件；(2)在具有“自然”干涉的情況下，人履行合同責(zé)任后所獲收益不能低于某個(gè)預(yù)定收益額，是為參與條件；(3)在人執(zhí)行這個(gè)合同后，委托人所獲收益最大化，采用其他合同都不能使委托人的收益超過(guò)或等于執(zhí)行該合同所取得的效用，是為收益最大化條件。

但是，在委托一合同不完善時(shí)，有四個(gè)難以克服的困難，使勞社部與社基局的委托一存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。一是利益不相同。社基局為了追求自身利益最大化，有時(shí)會(huì)采取短期行為或過(guò)于冒險(xiǎn)的行為。二是責(zé)任不對(duì)等。人掌握著養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的經(jīng)營(yíng)權(quán)，但只承擔(dān)有限盈虧責(zé)任，作為委托人的勞社部失去了基金的經(jīng)營(yíng)權(quán)，卻最終承擔(dān)盈虧責(zé)任。這種責(zé)任的不對(duì)等，使得人可能不負(fù)責(zé)任地決策。第三是信息不對(duì)稱(chēng)。由于人的信息優(yōu)勢(shì)，以及獲取信息的邊際成本是遞增的，掌握基金經(jīng)營(yíng)權(quán)的社基局既有動(dòng)機(jī)又有可能欺騙委托人(勞社部)，而且委托人還很難監(jiān)督和約束人。第四是契約不完全。在不完全的合同下，人總有空子可鉆。強(qiáng)化委托人對(duì)人的激勵(lì)機(jī)制，將使人經(jīng)過(guò)收益成本比較后，自覺(jué)地按照委托人的意愿行事。假設(shè)委托人的目標(biāo)函數(shù)為Y＝Y(jié)(x)；人的目標(biāo)函數(shù)為：X=X(a，W)，a為人的決策變量，可代表他的努力程度。W為不受委托人、人控制的外生隨機(jī)變量。這意味著人的經(jīng)營(yíng)好壞由其努力程度和外界不確定因素共同決定。1996年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主莫里斯(Mirrless)指出：如果W具有一定的邊界，即W對(duì)x的影響是在一個(gè)可觀(guān)測(cè)的區(qū)間里，即便信息不對(duì)稱(chēng)，委托人可以通過(guò)事前的警告或鼓勵(lì)，使人不會(huì)選擇較低的努力水平，并且使委托人、人均獲得滿(mǎn)意的收益水平。

資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)時(shí)，市場(chǎng)上可供選擇的投資工具少，而且風(fēng)險(xiǎn)不易分散和轉(zhuǎn)移，此時(shí)政府多采取嚴(yán)格的控制措施，對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)用規(guī)定途徑及比例。如果資本市場(chǎng)是發(fā)達(dá)的，人主要將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金采取三種投資方式：一是通過(guò)某些形式的延期年金政策向保險(xiǎn)合同支付保險(xiǎn)費(fèi)，即將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金用于購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)保單。二是把基金會(huì)成員的繳費(fèi)轉(zhuǎn)移進(jìn)某種資產(chǎn)的組合，這叫做“分離基金”。三是與其他的基金結(jié)合投資于一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)組合，這叫作“共同基金”。事實(shí)上，成功的人會(huì)尋求以上三種投資形式的一定比例的組合。

假定社基局通過(guò)權(quán)衡比較，能夠選擇其中最為有利的一種投資方式，又假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金僅存入銀行和購(gòu)買(mǎi)國(guó)饋會(huì)貶值，凈收益為-10，設(shè)自然的狀態(tài)有好與不好兩種，由于我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)定勢(shì)良好，好的狀態(tài)出現(xiàn)的概率為0．8；設(shè)社基局在經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金以外，無(wú)論如何努力工作所能獲得的最大收益為40、而努力工作需要支付20的成本，其凈收益為20。在委托一關(guān)系中，基金所有人與運(yùn)營(yíng)人有比例分成(為分析方便，本文暫以五五分成為例)和固定收益兩種利益分配方式。其支付矩陣如圖2：

比例(五五)分成

注：①運(yùn)營(yíng)人的收益分布是努力程度與自然的函數(shù)。為分析方便，本文忽賂了努力程度一般的情形，假設(shè)運(yùn)營(yíng)人只有努力和不努力兩種策略，努力指運(yùn)營(yíng)人殫思竭慮，并總能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)投資組合策賂；不努力指運(yùn)營(yíng)人仍將基金存入銀行和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。兩種情況下，運(yùn)營(yíng)人付出的勞動(dòng)分別為20和5。為簡(jiǎn)化問(wèn)題，設(shè)基金收益在“好，努力”的搭配下為100，“不好，不努力”時(shí)為-50，其他兩種情形(好，不努力；不好，努力)時(shí)均為0。并假設(shè)所有人將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托給人后，不從事盈利性的活動(dòng)，基金收益來(lái)自于運(yùn)營(yíng)人投資所得。運(yùn)營(yíng)人不努力時(shí)因合同約束，無(wú)暇從事其他盈利活動(dòng)。

②30＝50-20，20為運(yùn)營(yíng)人努力工作的成本。

③-15＝(-10)+(-5)，其中-10表示養(yǎng)老保險(xiǎn)基金僅用于銀行存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債時(shí)的實(shí)際收益，因本文主要研究委托的情形，故在基金不委托專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)投資而僅用于銀行存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債時(shí)，省略了“自然”好與不好的差異。5表示運(yùn)用養(yǎng)老保險(xiǎn)基金于以上兩種方式時(shí)所進(jìn)行管理等付出的勞動(dòng)。

④40＝60-20，經(jīng)濟(jì)環(huán)境好時(shí)努力工作收益為100，運(yùn)營(yíng)人支付給所有人40以外的60扣除努力工作的成本20即得到40。

⑤-60=0-40-20，40為運(yùn)營(yíng)人支付給所有人的固定額，20為運(yùn)營(yíng)人努力工作的成本。

可以看出，在圖2中的比例分成或固定收益的利益分配方式下，無(wú)論自然出現(xiàn)好或不好的情形，只要運(yùn)營(yíng)人接受了委托一合同，運(yùn)營(yíng)人努力總是好于不努力，即不努力戰(zhàn)略相對(duì)于努力而言是可剔除的嚴(yán)格劣戰(zhàn)略。在固定收益方式下，所有人的收益40大于-15，故“委托，努力”是精練貝葉斯納什均衡點(diǎn)。在比例分成方式下，由于運(yùn)營(yíng)人會(huì)選擇努力工作，所有人的預(yù)期收益＝0．8*50+O．2*0＝40。而且50，0也都大于-15，我們可以做以下結(jié)論：無(wú)論采取何沖利益分配方式，“委托，努力”是所有人和運(yùn)營(yíng)人的必然選擇。我們進(jìn)一步研究可以發(fā)現(xiàn)，在以上兩鐘情形下，運(yùn)營(yíng)人的預(yù)期收益(指凈收益)均為20。然而運(yùn)營(yíng)人從事養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)以外的工作最多也能獲得20的凈收益，理性的運(yùn)營(yíng)人不一定會(huì)接受委托一合同。而且越是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的運(yùn)營(yíng)人更可能拒絕這一合同。

明智的所有人可以將五五比例分成改為四六比例分成，以提高運(yùn)營(yíng)人的預(yù)期收益，而所有人仍將獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于自己經(jīng)營(yíng)(不委托)時(shí)的收益。可以考慮將所有人的固定收益下調(diào)為35，使運(yùn)營(yíng)人預(yù)期收益增加為25。理論上可以進(jìn)行—九比例分成或?qū)⑺腥斯潭ㄊ找嫦抡{(diào)為5或更低，也可以五五比例分成或?qū)⑺腥斯潭ㄊ找娑?0。

到底選擇何種利益分配方式，比例或固定收益的確定為多少取決于二者的博弈過(guò)程、供求狀況以及人的類(lèi)型。在我國(guó)現(xiàn)階段，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金所有人是惟一確定的，如果引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，產(chǎn)生較多的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)人，則最終的委托一合同的制定會(huì)有利于所有人，會(huì)形成接近五五比例分成或固定收益為40的合同。在人財(cái)務(wù)公開(kāi)且具有相對(duì)獨(dú)立性的情況下，比例分成是委托人與人分享剩余的最有效的制度安排。但是如果社基局(人)是風(fēng)險(xiǎn)中性的，無(wú)論勞社部(委托人)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度如何，固定收益是有效的辦法。在商業(yè)銀行與企業(yè)間的博弈過(guò)程中，企業(yè)也是接受了固定收益的辦法，商業(yè)銀行的固定收益表現(xiàn)為事先約定的貸款利息。通過(guò)固定收益的委托一后，基金所有人成功地轉(zhuǎn)嫁了風(fēng)險(xiǎn)，人獲得了剩余索取權(quán)，此時(shí)人極其努力地工作是最優(yōu)的。對(duì)于委托人，盡管由于剩余索取權(quán)的分割和部分轉(zhuǎn)讓從靜態(tài)上看使其利益受損，但這較之委托人自理基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，仍是帕累托改進(jìn)。因?yàn)椋瑥膭?dòng)態(tài)上看，由于人獲得了部分剩余索取權(quán)，其積極性提高了，運(yùn)用其專(zhuān)業(yè)投資技術(shù)，可以增加養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資收益，使委托人獲得高于自理時(shí)的收益。

如何購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)范文6

養(yǎng)老缺口有多大

未來(lái)的老年生活會(huì)怎樣，這是每個(gè)人不得不經(jīng)常思考的一個(gè)問(wèn)題。一項(xiàng)對(duì)我國(guó)60歲以上老人生活的統(tǒng)計(jì)顯示，70％的老人需要依賴(lài)他人生活，無(wú)法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，20％的老人可以獨(dú)立生活，10％的老人能過(guò)上自己想要的退休生活，而可以過(guò)上富裕生活的老人僅為3％。

那么，到底需要多少錢(qián)才能保證退休生活不會(huì)褪色?據(jù)測(cè)算，按20年后退休，到時(shí)一個(gè)人所需的養(yǎng)老金平均要在300萬(wàn)元左右，而這僅僅是一個(gè)基數(shù)。更令人擔(dān)憂(yōu)的是，伴隨歲月而來(lái)的還有通脹，它會(huì)吞噬財(cái)富，降低生活品質(zhì)。以現(xiàn)在每月3260元的養(yǎng)老金水平為例，以5％的通脹率來(lái)算，2020年則需要6300元，2030年為9640元。

面對(duì)巨額的養(yǎng)老缺口和通脹壓力，誰(shuí)來(lái)為我們買(mǎi)單?靠子女?靠政府?似乎都不是理想的答案。世界權(quán)威機(jī)構(gòu)的一份報(bào)告顯示，由于人口老齡化的影響，中國(guó)社會(huì)對(duì)退休老人養(yǎng)老金總支出的增速將超過(guò)工作人群對(duì)養(yǎng)老金稅收貢獻(xiàn)的增長(zhǎng)，并在2020年后形成養(yǎng)老金缺口，而隨著獨(dú)生子女政策的后續(xù)影響顯現(xiàn)，2030年后這個(gè)資金缺口將顯著擴(kuò)大。未來(lái)靠社保養(yǎng)老將是一個(gè)難以實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)。

哪種方式來(lái)籌集

既然養(yǎng)兒防老和社保養(yǎng)老存在一定的問(wèn)題，該選擇哪種方式來(lái)籌集養(yǎng)老金呢?目前來(lái)看，主要有3種方式：企業(yè)年金、金融投資和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

企業(yè)年金是企業(yè)提供給員工的長(zhǎng)期福利，可以分享企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)的收益。但最終的選擇權(quán)和主動(dòng)權(quán)在企業(yè)手中，很大程度上依賴(lài)于員工服務(wù)企業(yè)的年限和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此，這一項(xiàng)養(yǎng)老保障的選擇難以掌控。金融投資中固定收益類(lèi)的產(chǎn)品，平均收益率不會(huì)太高。另外一類(lèi)與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的產(chǎn)品雖然收益水平較高，但波動(dòng)較大，如果在市場(chǎng)不好時(shí)急需資金，就要承擔(dān)一定的損失。由于養(yǎng)老的支持沒(méi)有時(shí)間彈性，這類(lèi)權(quán)益投資不能作為養(yǎng)老的基本需求，只能作為有益補(bǔ)充。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)在于收益穩(wěn)健，給付確定。它是一筆穩(wěn)定增長(zhǎng)的現(xiàn)金，是專(zhuān)款、專(zhuān)管、專(zhuān)用，同時(shí)還是持續(xù)與生命長(zhǎng)度一樣長(zhǎng)的現(xiàn)金。從其特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)來(lái)說(shuō)，商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)可以作為養(yǎng)老規(guī)劃的有效手段。

理財(cái)專(zhuān)家認(rèn)為，在所有的家庭投資組合中，人壽保險(xiǎn)是保守型的投資，是金字塔的最底層，只有基礎(chǔ)牢固了，才能安心釋放更多的家庭儲(chǔ)蓄用于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目。

如何選擇養(yǎng)老險(xiǎn)

面對(duì)林林總總的養(yǎng)老險(xiǎn)，消費(fèi)者應(yīng)如何選擇呢?保險(xiǎn)專(zhuān)家建議，消費(fèi)者應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際需求購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老險(xiǎn)，重點(diǎn)要關(guān)注幾個(gè)指標(biāo)。

一是保證領(lǐng)取期。養(yǎng)老年金保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人生存為給付條件的一種保險(xiǎn)，為避免出現(xiàn)被保險(xiǎn)人壽命過(guò)短損失養(yǎng)老金的情況，不少養(yǎng)老險(xiǎn)都承諾10年或20年的保證領(lǐng)取期。一般來(lái)說(shuō)，保證領(lǐng)取期越長(zhǎng)越有吸引力。

二是是否有分紅功能。目前，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要有兩種：一種是固定利率的傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)，根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定，目前預(yù)定利率最高為2.5％；另一種是分紅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)，即養(yǎng)老年金的多少和保險(xiǎn)公司的投資收益有一定關(guān)系。分紅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)讓投保人可以自主選擇紅利分配方式，分享公司的經(jīng)營(yíng)成果，這是在傳統(tǒng)養(yǎng)老險(xiǎn)中享受不到的利益。當(dāng)利率上調(diào)時(shí)，保險(xiǎn)公司投資收益增加，紅利自然也隨著水漲船高。所以說(shuō)，分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)可以借助升息給被保險(xiǎn)人帶來(lái)更多收益，是購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的最佳選擇之一。

三是是否有保費(fèi)豁免功能。為自己存養(yǎng)老的錢(qián)，一旦交費(fèi)中途出現(xiàn)疾病或意外導(dǎo)致收入減少，威脅到自己的養(yǎng)老保險(xiǎn)交費(fèi)能力，那么多年來(lái)苦心經(jīng)營(yíng)的養(yǎng)老計(jì)劃就面臨中途擱淺。因此，對(duì)于這類(lèi)產(chǎn)品，保費(fèi)豁免功能是非常重要的。

四是交費(fèi)是否靈活。消費(fèi)者在投保前應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的收入水平和財(cái)務(wù)規(guī)劃選擇合適的交費(fèi)期。有比較多交費(fèi)期間選擇的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品可以為不同年齡、不同收入水平的消費(fèi)者提供交費(fèi)期選擇。

為什么選擇合眾喜洋洋年金保險(xiǎn)

近期，合眾人壽推出了一款喜洋洋年金保險(xiǎn)，從各個(gè)指標(biāo)來(lái)對(duì)比，該款產(chǎn)品能夠滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求，可以成為當(dāng)前養(yǎng)老產(chǎn)品的一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

保證領(lǐng)取期較長(zhǎng)該款產(chǎn)品不僅保險(xiǎn)期長(zhǎng)，可至90周歲，而且養(yǎng)老年金可以保證從65周歲領(lǐng)取至被保險(xiǎn)人年滿(mǎn)84周歲，避免了被保險(xiǎn)人過(guò)早離世導(dǎo)致領(lǐng)取總額過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)。

具有分紅功能　該款產(chǎn)品是分紅保險(xiǎn)，保證了資金在未來(lái)的購(gòu)買(mǎi)力。該產(chǎn)品的分紅方式分為累積生息和交清增額方式。從收益上來(lái)說(shuō)，累積生息方式更能體現(xiàn)投資的增值效果。

有全殘豁免功能　一旦被保險(xiǎn)人因意外傷害或疾病發(fā)生全殘，將可免交主合同以后各期保費(fèi)，年金的領(lǐng)取不受影響。

交費(fèi)靈活　該款產(chǎn)品設(shè)計(jì)了3年、5年、10年、15年和20年的交費(fèi)方式，投保人可以根據(jù)自己的年齡和收入水平靈活選擇交費(fèi)方式。

總體而言，喜洋洋產(chǎn)品的保險(xiǎn)責(zé)任主要包括生存金、養(yǎng)老金、滿(mǎn)期祝壽金、生命保障以及全殘豁免保費(fèi)。65周歲前每年領(lǐng)取生存金為基本保額的5％；65周歲至89周歲每年領(lǐng)取生存金為基本保額的18％，保證領(lǐng)取20年；65周歲至85周歲每5年額外領(lǐng)取基本保額的10％，90周歲領(lǐng)取200％基本保額的滿(mǎn)期祝壽金。65周歲前身故，賠付基本保額加已交保費(fèi)；65周歲后身故，賠付20年保證給付的養(yǎng)老金與已給付的養(yǎng)老金的差額。如果被保險(xiǎn)人不幸因意外傷害或疾病發(fā)生全殘，豁免主合同以后各期保費(fèi)。

保障利益

生存保險(xiǎn)金1：從31周歲開(kāi)始，每年領(lǐng)取生存保險(xiǎn)金1000元，到64周歲累計(jì)領(lǐng)取3.4萬(wàn)元。

生存保險(xiǎn)金2：從65周歲開(kāi)始到85周歲，每5年領(lǐng)取生存保險(xiǎn)金2000元，共領(lǐng)取1萬(wàn)元。

養(yǎng)老年金：從65周歲開(kāi)始，每年領(lǐng)取3600元養(yǎng)老年金，至89周歲養(yǎng)老補(bǔ)貼金累計(jì)最高可達(dá)977元。

滿(mǎn)期祝壽金：90周歲期滿(mǎn)時(shí)，可以獲得期滿(mǎn)祝壽金4萬(wàn)元。

生存金理財(cái)：生存金如果不領(lǐng)取，會(huì)按照公司每年公布利率進(jìn)行累積生息。如果一直不領(lǐng)取，至65周歲保單年度末，累積生存金可達(dá)6.5萬(wàn)元(假設(shè)利率3％年復(fù)利方式累積演示)。已累積的生存金也可以根據(jù)需要隨時(shí)領(lǐng)取。

65周歲前生命保障：已交保費(fèi)加基本保額，最高可達(dá)10.677元。

65周歲后生命保障：從65周歲開(kāi)始，賠付20年保證應(yīng)給付的養(yǎng)老年金與已付養(yǎng)老年金的差額。

全殘豁免保費(fèi)：如果被保險(xiǎn)人因意外傷害或疾病發(fā)生全殘，豁免主合同以后各期保險(xiǎn)費(fèi)。