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如何預防企業的財務風險范文1

關鍵詞：財務風險；預防，運營

從各大企業的發展軌跡中我們不難看出，運行發展良好的企業往往在認識和如何預防財務風險方面有著嚴密的措施，而發展不好，甚至走向倒閉的企業，像擁有150年歷史的美國第四大投資銀行――雷曼兄弟，就是因為沒有很好的做到預防財務風險，就在2008年美國次貸危機的沖擊下倒閉了，成為全球金融危機的一個導火索。

一、財務風險概述

1.財務風險的表現形式

在公司的日常運營過程中，如果存在像公司財務結構不合理、融資不當等財務問題就很有可能導致公司預期收益下降，喪失償債能力等一系列財務風險。這些財務風險表現形式主要有以下三個方面，一是喪失償債能力。企業在負債經營的情況下，都是以按期付息、到期還本為前提的，如果企業的投資不能按期收回，或者不能取得預期的收益，企業就必將要面臨無力償債的風險。輕則造成企業資金緊張，影響企業信譽，重則就可能直接導致企業倒閉。二是利率增長風險。企業在負債經營期問，由于外部的一些原因導致銀行貸款利率增長，這就直接導致了企業運營資金成本的增加，降低了企業運營的預期收益。三是再籌資金風險，企業負債比率的加大就會在很大程度上影響企業的負債籌資的能力。

2.財務風險產生的原因

經濟主體自身的復雜性再加上經濟運行環境的復雜性，必將導致產生財務風險的原因也是非常負債的。除了企業自身可能存在的財務結構不合理、融資不當、缺乏有力的監督體系這一些主要的內因以外，像國際的總體經濟環境、供求關系的變化、不穩定的市場價格、國家的政治、經濟、文化等一系列外部環境也是導致財務風險產生的原因。概括起來主要有以下四點：

(1)企業自身財務結構不合理，財務關系不明。這是導致產生財務風險的最主要的原因。企業在整個的管理和運行過程中，內部各部門之間以及部門和企業之間如果存在利益分配、資金的管理和使用監督不到位、權利和責任混亂的情況，就會造成企業整個的財務混亂，導致企業資金的使用率降低，更有可能造成資金的嚴重流失，企業資金的安全性無法得到保障。由于是內部決策層出現的問題，使得整個企業均處在這種財務風險之中，一旦危機產生，一般都會造成極其嚴重的后果，很難得到及時有效的解決。

(2)財務決策失誤。這是導致產生財務風險的最為直接的原因。如果企業決策層在做出財務決策的時候，無法掌握充分的真實的信息，沒有做到根據市場整體環境的情況做出客觀的判斷，就很有可能使得企業決策者在做出財務決策的時候帶有明顯的主觀性，直接導致財務風險的產生。還有就是，如果決策者做出了無法預期運行環境的財務決策，就很有可能導致投資項目無法得到預期的投資收益，使企業資金鏈斷裂，給企業帶來極大的財務風險。

(3)財務人員財務風險意識不強。企業財務運行的直接參與者就是企業的財務人員，作為財務專業人員，如果對財務風險的客觀性認識不足，對于財務風險的意識不強，就很難在企業運行過程中發現決策者沒有發現的財務風險，而企業需要財務專業人才的一個最主要的原因就是希望財務人員能夠在第一時間發現企業存在的財務風險，在企業決策層做出財務決策的時候給予專業性的建議，以幫助企業盡量規避掉這些財務風險。企業財務人員如果在這方面存在問題的話，對于企業來說就缺少了一道保護企業健康發展的屏障，很有可能使得企業處于嚴重的財務風險之中而不自知。

(4)外部宏觀環境復雜。企業發展是處于一個復雜多變的宏觀環境中的，國家相關的法律法規變動，政治、經濟、文化政策的不確定性，以及國際經濟運行環境的變化，整個市場的不穩定性都會給企業造成一定的財務風險。而這些不穩定因素是存在于企業外部的，是企業所無法控制的，所以一且企業無法做到防微杜漸，預先對這些不穩定因素做出有效的財務預防措施，就很有可能出現外部環境一變動企業就毫無招架之力。外部環境的這些不穩定因素也是企業需要重點面對解決的重大課題。

二、怎樣預防財務風險

1.怎樣正確認識財務風險

想要及時有效地預防財務風險，首先第一點要做到的就是正確地認識財務風險。市場經濟條件下企業經營的最基本的出發點就是獲取資金收益，而財務風險則是伴隨著收益一并存在的客觀現象，是不確定和無法準確預測的。隨著我國社會主義市場經濟的快速發展，市場競爭也變得越來越激烈，就使得企業的運營環境變得越來越復雜，在經營過程中要面對的風險也越來越大。一般情況下，收益和風險的大小都是成正比的。收益越大，相對來說企業所要面對的風險也越大，投資失敗的可能性也會增加。企業經營者不能一味的盲目追求資金收益而完全不顧及財務風險，也不能因為懼怕財務風險而在企業經營中畏首侵尾，這兩種極端都是不可取的。由于不想冒風險而采取保守的經營策略，并不能保證企業的穩定和安全。企業經營者如果只想著保持現狀，采取消極保守的發展策略，那么這種做法本身就隱藏著極大的風險。在現今的市場競爭中，不進則退，不積極進取，得到的結果必然就是被市場所淘汰。所以企業經營者必須調整好自身的觀念和想法，理智而機智地應對財務風險。

2.調整企業財務結構，明確財務關系，加強財務監管

財務運行是整個企業發展的核心部分，企業經營者在思想上就要高度重視財務工作，要由幾名企業高層共同組成日常財務工作的領導小組。明確各個部門之間的財務運行關系，協調好各部門與企業之間的財務運行情況，從整體上調整好企業的財務結構，要形成一個能及時做出反應的企業財務機制。同時也要做好企業財務的監督體系，以便決策者能夠及時有效的掌握企業整個的財務運行情況，不至于在出現重大的財務風險的時候，企業決策者還渾然不自知。合理的企業財務結構，明確的企業財務關系，嚴密的企業財務監管體系，就能保證企業在基本的運營過程中不會由于自身的缺陷而導致重大財務危機的產生。

3.引進專業人才，增強財務人員的風險意識

由于財務工作在企業運營過程中越來越受到重視，專業的財務人員也成為了各大企業爭相招聘的人才。專業的財務人員不僅能夠幫助企業處理好日常的財務工作，而且能夠在企業決策者在做出財務決策的時候提供專業性的建議，先于決策者發現企業運行過程中所隱藏著的財務風險，并提早做出應對措施。所以，引進財務方面的專業性人才是預防企業財務風險一個有效的方法。企業還應該重視加強企業整體財務人員的風險意識，只有整體財務人員的風險意識加強，才能在日常的財務工作中盡量地規避掉財務風險，保障企業的運營安全。

4.提高財務決策科學化水平

大企業在做出財務決策的時候可能會有企業高層甚至是董事會的共同參與決策，這種形式能夠在很大程度上降低財務決策風險，提高財務決策的科學性，雖然人多的時候意見比較難以統一，但是多數的意見也可以最大可能的避免財務風險。反而小企業在做出財務決策的時候，往往就由企業經營者一人或者為數不多的幾個人直接決定了，這種家長式的決策模式往往就很容易讓企業陷入財務風險之中，畢竟少數人的意見有時候會產出偏離和誤導。所以要盡量地做到對決策層進行科學化的提升，以防止由于決策者的錯誤決策而直接導致企業陷入財務風險之中。

5.時刻關注經營環境的變化

企業的外部經營環境都是瞬息萬變的，企業經營者要在企業中設置專門的信息搜集分析部門，以時刻關注國家的法律法規，政治、經濟、文化環境的變化，從這些變化中分析出有利和有害的信息，幫助企業能夠及時地掌握環境動態，對由外部環境產生不可控制的財務風險及時的做出應對措施。

三、結語

隨著我國社會主義市場經濟的快速發展，特別是在我國加入世貿組織以后，中國的經濟發展融入到了全球一體化進程中，中國企業整個的發展環境和運行情況都變得越來越復雜，所要面臨的發展風險也越來越多，而財務風險則是企業在發展過程中所遇到的最為嚴重，直接關系到企業生死存亡的一個問題。這需要廣大財務工作者的共同努力才能解決。

參考文獻：

[1]張友棠：財務預警警兆識別系統[J]，武漢理工大學學報，2002，(06)：98

如何預防企業的財務風險范文2

關鍵詞：集團；財務風險；風險防范；措施

一、財務風險及財務風險管理的定義

財務風險一般是指因未知某事項的不確定因素引起的實際結果和原本預計結果相悖，從而給財務帶來損失的可能性。換種說法就是在企業財務上的一切管理活動及其本身多具風險性，由于不可預計的結果可能會導致企業在融資、投資以及收益分配等財務管理中產生的實際結果與原本預計的結果相悖，由此會給財務帶來不計損失的可能。如：投資風險、現金流量風險、匯率風險等。

財務風險管理，是指企業以總體經營為目標，建立和完善財務風險管理體系，在其管理活動中，對財務可能會面臨的風險進行識別、管控、評估與處理，從而達到改善財務風險的目的。財務風險管理重點在于提出管理措施和行為，比如：怎樣看清并分析財務風險，怎樣選擇風險管理對策，如何預防財務風險及控制等。

二、集團財務風險的成因

目前，影響集團財務風險的因素有很多，因其財務風險的形成與很多不確定因素有關，所以成因各具不同，在這里主要從內外兩個因素闡述。

1、企業集團外部成因。

（1）集團財務管理的環境存在繁雜且變化莫測，財務管理系統下不可能完全適應其變化中的環境。目前，我國經濟發展下的通貨膨脹使企業資金供給能力逐漸降低，造成供給短缺，通貨膨脹引起的表現形式即貨幣貶值，實物性資金相對升值，從而使資金持續上漲。以山西省垣曲縣中條山有色集團公司為例，2010年，因鋼材的價格持續上調，使有色金屬煤炭工業的成本大大提高，因此降低了利潤，從而未達到預期效益。可見外部的環境對集團而言決定了其收益與虧損。

（2）經濟市場中市場風險因素對財務風險有一定的影響。最大的表現就是利率的調動，如果利率的變動性較大，勢必會影響利率風險，比如利息支出風險，與其相對應產生的投資出現虧損風險等。

財務管理的環境變化多段，參雜著復雜性和多變性。外部的環境因素對集團而言決定著其收益和虧損。因此如果財務管理系統不能適應外部環境，勢必將面臨各種困難和問題。而目前以我國現狀來看，很多企業集團建立的財務管理系統構架并不完善、規章制度也不健全、管理者素質和知識文化普遍不高等，導致財務管理系統不具備適應外部環境的能力，這些問題無形中給財務風險套上了枷鎖。

2、企業集團內部原因。

集團財務風險歸責的內部原因主要由管理人員對財務風險的認識不足導致對財務風險的判斷和分析遲緩和失誤；財務決策不具備科學性導致不切實際而決策失誤；企業集團內部財務管理混亂等。

三、防范企業集團財務風險的措施

1、在意識上加強財務風險管控，提高管理水平并建立完善健全的管控機制。

一切措施源于思想，只有意識形成才能做到真正的重視，上級領導和高管首先要重視財務風險管控，這是做好一切工作的前提。整個集團從總會計師到經營部門應各盡其責，在集團公司的帶領下團結協作。二級子公司應在各自管轄范圍內做好財務風險控制工作，對財務風險做到早預防、早發現。

其次，在現階段集權制與分權制相結合的管理體制已經廣泛被應用于各大企業集團的治理方式中，它可以通過對各種內部形式市場化建設及結算中心的構建優化財務管理，在投資決策上和成本的控制方面逐漸加強。然而面對來自全球經濟的巨大壓力，集團財務管理應用機制也應當逐漸適應國際化，利用網絡技術平臺掌控經營狀況，提高工作效率。如：集團財務管理可充分利用現代網絡信息技術平臺，集開放性和高效性為一體，創建新型風險管理環境，將集團內部信息與外部先進信息進行互換交流和溝通，從而發現自身存在的問題，進而學習外部先進的信息。

2、建立完善的財務風險識別和預警系統。

在財務風險中，通常有一些“信號”促使我們規避風險，比如：產品的庫存、質量下降、款項回收率低、成本上升、獲利的能力、經濟效益等來判斷和識別。舉一個例子，某企業全部為自有資本，其面臨的風險是經營風險，而非財務風險，如果某企業的資本非自有，應該考慮的是其負債經營資產收益率和債務資本率所占比重的大小，若負債經營資產收益率大于債務資本率，本息到期方可歸還，完成財務杠桿收益。因此，要根據實際指標才能確定集團在什么情況下存在損失和原因，進而找出風險的存在點和風險程度。

建立預警系統主要是為了在財務風險發生之前，觀察到各種細微的變動會導致財務風險，從而給予快速預防或及時采取對策。首先，集團內部需要建立完善的信息管理系統，財務風險“信號”出現后，可準確傳達，以免耽誤風險的規避使危險系數逐漸升高。

3、建立財務預算管理機制。

財務預算是建立在預測和決策上的，它既圍繞企業目標又對企業資金的取得和投放等進行資金運作。財務預算管理一般由集團公司組織，實施對象通常是其本部及下屬企業及分公司，各企業必須根據管理制度經集團公司審批后執行。其次，各企業財務必須落實預算的執行，向上級送報進度報告，進而加強企業管理層的監督和跟蹤管理。此外，還要對預算完成的情況進行全面考核和最終評估。

4、對財務內部風險進行合理管控

（1）對經營活動中的資金風險管控。

首先，要嚴格控制現金收支預算。入賬的經營款收入全部入賬，入賬期限為收入最短有效期，如4月1日上午8時收款，最遲下午17時入賬。其次，不得擅自挪用，不設置外賬和賒賬，加強收入監控，這就要求財務部嚴格遵守和實時監督，確保企業收入整體核算，控制資金風險。

（2）采購業務的財務風險管控

對采購部門形成制度和條文細則，嚴格按照規定流程完成采購過程。其中，對生產、質量檢測、倉庫等各項因素進行綜合評估，側重對所選的供應商進行全面了解，對其提供物品的質量、性能、價格、合同及其信譽度等進行綜合考量。在采購過程中，嚴格遵守規定，出具合法票據，采取合法手段，最重要的是把好質量關。

在現代市場經濟環境中，集團的存在與發展不僅是自身利益的發展，而且是國家經濟實力與國際競爭力的綜合表現。財務風險在企業集團面臨的風險中逐漸凸顯，因此，用科學的方法分析集團財務管理風險，深入研究產生其風險的成因，并通過建立財務風險管理機制和措施才能對財務風險有效防范，進而提高競爭力實現企業集團最大財富化和全球化，同時對我國宏觀經濟調控的健康發展也起到了一定的積極意義。（作者單位：湖北職業技術學院）

參考文獻：

[1]劉明.對財務公司建立有效風險管理系統的探討[J].華商，2007：51-52.

如何預防企業的財務風險范文3

在成熟的市場經濟環境中，負債經營已經成為大多數企業的主要發展途徑。負債經營一方面給企業帶來了利潤，讓企業獲得了負債經營的收益；另一方面也可能引發財務風險，甚至會使企業面臨破產。本文擬在此基礎上歸納企業各項財務指標，建立財務分析指標體系和風險預警系統，為企業風險規避提供決策依據。

一、企業負債經營的原因分析

不同的籌資方式會形成企業不同的資本結構。其中，最關鍵的組合就是權益籌資方式和債務籌資方式組合所構成的資本結構，債務籌資較之權益籌資有兩大優點，以下分別論述。

(一)稅收優惠，即對債務的利息支付具有抵稅作用

各國稅法都規定，債務利息可以作為費用稅前抵扣，這就減少了企業現金的流出，增加了可供股東分配的利潤。美國著名財務管理學家Modigliani、Miller建立的MM理論也指出，在存在公司所得稅的情況下，利用負債可以增加企業的價值，而且負債越多越好。雖然由于MM理論中存在一些不合實際的假設而導致其在實踐中的不完全正確性，但還是成功地揭示了負債對企業的正面影響。

(二)通過債務索償權對管理施加額外的約束，也就是所謂的債務約束理論

1976年，Jensenand Meckoing發表了題為《企業理論：經理行為與所有權結構》的文章，這篇影響很大的經典論述提出并研究了外部股權和債務所產生的成本。文章指出，當企業的經理不完全擁有企業的產權時，就會出現成本，即存在人和委托人的利益沖突，就必然產生委托人想方設法監督和約束人的行為，以達到剩余損失最小，這是產生債務約束的根本原因，

20世紀80年代，隨著杠桿并購熱潮的興起，越來越多的證據說明杠桿性資產重組后經營效率得到改善，在這種背景下，詹森同其他一些學者提出了自由現金流量使用效率的債務約束理論，他們認為，公司的經營者愿意在企業內部多留一些現金以增加彈性經營的空間，而又沒有約束機制來保證他們在項目選擇或項目經營上是有效率的，為解決這一問題，這種理論提出，在企業所有權與經營權分離的情況下，債務可以提高對經營管理層的約束。因為借債要支付利息、償還本金，當收益降低時還會增加違約的風險，這會起到一個很好的激勵作用。即在減小成本的同時，實現股東財富最大化。

二、財務風險的防范

企業在經營中，由于多種原因常常會陷入財務困境，面臨破產壓力，如何預防并擺脫財務困境，使企業能良好發展，是經濟界近幾十年來探究的問題，概括起來，許多行之有效的方法在目前企業財務管理的實踐中獲得了充分地運用。

(一)編制現金流量預算，建立短期財務風險預警系統

現金是企業的“血液”，企業能否維持下去并不完全取決于是否利，而是取決于是否有足夠的現金用于各種支出，因此，編制準確的現金流量預算可以為企業提供預警信號，幫助企業確定最佳現金持有量，當出現經營現金不足時，可以及時籌集資金以防止風險的發生，為提高經營者面對風險時的決策效率，編制過程中應該將各具體目標加以匯總，并將預期收益、財務狀況以及投資計劃等以數量化的形式加以表達，同時，以月、季，半年及一年為期。建立滾動式現金流量預算。

(二)完善指標分析體系，建立長期財務風險預警系統

對企業而言，現金流量預算只能作為短期預警系統，而不能作為長期預警的依據，因此，企業還應該將財務分析指標整合成一個完善的體系。從盈利能力，償債能力、財務彈性和發展潛力四個方面對企業經營進行全面觀測。

1　盈利能力分析指標，盈利能力就是企業賺取利潤的能力，一般說來，企業的盈利能力只涉及正常的營業狀況，非正常的營業狀況也會給企業帶來收益或損失，但只是特殊情況下的個別結果，不能說明企業的能力，反映企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率，銷售毛利率，資產凈利率，凈資產收益率。

銷售凈利率＝(凈利潤÷銷售收入)×100％

該指標反映每一元銷售收入能夠帶來多少凈利潤，表示銷售收入的收益水平，

銷售毛利率＝[(銷售收入－銷售成本)÷銷售收入]×100％

該指標表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

資產凈利率＝(凈利潤÷平均資產總額)×100％

平均資產總額＝(期初資產總額+期未資產總額)÷2

該指標表示每一元資本的獲利水平，反映企業資產的利用效率，

凈資產收益率＝(凈利潤÷平均凈資產)×100％

平均凈資產＝(年初凈資產+年末凈資產)÷2

對于股份制企業，可將公式中的分母改為年度末股東權益，該指標綜合反映公司所有者權益的投資報酬率。

2 償債能力分析指標，償債能力就是企業償付到期債務的能力，從短期來講，實際上是考察企業的變現能力，取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。反映變現能力的指標主要有流動比率和速動比率，而評價企業長期償債能力實際上是分析企業的資本結構是否健全合理，主要分析指標有資產負債率，產權比率和已獲利息倍數。

流動比率＝流動資產÷流動負債

一般認為，生產企業合理的最低流動比率是2。但這并不是一個統一的標準，只有與同行業平均流動比率和本企業歷史流動比率進行比較，才能真實地反映出企業短期償債能力。

資產負債率＝(負債總額÷資產總額)×100％

該指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經營比率。

產權比率＝(負債總額÷股東權益)×100％

該指標反映企業基本財務結構，產權比率高，是高風險，高報酬的財務結構；產權比率低，是低風險，低報酬的財務結構，同時，也表明債權人投入的資本受到股東權益保障的程度。

已獲利息倍數＝息稅前利潤÷利息費用

從長遠看，企業的已獲利息倍數至少要大子1，否則不能舉債經營。對于 個企業來說，一般要連續計算5個會計年度的已獲利息倍數，且選擇最低指標的年度，以保證最低的償債能力。

企業償債能力指標可以主要從財務報表出發算出，但某些財務報表以外的數據也不能忽略。例如，企業為他人擔保，企業將負有連帶責任或受連帶牽累，從而帶來潛在負債問題，又如或有負債，如未解決的稅額爭議、訴訟案件、業務糾紛、應收票據貼現(企業用應收票據向銀行貼現，票據到期日

付款人或承兌人不能付款，銀行向貼現的企業追索)等有時會嚴重影響企業的償債能力。因此，在分析各項指標的同時，必須充分考慮替人擔保、或有負債等因素，這樣才可以全面地揭示企業的財務風險狀況。

3 財務彈性分析指標。所謂財務彈性是指企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，主要與企業經營活動產生的現金凈流量有關。本文旨在分析企業財務風險，故將其定義為狹義的財務彈性，即企業面臨到期債務時改變現金流的流量與時間的能力。反映財務彈性的指標主要有現金到期債務比，存貨及應收賬款周轉率。

現金到期債務比＝經營現金凈流入+本期到期債務

其中，本期到期債務是指本期到期的長期債務和本期應付票據。通常這兩種債務是不能展期的，必須如數償還，

存貨周轉率＝銷售成本÷平均存貨

一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金，應收賬款等的速度越快。提高存貨周轉率可以提高企業的變現能力，而存貨周轉速度越慢，則變現能力越差。

應收賬款周轉率＝銷售收入÷平均應收賬款

該指標表示年度內應收賬款轉為現金的平均次數，一般來說，應收賬款周轉率越高，平均收現期越短，說明應收賬款的收回越快。否則，企業的營運資金會過多地呆滯在應收賬款上，影響資金的正常運轉。

4　發展潛力分析指標。企業發展潛力是指企業未來的市場競爭力，主要分析指標有本企業銷售占可比同行業銷售比率(或增長率)。本企業銷售占本地區同行業銷售比率(或增長率)，資本保值增值率等。

三、建立企業風險預警系統