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基金投資總結(jié)范文1

XX銀保監(jiān)分局：

根據(jù)四川銀保監(jiān)局、中國(guó)人民銀行成都分行、四川證監(jiān)局、省委網(wǎng)信辦、省地方金融監(jiān)管局《關(guān)于開展2021年“金融知識(shí)普及月 金融知識(shí)進(jìn)萬(wàn)家 爭(zhēng)做理性投資者 爭(zhēng)做金融好網(wǎng)民”活動(dòng)的通知》（成銀發(fā)〔2021〕62號(hào)）要求，在我行總部的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我行積極開展了“金融知識(shí)普及月”一系列宣傳活動(dòng)，并取得了成效，現(xiàn)將相關(guān)活動(dòng)情況匯報(bào)如下：

一、成立專項(xiàng)宣傳活動(dòng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組

本次活動(dòng)小組組長(zhǎng)為XXX行長(zhǎng)，副組長(zhǎng)由XXX副行長(zhǎng)擔(dān)任，成員為各部門負(fù)責(zé)人，運(yùn)營(yíng)部為活動(dòng)牽頭部門，負(fù)責(zé)匯總各部門活動(dòng)開展情況。充分結(jié)合我行品牌特色，重點(diǎn)針對(duì)老年人、農(nóng)村居民等客群，重點(diǎn)做好基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)知識(shí)的宣傳工作。領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)籌指導(dǎo)2021年“金融知識(shí)普及月”宣傳工作。

二、活動(dòng)主題

面向金融消費(fèi)者和投資者，宣傳基礎(chǔ)金融知識(shí)、紅色金融史和金融風(fēng)險(xiǎn)防范技能，幫助金融消費(fèi)者和投資者理性選擇適合自己的金融產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，倡導(dǎo)理性投資和合理借貸，遠(yuǎn)離非法金融活動(dòng)，鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施；引導(dǎo)金融消費(fèi)者和投資者自覺抵制網(wǎng)絡(luò)金融謠言和金融負(fù)能量，共建清朗網(wǎng)絡(luò)空間。

活動(dòng)口號(hào)：普及金融知識(shí) 提升金融素養(yǎng) 共建清朗網(wǎng)絡(luò) 共享美好生活

三、開展多種形式的宣傳活動(dòng)，強(qiáng)化宣傳效果

（一）線上線下陣地宣傳

專題活動(dòng)期間，我行通過(guò)在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)醒目位置擺放此次宣傳材料、懸掛宣傳條幅、張貼海報(bào)、滾動(dòng)播放電子廣告屏等方式，有效開展網(wǎng)點(diǎn)宣傳工作；同時(shí)我行官方微信公眾號(hào)陸續(xù)約7條原創(chuàng)金融知識(shí)文章，閱讀量近2萬(wàn)人次，并倡導(dǎo)全行員工轉(zhuǎn)發(fā)朋友圈，利用互聯(lián)網(wǎng)影響力，針對(duì)廣大的我行客戶群體進(jìn)行線上宣傳。

積極推廣“金融知識(shí)宣傳作品庫(kù)”二維碼，在營(yíng)業(yè)大廳入口及柜臺(tái)顯著位置排放該二維碼，積極引導(dǎo)消費(fèi)者掃碼獲取所需金融知識(shí)。

（二）進(jìn)社區(qū)宣傳

2021年9月16日，我行在XX鎮(zhèn)聯(lián)合社區(qū)工作人員開展專題宣傳活動(dòng)，采取座談會(huì)的形式重點(diǎn)針對(duì)老年人、農(nóng)村居民等客群，普及基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)知識(shí),包括存款保險(xiǎn)、銀行卡安全、支付工具使用等常用知識(shí)；引導(dǎo)金融消費(fèi)者選擇合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)；介紹如何防范電信網(wǎng)絡(luò)詐騙、銀行卡盜刷、疫情相關(guān)的金融詐騙陷阱等；開展反假貨幣宣傳，熟悉新版人民幣防偽知識(shí)，愛護(hù)人民幣，不亂涂亂畫，保證人民幣整潔度。

（三）外出宣傳

9月每周六，我行分別組織3-4個(gè)外出宣傳小組，選取縣城幾個(gè)重點(diǎn)商圈如XXXXXX等地點(diǎn)，進(jìn)行業(yè)務(wù)宣傳的同時(shí)開展金融知識(shí)普及宣傳，并安排員工在公交線路上開展流動(dòng)宣傳。

通過(guò)本次宣傳活動(dòng)。為更多的金融消費(fèi)者提供了防范風(fēng)險(xiǎn)技巧，建設(shè)美好生活，共創(chuàng)和諧社會(huì)提供保障。我行始終堅(jiān)守履行支持XXXXX的使命，通過(guò)對(duì)各種金融知識(shí)的宣傳普及，擔(dān)當(dāng)起社會(huì)責(zé)任，同時(shí)也增進(jìn)了我行與客戶之間的感情，取得了良好的社會(huì)效應(yīng)，維護(hù)我行的良好社會(huì)形象起到了積極作用。

基金投資總結(jié)范文2

【關(guān)鍵詞】風(fēng)格漂移；基金績(jī)效

我國(guó)開放式基金業(yè)經(jīng)過(guò)近年來(lái)的超常規(guī)發(fā)展，在基金規(guī)模、品種創(chuàng)新和公司治理上都逐步走向成熟。但在基金投資風(fēng)格管理方面，仍然存在幾個(gè)問(wèn)題有待解決：第一、在基金投資風(fēng)格的劃分方面沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、缺乏統(tǒng)一規(guī)范的分類體系，投資者無(wú)法選擇合適的比較基準(zhǔn)來(lái)客觀、準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)；第二、在實(shí)際中基金投資風(fēng)格隨大市漂移，缺乏穩(wěn)定性。第三、基金投資風(fēng)格趨同，投資組合同質(zhì)化嚴(yán)重；這種跡象表明基金總體風(fēng)險(xiǎn)有集中的趨勢(shì)，基金抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力大大削弱。鑒于我國(guó)資本市場(chǎng)還是一個(gè)“新興+轉(zhuǎn)軌”的市場(chǎng)，在此背景下對(duì)基金風(fēng)格漂移問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)性研究是非常必要的。

一、基金投資風(fēng)格漂移現(xiàn)象

識(shí)別基金投資風(fēng)格有事前分析和事后分析兩種方法，事后風(fēng)格分析又分為基于組合的風(fēng)格分析法（Holding-based style Analysis HBSA）和基于收益的風(fēng)格分析法（Return-based style Analysis RBSA）。

國(guó)內(nèi)外大多采用上述方法對(duì)基金實(shí)際投資風(fēng)格進(jìn)行實(shí)證分析，從而判定其投資風(fēng)格是否發(fā)生漂移。Dan di Bartolomeo，Erik Witkowski（1997）使用1995年以前美國(guó)證券市場(chǎng)上的748只共同基金研究發(fā)現(xiàn)40%的基金發(fā)生了投資風(fēng)格變化。Moon kim，Ravi Shukla & Michael Tomas（2000）采用晨星公司提供的1993年12月～1996年12月份的基金數(shù)據(jù)，運(yùn)用判別分析方法對(duì)基金進(jìn)行分類，研究基金宣稱的投資目標(biāo)與基金實(shí)際投資目標(biāo)相匹配的程度，發(fā)現(xiàn)超過(guò)50%的共同基金兩者不一致，其中嚴(yán)重不一致的共同基金超過(guò)33%。Chan，Lakonishok（2002）用1976年1月至1997年12月美國(guó)市場(chǎng)上的共同基金數(shù)據(jù)，采用兩種風(fēng)格識(shí)別方法（HBSA與RBSA），發(fā)現(xiàn)基金風(fēng)格存在漂移現(xiàn)象。曾曉潔（2004）等運(yùn)用RBSA風(fēng)格法對(duì)基金的投資風(fēng)格進(jìn)行了識(shí)別和劃分，發(fā)現(xiàn)基金投資風(fēng)格在經(jīng)歷了牛市和熊市的交替后發(fā)生較明顯的變化，有超過(guò)一半的基金實(shí)際投資風(fēng)格發(fā)生改變。顧華平（2008）應(yīng)用Sharpe投資風(fēng)格分析法對(duì)我國(guó)股票型開放式基金的實(shí)際投資風(fēng)格進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，在2004年3月到2008年3月期間，大多數(shù)基金的實(shí)際投資風(fēng)格與其契約風(fēng)格不同，從整個(gè)考察期看，基金的投資風(fēng)格并不穩(wěn)定，表現(xiàn)出隨市場(chǎng)狀況變化而漂移的特征。龍振海（2010）通過(guò)截面橫向分類以及貝葉斯判別分析的方法考察基金風(fēng)格類別的變動(dòng)，研究發(fā)現(xiàn)，基金風(fēng)格類別變動(dòng)現(xiàn)象既存在于年度之間，又存在于年度之內(nèi)；短期內(nèi)基金類別總的變動(dòng)率高，而長(zhǎng)期基金類別總的變動(dòng)率低。

二、基金投資風(fēng)格漂移與基金績(jī)效的關(guān)系

通過(guò)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究證實(shí)基金風(fēng)格漂移現(xiàn)象確實(shí)存在于市場(chǎng)之中，那么關(guān)于風(fēng)格漂移與基金業(yè)績(jī)兩者關(guān)系的研究就顯得尤為重要和現(xiàn)實(shí)。國(guó)內(nèi)外對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行研究的時(shí)間還不長(zhǎng)，盡管有了一些成果，但并未形成一致結(jié)論，主要有以下幾種觀點(diǎn)。

基金投資風(fēng)格保持一致性能夠獲得較好的業(yè)績(jī)。Indro（1998）等研究發(fā)現(xiàn)，基金投資風(fēng)格及其持續(xù)性對(duì)基金業(yè)績(jī)有很大的影響，并且投資風(fēng)格和投資策略都改變的基金業(yè)績(jī)最差。Keith C.Brown，W.V.Harlow（2005）運(yùn)用多元變量模型檢測(cè)基金投資風(fēng)格的一致性，得出在市場(chǎng)上漲時(shí)，投資風(fēng)格一致性越高的基金，業(yè)績(jī)表現(xiàn)上越好；反之，表現(xiàn)則越差。同時(shí)證明，基金投資風(fēng)格的一致性與基金未來(lái)績(jī)效的一致性存在著顯著的聯(lián)系。

基金投資風(fēng)格漂移更利于獲取較好的業(yè)績(jī)。Gallo.Lockwood（1997）運(yùn)用晨星公司的分類方法和因素分類方法，并通過(guò)比較多樣化風(fēng)格的業(yè)績(jī)與單獨(dú)風(fēng)格的業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，多樣化的風(fēng)格能夠有效地改善基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。Ahmed，Lockwood & Nanda（2002）通過(guò)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，通過(guò)市場(chǎng)資本量和成長(zhǎng)因素分類的股票收益排名隨著時(shí)間的推移發(fā)生劇烈的變動(dòng)，保持單一風(fēng)格的基金組合業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遜于精準(zhǔn)的多風(fēng)格變換策略組合。

基金風(fēng)格漂移與基金業(yè)績(jī)?cè)诰唧w的市場(chǎng)條件下表現(xiàn)出不同的關(guān)系。宋威（2009）與郭文偉（2010）等都發(fā)現(xiàn)牛市行情中發(fā)生風(fēng)格漂移的基金績(jī)效要優(yōu)于固守宣稱風(fēng)格的基金績(jī)效，而在熊市行情中發(fā)生風(fēng)格漂移的基金績(jī)效則低于未發(fā)生風(fēng)格漂移基金的績(jī)效。因此，風(fēng)格漂移的影響不可一概而論，在牛市中會(huì)增加基金績(jī)效，而如若處置不當(dāng)，在熊市中則會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致績(jī)效降低。

三、總結(jié)

通過(guò)對(duì)現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外基金投資風(fēng)格漂移文獻(xiàn)的研究，總的來(lái)說(shuō)，研究方法不離基于組合的風(fēng)格分析法和基于收益的風(fēng)格分析法，或是二者結(jié)合；而受限于數(shù)據(jù)的獲取，基于組合的風(fēng)格分析法沒(méi)有得到廣泛的應(yīng)用。研究結(jié)果均認(rèn)為證券投資基金投資風(fēng)格會(huì)發(fā)生漂移，同時(shí)，風(fēng)格漂移對(duì)基金業(yè)績(jī)會(huì)產(chǎn)生影響。

參考文獻(xiàn)

[1]Moon Kim，Ravi Shuklar，Michael Tomas.Mutual Fund Objective Misclassifi-cation.Journal of Economics and Business，2000，vol.52（309-323）.

[2]Louis K.C.Chan，Hsiu Lang Chen，Josef Lakonishok.On Mutual Fund Investment Styles. Review of Financial Studies，2002，vol.15（5）：1407-1437.

基金投資總結(jié)范文3

1基金實(shí)際風(fēng)格檢驗(yàn)

1.1基金投資風(fēng)格識(shí)別方法

識(shí)別基金投資風(fēng)格有事前分析和事后分析兩種方法，事后風(fēng)格分析又分為基于組合的風(fēng)格分析法(Holding-basedstyleAnalysisHBSA）和基于收益的風(fēng)格分析法(Return-basedstyleAnalysisRBSA)。通常，事后風(fēng)格分析被用于研究和應(yīng)用領(lǐng)域，主要有以下幾種模型。晨星投資風(fēng)格箱法（MorningstarStyleBox）是典型的基于組合的風(fēng)格分析法，創(chuàng)立于1992年,理論基礎(chǔ)來(lái)自于Fama對(duì)資產(chǎn)橫截面收益率特征的認(rèn)識(shí)。該方法首先要確定市場(chǎng)上每只股票的分類，再對(duì)基金所持股票的特征值進(jìn)行特定加權(quán)平均處理以劃分基金類別。Sharpe多因素回歸模型是典型的基于收益的風(fēng)格分析法，根據(jù)基金收益率波動(dòng)對(duì)各種風(fēng)格資產(chǎn)收益率波動(dòng)的敏感性大小來(lái)判斷基金投資風(fēng)格。Fama，F(xiàn)rench(1992，1993,1996)集中對(duì)1963年-1990年在NYSE，AMEX和NASDAQ掛牌上市的公司進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值（MV）、賬面價(jià)值市值比(BV/MV)、與β作為三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子，共同決定了收益率。Gruber(1996)在此基礎(chǔ)上加入了債券收益率的因素，建立四因素模型，并將這個(gè)模型用于基于成長(zhǎng)/價(jià)值屬性和大盤／小盤屬性的風(fēng)格識(shí)別和風(fēng)格調(diào)整績(jī)效評(píng)價(jià)。Idzorek，Bertsch（2004）提出了SDS指標(biāo)來(lái)測(cè)量基金在某一時(shí)期內(nèi)投資組合結(jié)構(gòu)變化的波動(dòng)率,以此來(lái)揭示具體維度上的風(fēng)格漂移程度,SDS值越高,基金的風(fēng)格越易變。Chan，Chen&Lakaonishok(1999)研究發(fā)現(xiàn)，總體來(lái)說(shuō)基于收益率基礎(chǔ)和持股特征的分析方法獲得對(duì)風(fēng)格的鑒別結(jié)果基本相似。前者最大的缺點(diǎn)是數(shù)據(jù)比較難獲得，而后者利用大量的歷史數(shù)據(jù)對(duì)現(xiàn)階段的風(fēng)格只具有較小的說(shuō)明作用。在預(yù)測(cè)未來(lái)收益方面，通過(guò)分析認(rèn)為前者比后者更準(zhǔn)確。Radcliffe(2002)研究表明，收益率基礎(chǔ)方法提供的預(yù)測(cè)能力可以解釋基金未來(lái)一個(gè)季度收益率變化的47.9%，而持股組合基礎(chǔ)方法提供的預(yù)測(cè)能力可以解釋基金未來(lái)一個(gè)季度收益率變化的41.8%，所以收益率基礎(chǔ)方法的預(yù)測(cè)性好于持股組合基礎(chǔ)方法的預(yù)測(cè)性。

1.2基金投資風(fēng)格漂移現(xiàn)象

國(guó)內(nèi)外大多采用上述方法對(duì)基金實(shí)際投資風(fēng)格進(jìn)行實(shí)證分析，從而判定其投資風(fēng)格是否發(fā)生漂移。DandiBartolomeo，ErikWitkowski(1997)使用美國(guó)證券市場(chǎng)上1995年以前存在的748只共同基金研究發(fā)現(xiàn)有40%的基金發(fā)生了投資風(fēng)格變化現(xiàn)象。Moonkim，RaviShukla&MichaelTomas(2000)采用晨星公司提供的1993年12月～1996年12月份的基金數(shù)據(jù)，運(yùn)用判別分析方法對(duì)基金進(jìn)行分類，研究基金宣稱的投資目標(biāo)與基金實(shí)際投資目標(biāo)相匹配的程度，發(fā)現(xiàn)超過(guò)50％的共同基金宣稱的投資目標(biāo)與其實(shí)際投資目標(biāo)不一致，其中嚴(yán)重不一致的共同基金超過(guò)33%。Chan，Lakonishok(2002)用1976年1月至1997年12月美國(guó)市場(chǎng)上的共同基金數(shù)據(jù),采用兩種風(fēng)格識(shí)別方法(HBSA與RBSA),發(fā)現(xiàn)基金風(fēng)格存在漂移現(xiàn)象。曾曉潔(2004)等運(yùn)用RBSA風(fēng)格法對(duì)基金的投資風(fēng)格進(jìn)行了識(shí)別和劃分，發(fā)現(xiàn)基金投資風(fēng)格在經(jīng)歷了牛市和熊市的交替后發(fā)生較明顯的變化，有超過(guò)一半的基金實(shí)際投資風(fēng)格發(fā)生改變。趙宏宇(2005)采用HBSA風(fēng)格法，發(fā)現(xiàn)基金投資風(fēng)格發(fā)生了漂移，而且同一基金管理公司所管理的基金在同一時(shí)點(diǎn)的投資風(fēng)格有趨同現(xiàn)象。張津，王衛(wèi)華(2006)驗(yàn)證了投資風(fēng)格研究方法中的夏普模型在我國(guó)的適用性，并通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)大部分基金沒(méi)有保持其投資風(fēng)格的一致性，投資風(fēng)格發(fā)生了漂移。顧華平（2008）應(yīng)用Sharpe投資風(fēng)格分析法對(duì)我國(guó)股票型開放式基金的實(shí)際投資風(fēng)格進(jìn)行了分析,結(jié)果表明,在2004年3月到2008年3月期間,大多數(shù)基金的實(shí)際投資風(fēng)格與其契約風(fēng)格不同,從整個(gè)考察期看,基金的投資風(fēng)格并不穩(wěn)定,表現(xiàn)出隨市場(chǎng)狀況變化而漂移的特征。龍振海(2010)通過(guò)截面橫向分類以及貝葉斯判別分析的方法考察基金風(fēng)格類別的變動(dòng)，研究發(fā)現(xiàn),基金風(fēng)格類別變動(dòng)現(xiàn)象既存在于年度之間,又存在于年度之內(nèi)；短期內(nèi)基金類別總的變動(dòng)率高,而長(zhǎng)期基金類別總的變動(dòng)率低。

2基金投資風(fēng)格漂移原因

基金風(fēng)格漂移通常被認(rèn)為是基金經(jīng)理追求短期超額收益的結(jié)果，但事實(shí)上，其形成的原因往往是多方面的。國(guó)內(nèi)外學(xué)者從委托理論、行為金融學(xué)等理論基礎(chǔ)出發(fā)，對(duì)基金投資風(fēng)格漂移現(xiàn)象從諸多方面給予了解釋。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)?；鸾?jīng)理投資的主要參照是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和股票的價(jià)格波動(dòng)，所以宏觀經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)可能會(huì)對(duì)基金造成很大的影響。Jan，Geert(2007)研究發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致基金風(fēng)格漂移的主要原因是變化的宏觀環(huán)境和股票價(jià)格的波動(dòng)性。陳會(huì)榮(2006)認(rèn)為基金的投資風(fēng)格雖受制于基金定位、基金經(jīng)理的投資風(fēng)格和經(jīng)驗(yàn)等微觀因素，但市場(chǎng)大勢(shì)對(duì)股票基金的總體投資風(fēng)格有重大影響，即股票市場(chǎng)的整體走勢(shì)對(duì)基金投資風(fēng)格的變化存在較大的影響。劉建國(guó)，張玲君（2010）認(rèn)為在我國(guó)這樣一個(gè)不斷動(dòng)蕩的市場(chǎng)中,基金經(jīng)理們勢(shì)必會(huì)不斷地調(diào)整其投資組合,來(lái)順應(yīng)市場(chǎng)的變化,這就使得基金原本的投資風(fēng)格易發(fā)生改變。市場(chǎng)預(yù)期。WayneFerson，RudiSehadt(1996)使用一些常用的預(yù)測(cè)變量作為信息變量，將這些信息變量與傳統(tǒng)定價(jià)模型結(jié)合預(yù)期市場(chǎng)未來(lái)變化，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這種市場(chǎng)預(yù)期變化最終使基金經(jīng)理改變了資產(chǎn)組合的投資風(fēng)格。Jan，Geert(2002)使用62只歐洲基金數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，基金的市場(chǎng)預(yù)期變化和基金經(jīng)理調(diào)整都會(huì)使基金改變?cè)鹊耐顿Y風(fēng)格。熊勝君，楊朝軍(2005)對(duì)我國(guó)證券投資基金投資風(fēng)格變化的原因進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明市場(chǎng)預(yù)期是基金投資風(fēng)格轉(zhuǎn)變的主要原因?；鸾?jīng)理的變動(dòng)。Gallo，Lockwood(1999)對(duì)1983年至1991年更換了基金經(jīng)理人的基金的業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)及投資風(fēng)格進(jìn)行研究，認(rèn)為基金管理人的變動(dòng)經(jīng)常導(dǎo)致投資風(fēng)格的改變。郭文偉（2010）等認(rèn)為，基金經(jīng)理變更次數(shù)越多,基金風(fēng)格漂移程度越大,而且隨著時(shí)間的發(fā)展,頻繁地更換基金管理人對(duì)基金風(fēng)格漂移的影響越顯著。同時(shí)發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間越長(zhǎng),其管理的基金風(fēng)格漂移程度越低。業(yè)績(jī)壓力。當(dāng)基金業(yè)績(jī)不好時(shí),基金經(jīng)理會(huì)主動(dòng)采取調(diào)整股票組合的方法改善基金的市場(chǎng)表現(xiàn)從而改變了基金的投資風(fēng)格。因而，過(guò)去業(yè)績(jī)的好壞是影響基金投資風(fēng)格持續(xù)性的一個(gè)重要因素。Lynch，Musto(2003)和LouisK.C(2004)等通過(guò)分析均發(fā)現(xiàn)，過(guò)去表現(xiàn)較差的基金更傾向于改變?cè)瓉?lái)明顯不成功的風(fēng)格而嘗試某種新風(fēng)格。王敬，劉陽(yáng)(2007)也有類似發(fā)現(xiàn)，認(rèn)為過(guò)去業(yè)績(jī)對(duì)基金的投資風(fēng)格持續(xù)性有一定影響，基金保持或改變?cè)酗L(fēng)格也會(huì)對(duì)其未來(lái)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

3基金投資風(fēng)格漂移與其業(yè)績(jī)的關(guān)系

基金投資總結(jié)范文4

汝林琪：關(guān)鍵是雙方都覺得彼此最合適。我們的特點(diǎn)是注重長(zhǎng)遠(yuǎn)，而非短期發(fā)展目標(biāo)；不僅幫其完成上市，更會(huì)陪伴其走向持續(xù)的成功；特別是當(dāng)企業(yè)遇到困難時(shí)，我們會(huì)多角度幫助他們度過(guò)危機(jī)。比如，在金融危機(jī)時(shí)，對(duì)于一些企業(yè)的各種困難，我們都盡力解決，為其提供各種增值服務(wù)，或者追加投資，解決其棘手的資金問(wèn)題等。

《投資者報(bào)》：對(duì)失敗案例你怎么看？

汝林琪：VC要用很正面的思維方式面對(duì)投資，尤其是失敗的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)的成功是“天時(shí)地利人和”各項(xiàng)要素綜合的結(jié)果?？赡芷渲幸粋€(gè)要素不對(duì)了，就會(huì)導(dǎo)致失敗。比如，一個(gè)公司商業(yè)模式?jīng)]問(wèn)題，但發(fā)展時(shí)點(diǎn)不對(duì)，太早了，可能夭折；有的是市場(chǎng)還不成熟，企業(yè)的拓展方式有問(wèn)題；有的是管理團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)了問(wèn)題等等。成功的企業(yè)都是一樣的，而失敗的企業(yè)各有各的原因。這些都需要我們?nèi)フ?，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

《投資者報(bào)》：如何看待被很多人否認(rèn)的增值服務(wù)？

汝林琪：增值服務(wù)是KPCB一貫的投資傳統(tǒng)，我們?cè)谥袊?guó)和美國(guó)都有專門的團(tuán)隊(duì)。在KPCB中國(guó)，增值服務(wù)團(tuán)隊(duì)占據(jù)了團(tuán)隊(duì)構(gòu)成的1/3，他們會(huì)密切與企業(yè)家保持溝通，聽取他們的需求，在其需要幫助時(shí)提供全方位的服務(wù)。

關(guān)于增值服務(wù)，我認(rèn)為這是一個(gè)專業(yè)性和把握度的問(wèn)題。在KPCB中國(guó)的增值服務(wù)團(tuán)隊(duì)中，無(wú)論是人力資源總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)或法律總監(jiān)，都擁有十多年的專業(yè)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)，他們?yōu)槠髽I(yè)家提供人事、財(cái)務(wù)、法律、企業(yè)運(yùn)營(yíng)等多方面服務(wù)。這些服務(wù)，都是企業(yè)家遇到困難時(shí)，主動(dòng)來(lái)咨詢的。

我們非常尊重企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)艱辛，以及他們對(duì)企業(yè)的熱愛，我們?cè)敢庠诒匾臅r(shí)候給予他們幫助和支持。

《投資者報(bào)》：作為雙幣基金，KPCB中國(guó)如何處理兩者之間的利益沖突？

汝林琪：首先，人民幣基金投資方向是國(guó)內(nèi)上市項(xiàng)目，海外結(jié)構(gòu)項(xiàng)目只能由美元基金投資；其次，部分項(xiàng)目受產(chǎn)業(yè)限制必須由人民幣基金投資；另外，人民幣基金關(guān)注的企業(yè)階段和美元基金不同，美元基金更多關(guān)注早期及成長(zhǎng)期公司，人民幣基金則側(cè)重于上市前1~3年的成長(zhǎng)型企業(yè)，人民幣基金的退出周期會(huì)明顯快于美元基金。

基金投資總結(jié)范文5

勝不驕敗不餒

最早買基金，是從招商銀行的工作人員那里簡(jiǎn)單了解之后，就買了幾千元的招商現(xiàn)金增值基金(貨幣型)。過(guò)了幾個(gè)月，到招行綜合查詢機(jī)一看，還真的漲了(雖然漲得不多)，想不到我這樣的工薪階層也能搞投資，真可謂只要付出便有回報(bào)。

嘗到甜頭后，我又投入3000元買了長(zhǎng)城久泰300指數(shù)基金。到了下半年底，我需要錢，贖回時(shí)發(fā)現(xiàn)這只基金沒(méi)像銀行推銷員說(shuō)得那樣好，不但沒(méi)有上漲反而跌破凈值1元，這時(shí)我才明白基金也是有風(fēng)險(xiǎn)的。

經(jīng)歷了這次失敗，之后的兩年里除了貨幣型招商現(xiàn)金增值，我再也不敢買別的基金。但這并不是說(shuō)我就偃旗息鼓了，相反，失敗的教訓(xùn)使我更加理性，我努力學(xué)習(xí)基金及金融投資方面的知識(shí)，利用平日里贊下的零錢購(gòu)買了全套《投資與理財(cái)》的教材。2006下半年，在股市行情持續(xù)看好的情況下，我果斷出擊，連續(xù)買進(jìn)一些基金并持有到現(xiàn)在，投資收益豐厚。

戰(zhàn)略上做好組合

這里，不妨談一下開放式基金的投資戰(zhàn)略。

首先，要意識(shí)到開放式基金投資勢(shì)必成為個(gè)人與家庭投資的主流，成為財(cái)富增長(zhǎng)的理想金融工具。與國(guó)內(nèi)其他金融投資工具如期貨、股票、債券、儲(chǔ)蓄等相比，開放式基金風(fēng)險(xiǎn)適中，又是專業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái)，投資相對(duì)透明，投資人不需要特別的專業(yè)水準(zhǔn)和時(shí)間精力，投資期限可以靈活掌控。因此，在投資過(guò)程中，主要是確定的主攻方向是開放式基金的種類和買入時(shí)機(jī)。

其次，要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，根據(jù)投資預(yù)期收益目標(biāo)和投資期限來(lái)確定投資規(guī)模。換言之，做基金投資前要清楚基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，不要先考慮能掙多少錢，而是要看你能承受賠多少錢，對(duì)自己的心態(tài)有多大影響。再看一下自己有多少錢，準(zhǔn)備拿多少錢進(jìn)行基金投資。同時(shí)，最短在多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)無(wú)特殊情況不動(dòng)用該筆投資。

第三，要做好基金的投資組合。根據(jù)金融學(xué)原理，進(jìn)行分散投資，可以更好地防范收益的不確定性。分散投資有兩個(gè)層次。

1．在基金種類上，配置投資風(fēng)格與預(yù)期收益不同的組合投資。開放式基金有股票型、指數(shù)型、債券型、混合型、貨幣型，可結(jié)合自己的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素分配各類型基金的投資比例。

2．對(duì)不同基金公司的產(chǎn)品進(jìn)行組臺(tái)。目前市場(chǎng)上有58家基金公司，200多只基金，非常有必要確定選擇哪家基金公司和哪個(gè)類型基金。市場(chǎng)已給基金公司和各基金劃分了星級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，可以做為參考，諸如晨星、銀河等基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信息。選擇市場(chǎng)上整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)好的基金公司及旗下的基金是明智的。

戰(zhàn)術(shù)上做到兩變

確定好戰(zhàn)略，戰(zhàn)術(shù)上有哪些手法呢?

基金投資要因時(shí)而變

一要適當(dāng)?shù)仃P(guān)注證券、債券市場(chǎng)及利率的變化，調(diào)整股票型、混合型、債券型等基金的投資比例，以規(guī)避行情變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。二要關(guān)注所投資的基金公司及基金的市場(chǎng)信息和業(yè)績(jī)變化，雖然過(guò)去的業(yè)績(jī)不代表未來(lái)，但能說(shuō)明將來(lái)業(yè)績(jī)趨勢(shì)的最好指標(biāo)恰恰是過(guò)去的業(yè)績(jī)。投資者一方面要相信強(qiáng)者恒強(qiáng)，另一方面，要勇于把那些至少半年以上投資收益表現(xiàn)相當(dāng)差的基金“驅(qū)逐出境”，業(yè)績(jī)持續(xù)表現(xiàn)好的納入組合。建議每個(gè)季度檢查一下組合，半年微調(diào)一次。同時(shí)，要考慮基金變換的成本。

基金投資要因時(shí)而變

近期基金投資火爆，但投資人要知己知彼，萬(wàn)不可跟風(fēng)，聽別人說(shuō)買基金賺大錢，便也不考慮自己的資金安排，也想1～2個(gè)月就賺個(gè)缽滿瓢滿。最近1年開放式基金的高收益，是可遇不可求的?；鹜顿Y收益不能定位太高，不能認(rèn)為別人投資賺了大錢，自己投資就一定賺錢，投資的時(shí)機(jī)很重要。華爾街流傳著這樣一句話：“要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把正在落下的飛刀還要難。”既然多數(shù)基金投資者很難把握好人市時(shí)機(jī)，那么可以選擇定期定額投資。

定期定額投資的特點(diǎn)是無(wú)論股市漲跌，在固定的時(shí)間內(nèi)都要自動(dòng)定期定額購(gòu)買。最關(guān)鍵是定投可以不用天天去關(guān)注股市和基金凈值的漲跌，去刻意選買入時(shí)機(jī)，與一次性投資相比，更省心、更穩(wěn)妥。

切身體會(huì)3記

總結(jié)一下進(jìn)入基金市場(chǎng)以來(lái)的經(jīng)歷，我的切身體會(huì)可以概括為下3點(diǎn)。

波段操作不可取

基金本質(zhì)上是股市的一種映像，股市上最高點(diǎn)拋、最低點(diǎn)吸基本上是一種可遇不可求的理想狀態(tài)，何必為之費(fèi)時(shí)費(fèi)力呢?即使是投入巨款的大客戶也不例外，我覺得不值。畢竟基金市場(chǎng)不是股市，不論是從時(shí)間還是從手續(xù)費(fèi)成本上來(lái)講，這兩者都有著很大的差別，絕不可一概而論。另外，牛市中的每一波下跌調(diào)整都是加倉(cāng)或者是建倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。

長(zhǎng)期持有不等于束之高閣

當(dāng)某一只基金的表現(xiàn)或操作方式不符合你的目標(biāo)時(shí)，可以擇時(shí)調(diào)整手中的持有量。此時(shí)也不必苛求高點(diǎn)賣出。資金也有時(shí)間成本，早一日賣出表現(xiàn)不佳、凈值增長(zhǎng)潛力不足的基金，便有可能早一日買入其他的好基金，帶來(lái)更高的收益。

基金投資總結(jié)范文6

1、“基智團(tuán)”的工作

在費(fèi)老師的指導(dǎo)下，第一季度的基金銷售改革工作取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。每季度重點(diǎn)基金投資策略報(bào)告、每月基金短語(yǔ)評(píng)價(jià)、基金對(duì)帳單、季度定投基金投資策略報(bào)告、每周基金時(shí)事短信發(fā)送、基金發(fā)行信息短信發(fā)送等各項(xiàng)工作都有條不紊地展開。

3月份，在“銀華90基金”銷售過(guò)程中，做到及早安排、統(tǒng)一學(xué)習(xí)、互相競(jìng)爭(zhēng)的局面，最終在本次基金銷售中，取得500多萬(wàn)的成績(jī)，排名公司第五名。

2、思考工作中存在的問(wèn)題，妥善解決

每天下班回到家，安排自己十五分鐘的時(shí)間，回顧一天工作中的得失，發(fā)現(xiàn)工作中的薄弱點(diǎn)，對(duì)于存在問(wèn)題進(jìn)行思考，自己設(shè)法提出可行性方案，次日進(jìn)行及時(shí)解決。

二、2011年第二季度工作計(jì)劃

1、增強(qiáng)基金客戶的服務(wù)工作

目前，營(yíng)業(yè)部需要從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴，需要將營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)變成真正的營(yíng)銷客戶中心。那么，我們的服務(wù)就是至關(guān)重要的了。

我們營(yíng)業(yè)部的基金銷售工作至今已經(jīng)歷了八個(gè)年頭，期間也積累了千余基金客戶及上億的基金資產(chǎn)。如何能夠更好地服務(wù)這些客戶，從這些客戶中挖掘潛能，盤活他們的基金資產(chǎn)呢？

每季度舉辦特色基金投資俱樂(lè)部，每次會(huì)議都安排一個(gè)主題吸引客戶前來(lái)參加。會(huì)議中，我們將以基金投資的實(shí)例、分析解決客戶對(duì)于自己存量基金的疑問(wèn)，并出具基金短語(yǔ)點(diǎn)評(píng)，從而使客戶對(duì)自己帳戶中的基金及時(shí)了解，適時(shí)采取必要的贖回措施。

每次會(huì)議前，必須設(shè)計(jì)有針對(duì)性的調(diào)查問(wèn)卷。會(huì)議結(jié)束后，必須對(duì)調(diào)查問(wèn)卷及時(shí)進(jìn)行梳理，了解客戶的內(nèi)在需求，將客戶需求進(jìn)行登記并予以解決。

目前，營(yíng)業(yè)部的基金銷售工作遇到瓶頸，我們必須轉(zhuǎn)變思路，化危機(jī)為機(jī)遇，將自身能夠做好的事情做到最好。通過(guò)自己的努力，帶領(lǐng)營(yíng)業(yè)部的基金銷售走出瓶頸。

2、整理基金客戶名單，改進(jìn)基金服務(wù)模式

對(duì)于個(gè)人而言，服務(wù)基金客戶必須細(xì)化手中客戶名單。將手中所有客戶分為重點(diǎn)客戶（資產(chǎn)大經(jīng)常購(gòu)買基金）、核心客戶（偶爾購(gòu)買基金）、普通客戶（持有套牢基金）。對(duì)于重點(diǎn)客戶必須每次溝通前打印基金持倉(cāng)明細(xì)，根據(jù)營(yíng)業(yè)部的基金短語(yǔ)評(píng)論，與客戶保持兩周一次的電話溝通；對(duì)于核心客戶，根據(jù)營(yíng)業(yè)部的基金短語(yǔ)評(píng)論，每月保持一次電話溝通；對(duì)于普通客戶，將每月的基金短語(yǔ)評(píng)論寄送給客戶，并每月保持部分客戶的溝通工作。

3、注重融資融券的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，發(fā)展融資融券的客戶

隨著券商競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈，發(fā)展新業(yè)務(wù)的贏利模式也勢(shì)在必行。所以，今年融資融券新業(yè)務(wù)也作為了營(yíng)業(yè)部重點(diǎn)考核的目標(biāo)之一。

在每天下午收盤后，利用半個(gè)小時(shí)的時(shí)間對(duì)融資融券業(yè)務(wù)及柜臺(tái)操作流程進(jìn)行學(xué)習(xí)。遇到融資融券開戶需求時(shí)，掌握實(shí)際開戶流程，盡快分擔(dān)開戶柜員工的開戶壓力。6月30日之前，完成兩個(gè)融資融券客戶的開戶指標(biāo)。

作為營(yíng)業(yè)部的一員，必須學(xué)習(xí)融資融券業(yè)務(wù)、發(fā)展融資融券客戶，為營(yíng)業(yè)部的發(fā)展作出自己的貢獻(xiàn)。

4、團(tuán)隊(duì)成員互相支持，攜手努力共創(chuàng)佳績(jī)

心中理想的工作環(huán)境是團(tuán)隊(duì)成員和諧共處、各項(xiàng)業(yè)務(wù)由成員牽頭組織學(xué)習(xí)并回答員工提出的疑難問(wèn)題、部門之間互相支持幫助、學(xué)習(xí)成長(zhǎng)熱情高漲的集體。

作為營(yíng)業(yè)部的一顆“螺絲釘”，雖然渺小，但是也能夠發(fā)揮自己的長(zhǎng)處。在基金業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)中，把握基金的特點(diǎn)，找出基金的賣點(diǎn)，安排讓“基智團(tuán)”成員輪流主持學(xué)習(xí)，對(duì)每位成員的研究能力、組織能力、演講能力都會(huì)有所提高。

通過(guò)書籍、微博等傳媒方式來(lái)吸收正面能量，然后在部門員工之間、營(yíng)業(yè)部員工之間起到傳播正面力量的導(dǎo)體。