前言：中文期刊網精心挑選了共享經濟市場報告范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。

共享經濟市場報告范文1

[關鍵詞] 會計準則;會計信息系統;公允價值;XBRL

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.18.002

[中圖分類號] F232

[文獻標識碼] A

[文章編號] 1673-0194(2009)18-0008-03

為適應經濟全球化的發展，需要會計準則國際趨同并充分發揮會計“國際通用商業語言”的功能。我國在總結會計改革經驗的基礎上，順應市場經濟發展對會計的新要求，于2006年了新的會計準則。新會計準則體系最顯著的特征是立足國情、國際趨同。新會計準則體現了原則導向理念、公允價值計量理念，這些理念不僅直接影響著會計的具體應用，而且也要求現有會計信息系統在結構和功能上做出重大調整。本文擬對會計準則導向下的會計信息系統重構進行探討，希望使會計信息系統與新會計準則很好地融合。

一、新會計準則核心理念對現有會計信息系統的沖擊

新會計準則與原準則相比，在很多方面都有變化。對此，財會軟件的生產廠家以及財會軟件的用戶采取了相應的應對措施，如預制新準則下的全新科目體系和財務報表，制定存貨成本的全新計價策略、固定資產折舊及減值準備計提的全新控制策略、滿足新準則要求的合并報表生成策略，全面支持職工福利費的靈活計提等。但以上措施只是針對新舊會計準則的具體變化對軟件功能所做的修補，并沒有充分體現新會計準則的核心理念。下面就現有會計信息系統對新會計準則的不適應性進行分析。

(一)原則導向理念對現有會計信息系統的沖擊

會計準則的制定存在著兩種不同的理念，一種是“規則導向說”;另一種是“原則導向說”。 我國新會計準則的制定范式已由舊準則的規則導向轉變為原則導向。雖然現行主流會計信息系統都已完成了適應新會計準則的一些功能調整，但并沒有充分體現原則導向核心理念。由于舊準則采用規則導向理念，為每一類交易事項的會計處理和財務報告提供唯一的、特定的規則，即使這種規則已不能真實、合理地反映當前經濟環境下的業務活動，會計信息系統的處理流程也須遵循這種一成不變的規則。現階段推行的新準則采用原則導向理念，不再為每一具體的交易事項和財務報告制定詳細不變的規則，只就交易事項的會計處理及財務報告提出應遵循的原則，具體的操作處理方法需要依據準則對該經濟業務活動制定的原則和該經濟業務活動特點及會計人員的職業判斷來決定。導致企業對各個交易和事項的記錄與處理有更廣泛的選擇權，每個企業對相同會計事項可能會基于不同的職業判斷而選用不同的會計處理方法。現有會計信息系統的功能還不能與此相適應。

(二)公允價值計量理念對現有會計信息系統的沖擊

與原會計準則相比，新準則不僅具備更為完整的體系和更為豐富的內容，而且在會計計量上再次引入和強調了“公允價值”計量屬性。在38項具體會計準則中，有17項具體會計準則直接或間接地運用了公允價值進行會計計量。盡管我國本著審慎的態度，強調在公允價值的運用中遵循“適度運用”的原則，但我國會計準則體系中公允價值運用比例之高，使我們完全可以得到這樣一個結論:公允價值的引入是我國新會計準則最突出的特點，它豐富了會計計量模式。

現有的會計信息系統是與以往會計準則相適應的產物。新準則體系的變化所帶來的影響，會對現有的會計信息系統帶來沖擊和挑戰。公允價值可行的計量及運用方式成為現有會計信息系統的難題。

從公允價值的應用要求可以看出，會計信息系統與外界保持動態的數據連接，是對運用公允價值的會計系統的基本功能要求。現有的會計信息系統在外部信息的數據接口，信息數據共享方面沒有達到這一要求。目前這項工作是通過人工取得信息，再錄入到電腦中進行下一步的信息處理。由于缺乏外部信息的數據接口，數據的采集質量取決于人。另外在會計信息的加工過程中，由基本數據向高度綜合數據的歸集過程可能造成信息的丟失和扭曲。這種扭曲或產生于信息處理過程中的無意錯誤，或可能是被有意篡改所致，但更多的是由于信息提供者采用了有利于自身利益的會計選擇。這就是說，由于歸集過程完全控制在信息提供者手中，因此對于信息使用者來講，會計信息的生成類似于一個“黑箱”，他們只能得到最終的結果，而無法了解會計信息的生產過程，這就難免為企業管理者舞弊留下很大的空間。這種將公允價值的計量結果簡單地引入系統的做法，形成了現有會計系統應對新準則實施的軟肋。

公允價值的使用需要依靠活躍的交易市場和估值技術。對企業而言，如何確定公允價值，特別是在沒有活躍市場的交易報價時，企業必須懂得應用估價技術，這并不容易。這就要求重構的會計信息系統從技術上支持公允價值一級、二級估計數據的取得并納入會計核算系統。

總之，無論是估價方法的技術實現，還是市場價格數據的導入等公允價值的具體處理等問題的應對，都需要對現有會計信息系統進行優化。

(三)國際趨同理念對現有會計信息系統的沖擊

20世紀90年代以后，世界經濟全球化的趨勢明顯加快，國際貿易、國際投融資以及跨國公司均呈現良好的發展態勢，跨國兼并活動日益頻繁，國際資本流動也日漸迅速，各國經濟比以往任何時候都更加緊密地聯系在一起。在此背景下，國與國之間會計準則的差異使各國間的會計信息不具備可比性，妨礙了國際投資的發展和資本市場的國際化，妨礙了國際貿易各方對成本的衡量，不利于貿易糾紛的解決，已明顯成為國際資源有效配置的障礙。在此背景下我國了新的會計準則。新會計準則與“國際財務報告準則”不僅整體架構保持了一致，實現了內涵和實質上的統一，而且大多數項目都做到了相互對應，得到了國際會計準則理事會的認可。

XBRL可從財務信息分類規范的角度促進各國會計準則國際趨同。XBRL是一種開放式的、不局限于特定操作平臺的、在互聯網上披露企業財務報告的國際標準和技術。XBRL的標準體系包括兩部分內容:技術規范(Specification)和分類標準(Taxonomy)。前者是XBRL的核心，它規定了XBRL的理念和原則;后者是技術規范在各國財務報告的具體應用，必須基于特定版本的技術規范制定，這樣保證了各國財務報告的技術手段的一致性。對于分類標準的制定，主要是對財務報告披露的信息按一定的規范要求進行整理、分級和分解，直到信息分解成為可以獨立傳達一種含義的信息單位，并對其賦予一個唯一“標簽”，按照一定的規范進行描述。也就是說，分類標準更加規范了財務報告披露的可操作性。目前XBRL國際組織和發達國家都出臺了一些分類標準，如美國頒布的“GAAP工商業分類標準”;國際會計準則委員會基金會頒布的“基本財務報表分類標準”等。財務報告分類標準的制定過程就是各國會計標準化過程，會計準則的差異會造成財務信息分類的差異，將影響XBRL財務報告的應用效果。因此，XBRL的發展應用必定會推動各國財務信息分類的統一性，從而推進會計準則的國際趨同。

二、會計信息系統的設計思路應體現新準則導向會計準則對會計信息系統的設計和構建具有指導意義，因此應從以下幾個方面作出努力，充分發揮新會計準則在會計信息系統構建方面的導向作用。

(一)建立開放型應用平臺

現階段推行的新準則采用原則導向理念，會計信息系統的功能必須與此相適應，提供一種開放型財務軟件應用平臺，為各經濟業務活動提供在新準則下的各種可行的操作處理方法，會計人員在新準則的指導下，根據經濟業務活動的特點，判斷經濟業務活動的實質，選擇和配置處理模塊和處理方法。

新準則最突出的特點是引入公允價值計量體系，增加會計計量模式。公允價值計量模式更能體現會計信息的相關性，而且有些資產如衍生金融資產，只能采用公允價值計量，采用歷史成本計量無法反映經濟活動的實質，無法反映該資產的真實價值及價值變動對損益的影響。但是，大量的資產因各種原因，還須用歷史成本進行計量。因此，會計信息系統要提供一種開放型應用平臺，財會人員可進行計量模式的選擇。

(二)完善數據接口，實現與外部數據的對接

公允價值的使用需要依靠活躍的交易市場和估值技術。對企業而言，如何確定公允價值，特別是在沒有活躍市場的交易報價時，企業必須懂得應用估價技術，這并不容易。

對于存在活躍市場報價的公允價值計量，則按照活躍市場中的報價確定相應資產的公允價值，比如金融資產中股票收盤價格的取得，以及相關資產的減值測試數據。最佳的模型應該是通過信息技術聯機實時提供最新的市場報價。將有關的證券交易軟件與會計軟件進行銜接，就可以比較便利地實現這一公允價值計量的技術支持。這對于軟件的接口、報價數據傳輸的及時性和準確性提出了切實的要求。股票市場價格數據的對接難度相對較小，其他資產交易市場的報價數據接入的標準化問題難度較大，有的市場甚至沒有標準的報價系統，這就需要完成許多配套工作。

公允價值的計量中，對于不存在活躍市場的資產的價值，應采用合理的估值技術確定。如果是企業自行估價的，在其會計信息系統中設定備選的估價技術模塊，并將估價參數的輸入權提供給客戶，不過估價參數的輸入也需要信息技術的輔助;如果是外部專家進行估價并提供估價數據，則應將其關鍵的數據和模型納入企業的會計信息系統中，也可以由授權專家按模塊自行輸入到估價系統，經內部系統確認并納入計量系統。

將證券市場的活躍價格數據通過接口直接導入核算系統，可以保障數據的客觀性，降低人為操作的主觀性和非主觀偏差。其次，在公允價值二級估價中， 由系統從外部市場將多個市場報價一并引入到系統中，使得資產價格信息比較全面地呈現在會計信息系統中，而核算結果的選擇就在其中。再次，將企業使用的外部專家及其估價過程引入核算系統，并保留其將來作為審計程序中的可驗證的估價過程、估價參數以及采用的假設條件。這些會計信息系統中的安排，將公允價值計量的過程和計量的依據盡可能地透明化，從而使得新的核算系統能一定程度上降低公允價值被人為操縱的機會。

(三)加強XBRL的研究和應用

XBRL于1998年在美國誕生，已經在世界各地得到了迅猛發展，應用領域涵蓋了資本市場、金融監管、稅務稽查、工商管理、保險和審計等諸多方面。國際上許多大型軟件公司與證券交易所、會計師事務所等部門聯合正在加緊研發基于XBRL的軟件系統。新會計準則的實施將加速我國企業的國際化進程，也為XBRL在企業財務報告中的應用提供了一個契機。同時，XBRL的發展應用必定會推動各國財務信息分類的統一性，從而推進會計準則的國際趨同。

因此必須借助于我國會計準則指導委員會的組織架構，建立我國的XBRL組織，制定相關準則和規范，指導和監控我國XBRL研發的整體框架，加強理論和實務研究，并在此基礎上推廣應用XBRL。XBRL將從根本上改變企業編制和報告財務信息的方式，它為企業在互聯網上編制、存儲、財務報告和其他信息提供了一種標準和規范的技術體系，解決了財務信息披露與財務數據采集一體化以及跨平臺使用的根本問題，方便全球各地的信息使用者通過互聯網快速檢索、按需自動采集和分析企業財務信息。

主要參與文獻

[1] 財政部企業會計準則[S].2006.

[2] 歐陽電平，向玲玲論信息化背景下新會計準則與XBRL的作用[J].財會通訊:學術版，2008(7).

[3] 阿尼塔S霍蘭德，等.現代會計信息系統[M].楊周南，譯.北京:經濟科學出版社，1999.

[4] 謝詩芬論公允價值會計審計理論與實務中的若干重大問題[J].財經理論與實踐，2006(6).

[5] 邵君利，涂建明會計信息化技術對公允價值應用的支持[J].財經理論與實踐，2008(0).

共享經濟市場報告范文2

一、銀保業務的基本情況

進入21世紀，我國銀保業務迅速發展，合作的對象以及內容逐漸寬泛起來，合作的銀行面由四大國有銀行逐漸擴大到了幾乎所有的股份制商業銀行，的保險品種既有壽險也有產險，的形式也由代收保費，單一產品，發展到銀保相互滲透，產品、服務整合化、多元化。

(一)銀保業務的類型和機構種類

目前，銀行保險業務品種分為：（1）壽險業務：分紅險、萬能險、投資連接險以及年金險；（2）產險業務：交強險、等車險、財產保險、工程保險、責任險、貨運險；（3）收付業務：代收保費、代支保險金等。壽險業務通常針對銀行的個人客戶，產險業務則可涵蓋銀行的對公和對私客戶，的銀行除了農發、國開，幾乎包含了所有銀行，而被的保險公司有中國人壽、太平洋人壽、平安人壽、泰康人壽、新華人壽、人民人壽、人民健康、太平人壽、陽光人壽、人保人壽、平安財險、太平洋財險、天安保險、華安保險、大地保險、中國人壽財險等公司。

（二）銀保業務經營狀況

作為銀行中間業務收益率較高的銀行保險業務，在商業銀行零售中間業務收入的占比是越來越高，銀保業務的銀行手續費收益，按保監會統計顯示：2005年25.8億元，2006年32.16億元，2007年45.32億元，2008年96.89億元,2009年112.73億元,2010年上半年74.14億元。（數據來源：2006-2008年保險中介市場發展報告，2009～2010年上半年保險中介市場報告）

根據以上數據可以看出，銀行保險作為一種新型的保險概念，在金融合作中，體現出銀行與保險公司強強聯手，互聯互動的局面。其優勢在于：第一，對于消費者而言，這是一種可以通過銀行柜面或理財中心進行的簡單、便捷的購買方式。主要表現在：成本低、安全可靠和購買方便。保險公司通過銀行柜面或理財中心銷售保險產品，可使公司的經營成本下降，保險產品費率降低，給消費者更多實惠；消費者通過銀行辦理投保相關手續，可確保消費者的資金安全；銀行網點遍布城鄉各地，消費者可隨時隨地購買保險產品，同時便于與家庭預算相結合，選擇符合實際需求的產品。第二，對銀行來說，可以通過銷售多樣化的產品，提高客戶滿意度和忠誠度，通過保險產品加強其中間業務收入，獲得較高的收益率，而且保險產品保障性的特點，必然成為銀行代客理財的中長期規劃品種。第三，對保險公司來說，保險公司提品，銀行提供銷售渠道，保險公司利用銀行密集的網點可以提高銷售并且降低成本，從而可以以更低的價格為客戶提供更好的產品，同時，保險公司利用銀行的客戶資源和信譽，再配合以保險公司的優質服務，可以樹立良好的品牌形象，開拓更多的客戶源。

（三）業務的操作流程介紹

銀行保險業務分為手工單和銀保通。目前壽險基本滿足銀保通，車險基本通過手工單實現。

手工單業務是指由銀行柜面柜員收款后打到保險公司賬戶,同時向客戶出具收據,并將保險公司的收據聯，加蓋銀行公章后返回保險公司,在收到銀行回單后保險公司財務部門兩位財務人員會對收據進行確認和復核,在確認無誤后，保險公司銀行保險部員工將投保書交到運營部門進行掃描歸檔,掃描后的投保書影像會由后援中心核保室進行核保，符合承保條件的就由保險公司進行承保，制作保單并由客戶經理將保單送達客戶，在客戶簽收后，將保單回執回收到業服柜面進行回銷。

銀保通是一個可以由銀行柜員當場承保的系統，該系統自身就帶有核保功能，通過銀保通系統核保符合投保條件的，銀行柜員可以當場制作保單，由客戶當場簽收保單回執，銀行柜員當即將客戶賬款打入保險公司的賬戶，保險公司客戶經理把投保書及相關投保資料帶回公司進行回錄，再交運營部門進行掃描歸檔。銀行保險業務客戶資金的進出都是通過銀行轉賬完成的。客戶資金的進入過程是客戶自己根據投保需求，銀行柜面通過轉賬方式將賬款打到保險公司賬戶，同時向客戶出具收據,并將保險公司收據聯，加蓋銀行公章后返回保險公司,在收到銀行回單后保險公司財務部門兩位財務人員會對收據進行確認和復核。退保時的資金流出過程是客戶簽名授權客戶經理到銀行柜面辦理,在銀行柜員核對客戶簽名相符后進行轉賬,賬款直接轉到客戶提供的活期賬戶中,不過現金。

（四）銀保業務客戶信息、交易憑證、資金的交換過程示意圖

銀保通系統銷售業務流程圖：

投保人在銀行柜面填寫投保單銀行經辦初審合格收單銀行經辦在“銀保通”系統錄入投保事項“銀保通”打印客戶確認書客戶確認保險公司業務人員將保險合同及相關投保資料帶回存檔（銀保雙方均有交接記錄）

資金：客戶確認客戶資金（現金或存折）銀行網點暫收賬戶分行賬務中心暫收賬戶保險公司保費歸集賬戶

非銀保通（手工單）銷售業務流程圖：

投保人在銀行柜面填寫投保單銀行經辦初審合格收單銀行經辦將投保單及相關投保資料、銀行轉賬收費憑證交保險公司客戶經理保險公司客戶經理把資料帶回交公司相關部門審核，確認款是否到賬出保單交銀行指定人員轉交客戶客戶簽字確認回執交保險公司客戶經理保險公司回銷

資金：客戶確認投保填單將客戶資金轉入銀行歸集戶保險公司保費收集戶

二、銀保業務客戶身份識別及交易記錄保存存在的問題

（一）保險業業務客戶身份識別方面

1.業務客戶身份識別的基本現狀。根據調研，所有銀保業務均簽訂有協議，客戶身份初次識別工作基本都是通過銀行來做的，但只有來自四大國有銀行的問卷顯示他們要做客戶身份核查手續，其他銀行沒有提及，并且也只有中國人壽、平安等大的保險公司明確表示與銀行簽訂了《反洗錢補充協議》或《反洗錢特別約定》。此外，在問卷調查中，保險公司也普遍反映，銀行提供的相關投保資料存在錯誤信息，例如錯誤的聯系方式、地址、身份證件有效期等等。

2.業務客戶身份識別的操作缺陷。（1）保險業通過銀行獲取客戶基本身份信息的質量問題（完整性、準確性、及時性）。銀保建立業務時，由于相關的法規沒有明確受托方的義務及承擔的法律責任，銀行的主動性和積極性不高，部分銀行機構不重視客戶身份識別，不能提供完整的客戶身份資料，因此，通過機構獲取的客戶基本身份信息不完整，身份證件的復印件也通常只有投保人的，而沒有被保險人的；而且，保險公司反映手工出單往往會出現客戶身份識別不及時的現象；加之錯誤信息普遍存在，因此，客戶身份識別的準確性也是不能保證的。（2）對代銷客戶的身份重新識別問題。銀行一般只保險公司的新契約業務，對于保險合同的變更或者客戶身份的重新識別工作由保險公司負責，按照規定要求客戶補充其他身份資料或身份證明文件，部分保險公司銀保產品實行了100%的電話回訪，辦理保全、變更、賠款、給付業務時，均保存了客戶的身份證明資料。但由于保險公司沒有配置公民身份證聯網核查系統，只能識別客戶身份證件表面的真實性。（3）對代銷客戶的風險等級分類與高風險等級客戶的定期審核問題。調查問卷顯示，中國人壽、太平洋人壽等保險公司開始實施客戶的風險等級分類，中國人壽擬定每半年進行一次審核和劃分，具體做法是2007年8月1日――2008年12月31日的業務每半年進行一次客戶風險等級劃分和資料審核，各分公司通過總公司下發的高風險客戶抽取程序對數據進行抽取，發到各分公司進行客戶資料的人工審核和等級劃分；對于2009你1月1日至今的業務，中國人壽總公司規定需在業務發生后的10個工作日內完成客戶風險等級劃分。其余公司沒有反映這個問題。（4）保險業與機構之間的系統技術缺陷。保險公司與銀行的系統相對獨立，銀保通只能提供壽險的大部分險種和財險的分紅理財類等險種投保，且在銀行系統無法實現保單查詢、分紅通知書打印、保全變更等操作，因此，保險公司對于客戶信息的確認，只有通過后續的電話回訪，這就造成客戶身份識別與重新識別工作疏漏可能性的存在。(5)其他缺陷。目前銀保合作僅僅是業務，沒有形成范圍更廣、內容更多、利益共享、風險共擔的深層次合作，這幾年，隨著《反洗錢法》的頒布和深入實施，作為方的銀行在反洗錢方面雖提高了一些履職意識，但出于對自身利益的維護，銀保業務的客戶身份識別義務還是履行不到位；而保險公司為了提高業績，也往往聽之任之。

（二）保險業業務客戶身份資料及交易記錄方面

1.保險業與被機構的客戶身份資料及交易記錄保存情況。保險公司對收回的客戶身份證明進行掃描，存入影像系統，客戶身份證明復印件按照保監會的規定，作為業務檔案的重要資料保存。目前，保險公司保存投保資料及客戶身份資料的年限均長于反洗錢相關法規要求保存的年限。

2.業務客戶身份資料及交易記錄保存的操作問題。（1）獲取由業務產生的客戶身份資料及交易記錄的質量問題。從操作層面上，由于相關的法規沒有明確受托方履行反洗錢的義務及承擔的法律責任，加之受托方在保險市場的強勢地位，導致受托方提供給保險公司的部分客戶身份資料存在不全面，甚至是身份證過期的情況。（2）業務產生的客戶身份資料及交易記錄的保存形式與保存年限。客戶身份證明資料基本納入保險公司的影像系統管理，客戶身份證明納入業務檔案管理，按照保監會業務檔案管理的規定實行分類管理。一般壽險公司業務檔案的保存年限基本是長期，超過10年以上，財險公司業務檔案的保存年限也能完全符合反洗錢相關法規要求。

（三）業務產生的可疑交易報告篩選、識別和報送方面

1.業務產生的可疑交易報告篩選、識別及報送的基本現狀。保險公司業務的可疑交易（包括業務）目前主要依靠總公司開發的反洗錢系統進行識別，從系統提取數據后經由人工進行判斷、識別，向總公司報告。只有少數保險公司與銀行簽訂協議，要求銀行柜面人員能夠協助配合保險公司發現、識別、報告可疑交易。

2.業務產生的可疑交易報告篩選、識別及報送的潛在問題。（1）業務產生的可疑交易報告初步篩選的潛在問題受相關崗位（包括保險公司及銀行）專業技能、職業敏銳度、不關注等因素的制約，銀行柜面人員客觀上存在未能在業務發生時，及時發現可疑交易的可能。（2）進行人工識別過程中的潛在問題。由于產品及保險業經營的特殊性，在承保環節無法對客戶職業背景及經濟狀況進行充分調查和了解，導致在大額和可疑交易進行人工識別時缺乏充分的資料，無法進行判斷；加之技術支持并不能完全到位，保險公司與非同業機構（銀行）的信息共享也存在問題，因此，信息的缺失必然造成人工識別的不完整，進而影響可疑交易的識別和判斷。（3）其他潛在問題。由于保險業從業人員的高流動率特點，更換頻繁，導致識別人員從業經驗不豐富、可疑交易的表現形式掌握不透徹以及職業的敏銳性欠缺，可疑交易不能被充分關注。

三、對保險業與銀行業務過程中存在問題的反洗錢工作建議

依據以上分析，我們不難發現，銀保業務的客戶身份識別與重新識別、客戶資料保存的完整性、可疑交易甄別報告等方面的工作都存在著不同程度的問題，因此，我們在提出建議之時，首先需要審視我們的法規是否對上述問題作出了明確規定，并且相關規定是否具有可操作性。

《反洗錢法》第三章第十七條規定“金融機構通過第三方識別客戶身份的，應當確保第三方已經采取符合本法要求的客戶身份識別措施；第三方未采取符合本法要求的客戶身份識別措施的，由該金融機構承擔未履行客戶身份識別義務的責任”。調查結果顯示，保險公司希望銀行機構可以代其履行客戶身份識別義務，至少是初次識別工作，但保險公司是被動方，加之，缺乏可以控制局面的有效手段，因此，“應當確保第三方已經采取符合本法要求的客戶身份識別措施”是不完全可操作的，同時，“第三方未采取符合本法要求的客戶身份識別措施的，由該金融機構承擔未履行客戶身份識別義務的責任”。這個也是不適當的，同是金融機構的銀行機構和保險機構，為什么誰充當了第三方便可免責？

因此，給予了以下建議：

（一）從法規上完善保險方履行客戶身份識別及交易記錄保存的義務及法律責任，提高非同業金融機構在開辦業務時履行反洗錢義務的積極性和主動性

公開對金融機構的監管信息，激勵約束各機構自覺做好反洗錢工作。推進行業自律，規范行業競爭行為。建議監管機構應盡快建立對金融機構的反洗錢績效評估制度，對各機構進行分類分等級評價，并適時公開對機構的評價結果。采取相應的激勵措施，正面、積極的肯定金融機構反洗錢工作的開展成果，促進金融機構開展反洗錢活動；或是提供相應的金融優惠措施，對工作落實到位，反洗錢效果顯著的單位，在分支機構設立、業務創新、再貸款等方面給予政策優惠。而對于部分金融機構不能很好履行反洗錢任務的，應采取有針對性的高管會談、誡勉談話、現場檢查等方式來督促和加強銀行和保險機構履行反洗錢義務的認識和責任心。

（二）加強多方位的監管力度，健全雙方委托協議內容，明確委托雙方在客戶身份識別的基本內容

與銀行金融機構在資金結算方面合作的大趨勢已不可逆轉。因此，為了有效地控制風險，必須加強金融機構與保險機構的配合，共享一些信息要素，使雙方保存的交易記錄信息能夠滿足可疑交易報告的需要，消除資金監測的空白地帶，從而達到控制洗錢風險的目的。所以，銀保業務簽訂合作協議時，有必要明確銀保雙方反洗錢履職責任，相關反洗錢條款必須作為合作協議的必要條款。明確以委托機構為義務主體，各受托機構在操作過程中對客戶身份識別將負有連帶責任。建議加強非同業金融機構之間在辦理業務操作過程中客戶身份真實性的審查。建議委托機構應建立客戶身份重新識別制度。明確銀保雙方在業務發生時的協作關系，依賴其他金融機構客戶身份識別信息的，應在委托協議中明確雙方在客戶身份識別方面的職責，相互間應能提供必要的協助。明確銀行在銀保業務中，應具有協助保險機構進行可疑交易的識別義務，建立相同客戶可疑信息交換制度。

（三）在現有銀保系統的基礎上，搭建高效、完善的洗錢風險監控系統

一是目前，為了從根本上解決保險業客戶身份識別缺乏有效手段的局面，應考慮幫助保險業從自身解決客戶身份識別這個問題，盡快促進保險業的公民身份聯網核查系統的開通。二是細化業務的交接流程，針對銀行新開賬戶都需進行客戶身份核查手續，考慮銀行在移交投保資料時，加入提供一份經銀行核查的客戶身份證明結果復印件（加蓋銀行章）給保險公司。應將客戶身份識別工作與資金和交易監測工作有效結合，充分運用客戶身份識別工作獲取的客戶姓名、銀行賬號等信息，并根據這些信息制定相應的風險控制措施，建立這些信息與資金交易的關聯關系，發揮客戶身份識別在反洗錢工作的基礎作用。三是加大反洗錢知識宣傳和培訓，提高人員的技能。銀行業務的人員要加大對人員保險知識和反洗錢知識的培訓力度，培訓內容應當全面并具有可操作性，保險公司形成反洗錢的程序操作手冊，便于銀行柜面人員更易于反洗錢操作，保證反洗錢操作的規范化、制度化。

參考文獻

[1]中國保險業監督管理委員會：《2006年保險中介市場發展報告》.2007年2月.

[2]中國保險業監督管理委員會：《2007年保險中介市場發展報告》.2008年2月.

[3]中國保險業監督管理委員會：《2008年保險中介市場發展報告》.2009年2月.

共享經濟市場報告范文3

2016年中國家電市場的開年大戲正式塵埃落定。

1月15日，海爾集團與通用電氣（GE）在美國簽署了合作諒解備忘錄，雙方將在全球范圍內開展合作。當日晚，因“重大資產重組事項”停牌近3個月的青島海爾（600690.SH）公告稱，公司與GE簽署了《股權與資產購買協議》。根據協議，青島海爾擬以54億美元現金向通用電氣購買其家電業務相關資產。

這是中國家電業迄今最大一樁海外并購，讓低迷已久的家電圈一時亢奮不已。

海爾“買虧了嗎”？

很多人把焦點放在了54億美金的交易金額上，爭論這場收購的贏家到底是海爾還是GE。對于家電行業來說，54億美元的出價算得上罕見的大手筆。

GE曾經有著輝煌的歷史，早在1896年納斯達克推出工業指數之時，GE就是其中的樣本之一。120年過去了，納斯達克工業指數經過若干輪調整，初始樣本中僅有GE的股票名列其中，足見GE在美國資本市場乃至美國制造業中的地位。

但是，正如同許多百年老店一樣，GE這幾年正在走一條壯士斷腕的轉型之路。從2015年開始，GE開始重整集團業務，確立將核心業務轉向能源、醫療等領域，而家電等消費型業務則屬于剝離之列。2015年GE最大手筆的并購是以124億歐元買下法國電力巨頭阿爾斯通，同時出人意料地宣布剝離價值3600億美元的金融業務，即使這一部門曾為公司貢獻了一半利潤。其CEO伊梅爾特在聲明中解釋說，“目前工業制造的回報率有18%，而金融業務的回報率只有7%，GE將專注于收益更高的工業基礎建設”。

按照GE一貫賣出低盈利業務、買入高收益業務的做法，家電業務，是GE一直就想找到買家出售的。在2015年7月，GE家電業務曾招標出售，最終歐洲家電品牌伊萊克斯以33億美元中標，但后來這樁交易卻因為美國司法部的干涉而告吹。

根據英國調查公司歐瑞信息咨詢公司統計，家電的全球市場份額方面，中國海爾位居全球第7位，美國GE位居第19位。收購后的海爾GE聯盟將超過日本松下和美國寶潔，躍居全球第5位。

“關于海爾的收購之所以如此高價，是因為首先收購價格是隨行就市的，此次收購不止海爾一個競購方，參與的并購方多，自然價格就被抬升。”家電行業分析師梁振鵬對《中國經濟周刊》記者表示。他認為，從現在公布的GE家電業務的利潤狀況來看，收購價格沒有超過GE家電部門稅前利潤的10倍，從資本市場來看，這個估值并不偏高。

海爾方面則表示，GE最終選擇海爾，并不是因為海爾的出價高，而更看重海爾以往整合斐雪派克和日本三洋電機的成功經驗。

“借雞生蛋”的國際化途徑

根據公告，海爾本次收購尚需通過股東大會審議、完成中國發改委備案、通過美國等國反壟斷審核等程序。GE表示，交易完成時間預定在2016年年中。海爾方面稱，GE家電的總部仍將保留在美國肯塔基州的路易斯維爾，并繼續獨立運營，由現有高級管理團隊引領企業戰略方向和業務經營。今后在美國市場，海爾將實行Haier、GE兩個品牌的相對獨立運作。

梁振鵬認為，對于海爾來說，之前一直沒有打開美國中高端家電市場，難以形成品牌溢價。收購美國當地的GE品牌，可以讓海爾迅速改變這一局面。

海爾不但是中國第一家千億規模的家電企業，還是中國家電企業積極走出去的代表之一。2011年10月，海爾集團和日本三洋電器集團簽署收購協議，三洋在日本的洗衣機和家用冰箱業務及其在印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓和越南的洗衣機、家用冰箱和其他家用電器銷售業務正式納入海爾麾下。2012年，海爾集團完成了對新西蘭斐雪派克家電業務的并購，交易約合7.66億美元，當時成為海爾嘗試全球化22年來最大規模的海外并購。

商務部國際貿易經濟合作研究院國際市場研究部副主任白明認為，并購通用電氣業務對于海爾實施國際化戰略是至關重要的一步棋，海爾可以借此在美國市場獲得更理想的競爭站位。海爾并購的不僅僅是家電業務部門，且也并購了通用電氣的相關管理團隊、營銷渠道、客戶群體、品牌認可度等主要資源。

某家電企業董事長對《中國經濟周刊》記者表示，家電企業近年來在“互聯網+”的浪潮中，面臨國內市場需求下滑的沖擊，更多企業開始向外尋求突破，希望能在海外市場有所作為。但是，在國外尤其是發達的歐美市場，消費者對家電產品的品牌忠誠度很高，因此除了產品本身的品質外，品牌推廣非常難做，利用收購“借雞生蛋”已成為中國家電企業實現國際化的重要途徑。

因此，這次海爾收購GE，根據協議在其控股下，GE家電將繼續使用GE旗下的品牌組合向市場銷售產品，初始使用期限為40年（包括兩個為期10年的延長使用期）。

比收購更難的是整合

結婚容易，婚后生活要過好卻很不容易。

資料顯示，GE家電在美國5個州擁有9家工廠，并擁有世界一流的物流和分銷能力，以及美國市場強大的零售網絡關系。2014年，GE家電收入達到59億美元，息稅折舊攤銷前利潤約4億美元。該公司擁有約1.2萬名員工，其中96%在美國。

那么，對海爾來說，收購之后成能否留住GE的團隊，能否保持GE家電業務原有的品牌形象和市場地位？

2004年TCL收購湯姆遜全球彩電業務之后，就遇到很多整合難題。比如，TCL曾設想把中國設計的模具與湯姆遜共享，以此節約模具設計的巨大成本開銷。雖然按照這些模具生產的彩電在美國很暢銷，但法國人卻怎么也看不上這些模具。

2015年全球智能手機市場報告顯示，收購摩托羅拉移動的聯想成為大輸家。2014年聯想和摩托羅拉移動共同份額為7.9%，但2015年卻大跌到了5.4%，顯示這一收購和整合并未獲得成功，反而導致份額大幅下滑。

對此，柳傳志曾總結當年聯想收購IBM的PC業務時主要考慮了三方面的風險，即品牌、員工流失和文化沖突。這其中，最大的風險就是文化磨合的風險。

共享經濟市場報告范文4

關鍵詞：房地產項目；投資；風險管理；措施

中圖分類號：F293 文獻標識碼： A

作為房地產投資者，必須增強風險意識，充分認識房地產投資的特性，了解房地產投資的風險形式，對投資風險的大小進行理性的判斷并進行風險管理。這樣可以有效地在一定程度內防范風險的發生，在投資者目標收益一定的條件下把風險降到盡可能低的程度，或在風險程度一定的條件下使投資者獲得盡可能多的收益。

一、 房地產項目投資中存在的風險

1、 政策風險

政府在市場經濟中擔當著“守夜人”的角色，根據對國家宏觀經濟狀況的分析，其會制定相應的政策來促進經濟的發展。其中很多政策都與房地產行業的發展有著密切的聯系。因此，在進行房地產投資之前，就需要對當前的政策環境進行充分的了解。第三產業政策、租金政策、設備材料政策、土地出讓政策、環保政策等都會對房地產行業的發展產生影響。只有對我國的政策環境進行充分地認知，才能對比風險，達到理性投資的目的。

2、供求風險

在進行投資之前，就需要對供求關系進行必要的風險，在房地產投資的過程中，供求關系是難以進行科學地把握的。一般來說，房地產項目施工需要一個比較長的周期，先前的預測可能會隨著市場的不斷變化，而導致供求關系受到很大的影響。

3、土地風險

（1） 安土重遷觀念的影響

我國的居民有著安土重遷的觀念，在進行拆遷的過程中，可能存在著一定的抵制行為，這樣這需要進行大量的思想工作，來勸導這些居民進行搬遷。這使得拆遷的時間難以保證，難以進行成本控制，增加了項目的進度風險。

（2）投機主義的影響

隨著我國的土地拆遷不斷進行，人們在遇到拆遷的時候，抱著從中獲得更多拆遷款的想法，成為了“釘子戶”。這種情況影響了拆遷進度，為了使得工程建設盡早進行，投資方需要花費比計劃更多的成本，這樣就使得企業效益難以保證。

（3） 極端行為的影響

在進行整地、拆遷的過程中，一些極端的行為也時有發生，諸如自焚、爆炸等，這些方式不但使得拆遷工作面臨了很大的問題，同時也將拆遷隊伍放到了法律和輿論的風口浪尖。在社會各界的共同影響下，整地拆遷工程受到了巨大的阻礙。

4、建設風險

項目建設階段涉及到市場把握、人員協調、材料的采購、機械的租賃、合同關系維度、進度管理等諸多方面的內容，在整個房地產項目的建設中，其是最復雜多變的一個過程。在這個過程中主要存在以下幾個方面的風險：

（1） 進度風險

由于施工過程中存在不可知因素，一旦工程的工期無法保證的話，那么預售的房屋就要進行必要的賠償，并且嚴重影響企業的信譽和形象。此外，延長工期不但會帶來額外的成本支出，還將使得管理更加復雜。

（2） 質量風險

建筑的質量對于房地產投資也存在一定的影響，如果質量不合格就難以進行竣工驗收，那么房地產就難以預期投入使用，這樣不但會造成諸多損失，還會使得房屋的購買率下降。

二、房地產項目投資風險管理的措施

1、把握市場動態，提高風險預測能力

投資前對市場情況的調查分析是整個投資風險管理體系的基礎。先期了解市場需求和政府對項目開發的態度，有助于確保正確的投資決策方向。根據國家經濟政策、住宅制度改革以及消費群體的文化背景、消費偏好來確定市場定位，設計有針對性的產品功能、價格區間及營銷方式，并能依照政策變動適時調整投資方案等，都是有效控制投資風險的關鍵。

2、建立健全科學的投資決策和風險管理

機制投資者應在重視市場需求的基礎上考慮綜合風險，以確定最佳的投資決策。對房地產投資者而言，首要決策內容是對開發項目區位的選擇，良好的區位可以在較小的風險中實現升值，有效避免投資風險。區位確定后，還應建立風險管理的組織體系，設立專門風險管理部門，以便合理安排資金項目，協調好投資控制與進度、質量控制的關系，加強投資動態管理，及時發現可能導致投資增加的現實問題和潛在因素。

3、建立風險管理的信息系統，形成動態風險監控報告

信息是進行科學的房地產投資可行性研究、投資決策和風險管理的基礎，因此企業應當設立信息收集和處理的專門部門或者購買專業性的行業信息系統。一來可以日常性的收集國家或目標城市、區域的經濟政策、行業政策、城市規劃、市場供求情況等信息，進行及時準確的分析報告，使決策層及時了解市場風險和機遇；二來可設立企業開發項目的定期房地產市場報告制度，為企業決策層和相關部門提供項目所在地的市場月報、季報、年報，及時把握宏觀經濟政策和房地產政策的出臺情況。

4、加強風險管理的系統培訓，強化員工風險管理意識

企業可開展內部定期培訓或者通過外部專業培訓機構加強員工的管理培訓，可以提升員工的專業度，增強企業凝聚力。通過風險管理教育，使他們了解所面臨的各種風險，掌握風險防范和處理風險的方法，強化風險意識，從而提升整個企業抗風險的能力。

5、投資分散策略

房地產投資分散是通過開發結構的分散，達到減少風險的目的一般包括投資區域分散、投資時間分散和共同投資等方式。房地產投資區域分散是將房地產投資分散到不同區域，從而避免某一特定地區經濟不景氣投資的影響，達到降低風險的目的。而房地產投資時間分散則是要確定一個合理的投資時間間隔，從而避免因市場變化而帶來的損失。例如，當房地產先導指標發生明顯變化時，如經濟增長率從周期谷底開始回升，貸款利率從高峰開始下降，而國家出讓土地使用權從周期波谷開始回升，預示著房地產業周期將進入擴張階段，此時應為投資最佳時機，可以集中力量進行投資。共同投資也是一咱常用的風險分散方式。共同投資要求共同投資，利益共享，風險同擔，充分調動投資各方的積極性，最大限度發揮各自優勢避免風險。例如與金融部門、大財團合作，可利用其資金優勢，消除房地產籌資風險；與外商聯盟，即可引進先進技術和管理經驗，又能獲得房地產投資開發政策優惠。

6、風險回避

在房地產的投資過程中,要想選擇出比較徹底的處理房地產投資風險策略.我們可以先從風險小的投資項目著手或直接放棄對那些風險較大的投資項目進行投資,這樣風險的概率產生就不存在了。但是這種策略仍然是有不良后果的,那就是在某一程度上大大減少了得到高額利潤的機會。假如預期獲益的機會不伴隨著風險,那么將會很快有投資者涌入市場,從而降低了預期的收益。其中我們要認識到一個不爭的事實，就是風險的大小與預期的收益值的增降是相互直接作用的。

7、 房地產項目風險的轉移

風險的轉移是風險管理的另一種有效手段。當企業沒有什么好的方法來對風險進行處理時，可以采用風險轉移的方式來保護自己的利益。風險轉移是將自身存在的風險轉移給其他企業來承擔，但是，需要弄清楚的是這并不意味著將風險直接轉接給目標企業，對房地產企業而言是風險的事情，對別的企業則不一定是風險。因為每個企業的發展狀況不同，對風險的管理態度也不相同，對自身企業是風險的項目可能在別的企業那里就是一種良好的機遇。因此，房地產項目合作伙伴的選擇不僅需要考慮利益分配的方式同時還要考慮風險的承擔方式。

總之，在房地產開發過程中，必須重視過程中每個環節的管理，重視企業的制度化、程序化管理建設，客觀看待風險，對風險進行有效的管理，這樣才能減少或規避風險對項目造成的不利影響。

參考文獻：

[1]勞燕玲,李江風.房地產項目的風險管理探究[J].前沿，2012（10）.

[2]蘇亞莉.房地產開發項目風險管理研究[J].東華理工大學學報（社會科學版），2011（01）.

共享經濟市場報告范文5

作為一項新興技術，XBRL在全球范圍內已經逐步應用于會計領域。它通過標準化的財務指標和增強的分析工具，避免了人工數據采集的風險，降低了數據采集成本，極大地提高了財務報告披露信息的及時性、準確性和數據的靈活性，為財務數據提供了更廣泛的可比性，更加便于投資者了解上市公司的信息并實現信息共享。

一、引言

XBRL以前稱為可擴展財務報告語言（eXtensibleFinancialReportingMarkupLanguage,XFRML)，是一種可免費獲取的用于財務報告的電子語言標準。它是XML語言關于企業報告的一個子集，為財務機構準備、公布各種格式的財務報表、可隨意抽取及自動交換公開發行公司的財務報表及其他信息提供標準化方法。XBRL（可擴展企業報告語言，eXtensibleBusinessReportingLanguage）是參照美國(GAAP)與其它各國的會計準則中對于財務報表內容符合的規范性和國際間信息互通性的考慮制定的，針對企業財務報告而發展的標記語言，通過采用XML格式儲存資料而應用于非結構化信息處理，尤其是財務信息、報表與分析資料等的最新網絡傳輸格式標準。

XBRL最早是由美國華盛頓州的會計師CharlesHoffman于1998年4月提出的，并在AICPA（美國注冊會計師協會）的資助下于1998年12月31日創建了以XML為基礎的財務報告框架標準。1999年10月13日成立了，以負責研發及國際推動事宜。在AICPA的牽頭下，隨后成立了由五大會計師事務所和Microsoft等12家計算機公司參加的XBRL指導委員會，2000年7月XBRL國際組織成立。目前，XBRL國際組織已有全球20多個國家的200多個組織參加，2003年11月，第8屆XBRL國際會議在美國西雅圖召開，標志著XBRL已經從研究走向應用。

就國內應用而言，上海證券交易所（以下簡稱“上證所”）在2003年上市公司年報摘要報送過程中，選擇了滬市50家上市公司進行XBRL標準的應用試點，并在試點成功的基礎上，于2004年一季度報告報送時開始采用這一標準和技術。深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）于2005年1月了基于XBRL的“上市公司定期報告制作系統新版1.0”，深交所全部上市公司利用該系統制作2004年年度報告，并直接生成XBRL實例文件。同年2月，深交所“XBRL應用示范”，使得上市公司、投資者及監管機構等相關的信息加工者與使用者能以更低的成本、更高的效率獲取深市39家成分股指數上市公司最近5年的財務數據和實例文件。

二、文獻回顧

國外研究顯示，信息科技的投資或采用將對市場上有正向反應（Hayesetal.,2000；Hayesetal.,2001；Imetal.,2001；SubramaniandWalden，2001），但DosSantosetal.（1993）卻發現關于IT投資與市場回應有不確定性。XBRL采用的是一項財務投資，是財務報表中資產的取得，市場會預期這些費用是短暫的，而不影響未來現金流量。因此，XBRL的引入將不會顯著影響公司價值。但是，如果市場提供這些額外信息，將會引起投資人對未來現金流量的關注。這些信息可使投資人了解導入成本是持續性的，并使其了解引入成功后會對現金流量產生影響。

Lang&Warfield（1997）指出非財務及具有前瞻性（forward-looking）的信息不但可以改變財務報表模式，而且會潛在影響公司的現金流量。DosSantosetal.（1993）在1981～1988年間針對97家公司的IT信息宣布進行了研究，發現事件窗口內沒有顯著異常報酬率，但其中宣布有標示“創新性信息科技投資”（即第一次采用信息科技技術）的公司則有正的異常報酬率，說明投資者將這些IT信息的宣布視為競爭性策略，并很有可能在將來產生正向現金流量。Imetal.（2001）利用股票報酬率及交易量在宣告日及前一天來測試投資人對于信息科技投資或采用宣告的反應，除了發現股價與交易量無顯著正向的變動外，交易量更有負向的情形。

Hayesetal.（2000）檢驗信息系統外包（informationsystemoutsourcing）信息公布對于市場的反應，評價外包信息系統是否能創造公司價值。Hayes（2001）從Lexis-Nexis資料庫中收集91家宣告采用ERP的樣本，在3天（t=-1～t=1）的事件窗口中，發現標準化累計異常報酬率顯著大于零。Subramani&Walden（2001）發現電子商務在線投資市場日益重要，于是以事件研究法調查投資者對于251家公司實施電子商務宣告的累計異常報酬率影響，發現這個消息對于市場有正向反應。

基于有效市場假說，企業對于資本市場公開宣布采用XBRL等非財務性信息，投資者會迅速得到消息并做出反應。若投資者認為XBRL的應用會使企業未來經營業績有所改善，則投資者可能會調整之前對于企業未來現金流量的預期，提前在企業宣告應用XBRL事件時做出反應，從而反應在股價中，產生股票異常報酬。國外對于信息科技投資的市場反應所做的實證檢驗結果是各不相同的，所以筆者將測試我國上市公司在宣告采用XBRL事件消息時，資本市場是否會產生股票異常報酬率。

三、研究假設及設計

（一）研究假設

根據上述分析，假說建立如下：公司宣告采用XBRL事件時，會產生股價異常報酬。

（二）研究設計

1.研究方法

筆者采用標準的事件研究法，以公司宣告采用XBRL這一消息的累計異常報酬率（CAR）來測試市場對此宣告是否具有正向反應。

報酬率的計算一般都使用連續復利報酬率，關于預期報酬率的計算目前事件研究法中常常使用平均調整法（Mean-adjustedReturnsModel）、市場指數調整法（Market-adjustedReturnsModel）和風險調整法（Risk-AdjustedReturnsModel）。其中最常用的是風險調整法下的市場模式（MarketModel）。本文中異常報酬率的計算所使用的預期報酬也采用市場模式。市場模式采用的是估計期的數據資料，通過普通最小二乘法（OrdinaryLeastSquare，OLS）來算出以下回歸模型中的參數：

Rit=αi+βiRmt+εitt=t1,t2,t3…tni=1,2,3…N

i：代表公司；N：公司數；t：代表估計期；n：估計期天數

Rmt：在t期的市場報酬率，Rit：i公司在第t期的報酬率；

αi和βi：為估計參數；

εit：為誤差項，一般假設為εit～N（0，σ2）（即iid）

各觀察值異常報酬率的計算是以事件日的實際報酬率減去未受事件影響的預期報酬率，如下所示：

ARiE=RiE-E(RiE),E∈W=(Ta,Tb)

其中：W＝(Ta,Tb)是事件期的長度，Ta代表事件日前欲觀察的天數，Tb代表事件日后欲觀察的天數，即W＝Tb-Ta+1

E:為事件期W中的某一期；

ARiE：為i公司在事件期E期的異常報酬率；

RiE：為i公司在事件期E期的實際報酬；

E(RiE)：為i公司在事件期E期的預期報酬率。

各公司將計算出的異常報酬率在事件窗口內加總即可得到累計異常報酬率（CAR）。筆者在估計期選擇方面，由于估計期間的設定太短，可能會使得預測模式的預測能力降低，但如果設定期間過長，又極有可能使得期間內發生結構性的變化，產生模式不穩定（instability）的現象。所以，筆者研究估計期的設定，分別使用事件期前200個交易日（即事件期前202天至前3天），另外并測試不同事件窗口（100天、300天），同樣發現CAR不顯著。

至于事件期的設定方面，則應依據不同的研究目的而做出不同的選擇——較長事件期的設定雖然能夠獲得較好事件對于股價的影響，卻也容易受到其他外在因素的影響。為了避免事件期窗口中干擾因素的影響，在信息科技方面，也有以較短窗口來測試主題的研究（DosSantosetal.,1993；Imetal.,2001；Subremani&Walden,2001；Hayesetal.,2000；Hayesetal.,2001）。因此筆者遵循短窗口做法，取事件日前、后各2天（t=-2～t=2），即使用5天作為事件窗口，以確保研究結果的可靠性。

為了更清楚地了解投資人對于該項消息的反映程度，關于研究事件日的確定，本研究依據上證所的宣告日來確定。

2.樣本選取

本研究將選取上證所49家上市公司2003年2月25日～2004年11月22日數據作為研究樣本（見附表），數據來源于中國上市公司財務數據庫（CSMAR）、北京色諾芬信息有限公司（北京大學中國經濟研究中心）CCER數據庫以及中國證監會、上證所及深交所的網站的相關資料。

四、實證結果

五、結論與啟示

通過Wilcoxon檢驗發現，在選取的49個樣本數據中，24個CAR為正數，25個顯示為負數，兩者基本持平，結果是不顯著的。導致這一結果的可能原因如下：

（一）所選取事件日期的影響

1.2003年12月30日是一個比較特殊的日期，而事件研究中事件日的選取對于檢驗結果有直接的影響。

2.由于筆者所選取的各上市公司只是上證所宣布的試點單位，各個公司未在相關的報紙或網站予以宣告，因此宣告日的選取采用的是上證所的試點開始時間，這使得事件日的確定存在一些問題。

（二）符合我國的實際情況

作為一種新興的工具，一方面國內上市公司對于XBRL沒有過多的關注；另一方面，由于選取時間窗期較短，我國制定的XBRL規范及標準等還未被上市公司完全接受采用，不能被業績全面反映，從而使得市場反應較為滯后。

（三）部分企業未采用的原因

國外學者認為，主要存在四個方面的成本阻礙了財務報告的網上披露：

1.信息生產成本。Elliott&Jacobson（1994）認為企業為了披露信息，必然發生收集、處理、傳遞信息的成本，如果信息需要查核，還要付出查核成本。

2.訴訟成本。美國會計師協會（AICPA,1976）認為潛在訴訟成本是信息披露的無形成本。Elliott&Jacobson（1994）認為信息披露不足和披露意圖誤導他人是導致訴訟成本的原因。

3.競爭優勢喪失。Watts和Zimmerman（1986）、Healy和Palepu（1993）認為，披露信息可能影響企業的競爭優勢。Elliott&Jacobson（1994）也認為信息披露易使企業喪失競爭優勢，披露的時間、信息的詳細程度、信息接收對象是企業是否因披露信息而喪失競爭優勢的關鍵因素。

4.依從成本和游說成本。Watts和Zimmerman（1986）認為，企業為了符合有關部門制定的強制性披露規定可能需要付出一定的依從成本。另外，為了說服有關部門某些信息是否應該披露，還可能產生游說成本。

共享經濟市場報告范文6

關鍵詞：信息不對稱 信貸風險管理 借貸危機

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2013）03-0017-02

中國人民銀行溫州中心支行2011年7月21日的《溫州民間借貸市場報告》顯示，溫州大約89%的家庭、個人和59%的企業參加了民間借貸。溫州民間資本雄厚是不爭的事實，但巨額的民間資本來源需要進一步分析。實際上，部分個人和企業不惜頻繁進行銀行貸款，將貸款所得的資金投入到民間借貸以賺取高額的利息差。因此，借貸危機爆發后產生的“多米諾”骨牌效應必將殃及銀行業。相關統計數據表明，截至2012年12月，溫州不良貸款率為3.75%，環比上升0.32個百分點，不良貸款金額比2012年初新增175.89億元[1]。由此，商業銀行信貸風險管理的缺位再一次引發思考，而信貸風險管理中信息不對稱是造成管理瓶頸的重要因素，也是本文討論的重點。

一、信息不對稱理論與信貸風險管理

幾乎所有的經濟決策都涉及到交易雙方的信息不對稱，其根本原因是私有信息的存在。私有信息是指在交易雙方博弈中如果某一方所知道的信息而對方并不知道，這種信息就是擁有信息一方的私有信息[2]。

信息不對稱在信貸風險管理中產生重大阻礙。在信貸市場中，商業銀行和借款人代表不同利益的主體，兩者存在著信息不對稱。商業銀行處于私有信息缺失者的地位，面臨著貸款資金回收中的風險。借款人處于私有信息擁有者的地位，為了個體的利益，往往傾向于向商業銀行傳遞一些有利于借貸的信息而隱瞞不利于借貸的信息，使商業銀行很難驗明借款人的實際行為是否合理，可能造成商業銀行信貸損失[2]。

二、商業銀行信貸風險管理中產生信息不對稱現象的原因

1.內部環境因素

1.1信貸風險文化缺失導致上下級信息獲取不對稱

信貸員作為信貸活動的具體執行者，對信貸項目的風險、收益、償還概率具有較完備的信息，處于信息的優勢方，而后臺人員只能通過信貸員或其他渠道獲取信息進行審查審批，處于信息的劣勢方。而部分銀行的績效考核體系大多以業務為中心，風險文化尚未完全建立，客戶經理或信貸員為完成營銷業績刻意隱瞞部分信息，規避風險導致上下級信息獲取不對稱。

1.2重貸輕管觀念導致貸后管理信息收集滯后

傳統觀念認為銀行控制風險主要是在貸前和貸中，而在貸后管理中投入的資源相對有限，一旦貸款放出后，銀行便失去了對資金的控制權，監管難度大。若要改變這種情況，銀行需在市場上搜集更多企業資料，當銀行收集信息成本小于收益的時候，就會放棄對信息的收集，導致信息收集滯后，貸后管理被動成“事后管理”。

2.外部環境因素

2.1基于信用交易的借款方“隱藏知識”

“隱藏知識”即信息優勢方隱瞞自己知道而對方不知道的不利于自己進行交易的信息[3]。在貸款業務進行過程中，貸款客戶作為信息優勢方，為達到個體利益，通過靈活應用會計政策掩飾當期不理想的財務狀況，向商業銀行傳遞一些有利于借貸的信息而隱瞞不利于借貸的信息，使商業銀行很難驗明借款人的實際行為是否合理，達到擾亂銀行做出正確決策的目的，造成企業與銀行間信息的不對稱。

2.2客戶成功獲得銀行貸款后“隱藏行動”

“隱藏行動”即在簽約后，信息優勢方并不按照事前的承諾行動，出現“道德風險”的問題[3]。以溫州民間借貸危機爆發后，各大商業銀行不良貸款率呈明顯上升趨勢為例，部分個人或企業客戶在成功取得銀行貸款資金后，沒有將資金運用于合同所承諾的項目，而是受利益驅使，將資金流放到高利息的民間借貸市場，以此收取高額的利息差，一旦民間借貸資金鏈斷裂，銀行便要承擔客戶無法按期還貸的風險。

三、緩解信貸風險管理中信息不對稱的對策

1.全面建立信貸風險管理文化，從貸前貸時減少信息不對稱

信貸風險文化的建立首先從管理制度和崗位職責設置入手。針對貸款前期信貸人員以業績為核心，刻意規避風險，借款方以獲取資金為目的，隱藏知識現象，我們要深入貸前調查，同時貸時審查應發揮制衡作用。必要時可專設貸款調查員，貸款調查員與貸款審查員應分屬不同崗位甚至不同部門。調查員要全面深入獲取各方面信息，對信息進行定性和定量分析，以此緩解信息不對稱帶來的信貸風險。同時完善銀行的約束與激勵機制，將不良資產風險責任分散到個人，對貸款質量管控好的員工進行激勵，以避免銀行員工為獲取短期業績利益而隱瞞信息，規避風險。

2.重視貸后檢查，加強貸后項目跟蹤管理工作

針對商業銀行放貸后重貸輕管觀念，借款人獲得貸款后隱藏行動的行為，我們要加強貸后檢查工作，進一步完善風險監測，加強快速反應機制。通過加強與同行業之間的溝通交流，做到客戶信用等級等信息資源共享，預防和減少有嚴重道德風險傾向的不良客戶利用銀行間的業務競爭而重復借貸，或多頭騙取銀行資金現象的發生。通過加強貸后咨詢平臺的建設，實時收集貸后客戶相關信息，減少由于借款人將資金流入民間借貸、地下錢莊等高風險非法行業而造成的貸款損失。

參考文獻

[1]溫州不良貸款率再現反彈情況預警.中國行業研究網，2013-2-1

[2]董明明.防范商業銀行信息不對稱風險之我見[J].商場現代化，2011（03）.

[3]張芬.信息不對稱條件下國有商業銀行信用風險研究[D].華中科技大學，2006， 10.

[4]張樹林，張婷婷.信息不對稱與商業銀行貸后管理[J].海南金融，2012（08）.

[5]王玉岳.基于信息不對稱條件下的商業銀行信貸風險管理[J].金融經濟，2012（11）.

[6]王曉為.降低我國商業銀行不良資產的對策研究[J].現代企業文化，2012（36）.