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商業銀行證券投資策略范文1

關鍵詞：銀行；信用風險

一、我國銀行信用風險的類型

（一）銀行自身信用風險。銀行自身信用風險即指銀行資金匱乏，無力清償債務，缺乏足夠的資金去發放貸款或不能正常在金融市場上融資而給銀行帶來損失的可能性，所以，又叫做流動性風險。主要包含兩方面，第一，銀行資產的流動性是指銀行資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力。第二，銀行負債的流動性，是指銀行能以較低的成本獲得所需資金的能力。如銀行籌集不到資金，就無法滿足提款和貸款的需要，導致擠兌風潮的發生，更甚者導致銀行倒閉。由此我們可以看到，銀行自身的信譽受其信用的高低或流動性的大小的影響很大，而流動性的大小主要是由資產負債結構狀況決定的，所以，銀行自身信用風險是銀行信用風險的一種重要形式。

（二）銀行貸款信用風險。銀行貸款信用風險，是指銀行發放的貸款，貸款人不按時歸還本息或過期不歸還而使銀行遭受經濟損失的可能性。銀行發放的貸款因此而成為呆帳、壞帳，銀行貸款信用風險包括賠本風險、賠息風險、賠利風險。銀行貸款信用風險主要根源于借款人風險，這是信用風險最主要的形式。

（三）銀行投資信用風險。銀行投資信用風險，是指銀行進行證券投資所產生的信用風險，即由于證券發行人到期不能還本付息而使銀行遭受損失的可能性。這種風險主要受證券發行人的經營能力、資本多少、事業的前途和事業的穩定性等因素的影響。一般來說，政府債券信用風險小，而政府債券中，中央政府債券幾乎不存在信用風險，地方政府的債券則次之。與政府債券相比，企業發行的債券信用風險一般要大些。企業規模大、經濟實力雄厚的企業債券比小企業的債券信用風險要小些。

二、我國銀行信用風險存在的特點

（一）廣泛性。在經濟行為實施過程中，只要是和其它的經濟主體產生交易、競爭或合作，都會因對方的信用程度的變化可能對銀行本身的經營狀況帶來非常大的影響。所以，銀行信用風險涉及方面大，是具廣泛存在的。此風險是直接與對方信用程度密切關聯的，不僅和資產業務相關聯，和負債業務和中間業務也有關聯。此外，表內外業務都是普遍存在的。

（二）客觀性。信用風險是客觀存在于銀行業務活動之中的，也是無法避免的。為規避、防范銀行信用風險，避免因信用風險的發生給銀行經營帶來經濟損失，在開展每項業務時，必須對對方的信用程度加以評估判斷。這不僅是銀行業成功運作的經驗之談，也是金融市場激烈競爭，防范金融風險所迫。

（三）政策性。銀行信用風險存在具有政策性傾向，因國家宏觀經濟政策和信貸政策的調整會造成貸款呆滯、呆帳難以收回。國家產業如實行政策調整，可有助促進符合國家產業政策的企業迅速崛起，同樣也能使不符合國家產業政策的企業倒閉。所以，國家政策的變化直接影響了銀行信用風險的大小。

三、我國銀行信用風險存在的原因

（一）我國商業銀行信貸資產存在不安全性，且不良貸款率高，隱蔽性較大。各種因素使得銀行方面對自身的信貸風險問題不愿過多泄漏，通常使用一些方法來掩蓋這些問題，最常用的方法使借新換舊，所以，實際的不良貸款率要比賬面上體現的高的多。此外，貸款投向結構不合理，資金的投放多是回報率低，虧損多的工農業傳統產業和高風行的房地產業，以上這些都加大了損失可能性。

（二）銀行信貸資產流動性差，周轉緩慢，資金被企業長期占用。我國很多企業自有資金少，生產資金幾乎完全靠銀行貸款支持。信貸資金被企業長期占用，大部分轉化為企業的鋪底經營資金。從企業與金融機構之間的資金關系來看，非金融企業在金融機構的貸款余額遠高于其存款余額，反映出企業必然長期占用銀行資金負債經營。

（三）銀行信貸資金贏利性差，籌資成本上升，經營虧損，發展能力不足。國有商業銀行過度追求規模擴張，機構和人員總數不斷增加，成本上升，經濟效益相對下降。2008年國家為了刺激內需下調了利率，而且存貸款利差表現出逐漸擴大的趨勢，使銀行的贏利性得到了一定程度的改善。

（四）銀行資本金充足率低，防御金融風險能力弱，缺乏競爭力。銀行資本金不足，直接影響到承擔風險的能力以及對債權人利益的保護能力，影響到在金融危機中的應變能力。其表現為，一方面銀行過度追求貸款規模，金融資產增長快于實質經濟增長可以支撐的水平，反映出金融虛假增長過快。另一方面，隨著信貸資產業務的擴大，風險度增加了，而銀行資本卻未得到相應的擴充，在數量上和結構上都與國際水平相差甚遠。

四、我國銀行信用風險管理策略

（一）銀行貸款風險識別。現在我國銀行推廣實行五級分類管理的方法，其基本宗旨是以風險為依據對貸款進行分類。五級分類法的具體內容如下：（1）正常：借款人能夠嚴格履行合同，有充分把握償還本息。（2）關注：盡管目前借款人沒有違約，但存在一些可能對其財務狀況產生不利影響的主客觀因素，如果這些因素繼續存在，可能對借款人的還款能力產生影響。（3）次級：借款人的還款能力出現了明顯問題，依靠其正常的經營收入已無法保證足額償還借款本息。（4）可疑：借款人無法足額償還借款本息，即使執行抵押和擔保，也當不住發生一定的損失。（5）損失：采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，貸款仍無法收回。

五級分類法客觀上要求銀行經常地關注借款企業的經營情況，收集有關的財務信息并認真分析企業的現金流量，以便更多地介入企業的管理和監督。而且風險覆蓋的是借款從發放到帳面消失的整個生命周期，無論貸款是否過期，都要監控，因此有預警的作用。五級分類法要求貸后管理制度化，一筆貸款，從發放之日起，就要連續監控，根據借款人還款能力的變化將其劃分為適當的檔次，并且采取措施催收，在必要時停止向同一貸款人發放新的貸款。

（二）銀行貸款風險的評估。銀行貸款風險的評估分為兩種方法，即標衡量法和數學分析法。第一，標衡量法。此方法包括銀行類指標（問題貸款與全部貸款比率，過期貸款與全部貸款比率，“兩呆”貸款占全部貸款比率）和企業類指標。銀行類指標所包含的比率越高低，直接說明了貸款存在問題的多少和風險的大小。貸款企業經營的風險程度、風險承擔能力以及貸款償還能力都是由企業類指標進行測定的。其主要包括：企業資產負債率，應收帳款周轉率等，通對以上指標進行測定，就能得出該企業的綜合評價，最后決定是否給該企業貸款或給貸多少款。第二，數學分析法。這種方法主要是通過對不同貸款方案之間風險大小的比較，確定銀行最優貸款方案。這種方案主要采用風險型決策，即各種備選方案所需條件不都是已知的，而且每一方案的執行都會出現幾種不同的結果，各種結果的出現有一定的規律。在這種情況下決策存在著風險，稱為風險型決策。

（三）銀行貸款風險防范策略。第一，規避銀行貸款風險。指銀行在經營過程中拒絕或退出有風險的經營活動。主要策略包括兩個方面：一方面采用避重就輕的投資選擇原則，即在多種可供選擇的信貸機會中權衡，擇優選擇風險較小的企業并與其他風險小的企業采取區別對待的措施，避免把貸款投入到高風險企業。另一方面對貸款申請人以理拒絕，當貸款業務風險較大時，只有拒絕才能避免風險。不過在面對客戶時要講究策略，使之明白高風險貸款不僅使客戶自己的事業受到損失，也給國家、銀行造成不必要的損失。第二，預防銀行貸款風險。是處理貸款風險時一種最常用的方法。針對我國商業銀行貸款管理存在的問題，預防信貸風險可采取以下兩種方法。（1）建立和健全風險預警機制。即建立資產監控預警系統，在已有資產監控指標考核的基礎上，逐步形成兩大監控組織系統。一是由信貸、會計、稽核、人事、檔案、法律及行政部門參與的監控組織系統，進行內部管理和監控。二是建立一套監控預警系統，實行動態監測，對有風險的貸款先列入風險預報再予受理。（2）將重點放在“三查”制度的完善上。所謂“三查”，即指貸前調查，貸時審查，貸后檢查。它是貸款發放的風險防范機制，它與貸款風險預警機制是密切相關的，兩者的有效結合可以將貸款風險的發生率降到最低。第三，補償銀行貸款風險。銀行要建立補償貸款風險措施，一方面可以建立銀行貸款風險準備金提留制度，另一方面可以建立風險聯保基金，建立貸款投保機制，當發生信貸資產風險較大時，可以利用法律手段對造成銀行信貸資產風險的法律責任者提出相應的措施。第四，分散銀行貸款風險。對銀行貸款采取分散策略是普遍采用的一種方法，其基本途徑，一是實現資產結構多樣化，即盡可能選擇多種多樣彼此相關系數極小的資產進行搭配，使風險降低。二是設法與客戶有關的其他單位共同承擔風險或者組織銀團貸款，把本來由一家銀行承擔的風險分由幾家或多家銀行共同承擔。第五，轉移銀行貸款風險。銀行貸款風險轉移就是指銀行以某種方式將信貸風險轉給他人承擔。主要方法有：第一，實行企業財產保險制。即貸款時要求企業對本企業所有財產投保，當企業倒閉時，由保險公司負責賠償。第二，向擔保抵押單位轉嫁。對所有貸款必須有信用好的單位作擔保，當貸款出現風險時，由擔保單位負責償還。第三，推行企業股份制向股東轉嫁風險。也就是說，企業在擴大再生產過程中所需資金，一部分來自銀行貸款，另一部分可以發行股票向社會籌集資金，以降低風險。