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收益法的主要技術(shù)方法范文1

 

企業(yè)專利價(jià)值的定性和定量評(píng)價(jià)方法

王昕      顧尤青 林凱

 

(福建水口發(fā)電集團(tuán)有限公司      福建省福州市  350004)

 

[摘  要]   本文對(duì)企業(yè)專利的技術(shù)價(jià)值、法律價(jià)值和市場價(jià)值進(jìn)行了定性描述，分別介紹了收益法、成本法和市場法三種定量方法。

[關(guān)鍵詞]       專利價(jià)值；定性評(píng)價(jià)；定量評(píng)價(jià)；綜合評(píng)價(jià)

 

隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，專利成為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分[1]。對(duì)專利價(jià)值進(jìn)行合理的評(píng)估,具有重要的實(shí)用意義[2-3]。

一  專利價(jià)值的定性評(píng)估

1   專利的技術(shù)價(jià)值

主要考察專利的新穎性和創(chuàng)造性。技術(shù)越先進(jìn)的專利價(jià)值越大。擁有突破性技術(shù)的核心專利價(jià)值高于延伸擴(kuò)展的外圍專利。能夠形成技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的專利價(jià)值高于不能形成標(biāo)準(zhǔn)的專利。處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的專利價(jià)值高于處于產(chǎn)業(yè)鏈中下游的專利。屬于新興產(chǎn)業(yè)的專利價(jià)值高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的專利。

2   專利的法律價(jià)值

專利的法律價(jià)值包括獨(dú)立權(quán)利要求數(shù)量、專利族數(shù)量和專利保護(hù)范圍。專利所包含的獨(dú)立權(quán)利要求越多，抵御訴訟能力就越強(qiáng)，法律穩(wěn)定性越好。同時(shí)獨(dú)立權(quán)利要求越多，被規(guī)避的可能性就越小，專利價(jià)值越大。一項(xiàng)專利在多個(gè)國家獲得的授權(quán)稱為專利族，專利族越大，該專利在越多的國家受保護(hù)，專利價(jià)值越大。

3   專利的市場價(jià)值

專利價(jià)值的實(shí)現(xiàn)需要產(chǎn)品實(shí)施來體現(xiàn)。處于市場已培育成熟、已實(shí)施、隨時(shí)能實(shí)施、還不能實(shí)施等不同實(shí)施進(jìn)度時(shí)，專利價(jià)值也不同，市場實(shí)施率越高，專利價(jià)值越大。影響專利實(shí)施率的因素包括市場容量、市場門檻、生產(chǎn)規(guī)模、邊際成本、銷售價(jià)格、市場占有率、利潤空間和投資風(fēng)險(xiǎn)等因素。

4   專利組合

單個(gè)專利難以完全覆蓋一個(gè)技術(shù)領(lǐng)域，競爭對(duì)手可以容易地規(guī)避單個(gè)專利的技術(shù)壁壘。以核心專利為基礎(chǔ)延伸出外圍專利組成“專利叢林”，可以有效地保護(hù)核心專利。反過來，沒有外圍專利保護(hù)的核心專利很可能被競爭對(duì)手的專利叢林反包圍而無法實(shí)施。由核心專利和大量外圍專利共同組成的專利群稱為“專利組合”。專利組合越大，對(duì)核心專利的保護(hù)越好，交叉許可時(shí)談判籌碼強(qiáng)，專利價(jià)值大。

二 專利價(jià)值的定量評(píng)估

沿用無形資產(chǎn)評(píng)估的原則和方法，專利價(jià)值的定量評(píng)估主要有成本法、收益法和市場法三種方法。

1   收益法

收益法著眼于專利的未來收益，將被評(píng)估專利未來預(yù)期收益折算成現(xiàn)值并累加，從而確定專利的價(jià)值，基本計(jì)算公式為：

其中V是專利價(jià)值，Ri是指專利在第i年創(chuàng)造的預(yù)期凈收益，k為分成率，r為折現(xiàn)率，i為持續(xù)收益年份，n為以年計(jì)的專利經(jīng)濟(jì)壽命，即專利持續(xù)收益的總年份。使用收益法需要確定合理的預(yù)期凈收益、剩余經(jīng)濟(jì)壽命和折現(xiàn)率。其中剩余經(jīng)濟(jì)壽命不僅考慮專利剩余法律保護(hù)期，還應(yīng)考慮專利被更新技術(shù)替代前的剩余技術(shù)先進(jìn)期。收益法相對(duì)綜合地考慮了專利在剩余經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的各種影響因素，從理論上使評(píng)估價(jià)值更接近現(xiàn)實(shí)，但預(yù)期凈收益、經(jīng)濟(jì)壽命和折現(xiàn)率等重要參數(shù)的選擇準(zhǔn)確性決定了評(píng)估價(jià)值的準(zhǔn)確性。

2   成本法

成本法著眼于專利的歷史成本，將完成被評(píng)估專利的各項(xiàng)投入作為重置成本，減去被評(píng)估專利的各種損耗，從而確定專利的價(jià)值，基本計(jì)算公式為：

其中V是專利價(jià)值，RC是重置成本，W是損耗。重置成本主要包括研發(fā)成本、交易成本、機(jī)會(huì)成本，以及開發(fā)者或持有者的合理收益等。損耗包括有形損耗和無形損耗。有形損耗主要指由于保護(hù)年限減少造成的被評(píng)估專利折舊。無形損耗主要指由于新技術(shù)的出現(xiàn)，造成被評(píng)估專利的相對(duì)貶值。成本法主要用于專利成本攤銷、價(jià)值保全以及價(jià)值補(bǔ)償，所估算出的是歷史成本。因此，成本法估算的專利價(jià)值一般低于收益法。

3   市場法

市場法通過參考一定數(shù)量同類專利在技術(shù)市場中的交易條件和價(jià)格，并針對(duì)被評(píng)估專利的特點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，從而確定專利的價(jià)值?；居?jì)算公式為：

其中V是專利價(jià)值，HP是同類專利歷史價(jià)格，AV是調(diào)整金額。市場法需要存在與被評(píng)估專利相似的專利技術(shù)，并且交易市場公開透明，能夠獲取專利歷史交易信息，能根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)變化等因素調(diào)整。市場法的主要困難是：①專利的創(chuàng)造性決定了市場上不存在或僅有很少數(shù)量的具備可比較性的相似專利；②專利的交易動(dòng)機(jī)和交易條件涉及商業(yè)機(jī)密，因而難以全面獲取專利交易信息。

三 總結(jié)

不同的政策和市場條件會(huì)對(duì)專利價(jià)值產(chǎn)生巨大影響，運(yùn)用不同的評(píng)估辦法，評(píng)估結(jié)果可能相差很多。因此，可以通過收益法確定專利價(jià)值的上限，通過成本法確定下線。評(píng)估時(shí)不應(yīng)該局限于一種方法，而應(yīng)以多種方法進(jìn)行綜合考慮[4]。

 

參考文獻(xiàn)

[1]劉馳,靖繼鵬,于潔. 知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的專利質(zhì)量界定及組成要素分析[J]. 情報(bào)科學(xué),2009(1):1710.

[2]萬小麗,朱雪忠. 國際視野下專利質(zhì)量指標(biāo)研究的現(xiàn)狀與趨勢[J]. 情報(bào)雜志,2009(7):49.

[3]李清海,劉洋,吳泗宗,許曉冰. 專利價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)概述及層次分析[J]. 科學(xué)學(xué)研究,2007(2):281.

收益法的主要技術(shù)方法范文2

關(guān)鍵詞：技術(shù)性無形資產(chǎn)；評(píng)估方法；選擇

中圖分類號(hào)：F273.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）16-0144-03

我國現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，市場發(fā)育不成熟，技術(shù)型無形資產(chǎn)成交案例較少，技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估所需要的許多參數(shù)很難取得。從理論上講，技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估較適合的方法是市場法和收益法。但實(shí)際應(yīng)用中到底選擇哪種方法更為合適，存在一定問題及爭議，有必要就此問題深入研究。

一、技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估方法選擇的依據(jù)

《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》規(guī)定“資產(chǎn)評(píng)估基本方法包括市場法、收益法和成本法。注冊資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇評(píng)估方法，形成合理的評(píng)估結(jié)果?！痹诩夹g(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估中，評(píng)估師應(yīng)考慮相關(guān)方面的因素，合理選擇評(píng)估方法。

（一）評(píng)估目的對(duì)評(píng)估方法的影響

技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估可分為轉(zhuǎn)讓、投資和成本攤銷為目的的三種評(píng)估。評(píng)估目的是選擇評(píng)估方法首要考慮的因素，也是對(duì)評(píng)估方法的選擇具有較大影響的因素。對(duì)評(píng)估目的的分析、判斷是評(píng)估師選擇評(píng)估方法的第一步工作。

對(duì)于以成本攤銷為目的的評(píng)估，以采用成本法為宜。因?yàn)槌杀举M(fèi)用的攤銷意味著資產(chǎn)的重置和補(bǔ)償。技術(shù)型無形資產(chǎn)的來源不同，其補(bǔ)償內(nèi)容也不同。采用成本法，通過核算該項(xiàng)技術(shù)型無形資產(chǎn)各方面的成本要素，可以確定重新購置或開發(fā)一項(xiàng)技術(shù)型無形資產(chǎn)所需要支付的費(fèi)用，將其作為技術(shù)型無形資產(chǎn)的價(jià)值，由此可使技術(shù)型無形資產(chǎn)成本費(fèi)用攤銷的目的得以實(shí)現(xiàn)。在評(píng)估實(shí)務(wù)中，確定某項(xiàng)技術(shù)型無形資產(chǎn)在交易中的最低價(jià)格，以及對(duì)技術(shù)型無形資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，判斷其入賬價(jià)值等均可采用成本法。

對(duì)于以轉(zhuǎn)讓和投資為目的的技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估，以采用市場法和收益法為宜。因?yàn)榧夹g(shù)型無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來額外的收益，在其作價(jià)入股或進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，交易各方注意的是技術(shù)型無形資產(chǎn)的獲利能力。獲利能力越強(qiáng)，技術(shù)的價(jià)值越高。在這種情況下，采用收益法評(píng)估技術(shù)型無形資產(chǎn)的價(jià)值，能較好地滿足技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估的要求。在技術(shù)交易活躍的情況下，技術(shù)的交易價(jià)格是交易雙方對(duì)其內(nèi)在價(jià)值的判斷，具有較大的合理性，故以轉(zhuǎn)讓和投資為目的的技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估也可以采用市場法。

因而在實(shí)際評(píng)估業(yè)務(wù)中，評(píng)估師的首要任務(wù)是明確評(píng)估目的，然后確定評(píng)估方法。

（二）評(píng)估條件對(duì)評(píng)估方法的影響

在判明評(píng)估目的后，就要考慮評(píng)估條件對(duì)已初步確定的評(píng)估方法的影響。

如果根據(jù)評(píng)估目的評(píng)估師確定采用成本法，則應(yīng)分析評(píng)估條件能否提供該項(xiàng)技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本資料，包括材料、人工和機(jī)器折舊費(fèi)等方面的有關(guān)會(huì)計(jì)資料和統(tǒng)計(jì)資料，以及物價(jià)指數(shù)、通貨膨脹水平等，只有具備這些條件，才能保證成本法在應(yīng)用過程中有充分的資料支持。

如果根據(jù)評(píng)估目的評(píng)估師確定采用收益法，則應(yīng)分析評(píng)估環(huán)境能否提供企業(yè)的歷史收益水平、其所在行業(yè)的收益率、技術(shù)的貢獻(xiàn)程度、企業(yè)和所處行業(yè)的未來發(fā)展前景等足以影響企業(yè)未來預(yù)期收益額的因素，在具備這些條件的基礎(chǔ)上，才能合理預(yù)測技術(shù)型無形資產(chǎn)給企業(yè)帶來的未來收益額，并以此確定技術(shù)型無形資產(chǎn)的價(jià)值。

如果根據(jù)評(píng)估目的評(píng)估師確定采用市場法，則應(yīng)分析能否取得與該項(xiàng)技術(shù)具有可比性的同類或近似技術(shù)的交易資料，包括交易條件、結(jié)算方式、交易價(jià)格等，在這些條件具備后，才能采用市場法。

因而，評(píng)估師在依據(jù)評(píng)估目的初步確定評(píng)估方法后，要根據(jù)所面臨的評(píng)估條件來衡量目前是否具備采用這種方法的條件。應(yīng)當(dāng)說明的是，這一步驟中評(píng)估條件的判斷并不等于數(shù)據(jù)資料的收集，評(píng)估人員在這一步驟所要作的工作是分析對(duì)評(píng)估方法有重大影響的幾個(gè)顯著條件，而非收集具體、詳細(xì)的資料。

（三）評(píng)估對(duì)象對(duì)評(píng)估方法選擇的影響

對(duì)于專利技術(shù)，如果僅獲得專利權(quán)，但尚未正式投入生產(chǎn)，無較可靠的銷售收入、生產(chǎn)成本等歷史數(shù)據(jù)，如果采用收益法會(huì)增添不可靠因素，因此應(yīng)多考慮成本法。如果技術(shù)已進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用階段，有了市場化的歷史，則應(yīng)以收益法為主。

對(duì)于專有技術(shù)，評(píng)估方法的選擇與專利技術(shù)基本相同，由于專有技術(shù)主要表現(xiàn)為技術(shù)秘密，其成本資料的取得難度更大，對(duì)專有技術(shù)的評(píng)估多采用收益法。

（四）價(jià)值類型對(duì)評(píng)估方法選擇的影響

評(píng)估方法是估算評(píng)估價(jià)值的思路，價(jià)值類型確定后直接制約著評(píng)估方法中各種指標(biāo)、參數(shù)的應(yīng)用和選擇。

技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇，首先要考慮評(píng)估目的的影響，然后分析評(píng)估條件，考察所選的評(píng)估方法是否具有現(xiàn)實(shí)上的可行性和環(huán)境的支持。最后，通過分析評(píng)估對(duì)象和評(píng)估結(jié)果的價(jià)值類型，對(duì)所選方案進(jìn)行校驗(yàn)和補(bǔ)充。

二、技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估的成本法

成本法是指首先估測被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本，然后估測被評(píng)估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估方法的總稱。

成本法的基本思路是重建或重置被評(píng)估資產(chǎn)，在條件許可的情況下，任何潛在的投資者在決定投資某項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)所愿意支付的價(jià)格不會(huì)超過購建該項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)行購建成本。如果投資對(duì)象并非全新，投資者愿意支付的價(jià)格會(huì)在投資對(duì)象全新的購建成本的基礎(chǔ)上扣除各種貶損因素。該評(píng)估思路可以概括為：

資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=資產(chǎn)的重置成本-資產(chǎn)實(shí)體性貶值-資產(chǎn)功能性貶值-資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值=資產(chǎn)的重置成本×成新率

對(duì)于技術(shù)型無形資產(chǎn)來講，采用成本法確定資產(chǎn)的評(píng)估值，有兩個(gè)重要步驟。

首先，確定技術(shù)型無形資產(chǎn)的重置成本。技術(shù)型無形資產(chǎn)重置成本可以通過重置核算法和市場趨勢法獲得。對(duì)于企業(yè)自行開發(fā)的生產(chǎn)技術(shù)，其重置成本的確定可以采用重置核算法。主要原因在于這種類型的技術(shù)主要以本企業(yè)的生產(chǎn)或服務(wù)環(huán)境為背景，解決本企業(yè)的實(shí)際問題，它對(duì)本企業(yè)以外的其他企業(yè)的適用性是比較有限的，因此在市場上比較難以找到與之類似的參照物。對(duì)于企業(yè)從外部購入的技術(shù)，當(dāng)與企業(yè)的其他資產(chǎn)一起對(duì)外投資或參與產(chǎn)權(quán)變動(dòng)行為時(shí)，采用市場趨勢法分析重置成本是比較可行的方法。原因在于：對(duì)企業(yè)購入的技術(shù)，往往是某行業(yè)中比較重要而且通用性較強(qiáng)的技術(shù)類型，可以向原技術(shù)轉(zhuǎn)讓方了解該項(xiàng)技術(shù)的價(jià)格情況，所以一般采用市場趨勢法分析技術(shù)的重置成本。

其次對(duì)技術(shù)型無形資產(chǎn)的損耗進(jìn)行測算。技術(shù)型無形資產(chǎn)本身無實(shí)物形態(tài)，因而不存在實(shí)體性貶值，評(píng)估師對(duì)技術(shù)型無形資產(chǎn)損耗進(jìn)行估計(jì)，主要是對(duì)技術(shù)先進(jìn)性隨著時(shí)間的推移而減弱的程度進(jìn)行分析。在實(shí)際操作中可以采用專家鑒定法對(duì)技術(shù)型無形資產(chǎn)的損耗進(jìn)行判斷。

專家鑒定法是指評(píng)估師邀請被評(píng)估技術(shù)領(lǐng)域的專家，對(duì)待估技術(shù)的先進(jìn)性做出判斷。由于專家的判斷主要屬于主觀判斷，因而評(píng)估師在聘請專家時(shí)，需要了解專家的工作能力以及在該業(yè)務(wù)中是否具有獨(dú)立性，并且對(duì)專家的工作結(jié)果的合理性進(jìn)行分析。

評(píng)估師在應(yīng)用成本法時(shí)應(yīng)注意技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本具有不完整性、弱對(duì)應(yīng)性和虛擬性三個(gè)方面的成本特征。

第一，技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本具有不完整性的特點(diǎn)。根據(jù)我國《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定，研究與開發(fā)過程中發(fā)生的費(fèi)用從當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用中列支，而不是先對(duì)研究開發(fā)費(fèi)用進(jìn)行資本化處理，再進(jìn)行攤銷計(jì)入生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)償。這種會(huì)計(jì)處理辦法簡便易行，并不影響技術(shù)型無形資產(chǎn)的再生產(chǎn)。但這樣一來，企業(yè)賬簿中反映的技術(shù)型無形資產(chǎn)成本就是不完整的，大量的賬外技術(shù)型無形資產(chǎn)的存在是不可忽視的事實(shí)。同時(shí)即使部分技術(shù)型無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)入賬，其成本核算一般也是不完整的。因?yàn)橘Y本化的僅僅是與專利申請相關(guān)的費(fèi)用，而大量的前期費(fèi)用，如培訓(xùn)、基礎(chǔ)開發(fā)或相關(guān)試驗(yàn)費(fèi)等并不計(jì)入技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本，因而技術(shù)型無形資產(chǎn)賬面成本是不完整的。

第二，技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本具有弱對(duì)應(yīng)性的特點(diǎn)。技術(shù)型無形資產(chǎn)的創(chuàng)建經(jīng)歷基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和工藝生產(chǎn)開發(fā)等較長過程，科技成果的出現(xiàn)帶有較大的偶然性。有時(shí)會(huì)有這類情形發(fā)生：在一系列的研究失敗之后偶爾出現(xiàn)一些科技成果，由其承擔(dān)所有的研究開發(fā)費(fèi)用顯然不夠合理。而在大量的先行研究（無論是成功，還是失?。┑姆e累之上，往往可能產(chǎn)生一系列的技術(shù)成果，然而這些研究成果是否應(yīng)該承擔(dān)先行研究的費(fèi)用和如何承擔(dān)也很難確定。因而，研究開發(fā)費(fèi)用很難與技術(shù)型無形資產(chǎn)一一對(duì)應(yīng)。

第三，技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本具有虛擬性的特點(diǎn)。既然技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本具有不完整性、弱對(duì)應(yīng)性的特點(diǎn)，因而技術(shù)型無形資產(chǎn)的成本往往是相對(duì)的，這種無形資產(chǎn)的成本具有象征意義。

由于技術(shù)型無形資產(chǎn)具有一次性生產(chǎn)的特點(diǎn)，其成本具有不完整性、弱對(duì)應(yīng)性以及虛擬性等特點(diǎn)，導(dǎo)致了在技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估中成本法的應(yīng)用受到了較大的限制。一般來講，在下列以成本攤銷為目的的評(píng)估中，技術(shù)型無形資產(chǎn)可以采用成本法進(jìn)行評(píng)估。（1）當(dāng)技術(shù)型無形資產(chǎn)屬于種子期技術(shù)或中間試驗(yàn)階段技術(shù)，無歷史銷售資料，無市場成交案例時(shí)應(yīng)采用成本法；（2）在虧損和半停產(chǎn)企業(yè)中的技術(shù)型無形資產(chǎn)，如果該企業(yè)出現(xiàn)虧損和半停產(chǎn)不是因?yàn)榧夹g(shù)原因，而是由于資金、經(jīng)營管理和其他原因，這時(shí)由于缺乏適當(dāng)?shù)臍v史銷售資料和利潤資料，可采用成本法進(jìn)行評(píng)估。

三、技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估的市場法

市場法是指利用市場上同樣或類似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估技術(shù)方法的總稱。市場法是資產(chǎn)評(píng)估中最為直接、最具說服力的評(píng)估方法之一。因?yàn)槿魏我粋€(gè)正常的投資者在購置某項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，其愿意支付的價(jià)格不會(huì)高于市場上具有相同用途替代品的現(xiàn)行市價(jià)。使用市場法時(shí)，必須滿足兩個(gè)最基本的前提條件。

其一是需要一個(gè)活躍的公開市場。公開市場是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場條件，一個(gè)有自愿的買者和賣者的競爭性市場，在這個(gè)市場上，買者和賣者的地位是平等的，彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易行為都是自愿的、理智的，而非強(qiáng)制或受限制的條件下進(jìn)行的。公開市場是一個(gè)充分的市場，市場上有自愿的買者和賣者，他們之間進(jìn)行平等交易，這就排除了個(gè)別交易的偶然性，市場交易價(jià)格基本上可以反映市場行情。按市場行情估測被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，評(píng)估結(jié)果會(huì)更貼近市場，更容易被資產(chǎn)的交易各方所接受。

其二是公開市場上要有可比的資產(chǎn)及其交易活動(dòng)作為參照物，參照物及其與被評(píng)估資產(chǎn)可比較的指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料是可以收集到的。資產(chǎn)及其交易的可比性，是指選擇的可比資產(chǎn)及其交易活動(dòng)在近期公開市場上已經(jīng)發(fā)生過，且與被評(píng)估資產(chǎn)及資產(chǎn)業(yè)務(wù)相同或相似。這些已完成交易的資產(chǎn)就可以作為被評(píng)估資產(chǎn)的參照物，其交易數(shù)據(jù)是進(jìn)行分析比較的主要依據(jù)。資產(chǎn)及其交易的可比性體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）參照物與評(píng)估對(duì)象在功能上具有可比性，包括用途、性能上的相同或相似。（2）參照物與評(píng)估對(duì)象面臨的市場條件具有可比性，包括市場供求關(guān)系、競爭狀況和交易條件等；（3）參照物成交時(shí)間與評(píng)估基準(zhǔn)日間隔時(shí)間不能太長，應(yīng)在一個(gè)適度的范圍內(nèi)，同時(shí)，時(shí)間因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響是可以調(diào)整的。作為評(píng)估師，把握住參照物與評(píng)估對(duì)象功能上的一致性，可以避免張冠李戴；把握住參照物與評(píng)估對(duì)象面臨的市場條件，可以明確評(píng)估結(jié)果的價(jià)值類型；選擇近期交易的參照物，可以降低調(diào)整時(shí)間因素對(duì)資產(chǎn)價(jià)值影響的難度。

市場法在技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估中使用存在兩個(gè)障礙：其一，技術(shù)型無形資產(chǎn)市場交易活動(dòng)有限，市場狹窄，信息匱乏，交易案例很難找到。即使有參照物，由于技術(shù)市場還處于初級(jí)階段，其交易價(jià)格具有很大的偶然性，不能反映資產(chǎn)客觀價(jià)值。其二，技術(shù)型無形資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性，使評(píng)估師很難確定技術(shù)型無形資產(chǎn)的差異。從目前來看，由于技術(shù)型無形資產(chǎn)的非標(biāo)準(zhǔn)性和交易活動(dòng)有限，因而技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估采用市場法的時(shí)機(jī)并不成熟。

四、技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估的收益法

收益法是指通過估測被評(píng)估資產(chǎn)未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來判斷資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估方法的總稱，其符合資產(chǎn)評(píng)估中將利求本的思路。該思路認(rèn)為，任何一個(gè)理智的投資者在購置或投資于某一資產(chǎn)時(shí)，所愿意支付或投資的貨幣數(shù)額不會(huì)高于所購置或投資的資產(chǎn)在未來能給其帶來回報(bào)的現(xiàn)值，即收益額的現(xiàn)值。收益法利用投資回報(bào)和收益折現(xiàn)等技術(shù)手段，把評(píng)估對(duì)象的預(yù)期產(chǎn)出能力或獲利能力作為評(píng)估標(biāo)的來估測評(píng)估對(duì)象的價(jià)值。根據(jù)評(píng)估對(duì)象的預(yù)期收益來評(píng)估其價(jià)值，容易被資產(chǎn)業(yè)務(wù)各方所接受。因而，從理論上講，收益法是資產(chǎn)評(píng)估中較為科學(xué)合理的評(píng)估方法之一。

在運(yùn)用收益法時(shí)必須具備以下三個(gè)前提條件：第一，被評(píng)估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣衡量；第二，資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測并可以用貨幣衡量；第三，被評(píng)估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測。

《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》認(rèn)為，無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實(shí)物形態(tài)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能夠帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。從該定義可以理解，資產(chǎn)評(píng)估中的無形資產(chǎn)強(qiáng)調(diào)能帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益，如果能夠帶來的經(jīng)濟(jì)利益大，該項(xiàng)無形資產(chǎn)的價(jià)值則高，反之則低。而資產(chǎn)評(píng)估中的收益法將資產(chǎn)的未來收益折現(xiàn)作為資產(chǎn)的價(jià)值剛好能滿足上述需要，因而從無形資產(chǎn)的定義出發(fā)，收益法是無形資產(chǎn)最合適的評(píng)估方法，當(dāng)然也就是技術(shù)型無形資產(chǎn)最合適的評(píng)估方法。在評(píng)估實(shí)務(wù)中，收益法所要求的三個(gè)前提條件在技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估中均能滿足。

首先，技術(shù)型無形資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣進(jìn)行衡量。在實(shí)際評(píng)估業(yè)務(wù)中，大部分待評(píng)估的技術(shù)型無形資產(chǎn)是已經(jīng)投入使用的技術(shù)，利用該技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品的收入、成本、利潤等都有一定的歷史資料，根據(jù)該技術(shù)擬投入企業(yè)的情況，該技術(shù)在未來可實(shí)現(xiàn)的收益是可以合理預(yù)測的。

其次，技術(shù)型無形資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測并可以用貨幣衡量。在技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估中，技術(shù)型無形資產(chǎn)擁有者在實(shí)施該項(xiàng)技術(shù)時(shí)涉及到各種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的大小以及應(yīng)獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬可以通過一定的手段進(jìn)行量化。

再次，技術(shù)型無形資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測。技術(shù)型無形資產(chǎn)更新速度較快，淘汰率高，技術(shù)型無形資產(chǎn)的獲利年限可以通過法定（合同）年限確定，也可以通過技術(shù)專家、營銷專家判斷確定。

但是收益法和其他幾種評(píng)估方式一樣，同樣存在缺陷，收益法在應(yīng)用中存在以下幾個(gè)方面的負(fù)面影響：第一，收益法容易受評(píng)估人員個(gè)人判斷的影響，評(píng)估人員對(duì)評(píng)估結(jié)果的個(gè)人偏見，可能微妙地影響那些極為敏感的經(jīng)濟(jì)變量，從而導(dǎo)致有偏見的評(píng)估結(jié)果。第二，收益法容易產(chǎn)生人為過失或人為操縱，這些問題往往會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生極大的影響。第三，收益法容易過高估計(jì)無形資產(chǎn)的價(jià)值，過低估計(jì)甚至忽略無形資產(chǎn)所依托的其他資產(chǎn)的回報(bào)。第四，某些評(píng)估人員在應(yīng)用收益法時(shí)，有時(shí)不以市場依據(jù)驗(yàn)證相關(guān)的經(jīng)濟(jì)變量信息。由于使用了與市場趨勢不一致的預(yù)期變量，必然導(dǎo)致可疑的評(píng)估結(jié)果。因而，評(píng)估師在采用收益法評(píng)估技術(shù)型無形資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)肅認(rèn)真，恪守客觀、科學(xué)的工作態(tài)度。

通過以上分析可以得出結(jié)論，成本法、市場法和收益法在技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估中無優(yōu)劣之分，有各自的適用條件，應(yīng)根據(jù)具體情況合理選用。由于成本法和市場法的選用受到無形資產(chǎn)成本弱對(duì)應(yīng)性和非標(biāo)準(zhǔn)性等條件的限制，在目前環(huán)境下，收益法是技術(shù)型無形資產(chǎn)評(píng)估普遍選用的方法。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 周波.無形資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)范[J].會(huì)計(jì)月刊，2012，（3）.

收益法的主要技術(shù)方法范文3

關(guān)鍵詞：自創(chuàng)無形資產(chǎn)；靜態(tài)計(jì)量方法；動(dòng)態(tài)計(jì)量方法

中圖分類號(hào)：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.09.044

1 引言

無形資產(chǎn)按獲得的方式不同可以分為自創(chuàng)無形資產(chǎn)和購入無形資產(chǎn)。所謂自創(chuàng)無形資產(chǎn)是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源，通過研發(fā)活動(dòng)獲得的供經(jīng)濟(jì)實(shí)體長期使用，能帶來經(jīng)濟(jì)價(jià)值，又無實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)性經(jīng)濟(jì)資源。包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)等。

自創(chuàng)無形資產(chǎn)與其他類別無形資產(chǎn)的區(qū)別主要在于形成方式不同。由于是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中通過研發(fā)活動(dòng)創(chuàng)造的，不像是購入無形資產(chǎn)，在購買時(shí)就會(huì)支付一定金額的費(fèi)用，包括買價(jià)、相關(guān)稅費(fèi)等，這就是外購無形資產(chǎn)的入賬價(jià)值，同時(shí)在自創(chuàng)無形資產(chǎn)形成過程中發(fā)生的支出和耗費(fèi)，由于在研究階段不確定是否能形成無形資產(chǎn)，一般是費(fèi)用化處理，容易忽略自創(chuàng)無形資產(chǎn)的計(jì)量。另一方面自創(chuàng)無形資產(chǎn)中還包含著大量的職業(yè)因素，如團(tuán)隊(duì)中各個(gè)個(gè)體的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)的整合。

自創(chuàng)無形資產(chǎn)的計(jì)量目的有兩個(gè)：一個(gè)是為攤銷；另一個(gè)是為處置，尤其是為投資和交易服務(wù)。攤銷通過確定入賬價(jià)值和減值測試就可以完成相關(guān)業(yè)務(wù)；處置則要考慮無形資產(chǎn)的未來收益，但是無形資產(chǎn)的未來收益則具有很高的不確定性，所以，自創(chuàng)無形資產(chǎn)計(jì)量和估值意義就顯現(xiàn)出來。

2 自創(chuàng)無形資產(chǎn)的計(jì)量與估值

如何在無形資產(chǎn)的投資和交易過程中科學(xué)合理的計(jì)量，是關(guān)系到經(jīng)濟(jì)實(shí)體資產(chǎn)能否正常交易的關(guān)鍵問題，筆者認(rèn)為可以分為不考慮時(shí)間價(jià)值的靜態(tài)計(jì)量方法和考慮時(shí)間價(jià)值的動(dòng)態(tài)的計(jì)量方法，其中靜態(tài)計(jì)量方法有價(jià)值盈率法、系統(tǒng)分析法、橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ确?；?dòng)態(tài)計(jì)量的方法有動(dòng)態(tài)趨勢效益分析、增量投資收益法。

2.1 靜態(tài)計(jì)量方法

2.1.1 價(jià)值盈率法

價(jià)值盈率法就是借鑒市盈率法對(duì)股票價(jià)值的計(jì)算，即股票價(jià)值等于市盈率乘以每股收益來計(jì)算自創(chuàng)無形資產(chǎn)的價(jià)值，在這里，無形資產(chǎn)的有效使用期相當(dāng)市盈率，每年增加的收益相當(dāng)于股票的每股收益。

例1：企業(yè)有一項(xiàng)實(shí)用新型專利技術(shù)，有效期為10年，法律規(guī)定還有4年的專利保護(hù)期。使用此專利可以給相關(guān)企業(yè)每年帶來33萬元的增加收益。則此項(xiàng)專利技術(shù)的價(jià)值應(yīng)按下式計(jì)算：

評(píng)估價(jià)值=有效使用×期增加收益=4×33=132（萬元）

2.1.2 系統(tǒng)分析法

利用系統(tǒng)分析法對(duì)自創(chuàng)無形資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量和估值，就是將自創(chuàng)無形資產(chǎn)默認(rèn)為一個(gè)系統(tǒng)，通過分析該系統(tǒng)形成的動(dòng)因，涉及技術(shù)領(lǐng)域、管理要素、人力資源代表的作用程度，在把握了足夠數(shù)據(jù)，對(duì)無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)情況做出判斷后，對(duì)該項(xiàng)無形資產(chǎn)進(jìn)行正確的計(jì)量。舉例說明見例1。

例2：某電廠有一項(xiàng)點(diǎn)火技術(shù)，其形成的原因是由于研發(fā)技術(shù)人員的相互協(xié)作，而形成的技術(shù)訣竅，估計(jì)將給企業(yè)每年帶來225萬元的節(jié)能增加收益，同時(shí)該技術(shù)普遍適用于各類液體燃料鍋爐，相同規(guī)模情況下每年的增加收益大體相當(dāng)。預(yù)計(jì)企業(yè)的受益期為7年。則該項(xiàng)無形資產(chǎn)進(jìn)行投資或轉(zhuǎn)讓的話，則按下式計(jì)算。

評(píng)估價(jià)值=收益金額×使用期限=225×7=1575（萬元）

2.1.3 橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ确?/p>

橫向?qū)Ρ确ň褪窃擁?xiàng)無形資產(chǎn)在同類行業(yè)，不同企業(yè)產(chǎn)生不同的增加效益；縱向?qū)Ρ确ň褪窃擁?xiàng)無形資產(chǎn)在同一企業(yè)，不同時(shí)期產(chǎn)生的不同增加效益，在計(jì)量一項(xiàng)無形資產(chǎn)時(shí)通常將兩種方法結(jié)合起來，并分配相應(yīng)的權(quán)重，用加權(quán)平均法計(jì)算無形資產(chǎn)價(jià)值。

例3：企業(yè)擁有一個(gè)知名商標(biāo)，可在同行業(yè)中使用，帶來的增加收益是產(chǎn)值的10%―22%，現(xiàn)有某個(gè)企業(yè)每年產(chǎn)值為2.5億元人民幣（行業(yè)中屬中等規(guī)模），如能獲得知名商標(biāo)的使用權(quán)，將為企業(yè)帶來2150萬元的增加收益，在此基礎(chǔ)上以后每年還將增加375萬元的收益。估計(jì)商標(biāo)持有企業(yè)可以允許其使用的年限為6年。假設(shè)橫向因素占比重為40%、縱向因素占比重為60%，如何評(píng)估該項(xiàng)知名商標(biāo)在接受企業(yè)的價(jià)值。

第一步用橫向?qū)Ρ确?，我們按增加收益的平均值?jì)算，增加收益占產(chǎn)值的比重是16%，2.5億元的產(chǎn)值帶來的增加收益=2.5億元×16%=4000萬元。

第二步用縱向?qū)Ρ确?，?yīng)用知名商標(biāo)以后，可以增加2150萬元的收益，并且以后每年還將增加375萬元的收益，商標(biāo)的使用期為6年，那么在6年中每年給企業(yè)帶來的平均收益=2150+（375+2250）÷2=3462.5萬元

由于橫向因素占40%、縱向因素占60%，則無形資產(chǎn)在接受企業(yè)的價(jià)值如下：

評(píng)估價(jià)值=（4000×40%+3462.5×60%）×6=22065萬元

2.2 動(dòng)態(tài)計(jì)量法

2.2.1 動(dòng)態(tài)趨勢效益分析法

趨勢分析法就是將無形資產(chǎn)給轉(zhuǎn)讓企業(yè)帶來的凈收益進(jìn)行貼現(xiàn)并加總來求無形資產(chǎn)的價(jià)值。要求對(duì)轉(zhuǎn)讓企業(yè)預(yù)計(jì)的凈收益預(yù)測準(zhǔn)確，否則計(jì)量的準(zhǔn)確度就會(huì)受到影響。

例4：某制鎖企業(yè)有一項(xiàng)專利技術(shù)，使用期還有5年，現(xiàn)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓給另一家制鎖企業(yè)，增加收益情況如表1，目前市場貼現(xiàn)率為8%，計(jì)算該項(xiàng)制鎖技術(shù)在接受企業(yè)的價(jià)值。

2.2.2 增量投資收益率法

利用增量投資收益率法計(jì)算自創(chuàng)無形資產(chǎn)的原理就是通過比較投資無形資產(chǎn)和不投資無形資產(chǎn)投資項(xiàng)目之間凈收益的比較，來倒推出該無形資產(chǎn)的價(jià)值。

例5：企業(yè)有一項(xiàng)生產(chǎn)工藝上專有技術(shù)，預(yù)計(jì)收益期為15年，現(xiàn)準(zhǔn)備作為投資與另一家企業(yè)甲公司聯(lián)營，甲公司接受該項(xiàng)專有技術(shù)凈收益情況如表2，不接受該項(xiàng)專有技術(shù)凈收益情況如表3，兩者之間的差異如表4，資金成本率為8%，其中表3的X為專有技術(shù)的投資價(jià)值。試計(jì)算該項(xiàng)專有技術(shù)的投資價(jià)值。

分析：利用差量凈現(xiàn)值的原理來進(jìn)行相關(guān)計(jì)算，具體來說就是對(duì)比有無項(xiàng)目投資和收益差額進(jìn)行貼現(xiàn)計(jì)算，用差額凈現(xiàn)值為零這個(gè)條件，通過倒算，就可以計(jì)算出無形資產(chǎn)的投資價(jià)值。5000萬元為企業(yè)的原有資產(chǎn)，X為無形資產(chǎn)的投資價(jià)值，表2的300萬元和表3的400萬元為有形資產(chǎn)的期末余值。表4是接受無形資產(chǎn)投資與保持現(xiàn)有規(guī)模的差異情況分析，公式為表3投資與凈收益情況減去表2投資與凈收益情況。

則此項(xiàng)專有技術(shù)值得企業(yè)用6629.36萬元來對(duì)此項(xiàng)專有技術(shù)進(jìn)行聯(lián)營交易。

3 自創(chuàng)無形資產(chǎn)計(jì)量與估值的研究展望

無形資產(chǎn)評(píng)估的方法會(huì)隨著資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)方法的發(fā)展和情境狀況的不同而日漸多樣，其準(zhǔn)確性也會(huì)隨之提高。當(dāng)然，計(jì)量與估值只是提供了一個(gè)參考，具體的作價(jià)還需要雙方通過協(xié)商，依據(jù)所處的具體環(huán)境來確定。還有一點(diǎn)需要特別指出的是，現(xiàn)在公允價(jià)值計(jì)量思想在會(huì)計(jì)學(xué)界根基日深，但是也存在一個(gè)問題，就是在經(jīng)濟(jì)存在泡沫的情況下，公允價(jià)值也就包含著泡沫的成分，而無形資產(chǎn)的泡沫成分可能更大，這一點(diǎn)對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)量與估值的準(zhǔn)確性尤其重要。

參考文獻(xiàn)

收益法的主要技術(shù)方法范文4

關(guān)鍵詞：專利技術(shù)效益 動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)指標(biāo)

科技進(jìn)步是當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原動(dòng)力，其中專利技術(shù)顯得更為突出。因此，對(duì)專利技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)日益重要。下面試用動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法對(duì)專利技術(shù)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值評(píng)估作如下論述。

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法要義

動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法是以投資資金的時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)方法，即對(duì)時(shí)間因素用復(fù)利計(jì)算方法計(jì)算，進(jìn)行價(jià)值判斷。動(dòng)態(tài)計(jì)算方法，或稱等值計(jì)算方法，是將不同時(shí)間內(nèi)，投入的資金和流出的資金換算成同一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，它不僅為專利技術(shù)投資的經(jīng)濟(jì)比較提供了同一時(shí)間平臺(tái)，還能反應(yīng)未來時(shí)期的發(fā)展變化情況。因此，考慮投資資金的時(shí)間因素，比較符合資金的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，使評(píng)價(jià)更符合實(shí)際。這樣做對(duì)專利技術(shù)投資者全面考慮資金周轉(zhuǎn)、利息觀念、投入產(chǎn)出、合理利用資金，提高其經(jīng)濟(jì)效果都具有十分重要的意義。本文僅用凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、外部收益率等評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)專利技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)。

凈現(xiàn)值指標(biāo)評(píng)價(jià)

凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目通過規(guī)定的利率ic，以投資開始年為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)以后不同時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行折算的現(xiàn)值之和。這樣就可以用一個(gè)單一的數(shù)字來反映投資專利技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

若已知投資某專利技術(shù)方案的壽命期為n，第t年的凈現(xiàn)金流量為(CI-CO)t。其t=0，1，2…，n，求凈現(xiàn)值的公式為：

式中：NPV(ic)為當(dāng)利率為ic時(shí)的凈現(xiàn)值；(CI-CO)t為第t年的凈現(xiàn)金流量；CIt為第t年的現(xiàn)金流入；COt為第t年的現(xiàn)金流出；n為方案的使用期限。

當(dāng)采用的利率為基準(zhǔn)貼現(xiàn)率（i0）時(shí)，則所求得的凈現(xiàn)值為財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值的經(jīng)濟(jì)含義，是反映投資項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)的獲利能力。在利用凈現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)投資專利技術(shù)單個(gè)方案時(shí)，若NPV(ic)>0，則表示該方案的收益率不僅可以達(dá)到基準(zhǔn)貼現(xiàn)率的水平，而且尚有盈余；若NPV(ic)=0時(shí)，則表示該方案的收益率恰好等于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率；若NPV(ic)

例1 某廠擬購買48萬元專利技術(shù)，使用該專利技術(shù)年收入為15萬元，成本3.5萬元，4年后按5萬元轉(zhuǎn)讓，基準(zhǔn)貼現(xiàn)率20%時(shí)，這項(xiàng)投資是否值得？

解：依式（1）得：

NPV(0.2)=-48-3.5(P/A，0.20，4)+15(P/A，0.20，4)+5(P/F，0.20，4)=-15.82(萬元)

計(jì)算結(jié)果為負(fù)值，達(dá)不到20%的報(bào)酬率，說明購買該專利技術(shù)不可行。

例2 某公司欲購買專利技術(shù)生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品，基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為10%，現(xiàn)有兩種專利技術(shù)可供選擇，已知專利技術(shù)A方案的購買費(fèi)、年費(fèi)用、轉(zhuǎn)讓費(fèi)、年使用時(shí)間分別為250、90、20、5（萬元），B方案分別為350、70、35、5（萬元）。試比較可行性。

解：專利技術(shù)A、B二方案的經(jīng)濟(jì)壽命相等，用凈現(xiàn)值比較其經(jīng)濟(jì)效益，確定其應(yīng)選的投資方案。若利率為10%，A、B方案的凈現(xiàn)值由公式（1）分別得：

NPV(0.10)A=-250-90(P/A，0.10，5)+20(P/F，0.10，5)=-578.8(萬元)

NPV(0.10)B=-350-70(P/A，0.10，5)+35(P/F，0.10，5)=-593.6(萬元)

由上式可得：|NPV(10A)

用凈現(xiàn)值進(jìn)行評(píng)價(jià)，有兩點(diǎn)要注意：貼現(xiàn)基準(zhǔn)年一般定在投資開始投入年份，有時(shí)也可以定在項(xiàng)目正式投產(chǎn)年份；基準(zhǔn)貼現(xiàn)率可選本企業(yè)長期經(jīng)營的資金報(bào)酬率，也可選同類先進(jìn)企業(yè)的貼現(xiàn)率。

內(nèi)部收益率（IRR）指標(biāo)評(píng)價(jià)

內(nèi)部收益率的概念。內(nèi)部收益率是反映投資項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)指標(biāo)。一般來說，在多方案比較遴選時(shí)，應(yīng)擇IRR最高的方案。內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率的方案是可以采納的方案，小于的是不可取的。這種評(píng)價(jià)方法適用于有限壽命的專利技術(shù)投資收益費(fèi)用型項(xiàng)目，并且是初期投資較大，中、后期投資不大的項(xiàng)目。在進(jìn)行方案比較時(shí)，還要求各方案的初期投資相等或相近，否則不能采用。

內(nèi)部收益率的計(jì)算方法。按照內(nèi)部收益的定義，由公式（1）得：

式中的i'為內(nèi)部收益率（IRR），其余符號(hào)同前。通過上式解高階方程求內(nèi)部收益率i'，計(jì)算工作很復(fù)雜，通常采用“試算內(nèi)插法”求i'的近似值。

直線內(nèi)插法求i'值公式為：

式中：i'為所求的內(nèi)部收益率；i1為低貼現(xiàn)率；i2為高貼現(xiàn)率；NPV1為低貼現(xiàn)率凈現(xiàn)值；NPV2為高貼現(xiàn)率凈現(xiàn)值。

（2）式中加號(hào)以前為整數(shù)的百分比，以后的為小數(shù)百分比，NPV1與NPV2為絕對(duì)值相加。通常認(rèn)為i1、i2之差小于2%時(shí)，所計(jì)算出來的i'誤差較小。就單個(gè)方案而言，當(dāng)投資專利技術(shù)方案的內(nèi)部收益率i'大于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率i0時(shí)，則該方案在經(jīng)濟(jì)上可行；反之，i'＜i0則方案不可采用。在實(shí)際評(píng)價(jià)項(xiàng)目時(shí)，因壽命期內(nèi)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)較復(fù)雜，為使計(jì)算結(jié)果及計(jì)算過程表達(dá)清楚，常采用列表計(jì)算IRR的方式。

例3 已知某公司12年投資某專利技術(shù)項(xiàng)目，采用15%、16%、17%的貼現(xiàn)率貼現(xiàn)，其凈現(xiàn)值分別為46.4、16.1、-17.3（萬元），采用16%、17%時(shí)的內(nèi)部收益分別為3.21、3.46（萬元）。若該項(xiàng)目主管部門規(guī)定的基準(zhǔn)收益率為15%，這項(xiàng)專利技術(shù)投資是否可行？

解：根據(jù)已知，用15%的貼現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)，凈現(xiàn)值為46.4萬元，這說明項(xiàng)目的內(nèi)部收益率高于15%，所以在求內(nèi)部收益率時(shí)，應(yīng)當(dāng)用高于15%的貼現(xiàn)率。已知分別用16%和17%進(jìn)行再貼現(xiàn)，其結(jié)果是：16%的凈現(xiàn)值為16.1萬元；17%的凈現(xiàn)值為-17.3萬元。說明內(nèi)部收益率在16%和17%之間。

根據(jù)已知按公式（2），可計(jì)算此項(xiàng)目的內(nèi)部收益率：

計(jì)算表明，該專利技術(shù)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為16.48%，大于基準(zhǔn)收益率15%，說明該專利技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效益超過了規(guī)定的基準(zhǔn)收益水平，投資可行。

內(nèi)部收益率指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)：內(nèi)部收益率（%）評(píng)價(jià)投資效果，可直觀明確地說明投資或超額投資在整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的盈利能力。IRR與NPV指標(biāo)比較，不需要事先確定基準(zhǔn)貼現(xiàn)率，就可計(jì)算出項(xiàng)目的IRR值。缺點(diǎn)：計(jì)算比較復(fù)雜，且可能出現(xiàn)多解，則需采用NPV或是其他指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。IRR的大小與專利技術(shù)的投資額有關(guān)，因此必須考慮利潤總額目標(biāo)。一個(gè)項(xiàng)目的IRR值是該項(xiàng)目所固有的，與其他投資項(xiàng)目毫無關(guān)系，對(duì)多比和多方案選優(yōu)不宜。

以上優(yōu)缺點(diǎn)幫助我們正確選用該評(píng)價(jià)指標(biāo)。由于篇幅限制，內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值的關(guān)系、內(nèi)部收益率的幾種特殊情況等可參閱技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)等專著，不再討論。

外部收益率指標(biāo)評(píng)價(jià)

對(duì)專利技術(shù)投資方案內(nèi)部收益率IRR的計(jì)算，隱含著專利技術(shù)投資項(xiàng)目壽命期內(nèi)，所獲得的凈收益全部可用于再投資，再投資的收益率等于專利技術(shù)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率的假定，這是由于采用復(fù)利計(jì)算方法計(jì)算現(xiàn)金流量導(dǎo)致的。下面的算式演義可說明這個(gè)問題。

求解IRR的方程可寫成下面的形式：

式中：Kt為第t年的凈投資；NBt為第t年的凈收益。

上式兩端同乘以（1＋I(xiàn)RR）n，也就是說，通過等值計(jì)算，將式左端的現(xiàn)值折算成n年末的終值，可得：

這個(gè)等式表明每年的凈收益率以IRR為收益率進(jìn)行再投資，到n年末歷年凈收益的終值之和與歷年投資按IRR折算到n年末的終值之和相等。這種假定與實(shí)際相符合。也造成非常規(guī)投資項(xiàng)目IRR方程可能出現(xiàn)多解。對(duì)此外部收益率可予修正。外部收益率的計(jì)算也同樣假定在項(xiàng)目壽命期內(nèi)，所獲得的凈收益全部用于再投資，所不同的是假定再投資的收益等于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率。求解外部收益率的公式如下：

式中符合含義同前。公式（4）出現(xiàn)多個(gè)正實(shí)數(shù)解的情況不可能，并且通?？捎么鷶?shù)方法直接求解。ERR指標(biāo)用于評(píng)價(jià)投資專利技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，需要與基準(zhǔn)貼現(xiàn)率i0相比較，若ERR>i0則項(xiàng)目可??；若ERR>i0則項(xiàng)目可取；ERR

例4 某大專院校為某公司轉(zhuǎn)讓全套專利技術(shù)，簽訂的合同規(guī)定買方要分兩年先預(yù)付一部分購置款項(xiàng)，待人員培訓(xùn)后再分兩年支付所余款項(xiàng)。其轉(zhuǎn)讓全套專利技術(shù)預(yù)計(jì)5年的凈現(xiàn)金流量分別為380、200、-1000、-1000、400、1200（萬元）?；鶞?zhǔn)貼現(xiàn)率i0為10%，試用收益率指標(biāo)評(píng)價(jià)是否可投資該專利技術(shù)。

解：該專利技術(shù)是一個(gè)非常規(guī)項(xiàng)目，用IRR方程求解有兩個(gè)解：i1=10.2%，i2=47.3%，則不可用IRR指標(biāo)評(píng)價(jià)。此時(shí)可計(jì)算其ERR評(píng)價(jià)。據(jù)公式（4）和已知可得：380(1+10%)5+200(1+10%)4+400(1+10%)+1200=1000(1+ERR)3+1000(1+ERR)2

可解得：ERR=10.1% ERR>i0，該專利技術(shù)可投資。

用ERR指標(biāo)評(píng)價(jià)非常規(guī)項(xiàng)目有其優(yōu)越性，但采用不普遍。

除上述外，采用專利技術(shù)時(shí)，還可用效益成本率指標(biāo)和動(dòng)態(tài)投資收回期指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，互斥方案的經(jīng)濟(jì)效果比較評(píng)價(jià)，使用壽命不等的不同方案的比較評(píng)價(jià)，受資金限制的投資方案組合的選擇評(píng)價(jià)等。

總之，以上主要用凈現(xiàn)值指標(biāo)，內(nèi)部收益率指標(biāo)，外部收益率指標(biāo)，對(duì)專利技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行了動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)。但繼續(xù)深入研究很有必要，尤其是借鑒發(fā)達(dá)國家的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究成果，對(duì)專利技術(shù)等無形資產(chǎn)進(jìn)行研究評(píng)估，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問題建立數(shù)學(xué)模型進(jìn)行研究是十分緊迫的。

參考資料：

1.汪海粟等著，《國有無形資產(chǎn)資本化問題研究》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2000

收益法的主要技術(shù)方法范文5

關(guān)鍵詞:非市場類無形資產(chǎn);價(jià)值評(píng)估;評(píng)估方法

一、 引言

無形資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部份,在我國自改革開放以來就已備受關(guān)注,人們從無形資產(chǎn)評(píng)估方法、評(píng)估理論、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范和管理等不同的角度對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估進(jìn)行了研究,并取得了不少有價(jià)值的研究成果。

毫無疑問,企業(yè)發(fā)展至今,傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成要素(如專利權(quán)、專營權(quán)、專有技術(shù)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)和土地使用權(quán))已經(jīng)無法正確地反映為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢和獲取超額利益的優(yōu)勢了,人們更加關(guān)注的是知識(shí)資本范疇的無形資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成要素,且主要有8類,詳見表1。

鑒此,本文將企業(yè)無形資產(chǎn)按其內(nèi)容分為二大類:一是市場類無形資產(chǎn)。即通過客戶關(guān)系、競爭地位和合作伙伴表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價(jià)值主要受市場因素的左右,不是企業(yè)自己能夠控制的;二是非市場類無形資產(chǎn)。即通過員工能力、信息管理、工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價(jià)值主要受企業(yè)自身的影響,在很大程度上由企業(yè)自己控制,有時(shí)候工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新也能通過專利(專有)技術(shù)表現(xiàn)出來。

目前,除專利(專有)技術(shù)外,專門研究的企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成果不多,文獻(xiàn)對(duì)不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法進(jìn)行了探討,其中包括部分非市場類無形資產(chǎn),文獻(xiàn)對(duì)人力資源評(píng)估方法進(jìn)行了分析,文獻(xiàn)則對(duì)技術(shù)型無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法展開了研究。由于企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)呈現(xiàn)出可控性、未來價(jià)值的不確定性和附屬性等特點(diǎn),本文提出以cia法和ahp法作為主要計(jì)算工具,運(yùn)用收益法來對(duì)企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

二、 運(yùn)用cia法測算無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)超額收益的貢獻(xiàn)

cia(calculated intangible value)法是美國伊利諾斯州nci研究所提出來的一種評(píng)價(jià)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的方法,其基本思路是:企業(yè)無形資產(chǎn)是企業(yè)運(yùn)用其有形資產(chǎn)獲取超額收益的來源,可通過對(duì)企業(yè)超額收益的資本化計(jì)算無形資產(chǎn)價(jià)值。它以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產(chǎn)收益率為基礎(chǔ),將企業(yè)收益中超出行業(yè)平均有形資產(chǎn)收益的那部分視作無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利潤。由于這種方法采用企業(yè)通過審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算,所以具有相對(duì)較強(qiáng)的客觀性和可操作性。

所謂超額收益,主要是指在其他條件均保持行業(yè)平均水平的前提下,由于無形資產(chǎn)的存在而使得企業(yè)獲得的高于行業(yè)平均水平的收益。

當(dāng)然,在評(píng)估業(yè)務(wù)中,要對(duì)基準(zhǔn)日無形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,為保證無形資產(chǎn)價(jià)值的完整性,則需要對(duì)未來若干年(即預(yù)測期,一般選為5年或更長)無形資產(chǎn)所貢獻(xiàn)的收益進(jìn)行預(yù)測,然后采用合適的折現(xiàn)率將其折現(xiàn)到基準(zhǔn)日,那么,此時(shí)就需要根據(jù)基準(zhǔn)日前若干年(為使評(píng)估結(jié)果更加具備客觀性通常不少于3年)收入和成本費(fèi)用(或凈利潤)的情況來預(yù)測企業(yè)未來若干年的凈利潤,這些評(píng)估參數(shù)(如收益、成本、折現(xiàn)率等)的確定對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估結(jié)果的合理性至關(guān)重要。

在考察整體無形資產(chǎn)對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)時(shí),根據(jù)“等量資本獲取等量利潤”的基本原則,采用資本利潤率的原理予以計(jì)量,計(jì)算企業(yè)可實(shí)現(xiàn)的超額收益,從而確認(rèn)無形資產(chǎn)對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)。

計(jì)算預(yù)測期內(nèi)各年的超額收益,可采用的基本計(jì)量方法為:

超額收益=凈資產(chǎn)價(jià)值×(預(yù)測凈資產(chǎn)收益率一行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率)

=預(yù)測凈利潤-凈資產(chǎn)價(jià)值×行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率

三、 運(yùn)用ahp法測算非市場類無形資產(chǎn)對(duì)無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)的權(quán)重

采用層次分析法(簡稱ahp法)對(duì)各無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)進(jìn)行劃分,確定企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)各要素的權(quán)重。

1. 構(gòu)建模型。將確定不同無形資產(chǎn)在組合無形資產(chǎn)價(jià)值中的權(quán)重作為ahp法的總目標(biāo),而其中各種不同類型的無形資產(chǎn)應(yīng)作為方案層的各個(gè)不同要素。由于各種不同類型的無形資產(chǎn)對(duì)超額收益產(chǎn)生的作用不同,貢獻(xiàn)大小不一樣,因此將超額收益產(chǎn)生的各種原因(在業(yè)績分析中可以確定)作為準(zhǔn)則層的諸元素。分清了ahp法中的三個(gè)層次(問題復(fù)雜的還可以將準(zhǔn)則層分若干子層次),就可以在相鄰層次各要素間建立聯(lián)系。這一點(diǎn)可以依據(jù)一般經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的邏輯規(guī)律或咨詢被評(píng)估單位的高級(jí)管理人員做到。下層次對(duì)上一層次某一因素,即各種類型無形資產(chǎn)對(duì)超額收益產(chǎn)生的原因,有貢獻(xiàn)的用連線聯(lián)結(jié)起來的,無貢獻(xiàn)的不劃連線。至此,完成了ahp法層次遞層結(jié)構(gòu)模型的構(gòu)造,稱為組合無形資產(chǎn)分析結(jié)構(gòu)圖(如圖1所示)。

說明:

a層:進(jìn)行層次分析的總目標(biāo),在已確定出組合無形資產(chǎn)形成的超額收益中,分析求出各種無形資產(chǎn)在超額收益中的貢獻(xiàn)份額或權(quán)重;

c層:準(zhǔn)則層,即如何權(quán)衡或區(qū)分無形資產(chǎn)帶來超額收益的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),根據(jù)復(fù)雜程度,可分為若干子標(biāo)準(zhǔn)層;

p層:方案層,排列出組合無形資產(chǎn)所包含的各種類型不同無形資產(chǎn)。

2. 設(shè)計(jì)調(diào)查表。模型完成后,設(shè)計(jì)出反映層次間各要素相互關(guān)系的比較判斷矩陣調(diào)查表,邀請有關(guān)專家和企業(yè)內(nèi)部不同管理部門的高級(jí)管理人員(一般要有技術(shù)、銷售、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)人及全面掌握情況的領(lǐng)導(dǎo)參加),向他們講清調(diào)查意圖及標(biāo)度方法,并給予示范。請他們根據(jù)歷史業(yè)績、現(xiàn)行結(jié)構(gòu)、未來預(yù)期和各種因素,憑自己的經(jīng)驗(yàn)和判斷填寫調(diào)查表。一般不要求當(dāng)場完成,讓他們回去消化后獨(dú)立認(rèn)真填寫。

調(diào)查表收回后由有經(jīng)驗(yàn)的評(píng)估人員綜合整理出符合要求的比較判斷矩陣,進(jìn)行層次單排序、總排序計(jì)算及一致性檢驗(yàn),所有計(jì)算通過一致性檢驗(yàn),若可接受通過,得到的方案層總排序權(quán)值即為各種不同無形資產(chǎn)在組合無形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值中的權(quán)重?cái)?shù),可用作對(duì)組合無形資產(chǎn)的價(jià)值分割。

3. 調(diào)查表的整理和計(jì)算。調(diào)查表收集后,根據(jù)判斷矩陣的對(duì)稱性補(bǔ)充完整,即得出比較判斷矩陣,并進(jìn)行排序計(jì)算,即計(jì)算判斷矩陣的最大特征根及其對(duì)應(yīng)的特征向量,并將結(jié)果代入遞階層次矩陣結(jié)構(gòu)模型,得出各無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)的權(quán)重。

四、 實(shí)例分析

廣東a企業(yè)因資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓要對(duì)其非市場類無形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,評(píng)估基準(zhǔn)日為2009年7月,現(xiàn)運(yùn)用收益法,借助于cia法和ahp法進(jìn)行評(píng)估,具體評(píng)估過程如下:

1. 確定無形資產(chǎn)構(gòu)成要素。根據(jù)a企業(yè)本身情況及其所處的行業(yè)特點(diǎn),通過向企業(yè)各部門人員了解,進(jìn)行業(yè)績及結(jié)構(gòu)分析,可將無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)一步細(xì)分為市場類無形資產(chǎn)(由分銷渠道和品牌二要素組成)以及非市場類無形資產(chǎn)(由專利(專有)技術(shù)、信息管理和員工能力組成)。

2. 計(jì)算凈利潤。通過對(duì)2006年~2009年7月a企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析,測算出其未來5年的預(yù)測凈利潤。

3. 計(jì)算超額收益。共分為3個(gè)步驟:

第一步,計(jì)算凈資產(chǎn)價(jià)值。根據(jù)對(duì)a企業(yè)的分析,在資本結(jié)構(gòu)不變的假設(shè)條件下,a企業(yè)經(jīng)營凈資產(chǎn)的增長率與業(yè)務(wù)收入增長率的關(guān)系確定為0.75,以此確定預(yù)測年份凈資產(chǎn)規(guī)模的模擬變化情況。

第二步,計(jì)算行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率。根據(jù)行業(yè)公布的信息,剔除所得稅因素,得到預(yù)測期的行業(yè)平均凈資產(chǎn)利潤(稅前)率為16.10%。

第三步,計(jì)算超額收益。根據(jù)公式(1),即可計(jì)算出超額收益,現(xiàn)假設(shè)為人民幣1 000萬元。

4. 測算非市場類無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)的比重。經(jīng)分析,直接為a企業(yè)帶來超額收益的因素是價(jià)格優(yōu)勢、成本及其他節(jié)約、銷售增長及競爭力。采用ahp法進(jìn)行分割,建立如圖2所示的a企業(yè)無形資產(chǎn)層次分析結(jié)構(gòu)圖。

運(yùn)用ahp法計(jì)算之后,得到最終計(jì)算結(jié)果如表2所示。

即在無形資產(chǎn)超額收益中,廣東a企業(yè)的非市場類無形資產(chǎn)專利(專有)技術(shù)、的權(quán)重最大,且為38.59%,信息管理與員工能力為17.2%,而市場類無形資產(chǎn)中品牌、分銷渠道占的權(quán)重分別是30.21%、14.00%。

可見,a企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價(jià)值在a企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值中所占的比重比其市場類無形資產(chǎn)的價(jià)值要高13.36%。

5. 計(jì)算非市場類無形資產(chǎn)價(jià)值。將企業(yè)無形資產(chǎn)超額收益與非市場類無形資產(chǎn)對(duì)無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)的權(quán)重相乘,就得到了所要求的非市場類無形資產(chǎn)價(jià)值。由于a企業(yè)的超額收益為人民幣1 000萬元,所以其非市場類無形資產(chǎn)的價(jià)值為566.8萬元,其中專利(專有)技術(shù)價(jià)值為385.9萬元,信息管理與員工能力為172萬元。

五、 結(jié)論

收益法的主要技術(shù)方法范文6

關(guān)鍵詞：技術(shù)類無形資產(chǎn)；價(jià)值評(píng)估

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的新時(shí)代中，資產(chǎn)的重要性，尤其是無形資產(chǎn)的重要性尤為突出，如何把握好無形資產(chǎn)及技術(shù)類無形資產(chǎn)，已然成為現(xiàn)行市場研究的重點(diǎn)。那么，對(duì)技術(shù)類無形資產(chǎn)如何管理，如何評(píng)估就成為了我們分析的首要問題。然而，我國目前技術(shù)類無形資產(chǎn)研究方面仍存在很大的漏洞，在技術(shù)類無形資產(chǎn)的評(píng)估方面仍存在很多問題。為了解決我國在此方面所面臨的困境，就需要我們對(duì)目前所存在的問題進(jìn)行分析、完善，為我國的技術(shù)類無形資產(chǎn)的研究工作創(chuàng)造更美好的環(huán)境。

一、技術(shù)類無形資產(chǎn)的概念

技術(shù)類無形資產(chǎn)，又稱為技術(shù)資產(chǎn)或技術(shù)型無形資產(chǎn)，是指含有技術(shù)內(nèi)容的無形資產(chǎn)。由專利權(quán)、專利申請技術(shù)、技術(shù)秘密三項(xiàng)內(nèi)容組成的一種無形資產(chǎn)。它對(duì)人類社會(huì)、技術(shù)創(chuàng)新、知識(shí)經(jīng)濟(jì)起到了推動(dòng)作用。其在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的角色是不可或缺的。其特征主要包括：風(fēng)險(xiǎn)性、高智能性、個(gè)體差異性。

二、技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法

1.成本法。該法是計(jì)算替代或重建某類無形資產(chǎn)所需的成本。適用于那些能被替代的無形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)算，也可估算因無形資產(chǎn)使生產(chǎn)成本下降，原材料消耗減少或價(jià)格降低，浪費(fèi)減少和更有效利用設(shè)備等所帶來的經(jīng)濟(jì)收益，從而評(píng)估出這部分無形資產(chǎn)的價(jià)值。無形資產(chǎn)評(píng)估值=重置成本-無形資產(chǎn)損耗但由于受某種無形資產(chǎn)能否獲得替代技術(shù)或開發(fā)替代技術(shù)的能力以及產(chǎn)品生命周期等因素的影響，使得無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)收益很難確定，使得此法在應(yīng)用上受到限制。

2.市場價(jià)值法。該法根據(jù)市場交易確定無形資產(chǎn)的價(jià)值，適用于專利、商標(biāo)和版權(quán)等，一般是根據(jù)交易雙方達(dá)成的協(xié)定以收入的百分比計(jì)算上述無形資產(chǎn)的許可使用費(fèi)。評(píng)估值=參照的技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)格×功能系數(shù)×調(diào)整系數(shù)。該法存在的主要問題是：由于大多數(shù)無形資產(chǎn)并不具有市場價(jià)格，有些無形資產(chǎn)是獨(dú)一無二的，難以確定交易價(jià)格，其次，無形資產(chǎn)一般都是與其他資產(chǎn)一起交易，很難單獨(dú)分離其價(jià)值。

3.收益法。此法是根據(jù)無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計(jì)算無形資產(chǎn)價(jià)值。諸如商譽(yù)、特許等。此法關(guān)鍵是如何確定適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率或資本化率。此法同樣存在難以分離某種無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)收益問題。此外，當(dāng)某種技術(shù)尚處于早期開發(fā)階段時(shí)，其無形資產(chǎn)可能不存在經(jīng)濟(jì)收益，因此不能應(yīng)用此法進(jìn)行計(jì)算。

三、目前技術(shù)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估存在的問題

1.無形資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)存在缺陷。目前，我國在于無形資產(chǎn)價(jià)值的確認(rèn)方法上存在著很大的漏洞，例如，在無形資產(chǎn)的取得時(shí)點(diǎn)上目前還沒有一套完整的認(rèn)知體系。究其產(chǎn)生的原因主要有已下幾點(diǎn)：（1）企業(yè)大多數(shù)的無形資產(chǎn)產(chǎn)生的因素不同，各企業(yè)無形資產(chǎn)的類別也不一樣，紛亂繁雜，加上我國的無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估管理辦法不健全，規(guī)章制度也不是很明確。（2）眾所周知，無形資產(chǎn)的形成需要的時(shí)間點(diǎn)很長，在此過程中很容易形成披露，所以其取得時(shí)間很難進(jìn)行確定。

2.無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法選用不當(dāng)。在實(shí)際評(píng)估過程中，無形資產(chǎn)處理事項(xiàng)不同，其選用的方法也應(yīng)不同。但就我國目前的環(huán)境來說，還沒有一套完整的無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估適用系統(tǒng)，甚至很多會(huì)計(jì)師為了圖方便，對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估統(tǒng)一使用成本法核算。這樣不僅會(huì)造成資源的浪費(fèi)，還會(huì)造成我國價(jià)值評(píng)估體系的混亂。所以，我們在價(jià)值評(píng)估工作中應(yīng)選用正確的評(píng)估方法。

3.無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估在收益法下參數(shù)選擇的問題。在無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中，行業(yè)及規(guī)模不同折現(xiàn)率也就不同，但是有的評(píng)估人員對(duì)被評(píng)估企業(yè)的技術(shù)類無形資產(chǎn)所處的行業(yè)拿捏不準(zhǔn)，導(dǎo)致折現(xiàn)率選擇錯(cuò)誤，從而造成價(jià)值評(píng)估的計(jì)算錯(cuò)誤。

四、加強(qiáng)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的對(duì)策

1.完善無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系。無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法包括市場調(diào)查法、成本法以及收益法。而行業(yè)的不同，規(guī)模的不同，其所采用的方法不同，得出的結(jié)論當(dāng)然也不同，采用成本法和采用收益查賬法其結(jié)論是大為不同的。因此，我們在對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)應(yīng)盡可能采用不同的方法同時(shí)進(jìn)行評(píng)估，完善無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估管理體系，最終要把這三種方法進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，對(duì)三種方法的評(píng)估結(jié)論綜合，得到最終的評(píng)價(jià)結(jié)果。

2.選取正確的價(jià)值評(píng)估方法。市場法構(gòu)建在完全競爭和有效市場理論基礎(chǔ)上，要求有公開而活躍的市場交易。評(píng)估界認(rèn)為我國目前證券交易市場發(fā)育還不夠成熟，缺乏規(guī)范性。無形資產(chǎn)由于其自身的獨(dú)特性，如專利、商標(biāo)、著作權(quán)的壟斷性、專有技術(shù)的保密性等。評(píng)估界更是將大多數(shù)無形資產(chǎn)的市場法評(píng)估視為。在我國的評(píng)估環(huán)境下很難上見到用市場法評(píng)估無形資產(chǎn)。所以在這樣一種環(huán)境下，市場法對(duì)無形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估是非常困難的。

成本法下的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估沒有考慮無形資產(chǎn)的整體價(jià)值，因此也很難計(jì)算資產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值，以及機(jī)會(huì)成本），所以一般情況下不適合于評(píng)估無形資產(chǎn)價(jià)值和整體資產(chǎn)價(jià)值。

收益法一般適用于整體資產(chǎn)評(píng)估和預(yù)測未來收益的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估，在理論基礎(chǔ)上比較適合無形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估。收益法與投資決策相結(jié)合，考慮了資產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值，能真實(shí)和較準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)本金化的價(jià)值。對(duì)于收益法的參數(shù)選擇，因各會(huì)計(jì)人員的自我意識(shí)不同及各種因素的不確定性，導(dǎo)致在信息不對(duì)稱情況下，不確定因素越多，對(duì)其參數(shù)誤差的控制就越低，風(fēng)險(xiǎn)也就越大，科學(xué)預(yù)測的準(zhǔn)確性就越低。由于信息的不確定性，導(dǎo)致科學(xué)預(yù)測的作用發(fā)揮不明顯。那么，收益法對(duì)無形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估就是一把雙刃劍。由于在收益法下各參數(shù)的選擇有著多種不確定的因素影響。那么，如何減少和降低收益參數(shù)的不確定因素，是目前收益法評(píng)估首要面臨的問題。

3.無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估參數(shù)匹配。對(duì)于無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估參數(shù)的選用必須遵循統(tǒng)一的原則。其參數(shù)的選取應(yīng)在計(jì)算方法和財(cái)務(wù)概念上保持統(tǒng)一，尤其要注意折現(xiàn)率和收益額二者之間的配比。評(píng)估操作中一般應(yīng)先選定預(yù)期收益額的種類，然后按所選用的收益指標(biāo)的財(cái)務(wù)概念和計(jì)算方法選用合適的折現(xiàn)率。不能出現(xiàn)由于財(cái)務(wù)概念和計(jì)算方法的不同導(dǎo)致的評(píng)估結(jié)果的差錯(cuò)。

五、結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)全球化，科學(xué)技術(shù)發(fā)展迅速的市場競爭中，無形資產(chǎn)的重要性尤為突出。那么，我們就要對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行更準(zhǔn)確的評(píng)估，找出適合各個(gè)行業(yè)的無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法。各種評(píng)估方法都有各自的優(yōu)點(diǎn)與不足，單獨(dú)應(yīng)用更會(huì)有不足。所以我們要根據(jù)無形資產(chǎn)評(píng)估的特殊性，充分考慮影響無形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格的多方面因素，建立起一套符合我國現(xiàn)狀的，全面的，實(shí)用的指標(biāo)體系?？傊趯?shí)際評(píng)估工作中，各會(huì)計(jì)人員應(yīng)總結(jié)其評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，使無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系更加完善。要能充分考慮影響評(píng)估結(jié)果的各種因素，最終找到一種適合本企業(yè)甚至更符合我國國情的無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法。（作者單位：西安石油大學(xué)）

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