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摘要：

本文將對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理這兩類盈余管理之間的部分替代關(guān)系進(jìn)行淺析。盈余管理是會(huì)計(jì)學(xué)和公司管理研究中的一個(gè)重要且核心的問題，我們發(fā)現(xiàn)一直存在這樣一個(gè)規(guī)律，即這兩類盈余管理當(dāng)中，一類成本的增加會(huì)直接導(dǎo)致這一類盈余管理程度的下降，而與之相反的，當(dāng)管理成本降低的時(shí)候，其程度就會(huì)上升。這一類的現(xiàn)象，被我們認(rèn)為二者之間存在一定的部分替代關(guān)系。本文擬從基本概念入手，通過對(duì)此類現(xiàn)象的剖析，來進(jìn)行實(shí)證假設(shè)，為此類現(xiàn)象的研究提供一定的啟示。

關(guān)鍵詞：

應(yīng)計(jì)盈余管理；真實(shí)盈余管理；政策影響

一、引言

盈余管理是會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)和公司管理中的核心問題，其價(jià)值在于，企業(yè)的管理者運(yùn)用會(huì)計(jì)的方法或通過真實(shí)的交易，來改變財(cái)務(wù)報(bào)告，用以對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行誤導(dǎo)，使之改變對(duì)公司的理解，又或者改變和影響以報(bào)告盈余為基礎(chǔ)的一些合約。具體說來，這一類盈余管理有兩種，一類是以純粹的會(huì)計(jì)方式所產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)盈余管理，一類則是由真實(shí)的交易所構(gòu)成的真實(shí)盈余管理。我們發(fā)現(xiàn)，出于種種動(dòng)機(jī)，在進(jìn)行盈余管理的時(shí)候，很多企業(yè)會(huì)二者兼用，從而使得這兩者出現(xiàn)一部分替代的關(guān)系，且二者在管理程度和管理成本方面存在一定的關(guān)聯(lián)。例如美國(guó)的再融資企業(yè)，在進(jìn)行應(yīng)計(jì)的盈余管理之外，還常常會(huì)進(jìn)行真實(shí)盈余管理，而且其真實(shí)盈余管理的程度較之應(yīng)計(jì)盈余管理的程度，呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，而盈余管理的成本，則是正相關(guān)的。同時(shí)，部分美國(guó)的企業(yè)，為了高估市值，還常常先進(jìn)行應(yīng)計(jì)盈余管理，然后進(jìn)行真實(shí)盈余管理，以此來確保市值的高位和穩(wěn)定。本文的貢獻(xiàn)主要有以下兩個(gè)方面，其一是對(duì)于兩類盈余管理之間的部分替代關(guān)系進(jìn)行理論分析，發(fā)現(xiàn)其中存在的關(guān)系，從而為進(jìn)一步的研究公司盈余管理提供一些借鑒。其二是基于我國(guó)獨(dú)特的背景，尤其是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革，來解讀外部政策對(duì)于企業(yè)盈余管理模式選擇所產(chǎn)生的影響。

二、兩類盈余管理之間部分替代的表現(xiàn)

引言中提到的許多企業(yè)的管理層基于盈余管理的成本來對(duì)兩類盈余管理方式進(jìn)行選擇，并以此來希望放大兩類盈余管理所產(chǎn)生的效益，從而使兩類盈余產(chǎn)生一定的互補(bǔ)關(guān)系。具體說來，當(dāng)應(yīng)計(jì)盈余管理的成本上升的時(shí)候，其管理程度也就隨之下降，而同時(shí)采取第二類盈余管理的公司管理層，會(huì)隨之提升真實(shí)盈余管理的相關(guān)程度，隨之使真實(shí)盈余管理的成本下降。即應(yīng)計(jì)盈余管理的程度與應(yīng)計(jì)盈余管理的成本呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，與真實(shí)盈余管理的成本呈現(xiàn)正相關(guān)。與之相對(duì)的，真實(shí)盈余管理的程度與真實(shí)盈余管理的成本呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，與應(yīng)計(jì)盈余管理的成本則呈現(xiàn)正相關(guān)。事實(shí)上，無論其關(guān)系如何的變動(dòng)，最初的出發(fā)點(diǎn)，乃是這兩類盈余管理的成本控制。我國(guó)在2007年實(shí)行了新的《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》，在取消了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回以后，具有正向的盈余管理動(dòng)機(jī)的公司，所需要的轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的概率及其金額都發(fā)生了較大的變動(dòng)，總的說來是顯著下降的，因此通過處置長(zhǎng)期的資產(chǎn)從而提高利潤(rùn)的概率和金額就顯著的增加，因此得以最終利用長(zhǎng)期資產(chǎn)的賬面價(jià)值所產(chǎn)生的變化來提高利潤(rùn)的概率和金額也就顯著的降低了。

三、兩類盈余管理之間部分替代的原因分析

1.成本控制動(dòng)因

兩類盈余管理的選擇，其出發(fā)點(diǎn)應(yīng)為成本的管理。當(dāng)任何一個(gè)盈余管理的成本發(fā)生變動(dòng)的時(shí)候，隨之而來的即是影響到其本身的管理程度。當(dāng)成本上升的時(shí)候，公司管理層出于成本控制的需要，必然要做出反應(yīng)，隨之另外一類盈余管理就凸現(xiàn)出來，由此也就產(chǎn)生了二者的部分替代關(guān)系。但是總括而言，成本的控制是兩類盈余管理選擇并產(chǎn)生部分替代關(guān)系的基本動(dòng)因，但具體選擇哪一類盈余管理亦或偏重于哪一類盈余管理，還需要依照公司本身的財(cái)務(wù)和資產(chǎn)的具體情況來進(jìn)行判斷，需要結(jié)合市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)來進(jìn)行判斷。因此，成本控制也并非兩類盈余管理之間選擇和偏重的唯一或絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。

2.資產(chǎn)需求動(dòng)因

前文中曾經(jīng)提到過，盈余管理的方式，其根本的用意乃是對(duì)于利益相關(guān)者進(jìn)行的一種變相說服。那么在資產(chǎn)變動(dòng)當(dāng)中尤為重要。公司的發(fā)展離不開資金的充裕，而在現(xiàn)代社會(huì)資金的充裕程度事實(shí)上很大程度上取決于信用評(píng)級(jí)和投資者的信心。盈余管理的方式并非一種欺騙，而是一種資產(chǎn)需求變動(dòng)過程中的變相程序處理，其原則是在較低的成本基礎(chǔ)上，凸顯出最大的利益。兩類盈余管理方式的選擇，也就是基于此類的考慮，即如何能夠最大程度突顯公司的利益所在，從而確保公司的利益和利益相關(guān)者的可接受程度。

3.政策動(dòng)因

政策動(dòng)因是盈余管理不得不考慮的一個(gè)強(qiáng)大的外部因素。現(xiàn)代社會(huì)的公司運(yùn)營(yíng)，需要政府的高度監(jiān)管，尤其是金融業(yè)在融資的過程中，必須在政府嚴(yán)格的監(jiān)督之下，防止惡性競(jìng)爭(zhēng)和惡意收購(gòu)等行為的出現(xiàn)。盈余管理很大程度上受制于政策，尤其是在國(guó)內(nèi)，隨著2007年，我國(guó)《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》政策的出臺(tái)，對(duì)盈余管理的相關(guān)內(nèi)容就產(chǎn)生了重大的影響，在下文中，我們還將著重分析這一系列的影響所產(chǎn)生的結(jié)果。在這里，我們需要明確的是，在現(xiàn)代企業(yè)管理中，企業(yè)的行為并非完全受制于利益和企業(yè)本身的價(jià)值取向，其根本上還受到社會(huì)需求和政策要求的制約。盈余管理作為企業(yè)管理的一個(gè)重要方面，其兩類方式的選擇，與政策的要求也同樣有著密不可分的關(guān)系。

四、基于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的制度變遷背景的分析

上文中已經(jīng)提到了政策的變動(dòng)將對(duì)兩類盈余管理之間的選擇產(chǎn)生重大的影響，這也是兩類盈余管理之間部分替代現(xiàn)象能夠出現(xiàn)的重要原因之一，下面我們將基于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的制度變遷背景來對(duì)公司管理層進(jìn)行盈余管理的實(shí)際選擇進(jìn)行考察。其目的是在研究盈余管理在外部監(jiān)管政策的沖擊下，二者之間盈余關(guān)系的替代和最終量的變化。第一，我們需要明確的是，盈余管理受到政策影響的直接表現(xiàn)，主要有兩點(diǎn)：一方面是禁越行為，即政策明顯規(guī)定不能夠去做的行為。這在盈余管理中存在較少，政策明令禁止的行為，發(fā)生地概率較小。具體來說，在2007年《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》頒布后，相比較整個(gè)會(huì)計(jì)行業(yè)的準(zhǔn)則來說，其更加具有針對(duì)性，對(duì)于公司管理的行為進(jìn)行了更為明確的約束，因此對(duì)盈余管理的影響更為巨大。另一方面是基于成本的變動(dòng)。前文中我們說到，盈余管理兩類不同類型選擇的首要?jiǎng)右颍窃谟诔杀究刂疲叩淖儎?dòng)會(huì)直接作用于盈余管理的控制選擇，從而使公司的決策層和管理層做出選擇。例如，在2007年公布的《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》，具有正向的盈余管理動(dòng)機(jī)的公司，所需要的轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的概率極其金額都發(fā)生了較大的變動(dòng)，總的說來是顯著下降的，因此得以最終利用長(zhǎng)期資產(chǎn)的賬面價(jià)值所產(chǎn)生的變化來提高利潤(rùn)的概率和金額也就顯著的降低了。第二，具體到管理方面，在應(yīng)計(jì)盈余管理方面，公司管理層可以通過調(diào)整長(zhǎng)期資產(chǎn)的賬面價(jià)值來影響會(huì)計(jì)利潤(rùn)，包括長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提、長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回以及長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)折舊或推銷的影響。由于長(zhǎng)期資產(chǎn)賬面價(jià)值的評(píng)估需要對(duì)企業(yè)資產(chǎn)長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，同時(shí)又缺乏長(zhǎng)期資產(chǎn)公允市場(chǎng)價(jià)格的信息，從而使得長(zhǎng)期資產(chǎn)賬面價(jià)值評(píng)估依賴于大量的假設(shè)、判斷和預(yù)測(cè)，也正是這些假設(shè)、判斷和預(yù)測(cè)的存在，從而使得公司管理層可以通過長(zhǎng)期資產(chǎn)賬面價(jià)值的評(píng)估來計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備而進(jìn)行盈余管理。已有研究發(fā)現(xiàn)，公司管理層的確通過計(jì)提過量的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來降低會(huì)計(jì)利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)“洗大澡”和平滑利潤(rùn)等動(dòng)機(jī)。

五、結(jié)論

通過以上的分析，我們對(duì)兩類盈余管理之間的部分替代關(guān)系有了一個(gè)較為系統(tǒng)和清晰地認(rèn)識(shí)，同時(shí)，又以我國(guó)會(huì)計(jì)改革為背景，了解到了當(dāng)前所進(jìn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革對(duì)于企業(yè)在兩類盈余管理的選擇方面所產(chǎn)生的重大影響。企業(yè)在進(jìn)行盈余管理的選擇方面，其基礎(chǔ)的動(dòng)因是在于利益的追求，表現(xiàn)在成本的控制，同時(shí)受制于監(jiān)管部門的管理，受制于政策的約束。這對(duì)于我們理解企業(yè)進(jìn)行盈余管理的活動(dòng)有著較為深入的啟示。

作者：段俊芳 單位：湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院法商學(xué)院

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