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對金融危機(jī)的理解和認(rèn)識(shí)范文1

關(guān)鍵詞： 基本原理 資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī) 教學(xué)改革

資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的闡釋是高校基本原理教學(xué)的重要內(nèi)容，深入透徹地分析和講解資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的成因、根源和危害對于幫助學(xué)生深刻理解、正確認(rèn)識(shí)資本主義的基本矛盾、本質(zhì)、發(fā)展趨勢及其最終命運(yùn)等具有極為重要的意義。

當(dāng)前高校基本原理教材中有關(guān)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的內(nèi)容仍然遵循傳統(tǒng)的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為分析問題的出發(fā)點(diǎn)、著力點(diǎn)和基本依據(jù)。然而，自上世紀(jì)后半葉以來，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)日益明顯地表現(xiàn)為金融危機(jī)。作為一門與時(shí)俱進(jìn)、承擔(dān)著幫助青年學(xué)生正確認(rèn)識(shí)社會(huì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)和規(guī)律任務(wù)的學(xué)科，高校基本原理教學(xué)不應(yīng)漠視這一顯著的時(shí)代性，而是應(yīng)當(dāng)積極地適應(yīng)當(dāng)代資本主義發(fā)展進(jìn)程中這一鮮明的時(shí)代特點(diǎn)，及時(shí)補(bǔ)充和完善有關(guān)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的相關(guān)教學(xué)內(nèi)容，以有效地提升教學(xué)內(nèi)容對當(dāng)代資本主義發(fā)展現(xiàn)實(shí)的解釋力，幫助學(xué)生更好地理解當(dāng)今資本主義社會(huì)的發(fā)展趨勢、本質(zhì)特點(diǎn)和最終命運(yùn)。否則，學(xué)生難免產(chǎn)生書本理論和社會(huì)現(xiàn)實(shí)脫節(jié)的疑問，影響教學(xué)目的的實(shí)現(xiàn)。

筆者認(rèn)為，在當(dāng)今金融危機(jī)頻繁爆發(fā)的時(shí)代背景下，當(dāng)前基本原理教材中對于資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)闡釋的不足主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

對當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)所呈現(xiàn)出的新特點(diǎn)和新趨勢——即資本主義金融危機(jī)的表現(xiàn)——著墨不多。

對當(dāng)代資本主義金融危機(jī)的根本成因未進(jìn)行剖析。

對金融危機(jī)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系未能充分揭示。

對資本主義金融危機(jī)的本質(zhì)論述不到位。

對金融危機(jī)的發(fā)生和防治對完善我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的啟發(fā)和借鑒未有提及。

有鑒于此，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)一步補(bǔ)充和完善資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的相關(guān)教學(xué)內(nèi)容。

一、概要地介紹近幾十年來資本主義世界爆發(fā)的幾次有代表性的金融危機(jī)。

主要包括：上世紀(jì)80年代的拉美金融危機(jī)、90年代的東南亞金融危機(jī)、本世紀(jì)初源自美國席卷全球的金融危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)。

二、將金融危機(jī)與早期的經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)行簡要對比。

在演化路徑上，早期的經(jīng)濟(jì)危機(jī)大都由實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融領(lǐng)域延伸，而金融危機(jī)則與之相反；在造成的危害上，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融危機(jī)影響范圍廣泛，無論是資本主義國家還是社會(huì)主義國家，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都深受其害；在對不同社會(huì)階層的影響上，在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，資本所有者的直接財(cái)產(chǎn)損失要大于普通勞動(dòng)者，而在金融危機(jī)中，盡管表面上看資本所有者的財(cái)產(chǎn)損失要大于普通勞者，但壟斷資產(chǎn)階級和金融寡頭利用其在金融市場上的定價(jià)權(quán)和信息優(yōu)勢，其財(cái)富的損失比例要小于普通投資者，后者在危機(jī)中可能傾家蕩產(chǎn)、失去工作、一文不名、負(fù)債累累，同時(shí)，大資產(chǎn)階級還能對政府施加影響，獲取財(cái)政注資和輸血，彌補(bǔ)相當(dāng)一部分經(jīng)濟(jì)損失，從而使得其對社會(huì)整體財(cái)富占有比例不降反升；在危機(jī)后果的轉(zhuǎn)嫁上，發(fā)達(dá)資本主義國家往往利用其對國際金融市場和貿(mào)易市場的主導(dǎo)權(quán)，將危機(jī)的惡果向其他國家，尤其是發(fā)展中國家轉(zhuǎn)嫁。

三、從金融領(lǐng)域與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系揭示金融危機(jī)的根本成因仍源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是由資本主義基本矛盾所引發(fā)的，與傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)并無本質(zhì)不同。

從表面上看，當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)越來越多地源自金融領(lǐng)域，但實(shí)際上，任何一次金融危機(jī)的發(fā)生都有著深刻的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的背景，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的困境和危機(jī)在金融領(lǐng)域的延伸和反映。近幾十年來，金融領(lǐng)域頻繁發(fā)生危機(jī)的前提在于金融領(lǐng)域積累了大量來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的閑置資本，其中不乏投機(jī)資本。而之所以會(huì)有如此眾多的資本從實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域是因?yàn)槭艿脚c普通勞動(dòng)者有限的支付能力所決定的總需求水平的限制，大量的閑置資本在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)ふ也坏将@利機(jī)會(huì)，只好將其逐利場所轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域，于是，西方各類投資機(jī)構(gòu)和名目繁多的金融衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，并迅速發(fā)展。同時(shí)，許多金融衍生產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)，都有實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品作為定價(jià)依據(jù)，如果這些產(chǎn)品出現(xiàn)嚴(yán)重供大于求、價(jià)格縮水的狀況，就會(huì)拖累與之相關(guān)的金融產(chǎn)品價(jià)格以更大的幅度下降，成為引發(fā)金融危機(jī)的誘因。本輪國際金融危機(jī)的導(dǎo)火索——美國次貸危機(jī)的生成機(jī)理就在于此。事實(shí)上，拉美金融危機(jī)和東南來金融危機(jī)也是當(dāng)時(shí)本地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域困境的反映，只不過是在國際投機(jī)資本的炒作下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的困境演化成為金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。

對金融危機(jī)的理解和認(rèn)識(shí)范文2

約瑟?塔倫迪諾(Joseph A. Tarantino)的低調(diào)與甫瀚(Protiviti)近幾年在中國的日漸高調(diào)形成了一個(gè)不大不小的反差。

但是這一次不同。作為一家致力于提供業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)咨詢和內(nèi)部審計(jì)服務(wù)的全球性專業(yè)機(jī)構(gòu)的總裁和首席執(zhí)行官,塔倫迪諾在甫瀚進(jìn)入中國六年半后,第一次來中國,第一次來北京,他如此期待研究如何發(fā)展中國市場,同時(shí)讓甫瀚在中國的戰(zhàn)略發(fā)展跟全球的戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)合起來。這一次,他把甫瀚的年度戰(zhàn)略會(huì)議也移師中國,作為給中國成為美國之外最大市場的定調(diào)。

在金融服務(wù)行業(yè),塔倫迪諾有著27年豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),他坦言自己還不是非常熟悉中國經(jīng)濟(jì),而中國在甫瀚全球的戰(zhàn)略里面已經(jīng)占領(lǐng)了至關(guān)重要的一部分,他必須給予這個(gè)新興市場更大關(guān)注,特別是在歷經(jīng)一場席卷全球的金融危機(jī)之后。事實(shí)上,中國對他的認(rèn)識(shí)也遠(yuǎn)不及對他的同事、甫瀚董事總經(jīng)理兼大中華區(qū)總裁劉建新的認(rèn)識(shí)。此前,劉建新用6年半時(shí)間將中國市場做得風(fēng)生水起,中海油、中國聯(lián)通、中糧集團(tuán)以及一些大的民營企業(yè)等已經(jīng)成為他們的重要客戶。

11月3日下午,在建國門外銀泰中心21層的會(huì)議室里接受《資本市場》專訪的時(shí)候,塔倫迪諾甚至非常樂于回答一些公司業(yè)務(wù)發(fā)展之外的私人問題,想必這樣可以幫助中國客戶更加深入地認(rèn)識(shí)他、認(rèn)識(shí)甫瀚、理解甫瀚文化。

在金融危機(jī)的痛苦中調(diào)整公司定位

兩年前,約瑟?塔倫迪諾被任命為甫瀚的CEO。“這也是我認(rèn)為最有趣的一件事情,也是最有意義的一件工作、一個(gè)角色。”他同時(shí)也絲毫不回避,自己被任命為CEO的這段時(shí)間以來,是公司經(jīng)歷的最困難的一段時(shí)間。

作為一家美國公司的經(jīng)營管理人,最近這一年半中,塔倫迪諾看到在美國有很多很好、能力很強(qiáng)、對企業(yè)也很忠實(shí)的員工,他們不得不因?yàn)榻鹑谖C(jī)而失業(yè),“這件事讓我很痛苦。”他說。

事實(shí)上,大多數(shù)人在這次金融危機(jī)之中都經(jīng)歷了很大的困難。但是,塔倫迪諾也看到很多人真正顯示出他的能力和優(yōu)勢。他盛贊劉建新幫助甫瀚中國渡過這次金融危機(jī),同時(shí),因?yàn)楹芏嗫蛻粼谶@種金融危機(jī)當(dāng)中更加需要幫助,甫瀚很多的員工必須為此在工作上投入更多的時(shí)間和個(gè)人的精力,加班加點(diǎn),通過這種方式為客戶創(chuàng)造價(jià)值,幫他們渡過金融危機(jī)。這一點(diǎn)令塔倫迪諾欣慰不已。

由此,塔倫迪諾更愿意從另外的角度去理解金融危機(jī):金融危機(jī)同時(shí)也是一個(gè)機(jī)會(huì),一個(gè)能創(chuàng)造更高的價(jià)值,造就企業(yè)特點(diǎn)、文化的一個(gè)機(jī)會(huì)。甫瀚就是借這次機(jī)會(huì),對公司定位和戰(zhàn)略進(jìn)行了調(diào)整。

此前,甫瀚的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對集中,比如風(fēng)險(xiǎn)管理等,隨著企業(yè)的成長和總體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變,很多客戶對全面的管理亦有需要,甫瀚也可提供幫助,但是之前其定位上并沒有強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。如今,甫瀚準(zhǔn)備成長為一個(gè)全面性的商業(yè)咨詢公司,這意味著甫瀚正努力把自己的層面拉得更高。面對這個(gè)變化,塔倫迪諾坦率地表示:戰(zhàn)略的變化勢必會(huì)影響到大家原來通常的一些做法、工作方法,這樣的話需要投入更多的精力;能不能適應(yīng)也是一個(gè)問題,其實(shí)我們現(xiàn)在也不能說已經(jīng)完全走過了變化的過程,現(xiàn)在還在經(jīng)歷著這個(gè)變化,所以如何管理這個(gè)變化是我們面臨的最大困境。

不管怎樣,在金融危機(jī)中,在非常困難的條件下,公司還能夠重新來審視一下以前的發(fā)展戰(zhàn)略,重新樹立未來發(fā)展的新戰(zhàn)略,并且已經(jīng)開始對公司發(fā)展提供幫助,這是塔倫迪諾覺得非常驕傲的一件事情。

作為總裁和CEO個(gè)人在意的評價(jià)

劉建新稱,塔倫迪諾接管做CEO之后,更加關(guān)注客戶、關(guān)注怎樣幫助客戶。對于一家咨詢公司而言,這一做法的積極影響顯而易見。

塔倫迪諾則對甫瀚兩年前進(jìn)行的一個(gè)市場調(diào)研記憶猶新。兩年前,甫瀚找到客戶,了解客戶對甫瀚認(rèn)可與否,如果認(rèn)可的話,認(rèn)可什么?塔倫迪諾回憶說,當(dāng)時(shí)拿到認(rèn)可最多的有兩項(xiàng):一是甫瀚所有工作人員的技能和知識(shí)。二是客戶非常認(rèn)可甫瀚的工作人員能夠在既定的時(shí)間之內(nèi)做好應(yīng)該做的事情,而且工作質(zhì)量非常高。基于此,甫瀚捕捉到自身“敏于知,達(dá)于行”的公司形象。

其實(shí),獲得客戶這樣的評價(jià)對于甫瀚而言,不可謂不是功到自然成。甫瀚的在線知識(shí)庫中,任何時(shí)間內(nèi),客戶都可以免費(fèi)瀏覽他們的調(diào)查報(bào)告、白皮書、實(shí)施指南、最新法規(guī)與甫瀚通訊,以及演講記錄和網(wǎng)絡(luò)講座錄音,僅這些資料,就足以獲得那些首席執(zhí)行官、財(cái)務(wù)官、信息官、法律顧問、審計(jì)官和董事會(huì)成員對甫瀚的技能和知識(shí)的青睞與賞識(shí)。

而對于塔倫迪諾個(gè)人而言,其自我評價(jià)則是“我覺得我最突出的一點(diǎn)是合作性特別強(qiáng)。”甫瀚每年都會(huì)有兩個(gè)針對高層人員的評價(jià),一個(gè)就是自下而上的評價(jià),一個(gè)是同級之間的評價(jià)。塔倫迪諾也毫無例外,會(huì)接受兩次評價(jià)。“我非常重視對我個(gè)人提出的這些建設(shè)性的意見。其實(shí)只要是建設(shè)性的意見,只要是誠實(shí)的、公正的意見,不管是講我好的還是講我不好的地方我都會(huì)非常注重,尤其是面對一些特別難以打交道的客戶。”

在所有的評價(jià)中,最讓塔倫迪諾印象深刻并大為感慨的是“太刻苦!”這一評價(jià)是被作為比較不好的一面反饋到塔倫迪諾眼前的,有人覺得他“太刻苦”不好,會(huì)給新進(jìn)公司的人一種印象,好像公司期望他們也要這樣,加班加點(diǎn)工作。對于這一點(diǎn),塔倫迪諾有自己的看法―實(shí)際上在這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)中,刻苦是必要的,因?yàn)榇蠹叶济媾R這樣一個(gè)選擇,你怎么樣讓公司選擇你,讓客戶選擇你。

他坦言,在27年以來的職業(yè)生涯里面,他自始至終教導(dǎo)自己的目標(biāo)就是要努力工作,要達(dá)到比別人預(yù)期更多的事情。這也是他給子女講的事情。他表示,對個(gè)人來說,他非常熱愛自己的家庭,所以很重要的一件事情就是平衡工作、家庭和自己的愛好。對于公司來說,公司的目標(biāo)是在于通過我們的業(yè)務(wù),能夠創(chuàng)造出一個(gè)品牌,這個(gè)品牌將來可以得到社會(huì)的認(rèn)可,可以得到業(yè)界的認(rèn)可,客戶的認(rèn)可。只是眼下這個(gè)目標(biāo)還沒有完全達(dá)到,塔倫迪諾稱,他和他的團(tuán)隊(duì)還有很多的工作要做。

“我提到,我的價(jià)值就是努力工作,比別人預(yù)期做得更好、更多,其實(shí)這不光是我要求我子女的,也是我的父母要求我的,這其實(shí)是我個(gè)人家庭的價(jià)值所在。”

當(dāng)然,公司對他好的評價(jià)是“一致性非常強(qiáng),對待人、對待事非常一致,另外非常的誠實(shí)。別人講我好,講我不好,只要是公正的我都會(huì)聽。”這個(gè)評價(jià)令塔倫迪諾感到欣慰。

“對于我來說,刻苦程度、然后與人溝通的技巧、技能,還有是否能夠理解別人、同情別人很重要,因?yàn)檫@對我們咨詢行業(yè)非常重要。”

憂吾憂以及人之憂

在塔倫迪諾眼里,甫瀚現(xiàn)在還只是一個(gè)成長型的企業(yè),雖然它只用了7年半的時(shí)間就成長為一個(gè)全球性的企業(yè)。而現(xiàn)在他最擔(dān)心的,莫過于“短期內(nèi)持續(xù)的市場不確定性及其對我們和客戶業(yè)務(wù)的影響”。

他的擔(dān)心不無理由。恐怕沒有人能準(zhǔn)確地描述出,作為一個(gè)提供專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)咨詢和內(nèi)部審計(jì)服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人,經(jīng)歷一場這樣的金融危機(jī)到底是一種幸運(yùn),還是一種悲哀。也許正因?yàn)樯硖幟绹?身處此輪金融危機(jī)的發(fā)源地和風(fēng)暴眼,且正在經(jīng)歷危機(jī)中的調(diào)整,塔倫迪諾是如此地理解甫瀚、理解自己,也因此更深刻地理解客戶。

被《資本市場》問及“在這個(gè)所謂的后金融危機(jī)時(shí)代,如果請您給客戶寫一封信,您會(huì)與他們討論什么話題?”時(shí),他幾乎不假思索脫口而出:

“在這種時(shí)候,首先我會(huì)在信里面跟客戶講,承認(rèn)現(xiàn)在是一個(gè)困難時(shí)期,不管是對我來說還是對客戶來說。在這種時(shí)期,會(huì)經(jīng)歷一些業(yè)務(wù)上的變化,比如收入可能會(huì)減少,裁員現(xiàn)象會(huì)增加,這種事情有可能都會(huì)發(fā)生。那么這個(gè)時(shí)候,我建議公司、客戶,需要把注意力和資源都集中在公司的強(qiáng)勢方面,要突出公司的核心價(jià)值在哪里。

“我們可以通過各種方式去和客戶一起渡過這次難關(guān)。有的客戶可能會(huì)因?yàn)椴萌藢?dǎo)致人員不足,這個(gè)時(shí)候我們可以幫助他們在更少人管理的情況下,提高風(fēng)險(xiǎn)管理、流程管理。另外,在客戶經(jīng)歷重大變化的時(shí)候,幫助客戶更好地管理這些變化。例如,有的公司可能會(huì)趁機(jī)改造自己原來做得不好的地方,或者是上一些新的系統(tǒng),那么這些新系統(tǒng)如何被公司所掌握,發(fā)揮很好的價(jià)值?這也是重大變化時(shí)期我們能夠幫到客戶的地方。”

不難看出,塔倫迪諾是有感而發(fā)。金融危機(jī)也同樣令甫瀚全球業(yè)務(wù)受到負(fù)面影響,比如收入降低。坦然接受這一結(jié)果的同時(shí),甫瀚感受到了新的機(jī)會(huì),有一些由于裁員或者收入降低導(dǎo)致規(guī)模減小的公司,需要甫瀚幫助他們在規(guī)模減小的同時(shí)管理風(fēng)險(xiǎn),并努力尋求更多的發(fā)展機(jī)會(huì);有一些公司則因金融危機(jī)而與其他公司之間的互動(dòng)變得很困難,甫瀚也需要幫客戶管理信用風(fēng)險(xiǎn),管理收款的風(fēng)險(xiǎn)、貸款的風(fēng)險(xiǎn)……這些都是甫瀚在這段時(shí)間里的一些新機(jī)會(huì)。

那些值得警惕的并購風(fēng)險(xiǎn)

一份甫瀚提供的資料顯示,塔倫迪諾曾任安達(dá)信紐約辦事處金融服務(wù)顧問業(yè)務(wù)的總負(fù)責(zé)人,同時(shí)也是北美和全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)中的一員,服務(wù)過各類涉及銀行業(yè)務(wù)的公司、包括管理內(nèi)部和外部審計(jì)項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)咨詢項(xiàng)目、盡職調(diào)查以及多項(xiàng)大型項(xiàng)目,他在涉及銀行并購的大型盡職調(diào)查項(xiàng)目方面擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。

這樣的經(jīng)歷無疑令他在面對日益增多的銀行間并購和收購問題上,有更多的見解可供分享。以此次全球金融危機(jī)中發(fā)生的美洲銀行和美林之間的兼并案為例,塔倫迪諾認(rèn)為,這種兼并并非源于企業(yè)或者銀行自身的需求,而是源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的壓力,兼并計(jì)劃性很弱,突發(fā)性很強(qiáng)。這種案例里,很多情況下兼并的盡職調(diào)查都是在兼并案發(fā)生之后,做完才發(fā)現(xiàn)原來兼并過程中有這樣、那樣的問題,而這,已經(jīng)成為最近一段時(shí)間美國銀行業(yè)兼并的一個(gè)特點(diǎn)。

當(dāng)然,對于正常狀態(tài)中的銀行并購行為,塔倫迪諾用自己的經(jīng)驗(yàn)告訴同行,最高風(fēng)險(xiǎn)集中在三個(gè)方面:

首先是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行業(yè)最高的風(fēng)險(xiǎn)之一,主要是指看當(dāng)前被收購的銀行的價(jià)值或者說收購價(jià),到底和它將來、未來的風(fēng)險(xiǎn)是不是能夠掛鉤,會(huì)不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在?這也是為了避免危機(jī)的發(fā)生。

事實(shí)上,信貸風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)和貸款的收回有很大關(guān)系。比如在銀行業(yè)并購的過程之前,收購銀行都一定會(huì)請專業(yè)機(jī)構(gòu)去看被收購銀行此前放出的貸款到底將來能不能收回來,這些貸款既包括給企業(yè)的普通意義上的貸款,同時(shí)也包括房貸,個(gè)人貸款,包括貸款的類型、銀行放貸的風(fēng)格、需要什么樣的擔(dān)保,以及擔(dān)保的評估是怎么樣的。

第二是合并風(fēng)險(xiǎn)。并購發(fā)生之后,銀行如何把各自不同的IT系統(tǒng)以及流程、管理風(fēng)格融合在一起,發(fā)揮出協(xié)同效益,這是很大的問題。

第三是文化風(fēng)險(xiǎn),如果雙方是在不同的地域,無論是不同的企業(yè)文化也好,國家文化也好,關(guān)鍵在于能否讓雙方的文化在并購之后發(fā)揮出協(xié)同效應(yīng)。“從我的經(jīng)驗(yàn)來看,其實(shí)這是很多銀行在并購發(fā)生之后,雙方的管理層在一起花了特別多時(shí)間討論的問題。”

送給年輕同行的話:

對金融危機(jī)的理解和認(rèn)識(shí)范文3

【關(guān)鍵詞】周內(nèi)效應(yīng)；波動(dòng)性；虛擬變量；金融危機(jī)

一、周內(nèi)效應(yīng)的理論

一般的，我們可以將“周內(nèi)效應(yīng)”的定義敘述如下:如果證券市場在某星期i( i=1，2，3，4，5)的日平均收益率同其它任何一天的日平均收益率相比，在統(tǒng)計(jì)上存在顯著差異，則稱存在周i效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上，如果同時(shí)該星期i的日平均收益率為負(fù)(或正)，則稱存在顯著為負(fù)(或正)的周i效應(yīng)。大量的實(shí)證研究表明“周內(nèi)效應(yīng)”是絕大多數(shù)發(fā)達(dá)國家股票市場和某些新興國家股票市場普遍存在的一種異象。中國股市作為一個(gè)新型的證券市場，滬市和深市是否分別存在“周內(nèi)效應(yīng)”，它們的表現(xiàn)形式各有什么不同？

二、周內(nèi)效應(yīng)的模型

本文以我國的上證綜指和深圳成指為研究對象。研究的數(shù)據(jù)是上證綜合指數(shù)、深圳成分指數(shù)每日的收盤價(jià)。全部數(shù)據(jù)來自大智慧軟件。分析工具是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析軟件Eviews3．1。就收益率而言，存在兩種計(jì)算方法，分別是簡單收益率和連續(xù)收益率。即：簡單收益率：rt=(pt+1－pt－1)/pt－1 ，連續(xù)收益率：Rt=lnpt－lnpt－1。

可以認(rèn)為簡單收益率rt 與連續(xù)收益率Rt 大致相等。但連續(xù)收益率相對于簡單收益率的一個(gè)最大優(yōu)點(diǎn)在于其滿足可加性。因此，本文取收盤價(jià)的對數(shù)的一階差分為收益率，使之轉(zhuǎn)換為連續(xù)收益率。檢驗(yàn)中用到的Mt、Tt、Wt、Ht、Ft五個(gè)虛擬變量分別表示周一到周五。其中Mt=1，t=星期一0，t≠星期一，同樣，我們可以定義Tt、Wt、Ht、Ft四個(gè)虛擬變量。當(dāng)檢驗(yàn)是否存在“周一效應(yīng)”時(shí)候，我們采用下面的回歸方程：Rt=α+βMt+εt。

其中Rt 代表t日的收益率，系數(shù)β代表周一與其他日的平均收益率的差值。如果β顯著，則我們認(rèn)為周一效應(yīng)存在，β>0則周一效應(yīng)為正，即周一的平均收益率顯著高于其他日的平均收益率；反之同理。同樣，我們可以得到檢驗(yàn)周二效應(yīng)到周五效應(yīng)的回歸方程。

依照前人實(shí)證研究的結(jié)果，一般認(rèn)為GARCH(1，1)模型就能夠很理想地描述大量的金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)的異方差行為。由于我國的股市處于快速發(fā)展之中，因此將所有的數(shù)據(jù)作為整體分析會(huì)忽視其中的結(jié)構(gòu)變化特征，所以本文的樣本區(qū)間為：2006.8.29～2011.3.13。

表1給出上證綜合指數(shù)、深圳成分指數(shù)日收益率序列統(tǒng)計(jì)特征。就上海綜合指數(shù)而言，日平均收益率下降了近兩成。與收益率的變化趨勢相反，標(biāo)準(zhǔn)差則呈現(xiàn)上升態(tài)勢，說明在金融危機(jī)深化之后，股市波動(dòng)更加劇烈。以標(biāo)準(zhǔn)差來度量的波動(dòng)性呈現(xiàn)很強(qiáng)的規(guī)律性。在每一個(gè)階段，波動(dòng)最大的均是周一。從表1中可以得到，除了周四之外，其余四天的波動(dòng)性均強(qiáng)于金融危機(jī)深化之前。而且在金融危機(jī)深化之后，周一的平均收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平，周二的平均收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于平均水平。

表1收益率序列統(tǒng)計(jì)特征

對于深證成分指數(shù)而言，日平均收益率由金融危機(jī)深化之前的0.1176%，略微下降為金融危機(jī)深化之后的0.0116%．與上證綜指的收益率相比較，可以得出，深圳成分指數(shù)在這兩個(gè)階段的收益率都明顯的低于上證綜指。

就波動(dòng)性而言，標(biāo)準(zhǔn)差由金融危機(jī)深化之前的0.0258上升為金融危機(jī)深化之后的0.0272。可以看出，深圳成分指數(shù)與上證綜指一樣在波動(dòng)性方面有相同的趨勢，即股市的波動(dòng)性更強(qiáng)，穩(wěn)定性進(jìn)一步減弱。比較數(shù)據(jù)可以得到，深圳成分指數(shù)的波動(dòng)性在金融危機(jī)深化之前和金融危機(jī)深化之后都明顯高于上證綜指。

金融危機(jī)深化之前，平均收益率最高的是周三，而金融危機(jī)深化之后，平均收益率最高的是周一。與上證綜合指數(shù)收益率序列相似的是，金融危機(jī)深化之前和金融危機(jī)深化之后，波動(dòng)性最大的都是周一。

三、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果及分析

表2 周內(nèi)效應(yīng)對照表

從表2可以發(fā)現(xiàn)上海綜指和深證成指，在兩個(gè)階段中，上海綜指都有顯著地正的周一效應(yīng)，而深圳成指都有顯著的負(fù)的周二效應(yīng)。我國股票市場帶有比較明顯的政策性市場的特點(diǎn)，再加上經(jīng)濟(jì)中存在著可以隨時(shí)調(diào)度的巨額游資。這樣，政策性股市與巨額游資的迭加效應(yīng)導(dǎo)致了股票市場指數(shù)既能在不到一年里上漲100%，也能一個(gè)月內(nèi)跌掉將近1000點(diǎn)。

特別是金融危機(jī)深化之前，中國股市的泡沫破滅，股市在低谷徘徊了很久，股民漸漸對股市失去信心。進(jìn)入9月份之后，全球金融危機(jī)深化，中國受金融危機(jī)的影響漸漸開始顯現(xiàn)，資金吃緊。在此基礎(chǔ)上，中央政府決定出臺(tái)一系列政策來扶持股市。由于中央政府習(xí)慣于在周末的休市期間頒布各種法規(guī)制度，加之各上市公司也趨向于在周末宣布各種利好或者利壞的消息，這樣，投資者在周一的交易決策是依賴于其在周五、六、日三天的信息，而不是如其他四個(gè)交易日那樣只是基于前一天的信息。相對大量的信息會(huì)激勵(lì)投資者作出數(shù)額相對大的買進(jìn)與賣出，這樣整體的股票指數(shù)值便在每個(gè)周一出現(xiàn)較大的波動(dòng)。這樣就可以解釋，在前面對收益率序列的描述中，為什么波動(dòng)最大的均為周一。由于金融危機(jī)深化之后，中央對股票市場的扶持，所以股票市場出現(xiàn)了很明顯的正的周一效應(yīng)。

同時(shí)，我們可以發(fā)現(xiàn)，在正的周一效應(yīng)之后，往往跟隨著很明顯的負(fù)的周二效應(yīng)。我們也可以理解為，金融危機(jī)深化之后，股民的心理更加脆弱，中央的利好消息并沒有起到重建股民信心的作用，使得很多資金在獲利之后瘋狂出逃，出現(xiàn)了中國股市大漲之后必有大跌的情況。這種現(xiàn)象造成了股市消極因素的擴(kuò)張和積極因素的削弱，對培養(yǎng)人們在走向市場經(jīng)濟(jì)時(shí)的投資意識(shí)是極為不利的，表明我國股票市場具有較強(qiáng)的投機(jī)色彩。這是一個(gè)市場尚不成熟完善的表現(xiàn)，也反映了在我國，人們還未能建立起市場經(jīng)濟(jì)體制下所應(yīng)具備的投資意識(shí)。

總體而言，本文有如下的結(jié)論：金融危機(jī)深化之后，滬深股市的收益率都處于下降趨勢而標(biāo)準(zhǔn)差處于上升趨勢，即收益水平下降而波動(dòng)幅度更大。金融危機(jī)深化之后，中國股市呈現(xiàn)正的周一效應(yīng)。緊跟著顯著地正的周一效應(yīng)的是顯著地負(fù)的周二效應(yīng)。我們也可以理解為，金融危機(jī)深化之后，股民的心理更加脆弱，中央的利好消息并沒有起到重建股民信心的作用，使得很多資金在獲利之后瘋狂出逃，出現(xiàn)了中國股市大漲之后必有大跌的情況。對廣大投資者而言，要努力提高自身素質(zhì)，減少對股票的盲目僥幸認(rèn)識(shí)，培養(yǎng)起應(yīng)有的投資意識(shí)。同時(shí)政府也要加強(qiáng)健康引導(dǎo)，重建股市信心。

參考文獻(xiàn)

對金融危機(jī)的理解和認(rèn)識(shí)范文4

（一）在經(jīng)融危機(jī)來臨之時(shí)，許多關(guān)聯(lián)企業(yè)，或者經(jīng)營不善的小企業(yè)，最先垮掉，存活下來的企業(yè)，也會(huì)因?yàn)橘Y金流的短缺或者應(yīng)收賬款未能按期收回而困難重重，所以，在收入不佳的情況下，必須財(cái)務(wù)降低承辦的策略來保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，這是最有效、也是采用最多的一種策略。

（二）在金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，市場環(huán)境大多為買方為主，同一性、雷同性、相似性的企業(yè)就會(huì)競爭加劇，有可能上演不光彩的惡性競爭，如何最快的降低成本 ，及時(shí)采取有效措施，維持企業(yè)生存，當(dāng)屬控制成本之策。

（三）企業(yè)之間的競爭，就是成本的競爭，當(dāng)今社會(huì)分工細(xì)化，各種企業(yè)之間都面臨競爭，企業(yè)要從長遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，樹立成本控制理念，功夫下在平時(shí)，確實(shí)節(jié)約成本，提高生產(chǎn)效率，贏得市場和客戶信任。

二、企業(yè)控制成本的困難

（一）轉(zhuǎn)危為安的意識(shí)不強(qiáng)。面對來勢洶洶的金融危機(jī)，有相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)在思考如何應(yīng)對之策，充分利用成本控制之法，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低原材料采購價(jià)格、降低管理費(fèi)用等，真正使企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)，輕松上陣，還有一部分企業(yè)，因循守舊，抱殘守缺，不能積極實(shí)施承辦控制，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)更重，最終走向了不歸之路。

（二）成本控制體制機(jī)制不健全。在我國企業(yè)經(jīng)營過程中，決策層權(quán)力大，如果對成本意識(shí)不強(qiáng)，必然導(dǎo)致成本控制不能實(shí)施；基層員工缺乏憂患意識(shí)、對成本控制缺乏了解，成本控制實(shí)施起來步調(diào)不一致，不在統(tǒng)一頻率上。

（三）成本控制內(nèi)容不清楚。大部分企業(yè)理論性不強(qiáng)，對成本控制只是了解，掌握不透徹，在金融危機(jī)來臨時(shí)，不會(huì)用，對經(jīng)營、管理成本、各種費(fèi)用不清楚，不知從哪里入手開展成本控制，成本控制無從下手。

（四）成本控制與各項(xiàng)規(guī)定的關(guān)系不清楚。有的企業(yè)談及成本控制就是節(jié)約，降低工資、不繳納五險(xiǎn)一金等等。這在企業(yè)經(jīng)營管理過程中是不允許的，成本控制要考慮長遠(yuǎn)，不能挫傷職工積極性，影響企業(yè)在研發(fā)、創(chuàng)新方面的投入對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展都是得不償失的。

三、企業(yè)加強(qiáng)成本控制的對策

（一）宣傳成本控制戰(zhàn)略，形成成本控制意識(shí)。從企業(yè)決策層到一般干部，都要將企?I成本控制學(xué)深學(xué)透，理論精髓，形成人人都有主動(dòng)性，深刻認(rèn)同企業(yè)成本控制文化，認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)對企業(yè)造成的影響，企業(yè)為了生存而采取的必要措施，讓員工理解企業(yè)采取的措施，配合并行動(dòng)起來，形成人人參與成本控制的良好氛圍。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略與成本控制緊密結(jié)合。金融危機(jī)來臨時(shí)，成本控制不是簡單的不花錢，而是及時(shí)的根據(jù)市場行情，調(diào)整企業(yè)發(fā)展重心，以圖利用刺激政策或者自身低成本的優(yōu)勢，使企業(yè)靈活應(yīng)對金融危機(jī)，在危機(jī)中成長，在危機(jī)中發(fā)展，提高自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）建立健全成本預(yù)算。加強(qiáng)預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)規(guī)范發(fā)展的必要步驟，據(jù)統(tǒng)計(jì)，有效的預(yù)算可以為企業(yè)節(jié)約10%的成本，通過成本預(yù)算，能夠明晰單項(xiàng)成本的具體數(shù)額，根據(jù)市場行情，是否有降低的可能等信息，為企業(yè)決策者提供準(zhǔn)確的數(shù)字，幫助企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)。

（四）當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生后，整個(gè)市場環(huán)境就會(huì)低迷，如何在眾多的企業(yè)中脫穎而出，迅速占領(lǐng)市場？就需要企業(yè)推進(jìn)低成本創(chuàng)新可以在以下幾方面做好：一是鼓勵(lì)員工創(chuàng)新，從每一件工序的改進(jìn)做起，爭當(dāng)創(chuàng)新先行人。二是可以和眾多企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)交流，學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，通過采用新技術(shù)和方法，降低企業(yè)成本。三是在金融危機(jī)發(fā)生后，崇尚實(shí)干，采取成本控制策略，需要落實(shí)到具體的任務(wù)中去，用實(shí)際行動(dòng)檢驗(yàn)成本控制的效果。

（五）適當(dāng)降低成本。在企業(yè)發(fā)展中，原材料采購、人工費(fèi)占的比重較大，一般來說，可以利用各種方法，在確保采購原料質(zhì)量的同時(shí)，降低采購成本；可以對企業(yè)高收入群體進(jìn)行限薪，由于在金融危機(jī)的影響下，企業(yè)壓力劇增，要在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，對高收入群體采取限薪做法，達(dá)到薪金的合理區(qū)間，穩(wěn)定一般員工心態(tài)，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)的目的。

（六）依托電算化進(jìn)行成本控制。現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展，電算化已非常普及，采用電算化能有效提取數(shù)據(jù)，計(jì)算簡單、結(jié)論準(zhǔn)確，為決策分析提供有益的參考數(shù)據(jù)。

金融危機(jī)在給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也給企業(yè)帶來了機(jī)遇，想變壓力為動(dòng)力，就必須對成本控制進(jìn)行學(xué)習(xí)，掌握成本控制的關(guān)鍵點(diǎn)，解除成本控制就是節(jié)約的誤區(qū)，放眼全球，放眼經(jīng)濟(jì)界，采用成本控制能給企業(yè)帶來資源重新配置，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

對金融危機(jī)的理解和認(rèn)識(shí)范文5

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)；金融監(jiān)管；防范

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，依靠金融實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的推動(dòng)作用。然而，金融危機(jī)問題時(shí)有發(fā)生，金融危機(jī)的發(fā)生目前主要表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價(jià)格的大幅度波動(dòng)，貨幣匯率的紊亂，銀行信貸危機(jī)等等，對經(jīng)濟(jì)造成巨大破壞。防范金融危機(jī)的發(fā)生，或者是減輕金融危機(jī)的危害程度，是各國金融領(lǐng)域研究的重點(diǎn)，在這方面，最直接最有效的手段還是通過健全完善的金融制度和加強(qiáng)金融監(jiān)管來實(shí)現(xiàn)。

二、關(guān)于金融危機(jī)的概述

金融危機(jī)主要是指在金融領(lǐng)域出現(xiàn)的混亂，最典型的特征就是在銀行行業(yè)出現(xiàn)擠兌潮、銀行倒閉，在資本市場出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)重?fù)p失、金融市場混亂，利率以及通貨膨脹率飆升，或者是出現(xiàn)了匯率崩盤等問題，其中最突出的就是金融行業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)流動(dòng)性緊缺、銀行擠兌和股市恐慌等問題。金融危機(jī)主要有以下幾項(xiàng)特征：金融危機(jī)具有周期性，金融危機(jī)按照爆發(fā)時(shí)間的統(tǒng)計(jì)來說，都有長周期和短周期，特別是對于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體來說，幾乎隔幾年時(shí)間都會(huì)出現(xiàn)金融危機(jī)，比如美國在20世紀(jì)80年代的通貨膨脹、2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫、2007年的次貸危機(jī)等等。金融危機(jī)具有較強(qiáng)的破壞性，會(huì)直接造成國內(nèi)生產(chǎn)總值的縮水，股票市值縮水，直接引發(fā)失業(yè)率問題。此外，金融危機(jī)還具有較強(qiáng)的系統(tǒng)性和傳染性，在其他地方發(fā)生的金融危機(jī)，由于金融全球化的影響，很容易在較短時(shí)間內(nèi)傳導(dǎo)至其他國家，造成其他國家發(fā)生金融危機(jī)問題。金融危機(jī)的表現(xiàn)有多種形式，其中最為常見的就是銀行危機(jī)、信貸危機(jī)、貨幣危機(jī)。銀行危機(jī)和信貸危機(jī)往往是金融危C發(fā)生的源頭性危機(jī)，也是金融危機(jī)未來可能爆發(fā)的最主要形式，貨幣危機(jī)主要是表現(xiàn)為貨幣的對內(nèi)對外貶值，影響國際貿(mào)易。

三、關(guān)于金融監(jiān)管的概述

目前來說，各國防范金融危機(jī)，主要是通過積極干預(yù)和監(jiān)管金融體系來實(shí)現(xiàn)。對于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展來說，金融監(jiān)管是非常必要的。首先，金融屬于公共產(chǎn)品，如果市場處于完全競爭的條件下，則能夠依靠市場解決金融資源配置問題，但金融公共產(chǎn)品的屬性決定了金融產(chǎn)品勢必會(huì)出現(xiàn)供給不足和需求過剩的矛盾，為確保金融行業(yè)的穩(wěn)定，必須進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，對金融市場進(jìn)行約束。其次，金融產(chǎn)品交易雙方往往存在著信息的不對稱性，比如保險(xiǎn)市場、貸款市場、房地產(chǎn)市場，都存在著各種高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，這些高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目彼此關(guān)聯(lián)，很容易導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生，防范這些問題，離不開金融監(jiān)管。

四、當(dāng)前我國面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過改革開放以來的高速發(fā)展，成果顯著，但同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)問題也是不斷累積，分析當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)形勢，面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患主要有以下幾方面：

1.銀行風(fēng)險(xiǎn)，近年來，我國信貸規(guī)模擴(kuò)張速度驚人，資產(chǎn)的迅速增長隨之而來的是資產(chǎn)質(zhì)量的下降，不良貸款額以及不良貸款率等指標(biāo)不斷攀升，銀行系統(tǒng)的脆弱性正逐步顯現(xiàn)。

2.房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，目前我國的房地產(chǎn)市場一定程度上還存在著較為嚴(yán)重的泡沫問題，一旦房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問題累積，而且得不到有效控制的話，很容易發(fā)生金融危機(jī)問題。

3.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，主要是目前信貸膨脹形勢下的杠桿率提高的問題，無論是中央政府還是地方政府、各類企業(yè)、居民家庭等，債務(wù)額以及杠桿率都有了較大的提高，再加上我國目前相對寬松的貨幣政策，更是加劇了信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的問題。

4.匯率風(fēng)險(xiǎn)，近年來，我國人民幣兌美元匯率一定程度上出現(xiàn)下跌，市場上對于人民幣進(jìn)一步貶值仍有擔(dān)憂，如果匯率問題的不到很好的控制，在金融和資本賬戶之間的逆差處理不好，則容易產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)問題。

五、加強(qiáng)金融監(jiān)管防范金融危機(jī)的對策

一方面，應(yīng)該準(zhǔn)確的處理好政府與市場之間的關(guān)系。金融危機(jī)問題的發(fā)生，從根源上來說是市場失靈導(dǎo)致的。政府金融監(jiān)管在防范金融危機(jī)方面充分的發(fā)揮作用，應(yīng)該準(zhǔn)確的進(jìn)行自身定位，主要是引導(dǎo)、改進(jìn)作用，在尊重市場規(guī)則的前提下，在維護(hù)市場秩序的基礎(chǔ)上，全面的做好經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、公共服務(wù)、社會(huì)管理、市場監(jiān)管等職能，特別是在貨幣政策、金融機(jī)制、證券管理等方面，有效發(fā)揮作用，防范金融領(lǐng)域的泡沫風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，應(yīng)該解決好金融監(jiān)管方面的空白和缺位問題。在金融監(jiān)管的實(shí)施方面，應(yīng)該根據(jù)金融領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)際情況，創(chuàng)新金融監(jiān)管制度，對一些創(chuàng)新性的金融活動(dòng)或交易行為的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行界定，尤其是對針對眾籌、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等新興金融業(yè)態(tài)等互聯(lián)網(wǎng)金融制定系統(tǒng)完善的監(jiān)管意見，提高監(jiān)管靈敏度和判斷的準(zhǔn)確性。在監(jiān)管實(shí)施過程中，還應(yīng)該突出重點(diǎn)，將金融監(jiān)管的視角放在盡快消除糾紛、消除不穩(wěn)定因素、維護(hù)金融領(lǐng)域的穩(wěn)健上，把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

六、結(jié)語

我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)也處于不斷積累的過程，特別是銀行領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、債務(wù)領(lǐng)域、匯率領(lǐng)域等方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)都是較高的，在這方面迫切應(yīng)該加強(qiáng)對金融危機(jī)的研究，強(qiáng)化金融監(jiān)管，減少金融體系的脆弱性，實(shí)現(xiàn)我國市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張健華，賈彥東.宏觀審慎政策的理論和實(shí)踐進(jìn)展[J]. 金融研究，2012，379（1）：20-35.

對金融危機(jī)的理解和認(rèn)識(shí)范文6

一、金融危機(jī)對企業(yè)經(jīng)營的影響

金融危機(jī)發(fā)生之后，各國央行為了救市和刺激經(jīng)濟(jì)，提供了大量的貨幣供給，然而這同時(shí)卻形成了新的經(jīng)濟(jì)泡沫。為應(yīng)對金融危機(jī)，各國政府紛紛進(jìn)行財(cái)政救濟(jì)，但也導(dǎo)致了新的金融危機(jī)。

（一）金融危機(jī)加劇企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營問題。在金融危機(jī)影響下，產(chǎn)品需求的減少和融資難度的加大，使企業(yè)的經(jīng)營面臨困難，導(dǎo)致被審計(jì)單位持續(xù)經(jīng)營的不確定性增大。

1、在美國投資的中國公司損失慘重。目前，我國作為全球最大的外匯儲(chǔ)備國和美國最大的債權(quán)國之一，勢必會(huì)在很大程度上受到金融危機(jī)的負(fù)面沖擊。2007年，國家統(tǒng)計(jì)局、商務(wù)部、國家外匯管理局于9月17日聯(lián)合的《2007年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》稱，中國對外的直接投資流量已連續(xù)數(shù)年保持著兩位數(shù)的增長率。該年，我國對外的直接投資凈額為265.1億元，同比增長了25.3%。在這樣巨大的對外直接投資下，中資公司將無可避免地受到巨大沖擊。

2、中國出口業(yè)在危機(jī)中也深受其害。一方面美國作為中國第二大貿(mào)易出口國，金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退必然會(huì)影響到中國的出口貿(mào)易。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國2008年上半年出口同比增長了21.9%，回落了5.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，對美國出口增長了8.9%，回落了8.9個(gè)百分點(diǎn);對香港出口增長了7.8%，回落了16.5個(gè)百分點(diǎn)，貿(mào)易順差同比下降了11.8%。隨著次貸危機(jī)的惡化和美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下滑，我國出口也必會(huì)遭遇瓶頸。

（二）金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)舞弊動(dòng)機(jī)明顯增強(qiáng)。全球金融危機(jī)的沖擊造成不少企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營停滯，財(cái)務(wù)狀況惡化，這就加劇了舞弊動(dòng)機(jī)的產(chǎn)生。舞弊主要包括兩類：一是對財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告;二是員工侵占公司財(cái)產(chǎn)。從公司外部來看，企業(yè)經(jīng)營面臨困難，金融危機(jī)造成了企業(yè)的資金鏈斷裂，使得企業(yè)的現(xiàn)金流入困難、到期債務(wù)償還不了、借貸不能展期、主要客戶流失，訂單大幅縮水甚至接不到訂單、存貨滯帶，凈資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)值等，為了獲得融資，給企業(yè)注入新的活力，各種投機(jī)取巧、欺詐舞弊便層出不窮;從公司內(nèi)部來看，金融危機(jī)使得各企業(yè)的經(jīng)營效益嚴(yán)重下降，而企業(yè)盈利能力的下滑直接影響到員工的收益水平，為了保證切身利益不受損害，各種舞弊的手段也相繼呈現(xiàn)出來。

（三）金融危機(jī)使金融衍生工具招致頗多爭議。金融危機(jī)爆發(fā)以后，金融衍生工具招致頗多爭議，金融危機(jī)爆發(fā)的主要原因之一就是金融衍生工具的泛濫。金融衍生工具的會(huì)計(jì)計(jì)量、信息披露沒有真實(shí)反映財(cái)務(wù)信息以及對金融衍生工具的審計(jì)監(jiān)管不到位都是關(guān)鍵原因。因此，在后金融危機(jī)時(shí)代，金融衍生工具不斷創(chuàng)新，其會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷修訂的同時(shí)，金融衍生工具審計(jì)也迫切需要進(jìn)行針對性的改進(jìn)，才能充分發(fā)揮審計(jì)監(jiān)管的作用，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全。

二、內(nèi)部審計(jì)理論概述

（一）內(nèi)部審計(jì)的定義。IIA內(nèi)部審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)的《國際內(nèi)部審計(jì)專業(yè)實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)》（以下簡稱《標(biāo)準(zhǔn)》）將內(nèi)部審計(jì)定義為：一種獨(dú)立、客觀的確認(rèn)與咨詢活動(dòng)，旨在增加組織的價(jià)值和改善組織的運(yùn)營。它通過采取系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法，評價(jià)和改善組織的風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。內(nèi)部審計(jì)是和政府審計(jì)、注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)并列的三種審計(jì)類型之一。

（二）內(nèi)部審計(jì)的職能。內(nèi)部審計(jì)為適應(yīng)由傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)審計(jì)向管理審計(jì)發(fā)展的需要，其職能正由傳統(tǒng)的監(jiān)督和評價(jià)轉(zhuǎn)向確認(rèn)與咨詢。兩大職能緊密聯(lián)系，目標(biāo)一致且相互衍生，統(tǒng)一于組織戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。IIA將內(nèi)部審計(jì)歸納為確認(rèn)活動(dòng)與咨詢服務(wù)二位一體，通過對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的確認(rèn)獲得廣泛的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，形成豐富而可靠的信息源，并以此為基礎(chǔ)提出改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制和公司治理政策建議。（1）確認(rèn)職能：內(nèi)部審計(jì)師對程序、系統(tǒng)或其他常規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行客觀評價(jià)，提出獨(dú)立的意見和結(jié)論，主要包括舞弊調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)與控制自我評價(jià)、財(cái)務(wù)、績效、經(jīng)營和合規(guī)性業(yè)務(wù)審計(jì)等;（2）咨詢職能：為審計(jì)客戶提供服務(wù)的咨詢或相關(guān)活動(dòng)，其業(yè)務(wù)性質(zhì)和范圍根據(jù)客戶的協(xié)議確定。

三、從金融危機(jī)反思內(nèi)部審計(jì)存在的問題

金融危機(jī)帶來了不可磨滅的損失，對內(nèi)部審計(jì)工作造成了極大的沖擊。同時(shí)，金融危機(jī)又是一個(gè)很好的試金石，使我們可以站在一個(gè)新的角度，重新審視現(xiàn)行內(nèi)部審計(jì)工作的缺陷與不足。