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投資理財(cái)產(chǎn)品范文1
【關(guān)鍵詞】人民幣理財(cái)產(chǎn)品 投資 現(xiàn)狀 對(duì)策
各式各樣的人民幣理財(cái)產(chǎn)品在各大銀行紛紛推出，逐漸進(jìn)入人們的眼中。懷著理解人民幣理財(cái)產(chǎn)品到底是何種理財(cái)產(chǎn)品，跟市場(chǎng)上現(xiàn)有的另一些別的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品又有什么不同的疑問來分析。
一、人民幣理財(cái)產(chǎn)品是什么
在對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資的時(shí)候我們就先要明白，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的含義。
有著哪些可以投資的形式？我們現(xiàn)在所說的產(chǎn)品指的是，由商業(yè)銀行自主設(shè)計(jì)并發(fā)行，再把所募集到的資金根據(jù)合同約定投資到相關(guān)的金融市場(chǎng)以及來對(duì)相關(guān)金融的產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買，按照合同所約將所得到的投資收益進(jìn)行分配投資所屬的理財(cái)產(chǎn)品。
要說人民幣理財(cái)產(chǎn)品的類型有這么四種：債券型、信托型、QDII型和掛鉤型。
債券型――這是指一種在貨幣市場(chǎng)中進(jìn)行直接投資，其投資的產(chǎn)品一般是以央行票據(jù)及企業(yè)的短期融資券作為主要形式。這類的人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上恰恰是為客戶很好的提供了一個(gè)來分享貨幣市場(chǎng)投資收益的機(jī)會(huì)，因?yàn)閭€(gè)人無法直接對(duì)央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券個(gè)人進(jìn)行投資。
信托型――顧名思義就是信托產(chǎn)品，是由商業(yè)銀行或其他的信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保或者回購(gòu)，是一種能夠投資到商業(yè)銀行的有著優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。
掛鉤型――這類產(chǎn)品的最終收益率會(huì)受相關(guān)市場(chǎng)以及產(chǎn)品的表現(xiàn)所影響，匯率、利率、國(guó)際黃金價(jià)格以及與港股等都會(huì)大小產(chǎn)生影響。
QDII型――QDII所指的是作為合格的境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)，能夠取得一個(gè)代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的資格。這類的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，通俗的說，也就是合格商業(yè)銀行接受客戶的人民幣委托，然后合格商業(yè)銀行再將其兌換成美元，直接在境外進(jìn)行投資，直到到期后將結(jié)匯的人民幣再分配給客戶美元的收益以及本金的理財(cái)產(chǎn)品。
二、注意四大風(fēng)險(xiǎn)
在了解了一些人民幣理財(cái)產(chǎn)品的構(gòu)成以及分類之后，所要明確的是，面對(duì)紛雜的人民幣理財(cái)市場(chǎng)，它的市場(chǎng)現(xiàn)狀以及要注意的四大風(fēng)險(xiǎn)：
1.市場(chǎng)上的發(fā)行數(shù)量和募集的資金。在2008年的時(shí)候，盡管受各類因素影響但是銀行行理財(cái)類的產(chǎn)品仍然創(chuàng)下銷量歷史新高。
2.它的期限結(jié)構(gòu)。人民幣產(chǎn)品有這么一個(gè)短期化特征會(huì)出現(xiàn)分化：就是超短期化趨勢(shì)的增強(qiáng)，以及另外的一個(gè)是增加一年期以上的品種。像2008年，主流產(chǎn)品就是1到6個(gè)月的，占總比例的58%。
3.其預(yù)期收益率：總體呈現(xiàn)出一個(gè)下降趨勢(shì)：2008年一季度為4.15%，三四季度分別下滑，直到3.14%。主要原因是高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品逐漸退出市場(chǎng)，逐漸減少的還有新股的發(fā)行上市。有穩(wěn)健性的產(chǎn)品占主流，如此整體的預(yù)期收益率就顯現(xiàn)回落。
三、四大風(fēng)險(xiǎn)要注意
首先是收益率：需要了解的是，理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料中所說預(yù)期收益率的收益率指的是年化收益率還是累積收益率；有否代扣稅；廣告中所標(biāo)明的收益率是稅前還是實(shí)際的。比如說，有這么一款兩個(gè)月期短期的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，年化收益顯示為2.4%，不能說兩個(gè)月就會(huì)得到2.4%，卻是0.4%的收益。
第二是投資方向：通過人民幣的理財(cái)產(chǎn)品所募集到的資金可以用來投放到哪，哪些金融產(chǎn)品，以及其產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)的大小、能否實(shí)現(xiàn)收益率以及或者高風(fēng)險(xiǎn)和高收益。這就要做好合理的選擇，在考量自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后，不要只是一味的追求高回報(bào)。
其次是流動(dòng)性：人民幣理財(cái)產(chǎn)品跟銀行儲(chǔ)蓄不同，都有著一個(gè)固定期限，不能莫名提前終止合同，只有少部分產(chǎn)品允許終止或質(zhì)押，缺點(diǎn)就是手續(xù)費(fèi)還有質(zhì)押貸款利息就會(huì)比較高，流動(dòng)性差。
第四是掛鉤預(yù)期：對(duì)于掛鉤型產(chǎn)品，在購(gòu)買前期就應(yīng)研究實(shí)現(xiàn)的可能性，根據(jù)掛鉤市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)，與市場(chǎng)預(yù)期相符度來進(jìn)行評(píng)判。
四、人民幣理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀
1.首先了解人民幣理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)
與貨幣市場(chǎng)基金相比較因?yàn)閮烧叨际窃阢y行柜臺(tái)進(jìn)行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，都是低風(fēng)險(xiǎn)收益的投資產(chǎn)品，分別從投資對(duì)象和投資收益上可以看出。如此，到底哪個(gè)比較適合購(gòu)入呢？這就要具體的綜合比較。
從安全性上看，人民幣理財(cái)產(chǎn)品還是具有很高的信譽(yù)保障的因?yàn)槠涫怯摄y行所推出，而在中國(guó)所有金融機(jī)構(gòu)里銀行的信譽(yù)度是相對(duì)較高的。而有基金公司發(fā)行的貨幣基金，對(duì)銀行來說資金實(shí)力就較弱，由此得出，人民幣理財(cái)產(chǎn)品是一款安全系數(shù)相對(duì)較高的投資。
從收益上來說，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)是收益保底，有著明顯高于其他同期儲(chǔ)蓄存款的保本收益。貨幣市場(chǎng)基金則具有月月復(fù)利、加息加利以及收益免稅等特性，所以就有可能取得比較高的收益。
從購(gòu)買手續(xù)方面，貨幣市場(chǎng)基金的購(gòu)買手續(xù)比人民幣理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于來說要復(fù)雜許多。
從流動(dòng)性上比較，作為“活期儲(chǔ)蓄”的貨幣市場(chǎng)基金有著流動(dòng)性的足夠優(yōu)勢(shì)，客戶可以隨時(shí)申購(gòu)、贖回，擁有非常好的便利性。可以進(jìn)行贖回，在買入基金后的第2個(gè)工作日起。相比而言，“定期儲(chǔ)蓄”的替代品就是人民幣理財(cái)產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)槭欠忾]管理，收益率與年限對(duì)應(yīng)，不能隨意贖回，流動(dòng)性必然不夠靈活。
從風(fēng)險(xiǎn)性上比較，兩者都是比較安全和低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品，二者區(qū)別不大。利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該比較引起關(guān)注。
在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，人民幣理財(cái)產(chǎn)品比較定期，有一定風(fēng)險(xiǎn)；貨幣市場(chǎng)基金則能夠投資靈活更改。在再投資風(fēng)險(xiǎn)方面，有著定期特征的人民幣理財(cái)產(chǎn)品意味著較高的機(jī)會(huì)成本，而貨幣市場(chǎng)基金則可以靈活轉(zhuǎn)換。
從認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)，貨幣市場(chǎng)基金在1000元左右，參與門檻較低。而人民幣理財(cái)產(chǎn)品則相對(duì)較高，總的來說貨幣市場(chǎng)基金的優(yōu)勢(shì)較大。
在運(yùn)作的透明度上，有著《基金法》的實(shí)施，透明公開，所以可以看出貨幣市場(chǎng)基金在透明度上比人民幣理財(cái)產(chǎn)品要好。
同時(shí)信息披露和監(jiān)管人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)方面起步較晚，仍未有統(tǒng)一的法規(guī)進(jìn)行規(guī)范。而其中“充分信息披露”也是監(jiān)管層要考慮“防范理財(cái)產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)”時(shí)所嚴(yán)格監(jiān)控的三個(gè)方面之一。
2.了解其存在的問題
（1）目前在我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品的層次仍然需要提升，跟國(guó)外相對(duì)比之下，就能看出國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行把服務(wù)大眾客戶作為市場(chǎng)定位，目前所有的理財(cái)產(chǎn)品方案也還只是在現(xiàn)有存款基金、保險(xiǎn)等其他理財(cái)產(chǎn)品上的簡(jiǎn)單組合。顯然已經(jīng)無法滿足市場(chǎng)發(fā)展的要求。
（2）理財(cái)產(chǎn)品同類化現(xiàn)象嚴(yán)重，產(chǎn)品目標(biāo)客戶群體的定位基本相同；產(chǎn)品收益率差別不大，多是維持在稍微高于同期定期存款利率的程度上；產(chǎn)品的附加價(jià)值不高，對(duì)客戶資金流動(dòng)性需求考慮的不多，選擇余地較少;產(chǎn)品營(yíng)銷的模式和銷售渠道的差異也不大，有些甚至相差無幾，相對(duì)是一種大眾的粗放的營(yíng)銷模式。
（3）隨著服務(wù)需求的不斷增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，然而產(chǎn)品的信息支持系統(tǒng)還是不能適應(yīng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，如此科學(xué)性就很難保證。尤其在客戶想要了解更加權(quán)威和深入的金融信息時(shí)。
五、那么居民要怎么來選擇適合人民幣的理財(cái)產(chǎn)品呢
1.看宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)以及政策的導(dǎo)向
理財(cái)資金投向可以是貨幣市場(chǎng)、證市場(chǎng)以及外匯市場(chǎng)，那么宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)以及政策的導(dǎo)向勢(shì)必會(huì)影響金融市場(chǎng)，通過影響資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)最后波及到人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資效益及其風(fēng)險(xiǎn)。
①宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)要是這個(gè)走勢(shì)是穩(wěn)定和健康，社會(huì)投資需求也可以相繼增加，那么為管道額主題效益自然也會(huì)相應(yīng)的提高，相反，假如宏觀經(jīng)濟(jì)堪憂，那么社會(huì)投資也會(huì)減少，效益下降，證市場(chǎng)逐漸走弱，金融資產(chǎn)的價(jià)格自然也會(huì)下跌。②政策的導(dǎo)向一般情況下，國(guó)家在實(shí)施擴(kuò)張性的宏觀政策之前，會(huì)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而可以預(yù)示出未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引導(dǎo)走向繁榮，政策的導(dǎo)向?qū)鹑谫Y產(chǎn)價(jià)格有著重大的影響。反之，如果國(guó)家是實(shí)施緊縮性的宏觀政策，來控制過熱的經(jīng)濟(jì)，那么就預(yù)示著證市場(chǎng)將走弱，金融資產(chǎn)價(jià)格會(huì)產(chǎn)生下跌。
2.牢牢立足與理財(cái)產(chǎn)品自身的特點(diǎn)
理財(cái)產(chǎn)品其內(nèi)在特征是會(huì)影響投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。所以居民在進(jìn)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品選擇的時(shí)候，要仔細(xì)翻看《產(chǎn)品說明書》，有這么些主要特點(diǎn)是要重點(diǎn)把握的：
①產(chǎn)品的類型。人民幣理財(cái)產(chǎn)品分為保本、局部保本和非保本型的三種產(chǎn)品根據(jù)能否保本；按客戶獲取收益方式又可以分為固定收益類和浮動(dòng)收益類，其中的浮動(dòng)收益類還可以細(xì)分成掛鉤型和信托融資型等。②投資的具體對(duì)象日漸增多。其中如光大銀行所推出的“同贏八號(hào)”的計(jì)劃等要記住的其實(shí)不管任何理財(cái)產(chǎn)品都有自己的優(yōu)劣勢(shì)，只有運(yùn)用客觀合理地態(tài)度進(jìn)行分析風(fēng)險(xiǎn)，才能選擇一款對(duì)自己來說合適的產(chǎn)品組合。但是無論如何，人民幣理財(cái)產(chǎn)品所擁有的的低風(fēng)險(xiǎn)、高安全的特性，推動(dòng)它成為投資組合中不可缺少的一份子。
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投資理財(cái)產(chǎn)品范文2
以收集到的約90個(gè)外資銀行理財(cái)產(chǎn)品為樣本，我們進(jìn)一步對(duì)外資銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品的年收益率、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性以及相關(guān)費(fèi)用等進(jìn)行分析和比較，以為投資者提供更為詳盡的參考資料。以理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度由高到低，我們將外資銀行推出的外匯理財(cái)產(chǎn)品分為三類，第一類是兩種外幣組合的外幣期權(quán)投資產(chǎn)品。花旗銀行的優(yōu)利賬戶、荷蘭銀行的多利理財(cái)、渣打銀行的基本型匯利投資賬戶、匯豐銀行的雙利存款、恒生銀行的恒生更特息投資存款都是具有外幣期權(quán)性質(zhì)的投資產(chǎn)品，這類產(chǎn)品大多不保本而且收益率不確定。第二類是與金融市場(chǎng)衍生工具掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)國(guó)內(nèi)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，這類理財(cái)產(chǎn)品多為保本型產(chǎn)品，其投資回報(bào)與所掛鉤的匯率、利率、股票、債券、指數(shù)、商品等市場(chǎng)表現(xiàn)相聯(lián)系。第三類是優(yōu)惠利率的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，如花旗銀行的“鴻利靈活財(cái)富管理系列”的13個(gè)月外幣協(xié)議儲(chǔ)蓄理財(cái)產(chǎn)品。還有一類是最近銀行新推出的QDII理財(cái)產(chǎn)品(QDII理財(cái)產(chǎn)品的類別大多屬于上述第二、三類)。
以下我們對(duì)前兩類外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行全面剖析，以為投資者提供更詳盡的投資參考。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是主流
從分析樣本看，外資銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品以保本型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主，共有71個(gè)，占全部樣本的78．89％。保本型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的特點(diǎn)是投資到期后投資者可全部拿回本金，但投資的收益率有較大不確定性，最終的實(shí)際收益率取決于所掛鉤的金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)及掛鉤方式等因素。
預(yù)期年收益率≠實(shí)際年收益率
據(jù)統(tǒng)計(jì)，71個(gè)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率在3％-22．45％之間，而且同期限結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的預(yù)期年收益率差異也較大(表2)。以3個(gè)月期限的產(chǎn)品為例，預(yù)期年收益率的范圍為3％-10．75％，最高收益率和最低收益率差距達(dá)7．75％，收益率差額高達(dá)2．6倍。與此同時(shí)，投資期短的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率高出投資期長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象也并不少見。比如1．25-1．5年期結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的預(yù)期收益率范圍為9％-15％，這個(gè)投資期間有3個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率高于2年-2．5年期掛鉤結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率9．5％。
應(yīng)該注意的是，預(yù)期收益率只提供了信息不充分情況下的投資參考，實(shí)際收益率才是評(píng)價(jià)理財(cái)產(chǎn)品的重要指標(biāo)。目前各外資銀行都不對(duì)外公布其理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的實(shí)際收益率。多數(shù)外資銀行在產(chǎn)品結(jié)束時(shí)才會(huì)告知客戶實(shí)際收益率，有些銀行定期(如每季度)通知客戶某些理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率。據(jù)了解，目前荷蘭銀行的客戶隨時(shí)可以在路透、彭博或銀行網(wǎng)站上查到自己所購(gòu)買產(chǎn)品的當(dāng)天資產(chǎn)凈值。并且客戶購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品后，荷蘭銀行會(huì)定期寄發(fā)對(duì)賬單，告知資產(chǎn)凈值、收益變動(dòng)等情況。
根據(jù)荷蘭銀行公開發(fā)行的第三季季刊，截至2006年7月28日，其3年期“黃金-石油掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”的第一期和第二期產(chǎn)品的實(shí)際收益率分別為16．85％和5．8％。5年期“標(biāo)準(zhǔn)普爾／荷銀水資源指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”的實(shí)際收益率為17．34％。同一品種的“黃金-石油掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”的兩期產(chǎn)品在同一時(shí)點(diǎn)實(shí)際收益率相差了近3倍。為了進(jìn)一步掌握外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率情況，我們通過咨詢各外資銀行的理財(cái)經(jīng)理，對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的實(shí)際收益率情況進(jìn)行了調(diào)查。電話采訪理財(cái)經(jīng)理的反饋結(jié)果顯示，相當(dāng)部分結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際年收益率在10％左右(表3)。
收益取決于掛鉤的金融衍生產(chǎn)品
造成結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品預(yù)期年收益率與實(shí)際年收益率差距的一個(gè)原因，是預(yù)期年收益率的測(cè)算方法不同。有的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)逆向測(cè)算的。例如，4年期“投資大師優(yōu)選組合掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”產(chǎn)品，以其2001年1月至2006年5月數(shù)據(jù)進(jìn)行逆向測(cè)試，4年總投資回報(bào)最高為40．87％(美元)和48．23％(澳元)，平均為22．45％(美元)和26．49％(澳元)。3年期“國(guó)際商品指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款”產(chǎn)品，其過去7年的投資模擬結(jié)果顯示年回報(bào)率在0％-14％之間。
有的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率是根據(jù)最高值測(cè)算的。例如，花旗銀行發(fā)售的“掛鉤一籃子全球零售業(yè)股票”的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，收益設(shè)計(jì)按日計(jì)算。投資期內(nèi)，如果交易當(dāng)日的所有掛鉤股票的股價(jià)觀測(cè)值均高于或等于設(shè)定水平，那么交易當(dāng)日的年收益率為10％，否則為0。再如，東亞銀行對(duì)籃子股票掛鉤保本投資產(chǎn)品的系列7(美元)和系列8(港元)兩個(gè)15個(gè)月投資理財(cái)產(chǎn)品，設(shè)定了投資收益的上限，最高投資回報(bào)率為15％。
不同銀行理財(cái)產(chǎn)品收益設(shè)計(jì)的復(fù)雜性也給判斷預(yù)期年收益率帶來了困難。例如，花旗銀行發(fā)售的“澳元兌美元每日多區(qū)間遞增累計(jì)收益”12個(gè)月結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，掛鉤澳元兌美元匯率，按照投資期內(nèi)落入預(yù)設(shè)區(qū)間內(nèi)的天數(shù)累計(jì)收益。掛鉤匯率落在最窄區(qū)間內(nèi)年收益率為8％，中區(qū)間內(nèi)年收益率為2％，最寬區(qū)間內(nèi)年收益率為1％。再如，東亞銀行籃子股票掛鉤保本投資產(chǎn)品的系列3(美元)，這個(gè)為期2年的理財(cái)產(chǎn)品的收益包括潛在收益和紅利收益兩部分。在觀察日其掛鉤的籃子股票中最遜色股票的表現(xiàn)未下跌超過其開始價(jià)格50％的條件下，客戶將可獲得8％的年收益率。而紅利收益不設(shè)上限，根據(jù)結(jié)算日掛鉤籃子股票中最遜色的2只股票表現(xiàn)而定，掛鉤籃子股票的表現(xiàn)越理想，投資者可獲取的紅利收益則越高。
在部分理財(cái)產(chǎn)品上，一些外資銀行對(duì)VIP客戶給予了比普通客戶更高的投資回報(bào)率。例如，東亞銀行的利率指數(shù)掛鉤保本投資產(chǎn)品――系列3(美元)，給予VIP客戶潛在年收益率為5．05％，給予普通客戶的為4．8％；利率指數(shù)掛鉤保本投資產(chǎn)品――系列4(港元)給予VIP客戶潛在年收益率為3．85％，給予普通客戶的為3．6％。
多種形式的理財(cái)產(chǎn)品帶來了收益計(jì)算的復(fù)雜性。例如，匯豐銀行推出的與匯率、利率掛鉤的保本型理財(cái)產(chǎn)品采用了“價(jià)幅累積”、“雙點(diǎn)觸發(fā)”、“上限正向浮動(dòng)”等多種形式。恒生銀行的可日享高利和可自動(dòng)贖回兩類產(chǎn)品具有不同的收益計(jì)算方式，與外匯掛鉤的投資產(chǎn)品可選擇走勢(shì)判斷投資、區(qū)間投資、雙區(qū)間投資等多種形式。而且各銀行也對(duì)投資結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定了最低投資金額(表4)。
因此投資者選擇此類理財(cái)產(chǎn)品，需要聽取專業(yè)理財(cái)師的投資建議，才能對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益有合理的評(píng)估。
外幣期權(quán)投資產(chǎn)品
外幣期權(quán)投資產(chǎn)品一般投資期間靈活，不受發(fā)售期的時(shí)間限制，也沒有任何開戶費(fèi)用，往往是外資銀行的常態(tài)理財(cái)產(chǎn)品。而且外幣期權(quán)性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品不保本，收益率也不確定，風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)都較高。
以花旗銀行優(yōu)利賬戶為例，它是外匯定期存款與外匯貨幣期權(quán)的組合產(chǎn)品，可選擇兩種貨幣組合進(jìn)行外幣期權(quán)投資，為客戶提供的雙向掛鉤貨幣組合高達(dá)88種。開設(shè)優(yōu)利賬戶的客戶有機(jī)會(huì)獲取比一般普通外匯存款更高的年利率，但同時(shí)也要面臨外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)，即要承擔(dān)與外幣本金掛鉤備選貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)理財(cái)經(jīng)理介紹，客戶開立優(yōu)利賬戶時(shí)，需要確定基本貨幣(即客戶手中持有的貨幣)的投資數(shù)額，然后選擇一種外幣作為賣出外匯期權(quán)的備選貨幣，并約定這兩種貨幣兌換的掛鉤匯率。存款到期時(shí)，對(duì)于本金和利息銀行有權(quán)決定是以“基本貨幣”幣種支付，還是以“備選貨幣”幣種支付。客戶的收益包括，普通定期存款利息及客戶以約定的價(jià)格向銀行賣出期權(quán)的期權(quán)收益。
例如：客戶開設(shè)了一個(gè)月期的優(yōu)利賬戶，美元為基礎(chǔ)貨幣，歐元為備選貨幣，約定的掛鉤匯率為1歐元兌1．22美元，初始投入資金為5萬美元。客戶可獲得定期存款年利率2％以及6．31％的期權(quán)年收益率，總年收益率為8．31％。在1個(gè)月到期后，客戶可能會(huì)面臨兩種結(jié)果：在歐元兌美元匯率不低于1．22的情況下，客戶將按約定的年收益率8．31％獲得本息50346．25美元(50000×8．31％／12個(gè)月)；在歐元兌美元低于1．22的情況下，客戶則以41267．42歐元(50346．25美元／1．22)的貨幣形式取得到期本息，41267．42歐元是50346．25美元按約定的掛鉤匯率折合的等值歐元。對(duì)于客戶而言，優(yōu)利賬戶帶來了6．31％期權(quán)年收益率，但也要承擔(dān)歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)。例如在到期日1歐元兌1．21美元，那么客戶得到的41267．42歐元相當(dāng)于49933．58美元(41267．42×1．21)，比初始投入資金50000美元損失了66．42美元。
當(dāng)基礎(chǔ)貨幣與備選貨幣的匯率波動(dòng)不大時(shí)，優(yōu)利賬戶是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。此外優(yōu)利賬戶還可以將未來一定期間基礎(chǔ)貨幣與備選貨幣的兌換匯率鎖定在一定范圍，減少了匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
渣打銀行基本型匯利投資賬戶、匯豐銀行雙利存款、恒生更特息投資存款也是集定期存款與外幣期權(quán)投資于一身的理財(cái)產(chǎn)品，性質(zhì)類似于花旗銀行的優(yōu)利賬戶。根據(jù)客戶選擇的外幣組合及存款期，以及選擇確定的協(xié)定匯率及雙利存款期權(quán)費(fèi)率，客戶可以在到期日全數(shù)取回存款的本金、利息和期權(quán)收益，貨幣支付幣種為存款貨幣或掛鉤貨幣。客戶在承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的情況下有可能獲得更高的利息收益和期權(quán)金收益。
投資理財(cái)產(chǎn)品范文3
關(guān)鍵詞：財(cái)產(chǎn)組合 投資管理 金融衍生產(chǎn)品
1財(cái)產(chǎn)組合投資管理和金融衍生產(chǎn)品的背景條件
自我國(guó)改革開放以來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展十分迅速。在這一時(shí)代背景的影響，我國(guó)國(guó)內(nèi)居民年收入總值不斷上升，從而極大地促進(jìn)我國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。對(duì)于資本市場(chǎng)而言同樣如此，在互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)技術(shù)的影響之下，互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)終端的使用者急速上升，從而促使了我國(guó)新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，主要是借助了互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)平臺(tái)，在傳統(tǒng)金融行業(yè)以及金融衍生品行業(yè)的基礎(chǔ)上，通過包裝、上線、組合、營(yíng)銷、推薦等方式，使其呈現(xiàn)在眾多投資者的視野當(dāng)中。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融極大的方便了當(dāng)代我國(guó)投資者、借貸人的個(gè)人需求，也促使我國(guó)企業(yè)在發(fā)展過程當(dāng)中擁有了更加廣泛的融資渠道。但是，由于當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)行業(yè)的發(fā)展存在較為嚴(yán)重的監(jiān)管缺陷，從而致使了大多數(shù)投資者或借貸人在參與網(wǎng)上投資，或借貸時(shí)承受了較大的風(fēng)險(xiǎn)，無法通過金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品所能夠帶來的利潤(rùn)加以彌補(bǔ)。這種現(xiàn)象的存在極大地減少了當(dāng)前我國(guó)投資者與借貸人利用上述平臺(tái)從事投資的熱情，從而使當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展面臨著巨大的阻礙。
制度的問題，主要是由國(guó)家、政府來進(jìn)行宏觀調(diào)控的。但是，作為一家企業(yè)或者一名金融領(lǐng)域保薦人，其應(yīng)當(dāng)通過自身的努力，給予投資者與借貸人相關(guān)的提示與指引，從而更加易于幫助其在面臨風(fēng)險(xiǎn)及困境時(shí)，做出正確的選擇。為此，作者在本文當(dāng)中將以金融機(jī)構(gòu)、金融企業(yè)、投資公司及從事金融領(lǐng)域工作者的角度出發(fā)，對(duì)如何選擇財(cái)產(chǎn)組合投資，并對(duì)其加以科學(xué)管理進(jìn)行研究，以期通過努力來提升我國(guó)金融及衍生品市場(chǎng)的完善程度，為這一領(lǐng)域的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。
2我國(guó)財(cái)產(chǎn)組合投資管理及金融衍生品投資中存在的問題
2.1我國(guó)現(xiàn)有居民、企業(yè)所選擇的財(cái)產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)不合理
我國(guó)現(xiàn)有居民、企業(yè)所選擇的財(cái)產(chǎn)投資組合結(jié)構(gòu)存在著較不合理的現(xiàn)狀。這種不合理的現(xiàn)狀主要變現(xiàn)與我國(guó)居民及企業(yè)不能夠在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表現(xiàn)出理性的思維和謹(jǐn)慎的態(tài)度對(duì)其加以對(duì)待，這就導(dǎo)致了我國(guó)居民、企業(yè)在搭配投資組合時(shí)，經(jīng)常會(huì)使用總體風(fēng)險(xiǎn)較高的投資搭配。加之，其對(duì)于產(chǎn)品組合的估值、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、收益轉(zhuǎn)化等方面環(huán)節(jié)的缺失，導(dǎo)致了我國(guó)居民及企業(yè)經(jīng)常會(huì)由于投資搭配途徑不對(duì)給其帶來較為嚴(yán)重的資產(chǎn)損失、資產(chǎn)流動(dòng)性下降等問題。產(chǎn)生上述問題的原因主要來源于兩個(gè)方面：第一，我國(guó)社會(huì)中缺乏對(duì)金融及衍生產(chǎn)品領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的量化，并沒有對(duì)其進(jìn)行有效的宣傳。這就導(dǎo)致看得見、摸不著的風(fēng)險(xiǎn)流入市場(chǎng)，而投資者憑借著靠運(yùn)氣的理念，加入到對(duì)上述產(chǎn)品的投資中，就會(huì)造成其蒙受財(cái)產(chǎn)損失；第二，我國(guó)市場(chǎng)開放性程度不斷增加，但是對(duì)于較多歷史遺留問題而言，卻并沒有加以管制。這就導(dǎo)致了我國(guó)市場(chǎng)當(dāng)中的用戶存在有較為明顯的跟風(fēng)慣性，當(dāng)某一種金融及金融衍生品估值、漲幅極大提升時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致大多數(shù)的投資者跟風(fēng)購(gòu)買，而忽略了對(duì)上述財(cái)產(chǎn)組合搭配的評(píng)估與判斷。
2.2我國(guó)現(xiàn)有居民、企業(yè)在從事金融衍生品投資中缺乏理性
除了上述所提及的我國(guó)居民、企業(yè)現(xiàn)有所選擇的財(cái)產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)不合理的問題之外，針對(duì)我國(guó)金融及衍生品市場(chǎng)的投資與交易管理現(xiàn)狀，還存在有居民與企業(yè)在投資時(shí)缺乏理性的問題。這一缺乏理性主要體現(xiàn)與兩個(gè)方面：第一個(gè)就是上一部分當(dāng)中所提到的針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏理性的認(rèn)識(shí)，過于跟隨市場(chǎng)動(dòng)向調(diào)整自身財(cái)產(chǎn)組合搭配，或者是選擇某一特定的金融衍生產(chǎn)品，而極大的忽略了其背后所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；第二是對(duì)于金融衍生品的投資而言，我國(guó)大多數(shù)居民、企業(yè)對(duì)其并沒有進(jìn)行過系統(tǒng)的了解與研究。金融衍生品與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品之間存在有較大的區(qū)別，也可以說兩者之間是相互對(duì)立的。這就致使了大多數(shù)的投資者盲目的認(rèn)為其多年從事金融產(chǎn)品投資就具備了投資于金融衍生產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。但是，事實(shí)恰恰相反，兩種產(chǎn)品之間具有在風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)容、業(yè)務(wù)開展形式、投資操作方法等諸多方面的不同。為此，依舊保持老觀點(diǎn)思考問題，將會(huì)使這些投資者在投資過程當(dāng)中面臨較大的困境。
2.3我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)缺少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面較為薄弱
另外，我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)在從事金融及衍生金融產(chǎn)品的投資時(shí)，同樣缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺乏主要體現(xiàn)于我國(guó)企業(yè)并沒有制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、設(shè)計(jì)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在上述兩個(gè)方面現(xiàn)狀的存在下，就致使了當(dāng)前我國(guó)企業(yè)在從事金融及衍生品市場(chǎng)的投資過程當(dāng)中，無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理、有效的評(píng)估。其一方面不能清晰的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，并保持謹(jǐn)慎、科學(xué)、博弈的思想去看待風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也不能夠利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制有效的確立風(fēng)險(xiǎn)的大小、內(nèi)容等，從而無法針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。特別是對(duì)于金融衍生產(chǎn)品而言，由于其投資期間長(zhǎng)、涉及金額多。為此，在對(duì)其進(jìn)行投資管理時(shí)，要嚴(yán)格的注重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完善，并且需要不斷針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題、環(huán)境現(xiàn)狀等綜合考慮，對(duì)現(xiàn)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和體系進(jìn)行與時(shí)俱進(jìn)的調(diào)整。這就給當(dāng)前我國(guó)從事金融及衍生品投資的企業(yè)制造了較大的壓力。
3對(duì)提升財(cái)產(chǎn)組合投資管理及金融衍生品投資科學(xué)化的建議
3.1在可容忍風(fēng)險(xiǎn)程度下，對(duì)財(cái)產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)化調(diào)整
基于上述的研究，可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)當(dāng)代居民以及企業(yè)對(duì)現(xiàn)有用于投資財(cái)產(chǎn)的分配并不使十分科學(xué)。缺乏科學(xué)性與合理性財(cái)產(chǎn)的組合方式，將會(huì)給投資者帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)，并促使投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn)增加。為此，作者認(rèn)為我國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)其現(xiàn)有投資組合進(jìn)行充分的調(diào)整。在進(jìn)行投資組合的選擇時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)保持其用于投資個(gè)人財(cái)富的份額，不能過少，也不能過多，通常選擇投資的個(gè)人財(cái)富或企業(yè)財(cái)富在其總可供分配財(cái)富當(dāng)中的比例為百分之四十左右。除了對(duì)于投資數(shù)額進(jìn)行科學(xué)化的調(diào)整之外，我國(guó)投資者還應(yīng)當(dāng)對(duì)其現(xiàn)有的投資搭配組合進(jìn)行調(diào)整。在進(jìn)行投資時(shí)，切忌不要將全部資金用于某一金融產(chǎn)品的投資當(dāng)中，而是應(yīng)當(dāng)采用分散投資的方法進(jìn)行投資，從而能夠利用不同資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變動(dòng)來很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。特別是在金融衍生產(chǎn)品高額風(fēng)險(xiǎn)與高利潤(rùn)的趨勢(shì)下，應(yīng)當(dāng)對(duì)居民現(xiàn)有投資的財(cái)富進(jìn)行科學(xué)化的分配，謹(jǐn)慎對(duì)待來源于金融衍生產(chǎn)品領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，可以適當(dāng)利用保利增值的利率產(chǎn)品，將投資者的整體投資風(fēng)險(xiǎn)降低在其可以忍耐的范圍之下，從而使其進(jìn)行投資的戰(zhàn)略規(guī)劃更加穩(wěn)健。
3.2提升投資金融衍生產(chǎn)品居民、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使其客觀看待風(fēng)險(xiǎn)
除了上述所提及的科學(xué)搭配之外，在進(jìn)行金融衍生品投資時(shí)要明確來源于該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，不要盲目被其高額利潤(rùn)所吸引，而將全部身家投入其中。為此，我國(guó)投資者就應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)來源的渠道，其可能來自于自身操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)，也可能來源于個(gè)人心理的風(fēng)險(xiǎn)等。從根本上認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，采取適當(dāng)?shù)拇胧行б?guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，可以讓投資者在進(jìn)行金融投資中獲得更高的利潤(rùn)收益。針對(duì)金融衍生產(chǎn)品的投資而言，其更加需要投資者保持謹(jǐn)慎的思維與靈活的頭腦，其不僅受到資本市場(chǎng)、匯率變動(dòng)等因素的影響，而且也涉及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中企業(yè)減產(chǎn)、企業(yè)改革等多個(gè)概念因素的影響。因此，我國(guó)投資者應(yīng)當(dāng)從全局的角度來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把握，以戰(zhàn)略的視角來思考其投資決策的正確性，從而提升他們對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)作出決策的成功幾率。
3.3加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)，建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制
另外，我國(guó)企業(yè)作為金融衍生產(chǎn)品的投資主體，其擁有更加充足的資本金用于金融市場(chǎng)衍生產(chǎn)品的運(yùn)作。并且，居民個(gè)人投資也與企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況、產(chǎn)能調(diào)節(jié)分配等方面擁有著重要的聯(lián)系。因此，我國(guó)企業(yè)就應(yīng)當(dāng)建立其自身完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。企業(yè)一方面需要對(duì)獲取金融衍生品市場(chǎng)信息變化的源頭進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷，避免被小道消息的傳播所誤導(dǎo)，另一方面作為金融衍生產(chǎn)品生產(chǎn)與供應(yīng)的參與者，應(yīng)當(dāng)給予我國(guó)投資者一定的警示和指引，從而促使我國(guó)金融衍生產(chǎn)品投資市場(chǎng)環(huán)境變得更加合理與健康。
4結(jié)論
通過本文的研究可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浪潮極大促進(jìn)了國(guó)內(nèi)與國(guó)際之間的交流，在吸收世界先進(jìn)文化、生產(chǎn)力的基礎(chǔ)上，給我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來更加多樣化的視角。近年來，我國(guó)資本市場(chǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)都在朝著與世界相互接軌的方向發(fā)展，從而給予了我國(guó)金融行業(yè)、銀行行業(yè)巨大的發(fā)展契機(jī)。諸多新穎產(chǎn)品的開發(fā)與研究，給予了我國(guó)金融領(lǐng)域研究巨大的信息。投資在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的中國(guó)，已經(jīng)被廣大居民群眾及企業(yè)廣泛的采用，以求得自身資產(chǎn)的保值增值。新興金融行業(yè)的發(fā)展雖然給予了高額的投資回報(bào)率，給我國(guó)大眾及企業(yè)帶來了誘惑，但是不注重風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)組合搭配、缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的投資管理、不健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系等均給我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的阻礙，并且使中國(guó)金融市場(chǎng)存在有較多的問題。為此，作者結(jié)合當(dāng)前我國(guó)居民、企業(yè)的財(cái)產(chǎn)投資組合管理現(xiàn)狀、對(duì)金融衍生產(chǎn)品的投資現(xiàn)狀，具有針對(duì)性的提出如下對(duì)策與建議：（1）在可容忍風(fēng)險(xiǎn)程度下，對(duì)財(cái)產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)化調(diào)整；（2）提升投資金融衍生產(chǎn)品居民、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使其客觀看待風(fēng)險(xiǎn)；（3）加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)，建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制。通過上述對(duì)策與建議的提出，謹(jǐn)此希望能夠不斷提升我國(guó)居民、企業(yè)在投資金融理財(cái)產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品、傳統(tǒng)金融產(chǎn)品時(shí)取得更大的收益。參考文獻(xiàn)：
[1]田劍英.家庭金融理財(cái)產(chǎn)品的比較分析[J].浙江統(tǒng)計(jì)，2006（01）.
[2]譚春枝.金融衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)及其管理[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2005（03）.
投資理財(cái)產(chǎn)品范文4
現(xiàn)年49歲的山東人宋文洲過去一直都以為自己將以第一個(gè)在日本主板上市的外國(guó)企業(yè)家的身份而名留史冊(cè)，但如今他卻發(fā)現(xiàn)，他更將會(huì)以一個(gè)維權(quán)者的形象為人們所熟知：在金融危機(jī)以來，眾多客戶因 理財(cái) 新聞產(chǎn)品巨虧與銀行產(chǎn)生的糾紛和訴訟中，他成了第一個(gè)獲勝者，而且獲得賠償?shù)慕痤~高達(dá)5321萬元。宋文洲甚至信心滿滿地說：“我要爭(zhēng)取當(dāng)一個(gè)‘維護(hù)投資者權(quán)益’的里程碑。”
贖回不成使資產(chǎn)縮水八成
贖回不成使資產(chǎn)縮水八成
作為日本上市公司軟腦集團(tuán)的創(chuàng)始人，宋文洲名下的財(cái)產(chǎn)自然不會(huì)少。據(jù)宋文洲介紹，2008年3月，他計(jì)劃將其部分資金進(jìn)行短期投資，在咨詢中，一家外資銀行工作人員對(duì)其積極推介了幾款結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，并承諾“基本上是可以隨時(shí)贖回”，“利潤(rùn)比較好”。而且從產(chǎn)品說明書來看，也是可以提前贖回的，所以他就放心地斥資6400萬元，購(gòu)買了該銀行“聚通天下”代客境外理財(cái)系列的股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)型投資產(chǎn)品QDSN08012E（A）和QDSN08012E（B）。
作為日本上市公司軟腦集團(tuán)的創(chuàng)始人，宋文洲名下的財(cái)產(chǎn)自然不會(huì)少。據(jù)宋文洲介紹，2008年3月，他計(jì)劃將其部分資金進(jìn)行短期投資，在咨詢中，一家外資銀行工作人員對(duì)其積極推介了幾款結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，并承諾“基本上是可以隨時(shí)贖回”，“利潤(rùn)比較好”。而且從產(chǎn)品說明書來看，也是可以提前贖回的，所以他就放心地斥資6400萬元，購(gòu)買了該銀行“聚通天下”代客境外理財(cái)系列的股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)型投資產(chǎn)品QDSN08012E（A）和QDSN08012E（B）。
購(gòu)買3個(gè)月后，宋文洲按照計(jì)劃想將這筆投資贖回，但據(jù)其分析，銀行方面為留住自己，將客戶指令一拖再拖。
購(gòu)買3個(gè)月后，宋文洲按照計(jì)劃想將這筆投資贖回，但據(jù)其分析，銀行方面為留住自己，將客戶指令一拖再拖。
更不湊巧的是，就在拖延贖回的這段時(shí)間里，全球金融危機(jī)呼嘯而來，宋文洲名下的理財(cái)產(chǎn)品均出現(xiàn)不同程度的虧損。當(dāng)其再次提出贖回時(shí)，銀行工作人員先是繼續(xù)建議不要贖回，之后則明確告訴他：經(jīng)他們研究，發(fā)現(xiàn)這個(gè)產(chǎn)品不能贖回。無奈之下，當(dāng)年8月，宋文洲不得不親自回到中國(guó)，找到總行的相關(guān)負(fù)責(zé)人。對(duì)方中午和他見面時(shí)還說可以贖回，但到晚上就突然說不能贖回了。對(duì)此宋文洲認(rèn)為，那是因?yàn)榘滋煲娒鏁r(shí)那個(gè)負(fù)責(zé)人還不知道已經(jīng)發(fā)生了很大的虧損，晚上發(fā)現(xiàn)情況不妙就立刻改口了。昊氐惱舛問奔淅錚蚪鶉諼；糶ザ矗撾鬧廾碌睦聿撇肪魷植煌潭鵲目魎稹5逼湓俅翁岢鍪昊厥保泄ぷ魅嗽畢仁羌絳ㄒ椴灰昊兀笤蠣魅犯嫠咚壕茄芯浚⑾終飧霾凡荒蓯昊亍N弈沃?jǐn)n蹦月，宋文洲不得不親自回到中國(guó)，找到總行的相關(guān)負(fù)責(zé)人。對(duì)方中午和他見面時(shí)還說可以贖回，但到晚上就突然說不能贖回了。對(duì)此宋文洲認(rèn)為，那是因?yàn)榘滋煲娒鏁r(shí)那個(gè)負(fù)責(zé)人還不知道已經(jīng)發(fā)生了很大的虧損，晚上發(fā)現(xiàn)情況不妙就立刻改口了。
隨后一年多的時(shí)間，宋文洲的理財(cái)產(chǎn)品巨虧5000多萬元，本金虧得只剩個(gè)零頭。“我有一種被騙的感覺。”宋文洲說。此后，他決定通過法律手段維護(hù)自己的權(quán)益。2009年6月，宋文洲將銀行告上了法庭。
隨后一年多的時(shí)間，宋文洲的理財(cái)產(chǎn)品巨虧5000多萬元，本金虧得只剩個(gè)零頭。“我有一種被騙的感覺。”宋文洲說。此后，他決定通過法律手段維護(hù)自己的權(quán)益。2009年6月，宋文洲將銀行告上了法庭。
一審只賠部分損失
一審只賠部分損失
一審時(shí)，當(dāng)法院要求銀行方面提供簽訂合同的錄音時(shí)，銀行表示不能提供。這讓宋文洲感到很驚訝。因?yàn)楹灪贤瑫r(shí)，他還在日本，通過電話錄音辦理了手續(xù)。當(dāng)時(shí)，銀行的工作人員在電話里提示流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也明確跟他說：“你的這個(gè)產(chǎn)品呢，是可以提前贖回的。但是當(dāng)你提前贖回的時(shí)候呢，是不保證本金的，有可能發(fā)生損失。”
一審時(shí)，當(dāng)法院要求銀行方面提供簽訂合同的錄音時(shí)，銀行表示不能提供。這讓宋文洲感到很驚訝。因?yàn)楹灪贤瑫r(shí)，他還在日本，通過電話錄音辦理了手續(xù)。當(dāng)時(shí)，銀行的工作人員在電話里提示流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也明確跟他說：“你的這個(gè)產(chǎn)品呢，是可以提前贖回的。但是當(dāng)你提前贖回的時(shí)候呢，是不保證本金的，有可能發(fā)生損失。”
事后宋文洲接受采訪時(shí)還表示，當(dāng)時(shí)他要求該銀行拿出錄音合同，銀行有關(guān)人員說，“要不你宋文洲提供合同，要不你認(rèn)輸”；還說這案子在南方有的是，他們從來沒輸過……這些話讓宋文洲非常生氣。
事后宋文洲接受采訪時(shí)還表示，當(dāng)時(shí)他要求該銀行拿出錄音合同，銀行有關(guān)人員說，“要不你宋文洲提供合同，要不你認(rèn)輸”；還說這案子在南方有的是，他們從來沒輸過……這些話讓宋文洲非常生氣。
好在當(dāng)時(shí)宋文洲拷貝了兩份錄音合同，但當(dāng)他提交自己收集的錄音證據(jù)時(shí)，因庭審程序已結(jié)束，無法質(zhì)證，法院沒有采納。一審判決認(rèn)為，銀行沒有充分向宋文洲告知投資風(fēng)險(xiǎn)，而宋文洲自己也沒有盡到謹(jǐn)慎注意的義務(wù)，所以判定銀行賠償宋文洲1150萬元。對(duì)于這樣的判決，原、被告雙方都提出了上訴。
好在當(dāng)時(shí)宋文洲拷貝了兩份錄音合同，但當(dāng)他提交自己收集的錄音證據(jù)時(shí)，因庭審程序已結(jié)束，無法質(zhì)證，法院沒有采納。一審判決認(rèn)為，銀行沒有充分向宋文洲告知投資風(fēng)險(xiǎn)，而宋文洲自己也沒有盡到謹(jǐn)慎注意的義務(wù)，所以判定銀行賠償宋文洲1150萬元。對(duì)于這樣的判決，原、被告雙方都提出了上訴。
二審認(rèn)定銀行違約
二審認(rèn)定銀行違約
在二審訴訟中，錄音合同證據(jù)的確起到了十分關(guān)鍵的作用。在宋文洲覺得勝券在握時(shí)，銀行又提出新的說法，認(rèn)為宋文洲購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品分為A、B兩個(gè)子計(jì)劃，開始的一年半是A階段，產(chǎn)品不能提前贖回，在B階段才可以贖回。說明書上的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提示也只是針對(duì)B階段。
在二審訴訟中，錄音合同證據(jù)的確起到了十分關(guān)鍵的作用。在宋文洲覺得勝券在握時(shí)，銀行又提出新的說法，認(rèn)為宋文洲購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品分為A、B兩個(gè)子計(jì)劃，開始的一年半是A階段，產(chǎn)品不能提前贖回，在B階段才可以贖回。說明書上的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提示也只是針對(duì)B階段。
不過最終法院還是認(rèn)為，從產(chǎn)品說明書、締約電話、交易指示等證據(jù)來看，對(duì)提前贖回條款的約定應(yīng)適用于整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，不能分為A、B兩個(gè)階段。此外，判決還強(qiáng)調(diào)：“涉案產(chǎn)品委托理財(cái)?shù)慕痤~巨大、操作流程復(fù)雜，且系境外第三方實(shí)際操作，具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品而言，是否能夠提前贖回，事關(guān)當(dāng)事人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，利益重大。在未作明確規(guī)定的情況下，應(yīng)作能夠提前贖回的解釋。因?yàn)樵谝馑甲灾蔚暮贤ㄔ瓌t下，除非雙方當(dāng)事人明確規(guī)定，否則不能排除當(dāng)事人提前贖回的權(quán)利。”
不過最終法院還是認(rèn)為，從產(chǎn)品說明書、締約電話、交易指示等證據(jù)來看，對(duì)提前贖回條款的約定應(yīng)適用于整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，不能分為A、B兩個(gè)階段。此外，判決還強(qiáng)調(diào)：“涉案產(chǎn)品委托理財(cái)?shù)慕痤~巨大、操作流程復(fù)雜，且系境外第三方實(shí)際操作，具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品而言，是否能夠提前贖回，事關(guān)當(dāng)事人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，利益重大。在未作明確規(guī)定的情況下，應(yīng)作能夠提前贖回的解釋。因?yàn)樵谝馑甲灾蔚暮贤ㄔ瓌t下，除非雙方當(dāng)事人明確規(guī)定，否則不能排除當(dāng)事人提前贖回的權(quán)利。”
因此法院最終裁決，銀行拒絕客戶贖回履行，致使其遭受損失，應(yīng)該承受違約責(zé)任，賠償宋文洲理財(cái)損失5321萬元。這個(gè)案例對(duì)于在銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品虧損的許多客戶來說，顯然具有里程碑式的意義。
因此法院最終裁決，銀行拒絕客戶贖回履行，致使其遭受損失，應(yīng)該承受違約責(zé)任，賠償宋文洲理財(cái)損失5321萬元。這個(gè)案例對(duì)于在銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品虧損的許多客戶來說，顯然具有里程碑式的意義。
維權(quán)之路或未終結(jié)
維權(quán)之路或未終結(jié)
接到判決后的銀行如期向宋文洲的賬戶轉(zhuǎn)入5321萬元賠償金。耗時(shí)兩年多贏得5300多萬元的賠償。可事情好像并未就此結(jié)束。今年3月，宋文洲查詢賬戶時(shí)發(fā)現(xiàn)，其名義下還有400多萬元的理財(cái)產(chǎn)品余值竟然不翼而飛。對(duì)此，他感到十分氣憤，并表示自己還將繼續(xù)將維權(quán)進(jìn)行到底。
投資理財(cái)產(chǎn)品范文5
【關(guān)鍵詞】投資者；銀行理財(cái)產(chǎn)品；預(yù)期收益率
在當(dāng)前股市震蕩、樓市低迷、通貨膨脹預(yù)期強(qiáng)烈的背景下，投資者將理財(cái)產(chǎn)品看成是一種高收益儲(chǔ)蓄是促成銀行理財(cái)產(chǎn)品熱銷的重要原因。然而，銀行理財(cái)產(chǎn)品畢竟不是定期儲(chǔ)蓄存款，它與銀行傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別。面對(duì)琳瑯滿目的銀行理財(cái)產(chǎn)品，很多投資者在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)存在一些認(rèn)識(shí)誤區(qū)。
一、投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)誤區(qū)
1.銀行理財(cái)產(chǎn)品等同于定期儲(chǔ)蓄存款
與定期存款比較，投資者之所以選銀行理財(cái)產(chǎn)品，重要因素是其收益水平高于存款利息。理財(cái)產(chǎn)品的投資群體主要集中在有著閑置資金的中老年人，他們購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的主要原因僅僅是保值。這些投資者把一年期的理財(cái)產(chǎn)品等同于更高利率的一年期定期儲(chǔ)蓄存款。實(shí)際上，銀行理財(cái)產(chǎn)品畢竟不是定期儲(chǔ)蓄存款，它與銀行傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別，即使是保證收益的理財(cái)產(chǎn)品，也可能存在著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上是金融投資產(chǎn)品，并不是儲(chǔ)蓄存款。投資就必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買者要承擔(dān)“買者自負(fù)”的風(fēng)險(xiǎn)。
2.購(gòu)買日等同于起息日
銀行每推出一款理財(cái)產(chǎn)品，老百姓都扎堆購(gòu)買，尤其是保證收益型理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)常在幾分鐘類搶購(gòu)一空。投資者誤把購(gòu)買日等同于起息日。實(shí)際上，任何一款理財(cái)產(chǎn)品都有認(rèn)購(gòu)期，在購(gòu)買當(dāng)日，賬戶上的款項(xiàng)即被凍結(jié)，沒有計(jì)入理財(cái)產(chǎn)品的期限，不能享受理財(cái)產(chǎn)品的利率。有些理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)期較長(zhǎng)有20多天，有些較短次日即計(jì)入理財(cái)產(chǎn)品期限。所以，投資者對(duì)每一款理財(cái)產(chǎn)品，先不要急于購(gòu)買，盡量在認(rèn)購(gòu)期快結(jié)束時(shí)購(gòu)買。因?yàn)槿绻痤~夠大還可以利用時(shí)間差先存一筆通知存款然后再去購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。
3.預(yù)期收益率等同于實(shí)際收益率
隨著利率的不斷攀升，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也水漲船高。很多銀行競(jìng)相推出收益率“誘人”的理財(cái)產(chǎn)品。很多投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，僅盯著收益率，把預(yù)期收益率等同于實(shí)際收益率。實(shí)際上并不是所有的理財(cái)產(chǎn)品都能達(dá)到其承諾的收益率。因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品都有認(rèn)購(gòu)期和清算期，認(rèn)購(gòu)期只算活期利息，清算期不計(jì)息，所以實(shí)際收益率與銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書上的年化收益率有時(shí)相差甚遠(yuǎn)。這一點(diǎn)超短期理財(cái)產(chǎn)品中尤為突出。普益財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年到期的個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品9228款，有近百款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品到期并未達(dá)到最高預(yù)期收益率。
4.銀行員工的口頭承諾等同于合同約定
由于目前多數(shù)商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品具有高度的同質(zhì)性，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，某些商業(yè)銀行的營(yíng)銷人員在與客戶接觸過程中不按照規(guī)定的操作流程，要么不如實(shí)披露相關(guān)信息，要么有意誤導(dǎo)客戶的選擇。
理財(cái)產(chǎn)品龐雜繁多，各種規(guī)定、要求、風(fēng)險(xiǎn)也讓人無所適從，而實(shí)際存在的誤導(dǎo)消費(fèi)和錯(cuò)誤銷售的情況，也在一定程度上損害了客戶的合法權(quán)益。有些投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，將銀行員工的口頭承諾等同于合同約定，造成了銀行理財(cái)產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的責(zé)任和義務(wù)在產(chǎn)品購(gòu)買合同中約定。投資者對(duì)于不能完全理解的理財(cái)產(chǎn)品，不要光聽銷售人員的口頭宣傳就草率做出購(gòu)買決定，即便產(chǎn)品說明書及理財(cái)合同的條文很難理解，也請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀，對(duì)于沒有把握的，請(qǐng)咨詢相關(guān)專業(yè)人員。
5.到期日等同于到賬日
到期日意味著產(chǎn)品到期、停止運(yùn)行而銀行要在“到賬日”才會(huì)把本金和投資所得返還給投資者賬戶，這中間會(huì)有時(shí)滯。
資金到賬日是指產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個(gè)人賬戶之間的時(shí)間，這段時(shí)間內(nèi)資金不計(jì)息。
很多投資者將產(chǎn)品到期日等同于到賬日，而實(shí)際上幾乎所有理財(cái)產(chǎn)品在到期日這天款項(xiàng)都不會(huì)轉(zhuǎn)入客戶賬上。銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書一般規(guī)定資金到賬日為產(chǎn)品到期后5個(gè)工作日內(nèi)。如果這中間碰上一個(gè)國(guó)慶長(zhǎng)假，那么這十多天資金都不計(jì)息，如果金額大的話，其損失也不小。
6.保本等同于本金保證不損失
投資者將保本等同于本金保證不損失。事實(shí)上“保證本金”僅是針對(duì)于持有到期或產(chǎn)品提前終止的情況而言，如果客戶提前贖回，則本金可能發(fā)生損失。另外，如果是外幣產(chǎn)品，該類產(chǎn)品也不保證兌換成人民幣后的本金安全。這種產(chǎn)品面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)（外幣產(chǎn)品）。
7.別人說好等同于適合自己
理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品可能帶來高回報(bào)，會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的人的追捧，但對(duì)于那些抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的人，這樣的產(chǎn)品并不適合，不應(yīng)該只看到別人的高收益，而忽視了遭受損失的嚴(yán)重后果。投資者要知道自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和偏好程度，正確評(píng)估自己，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。
二、影響投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的因素
1.理財(cái)目標(biāo)
按照期限分，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般可以分為超短期產(chǎn)品、短期產(chǎn)品、中期產(chǎn)品、長(zhǎng)期產(chǎn)品以及開放式產(chǎn)品（產(chǎn)品可以每天或者在約定的日期申購(gòu)、贖回）。通常，短期理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小，預(yù)期收益率越低；中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大，預(yù)期收益率越高。投資者根據(jù)不同的理財(cái)目標(biāo)決定購(gòu)買不同種類的理財(cái)產(chǎn)品。如果投資者對(duì)流動(dòng)性要求高，則選擇短期理財(cái)產(chǎn)品，如果投資者更追求盈利性，則選擇中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。
2.風(fēng)險(xiǎn)偏好
一般根據(jù)本金與收益是否保證，將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為保本固定收益產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品與非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品三類。
理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益一般與風(fēng)險(xiǎn)、期限成正比，即在其他條件相同的情況下，高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品一般會(huì)提供較高預(yù)期收益，低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提供的預(yù)期收益往往較低。有較高風(fēng)險(xiǎn)偏好且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者可以購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品，并追求較高理財(cái)收益，如非保本浮動(dòng)收益；財(cái)務(wù)實(shí)力較弱、風(fēng)險(xiǎn)偏好弱（甚至厭惡風(fēng)險(xiǎn)），且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的投資者比較適合購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)產(chǎn)品的收益預(yù)期也要適當(dāng)降低，如保本固定收益產(chǎn)品。
3.資金
國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買起點(diǎn)金額一般為5萬元人民幣，有些專門針對(duì)高端客戶發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品門檻更高，如100萬元人民幣。所以投資者要根據(jù)自己資金的多少來選擇理財(cái)產(chǎn)品。只有確定了資金投資的時(shí)間，才能正確選擇各種時(shí)間長(zhǎng)短不一的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)流動(dòng)性要求較高的投資者可以選擇開放式產(chǎn)品和期限較短產(chǎn)品，對(duì)流動(dòng)性要求不太高的投資者可以選擇期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品。另外，對(duì)流動(dòng)性要求較高的客戶還可以選擇含有某些條款的產(chǎn)品，如含有提前贖回條款、可質(zhì)押貸款條款的產(chǎn)品，通過提前贖回、質(zhì)押貸款等方式獲得流動(dòng)性。
三、結(jié)語
強(qiáng)化投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，消除投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，銀行監(jiān)管部門和各商業(yè)銀行應(yīng)通過報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)、廣告、講座等多種形式向投資者充分介紹理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益、產(chǎn)品的功能和服務(wù)等金融知識(shí)，引導(dǎo)投資者關(guān)注宏觀面和政策導(dǎo)向，理性看待預(yù)期收益，把握產(chǎn)品投資本質(zhì)；提示投資者充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)、投資方向、投資比例、產(chǎn)品期限、產(chǎn)品的免責(zé)條款、權(quán)利義務(wù)等表述條款；教育投資者冷靜分析自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，結(jié)合自身的資金用途，再理性作出投資決策。
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投資理財(cái)產(chǎn)品范文6
關(guān)鍵詞:投資理財(cái);市場(chǎng);大學(xué)生;現(xiàn)狀調(diào)查
近年來,銀行理財(cái)市場(chǎng)的日趨成熟,為進(jìn)一步細(xì)分市場(chǎng),搶奪客戶資源,一些兒童理財(cái)產(chǎn)品紛紛問世。中國(guó)民生銀行最早面向全國(guó)推出了首張兒童理財(cái)借記卡“小鬼當(dāng)家卡”,隨后,興業(yè)銀行的“自然人生”家庭理財(cái)套卡也將兒童理財(cái)作為一項(xiàng)重要業(yè)務(wù);還有銀行針對(duì)兒童客戶專門設(shè)計(jì)了兒童賬戶。然而,與之形成鮮明對(duì)比的大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng),卻鮮有人問津。相對(duì)于未成年兒童,大學(xué)生群體具有思想獨(dú)立,行為自主等特點(diǎn),反而被市場(chǎng)冷落,鮮有針對(duì)大學(xué)生的理財(cái)產(chǎn)品面市。需求和供給之間的差距引人側(cè)目。然而這種差距的原因何在?大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng)有潛力可挖嗎?大學(xué)生投資理財(cái)又具有怎樣的特性呢?帶著這樣的疑問,在中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)2009年大學(xué)生創(chuàng)新性實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目“大學(xué)生投資理財(cái)項(xiàng)目設(shè)計(jì)――基于開放式共同基金(091052059)”的支持下,我們以武漢地區(qū)大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng)為例,發(fā)放200余份問卷,對(duì)結(jié)果進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)并對(duì)大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)行了相關(guān)分析。
一、大學(xué)生進(jìn)行投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀分析
(一)大學(xué)生投資理財(cái)有一定的基礎(chǔ),是理財(cái)機(jī)構(gòu)的潛在優(yōu)質(zhì)客戶
通過對(duì)200余位武漢市在校大學(xué)生的問卷結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析(見圖1),大學(xué)生日常生活的經(jīng)費(fèi)來源方面,近九成完全來自家庭供給,少數(shù)人的收入部分來自兼職等其他途徑。對(duì)于大學(xué)生投資理財(cái)?shù)男袨槎?以家庭供給式為主的資金普遍具有穩(wěn)定的特點(diǎn),而這也為適當(dāng)?shù)耐顿Y理財(cái)行為提供了有利的穩(wěn)定保障。從月收入金額的角度來分析,約70%的大學(xué)生表示月生活費(fèi)在500元-1000元之間,約20%的大學(xué)生在500元以下,剩余約10%在1000元以上。在問卷調(diào)查所得數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,再綜合考慮社會(huì)學(xué)規(guī)律,即當(dāng)問卷問題設(shè)計(jì)答卷人隱私時(shí)(如工資,收入等)會(huì)出現(xiàn)一定程度的虛高,可以推測(cè)出實(shí)際情況大致是月收入在500以上的武漢大學(xué)生超過50%,其平均生活費(fèi)水平在700元左右。
另外,在隨機(jī)訪談中,我們發(fā)現(xiàn)大部分大學(xué)生在資金使用方面有一定彈性,絕大部分擁有資金使用的自和決定權(quán),這為大學(xué)生個(gè)人投資理財(cái)提供了一定的資金基礎(chǔ)及彈性優(yōu)勢(shì)。
調(diào)查結(jié)果顯示,整個(gè)大學(xué)生群體在投資理財(cái)方面具備資金來源穩(wěn)定,資金量相對(duì)有限但仍具備一定投資空間的特點(diǎn),符合理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)潛在優(yōu)質(zhì)客戶的基本衡量標(biāo)準(zhǔn)。
(二)大學(xué)生有一定的投資理財(cái)意愿,但對(duì)投資理財(cái)市場(chǎng)缺乏了解,市面上切合大學(xué)生投資理財(cái)現(xiàn)狀的理財(cái)產(chǎn)品也十分有限
在大學(xué)生目前的投資理財(cái)現(xiàn)狀方面,根據(jù)對(duì)受訪大學(xué)生持有理財(cái)產(chǎn)品情況的數(shù)據(jù)加以統(tǒng)計(jì)分析(見圖2),結(jié)果顯示絕大多數(shù)大學(xué)生選擇銀行儲(chǔ)蓄,只有少數(shù)大學(xué)生選擇基金、保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品。大學(xué)生在投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇上表現(xiàn)出較強(qiáng)的單一性。
在大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)看待情況方面(見圖3),大多數(shù)大學(xué)生表示在追求相對(duì)銀行利率較高收益的同時(shí)愿意承擔(dān)本金有少量損失的風(fēng)險(xiǎn),反映出目前大學(xué)生對(duì)穩(wěn)健性投資理財(cái)產(chǎn)品的投資意向。
在此基礎(chǔ)上,對(duì)大學(xué)生對(duì)新型低風(fēng)險(xiǎn)靈活性理財(cái)產(chǎn)品的投資意愿進(jìn)行調(diào)查(見圖4),統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示近80%的受訪學(xué)生表現(xiàn)出了很強(qiáng)或較強(qiáng)的興趣,這一統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)充分地反映了大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)囊庀颉Ｔ僖淮螌?duì)大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng)存在巨大開發(fā)潛力進(jìn)行了證實(shí)。然而此處所反映出的大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)強(qiáng)烈的積極性卻恰恰也與圖2分析結(jié)果中所反映的大學(xué)生投資理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀的單一性形成了鮮明的對(duì)比,即體現(xiàn)出大學(xué)生投資意向與實(shí)施現(xiàn)狀的不相符。分析現(xiàn)象大致可分為兩個(gè)方面,一方面反映了大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品了解有限、自身投資理財(cái)意識(shí)觀念有待加強(qiáng),相關(guān)產(chǎn)品的宣傳力度亟需進(jìn)一步提高;另一方面也反映出相關(guān)投資理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上切合大學(xué)生設(shè)計(jì)及需求的投資理財(cái)產(chǎn)品種類較少且局限性較大等問題。
在走訪過程中,我們發(fā)現(xiàn)相對(duì)于文科類大學(xué)和綜合類大學(xué)(如中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)和武漢大學(xué)),理工類大學(xué)(如華中科技大學(xué))的在校大學(xué)生對(duì)于投資理財(cái)相關(guān)知識(shí)和市場(chǎng)情況的了解更顯局限,很多受訪同學(xué)紛紛表示對(duì)于分紅型保險(xiǎn),基金定投等理財(cái)產(chǎn)品幾乎完全不了解。聯(lián)系之前關(guān)于大學(xué)生理財(cái)產(chǎn)品的持有情況方面所顯示的,銀行儲(chǔ)蓄幾乎可謂是是大學(xué)生群體僅有的選擇。顯而易見,大學(xué)生群體雖然普遍表現(xiàn)出了較強(qiáng)烈的投資意愿,卻缺乏對(duì)投資理財(cái)市場(chǎng)及產(chǎn)品的相應(yīng)了解,了解渠道也十分有限。
二、大學(xué)生投資理財(cái)?shù)奶匦苑治?/p>
綜合大學(xué)生的經(jīng)濟(jì)來源、資金使用情況、投資理財(cái)現(xiàn)狀及其意向,對(duì)問卷及隨機(jī)訪談的結(jié)果進(jìn)行分析,不難發(fā)現(xiàn)當(dāng)今大學(xué)生在理財(cái)現(xiàn)狀及其需求上有如下特性:
(一)大學(xué)生有一定的投資理財(cái)資金及其穩(wěn)定性方面的基礎(chǔ)
絕大多數(shù)大學(xué)生月經(jīng)濟(jì)來源穩(wěn)定,有足夠的資金可供自己合理分配、規(guī)劃和使用,然而與此同時(shí)大學(xué)生自身資金有限、資金流動(dòng)不夠穩(wěn)定以及消費(fèi)的靈活性的特點(diǎn),也決定了大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)男枨蟛煌谝话慵彝ネ顿Y。大學(xué)生更加傾向于無風(fēng)險(xiǎn)或小風(fēng)險(xiǎn)的投資,他們看重存款類產(chǎn)品的穩(wěn)定性,卻又不滿于銀行的有限利率,而且大多數(shù)大學(xué)生對(duì)新型理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)出較濃的興趣,這為大學(xué)生投資理財(cái)?shù)於肆己玫幕A(chǔ)。
(二)大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制的穩(wěn)健性偏好
大學(xué)生對(duì)資金使用的彈性要求較高,他們?cè)敢膺x擇資金靈活性較強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品。如今銀行現(xiàn)有的投資理財(cái)產(chǎn)品要求定存、定額、定取,這是大學(xué)生最忌諱的問題,投資理財(cái)?shù)撵`活性就成了大學(xué)生投資理財(cái)需求的必備條件。但回報(bào)是投資理財(cái)?shù)氖滓獑栴},他們希望能有一個(gè)相對(duì)較高的利率,從而給他們帶來較高的回報(bào),但由于資金有限,而且他們注重投資的安全性,回避投資的風(fēng)險(xiǎn)性,不敢進(jìn)行股市基金類高風(fēng)險(xiǎn)投資;他們向往保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的較高利率,卻難以達(dá)到相關(guān)投資理財(cái)類保險(xiǎn)的“基本門檻”;他們也想通過手中的錢能生錢,想通過自身的努力提高生活質(zhì)量實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值,但又無法保證資金的安全可靠,他們不敢冒險(xiǎn)碰運(yùn)氣,大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)莫?dú)特性決定了大學(xué)生在一定范圍內(nèi)無法成為投資理財(cái)?shù)闹髁姟?/p>
(三)目前投資理財(cái)產(chǎn)品還沒有有效地延伸到大學(xué)生的生活領(lǐng)域
目前大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品了解不多,真正進(jìn)行實(shí)質(zhì)性投資理財(cái)?shù)拇髮W(xué)生更少,一方面說明專業(yè)機(jī)構(gòu)宣傳產(chǎn)品的力度不夠、幅度不大,特別是針對(duì)大學(xué)生的、適合大學(xué)生自己操作的投資理財(cái)產(chǎn)品不多,理財(cái)產(chǎn)品從某種意義上來說,還未延伸到大學(xué)生的生活領(lǐng)域;另一方面說明大學(xué)生的投資理財(cái)意識(shí)還處于萌芽階段,雖有興趣但沒有足夠的收益來為他們提供相關(guān)的動(dòng)力,少有人真正地進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性的投資理財(cái)操作實(shí)踐。
三、切合大學(xué)生現(xiàn)狀及需求的投資理財(cái)產(chǎn)品
大學(xué)生是一個(gè)特殊的群體,他們具有思想活躍、自控能力有限、資金使用情況不定的特點(diǎn)。相應(yīng)的,大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng)也應(yīng)是一個(gè)針對(duì)大學(xué)生群體共性特征來定位的投資理財(cái)市場(chǎng)。若能對(duì)此市場(chǎng)的共性特征善加利用,綜合國(guó)內(nèi)大學(xué)生群體巨大的人數(shù)基礎(chǔ)以及作為未來市場(chǎng)中堅(jiān)主力的前景預(yù)期,相信大學(xué)生投資理財(cái)市場(chǎng)也不可不謂是一塊香甜的蛋糕。
一是大學(xué)生現(xiàn)狀及需求的產(chǎn)品的條件:一方面,通過對(duì)大學(xué)生在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)所關(guān)注問題的調(diào)查,可分析得出大學(xué)生團(tuán)體對(duì)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)控制、資金隨存隨取的靈活性、提供該理財(cái)產(chǎn)品的公司或銀行的聲譽(yù)較為關(guān)注。分別對(duì)應(yīng)了調(diào)查中所顯示的大學(xué)生群體的穩(wěn)健性風(fēng)險(xiǎn)控制偏好以及資金流動(dòng)穩(wěn)定且金額有限的群體特征。另一方面,根據(jù)對(duì)大學(xué)生群體的資金流現(xiàn)狀特征進(jìn)行把握,理財(cái)產(chǎn)品的投資金額限制方面,門檻應(yīng)盡量調(diào)低,以滿足大學(xué)生對(duì)資金靈活性的需求,應(yīng)著重加強(qiáng)對(duì)理想理財(cái)產(chǎn)品的校園宣傳力度,在市場(chǎng)開發(fā)時(shí),相關(guān)營(yíng)銷機(jī)構(gòu)應(yīng)著重加強(qiáng)在校園內(nèi)對(duì)產(chǎn)品的宣傳力度,可通過充分利用大學(xué)生校內(nèi)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)傳媒,加強(qiáng)校園廣告宣傳力度,開辦理財(cái)專題講座等多種渠道實(shí)施進(jìn)行。
二是大學(xué)生投資理財(cái)?shù)奶匦?根據(jù)此次市場(chǎng)調(diào)查分析,大學(xué)生投資理財(cái)特性的概述大致可分為以下投資意愿和投資能力兩個(gè)方面。從投資理財(cái)意愿的角度來看,他們表現(xiàn)出了追求較高收益的同時(shí)要求將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的水平的意愿,較高的收益能激發(fā)他們的投資積極性,較低的風(fēng)險(xiǎn)則保證了投資的穩(wěn)健性,增強(qiáng)了大學(xué)生進(jìn)行投資理財(cái)?shù)姆e極性。從大學(xué)生投資理財(cái)能力的角度來分析,一方面大學(xué)生資金來源具備穩(wěn)定性的優(yōu)勢(shì)同時(shí)也受到資金量有限的限制,理想的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)有相對(duì)較低的投資門檻。另一方面大學(xué)生消費(fèi)雖有一定的不確定性卻也有規(guī)律共性可循,不確定性體現(xiàn)在消費(fèi)時(shí)間、消費(fèi)金額、消費(fèi)項(xiàng)目上,這無疑是使大學(xué)生進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)又多加了一層資金流動(dòng)性上的限制。與此同時(shí),大學(xué)生資金流的變動(dòng)情況也存在一定的規(guī)律性,具體說來則是指大學(xué)生一年當(dāng)中資金的持有情況具有一定的普遍規(guī)律,如每學(xué)期期初資金較充裕期末較少,每月月初剛領(lǐng)生活費(fèi)時(shí)手頭資金明顯多于月末等。
三是開發(fā)理想的投資理財(cái)產(chǎn)品:理想的投資理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該在把握大學(xué)生群體對(duì)投資理財(cái)特性的基礎(chǔ)上,從市場(chǎng)需求的角度出發(fā),開發(fā)針對(duì)于大學(xué)生的投資理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)大學(xué)生投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行基于需求的開發(fā)和推廣具有優(yōu)勢(shì)和積極意義。從大學(xué)生群體現(xiàn)狀和需求出發(fā),不僅可以對(duì)大學(xué)生群體資金流的規(guī)律進(jìn)行充分利用,更加科學(xué)合理的設(shè)計(jì)出可營(yíng)運(yùn)性更強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品,而且可以迎合大學(xué)生對(duì)投資理財(cái)?shù)膰L試興趣和積極性,進(jìn)一步搶占大學(xué)生群體這一未來社會(huì)的主要客戶源,還可以填補(bǔ)市場(chǎng)空缺,樹立良好的社會(huì)形象,為機(jī)構(gòu)自身的產(chǎn)品推廣盈利創(chuàng)造更有競(jìng)爭(zhēng)力的條件。
當(dāng)然,大學(xué)生群體在投資理財(cái)市場(chǎng)中也不可避免的有它自身的局限性,如資金量有限,理財(cái)意識(shí)有待加強(qiáng)等。但是綜合考慮該市場(chǎng)的現(xiàn)狀需求以及發(fā)展趨勢(shì)前景,相關(guān)投資理財(cái)機(jī)構(gòu)若能準(zhǔn)確把握大學(xué)生群體特征,審時(shí)度勢(shì)地推出切合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。
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