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企業(yè)經(jīng)營的外部風(fēng)險(xiǎn)范文1

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析 方法

一、財(cái)務(wù)分析的概念理解

（一）財(cái)務(wù)分析的含義

財(cái)務(wù)分析，是指財(cái)務(wù)分析主體利用會(huì)計(jì)資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用一定的方法對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行分析、評價(jià)，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)診斷、咨詢、評估、監(jiān)督、控制提供所需財(cái)務(wù)信息。其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對會(huì)計(jì)信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過程。在此過程中，財(cái)務(wù)分析主體對財(cái)務(wù)分析的要求就是財(cái)務(wù)分析所要達(dá)到的目的。

（二）財(cái)務(wù)分析的主體

財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等?？煞譃橥獠亢蛢?nèi)部兩大類。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu);內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財(cái)務(wù)分析主體不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重，財(cái)務(wù)分析主體決定財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。

（三）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。由于只有在企業(yè)提高了經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，企業(yè)才可能有較強(qiáng)的償債能力、盈利能力，國家、投資者、債權(quán)人及社會(huì)各方相關(guān)者的利益實(shí)現(xiàn)才有保證，因此現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重心由外部分析轉(zhuǎn)向內(nèi)部分析。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)雖有不同的側(cè)重，但也有共同的要求，都要求財(cái)務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營趨勢、資產(chǎn)與負(fù)債，及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的內(nèi)部分析內(nèi)容可包容外部分析內(nèi)容，反之則不然。這主要是因?yàn)橥獠啃畔⑿枨笳吣繕?biāo)的不同及對內(nèi)部信息資料的不可得。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對企業(yè)進(jìn)行分析，內(nèi)部分析則主要為管理當(dāng)局制定政策提供依據(jù)。此外，針對企業(yè)具體情況還可設(shè)置專題分析。銀行對企業(yè)償債能力和收益能力的分析，投資者對企業(yè)發(fā)展?jié)摿徒?jīng)營管理水平的分析，股民對企業(yè)投資收益能力和利潤分配情況的分析，經(jīng)營者對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀的分析，等等，都是對企業(yè)經(jīng)營成果及經(jīng)營狀況的分析。經(jīng)營成果是企業(yè)產(chǎn)、供、銷各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)活動(dòng)的成果，反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的效率或效益，一般由實(shí)現(xiàn)利潤的數(shù)額來表示。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)資金運(yùn)籌、分配、調(diào)度和管理的現(xiàn)狀，是企業(yè)資金在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)情況的描述和反映，一般由企業(yè)的資集結(jié)構(gòu)和平衡情況來揭示。

因此，財(cái)務(wù)分析，簡言之，是對企業(yè)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的分析。

二、財(cái)務(wù)分析對企業(yè)管理的重要意義

當(dāng)前企業(yè)的管理已經(jīng)不僅僅關(guān)系著經(jīng)營者和國家兩個(gè)方面了，同時(shí)還關(guān)系著企業(yè)員工的利益以及股東、股民的合法權(quán)益。企業(yè)財(cái)務(wù)信息的公開已經(jīng)越來越為人民大眾所關(guān)注，這也是當(dāng)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的社會(huì)立足點(diǎn)。從另一方面來講企業(yè)財(cái)務(wù)信息的透明、公開也是國家稅務(wù)部門對企業(yè)經(jīng)營的基本要求。因此說做好財(cái)務(wù)分析是企業(yè)合法化經(jīng)營的首要條件。

（一）財(cái)務(wù)分析能夠提供依據(jù)，利于決策

財(cái)務(wù)分析要在報(bào)表資料齊全和充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上編寫。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要充分運(yùn)用多種科學(xué)分析方法，為企業(yè)提供有理有據(jù)，富有說明力和建設(shè)性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。要經(jīng)常深入實(shí)際、經(jīng)過調(diào)查、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié)和存在的問題，分析要有的放矢，講求實(shí)效，針對性強(qiáng)，反映問題直截了當(dāng)。因此，財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)最近資產(chǎn)、資本的基本狀況以及運(yùn)營的情況進(jìn)行信息的收集及整理的過程。這些信息最終以各種財(cái)務(wù)報(bào)表的形式傳遞到企業(yè)經(jīng)營管理者的手中，對企業(yè)管理者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及資本運(yùn)營的狀況有著重要的作用。企業(yè)的經(jīng)營管理者通過對財(cái)務(wù)信息的分析與判斷，可以檢索出企業(yè)在經(jīng)營中所出現(xiàn)的問題以及不足之處，從而做出正確的管理決策或者是調(diào)整方案，以保證企業(yè)的合理運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）財(cái)務(wù)分析能夠提前預(yù)測，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中應(yīng)用可以加強(qiáng)事前預(yù)測分析，提高資金使用效果。企業(yè)會(huì)計(jì)要從以往的事后反映和監(jiān)督的舊框框中解脫出來，開展事前預(yù)測和決策。決策是企業(yè)經(jīng)營管理的核心，關(guān)系到企業(yè)的命運(yùn)。決策的制定來源于科學(xué)的預(yù)測。會(huì)計(jì)人員要用準(zhǔn)確的資料，科學(xué)的方法做出會(huì)計(jì)預(yù)測，當(dāng)好企業(yè)的參謀。企業(yè)在經(jīng)營的過程中，總會(huì)因?yàn)?a href="http://www.dzwyw.cn/haowen/183404.html" target="_blank">外部的經(jīng)營環(huán)境的變遷或者是內(nèi)部的影響因素的變化而產(chǎn)生這樣或者是那樣的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。比如說，資金周轉(zhuǎn)能力下降造成資本的積壓、現(xiàn)金流吃緊面臨斷裂、資本利用率低下導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降以及市場開發(fā)受阻造成資金回流減慢等等。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容， 也是企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)最終的表現(xiàn)形式。

（三）財(cái)務(wù)分析能夠有效建立財(cái)務(wù)制度，提高人員素質(zhì)

企業(yè)目前已建立了財(cái)務(wù)分析制度，但還很不健全。在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立崗位做專門財(cái)務(wù)分析研究，并且配備專業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員，注重培養(yǎng)財(cái)務(wù)分析能力是根本，對內(nèi)及對外報(bào)表等財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)來源合理修正的能力，也要注重培養(yǎng)其綜合分析能力，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用。其次，應(yīng)在制度中明確財(cái)務(wù)分析的目的、任務(wù)，明確財(cái)務(wù)分析人員的目標(biāo)和責(zé)任;再次，應(yīng)在制度中明確對分析工作質(zhì)量的要求。不論是方法的選擇，還是指標(biāo)的確定，企業(yè)應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。

三、財(cái)務(wù)分析方法在企業(yè)管理應(yīng)用

財(cái)務(wù)分析首先是為管理者提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表，明確其決策與控制的內(nèi)容為構(gòu)建基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系奠定了基礎(chǔ)。因此，基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系可由資本經(jīng)營財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營財(cái)務(wù)分析、商品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析四部分構(gòu)成。此外，還有經(jīng)濟(jì)增加值分析與杜邦財(cái)務(wù)分析方法。

（一）基于管理者決策與控制財(cái)務(wù)分析類型

資產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)分析：資產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)分析分為經(jīng)營狀況、經(jīng)營效率和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分析。對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和規(guī)模分析和資產(chǎn)項(xiàng)目的分析，是企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營狀況分析;對資產(chǎn)營運(yùn)和經(jīng)營能力和資產(chǎn)總報(bào)酬率的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析就是企業(yè)的經(jīng)營效率分析; 對于企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營中因?yàn)椴焕筒淮_定因素，有可能對企業(yè)經(jīng)營帶來負(fù)面的影響，是企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析。

資本經(jīng)營的財(cái)務(wù)分析：反映資本經(jīng)營的盈利能力而對凈資產(chǎn)的收益率進(jìn)行分析是資本經(jīng)

營的效率分析，效率分析的指標(biāo)還包括資本成本、資本收益、經(jīng)營貢獻(xiàn)、市場盈利、每股收益率等，是企業(yè)家進(jìn)行資本經(jīng)營決策的重要來源。 資本經(jīng)營的財(cái)務(wù)分析還包含對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析; 對資本規(guī)模和結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行分析的經(jīng)營狀況分析。

商品經(jīng)營的財(cái)務(wù)分析：通過圍繞反映商品經(jīng)營效率的營業(yè)成本利潤率和營業(yè)收入利潤所進(jìn)行的分析，是商品經(jīng)營的效率分析。這個(gè)分析過程，包括對營業(yè)收入息稅前利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、成本費(fèi)用的利潤率和百元收入的成本等;此外，商品經(jīng)營的財(cái)務(wù)分析，以及對營業(yè)收入結(jié)構(gòu)和規(guī)模、市場占有率、產(chǎn)品銷售價(jià)格和產(chǎn)銷平衡分析的商品經(jīng)營情況的分析，加上以市場風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款賬齡為主要內(nèi)容進(jìn)行的商品經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析。

產(chǎn)品經(jīng)營的財(cái)務(wù)分析： 一般是對于企業(yè)生產(chǎn)過程里的產(chǎn)品和投入進(jìn)行有效性的效率分析，具體就是對于反映生產(chǎn)水平的技術(shù)、成本和生產(chǎn)效率等指標(biāo)進(jìn)行分析類比;對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要通過生產(chǎn)停工損失、廢品損失和產(chǎn)品積壓率來加以分析， 判別這些環(huán)節(jié)對于產(chǎn)品在生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)程度;對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品的質(zhì)量和成本進(jìn)行垂直和水平的分析，是對產(chǎn)品經(jīng)營狀況的有效評估。

（二）經(jīng)濟(jì)增加值分析

EVA是經(jīng)濟(jì)增加值（Economic Value Added）的英文縮寫。簡單地說，EVA就是企業(yè)稅后凈經(jīng)營利潤扣除經(jīng)營資本成本債務(wù)成本和股本成本）后的余額。EVA理論的核心思想是：一個(gè)公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入的資本的全部成本時(shí)，才能為股東帶來價(jià)值。與其他財(cái)務(wù)分析工具相比，EVA理論是站在股東的立場上來考察公司的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。運(yùn)用EVA衡量企業(yè)業(yè)績是否增加的基本思路是：投資者從公司至少應(yīng)該獲得其投資的機(jī)會(huì)成本。EVA為正，表示企業(yè)的經(jīng)營者增中了企業(yè)的價(jià)值，同時(shí)也為股東創(chuàng)造了財(cái)富;如果EVA值為負(fù)，說明企業(yè)發(fā)生了經(jīng)濟(jì)虧損，企業(yè)的價(jià)值遭到損害，同時(shí)股東的財(cái)富也受到侵蝕。如果EVA為零，說明企業(yè)的利潤僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。

EVA指標(biāo)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響。第一，對財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響。EVA考核體系，鼓勵(lì)企業(yè)家及經(jīng)營管理者把企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的最高目標(biāo)。國資委引入該體系，是抑制國有企業(yè)經(jīng)營行為短期化、過分追求利潤指標(biāo)、盲目向主營業(yè)務(wù)以外的其他領(lǐng)域投資的重要調(diào)控手段，與原來“國有資產(chǎn)保值增值”考核目標(biāo)比較更進(jìn)了一步。第二，對投資決策的影響。國資委指出，目前央資企業(yè)存在“重復(fù)投資、盲目規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)”，“部分央企在成熟產(chǎn)業(yè)重復(fù)投資，把股東財(cái)富浪費(fèi)在低效率的生產(chǎn)能力擴(kuò)張上;通過大幅度增加投資，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，從而增加企業(yè)所控制的資源量。第三，對融資決策的影響。對融資的影響就是降低資本成本。融資包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、信用融資三種方式，其中的信用融資方式一般沒有資金成本。合理組合三種融資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有效使用財(cái)務(wù)杠桿，成為降低資本的重要途徑。此外對企業(yè)的資產(chǎn)管理和成本管理都有影響。

（三）杜邦財(cái)務(wù)分析

杜邦財(cái)務(wù)分析方法是由美國杜邦公司經(jīng)理創(chuàng)造出的一種財(cái)務(wù)分析方法，是一種分解財(cái)務(wù)比率，而不是另外建立新的財(cái)務(wù)指標(biāo)的方法，它可以用于各種財(cái)務(wù)比率的分解。其基本原理是將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)系統(tǒng)，將財(cái)務(wù)分析與評價(jià)作為一個(gè)系統(tǒng)工程，全面評價(jià)企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力及其相互之間的關(guān)系，在全面財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面財(cái)務(wù)評價(jià)，使評價(jià)者對公司的財(cái)務(wù)狀況有深入而相互聯(lián)系的認(rèn)識(shí)，有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。

用公式可表示如下：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率x權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)

從上述公式可以看出，決定權(quán)益凈利率高低的因素有3個(gè)方面：銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。這樣分解之后，可以把權(quán)益凈利率這樣一項(xiàng)綜合性指標(biāo)發(fā)生升、降變化的原因具體化，比僅用一項(xiàng)綜合性指標(biāo)更能說明問題。

杜邦分析圖體現(xiàn)了權(quán)益凈利率和企業(yè)銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)營運(yùn)、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個(gè)相互依存的系統(tǒng)，只有把這些系統(tǒng)內(nèi)各因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使權(quán)益凈利率達(dá)到最大，才能實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的理財(cái)目標(biāo)。

傳統(tǒng)的杜邦財(cái)務(wù)分析是面向外部以提供綜合信息為主的一種財(cái)務(wù)分析方法，但它不能滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的需要。經(jīng)過改進(jìn)后的杜邦財(cái)務(wù)系統(tǒng)有如下優(yōu)點(diǎn)：其一，將銷售凈利率進(jìn)一步分解為安全邊際率、貢獻(xiàn)毛益率和所得稅三個(gè)因素，在對銷售利潤進(jìn)行分析時(shí)，可以直接利用管理會(huì)計(jì)資料，轉(zhuǎn)向以成本形態(tài)為基礎(chǔ)的分析，從而有利于進(jìn)行短期經(jīng)營決策、計(jì)劃、控制，并能分析稅收對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響;其二，將銷售凈利率進(jìn)一步分解為貢獻(xiàn)毛益率、經(jīng)營杠桿系數(shù)和所得稅三個(gè)因素，不僅能夠分析企業(yè)再生產(chǎn)的邊際貢獻(xiàn)能力，而且

能夠分析企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而更加有利于決策;其三，突出了成本費(fèi)用按形態(tài)歸類的方法，在進(jìn)行分析時(shí)，有助于促進(jìn)企業(yè)管理會(huì)計(jì)工作的進(jìn)一步展開和管理會(huì)計(jì)資料的充分利用，彌補(bǔ)企業(yè)重核算輕分析的行為缺陷;其四，由于采用變動(dòng)成本法，將成本中的可控成本與不可控成本、相關(guān)成本與無關(guān)成本明確分開，從而便于事前預(yù)測和事中控制。

參考文獻(xiàn)：

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企業(yè)經(jīng)營的外部風(fēng)險(xiǎn)范文2

眾興機(jī)械設(shè)備公司是鶴煤集團(tuán)多種經(jīng)營產(chǎn)業(yè)的支柱企業(yè)之一，但由于眾興機(jī)械設(shè)備公司的產(chǎn)品大都局限于鶴煤公司內(nèi)部市場，主要面向煤礦企業(yè)，企業(yè)對煤炭市場依附程度也較為嚴(yán)重，這種對內(nèi)部市場十分依賴的狀況使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素明顯增大。

為了保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營，使企業(yè)能夠順利發(fā)展，眾興機(jī)械設(shè)備公司創(chuàng)建了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，目的是及時(shí)預(yù)測生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能發(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施避免風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的發(fā)生，一旦企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，能夠及時(shí)防范及時(shí)控制。

二、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的內(nèi)涵

從理論上說，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨的各種預(yù)期后果估計(jì)中較為不利一面的或然性，也就是說，是會(huì)給企業(yè)帶來不利后果的事件發(fā)生的概率。所謂風(fēng)險(xiǎn)，一般來說就是指發(fā)生不幸事件的概率，也就是一個(gè)事件產(chǎn)生經(jīng)營者不希望的后果的可能性。

同其他任何企業(yè)一樣，眾興機(jī)械設(shè)備公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，遇到過各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，并且有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對企業(yè)的生死存亡產(chǎn)生重大影響?；诖?，眾興機(jī)械設(shè)備公司建立了一套經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對企業(yè)經(jīng)營過程中遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)事先進(jìn)行預(yù)警。這個(gè)預(yù)警體系正確地對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與預(yù)測，及時(shí)、準(zhǔn)確地對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)作出預(yù)警，并迅速地采取合理、有效的措施與決策，實(shí)踐證明，這是規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

三、構(gòu)建經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法

眾興機(jī)械設(shè)備公司研究實(shí)施的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要包括三大預(yù)警管理系統(tǒng)，即經(jīng)營戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

1、經(jīng)營戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

經(jīng)營戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指危害到企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)品價(jià)值的一系列外部事件和趨勢，它通常危害到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的核心。

（1）建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，設(shè)計(jì)出來評價(jià)程序及內(nèi)容，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)，確定出風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的內(nèi)容。

風(fēng)險(xiǎn)評估的內(nèi)容主要是對風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、級別進(jìn)行綜合評判，據(jù)此制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警策略。包括風(fēng)險(xiǎn)范圍的確定、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)分析三個(gè)程序。其中最重要的環(huán)節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)分析，會(huì)得到大量風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)程度的信息，對這些信息進(jìn)行界定后，就可據(jù)此制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案。

（2）依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度，明確風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)。

①識(shí)別并應(yīng)對戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。對所面臨的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，按三個(gè)步驟進(jìn)行：即外部環(huán)境的分析判斷、內(nèi)部條件的分析判斷、經(jīng)營策略的分析診斷。

根據(jù)眾興機(jī)械設(shè)備公司生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)，對外部環(huán)境的分析判斷主要是針對外部市場信息的不確定性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，時(shí)時(shí)掌握市場動(dòng)態(tài)；對內(nèi)部條件的分析判斷是針對企業(yè)自身的管理能力、員工狀況以及業(yè)務(wù)部門的運(yùn)作狀況進(jìn)行監(jiān)控，時(shí)時(shí)調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)因素；對經(jīng)營策略的分析診斷則主要考察戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的成因及制定、實(shí)施經(jīng)營戰(zhàn)略過程中與外部環(huán)境和內(nèi)部資源的匹配是否合適，時(shí)時(shí)進(jìn)行糾偏修正。

②依據(jù)其嚴(yán)重程度，確定管理重點(diǎn)。

確定風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度是通過判斷該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和造成損失的嚴(yán)重性大小來進(jìn)行的，一般情況下是把對風(fēng)險(xiǎn)危害的評估分為五級，級別越低風(fēng)險(xiǎn)越小，級別越高風(fēng)險(xiǎn)就越大。

1級風(fēng)險(xiǎn)有輕微影響可忽略不計(jì)， 2級風(fēng)險(xiǎn)有較小影響， 3級風(fēng)險(xiǎn)有一般影響， 4級風(fēng)險(xiǎn)為較重影響， 5級風(fēng)險(xiǎn)有災(zāi)難性影響。風(fēng)險(xiǎn)級別越高，即為風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)目標(biāo)。

3級以下風(fēng)險(xiǎn)由引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事因相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)的分析和處置，4級、5級風(fēng)險(xiǎn)由公司管理層負(fù)責(zé)分析和處置。一般情況下，受管理職責(zé)和權(quán)限的制約，屬于經(jīng)營策略性的風(fēng)險(xiǎn)，大都由管理層關(guān)注并掌控其動(dòng)向。

③對風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)進(jìn)行量化預(yù)警

依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容，要將預(yù)測值與標(biāo)準(zhǔn)值做比較，對經(jīng)營戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化預(yù)警。在實(shí)際應(yīng)用中，眾興機(jī)械設(shè)備公司主要是采用計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)度的方法，對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的。

風(fēng)險(xiǎn)度也就是預(yù)警指數(shù)。首先是設(shè)定不同級別的風(fēng)險(xiǎn)度水平做為測試標(biāo)準(zhǔn)，將特定數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值進(jìn)行比較。

根據(jù)其差異度作為判斷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警依據(jù)，計(jì)算公式如下：

預(yù)警指數(shù)=（監(jiān)測實(shí)際指標(biāo)值-預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)臨界值）/預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)臨界值

風(fēng)險(xiǎn)度按5級制打分法打分，每差3%為1分，對利潤指標(biāo)完成情況監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)度的計(jì)算如下：

以2015年3季度為例，經(jīng)監(jiān)測凈利潤可能完成32萬元，原預(yù)算額為40萬元，預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)臨界值定為36萬元（這個(gè)數(shù)值為公司凈利潤風(fēng)險(xiǎn)承受度最低限量）。

風(fēng)險(xiǎn)度=（32-36）/36=-0.111，即11.1%

風(fēng)險(xiǎn)度等級=11.1%/3%=3.7級，接近4級。凈利潤預(yù)算不能完成的風(fēng)險(xiǎn)很大，后果嚴(yán)重，據(jù)此風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析結(jié)果，公司領(lǐng)導(dǎo)班子高度重視，立即采取措施解決問題，保證了利潤指標(biāo)的完成。

（3）積極采取措施，制定正確的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)策略

針對各種可能發(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，眾興機(jī)械設(shè)備公司根據(jù)企業(yè)和業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定了應(yīng)采取的措施和風(fēng)險(xiǎn)管理對策。在應(yīng)對與防范風(fēng)險(xiǎn)的過程中，重點(diǎn)是注意兩個(gè)方面的問題，一是防止和糾正輕視經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，片面追求收益而不講條件與范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大、收益越高的觀念和做法；二是防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。

2、資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

在眾興機(jī)械設(shè)備公司實(shí)際經(jīng)營運(yùn)作中，資金運(yùn)作主要涉及到貨款回收和成本支出及投資過程中面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這些是企業(yè)在發(fā)展過程中及長期投資項(xiàng)目的不確定性所帶來的損失。

（1）分析可能形成風(fēng)險(xiǎn)的原因

貨款回收和成本支出風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于資金支出與資金回收之間的時(shí)間差而引起的成本增加的可能性，一般有兩類原因：一是貨款回收周期長，大量資金被占用，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的資金占用風(fēng)險(xiǎn)。二是貨款回收慢導(dǎo)致材料費(fèi)無法及時(shí)支付，而且回收到的貨款大都是承兌，導(dǎo)致供貨商提高材料費(fèi)用而形成的成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)是指長期投資項(xiàng)目未來的不確定性所帶來的損失，比如建立新的生產(chǎn)線，研究開發(fā)新項(xiàng)目等，不能帶來合理的回報(bào)，甚至發(fā)生虧損的可能性。

（2）建立風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評估指標(biāo)體系

①資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，資本結(jié)構(gòu)如果變動(dòng)過大，可能影響經(jīng)營活動(dòng)及財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。資本結(jié)構(gòu)比率=借入資本/自有資本

②長期負(fù)債比率，應(yīng)在30%～40%之間比較合適。長期負(fù)債比率=長期負(fù)債/總資產(chǎn)

③債權(quán)銷售比率，比率越高，安全性越強(qiáng)，臨界值一般為5，一旦觀測值低于5，則表明進(jìn)入危險(xiǎn)區(qū)，應(yīng)提高警惕采取措施。債權(quán)銷售比率=銷售收入/債權(quán)額

④利息保證倍數(shù)，能夠衡量企業(yè)是否從經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生足夠的盈利，以保證定期支付利息。這一指標(biāo)比率等于1，說明賺來的錢剛夠融資借款的成本；大于 1，企業(yè)才有利潤；小于1，說明賺來的錢還不夠利息。利息保證倍數(shù)=利息及稅前利潤/利息支出

⑤資本成本，企業(yè)必需追求價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，即資本結(jié)構(gòu)成本應(yīng)最低：加權(quán)平均資本成本=債務(wù)額占總資本比重×債務(wù)資本成本×（1-所得稅率）+權(quán)益額占總資本的比重×權(quán)益資本成本

對資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)狀況的評估采用的是指標(biāo)比較法，將測算指標(biāo)值與融資決策的目標(biāo)進(jìn)行比較，觀察其差異是否超過容忍度，是否達(dá)到預(yù)警臨界值。風(fēng)險(xiǎn)等級分為五級：1級優(yōu)良狀態(tài)（無風(fēng)險(xiǎn)征兆）；2級正常狀態(tài)（低度風(fēng)險(xiǎn)）；3級輕微狀態(tài)（中度風(fēng)險(xiǎn)）；4級嚴(yán)重狀態(tài)（嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)）；5級危機(jī)狀態(tài)（高度風(fēng)險(xiǎn)）。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的責(zé)任機(jī)制

為了做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，落實(shí)責(zé)任，明確專人負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的測算與監(jiān)控，積極采取控制措施：

①注重資產(chǎn)與負(fù)債的適配性，合理確定長短期負(fù)債結(jié)構(gòu)。

②合理確定資產(chǎn)負(fù)債率，嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模。

③加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高企業(yè)盈利能力。只要企業(yè)盈利水平較高，凈資產(chǎn)增長較快，就可以從根本上消除收支性風(fēng)險(xiǎn)。

3、財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，客觀存在的由于各種難以預(yù)料或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期的財(cái)務(wù)收益背離，因而有蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能性。

（1）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是指在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的控制過程中，設(shè)立一些科學(xué)的敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過觀察這些指標(biāo)的變化，對可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)防的一種財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。綜合評價(jià)企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從資產(chǎn)獲利能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力，總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額；成本費(fèi)用利潤率（營業(yè)利潤成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，成本費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤/成本費(fèi)用總額。

從償債能力分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)，如果流動(dòng)比率過高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，從本企業(yè)生產(chǎn)狀況分析，最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40～60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利息越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

從經(jīng)濟(jì)效率分析，監(jiān)測的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。這個(gè)指標(biāo)的高低也直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平，產(chǎn)銷平衡率=產(chǎn)品銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值。

從發(fā)展?jié)摿Ψ治?，監(jiān)測的指標(biāo)有：總資產(chǎn)保值增值率=（經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售增長率（經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估方法

眾興機(jī)械設(shè)備公司采用了經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價(jià)，對選定的每個(gè)評價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用這個(gè)方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

依據(jù)定性分析與定量分析的各種因素對企業(yè)經(jīng)營的影響大小，采用“記分法”進(jìn)行打分，將各種因素的得分加起來，就能確定企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)程度。打分的方法是，對于每一項(xiàng)分值要么是0分，要么是滿分，分?jǐn)?shù)越高風(fēng)險(xiǎn)越大。眾興機(jī)械設(shè)備公司實(shí)際操作中得出的經(jīng)驗(yàn)是：總分為0最理想，25分為臨界分，18～25分的區(qū)域?yàn)椤熬鋮^(qū)”，25分以上則表明已處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，正面臨經(jīng)營失敗的危險(xiǎn)。

（3）建立預(yù)警機(jī)制考核制度

為了及時(shí)解除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，落實(shí)責(zé)任，建立了以下考核制度：

①定期通報(bào)制度，每季度對預(yù)警指標(biāo)的完成情況，進(jìn)行收集整理并向領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)反饋，及時(shí)向各部門通報(bào)預(yù)警指標(biāo)的完成情況，便于采取措施，增強(qiáng)工作落實(shí)的責(zé)任感和緊迫感。

企業(yè)經(jīng)營的外部風(fēng)險(xiǎn)范文3

在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中無法避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，隨著市場競爭的加劇、環(huán)境的瞬息萬變及金融危機(jī)帶來的不利影響，產(chǎn)生了錯(cuò)綜復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無法徹底消除的客觀存在，只有積極采取應(yīng)對措施，才能防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成不良后果。本文針對當(dāng)前中小企業(yè)內(nèi)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析，并提出了一些應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金結(jié)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

0 引言

自從美國金融危機(jī)爆發(fā)以來，全球經(jīng)濟(jì)蒙受重大損失，我國經(jīng)濟(jì)也未幸免，特別是給中小民營企業(yè)造成重創(chuàng)。近些年，我國媒體大篇幅報(bào)道民營企業(yè)因融資難，造成大面積倒閉，這些企業(yè)的倒閉都或多或少有一個(gè)相似的原因——資金鏈斷裂。其實(shí)大多數(shù)企業(yè)資金鏈斷裂只是造成企業(yè)倒閉的一個(gè)直接原因，其根本原因還是在于企業(yè)缺乏有效管理現(xiàn)金流和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。許多中小企業(yè)倒閉的關(guān)鍵就是沒有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起足夠重視及盲目擴(kuò)大投資，所以研究如何正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及積極采取有效措施進(jìn)行防范控制，已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展道路上的一項(xiàng)重大課題。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是對企業(yè)經(jīng)營管理的一種提示信號，它能反映出企業(yè)整體經(jīng)營管理狀況，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接表現(xiàn)形式就是其財(cái)務(wù)成果與既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)存在偏離情況。具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是全面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理整個(gè)過程中，在多個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系上都有所體現(xiàn)，例如資金的籌集、運(yùn)用及積累分配等活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是不確定性，雖然能夠提前對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估、控制，但是因?qū)ω?cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的因素在發(fā)生著變化，所以對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)測不可能十分準(zhǔn)確；三是共存性，風(fēng)險(xiǎn)與收益以正比關(guān)系并存，所以正常情況下收益越大風(fēng)險(xiǎn)就越高；四是客觀性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意識(shí)為轉(zhuǎn)移的。

1 當(dāng)前中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1.1 企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)普遍不合理

我國欠發(fā)達(dá)的資本市場造成企業(yè)融資方式缺乏多樣化。一直以來中小企業(yè)都缺乏對資本市場的了解，對其缺少研究，在籌資過程中對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)等沒有進(jìn)行充分考慮，帶有較強(qiáng)的盲目性、隨從性，負(fù)債資金在資金結(jié)構(gòu)中占比偏高，償債能力不足。而企業(yè)內(nèi)或有負(fù)債產(chǎn)生的隱性風(fēng)險(xiǎn)與高負(fù)債產(chǎn)生的顯性風(fēng)險(xiǎn)相比更具有隱蔽性，使企業(yè)產(chǎn)生了更大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。最為突出的表現(xiàn)就是中小企業(yè)連帶擔(dān)保，一旦被擔(dān)保企業(yè)無法償債，那么或有負(fù)債就會(huì)轉(zhuǎn)成擔(dān)保企業(yè)的負(fù)債，企業(yè)很有可能會(huì)因?yàn)檫@始料未及的債務(wù)負(fù)擔(dān)，而造成資金短缺甚至是資金鏈斷裂，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 企業(yè)缺乏流動(dòng)資金

當(dāng)前我國中小企業(yè)內(nèi)存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較大，集中表現(xiàn)為存貨過度積壓。存貨的流動(dòng)性差表現(xiàn)在：一是企業(yè)大量資金被占用；二是企業(yè)長期保持高額庫存，需要承擔(dān)保管失誤產(chǎn)生的損失和存貨市價(jià)下跌造成的跌價(jià)損失，隨即產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，在企業(yè)應(yīng)收賬款的日常管理中，銷售業(yè)績的不斷提高是企業(yè)普遍追求的目標(biāo)，而對應(yīng)收賬款忽視控制，造成了債務(wù)人長期無償占用企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)象，使企業(yè)資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性受到嚴(yán)重影響。

1.3 外界因素帶來的巨大壓力

外界因素主要包括國際趨勢、市場競爭及政策導(dǎo)向等，企業(yè)對這些都是無法準(zhǔn)確預(yù)測、控制的。例如硬性的節(jié)能減排指標(biāo)、國家調(diào)整稅收政策、有關(guān)出口退稅政策、人民幣的升值、貿(mào)易壁壘的增加、原材料價(jià)格上漲、全球金融風(fēng)暴、人工費(fèi)用提高、出口量極度下降，這些都對中小企業(yè)產(chǎn)生重大沖擊，特別是那些生產(chǎn)經(jīng)營低端產(chǎn)品的傳統(tǒng)企業(yè)的原有理財(cái)方法和環(huán)境受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。而許多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者、財(cái)務(wù)相關(guān)人員都缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，思維模式落后，不完善的管理機(jī)制，這些都很容易引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

2 分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

2.1 融資給中小企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)

我國中小企業(yè)進(jìn)行融資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。中小企業(yè)對外融資會(huì)形成較大風(fēng)險(xiǎn)，所以其融資主要來源于內(nèi)部，可見中小企業(yè)資金來源渠道狹窄，融資成本偏高。雖然國家政府部門已經(jīng)積極采取有關(guān)措施，推動(dòng)中小企業(yè)通過上市進(jìn)行直接融資，但是現(xiàn)有的高門檻上市管理體制對上市應(yīng)具備的條件做出了嚴(yán)格限制，這就將大多數(shù)中小企業(yè)拒之門外，它們很難通過上市獲取直接融資的機(jī)會(huì)。從企業(yè)發(fā)行債券的角度看，由于中小企業(yè)發(fā)行的額度較小，所以也很難獲得批準(zhǔn)。此外，中小企業(yè)由于自有資金有限以及信用等級偏低，所以也就難以達(dá)到銀行等機(jī)構(gòu)的貸款要求。中小企業(yè)要想得到外部資金的支持，就需要為數(shù)不多的滿足條件的資產(chǎn)進(jìn)行抵押或是申請擔(dān)保，這就大大增加了外部融資的風(fēng)險(xiǎn)。正因銀行等機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)缺乏資金支持，通過民間渠道進(jìn)行融資就成了一種必然選擇，然而這些資金來源分散，并且利息要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出同期銀行利率，這些融資費(fèi)用消耗了企業(yè)的大量現(xiàn)金，高額的融資費(fèi)用極大增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。另外，中小企業(yè)融資的特征主要表現(xiàn)為：額度小、期限短及頻率高，這些都會(huì)使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。

2.2 企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)監(jiān)控是一個(gè)至關(guān)重要的并且具有特色的系統(tǒng)，它能保障財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制的有效運(yùn)行。然而財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制在大多數(shù)中小企業(yè)中并沒有建立起來，即便建立了財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制，財(cái)務(wù)監(jiān)督也是執(zhí)行不到位，尤其是部分企業(yè)將監(jiān)督與管理合并起來，出現(xiàn)資產(chǎn)損失后缺少具體的責(zé)任追究制度，對財(cái)經(jīng)法規(guī)熟視無睹，很難形成有效的約束，這樣就非常容易發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 外部環(huán)境瞬息萬變

影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境主要有：市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、文化環(huán)境、法律環(huán)境及資源環(huán)境等，盡管它們是在企業(yè)之外，但是它們對內(nèi)部財(cái)務(wù)管理會(huì)產(chǎn)生重要影響。就企業(yè)而言，根本無法對它們的變化做出準(zhǔn)確的預(yù)測和控制，由外部環(huán)境發(fā)生變化而帶來的不利影響，企業(yè)就必然會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。如國際鐵礦價(jià)格上漲，就必然造成鋼鐵廠及其相關(guān)的行業(yè)成本增加，利潤空間縮小。外部環(huán)境的瞬息萬變既會(huì)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，同樣也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)財(cái)務(wù)管理不能適應(yīng)外部環(huán)境的變化，企業(yè)也就很難進(jìn)行有效的理財(cái)，這表現(xiàn)在當(dāng)外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)缺乏科學(xué)預(yù)判的能力，反應(yīng)遲緩，采取的措施不到位。

2.4 企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所具有的客觀性，企業(yè)只要發(fā)生財(cái)務(wù)活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就一定會(huì)存在著。在我國中小企業(yè)的實(shí)際工作中，有為數(shù)不少的財(cái)務(wù)管理相關(guān)人員沒有充分認(rèn)識(shí)到客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，在他們的思想觀念中一直以為只要管理好現(xiàn)金，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)出現(xiàn)?？梢姡@種淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。

3 中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施

3.1 對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化

首先，要把現(xiàn)代企業(yè)制度的建立當(dāng)成中小企業(yè)企業(yè)管理的目標(biāo)，積極擴(kuò)充企業(yè)權(quán)益資本，對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。從西方發(fā)達(dá)國家所走的成功道路來看，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立是中小企業(yè)在完成原始積累后進(jìn)行的二次創(chuàng)業(yè)，它使企業(yè)所有權(quán)實(shí)現(xiàn)了社會(huì)化，推動(dòng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大。通過現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，可以積極推進(jìn)企業(yè)股份制改革，這不但能夠使中小企業(yè)改變其組織形式，還能完善資本結(jié)構(gòu)，給企業(yè)輸入新的血液，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展動(dòng)力。其次，積極開拓國際市場，進(jìn)行跨國經(jīng)營，展開國際合作，吸收外資。加入世貿(mào)組織使我國與國際接軌的目標(biāo)得到進(jìn)一步落實(shí)，為中小企業(yè)開辟了一條積極利用外資的渠道。中小企業(yè)必須要抓住這個(gè)機(jī)遇，在國外選擇那些產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、較強(qiáng)市場競爭力的企業(yè)開展合作，以便企業(yè)資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，使企業(yè)資本金實(shí)現(xiàn)多元化。最后，積極爭取銀行信貸支持，適度負(fù)債經(jīng)營。針對中小企業(yè)在銀行信貸方面的嚴(yán)重不足情況，需要其強(qiáng)化自身內(nèi)部管理，不斷提高信用等級，處理好銀行等金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。除此之外，中小企業(yè)還可以通過積極利用國外的中長期貸款、補(bǔ)償貿(mào)易和融資租賃、民間借貸等方式對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。

3.2 完善財(cái)務(wù)分析制度，嚴(yán)控企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一是在企業(yè)內(nèi)部必須建立完整的財(cái)務(wù)分析體系，制定出與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的完善的財(cái)務(wù)分析制度，按照月份、季度、年度對財(cái)務(wù)報(bào)表做好資產(chǎn)負(fù)債率分析、流動(dòng)性分析、效率分析。二是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，從源頭做好防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工作。另外，還要職責(zé)明確、逐層監(jiān)管，讓財(cái)務(wù)制度實(shí)現(xiàn)明確化、規(guī)范化。三是通過第三方中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)做好合理的資產(chǎn)評估工作，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所的監(jiān)管作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)外部對財(cái)務(wù)展開監(jiān)管。

3.3 提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)

需要正確理解企業(yè)經(jīng)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真切實(shí)做好防范風(fēng)險(xiǎn)工作。防范風(fēng)險(xiǎn)就要求企業(yè)在對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、估量和研究的基礎(chǔ)上，采取有效合理的措施把因風(fēng)險(xiǎn)造成的不良后果控制在最小范圍。所以企業(yè)內(nèi)各部門、人員，尤其是內(nèi)部決策管理部門一定要樹立起防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，無論是對內(nèi)融資或?qū)ν馔顿Y，還是銷售產(chǎn)品或研制產(chǎn)品，都需要及時(shí)預(yù)測出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)的可能性及企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，這樣就能提高決策的準(zhǔn)確度和經(jīng)營的有效性，保障企業(yè)安全使用資金及順利實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。此外，還要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能夠引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過貨幣形式體現(xiàn)出經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)經(jīng)營的范圍不能僅僅局限于商品經(jīng)營，當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營的對象包括了貨幣、金融工具等，財(cái)務(wù)活動(dòng)是依附于企業(yè)經(jīng)營的另一種形式，它能夠控制和反映出企業(yè)所有經(jīng)營活動(dòng)。安全可靠的企業(yè)經(jīng)營能夠有效防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，所以只要企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低，就能有效化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

綜上所述，當(dāng)前我國中小企業(yè)要想做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作，就需要提高企業(yè)管理水平，努力適應(yīng)瞬息萬變的外部環(huán)境，積極采取諸如對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化、完善財(cái)務(wù)分析制度，嚴(yán)控企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)等措施。只有管理好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其經(jīng)營管理才能穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)的生存發(fā)展直接受到財(cái)務(wù)管理影響，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重中之重，也是管理者的主要職責(zé)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]劉小英.《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范》[M].中國地質(zhì)出版社，2002

企業(yè)經(jīng)營的外部風(fēng)險(xiǎn)范文4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范措施

一、關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本理論

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，各種難以預(yù)料或無法事先控制的因素導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不確定性，因財(cái)務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)問題而造成企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征主要包括客觀性、不確定性、并存性、全面性和隱蔽性。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

1、經(jīng)營管理不規(guī)范，自我累積不重視

由于我國企業(yè)經(jīng)營理念較落后，企業(yè)管理層素質(zhì)不高。大多數(shù)企業(yè)都存在著經(jīng)營管理能力不足的問題。企業(yè)管理不規(guī)范主要體現(xiàn)這幾個(gè)方面：一是企業(yè)大多數(shù)都缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)管理意識(shí)，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要性缺乏足夠的重視，不積極提高財(cái)務(wù)管理能力。另外，企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)活動(dòng)與市場的動(dòng)向不匹配，缺乏敏銳的市場嗅覺，在技術(shù)上創(chuàng)造性不強(qiáng)。我國的企業(yè)大多只是停留在傳統(tǒng)的產(chǎn)品生產(chǎn)、研發(fā)戰(zhàn)略上，創(chuàng)新意識(shí)和能力有限，再加上生產(chǎn)技術(shù)不夠熟練，產(chǎn)品質(zhì)量無法滿足市場需求，且技術(shù)含量低，造成企業(yè)核心競爭力不足。這樣的惡心循環(huán)，會(huì)使企業(yè)的用于經(jīng)營的資金越來越少，利潤有限的情況下，很難獲得資本積累，陷入到以新債還舊債的死路上去，難以獲得長足發(fā)展的機(jī)會(huì)，可持續(xù)發(fā)展能力嚴(yán)重不足。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)性

企業(yè)財(cái)務(wù)決策的失誤是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。要避免企業(yè)財(cái)務(wù)決策的失誤，核心就是要使企業(yè)財(cái)務(wù)決策達(dá)到科學(xué)和嚴(yán)謹(jǐn)。由于企業(yè)管理層盲目決策，我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策過分依賴管理者的經(jīng)驗(yàn)及主觀意識(shí)，由此導(dǎo)致企業(yè)決策的誤判，產(chǎn)生財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)。如在固定資產(chǎn)的財(cái)務(wù)決策時(shí)，企業(yè)對所要投資的項(xiàng)目效益及可行性缺乏周密、系統(tǒng)的調(diào)查研究，所依據(jù)的決策信息不真實(shí)、不嚴(yán)謹(jǐn)，再加上決策者的盲目樂觀等原因，極易造成投資效率不高，投資活動(dòng)以失敗告終。決策失誤不但可能使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，可能導(dǎo)致投資成本不能如期收回，甚至給企業(yè)發(fā)展帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、企業(yè)負(fù)債資金和期限結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順

企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)重要的特征。企業(yè)負(fù)債資金和期限要保持在合理的比例。由于籌資決策的失誤，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象普遍存在，大多數(shù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，企業(yè)負(fù)債端壓力過大。資金結(jié)構(gòu)的不合理造成企業(yè)現(xiàn)金流緊張，缺乏償付能力，極容易因此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)安排的不合理，也會(huì)造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如本來需要籌集長期資金，卻采用了短期借款，當(dāng)短期借款到期時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)難以及時(shí)籌集資金償還短期借款的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)無法按期償還債務(wù)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1、分析財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境，提高適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

面對瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)要對市場形勢準(zhǔn)確判斷，認(rèn)真開展分析研究，掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。企業(yè)科通過各種方法對市場發(fā)展趨勢進(jìn)行研究，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和管理方式，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的有效性。企業(yè)還應(yīng)學(xué)習(xí)和利用各類金融工具或金融衍生工具，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是外向型企業(yè)，充分運(yùn)用金融遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)和互換等工具，不僅降低了企業(yè)外部的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也降低的企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，這樣大大提高了企業(yè)面對外部環(huán)境的實(shí)際操作能力。

2、培養(yǎng)經(jīng)營者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)

面對千變?nèi)f化的市場環(huán)境，企業(yè)要不斷提高對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范能力，更多的依靠企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)事件的職業(yè)判斷和經(jīng)驗(yàn)操作，企業(yè)要大力培養(yǎng)管理決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要防范和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要求財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該具備以下的素質(zhì)水平：①要樹立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)滲透于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。②要掌握扎實(shí)的財(cái)會(huì)專業(yè)知識(shí)，具備財(cái)務(wù)信息的收集、整理和分析能力，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。③要具有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時(shí)合理的發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)作出判斷和提出解決方案。

3、建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。由于企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)營問題的案例時(shí)常見諸報(bào)端。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞是企業(yè)健康發(fā)展的晴雨表，一旦財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化，企業(yè)極有可能已經(jīng)處于風(fēng)險(xiǎn)之中。因此有必要及時(shí)建立起有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測，從企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中獲得企業(yè)發(fā)展的信息，在有可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的時(shí)刻就能及時(shí)掌握信息，可及時(shí)提醒經(jīng)營者采取有效對策，改善經(jīng)營管理策略和方向，預(yù)防企業(yè)經(jīng)營的進(jìn)一步惡化，陷入破產(chǎn)或者資不抵債的狀況出現(xiàn)，從而保護(hù)各相關(guān)主體的利益。

4、建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，強(qiáng)化內(nèi)部控制

企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，專門為該機(jī)構(gòu)配備相應(yīng)的專業(yè)財(cái)務(wù)人員，該機(jī)構(gòu)專門對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，分析結(jié)構(gòu)及時(shí)提交企業(yè)管理層以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和及化解風(fēng)險(xiǎn)。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。企業(yè)要進(jìn)一步通過健全內(nèi)部管理制度，提高企業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)管理能力，明細(xì)財(cái)務(wù)管理責(zé)任，完善法人治理結(jié)構(gòu)，采用更加合理的激勵(lì)和約束考核機(jī)制來減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在科學(xué)合理的財(cái)務(wù)制度下，能盡量避免決策過程中的彎路，加快內(nèi)部信息的流動(dòng)，使財(cái)務(wù)活動(dòng)盡可能變得簡單快捷。健全的激勵(lì)和約束機(jī)制，對不同的情況要采用綜合的評判標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考核，形成合理有效的考核機(jī)制，約束企業(yè)員工的逆向選擇行為，減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

四、結(jié)論

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，涉及的行業(yè)領(lǐng)域越來越多，這使得企業(yè)經(jīng)營中的不穩(wěn)定因素不斷增多。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)方面，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分。如何有效的對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，以最小的成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，這些是控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本宗旨和總體目標(biāo)。因此，針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行專業(yè)分析，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重中之重。（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]王攀，淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因及其防范方法[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2008，（15）：63-64；

企業(yè)經(jīng)營的外部風(fēng)險(xiǎn)范文5

[關(guān)鍵詞] 農(nóng)場；負(fù)債經(jīng)營；風(fēng)險(xiǎn)控制

[中圖分類號] F231；F272.35 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）12-0030-01

負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)通過合法途徑，有償利用外來資金進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等以獲取利潤的活動(dòng)。通過財(cái)務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，以“借雞生蛋”的方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益最大化的目的。正確把握負(fù)債經(jīng)營的度量，最大限度地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

1 當(dāng)前墾區(qū)農(nóng)場負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)狀

自2009年以來，黑龍江墾區(qū)實(shí)施“抓城、強(qiáng)工、帶農(nóng)”三大戰(zhàn)略，各農(nóng)場的經(jīng)濟(jì)社會(huì)都發(fā)生了翻天覆地的變化。但是，由于墾區(qū)體制機(jī)制的局限性，各農(nóng)場快速的發(fā)展需求和企業(yè)資金匱乏之間的矛盾日益顯現(xiàn)出來。眾所周知，農(nóng)場在本質(zhì)是屬于企業(yè)，以追求經(jīng)濟(jì)效益為根本目的。但又是“準(zhǔn)政府”，承擔(dān)著轄區(qū)內(nèi)的社會(huì)管理職能。與地方政府相比，農(nóng)場以土地利費(fèi)為主要收入來源，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，且沒有財(cái)稅功能支撐，農(nóng)場的財(cái)力非常有限，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?jié)摿κ艿讲煌潭鹊挠绊懞椭萍s。近幾年，墾區(qū)各農(nóng)場普遍實(shí)施舉債經(jīng)營，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)根本性變化的同時(shí)，也給農(nóng)場的財(cái)務(wù)管理帶來了巨大壓力，特別是資金出現(xiàn)嚴(yán)重緊張，入不敷出，致使發(fā)展后勁不足。

目前黑龍江墾區(qū)多數(shù)農(nóng)場對適度負(fù)債經(jīng)營缺乏科學(xué)的認(rèn)識(shí)，對于負(fù)債經(jīng)營管理水平、結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)踐運(yùn)用也僅處于試驗(yàn)階段，負(fù)債經(jīng)營質(zhì)量不高，缺乏科學(xué)系統(tǒng)的研究和成型的試驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)。

2 引起企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的原因

2.1 負(fù)債規(guī)模的大小

負(fù)債規(guī)模過大，是發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況欠佳時(shí)，就可能出現(xiàn)預(yù)期收益率小于借款利息率的情況，這時(shí)負(fù)債比例越大，企業(yè)虧損就越大。同時(shí)，負(fù)債規(guī)模過大會(huì)影響企業(yè)再融資功能和信譽(yù)。當(dāng)企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況惡化，或長期資金與短期資金比例失調(diào)時(shí)，會(huì)使企業(yè)深深陷入債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中。墾區(qū)農(nóng)場出現(xiàn)資金嚴(yán)重緊張狀況，直接原因是負(fù)債經(jīng)營規(guī)模過大，在短期內(nèi)超過了企業(yè)的正常承受能力。

2.2 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)本身所固有的風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)，市場環(huán)境越來越復(fù)雜，企業(yè)經(jīng)營面臨諸如決策、籌資、質(zhì)量、技術(shù)、法律、安全、人員等風(fēng)險(xiǎn)，且更具隱秘性和摧毀力。墾區(qū)農(nóng)場作為國有農(nóng)業(yè)企業(yè)，受自然條件、國家政策、社會(huì)環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)、人為因素等影響，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)面臨諸多不可預(yù)期因素，經(jīng)營管理難免出現(xiàn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 企業(yè)的籌資能力

企業(yè)的籌資能力強(qiáng)弱，表明企業(yè)應(yīng)付財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)弱。企業(yè)的經(jīng)營狀況好，它的籌資能力強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力也強(qiáng)。反之則不然。墾區(qū)農(nóng)場土地規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力大小不等，直接表現(xiàn)為企業(yè)的籌資能力各不相同，最終導(dǎo)致負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和水平也不盡相同。

3 負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制策略

3.1 樹立風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營意識(shí)

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，農(nóng)墾企業(yè)作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的生產(chǎn)經(jīng)營者，必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)時(shí)，企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導(dǎo)致實(shí)際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避免的。因此，農(nóng)場生產(chǎn)經(jīng)營管理者必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，即要承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)評估風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

3.2 考慮企業(yè)負(fù)債能力和籌資渠道

①考慮企業(yè)負(fù)債能力。農(nóng)墾企業(yè)應(yīng)首先判斷進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營對企業(yè)是否有利，確定了負(fù)債經(jīng)營，隨之要確定舉債額度，合理掌握負(fù)債比例。在具體分析企業(yè)的償債壓力時(shí)，還要考慮到企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性和行業(yè)的經(jīng)營特性。對企業(yè)負(fù)債能力的評價(jià)，應(yīng)結(jié)合特定發(fā)展周期及其企業(yè)外部環(huán)境綜合考慮，尋求在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下適度的企業(yè)負(fù)債水平，并隨著企業(yè)發(fā)展環(huán)境的變化進(jìn)行適時(shí)適度的調(diào)整。②考慮借入資金的來源結(jié)構(gòu)。當(dāng)企業(yè)舉債籌資時(shí)，應(yīng)該考慮合適的舉債方式和資金類別。企業(yè)對不同期限的借入資金要搭配合理，以保持每年還款相對均衡，避免還款過于集中。

3.3 確定企業(yè)合理的負(fù)債規(guī)模

負(fù)債經(jīng)營的目標(biāo)應(yīng)是以最小的成本和最小的風(fēng)險(xiǎn)來獲取債務(wù)資金和最大的負(fù)債融資利益。在實(shí)現(xiàn)負(fù)債經(jīng)營目標(biāo)過程中，利益和風(fēng)險(xiǎn)共存，農(nóng)墾企業(yè)開展負(fù)債經(jīng)營關(guān)鍵在于把握負(fù)債經(jīng)營的適度性，使企業(yè)既有效地獲取最大化收益又不至于面臨倒閉的危險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)必須進(jìn)行控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、降低成本等科學(xué)管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以達(dá)到企業(yè)利潤最大化。

3.4 加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理

農(nóng)墾企業(yè)經(jīng)營管理者要學(xué)會(huì)在不同環(huán)境下采取隨機(jī)應(yīng)變的財(cái)務(wù)策略，把握住經(jīng)營控制能力，注重收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡性，健全監(jiān)督機(jī)制，進(jìn)行全盤考慮，不斷提高經(jīng)營管理水平。充分發(fā)揮負(fù)債經(jīng)營的優(yōu)勢，合理規(guī)避負(fù)債經(jīng)營所帶來得風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)負(fù)債經(jīng)營在利益與風(fēng)險(xiǎn)的二難決策中處于不敗之地，取得預(yù)期經(jīng)營效益。

3.5 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

企業(yè)經(jīng)營的外部風(fēng)險(xiǎn)范文6

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)面臨越來越多的外部競爭，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便隨著企業(yè)外部競爭的加劇應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是企業(yè)所不可避免的，因此加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)對企業(yè)來說就顯得尤為重要。然而現(xiàn)實(shí)中無論理論界還是實(shí)踐工作中都片面的強(qiáng)調(diào)了如何有效的規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻忽視了對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最基本的認(rèn)識(shí)。因此本文就首先從對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)開始，逐步加深對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)中的幾種不同觀點(diǎn)

現(xiàn)實(shí)工作中要想有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生首先應(yīng)該對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有個(gè)明確的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)論界對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的研究主要體現(xiàn)在以下三種的觀點(diǎn)：

第一種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)在籌集資金過程中，由于未來收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)沒有借入資金，這個(gè)企業(yè)就不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而只有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；如果企業(yè)有借入資金，這個(gè)企業(yè)就存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借入資金必須按期還本付息，在未來償還債務(wù)能力不確定的情況下，就會(huì)相應(yīng)增加企業(yè)的壓力和負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也就形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，為達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營性資金，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。因此現(xiàn)代企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須面對的客觀現(xiàn)象。

第二種觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一個(gè)方面和某個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配活動(dòng)四個(gè)方面，相應(yīng)的也就會(huì)產(chǎn)生各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)去面對。籌資風(fēng)險(xiǎn)即借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定性因素導(dǎo)致的使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)即產(chǎn)品銷售出去，其貨幣資金收回的時(shí)間和金額的不確定性；收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)密切相關(guān)，一個(gè)正常進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然是企業(yè)所不可避免的。

第三種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本流通過程中的產(chǎn)物。從資本運(yùn)動(dòng)的角度看，在g—w……p……w'—g'的資本運(yùn)動(dòng)過程中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回，財(cái)務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)。所以財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)萌芽于本金墊支之時(shí)，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用，資本就具有無法得到價(jià)值增值的風(fēng)險(xiǎn)。資本的流通過程，既是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移過程又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積聚過程，某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)不僅接納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又吸收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn)。這樣的過程使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷形成和積累，最終對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來影響。企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)狀況和財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織與管理業(yè)績?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即財(cái)務(wù)收益（或現(xiàn)金凈流入）及獲利能力等；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及償債能力等。從財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果偏離的趨勢看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)狀況的變好或者變壞，財(cái)務(wù)成果的增加或減少。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而可能面臨的償債壓力，也是企業(yè)利潤的不確定性。于是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)做為財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，是財(cái)務(wù)的靜態(tài)表現(xiàn)；財(cái)務(wù)成果則是財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)的過程表現(xiàn)，這兩者要共同構(gòu)成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)的綜合結(jié)果。在管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這兩者同時(shí)要納入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測體系中。

通過對上述三個(gè)觀點(diǎn)的認(rèn)識(shí)，我們可以看出它們之間的共同點(diǎn)主要有：1.對風(fēng)險(xiǎn)的描述是一致的即認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)一項(xiàng)活動(dòng)會(huì)產(chǎn)生幾種不同的可能結(jié)果且這些結(jié)果的概率和可能性可以推算時(shí)，則認(rèn)為這種活動(dòng)是有風(fēng)險(xiǎn)的。2.都包括籌資活動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，即認(rèn)為籌資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本組成部分。上述三種觀點(diǎn)的區(qū)別主要是：1.三種觀點(diǎn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵認(rèn)識(shí)不同。第一種觀點(diǎn)只是強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全部而忽視了企業(yè)其他方面所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)等同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣就混淆了現(xiàn)象和本質(zhì)之間的關(guān)系；第二種觀點(diǎn)從企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的整個(gè)過程來認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較全面的涵蓋了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)的實(shí)踐工作具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義；第三種觀點(diǎn)是從財(cái)務(wù)管理者的角度認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)資本墊支開始就產(chǎn)生了，隨著企業(yè)生產(chǎn)程序更替而產(chǎn)生和積累了其他方面的風(fēng)險(xiǎn)，最后從影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因習(xí)性劃分為財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成果風(fēng)險(xiǎn)。2.三種觀點(diǎn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的外延不同。第一種觀點(diǎn)僅認(rèn)為企業(yè)貨幣資金無法償還企業(yè)到期債務(wù)時(shí)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，第二種觀點(diǎn)則是從財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種不確定性影響因素來全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的各種可能因素都包括進(jìn)去。第三種觀點(diǎn)同樣也是從企業(yè)資本流通的各個(gè)環(huán)節(jié)全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將影響企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素都予以考慮。

本文認(rèn)為第一種觀點(diǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)帶有片面性，只是注重了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，而忽視導(dǎo)致本質(zhì)產(chǎn)生的其他方面的原因。第二和第三種觀點(diǎn)雖然對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延認(rèn)識(shí)不同，但是它們都能夠從總體上全面把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)踐具有指導(dǎo)意義。

二、從風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)角度來分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)問題明確之后那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也就顯而易見了，因此只有清楚認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因在實(shí)踐工作中也就能更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高效益的目的。在這里根據(jù)上述后兩種觀點(diǎn)概括出以下幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高。

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。這是從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)來認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。

2.企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性弱。

企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在的變成現(xiàn)實(shí)的，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。這是從企業(yè)經(jīng)營的動(dòng)態(tài)角度來認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理不善。

由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。通常財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

4.外部環(huán)境的復(fù)雜多變導(dǎo)致各種不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。由于這些因素的復(fù)雜性和多變性，增大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

上述前兩個(gè)原因是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直接原因，它們的出現(xiàn)直接會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；后面兩個(gè)原因雖然是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生間接原因，但是一旦發(fā)生給企業(yè)帶來的確實(shí)致命的打擊，因此也是不容忽視的。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

1.建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期武力償債或資不抵債，從而來有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。

2.進(jìn)行多角經(jīng)營，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。即將企業(yè)籌集來的資金投放于多個(gè)項(xiàng)目，這樣就能使各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ)，減少風(fēng)險(xiǎn)。這種分散風(fēng)險(xiǎn)的思想體現(xiàn)在生活的各個(gè)方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。

3.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)政策、保持良好的財(cái)務(wù)狀況。由于企業(yè)某項(xiàng)投資活動(dòng)，如：擴(kuò)大再生產(chǎn)、固定資產(chǎn)更新改造等項(xiàng)目周期長、成本高，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營成果雖然比較好，但是資金卻緊張，從而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。這種情況的惡化最終會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)該實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)制定合理的風(fēng)險(xiǎn)防范政策，及時(shí)收回各種款項(xiàng)，同時(shí)制定合理的資金使用計(jì)劃，保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)對資金的需要。

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，構(gòu)筑防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屏障。首先，要建立完善的的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。二是要明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)，落實(shí)好分級負(fù)責(zé)制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，搞好月份流動(dòng)性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析及年度會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告制度，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。四是要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評估事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用。其次，企業(yè)需建立實(shí)時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營者示警。該系統(tǒng)不僅應(yīng)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，還應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營中一系列諸如產(chǎn)品合格率、市場占有率等指標(biāo)，對財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆及時(shí)采取應(yīng)變措施，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題，然而企業(yè)的經(jīng)營管理是個(gè)復(fù)雜的問題，面臨各種各樣不同的風(fēng)險(xiǎn)，主要有企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)：自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等。這些不同的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了企業(yè)需要面對的復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。各種不同的風(fēng)險(xiǎn)之間也不是孤立的，它們之間相互聯(lián)系共同作用于企業(yè)。例如當(dāng)企業(yè)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也有增大的趨勢，因此企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)的市場的競爭力，從而立于不敗之地。

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