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摘要：當前我國社會經濟融資呈現出多樣化的發展趨勢，作為新型融資方法，供應鏈金融被廣泛應用至小微企業中，但這樣也會增大信用風險的發生概率。對此，本文以供應鏈金融為發展背景，分析了小微企業的信用風險情況，有針對性地指出了相關的解決措施，以期為此后小微企業信用風險的管理工作提供更多的借鑒依據。

關鍵詞：供應鏈金融；小微企業；信用風險；管理

當前社會經濟得到明顯增長，作為社會經濟的重要組成部分，小微企業為國民經濟發展做出了巨大貢獻，但實際業務辦理期間也存在較多風險問題。調查分析發現，小微企業運行期間欠缺運營資金，且管理方式不適應企業發展模式，經營時很容易出現資金供應鏈中斷問題，無法獲得足夠的信用資金，由此應盡快解決小微企業的資金信用風險問題，保證經營效果。

一、供應鏈金融與信用風險

（一）供應鏈金融概述

深圳金融機構最早提出了供應鏈金融的概念，可以提高企業的運行效率，解決小微企業的資金問題，在增強自身競爭實力的基礎上，降低融資成本。相較傳統的融資方式，金融業務支持模式更多被應用至供應鏈運作過程中，即在市場運營過程中，小微企業屬于主體結構，融資業務的開展應遵循供應鏈業務方向，并完成拓展。除此之外，在小微企業融資期間，需要將供應鏈融資方式當作補償型的融資方式，在供應鏈發展背景的基礎上，評估主體信用，以此明確融資資格與信貸資格，做好資金的運轉工作。

（二）小微企業信用風險

在小微企業經營過程中，每項業務均面臨信用風險。信用風險主要指的是合同雙方在履約期間并未嚴格遵循制定的相關規定，出現違約行為，以致嚴重侵害了雙方的經濟效益。信用風險可以被分為廣義與狹義兩個方面，其中在廣義層面主要指的是交易雙方沒有根據合同條款兌現合約，交易主體嚴重違反合約內容，從而出現經營風險問題。比如交易主體并未在規定時間內完成訂單，且生產的產品不符合質量標準等。而在狹義層面，信用風險主要指的是金融業務履行期間出現的借貸風險，貸款方與融資方受各種因素影響，沒有定期及時償還貸款，嚴重侵害了融資方的經濟效益。而在本次研究中，小微企業的信用風險主要指的是狹義層面的信用風險。

二、供應鏈金融下小微企業信用風險及原因

（一）小微企業的信用風險

在供應鏈金融發展背景下，小微企業自身具備一定的信用水準，供應鏈主體與自身信用可以被有效融合，融資條件較為完善。因此在供應鏈金融運營現狀下，小微企業主要面臨信用風險，且供應鏈信用的評估對象主要為主體企業，在供應鏈運行系統中，其他小微企業應充分分析主體企業自身的經營現狀與信用條件，將內部控制融資應用至交易環節，充分避免融資環節帶來的不確定性因素，降低融資業務的信用風險。

（二）供應鏈金融條件下發生小微企業信用風險的原因

首先是主體企業缺乏信用資信。在供應鏈金融運行模式下，主要的信貸評估對象為主體企業，融資方將資金信貸提供至企業，業務的主要支撐點是主體企業，融資期間應充分重視主體企業的信用資質。供應鏈金融運轉情況下，主體企業應向融資方無償提供更多的信用資金，為供應鏈的企業提供更多物料，并在合約約定期限內，主體企業按時償還小微企業的款項。當主體企業缺乏信用資質時，會嚴重缺乏運行資金，增大了自身的信用風險。由此看出供應鏈金融運行模式下，主體企業的信用資質直接影響著自身的市場運行模式。其次，供應鏈自身的發展態勢較弱，在融資業務開展期間，融資方主要考慮兩方面因素，一是明確供應鏈中的企業經營情況，分析實際的產業狀態，包括收入與支出情況，市場運轉是否順利等方面。對此，企業產品的競爭力與自身的經營完善程度決定著實際效益，企業應及時根據國家政策調整自身經營策略，明確發展方向。二是確定供應鏈模式下市場未來的發展情況。融資方需要面對“供應鏈模式是否存在可觀的未來”的經營風險，當供應鏈發展處于劣勢狀態時，各個企業的發展均會受到一定影響，一旦出現經營問題則會直接導致信用風險的發生，甚至還會威脅小微企業的資信。再次，供應鏈內部信息并不對稱，供應鏈建立的主要目的便是提高企業的核心競爭實力，降低融資成本。但小微企業沒有充分披露相關經營信息，甚至存在故意隱瞞情況，以致供應鏈中進入實力不強且信用等級不達標的企業，增大了運營風險，甚至還會阻礙其他企業的發展，產生負面循環作用。同時，在供應鏈金融模式下，鏈上的其他企業會將資產擔保提供至小微企業，并定期進行監督與跟蹤。但受空間與時間因素的影響，供應鏈信息很容易被干擾，以致融資方無法準確把握貸款資金的實際使用情況，信息獲得并不及時，增大了信用風險。最后，小微企業處于劣勢地位，供應鏈融資期間，融資方需要全面考察小微企業的市場運作情況、欠款償還能力以及信用檔案等資料。由此，融資方與小微企業是否可以順利實現信貸的關鍵在于，小微企業具備良好的信用資質與資金償還能力。在供應鏈融資過程中，整個鏈條的主要著力點為主體企業，具備較強的競爭實力，融資方更為看重其信貸資質，可以保證資金流的順利運轉，競爭實力較強。但這也會導致小微企業處于劣勢地位，增大了自身與主體企業的差距，降低了信用等級，甚至還會對此后的資金信貸工作產生更多的負面影響。

三、供應鏈金融條件下小微企業的信用風險管理策略

（一）明確市場準入標準

為了進一步降低小微企業的信用風險，融資機構應深入分析自身的風險因素，明確經營情況，建立切實可行的市場準入體系。在實際構建期間，首先，應嚴格審核小微企業的資質，評定星級等級，構建合理的市場準入資格，以滿足金融機構的信貸等級條件；其次，供應鏈上的各個企業應保持密切聯系，發揮主體企業功能，形成對其他企業的引導，強化管理力度；最后，主體企業應保持較強的競爭實力與償債能力，無不良記錄。供應鏈的核心力量便是主體企業，這也是制度的執行與制定者，可以在供應鏈中承擔融資擔保的作用。因此，相關商業銀行應密切關注主體企業的資產狀況，在連續交易的基礎上，有效防范質押物風險。除此之外，商業銀行還應慎重選擇市場需求量小、價格變動大的產品，在貨物驗收時及時核實小微企業的貨物合法所有權，根據質押物特點客觀評價其價值。

（二）創新現金流管理方式

融資機構內部應加大對現金流的管控力度，與信貸企業簽訂融資協議，其間除了應嚴格審查主體企業償還信貸能力，還應了解小微企業的資信信息，在強化現金流管理力度的基礎上，明確金融機構的資金動態，明確了解放貸的內部資金額度與具體流向；一方面，為了詳細了解資金現狀，掌握資金的實際動態，融資機構應建立科學可行的檔案信息系統，在獲取企業授權后，對資金進行動態管理，保證監督效果，確保企業可以如期償還貸款。另一方面，融資機構應做好財務預期分析工作，建立財務報表，確保信貸企業的償還資金與放貸資金保持在預期范圍內，整體評價信貸企業的綜合資質情況，最大程度降低信用風險，實現經濟效益最大化。

（三）利用金融科技實現線上業務經營

為了保證供應鏈上主體企業、倉儲物流以及上下游企業的有效對接，商業銀行應有效引入金融科技，保證供、產、銷的順利運營，提高工作效率。商業銀行在獲取數據資源后還應進行整合處理，在分類管理的前提下進行統一管理。為了將供應鏈金融融入日常風險管理中，企業應進一步簡化運作流程，降低融資成本，保證規模效應的實現。同時，供應鏈金融業務的實現還應充分借助互聯網平臺，在供應鏈商品流、資金流、信息流以及物流的挖掘整合期間引入互聯網平臺，充分協調買賣雙方工作，實現信息功效，在保證供應鏈風險監控水準的基礎上，做到識別預警，整體性提高供應鏈金融的運作效率。

（四）有效規避信用風險

當前商業銀行業務逐漸傾向于小微企業，供應鏈金融模式也發生了較大改變，為了降低商業銀行的經營風險，其應設計不同的產品，并外包非核心業務。一是實現資產證券化。為了轉移信用風險，商業銀行可以將授信支持資產與金融業務中的應收賬款作為抵押擔保，保證公開銷售發行證券。二是購買衍生產品。為了對沖供應鏈金融中的商品風險，商業銀行應購買商品期權，買入看跌期權，避免因價格變動導致信用風險。三是購買相關保險產品。為了避免貨物在庫或在途期間出現意外問題，商業銀行應要求企業購買抵押物的保險，且得到轉讓后的保單賠償受益權。一旦發生信用風險，保險公司承擔風險，可以充分保證商業銀行資產的安全性。四是外包非核心業務。為了保留自身的競爭優勢，商業銀行應加強與物流公司的合作力度，借助物流公司的運輸、倉儲以及監督作用，實時監控貨物的實際情況。除此之外，商業銀行也可以加強與第三方電子商務平臺的合作力度，保證網上辦理貸款，建立信息高效流通的交流平臺，在簡化貸款流程的基礎上，全面控制銀行的信貸風險。

（五）強化貸后風險管理

融資方應多方面考慮信貸問題，全面樹立危機管理意識。在達成融資協議后，金融機構應積極采用貸后風險管理措施，遠程監控信貸企業的經營情況。貸后風險管理主要做好后續的跟蹤工作，包括產品物流、企業質押物有效性以及資金使用情況等方面，實際運行期間，金融機構應與信貸企業建立合理的合同，并在條約中明確貸后權利情況，促使企業積極向融資機構反映自身的實際經營問題，且融資機構也應及時跟蹤調查，分析財政資金的使用情況。同時，金融機構還應密切關注質押物價格與預警價格的關系，構建完善可行的產品市場與價格信息整理系統，當質押物價格低于預警價格時，信貸企業應適當增加質押物。除此之外，為了實時掌握企業產品動向，融資機構還應積極參與物流監管工作。

四、結語

作為市場經濟中的新型資金信貸方式，供應鏈的融資模式被廣泛應用至小微企業中，有效解決了運行中的資金問題，促進企業的長久發展。當前市場競爭變得越來越激烈，供應鏈融資模式產生了多種信用風險，直接影響了小微企業的經濟效益。對此，小微企業應建立完善的市場化經營標準，充分重視資金管理工作，從而切實降低企業經營的信用風險，保證可持續運營。

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作者:遞春 單位:西京學院