[摘要]采用信息化手段進(jìn)行教學(xué)改革，為課堂教學(xué)注入了新鮮活力?！督鹑诜?wù)營(yíng)銷》作為金融管理專業(yè)核心課程,在培養(yǎng)學(xué)生勤于溝通、善于思考、樂于協(xié)作方面具有重要作用。擬從《金融服務(wù)營(yíng)銷》項(xiàng)目化課程的特點(diǎn)入手，利用互聯(lián)網(wǎng)+將信息化手段——翻轉(zhuǎn)課堂有效融入金融專業(yè)課程的教學(xué),從而為信息化時(shí)代的課堂教學(xué)，突出個(gè)性融入團(tuán)隊(duì)的學(xué)習(xí)方式，為高職院校《金融服務(wù)營(yíng)銷》課程的理論與實(shí)踐教學(xué)提供一定的理論支撐。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)+；《金融服務(wù)營(yíng)銷》課程；教學(xué)改革

1翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式的優(yōu)勢(shì)及挑戰(zhàn)

1.1翻轉(zhuǎn)課堂增加了學(xué)習(xí)中的互動(dòng)及知識(shí)面

在雨課堂的平臺(tái)上，每個(gè)學(xué)生可以展示自己的觀點(diǎn)、判斷、解決問題的方案等，教師隨時(shí)進(jìn)行點(diǎn)評(píng)?；钴S的課堂激發(fā)著學(xué)習(xí)者的興趣，從而涉獵更多的知識(shí)以完成學(xué)習(xí)任務(wù)。

1.2增強(qiáng)了學(xué)生積極思考的空間

一個(gè)個(gè)案例、一個(gè)個(gè)問題拋向?qū)W生，翻轉(zhuǎn)課堂賦予了學(xué)生從課內(nèi)到課外自主學(xué)習(xí)的使命，一定程度上拓展了思考的空間，提升了解決問題的能力。教師越是善于給學(xué)生的思維活動(dòng)賦予一種解決任務(wù)的性質(zhì)，那么他們的智慧力量就越加積極地投入這種活動(dòng)，障礙和困難就暴露得越加明顯，從而使思考成為一種克服困難的過程。學(xué)生通過研究性的學(xué)習(xí)法去證明一個(gè)解釋和推翻另一個(gè)解釋，在這種情況下，知識(shí)就不是消極地掌握的，而是去獲取的。因此，這種知識(shí)就能變成信念，學(xué)生也會(huì)更加地珍視它們。

1.國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及其評(píng)述

村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn),由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資,在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的成立意味著我國(guó)廣大農(nóng)村地區(qū)客戶能夠享受到與城市客戶同等的金融服務(wù)權(quán)利。十七屆三中全會(huì)和2009年中央一號(hào)文件也將新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)列為中國(guó)農(nóng)村金融改革和發(fā)展的重要組成部分，這表明以村鎮(zhèn)銀行為代表的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)正式納入我國(guó)農(nóng)村金融體系，將向9億多農(nóng)民提供更多、更好的金融服務(wù)。發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，對(duì)解決農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融供給不足、競(jìng)爭(zhēng)不充分等問題具有重要意義。從目前國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀來看，村鎮(zhèn)銀行發(fā)展問題研究主要集中在對(duì)少數(shù)民族山區(qū)、中西部地區(qū)。2007年，國(guó)開行共參與組建甘肅、四川、青海、湖北、吉林等五省6家村鎮(zhèn)銀行。2007年12月13日，國(guó)內(nèi)第一家外資村鎮(zhèn)銀行--湖北隨州曾都匯豐村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)。這是全國(guó)首家由外資銀行全資設(shè)立的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。2008年9月12日，彭州民生村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)，這是國(guó)內(nèi)第一家由全國(guó)性股份制商業(yè)銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行，更是在“5•12汶川大地震”后，在四川重災(zāi)區(qū)成立的首家支持“三農(nóng)”、支持災(zāi)后重建的金融機(jī)構(gòu)。2008年12月9日，建設(shè)銀行發(fā)起設(shè)立的首家村鎮(zhèn)銀行—湖南桃江建信村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)。2009年2月4日，內(nèi)蒙古和林格爾渣打村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)。這是渣打銀行在華乃至全球范圍內(nèi)建立的首家村鎮(zhèn)銀行。吉林省截至2009年11月末共設(shè)立了6家村鎮(zhèn)銀行。從目前各地村鎮(zhèn)銀行的運(yùn)行現(xiàn)狀來看，當(dāng)前村鎮(zhèn)銀行的建立處于“試水”階段。從目前國(guó)外研究現(xiàn)狀來看，類似于村鎮(zhèn)銀行的金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在基本上已經(jīng)建立了龐大的信息網(wǎng)路，并且朝著國(guó)際化、信息化方向發(fā)展，并積累了許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)。例如，澳大利亞的澳新銀行在華的投資以及他們的村鎮(zhèn)銀行其目的在于不是一個(gè)純盈利的機(jī)構(gòu)，主要是給當(dāng)?shù)氐木用駧ソ鹑谥R(shí)方面的服務(wù)和教育，幫助他們更好地管理自己的財(cái)富。因此，在發(fā)展村鎮(zhèn)銀行業(yè)過程中，我們需要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

2.村鎮(zhèn)銀行的理論分析

2.1相關(guān)概念的界定

村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn),由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資,在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

3.村鎮(zhèn)銀行的性質(zhì)及類型

村鎮(zhèn)銀行的性質(zhì)為：經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的商業(yè)性銀行。主要類型有境外金融機(jī)構(gòu)控股、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)控股、企業(yè)法人組建、自然人組建等類型。

【摘要】新型城鎮(zhèn)化建設(shè)是一個(gè)依托區(qū)域所在地經(jīng)濟(jì)資源環(huán)境等重塑產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)，而要實(shí)現(xiàn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，就需要資金的支持。本文提出利用資金導(dǎo)向引導(dǎo)新型城鎮(zhèn)化的布局合理；推動(dòng)面向產(chǎn)業(yè)鏈的金融支持定位及金融服務(wù)政策研究包括適合農(nóng)業(yè)發(fā)展的新型生態(tài)農(nóng)業(yè)城鎮(zhèn)金融服務(wù)、符合工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)鏈特色的新型特色低碳工業(yè)城鎮(zhèn)金融服務(wù)、適合邊境或水域的新型貿(mào)易城鎮(zhèn)金融服務(wù)、適合旅游宜居的新型生態(tài)旅游城鎮(zhèn)金融服務(wù)、適合礦區(qū)基地的新型低碳礦區(qū)城鎮(zhèn)金融服務(wù)及適合少數(shù)民族聚集的新型民族城鎮(zhèn)金融服務(wù)等；并強(qiáng)化對(duì)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的金融支持力度；同時(shí)加大對(duì)教育培訓(xùn)的扶持，為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供持續(xù)發(fā)展動(dòng)力；面向公共服務(wù)的金融支持。另外，還要建立完善的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

【關(guān)鍵詞】新型城鎮(zhèn)化建設(shè);產(chǎn)業(yè)鏈;金融服務(wù);生態(tài)農(nóng)業(yè)城鎮(zhèn);新型低碳城鎮(zhèn)

一、國(guó)內(nèi)外城鎮(zhèn)化建設(shè)的金融支持現(xiàn)狀分析

城鎮(zhèn)化是生產(chǎn)力發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資源的重新配置要求及信息化程度等息息相關(guān)的。而要讓城鎮(zhèn)真正起到為居民提供就業(yè)和保障,推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展,就需要選擇符合當(dāng)?shù)貐^(qū)域優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈,由它來帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。而要想讓這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈得以充分發(fā)展，就需要投融資的活動(dòng)。所以金融服務(wù)定位是非常重要的。國(guó)外不少學(xué)者都關(guān)注城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的金融支持。他們大都認(rèn)為通過對(duì)某些具體領(lǐng)域或行業(yè)的資金傾斜以引領(lǐng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，Kyung-HwanKim在其論文中闡述了在城市化進(jìn)程中金融支持通過對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的投融資在推動(dòng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中起到了非常重要的作用[1]。Stopher，PeterR在論文中說明金融向軌道交通項(xiàng)目的傾斜為城市化建設(shè)起到了很大的作用[2]。Cho，Wu和Boggess在論文中強(qiáng)調(diào)了金融業(yè)通過對(duì)土地投資與開發(fā)的支持促進(jìn)了城市化建設(shè)[3]。新玉言在其書中分析了國(guó)外城鎮(zhèn)化的基本模式：以西歐為代表的政府調(diào)控下的市場(chǎng)主導(dǎo)型城鎮(zhèn)化，此類模式是工業(yè)化和城鎮(zhèn)化相互促進(jìn)的局面；以美國(guó)為代表的自由放任式的城鎮(zhèn)化建設(shè)模式也稱英美模式，英國(guó)的城鎮(zhèn)化過程形成和完善了以城鄉(xiāng)規(guī)劃為主體的公共干預(yù)政策，美國(guó)的城鎮(zhèn)化過程是以資源和環(huán)境為代價(jià)換取城市擴(kuò)展的；以日本、韓國(guó)為代表的工業(yè)后發(fā)達(dá)國(guó)家城鎮(zhèn)化模式城市圈模式，日本城鎮(zhèn)化是以大都市為核心的空間集聚模式來獲得資源配置的集聚效益。韓國(guó)的城鎮(zhèn)化是在政府的公共政策指導(dǎo)下以首都圈為核心的空間高度集聚；以拉美和非洲部分國(guó)家為代表的受殖民地經(jīng)濟(jì)制約的發(fā)展中國(guó)家的城鎮(zhèn)化模式，拉美國(guó)家的城鎮(zhèn)化是過度城鎮(zhèn)化的代表，由于只相信市場(chǎng)機(jī)制而放棄政府指導(dǎo)，實(shí)行土地私有制，結(jié)果導(dǎo)致大量失地農(nóng)民到城鎮(zhèn)使得城鎮(zhèn)化水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。非洲國(guó)家的城鎮(zhèn)化由于城鎮(zhèn)人口急劇增長(zhǎng)而經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒有跟上去，導(dǎo)致就業(yè)率下降，出現(xiàn)了貧民窟甚至出現(xiàn)饑荒[4,5]。上述國(guó)外城鎮(zhèn)化發(fā)展經(jīng)驗(yàn)說明了，需要實(shí)施多元化城鎮(zhèn)發(fā)展道路，降低對(duì)資源和環(huán)境的危害，城鎮(zhèn)化一定要有主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)支持，要發(fā)揮政府在城鎮(zhèn)化中的積極作用；應(yīng)建立可持續(xù)的穩(wěn)定的城鎮(zhèn)建設(shè)投融資新機(jī)制，制定并實(shí)施完善的公共干預(yù)政策。所以政府的宏微觀政策的適度引導(dǎo)是必須的。結(jié)合國(guó)外的城鎮(zhèn)化道路，我國(guó)的城鎮(zhèn)化建設(shè)吸引了很多學(xué)者的關(guān)注。不少學(xué)者提出要通過對(duì)某一領(lǐng)域或行業(yè)的金融支持如水資源建設(shè)項(xiàng)目資金推動(dòng)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融活動(dòng)、企業(yè)投融資支持、居民生活方式的城鎮(zhèn)化建設(shè)金融政策，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化及城鎮(zhèn)化進(jìn)程中農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化提供資金。Chang，Miao在論文中提出通過向水資源建設(shè)項(xiàng)目提供大量資金支持推動(dòng)了城市化建設(shè)[6]。李黃衙璽在其碩士論文中提出一方面要通過開發(fā)多元化的融資渠道，解決城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金，另一方面通過增大中小企業(yè)融資的金融支持解決農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移[7]。何靜和戎愛萍認(rèn)為針對(duì)存在的基礎(chǔ)設(shè)施融資單一、金融支持不足等問題應(yīng)該進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新如開發(fā)多元化的TOT和BOT等融資模式；建立城鎮(zhèn)化金融服務(wù)和業(yè)務(wù)拓展體系；完善農(nóng)村保險(xiǎn)及農(nóng)村要素市場(chǎng)化等[8]。李建華提出積極完善有利于金融體系建設(shè)的扶持政策如支持民營(yíng)企業(yè)投資改制的金融機(jī)構(gòu)及積極發(fā)揮財(cái)政的支持力度等、健全聯(lián)動(dòng)機(jī)制及加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度等政策措施[9]。熊湘輝和徐璋勇根據(jù)量化分析結(jié)果提出通過增加城鄉(xiāng)一體化產(chǎn)業(yè)融合資金支持，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)中基礎(chǔ)設(shè)施的投入，改善金融機(jī)構(gòu)對(duì)城鎮(zhèn)化的服務(wù)水平等途徑以實(shí)現(xiàn)中國(guó)新型城鎮(zhèn)化的可持續(xù)發(fā)展[10]。在應(yīng)用層面，基于傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化模式存在的問題和矛盾，在十八大上我國(guó)高層再次提出新型城鎮(zhèn)化以解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的投資等問題。這些年全國(guó)先后對(duì)各種新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)進(jìn)行了探索，出現(xiàn)了一些新型城鎮(zhèn)化模式如天津、江蘇、成都、廣東和浙江溫州等模式。它們的共同性就是：工業(yè)向產(chǎn)業(yè)園區(qū)集中，農(nóng)地向集約經(jīng)營(yíng)集中，村民向新型社區(qū)集中和土地有償轉(zhuǎn)讓使用。最近，由國(guó)家發(fā)改委牽頭，財(cái)政部、國(guó)土資源部、住建部等十多個(gè)部委參與編制的《全國(guó)促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃（2011-2020年）》已經(jīng)完成。該規(guī)劃將涉及資金投向全國(guó)20多個(gè)城市群、180多個(gè)地級(jí)以上城市和1萬多個(gè)城鎮(zhèn)的建設(shè)。按照“以大城市為依托，以中小城市為重點(diǎn)，逐步形成輻射作用大的城市群，促進(jìn)大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展”的要求，推動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展由速度擴(kuò)張向質(zhì)量提升“轉(zhuǎn)型”。圍繞未來城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略布局，下一步國(guó)家將統(tǒng)籌推進(jìn)鐵路、公路、水運(yùn)、航空、輸油氣管道和城市交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以此來發(fā)揮其對(duì)城鎮(zhèn)化發(fā)展的支撐和引導(dǎo)作用。新型城鎮(zhèn)化強(qiáng)調(diào)消費(fèi)升級(jí)和城市智能化；城鎮(zhèn)化將成調(diào)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)再平衡平臺(tái)；新型城鎮(zhèn)化強(qiáng)調(diào)公共服務(wù)均等化和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌。

二、面向新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的基于產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)定位

（一）利用資金導(dǎo)向直接或間接引導(dǎo)新型城鎮(zhèn)化的布局合理

對(duì)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中城鄉(xiāng)水、電、熱、氣、房及道路和公共服務(wù)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、符合不同地域特點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)、新能源利用率和新興產(chǎn)業(yè)如節(jié)能節(jié)水節(jié)電等設(shè)施的布局等規(guī)劃設(shè)計(jì)及建設(shè)的金融服務(wù)定位。另外，也要投入部分資金合理整治現(xiàn)有的田、水、路、林和村等綜合問題。利用政府資金及政策主導(dǎo)，利用PPP項(xiàng)目、創(chuàng)業(yè)投資、科技金融及風(fēng)險(xiǎn)投資等市場(chǎng)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理、城鎮(zhèn)建設(shè)規(guī)劃合理、土地利用規(guī)劃合理、小城鎮(zhèn)、中心村和新型社區(qū)的規(guī)劃合理、城鎮(zhèn)軟硬件配置合理。公共服務(wù)的金融扶植。對(duì)于新型城鎮(zhèn)的公共服務(wù)領(lǐng)域如醫(yī)療和社會(huì)保障、綠化帶的規(guī)劃及建設(shè)、垃圾回收工程等在綠色生態(tài)新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展中是相輔相成的，政府主導(dǎo)投入資金包括利用PPP項(xiàng)目在新型城鎮(zhèn)建立比較大型的醫(yī)院并建立社018年第11期下旬刊(總第715期)時(shí)代金融TimesFinanceNO.11，2018(CumulativetyNO.715)區(qū)醫(yī)院，同時(shí)部分吸收社會(huì)資金加入到醫(yī)院建設(shè)中，這樣為醫(yī)學(xué)院的畢業(yè)生提供實(shí)習(xí)和工作的就業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)還降低了當(dāng)?shù)鼐用窬歪t(yī)的成本。

摘要：國(guó)家現(xiàn)代化發(fā)展離不開經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化，現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的重要一環(huán)是現(xiàn)代化金融，現(xiàn)代化金融市場(chǎng)的關(guān)鍵是具備有效性。通過梳理金融市場(chǎng)理論和有效市場(chǎng)假說等相關(guān)理論的發(fā)展，明確金融市場(chǎng)現(xiàn)代化的關(guān)鍵是提高市場(chǎng)有效性，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，建立現(xiàn)代化金融市場(chǎng)要堅(jiān)持黨對(duì)金融工作的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，要科學(xué)構(gòu)建現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系并全面提高中國(guó)股票市場(chǎng)有效性，要建立健全現(xiàn)代金融監(jiān)管體系以及提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代化金融；有效市場(chǎng)假說；金融市場(chǎng)發(fā)展

一、中國(guó)的現(xiàn)代化金融體系

新時(shí)代需要新經(jīng)濟(jì)，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于新常態(tài)并進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的前提是建設(shè)與現(xiàn)代化國(guó)家相匹配的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系中的關(guān)鍵一環(huán)當(dāng)屬金融市場(chǎng)體系。在黨的報(bào)告中不但對(duì)中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀做了科學(xué)陳述：“我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是跨越關(guān)口的迫切要求和我國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)”。而且對(duì)我國(guó)未來金融體系的發(fā)展提出了具體要求：“深化投融資改革，發(fā)揮投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性作用……深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展……健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。由此可見，建設(shè)現(xiàn)代化金融體系是經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的迫切需要，是順應(yīng)中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)展階段的戰(zhàn)略目標(biāo)和重大部署。金融市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，完備、健全、有效的金融市場(chǎng)能夠有力地支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，反之不但會(huì)阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在經(jīng)濟(jì)深度全球化的今天，好的金融市場(chǎng)會(huì)助力一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)良性增長(zhǎng)，而壞的金融市場(chǎng)會(huì)使一國(guó)經(jīng)濟(jì)遭到致命打擊。因此，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的關(guān)鍵是要建設(shè)完備、健全和有效的金融市場(chǎng)體系。經(jīng)過改革開放四十年的迅猛發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了從無到有的歷史性突破，金融業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要一環(huán)，金融體系成為經(jīng)濟(jì)體系的重要構(gòu)成，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展做出了歷史性貢獻(xiàn)，為建設(shè)現(xiàn)代化金融體系奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)的證券市場(chǎng)起步較晚。上海證券交易所（簡(jiǎn)稱上交所）、深圳證券交易所（簡(jiǎn)稱深交所）分別于1990年12月19日和1991年7月3日正式營(yíng)業(yè)。上交所和深交所的成立標(biāo)志著中國(guó)證券市場(chǎng)的起步。經(jīng)過28年的發(fā)展與改革已初見成效，證券市場(chǎng)在拓寬企業(yè)融資和居民投資渠道以及促進(jìn)資本資源優(yōu)化配置方面發(fā)揮了重要作用，推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。從發(fā)展史看，中國(guó)證券市場(chǎng)的起步較美國(guó)晚將近60年，發(fā)展勢(shì)頭雖然迅猛，但由于發(fā)展時(shí)間較短不可避免地存在發(fā)展不充分、市場(chǎng)不成熟、法律法規(guī)不健全、監(jiān)督管理不到位等問題。目前中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展較為充分的是股票市場(chǎng)，股票市場(chǎng)的有效性是衡量其發(fā)展水平的核心指標(biāo)，中國(guó)股票市場(chǎng)的有效性對(duì)中國(guó)發(fā)展現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系至關(guān)重要。完備成熟的股票市場(chǎng)首先應(yīng)具備一定的有效性，根據(jù)有效市場(chǎng)假說，所謂有效性是指市場(chǎng)信息是否部分反映、或是完全反映在交易價(jià)格之中。

二、金融市場(chǎng)理論與有效市場(chǎng)假說

研究中國(guó)股票市場(chǎng)的有效性繞不開的是有效市場(chǎng)假說（EfficientMarketHypothesis，EMH）這一經(jīng)典的金融市場(chǎng)理論。金融市場(chǎng)理論的發(fā)展經(jīng)歷了從早期基于概率論的數(shù)學(xué)性研究到大蕭條之后的集中討論并形成現(xiàn)代資產(chǎn)定價(jià)模型再到資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的出現(xiàn)開啟了金融領(lǐng)域理論發(fā)展的全新時(shí)代，有效市場(chǎng)假說正是在前期理論鋪墊之下所誕生的金融市場(chǎng)的理論基石之一。1.早期金融市場(chǎng)理論———基于概率論的數(shù)學(xué)性研究。金融市場(chǎng)理論的發(fā)展滯后于金融市場(chǎng)本身的發(fā)展。早在16世紀(jì)中期就已出現(xiàn)了股票和債券等有價(jià)證券，后于1609年成立了荷蘭阿姆斯特丹證券交易所，交易所的成立大大加速了金融市場(chǎng)的發(fā)展。而關(guān)于金融市場(chǎng)理論的研究直到18世紀(jì)才出現(xiàn)，早期是數(shù)學(xué)家基于概率論來研究金融市場(chǎng)的波動(dòng)。丹尼爾•伯努利（DanielBernoulli）于1738年發(fā)表了《關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)衡量的新理論》，文中運(yùn)用概率論的思想研究了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)及測(cè)度等問題。但是伯努利的研究并未涉及到金融領(lǐng)域，直到20世紀(jì)初法國(guó)數(shù)學(xué)家巴契里耶在他的博士論文《投機(jī)理論》中通過分析股價(jià)波動(dòng)來揭示金融市場(chǎng)波動(dòng)的規(guī)律，他認(rèn)為金融市場(chǎng)的波動(dòng)本身可能會(huì)產(chǎn)生自我強(qiáng)化的力量，而這種波動(dòng)的狀態(tài)不能成為一門精確的科學(xué)，未來市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)也無法預(yù)測(cè)。巴契里耶的研究為20世紀(jì)資產(chǎn)定價(jià)理論奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2.大蕭條后的金融市場(chǎng)理論———股價(jià)波動(dòng)規(guī)律和資產(chǎn)定價(jià)模型。資產(chǎn)定價(jià)模型建立之前的金融市場(chǎng)理論主要集中于20世紀(jì)30年代后，即資本主義經(jīng)濟(jì)大危機(jī)之后。凱恩斯（JohnMaynardKeynes）在其著作《就業(yè)、利息和貨幣通論》中提出了基于“簡(jiǎn)單預(yù)期”的股價(jià)形成和波動(dòng)理論，他強(qiáng)調(diào)股價(jià)決定及變化的心理作用，認(rèn)為股價(jià)不是由其價(jià)值決定，而是由投資者的心理所決定的。凱恩斯的貢獻(xiàn)在于開啟了關(guān)于股價(jià)波動(dòng)微觀分析和非理性分析的研究。凡勃侖（T.Veblan）提出了一個(gè)假設(shè)命題———金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定，這種不穩(wěn)定表現(xiàn)在資本主義經(jīng)濟(jì)的周期性崩潰中。凡勃侖的研究擴(kuò)展至金融體系的宏觀層面并揭示了金融周期的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。查爾斯•亨利•道瓊斯（CharlesHenryDow）提出了道式理論，將市場(chǎng)波動(dòng)劃分為暫時(shí)趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和長(zhǎng)期趨勢(shì)，首創(chuàng)了用道•瓊斯價(jià)格指數(shù)來判斷市場(chǎng)的波動(dòng)趨勢(shì)?，F(xiàn)代資產(chǎn)定價(jià)模型始于約翰•B•威廉姆斯（JohnBurrWilliams）于1938年發(fā)表的《投資價(jià)值理論》，該書闡明了債券定價(jià)模型和股票定價(jià)模型，依據(jù)現(xiàn)值理論，已知債券或股票的每期現(xiàn)金流和貼現(xiàn)率可推出債券或股票的價(jià)格。在威廉姆斯的理論基礎(chǔ)上戈登（MallonGordon）和夏皮羅（CarlShapiro）于1956年提出固定增長(zhǎng)模型（ConstantG-rowthModel），莫洛多夫斯基（NicholasMolodovsky）于同年提出三階段增長(zhǎng)模型（ThreeStageGrowthModel），威廉姆•赫爾利（WilliamHurley）和劉易斯•約翰遜（LewisJohnson）于1987年提出隨機(jī)DDM模型。3.金融市場(chǎng)理論的新時(shí)代———資產(chǎn)均衡定價(jià)理論和有效市場(chǎng)假說。現(xiàn)代資產(chǎn)定價(jià)模型之后的資產(chǎn)組合理論開創(chuàng)了金融市場(chǎng)理論研究的全新時(shí)代?，F(xiàn)代資產(chǎn)組合理論由馬科維茨（Markowitz）于1952年首創(chuàng)，在《資產(chǎn)組合選擇》一文中馬科維茨通過數(shù)量化分析確定了最佳資產(chǎn)組合模型，托賓（JamesTobin）于1958年提出了確定最優(yōu)資產(chǎn)組合的方法，并提出了托賓分離定理。在馬科維茨“均值—方差”分析的基礎(chǔ)上，夏普（Sharpe）、林特爾（Lintner）、莫森（Mossin）分別于1964年、1965年、1966年提出資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CapitalAssetPricingModel，CAPM）。CAPM是對(duì)資產(chǎn)組合理論的延伸，該模型給出了市場(chǎng)均衡狀態(tài)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益的預(yù)測(cè)方法。CAPM模型假設(shè)前提十分苛刻，后續(xù)研究通過放松某些假設(shè)對(duì)CAPM進(jìn)行不同程度的修正。布倫南（Brennan，1970）將稅收引入模型，邁耶斯（Mayers，1972）將市場(chǎng)不完全引入模型，布萊克（1973）放松無風(fēng)險(xiǎn)利率假設(shè)，法瑪（1970）和默頓（1973）提出跨際資本資產(chǎn)定價(jià)模型ICAPM，布里登（Breeden，1979）提出消費(fèi)導(dǎo)向資本資產(chǎn)定價(jià)模型CCAPM。更有甚者，斯蒂芬•A•羅斯（1976）提出了替代CAPM的資產(chǎn)均衡定價(jià)模型，即套利定價(jià)理論（ArbitragePricingTheory，APT），APT與CAPM的不同之處在于不依賴市場(chǎng)資產(chǎn)組合，而是一種基于多因素收益生成函數(shù)的一價(jià)定律。資產(chǎn)定價(jià)理論的發(fā)展推動(dòng)了有效市場(chǎng)理論的誕生。有效市場(chǎng)假說誕生于20世紀(jì)70年代前后，最早由哈里•羅伯茨（HarryRoberts）于1967年提出，后于1970年由尤金•法瑪（EugeneF.Fama）首次系統(tǒng)性闡述該假說。從金融市場(chǎng)理論發(fā)展的歷史來看，EMH早可追溯至基于概率理論研究金融市場(chǎng)的巴契里耶（LouisBachelier，1990），近可源于薩繆爾森（PaulA.Samuelson，1965）的《蘊(yùn)含恰當(dāng)期望的價(jià)格波動(dòng)的證據(jù)》。根據(jù)法瑪?shù)亩x，有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格“充分反映”了所有信息的證券市場(chǎng)。有效市場(chǎng)有三種形態(tài)：弱式有效市場(chǎng)（WeaklyEfficientMarket），價(jià)格反映了市場(chǎng)的歷史信息；半強(qiáng)式有效市場(chǎng)（Semi-stronglyEfficientMarket），價(jià)格反映了當(dāng)前市場(chǎng)的公開信息；強(qiáng)式有效市場(chǎng)（StronglyEfficientMarket），價(jià)格反映了市場(chǎng)的所有信息，包括內(nèi)部未公開信息等。自有效市場(chǎng)假說提出后，對(duì)于該假說的爭(zhēng)議之聲不絕于耳，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)其進(jìn)行了大量的檢驗(yàn)。弱式有效市場(chǎng)反映了所有的歷史信息，即通過技術(shù)分析無法獲得超額收益。半強(qiáng)式有效市場(chǎng)反映了所有的公開信息，即通過基本面分析無法獲得超額收益，只有通過內(nèi)幕信息才可能獲得超額收益，檢驗(yàn)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)就是檢驗(yàn)公開信息是否可以迅速反映在股價(jià)上。鮑爾（Ball）和布朗（Brown）于1968年的檢測(cè)表明公開信息或被預(yù)測(cè)到或迅速體現(xiàn)在股價(jià)中，即公開信息不能獲得超額收益，半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)成立。強(qiáng)式有效市場(chǎng)反映了所有信息，即使通過內(nèi)部信息也無法獲得超額收益，內(nèi)部信息主要由共同基金掌握，檢測(cè)強(qiáng)式有效市場(chǎng)可以通過檢測(cè)共同基金的收益情況。弗蘭德（Friend）、布朗、赫爾曼和威克斯（Vickers）于1962年的研究表明共同基金和市場(chǎng)平均收益差別不大。夏普（1966）、詹森（1968）、弗斯（Firth，1978）和弗蘭德、布朗與克羅科特（Crokett，1970）的研究也都表明強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說成立。

三、中國(guó)現(xiàn)代化金融體系發(fā)展的思考

［摘要］當(dāng)今時(shí)代，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已躋身世界前列。在經(jīng)濟(jì)總量飛速發(fā)展的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的弊端也一直伴隨著。自2000年3月，“三農(nóng)問題”被首次提升到國(guó)家戰(zhàn)略，再到黨的報(bào)告中，提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略三個(gè)具體實(shí)施階段，都有意于促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融作為踐行普惠金融的一大舉措，以其便利性、包容性和可得性，在促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。隨著法律規(guī)范的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步走向正軌，將進(jìn)一步發(fā)揮其在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中的促進(jìn)作用。

［關(guān)鍵詞］互聯(lián)網(wǎng)金融;農(nóng)村經(jīng)濟(jì);作用機(jī)制

一、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀

(一)現(xiàn)狀分析

自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的國(guó)家政策層出不窮。從2016年1月和2017年2月出臺(tái)的中央一號(hào)文件中先后提出“大力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)加現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”“拓展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈”，到2017年7月全國(guó)金融工作會(huì)議中的“建設(shè)普惠金融體系，推進(jìn)金融精準(zhǔn)扶貧”，再到黨的政府工作報(bào)告提出的“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”，都在探尋農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)創(chuàng)新路徑，不斷探尋互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的作用機(jī)制有助于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更健康發(fā)展。我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)雖然在不斷發(fā)展，但相對(duì)于城市地區(qū)呈現(xiàn)明顯的落后水平。無論從資源、資本還是人力方面，較之城市地區(qū)都有很大的發(fā)展空間。對(duì)于人力資本方面來說，更多高級(jí)人才會(huì)將地區(qū)獨(dú)特的生產(chǎn)資源與經(jīng)濟(jì)效益相匹配，帶來正的外部性;對(duì)于資本方面來說，資本會(huì)尋求成本收益最大的市場(chǎng)，農(nóng)村地區(qū)的有效需求和基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)不足，導(dǎo)致資本對(duì)農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)生一定程度的排斥，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不利;對(duì)于資源方面來說，由于過去經(jīng)濟(jì)政策和地方扶持優(yōu)先發(fā)展城市，導(dǎo)致資源分配不均，農(nóng)村地區(qū)很多資源不足，現(xiàn)有資源也沒能充分地利用，是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大弊端。互聯(lián)網(wǎng)金融以其包容性和可得性，自其產(chǎn)生以來就發(fā)揮這巨大的長(zhǎng)尾效應(yīng)。而作為互聯(lián)網(wǎng)金融的中堅(jiān)力量P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也在不斷發(fā)展。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示(見圖1和圖2)，從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年至今，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)每年的平均借款期限不斷上升，由2013年的4.73個(gè)月上升至2018年的12.65個(gè)月，居民用款年限約增長(zhǎng)2倍。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融后臺(tái)技術(shù)的不斷完善，受眾人群的不斷擴(kuò)展，城市市場(chǎng)逐步區(qū)域飽和，更多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將眼光放于農(nóng)村市場(chǎng)的開發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包含互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及金融兩個(gè)方面的特性，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變起到根本性的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融讓更多的農(nóng)村居民參與更廣泛的金融形式，在獲得豐富的金融服務(wù)及產(chǎn)品的同時(shí)，也能夠?qū)崿F(xiàn)交易雙方更為直接的溝通，減少了傳統(tǒng)中介的交易成本，降低了傳統(tǒng)金融交易門檻。從《2016年中國(guó)普惠金融發(fā)展報(bào)告》中可以看出，數(shù)字信息技術(shù)的運(yùn)用拓寬了金融服務(wù)的覆蓋范圍，提升了金融服務(wù)效率，還可以有效地提高其針對(duì)性。因此，無論是傳統(tǒng)銀行、專業(yè)市場(chǎng)，還是電商龍頭、農(nóng)業(yè)規(guī)模企業(yè)，紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)金融試水農(nóng)村市場(chǎng)“藍(lán)海”。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，到現(xiàn)在已有第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)以及P2P網(wǎng)貸、眾籌等多種模式，再加上螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)探尋農(nóng)村市場(chǎng)，進(jìn)一步強(qiáng)化了互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)之間的互動(dòng)。網(wǎng)貸之家研究中心有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年1月底，僅P2P網(wǎng)貸涉農(nóng)業(yè)務(wù)累計(jì)成交總額約為1138億元，在整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)中占到1.77%，而涉農(nóng)業(yè)務(wù)平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)數(shù)量共112家，在正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)中僅僅占到5.88%。而僅從1月來看，當(dāng)月涉農(nóng)業(yè)務(wù)成交量環(huán)比下降16%，為30.67億元。平均借款期限約為7.4個(gè)月，相較于同期的P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均期限低約3.22個(gè)月。本文從網(wǎng)貸之家搜集到不同地區(qū)龍頭P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在2017年涉農(nóng)貸款成交額，如圖1。其中，北京地區(qū)翼龍貸平臺(tái)僅2017年涉農(nóng)貸款高達(dá)186.19億元，新疆地區(qū)的豐匯金融涉農(nóng)貸款在2017年僅0.88億元。由此可見，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展在全國(guó)范圍內(nèi)還處于初級(jí)階段，發(fā)展不均衡，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)作用的發(fā)展空間依舊很大。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)有模式

1.農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模式。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模式是指大型農(nóng)業(yè)企業(yè)依托于互聯(lián)網(wǎng)金融，通過進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的模式。其特點(diǎn)是無需抵押，通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈開展業(yè)務(wù)，利用長(zhǎng)期積累收集的后臺(tái)數(shù)據(jù)資源，減少行用評(píng)價(jià)成本，降低風(fēng)險(xiǎn)。典型的以大型“三農(nóng)”服務(wù)商大北農(nóng)為例。大北農(nóng)依托互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)數(shù)據(jù)，對(duì)養(yǎng)殖戶和經(jīng)銷商的信用有了系統(tǒng)的了解，將收集到的信用數(shù)據(jù)整合處理，構(gòu)建出大北農(nóng)自身資信管理平臺(tái)的農(nóng)村信用網(wǎng)絡(luò)，從而促進(jìn)企業(yè)與農(nóng)村養(yǎng)殖戶和經(jīng)銷商直接的高效對(duì)接。2.基于電商平臺(tái)的農(nóng)村金融模式。在這種模式中，成熟的電商平臺(tái)通過自身多年積累的大數(shù)據(jù)信息，依據(jù)自身獨(dú)特的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)農(nóng)戶及中小型進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)價(jià)，并確定相對(duì)應(yīng)的授信額度，滿足其在農(nóng)資設(shè)備購買環(huán)節(jié)和農(nóng)副產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的資金需求。例如，螞蟻金服與京東金融，通過不斷擴(kuò)大用戶群體，搶占客戶資源，在后臺(tái)建立屬于自己的數(shù)據(jù)庫，針對(duì)不同客戶進(jìn)行信用評(píng)分。這種模式的主要特點(diǎn)是貸款金額受信用限制、放貸快，使用不靈活，?？顚Ｓ?，僅限農(nóng)資的購買。無需抵押，能快速解決生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的農(nóng)資購買問題。3.涉農(nóng)互金模式。這種模式是信用貸款與P2P網(wǎng)貸模式相結(jié)合。優(yōu)點(diǎn)是無需抵押，可以靈活使用，可以為農(nóng)戶生產(chǎn)提供便利。缺點(diǎn)是金額有限，只能在貸款額度之內(nèi)進(jìn)行資金的使用，而且風(fēng)險(xiǎn)不容易掌控。其中，宜信農(nóng)商貸是該模式的典型代表，以自建“農(nóng)商貸”服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的模式，為農(nóng)民提供無抵押的小額信用貸款，支持農(nóng)民生產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)，并提供保險(xiǎn)、租賃、理財(cái)類服務(wù)［3］(P121－122)。

在鄉(xiāng)村振興背景下，推動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理智慧化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，不僅有助于農(nóng)業(yè)資源的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化，也有效降低了農(nóng)業(yè)資源流通成本，為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。本文將結(jié)合《中國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展研究》一書，分析農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，為鄉(xiāng)村振興背景下創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理策略提供完善的理論依據(jù)。由唐忠和曾寅初主編、中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社2018年2月出版的《中國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展研究》，該書先后收集了北京農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)2015年年底學(xué)術(shù)年會(huì)入選征文和“京津冀農(nóng)業(yè)協(xié)同發(fā)展”學(xué)術(shù)研討會(huì)征文、部分會(huì)員提交的專門論文，雖然文章類型廣泛，但均以我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展問題為研究對(duì)象，該書充分圍繞農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，針對(duì)當(dāng)前農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理所存在的突出難題，結(jié)合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，提出了可操作性強(qiáng)的發(fā)展建議。該書具有以下特點(diǎn)：

一、結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，框架清晰

該書論述結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)、框架清晰，學(xué)術(shù)性強(qiáng)，書中觀點(diǎn)結(jié)論科學(xué)完善。該書以年會(huì)優(yōu)秀征文為主，包含了大量調(diào)研資料和實(shí)驗(yàn)案例，書中研究觀點(diǎn)清晰、客觀介紹了當(dāng)前我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題、經(jīng)驗(yàn)，提出了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理理論與實(shí)踐路徑，為鄉(xiāng)村振興背景下實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量、高效益發(fā)展提供扎實(shí)的理論依據(jù)和借鑒。目前農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理存在以下問題：首先，缺乏現(xiàn)代化、創(chuàng)新性農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理模式。由于多數(shù)農(nóng)村缺乏系統(tǒng)化的人才技能培訓(xùn)和行業(yè)引導(dǎo)，影響了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)管理人才隊(duì)伍的專業(yè)化、職業(yè)化發(fā)展，以至于多數(shù)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)管理以被動(dòng)、松散為主，存在“重建設(shè)，輕管理”的現(xiàn)實(shí)難題。其次，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏良好的政策環(huán)境和充足的發(fā)展支持。目前農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理發(fā)展缺少良好的政策支持、充足的金融服務(wù)和生態(tài)發(fā)展理念，影響了農(nóng)村生態(tài)環(huán)境與電商經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。目前農(nóng)村金融服務(wù)力量較為缺失，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展難度較大。由于農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)育尚不完善，農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品單一，加上多數(shù)農(nóng)民缺少良好的擔(dān)保機(jī)制和征信體系，影響農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。最后，未能形成高效、智慧化的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理機(jī)制。在大數(shù)據(jù)環(huán)境下，用智慧化、信息化技術(shù)手段開展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理已成為社會(huì)發(fā)展的主要趨勢(shì)，但目前多數(shù)農(nóng)村地區(qū)由于信息化建設(shè)滯后，未能用智慧系統(tǒng)來開展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理，阻礙了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，容易造成對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)把握不及時(shí)，農(nóng)業(yè)資源整合、利用效率低下等問題。

二、案例豐富，內(nèi)容鮮活

該書案例豐富，論述內(nèi)容鮮活，覆蓋全面。該書以北京市農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)征文為主要素材來源，全書學(xué)術(shù)性突出，覆蓋面廣泛，是當(dāng)前客觀、全面認(rèn)識(shí)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐的重要依據(jù)。特別是其中涉及大量基層農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理案例，為鄉(xiāng)村振興背景下創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理策略提供了科學(xué)指引。因此，結(jié)合本書內(nèi)容，當(dāng)前開展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)時(shí)，要堅(jiān)持做到：第一，創(chuàng)新管理理念，構(gòu)建全新農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理模式。通過充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的多維度優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化大眾對(duì)“農(nóng)業(yè)+”模式內(nèi)涵及發(fā)展規(guī)律認(rèn)知，在產(chǎn)業(yè)融合、發(fā)展形態(tài)和物流配送體系等方面進(jìn)一步創(chuàng)新，凝聚農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最強(qiáng)合力。第二，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提高農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的智慧化層級(jí)。數(shù)據(jù)信息是推動(dòng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理發(fā)展的重要內(nèi)容，有效共享數(shù)據(jù)信息能夠提高農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理質(zhì)量，提高農(nóng)業(yè)服務(wù)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)匹配度。在鄉(xiāng)村振興背景下，開展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)，要以物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等多種智慧技術(shù)應(yīng)用為基礎(chǔ)，為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)智慧化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展提供科學(xué)、智能依據(jù)，推進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)向產(chǎn)業(yè)化、智能化和現(xiàn)代化目標(biāo)發(fā)展、升級(jí)。第三，整合優(yōu)勢(shì)資源，補(bǔ)充農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展短板。事實(shí)上，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開電商平臺(tái)、智慧物流和現(xiàn)代金融體系的發(fā)展支持，只有充分借助各類優(yōu)勢(shì)資源，應(yīng)用智慧、便捷和金融服務(wù)等多元力量，才能為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式創(chuàng)新和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)化提供有效支撐。通過科學(xué)采用PPP模式和金融信貸服務(wù)，緩解創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金壓力，為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、戰(zhàn)略升級(jí)提供完善、低成本的金融支持力量，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)民收入的多元共贏。

三、聚焦未來，適應(yīng)發(fā)展

該書以農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為研究對(duì)象，從農(nóng)村信貸、生態(tài)PPP模式、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展等角度對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理體系進(jìn)行全面論述，為鄉(xiāng)村振興背景下做好農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理工作提供了科學(xué)建議。產(chǎn)業(yè)興、經(jīng)濟(jì)管理高效是推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要前提和關(guān)鍵基礎(chǔ)，是當(dāng)前有力解決“三農(nóng)”問題的核心要求。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要高效管理、科學(xué)調(diào)配，只有構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理體系，研究區(qū)域特色、匯總地域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)資源，才能有效避免盲目發(fā)展、同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，真正提升農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)效益。該書以農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理為基礎(chǔ)，結(jié)合多個(gè)案例，分析了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展問題，為鄉(xiāng)村振興背景下，優(yōu)化農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理模式提供了有效建議。在創(chuàng)新我國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理模式時(shí)，要以農(nóng)村綜合改革為契機(jī)，融入市場(chǎng)規(guī)律，構(gòu)建生態(tài)高值功能農(nóng)業(yè)，發(fā)展現(xiàn)代綠色高效農(nóng)業(yè)，培育農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，推動(dòng)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，發(fā)展特色農(nóng)業(yè)，推動(dòng)城鄉(xiāng)要素融合，探索新的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制的對(duì)策建議。

【摘要】在我國(guó)走向綠色低碳的高質(zhì)量發(fā)展的道路上，金融體系可以發(fā)揮積極的作用。研究綠色金融與服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展的互動(dòng)機(jī)制，提出綠色金融助推服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展的3種路徑，特別是提出綠色金融+服裝產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。同時(shí)在綠色金融推動(dòng)服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，針對(duì)存在的問題提出具體性建議。從服裝產(chǎn)業(yè)出發(fā)，金融助推服裝產(chǎn)業(yè)綠色、低碳、高質(zhì)量發(fā)展，最終有助于實(shí)現(xiàn)我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】綠色金融；服裝產(chǎn)業(yè)；數(shù)字化；綠色經(jīng)濟(jì)

0引言

《2021年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告》明確提出：加強(qiáng)污染防治和生態(tài)建設(shè)，持續(xù)改善環(huán)境質(zhì)量。報(bào)告要求扎實(shí)做好碳達(dá)峰、碳中和各項(xiàng)工作，制定2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)等工作。同時(shí)指出要實(shí)施金融支持綠色低碳發(fā)展專項(xiàng)政策。我國(guó)經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展是時(shí)代的要求，發(fā)展綠色金融、完善綠色金融體系是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的必要條件。我國(guó)服裝產(chǎn)業(yè)存在產(chǎn)能過剩、綠色轉(zhuǎn)型不足、數(shù)字化程度低、中小企業(yè)過多、政策救助難度大等問題，要解決這些問題，需要有充足的資金支持。由于企業(yè)的核心技術(shù)落后，環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力不足等因素，服裝產(chǎn)業(yè)的污染問題很難徹底解決。資金短缺是制約服裝產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展、綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵原因，而綠色金融能夠有效地為服裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供支持。發(fā)展綠色金融，完善綠色金融市場(chǎng)，引導(dǎo)社會(huì)資金流入服裝產(chǎn)業(yè)，提升服裝產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，解決服裝產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)落后問題，最終通過綠色金融推動(dòng)服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

1綠色金融

1.1綠色金融內(nèi)涵

綠色金融通過信貸、保險(xiǎn)、股票發(fā)行、產(chǎn)業(yè)基金等金融活動(dòng)，將社會(huì)資金引入綠色產(chǎn)業(yè)和生態(tài)化轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。綠色金融一方面將綠色引入金融，促進(jìn)金融可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。另一方面通過金融影響企業(yè)的發(fā)展方向，為綠色發(fā)展的產(chǎn)業(yè)提供相應(yīng)的金融支持，推動(dòng)了綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生態(tài)化轉(zhuǎn)型[1]。

【摘要】2020年最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)到4.7萬億美元，排名世界第一。其中70%的份額由中小企業(yè)貢獻(xiàn)，可見，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要作用。但是，由于規(guī)模小，中小企業(yè)一直面臨融資難的問題，這嚴(yán)重限制了企業(yè)的發(fā)展。論文以中小企業(yè)貿(mào)易融資難為突破口，探索問題癥結(jié)所在，并試圖找到可能的解決方案。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際貿(mào)易；中小企業(yè)；融資

1引言

改革開放40年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)飛速增長(zhǎng)，其中國(guó)際貿(mào)易更是飛速發(fā)展，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上。WTO2020年最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)到4.7萬億美元，繼續(xù)領(lǐng)跑世界各國(guó)?？梢哉f中國(guó)的貿(mào)易發(fā)展了自己，也帶動(dòng)了世界。中國(guó)能取得如此佳績(jī)，中小企業(yè)功不可沒。自加入WTO后，中小企業(yè)得到空前的發(fā)展，無數(shù)“中國(guó)制造”被銷往國(guó)外，為國(guó)家創(chuàng)造了巨額外匯?？梢哉f中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的真正支柱，然而他們得到的待遇卻與他們的貢獻(xiàn)有天壤之別———幾乎所有中小型外貿(mào)企業(yè)都面臨資金短缺問題。近年來，我國(guó)政府一直致力于改善這種局面，但效果卻不盡人意，總結(jié)起來，原因有二：一是中小企業(yè)先天規(guī)模不大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)；二是由于宏觀環(huán)境還不夠完善，中小企業(yè)融資困難重重。長(zhǎng)此以往，必將嚴(yán)重制約我國(guó)貿(mào)易的發(fā)展，因此，中小企業(yè)貿(mào)易融資難已成為亟待解決的問題。

2國(guó)際貿(mào)易融資的概念

所謂貿(mào)易融資是指銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利。具體方式有授信開證、進(jìn)口押匯、提貨擔(dān)保等。這種融資最大特點(diǎn)是融資周期短而且流動(dòng)性很高，對(duì)于進(jìn)出口企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)來說貿(mào)易融資非常適用，反過來對(duì)銀行來說，這些特點(diǎn)能增加銀行收入，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。因?yàn)樵趪?guó)際貿(mào)易整個(gè)過程當(dāng)中，銀行作為第三方結(jié)算人全程參與，所有的物權(quán)單據(jù)都要首先經(jīng)過銀行，因此，銀行可以依托對(duì)物權(quán)憑證的占有為企業(yè)融資或提供金融信用，企業(yè)獲得融資后進(jìn)行下一步商業(yè)活動(dòng)，最后還本付息，同時(shí)銀行也獲得更多收入。

3中小企業(yè)融資現(xiàn)狀