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短期投資理財方法范文1

關鍵詞：通貨膨脹；個人理財

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：通貨膨脹下的個人理財對策研究

收錄日期：2012年8月16日

我國自1983年以來，大致經歷了七個通貨膨脹周期。據國家統計局的宏觀經濟數據顯示：2012年一季度，中國CPI同比上漲4.5%，目前我國經濟也正進入增速與通脹相繼放緩的探底周期。但通貨膨脹的影響因素還長期存在，通貨膨脹將是我們不得不面對的一個現實。

一、通貨膨脹的含義、特點

通貨膨脹是一種貨幣現象，指當貨幣發行量超過了經濟體內實際流通貨幣需要量時產生的物價上漲、貨幣貶值的現象。其實質是社會總需求大于社會總供給。

通貨膨脹有兩個特點：①紙幣因發行過多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下，紙幣發行越多，單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少，紙幣的貶值程度就越大；②物價因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高，物價上漲率也就越高。通貨膨脹給人們造成的影響是貨幣購買力的下降。

通貨膨脹對于全體居民辛辛苦苦積累下來的財富是一種莫大的侵蝕。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財，才能對抗通脹，分散風險，實現資產的保值增值，已成為很多人日益關注的問題。

二、我國在通貨膨脹下個人投資理財存在的問題

（一）缺乏投資理財專業知識。我國居民在理財的過程中，對風險大小不同的黃金、基金、保險、股票、房地產等投資工具不太了解，沒能根據個人的投資偏好和家庭的資產狀況制定有效的投資方案，從而未能做到最大限度的規避風險、減少損失。

由于理財業務是一項綜合性的業務，它要求理財人員必須全面了解理財業務的相關知識，熟練掌握投資、銀行、保險、稅收、法律、財務甚至消費時尚等多方面知識，要具備豐富的實務操作經驗，并有良好的交際和組織協調能力。專業和稱職的個人理財人員的匱乏是制約我國個人理財業務的主要瓶頸。

（二）沒有制定短期、中長期理財計劃。我國居民在投資過程中有些盲目，要么全部用來炒房，要么就是用來基金定投或者炒股等，沒有一個合理的理財計劃和投資結構。筆者認為，投資理財要在尊重經濟規律的基礎上，根據國際國內的宏觀經濟制定的中長期計劃，具體投資方式需根據自身的經濟狀況和相關投資對象來制定。

（三）沒有根據自己的情況合理選擇投資方案。在通貨膨脹的環境下，投資者所做的任何投資都要從其自身實際情況分析，不能只考慮投資回報率的高與低。只有這樣，才能真正實現保值增值、抵御通貨膨脹的根本目的。但大多數人在當前這種通脹條件下只是盲目地追隨主流，沒有考慮到個人情況從而進行理性投資。

三、通貨膨脹下個人投資理財建議

（一）了解相關學科的知識

1、通脹下不宜儲蓄。儲蓄，個人投資理財中一種最為傳統的投資方式，同時也是安全性最強、操作最為容易的一種。但在通貨膨脹時，利率調整一般會有“時滯”，利率調高往往比通脹慢一拍。這時儲戶存款會出現負利率的現象，居民儲蓄實際是在不斷貶值的。因此，在通脹時應盡量減少資產中銀行存款的占比。

2、保險投資始終占有地位。保險作為理財的重要工具之一，是對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法，它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償。從理財角度來看，保險或許不能帶來像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其他理財工具無法比擬的。

3、入市的財富占總資產不宜超過25%。國外經濟學觀點認為：良性的通貨膨脹對股市有利好效應；惡性的通貨膨脹則對股市的抑制效應明顯。由于我國特殊的國情，目前不可能出現惡性的通貨膨脹；但我國的股市仍然是單邊市場，制度建設仍然不健全。在通脹下，機構就會將多余的資金炒股，中小散戶則會在羊群效應的促使下蜂擁而入，促使股票市場短期上漲，隨后機構投資者的紛紛拋售致使散戶信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。當前中國經濟前景并不十分明朗，CPI指數過高令人擔憂，故入市一定要慎重選擇，入市的財富占總資產不宜超過25%。

（二）多種方案配合使用

1、應短期、中長期理財方案配合使用。投資理財要具有科學計劃性，堅持中長期和短期投資相結合。投資者要根據各種產品的性質、風險、收益率、操作程序成本等信息的評估，根據理財者自身的實際投資狀況，選取理財產品，優化投資組合，并對理財產品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額適當均衡化。

2、我國中小城市當前仍可以考慮房地產投資。據有關部門調查統計，房地產最為抗通脹。在通貨膨脹比較溫和、房地產泡沫較少時，比如CPI5%，物價上升水平比經濟發展水平高許多的話，必然會使房價進一步上升，出現泡沫市場，市場漸漸失去理智時，不宜投資房地產。但我國中小城市當前的房地產價格尚有上漲空間，中小城市的房產投資可能會帶來理想的收益，可以考慮這個方面的投資。

3、可選擇投資黃金。黃金是被全球公認的硬通貨，是最有效防范通貨膨脹的特殊商品。我們較為熟悉的黃金投資有紙黃金、實物黃金和黃金期貨等幾種。從2008年年末至今，黃金價格的漲幅已經接近60%。2011年黃金價格持續走高，在9月份達到頂峰的1，920美元，專家預計在未來的一到兩年內黃金市場還會穩中有升，但是也不排除出現下跌的情況，黃金市場大的方向還是良好的。投資者可以合理把握這個投資機會，選擇合適的投資交易方式，把相當一部分財富投資黃金，實現個人資產保值增值的目的。

（三）量力而投

1、投資理財計劃要堅持“三性原則”。通貨膨脹下，投資最重要的目標就是對抗通脹，因此投資理財計劃一定要具備安全性、收益性和流動性的特點。安全性，是家庭資產的購買力不因通貨膨脹而受到損失。安全性是投資理財的首要原則。流動性，即變現性，也就是說急需現金時，能夠迅速變現。收益性，將家庭資產投資之后要實現增值，收益越多越好，這是投資理財的根本原則。

2、根據自己的情況合理投資。不同的人在不同的時期對生活、工作的目標可能會有較大的不同，根據自己所處的不同年齡段，結合風險偏好、風險承受能力、收入等，選擇適合自己的投資方式。而各種不同的投資方式對投資者的要求也不同。如股票投資和貴重金屬投資對投資者專業知識的要求和占有信息處理信息的能力的要求非常高，沒有專業知識背景的投資者應該選擇基金投資更為穩妥。而固定資產投資往往有較高的門檻，對于資金實力不夠的投資者來說，可以采取合伙投資的方式。

總之，在通貨膨脹環境下，任何投資都要從投資者個人的實際情況出發，不能僅看潛在回報率的高低，這是個人投資理財的基本原則之一。同時，還應當短、中、長三種理財方案配合使用，注重進行組合投資，把握好各類資產的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來的損失。

主要參考文獻：

[1]馮若梅.通貨膨脹下個人投資理財策略分析[J].現代商貿工業，2010.8.

[2]王福榮.我國商業銀行發展個人理財業務的對策建議[J].投資研究，2011.3.

[3]崔至偉.通脹壓力下家庭投資理財策略分析[J].經濟研究，2010.7.

[4]徐英.試析通貨膨脹對個人投資理財的影響[J].新疆財經，2009.5.

[5]王黎.通脹壓力下中產階層投資理財策略探討[J].財會通訊，2011.8.

短期投資理財方法范文2

關鍵詞：通貨膨脹 理財方法

一、通貨膨脹的含義、形成原因及危害

（一）通貨膨脹的含義

在流通情況下，當紙幣發行量超過社會上的實際需求量時，會造成貨幣貶值。可以用最基本的經濟學原理供求關系來理解，當供當于求時，價格自然會下跌，而供小于求，價格固然上升。

（二）形成我國通貨膨脹的原因

我國目前通貨膨脹的原因有三個：

1.由于貨幣發行過過多產生的通貨膨脹。

2.由于產能過剩引起的通貨膨脹。

3.則是由于外資的進入產生輸入型通貨膨脹。

（三）通貨膨脹的危害

通脹的本質是貨幣問題，是貨幣制度失控導致的惡果，今天中國的貨幣問題有兩點最為嚴重，一是房地產業的印鈔效果，另一是外匯政策帶來的超量貨幣供應，中國經濟的兩大支柱卻正是給中國帶來惡性通脹的元兇。通脹一經轉向惡性通脹，首先就是物價飛漲，物價漲幅大大超過經濟發展增幅，使國民資產大幅貶值，這種貶值帶來的惡果就是生產資料類固定資產價格上漲，比如房租，不斷上漲的非生產性成本嚴重打擊企業的生產，造成企業倒閉，企業員工失業，進而社會消費下降，實業進入下降循環，經濟陷入衰退。并且，這還是個循環過程，嚴重者甚至導致國家崩潰――中國歷次改朝換代都是在這種經濟背景下發生的。這里順便提一下，有人鼓吹金本位，其實，貨幣只是貨幣，無論是古代的金屬貨幣還是現代的紙幣，其本質相同，因此都同樣會造成通脹。

二、貨幣超發本質和解決之道

（一）貨幣超發成因

中國過去幾年廣義貨幣供應量（M2）增速過快主要有兩個原因：

1.是外部失衡，央行買進巨額國際收支順差形成的外匯，同時以當時的匯率等價地向國內發鈔。這部分發鈔占了多少，你可以用中國近n年內的外匯儲備增量乘以n年平均匯率再乘以平均的貨幣乘數來計算，中國外匯儲備這幾年從1萬億到3萬億，增加2萬億，平均匯率按7計算，平均m2乘數按4計算，這樣估算下來投放的M2達52萬億之多。

2.順差的來源包括貿易順差、FDI、熱錢流入等等。

是信貸泛濫，尤其是09年初開始銀行體系過于泛濫的信貸投放。

（二）解決之道

因為我國大多是輸入性通脹，也就是說通脹源頭在美國，美國不停止濫發貨幣，中國就很難解決貨幣超發問題。就中國現階段而言，主要采用三種手段，加息、提高存款準備金和發央票。加息是價格型工具，存款準備金率和發央票（即公開市場業務）屬于數量型工具，現在央行主要采用存款準備金率工具，因為加息工具運用過多會鈍化，而公開市場業務的話我國沒有完善的國債市場，央票只能管理短期流動性。

三、理財之道，跑贏通貨膨脹

（一）更新投資觀念

首先，理財方式應向穩健型、積極型轉變。我們中國人歷來就有儲蓄的習慣，一有錢就存銀行。但目前的銀行利率相對于過高的CPI而言是“負利率”。人們只知道買股票會套牢，實際上存銀行也會套牢，股票套牢還有解套機會，而存銀行則是眼看著手中貨幣的購買力下降。可行的解決辦法是留足3個月或頂多半年的日常開支，其余的資金盡可能拿去投資，讓錢流動起來。其次，理財目標應盯著CPI指標。以往一個公認的理財目標就是要跑贏同期銀行存款利率，而目前的存款利率是“負利率”。因此，在確定2008年的投資回報時，應該提高投資理財的目標值，盯緊CPI指標。

（二）創新投資渠道，明白理財

目前，國內的投資理財渠道較多，股票、基金、黃金、藝術品等等不一而足。如何選擇理財產品才能控制風險、保證收益？投資者在投資之前應清楚了解產品的性質、投資方向以及收益率說明等基本信息。以下是幾種比較適宜的投資方式：股票：宜長線操作。2008年的中國股市已步入牛市后時代，但中國經濟的基本面依然是好的，只要您不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標，投資贏利是有把握的。一是選資源優勢企業；二是選產品能漲價行業；三是選銷售規模大的企業；四是選多元化綜合性的企業。基金：基金配置不可缺。基金風險較低、省時省力、收益較好。目前市場上比較穩健的理財品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場來看，股票型基金是抵御通脹的長期、有效的工具。對于參與股票及債券市場的投資者而言，當達到階段性收益目標后，為了規避風險，可將資金轉換為貨幣市場基金。目前市場仍在負利率情況下運行，適當配置債券型基金不但可以規避震蕩行情下股票市場的大起大落，而且還能在持續通脹下實現保值。同時，進行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒有太多時間的上班族等特定人群的方式。黃金：最傳統的通脹“避風港”。黃金作為“天然貨幣”，是資產保值增值首選。進行黃金投資應注意的是：一是選擇合適的方式持有黃金。目前黃金市場上的投資渠道大致有三類：紙黃金――以銀行為代表；實物黃金――以上海黃金交易所為代表；黃金保證金交易――以場外倫敦金為代表。對于想短期獲利的投資者可購買紙黃金；對于想保值的投資者而言，應該選擇實物黃金進行投資；對于風險控制意識較好的投資者可進行黃金保證金交易。

二是選擇時點進入黃金市。黃金市場的高點應該在何處？就歷史角度而言，現在的國際金價仍未到歷史高點。銀行理財產品：穩健對抗CPI。目前銀行理財產品中新股申購類產品、信托類產品收益比較穩定，而投資于基金、黃金、外匯等理財產品則風險較大。一般而言，打新產品和信托產品的本金不會發生損失。在2007年，新股申購類產品的平均年化收益率為15%，信托類產品的收益率則在5%左右，風險較大的基金類產品則可以獲得60%-80%的收益率，即使打不到新股，也能保證本金安全。而這類產品的投資門檻為5萬元，因此，就不需要再進行分散投資。在購買銀行理財產品時，根據自己的風險偏好程度，選擇保本或非保本產品。其次應該注意產品期限，以半年期到一年期的短期投資品種為宜。收藏：不僅僅是藝術。現實中許多人開始把收藏藝術品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國內，藝術品的投資是一個特殊的門類，其投資效益往往比別的項目更顯著，其增值幅度也超過別的投資。由于精品在藝術家一生的創作中，數量極為有限，其獨有性和不可取代往往可令其市場價值以驚人幅度攀升。

（三）定位投資人群，正確理財

面對高通脹，根據家庭資產狀況，成員的年齡結構、短期和長期的生活目標、風險承受意愿等因素，綜合考慮進行投資，可使家庭資產實現高的收益性和流動性的統一。一是“年輕人群”：先節流后開源。這部分人，應該先規劃好自己每個月的支出，區別必要支出和非必要支出。在投資品種上，比較看好基金的定投。風險承受能力較大的，可以在自己配置比例上多購買一些股票基金，反之，則增加平衡型基金等其他基金.。

二是中年人群：可適當考慮將資金投入到資本市場，減少銀行存款、國債等理財產品。資本市場投資比例最好控制在40%-50%之間；債券類以及銀行理財產品，則可以控制在30%-40%之間；剩余的部分則留作流動資金，用投資貨幣市場基金等理財產品的形式獲取一定的收益。目前投資時需要注意的一點就是保證資金的流動性，可盡量做一些流動性好或者短期的產品。

三是退休人群：需合理地“激進”投資。老年人群如果一直遵循原來的保守理財方法，很可能面臨資金縮水的問題，可以適當考慮一些比較“激進”的投資方式，比如投資一些股票和基金。老年人還可以投資一些銀行理財產品，目前來看還是比較安全的。如果要收益高一些的，可以選擇打新股類產品。老年投資者可采用一個類似“倒定投”的投資方式。現在先投入一筆錢，用來投資基金等收益不錯的產品，然后到一定的時候，定期贖回。這樣一來，屆時就可以有一筆比較固定的資金每月進入自己的賬戶。

四、參考文獻

[1]. 潘方卉.基于預期、持續性和波動性的通貨膨脹動態機制研究[D].吉林大學.2012

[2]. 李楠.我國通貨膨脹過程的形成機理分析與傳導機制檢驗[D].吉林大學.2011

[3]. 王宇.我國的通貨膨脹動態與貨幣政策研究[D].東北財經大學.2012

短期投資理財方法范文3

【關鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風險偏好收入水平

在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。

一、工薪階層的經濟特點分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。（三）消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。（四）家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎上，還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業票據等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應費用與持有期時間有關，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類分析

美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財的補充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經濟壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。

（二）以不同家庭階段分類分析

根據家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設期（三人以上）、家庭成熟期（子女進入非義務教育階段）、家庭細分期（子女開始獨立生活）等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側重于前一種分類標準下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創建事業與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然，如果有其他外來資本，又有較多時間與精力學習證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設、完善家庭設備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設定比較靈活、主動的證券投資策略，在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關注，適當增加其在證券投資中的比重以實現增值型投資目標，同時也要增加適當低風險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態，強化投資的積極與進步意識。3、處于家庭建設期的工薪階層無論在經濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發展自身的同時，要對小孩養育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當然，相對而言，如果已經有了證券投資的心得，還可以適當的融資投入比較有把握的證券產品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業發展進入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規模比較確定，在經濟收入與支出方面都比較清晰，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續教育經費、夫妻雙方的事業發展經費、日常的醫療保健經費等項目。所以應該以溫和進取型投資風格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應，形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略，目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習慣。5、當工薪階層進入家庭細分期時，如果不要額外負擔子女們在經濟方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當然，在中國傳統的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應對子女們在事業與家庭發展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準備部分流動性較強的證券投資產品提高資金的變現能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現家庭經濟基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同風險偏好分類分析

證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言，風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型；收入越高的人們能承受的風險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風險愛好型；一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型，而經歷比較簡單順利的個體屬于風險規避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風險規避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。當然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

（四）以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準，據統計資料顯示，當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準，比平均線低20%，但高于當地最低工資水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統與保守的方法進行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統，家庭理財要求絕對穩健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風險承受能力較弱，專業知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進攻型投資，更大地發揮“錢生錢”的功能。考慮到風險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。對于穩攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期報酬較穩健的證券產品，如混合型基金、大型藍籌股等，力求年收益率達到5%-10%的水平；強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合。可以考慮在專業理財規劃師的指點下，將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風險。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性，從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下，實現未來資產價值與質量的提升。

也就是說，工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段，在進行證券投資時，都要具體狀況具體對待，并綜合考慮以上因素進行抉擇。當然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進行證券投資，就應努力作到以下四點來保證策略生效。

（一）制定具體可行的各期目標。在人生的不同階段有不同的計劃，根據自己的具體情況與經濟實力，確定在不同年齡與時期的投資目標，并在達到預期收益水平時要適時收手，重新選擇下一個目標。

（二）遵照投資理財的基本規律。總體上工薪階層進行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂，規避明天的風險，追逐未來生活的更加幸福”原則。在具體選擇投資品種時，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。

（三）確定詳細周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實現自己的投資理想。

（四）制定穩中求變的策略。投資策略的適應性與創新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點，在找到適合自己的證券投資策略基礎上，加強對策略的落實與調整，在投資理財的道路上必然有較好的收益。

參考文獻：

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[8]彭振武.中國家庭的投資理財模型：工具、模型、案例[M].北京：機械工業出版社，2004.1

短期投資理財方法范文4

案例1：

文先生是一家私人公司的普通職員，今年40歲，月收入3000元；妻子就職于一家大型國企，月收入3000元。有商品房一套，月供2000元，還有5年房貸未還完。文先生的兒子今年14歲，正在讀初中，學習成績不錯，目前每月的教育費大概在500元上下。除去房貸和兒子學費，文先生一家每月支出在1700元左右。這樣，文先生一家的月結余約為2000元。文先生夫妻二人都有基本的社會保險，沒有購買商業保險。文先生屬于保守型的投資者，把手中的錢都存在了銀行，辦理了定期儲蓄和零存整取，其存款大概在8萬元左右。文先生計劃55歲退休，想盡快還完房貸，并為兒子讀大學和自己的養老生活做一些規劃。

理財目標：

1、子女教育保證孩子完成良好的教育；

2、退休養老保證幸福的晚年生活；

3、提前還貸在沒有更高的投資收益情況下減少不必要的利息支出

財產分析及理財建議：

1、當前客戶每年可以盈余2.2萬元，儲蓄比率為0.31，考慮到客戶的還款情況，客戶積累財富的能力還可以。

2、客戶目前還款支出占收入的33.3%，處于比較適合的范圍。

3、投資資產不多，資產占比不大，說明客戶還需要在投資方面有所考慮，提高財富自由度。

4、客戶及其配偶都有基本保險，對養老生活有一定的幫助。

?基礎約定

根據當前的經濟狀況，本方案預測未來的通貨膨脹率為2.6%，教育費用增長為4%，中學階段費用按照當前500元／月計算。客戶希望55歲退休，退休后生活25年。

?目標財務分析

客戶的主要財務事件時間如下：

近3年內，提前還貸

4年后，孩子大學入學，持續4年的大學費用支出

15年后，客戶退休

理財目標量化和必要分析

1、子女教育

對于中學教育，按照當前的費用考慮500元／月，大學階段，假設當前費用入學一次性費用2萬元，每年需要1.5萬元。

根據具體復利終值算法，4年后的入學費用為一次性2.3萬元左右，每年都需要1.8萬元左右，4年的費用合計9.4萬元，再加中學階段，共需教育費用11.8萬元左右。

2、退休養老

退休生活25年，假定客戶的日常支出不變。

根據復利終值算法，15年后的年支出為2.9萬元；根據年金終值算法25年退休生活支出共需69萬元。

退休后的收入主要是雙方的退休金，退休金額度的計算，根據最新的養老保險制度規定，與客戶最終個人賬戶的資金、繳費年限以及當時職工平均工資有關。但退休金與單位的政策有著很大的關系，主要體現在基數的確定上，基數不一定是客戶的工資。根據一般情況，在此，假定客戶雙方退休金相加每月可以達到1500元，基本相當于月支出的62%。

3、提前還貸目標

月繳費2000元左右，剩余5年，估算當前的貸款余額大概在10萬元左右，根據客戶的當前資產和盈余，一年后可以進行提前還款，一年后的貸款余額在8.8萬元左右，提前還款可以節約8000元的利息支出，同時也降低了客戶的家庭風險。

4、投資分析

當前的投資市場并不景氣，目前貨幣市場較好的收益率一般在2.5%左右，相比短期銀行儲蓄產品有更好的收益，1年期儲蓄減除利息稅后的收益為1.8%，建議客戶根據情況投資于貨幣市場以及長期的國債和儲蓄產品，或者銀行理財產品等，這類產品完全可以達到保本的基本目的，還可以有一定的收益。

理財投資建議與實施備注：

當前資產處置，8萬元的儲蓄存款根據期限和第二年的還款計劃重新考慮，增加投資產品種類。鑒于客戶屬于保守型投資理念，同時當前的股票市場風險太大，建議客戶如果沒有其他的投資渠道，暫時可以把金融資產投資于風險低、收益較好的貨幣市場，基金市場，體產品可以選擇基金以及銀行理財產品等，也可以選擇些期限長的儲蓄和國債，但需要考慮孩子大學費用的期限準備。

理財方案是為客戶進行未來的預算和分析，只有實施后才能逐步實現客戶的理想目標，方案的實施需要在各個關鍵階段掌握財務狀況，合理安排，具體如下：

重新考慮8萬元的儲蓄

第二年在合適機會下提前還款

4年后為孩子準備4.1萬元的入學費用和第一年的費用，后續3年每年準備1.8萬元

15年后退休，開始領取養老金

案例2：

吳先生36歲，月工資7000元；吳太太33歲，月工資3000元。有一個8歲的女兒。家庭每月供奉雙方父母各500元。吳先生有一輛家庭用車，購車時價值14萬元；2005年以20年按揭貸款買了一套二居室（總價60萬元，首付12萬元）；今年入住前花裝修費6萬元，購置家用電器和家具共8萬元；裝修時由于手邊余款不夠，向親戚借了4萬元，雙方約定年利率6%，一年后歸還；家中目前只有一筆下月到期的國債10萬元，沒有其他存款。

理財目標：

1、希望女兒未來能接受高等教育，最少也要供女兒大學畢業，預期未來每年的大學費用為5萬元。

2、準備再過五年換一部價值20萬元的汽車，更換現在這部已使用三年的車子。

3、吳先生希望盡量多積攢一些積蓄以供夫妻退休后的生活，在投資中學習一些投資技巧，以便以后自己進行資產投資。

財務現狀分析：

吳先生目前處于家庭穩定期，事業初成，收入穩定，有一定的積蓄，車、房等生活工具均已具備，女兒已經開始上小學，家庭財務活動已經步入正常的軌道。但目前還有很多問題擺在吳先生面前：償還房貸、償還親友借款、積攢買車款項、籌集退休金、子女教育金和老人贍養費等家庭目標都需要一定的資金支持。

目前吳先生家庭負債率為51.96%，負債率較高，家庭負擔較重；另外相比家庭總資產而言，家庭流動資產比例非常低，如果家庭收入出現問題，將被迫變現固定資產和貴重物品，對家庭影響較大；家庭收入中吳先生收入占80%，依賴性較大，萬一吳先生發生不幸，家庭依靠目前的存款以及吳太太的收入僅能維持不到2個月。所以家庭財務風險非常大。

理財目標分析及建議：

1、高風險和低風險投資工具互補

側重高風險和低風險投資工具的結合使用。在投資的過程中需要注意各種投資工具結合使用，高風險的投資工具會為投資者帶來比較高的收益，這部分投資工具主要有基金、股票、黃金、外匯等，但是這些投資工具也同時為本金的安全帶來不確定性，所以在選擇投資工具時還要兼顧低風險的投資工具，如定期存款、國債、人民幣保本理財產品等。

2、買保險補財務漏洞

做好保險是家庭理財的第一步。吳先生一家除了要清償親戚債務、讓孩子完成高等教育外，目前急需補充保險，以彌補目前暴露出來的較大的家庭財務風險，建議吳先生購買20年定期壽險，保額50萬元，每年交費2500元，每月負擔208元。

3、注重高收益，年投資收益應在3.5％以上

利用家庭存款進行金融投資，獲取較高的投資收益。

按照吳先生設定的理財目標計算，吳先生一年后需要4.24萬元用于償還借款，五年后需要20萬元用于購車，十年后需要20萬元用于女兒上學，除此之外還需要積攢退休后的生活費，因此拓展投資，獲取超額收益成為吳先生在未來重點關注的問題。

根據計算，如果想要完成以上目標，吳先生的年投資收益需要保證在3.5％以上。

投資支招：

基金理財增收益

因吳先生家庭存在著一定的財務危機，而且他也希望能在投資中學習一些投資技巧，以便以后自己進行資產投資。目前市場上最受投資者矚目的就是基金，但在紛繁蕪雜的各類基金中，如何能夠挑選到成長性最好的基金呢？以下是對吳先生進行投資的建議：

1、封閉式基金可介入。

折價率減少與凈值增長同時作用于封閉式基金，產生的投資收益從2006年11月底到12月初得到了充分的體現，截至1月25日，封閉式基金的折價率仍然維持在平均20% -30%，尤其折價率會隨指數的上行而減少，因此建議吳先生購買并長期持有封閉式基金以獲得超出投資收益的利潤。

2、LOFS基金可買賣。

LOFS基金是一種比較特殊的基金品種，它既可以在二級市場上（通過證券公司撮合成交）購買，也可以在一級市場上（按照當天基金價格）購買，而且購買這類基金的投資者可以將在一級市場上購買的基金通過轉換以二級市場的價格在二級市場上賣出。平時兩個市場由于流動性差異不同，會導致各市場上相同基金凈值產生微小的差別，而且這個差距會隨著當天指數震蕩幅度的增加而增加，因此建議吳先生可以介入，這樣就可以通過在市場間的轉換獲得差別收益，這種差異在特殊情況下有可能達到10% -20%。

3、新老基金互補。

在選擇新老基金時應注意，在股市顯著上升時期大部分股票價格都會上漲，老基金由于持有股票的比例較大，因此成長性要比新基金好，此時主要投資目標應該是老基金；在股市下跌的時期則相反，大部分股票價格會一路下行，新基金由于現金的比例較股票比例大，承受的損失沒有老基金大，而且可以尋找機會以更低的成本購買合適的股票，此時投資目標應該從老基金變為新基金。

第一，為保障適當投資收益，分享牛市行情，在組合中偏股型基金與指數型基金占比重40%左右。同時，在市場結構性調整期內，基金面臨適度調倉壓力，非指數型基金的調倉成本較大。根據統計分析，在振蕩行情，指數型基金具有良好業績表現。同進，配置適量的指數型基金有利于分散風險。配置30%左右的混合型基金和30%左右的債券基金有利于加強防御性。整體組合的配置考慮攻守兼備，既保證有適當的收益亦注重風險防范。

第二，在各類型基金挑選中，精選長期業績穩定良好的基金。以優質老牌基金為主，這些基金多經歷過熊市和牛市的雙重洗煉，相對其他基金的平均風險回報率要略高一些，經得起各種市場考驗。挑選基金時，一是優選品牌基金公司，因為一般來說，這類投研團隊人員充足，經過長期磨合、經驗豐富，比較忠誠穩定、并有嚴謹的流程保證，有利于創造長期穩定良好的業績；二是優選品牌基金經理，因為過往基金的長期良好業績記錄，常能體現出穩定優良的投資運作能力；三是選擇適當的細分產品，例如：按理財師建議，選擇股票基金時，可適當搭配指數型股票基金和債券型基金等。

最后，關于投資原則，對于王女士家庭，長期保持投資、基金組合投資、充分投資，既是增收的法寶，也是控制風險最基本、最簡便易行的方法。基金投資是一種新的生活方式，長期堅持，能持續分享理財碩果、規避風險。

購買保險應偏重于子女教育基金、父母自身保障等。三口之家的理財計劃有不少規律可尋。做好養老、教育規劃的關鍵有三條：一是理想的理財目標，即到時追求的資金額度，二是選擇好合適的理財產品，三是持之以恒的投資，發揮復利的威力。

可通過持久穩定收益獲得高額理財收入。如以基金、債券、存款的組合為例，分別以40%、40%、20%比例進行組合，實現年收益5%的收益目標不是太難。比如，投資方式為：每隔相同的一段時間，買入等額的基金或國債，這樣做的好處就在于可以消化基金（國債）價格波動的風險，保證總的購買成本維持在一個合理的平均水平。當然，也可以分期繳納保費的形式購買養老保險，但是其收益性較低。

案例3：

3口之家理財重均衡 回避風險、穩健投資

李女士的家庭經濟狀況良好，能夠承受一定的風險。但是，其丈夫王先生的單項理財目標時間較短，應回避風險。現階段，王先生應該選擇風險較小、收益水平較好的短期投資品種進行投資。

一、家庭現狀

李女士，今年30歲，某股份制私營企業中層干部；其丈夫王先生是大學教師，有一個2歲的女兒。家庭年收入10.02萬元（年終獎約3萬元），居住在重慶。

目前有一套120平方米的按揭房，貸款10.5萬元（貸款年限10年），每月支付1130元，已付5年。另有學校分配住房一套，50平方米，現出租，年租金1萬元。到目前為止，有存款4萬元。平時家庭開支（含房屋按揭）：4500元，個人開支1500元。王先生單位有養老保險、住房公積金，無商業保險；李女士有養老保險，另購有重大疾病商業保險7萬元（保額），年繳費2700元；女兒有重大疾病保險5萬元（保額），年繳費1500元。

理財目標：

1、調整家庭現金及存款的數額。

2、進行嘗試性的投資理財。

3、為女兒購買教育金投資和意外傷害及住院醫療保險。

4、3年后換房。

二、財務分析

經過對李女士家庭的分析，我們認為，李女士的家庭經濟狀況還是良好的，能夠承受一定的風險。但是王先生的單項理財目標時間較短，對風險應回避。

現階段，王先生應該選擇風險比較小、比較穩健、收益水平比較好的短期投資品種進行投資。待這些目標實現后，對以后的長遠目標可以選擇風險較高、收益較大的投資產品進行投資。

1、損益分析財務現狀（1）負債比率：17.5%負債比率=負債總額/資產總額李女士家庭的負債比率為17.5%，處于健康的水平。

（2）凈資產比率：49%凈資產比率為=生息資產/凈資產李女士家庭的生息資產為分配的出租房，有很好的保值增值功能，但變現能力差，銀行存款抽資報酬率太低，需要進行調整和搭配。

2、綜合指標流動性比率6.67流動性比率=流動性資產總額/家庭每月支出總額。

李女士家的流動性比率比較高。一般來講，像李女士收入穩定的家庭流動性資產總額能夠保證3個月開支即可。這樣既可以保證資金的靈活性，又可以提高投資報酬率。假如生活中出現急需用錢的狀況，會很從容地應對。流動性比率過高，說明把大量資金放在了變現性好的資產上，而這部分資產的收益性是比較低的，這就給資產的增值帶來了壓力。所以這個比率不宜過高。

三、理財規劃

目前李女士家庭資產中，流動性資產和流通性投資總額為4萬元，全部為存款11萬元。鑒于李女士目前的資產情況，并且計劃目標眾多，我們建議，李女士對自己的資產狀況作如下調整：

1、建議李女士家庭調整現金及存款的數額首先建議，調整自己的現金和存款的數額。目前的現金和活期存款的數額為4萬元，其實，李女士沒有必要留出如此多的靈活性資金，建議李女士的存款調整為2萬元作緊急預備金。

2、調整出來的2萬元用于李女士進行嘗試性的投資理財由于李女士家庭對理財方面不熟悉，為此建議，開始時投資貨幣式基金或在專家的指導下進行成長性基金的理財操作，貨幣式基金在保證靈活性的同時，收益性也高于活期存款，資金的安全性也比較高，待李女士對投資產品都有所熟悉后，再進行有較大風險的投資。

短期投資理財方法范文5

冠軍“總管”

南京浦口警方經過近半年的偵查，近日成功將“自愿經營連鎖”傳銷組織核心成員全部抓獲，盧從飛等12名骨干成員被依法批準逮捕。

記者從浦口警方獲悉，今年30歲的盧從飛來自福建漳州，曾是福建省射箭隊成員，2000年參加全國青少年射箭比賽，獲得了團體冠軍、個人亞軍的好成績。2012年6月，老鄉王齊稱自己在南京浦口做生意，極力邀請他一起做。盧從飛到了之后發現很多人聚在一起，懷疑是個傳銷組織。王齊告訴他，沒有實體產品，只是資本運作，是政府重點扶持項目，將來運作好，還可以促進當地經濟的發展。盧從飛相信了，交了3800元入會。短短幾個月時間，他積極發展下線，拉攏親朋好友加入，很快就升為“大總管”，所在的體系內有三四十名成員。

兩岸聯合打擊傳銷犯罪

近日，據《央廣新聞》報道，根據《海峽兩岸共同打擊犯罪及司法互助協議》，大陸公安機關4月2日在廣西南寧將涉嫌誘騙臺灣民眾前往廣西從事傳銷活動的臺灣犯罪嫌疑人余遠螢移交給臺灣警方，這是兩岸合作打擊專門領域犯罪取得的重要成果，也是2012年11月兩岸建立涉臺傳銷犯罪問題個案聯系機制以來的成功范例。

根據臺灣警方的偵查，在2009年至2011年期間，余遠螢伙同他人，以到廣西南寧參加“資本運作”為名，以高額獎金為誘餌，誘騙臺灣民眾到廣西南寧從事傳銷活動，涉嫌犯有臺灣法律規定的詐欺取財罪。

2011年6月9日，臺灣桃園地方法院檢察署對余某進行了通緝。在接到執法協作請求后，公安部立即部署廣西自治區公安廳和南寧市公安局開展緝捕工作，于3月20日晚在南寧將其抓獲。

“紅通660”涉20萬受害者

近日，記者對“紅通660”受害者劉女士進行了采訪。據劉女士敘述，在沙河口區川甸街一家按摩店里，她禁不住按摩技師的勸說，在所謂的高科技項目里投了一萬元。但最后，她不光本錢沒要回來，就連按摩師也沒了蹤影。直到案件告破后，劉女士才知道，此案就是由公安部掛牌督辦的“紅通660”傳銷大案。

據悉，在紅通網絡公司注冊的會員分布在全國25個省份，涉案資金高達24億元，劉女士只是紅通傳銷案的全國20萬名受害者之一。相關負責人說，從去年開始，各地警方陸續接到相關報案，警方研判發現紅通網站并無實質經營活動，只以注冊會員方式發展下線，會員通過推薦下線購買電子股進行“純資本”運作，以從事網絡傳銷活動。公安部對此高度重視，發起集群戰役，要求涉案各地負責對本地發展下線骨干分子進行查處。警方在偵查中設法取得了紅通網站在國內一些主要負責人的聯系方式，然后結合前期掌握的線索，一一摸清其真實身份，最終將紅通網站國內負責人龐某、金某、謝某和郜某夫妻等人緝捕歸案。

“動態投資”

江蘇警方抽調150余名民警成立的專案組，經過兩個多月的偵查取證，終于破獲“動態投資”特大網絡傳銷案件，并遠赴菲律賓跨境抓捕。

據嫌疑人馬一鳴交代，去年4月初，他和萬克明等6人創立了“香港寶馬俱樂部有限公司”，同時在網絡上設立了“寶馬俱樂部”網站。以高額回報為誘餌，利用“動態投資”進行非法網絡傳銷并套取會員資金。所謂動態投資即動態積分回饋計劃，會員申請加入要交上5500元，還需一名老會員的推薦，成為新會員后可獲得一個點位，然后可以發展兩個下線，之后兩個下線再各自發展下線，依此類推，發展的下線越多，會員拿到的提成即積分獎勵也越多。據悉，“動態投資”短短半年時間就吸收會員4萬余人，涉及全國29個省市自治區，涉案非法資金高達15億。

“民間借貸”糾紛案

短期投資理財方法范文6

為什么這么說呢？我們先來了解一下這兩種投資方式的具體含義。價值投資是指對影響證券投資的經濟因素、政治因素、行業發展前景、上市公司的經營業績、財務狀況等要素的分析為基礎，以上市公司的成長性以及發展潛力為關注重點，以判定股票的內在投資價值為目的的投資策略。價值投資的實質在于通過對股票基本面的經濟分析，使用金融資產定價模型估計股票的內在價值，并通過對股價和內在價值的比較去發現并投資那些市場價格低于其內在價值的潛力個股，以期獲得超過大盤指數增長率的超額收益。

說到價值投資，許多投資者可能都很熟悉。首先，股神巴菲特就是價值投資的實踐者，他曾經說過：“價值投資就是買入并長期持有。”巴菲特有幾個家喻戶曉的價值投資案例：投資13億美元買入可口可樂持有15年，盈利88億美元，增值6.8倍；投資1000萬美元買入華盛頓郵報股票持有30年，盈利12億美元，增值128倍，等等；其次，作為價值投資的“典范”，基金也被投資者所熟知，尤其是在2006―2007年的大牛市里，基金公司都告誡投資者要堅持長期投資、價值投資，并讓大家買入基金并長期持有，因此，一段時間內，價值投資在許多投資者中“深入人心”。但是，一場始自2007年10月至今可能仍沒有結束的股市大調整，又讓眾多的投資者對價值投資產生了深深的懷疑，其中不少投資者不得不放棄長期投資或者說是價值投資，而轉身成為趨勢投資者，一些深套其中而不能自拔的投資者，則只能被動地繼續實踐“價值投資”。

那么，什么是趨勢投資呢？即投資者根據主力資金在行業和個股層面的進出動向，相應調整自己的投資對象，選擇相應的買賣時機，國內某著名基金經理曾經說過，趨勢投資是以技術中心為代表的市場炒概念的方法。與價值投資不同的是，趨勢投資注重的是波段操作。

對這兩種投資方式，筆者認為，首先，他們之間并沒有對與錯，每一種投資方式都有成功的實踐者，但從長期來看，價值投資是相對勝出的。舉過巴菲特的例子后，我們再舉一個國內的價值投資成功實例，即被譽為中國“民間股神”的林園也是堅定的價值投資者，他以8000元進入股市，所購買的某酒類股票、銀行股票、旅游股票等，都曾經翻過幾倍，甚至幾十倍。

其次，雖然基金應該是價值投資的實踐者，但在實際操作中經常會有趨勢投資行為。當然，對于基金公司的趨勢投資和“短期行為”，在基金業內也并不全部認同，比如，2008年3、4月間，短短半年時間，A股市場一路下跌50％左右。牛市的突然逆轉，讓很多對后市非常樂觀的基金經理變得非常悲觀，導致在下跌后期出現基金集體拋售的情況。對此，某著名基金經理表示：“這種180度大轉彎的現象值得我們反思。從一個極端走到另一個極端，它忽略了專業機構管理人的基本職能，就是給資產定價，而不是趨勢投資。”然而，不管這種行為本身的對與錯，2008年，一些基金的業績排名之所以位居前列，不是靠出色的投資管理能力，而主要是靠降低倉位而贏得的，如果我們說當時基金公司在挑選股票時執行的是價值投資理念，那么在短時間內又把持有的這些股票賣掉，那么執行的就是趨勢投資方式。同時，作為一種重要的投資方式，趨勢投資也在一些基金中出現，如可以被稱為“趨勢基金”的興業趨勢投資基金，其總體投資策略可以概括為：根據對股市趨勢分析的結論實施靈活的大類資產配置；運用興業多維趨勢分析系統，對公司成長趨勢、行業景氣趨勢和價格趨勢進行分析，并運用估值把關來精選個股，該基金的投資理念即是“順勢而為”。基于此，該基金在市場風向發生變化時，能夠及時調整投資策略。如據報道，興業趨勢基金在2008年熊市到來之際，及時降低倉位，從2007年四季度末的71%倉位及時降至50%左右，并且全年均在50%左右，這一策略為興業趨勢降低了很大的風險。進入牛年以來，僅有50%倉位的興業趨勢基金凈值一度增長較慢，但不久該基金便“順勢”大幅加倉，從而較好地避免了踏空行情，收益增長較快。

通過上述分析我們可以看出，無論是趨勢投資還是價值投資，都無所謂誰對誰錯，在不同的時期、不同的形勢下，均有其可取之處。正如有人所說的，價值投資也有失敗者，趨勢投資也有成功者。從某種意義上說，價值投資就是長期投資，但這個長期卻難以具體說明到底需要多長時間，比如，上面所提到的一個例子說，巴菲特投資1000萬美元持有華盛頓郵報股票30年，對于一個人來說，人生能有幾個三十年？所以對于普通投資者而言，要做堅定的價值投資者確實比較難。正如上海一位投資管理有限公司董事長所說的那樣：“價值投資是投資的一種很高的境界，能堅持價值投資者，不但要有非凡的膽量、氣魄，還要具備超人的眼光、耐心和心理承受能力。”

再從趨勢投資來說，我們可以視趨勢投資為中短期投資，在現實生活中，有眾多的投資者都希望通過趨勢投資賺錢，都想在短期內取得滿意的收益，但無數的事實證明，純粹的中短期趨勢投資者能長期生存者并不多，因為中短期趨勢投資是一種高風險、高收益的投資方式，對投資者的過往投資經驗、投資眼光、技術分析水平、市場敏銳性以及時間要求等方面都要求非常高，必須能預測趨勢、踩準節奏，否則一不小心便可能成為莊家的“犧牲品”。許多投資者可能在一次、兩次、甚至多次短期投資中都能“得手”，但是，由于信息不對稱等眾多原因的影響，最終絕大部分投資者都會將先前掙來的利潤完全回吐，甚至“血本無歸”。

正因為如此，作為一個普通的投資者，既不能盲目當堅定的價值投資者，也不能一直當“鐵桿”趨勢投資者，特別是在2009年這樣的經濟金融環境下，將二者結合起來，讓價值投資與趨勢投資并行，是最好的選擇。但如何做好“結合文章”是一個值得我們深思的問題。對此，筆者提出三個方面的建議供參考：

首先，從根本上堅持價值投資和長期投資理念。2009年的中國股市，無論從市場估值，還是政策面支持等方面考慮，都已經具有較強的投資價值了，股票市場繼續大幅下挫的可能性很小，股市下行空間十分有限，很有可能會出現多次階段性上行行情，股市投資價值將不斷顯現。進入牛年以來的“開門紅”行情就已充分說明這一點。在這種情況下，對于有條件的投資者，如果有較長期（如三五年以上）閑置不用的資金，選擇一只或幾只估值較低、基本面較好、有長期成長能力、特別是具有獨特的核心競爭力的公司股票或者偏股型基金長期持有，隨著中國經濟的復蘇和繁榮，將會取得不錯的收益。