按照《法治政府建設(shè)實(shí)施綱要》以及《市依法行政條例》，現(xiàn)將投資促進(jìn)局2019年度依法行政工作報(bào)告如下：

一、主要情況

依據(jù)2016年10月8日施行的商務(wù)部《外商投資企業(yè)設(shè)立及變更備案管理暫行辦法》，將不涉及國(guó)家規(guī)定實(shí)施準(zhǔn)入特別管理措施的外商投資企業(yè)設(shè)立及變更事項(xiàng)，由審批改為備案管理。我局現(xiàn)有主要依法行政事項(xiàng)兩項(xiàng)，分別是：

（一）外資行政許可事項(xiàng)

具體為：涉及國(guó)家規(guī)定實(shí)施準(zhǔn)入特別管理措施的外商投資企業(yè)設(shè)立、企業(yè)變更和終止審批。2019年，我局共收到行政許可申請(qǐng)2件，受理2件，辦結(jié)2件，按時(shí)辦結(jié)率100%。

（二）外資行政備案事項(xiàng)。

具體為：不涉及國(guó)家規(guī)定實(shí)施準(zhǔn)入特別管理措施的外商投資企業(yè)設(shè)立及企業(yè)變更備案。2019年，我局完成備案項(xiàng)目917件，同比下降8%:其中新設(shè)備案項(xiàng)目163個(gè)，同比下降5%；增資項(xiàng)目88個(gè)，同比增長(zhǎng)44%；其他類型備案項(xiàng)目666個(gè)，同比下降13%。所有備案事項(xiàng)均在受委托的權(quán)限內(nèi)，按規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成一次性告知和辦結(jié)工作。

本文作者：林玲 余娟娟

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，生產(chǎn)要素以FDI為載體實(shí)現(xiàn)了全球流動(dòng)與獲利，因此，傳統(tǒng)的以國(guó)家為單位、屬地為原則的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)體系已經(jīng)無法客觀反映國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的真實(shí)面貌。在這種情況下，如何評(píng)估各國(guó)的貿(mào)易利得就不能一味地依仗貿(mào)易規(guī)模、貿(mào)易差額等傳統(tǒng)指標(biāo)，否則就會(huì)由于這種評(píng)估偏差引發(fā)國(guó)際間不必要的貿(mào)易摩擦及沖突，進(jìn)而影響國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)健康有序發(fā)展。針對(duì)現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)方法的缺陷，世貿(mào)組織及世界銀行等國(guó)際組織已經(jīng)聯(lián)合發(fā)起“世界制造倡議”以支持在測(cè)算和分析增加值貿(mào)易方面的項(xiàng)目、經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際方法。本文將在姚枝仲（2006）提出的“國(guó)民貿(mào)易差額”概念的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析中國(guó)建立所有權(quán)原則下貿(mào)易統(tǒng)計(jì)體系的必要性，并進(jìn)一步按照所有權(quán)原則將中國(guó)對(duì)外貿(mào)易差額調(diào)整為國(guó)民貿(mào)易差額，從而更好地反映中國(guó)對(duì)外貿(mào)易順差背后的真實(shí)利得。

一、基于所有權(quán)原則的國(guó)民貿(mào)易差額

現(xiàn)行的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)體系源于20世紀(jì)40年代，以國(guó)家為統(tǒng)計(jì)單元，遵循原產(chǎn)地規(guī)則，統(tǒng)計(jì)范圍限于有跨境行為的交易。作為重要的宏觀變量，貿(mào)易差額由于其統(tǒng)計(jì)上及應(yīng)用上的便利性，一直被學(xué)術(shù)界和政策界用來衡量貿(mào)易得失的重要指標(biāo)之一。貿(mào)易差額論認(rèn)為，貿(mào)易順差即代表貿(mào)易利得，貿(mào)易逆差則代表貿(mào)易利失。但在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素以FDI為載體進(jìn)行全球流動(dòng)與獲利，國(guó)際關(guān)系不再簡(jiǎn)單地表現(xiàn)為國(guó)家之間的商品流動(dòng)，而是商品流動(dòng)與要素流動(dòng)相互融合的一體化關(guān)系。為了更好地反映這種一體化關(guān)系對(duì)傳統(tǒng)貿(mào)易活動(dòng)的影響，筆者用簡(jiǎn)圖的方式進(jìn)行說明：假設(shè)外國(guó)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素以外商投資企業(yè)的形式到東道國(guó)進(jìn)行投資并在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，則雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系將如圖1所示。在圖1的經(jīng)貿(mào)關(guān)系中，如果繼續(xù)按照屬地原則進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，則無需考慮跨國(guó)公司的所有權(quán)性質(zhì)，貿(mào)易差額直接體現(xiàn)為東道國(guó)與投資國(guó)之間跨境貿(mào)易的凈收入，即TB＝TBAA＋TBBB。但進(jìn)一步從所有權(quán)的角度進(jìn)行分析，我們可以看出按照屬地原則進(jìn)行貿(mào)易差額的統(tǒng)計(jì)方法存在兩個(gè)明顯的缺陷：其一，TB無法客觀反映跨國(guó)公司與母國(guó)之間的內(nèi)部交易行為BB。這里的BB路徑表示的是東道國(guó)的外商投資企業(yè)與母國(guó)企業(yè)之間的內(nèi)部貿(mào)易行為，在海關(guān)統(tǒng)計(jì)上屬于跨國(guó)境的商品交易。但從所有權(quán)的角度來看，交易的貿(mào)易品雖然在東道國(guó)生產(chǎn)，但其權(quán)屬卻是外商投資企業(yè)。這些外商投資企業(yè)雖然在東道國(guó)注冊(cè)，是東道國(guó)的常住單位。然而其資本所有權(quán)并不屬于東道國(guó)，而屬于投資國(guó)的國(guó)民。因此，外商投資企業(yè)在東道國(guó)生產(chǎn)的商品，其所有權(quán)也并不屬于東道國(guó)國(guó)民，而屬于投資國(guó)國(guó)民。這樣看來，跨國(guó)公司與母國(guó)之間的貿(mào)易交換屬于投資國(guó)國(guó)民之間的內(nèi)部貿(mào)易，而不是不同國(guó)家的國(guó)民之間的國(guó)際貿(mào)易。既然這種跨境交易本質(zhì)上是投資國(guó)國(guó)民之間的內(nèi)部交換，所以也就不存在貿(mào)易利得在不同國(guó)民之間的轉(zhuǎn)換問題。其二，TB無法客觀反映跨國(guó)公司與東道國(guó)之間的就地銷售及采購(gòu)行為CC。

從地理上看，CC是一種非跨境行為，它體現(xiàn)的是外商投資企業(yè)在東道國(guó)境內(nèi)向當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行商品和服務(wù)的銷售與采購(gòu)行為。盡管這些就地行為沒有發(fā)生地理上的跨境，但由于商品所有權(quán)的國(guó)民性質(zhì)發(fā)生了變換，則必然存在不同國(guó)民之間利益的轉(zhuǎn)換。綜合這兩點(diǎn)來看，以貨物是否跨國(guó)境為基礎(chǔ)的海關(guān)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)并不能完全反映商品在不同國(guó)家國(guó)民之間的流動(dòng)，而以所有權(quán)為基礎(chǔ)的貿(mào)易統(tǒng)計(jì)正是用于彌補(bǔ)海關(guān)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)的這種缺陷的。按照所有權(quán)原則，兩國(guó)之間的貿(mào)易差額則應(yīng)表示為TB＊＝TB－TBBB＋TBCC。該等式的經(jīng)濟(jì)含義的是，基于所有權(quán)原則統(tǒng)計(jì)的貿(mào)易差額必須在名義貿(mào)易差額的基礎(chǔ)上考慮跨國(guó)企業(yè)的非國(guó)民性質(zhì)，既要剔除跨國(guó)公司與母國(guó)之間的內(nèi)部交易又要兼顧跨國(guó)公司在東道國(guó)的就地銷售及就地采購(gòu)行為。這里可以進(jìn)一步借鑒姚枝仲（2006）國(guó)民貿(mào)易差額的概念，將所有權(quán)原則下統(tǒng)計(jì)的貿(mào)易差額TB＊定義為國(guó)民貿(mào)易差額，以區(qū)別于屬地原則下統(tǒng)計(jì)的國(guó)家貿(mào)易差額TB。TB＊是以商品所有權(quán)是否在國(guó)民之間進(jìn)行跨國(guó)轉(zhuǎn)移為原則進(jìn)行核算的。在明確商品所有權(quán)的條件下，如果商品交易伴隨著其所有權(quán)在不同國(guó)家國(guó)民之間轉(zhuǎn)移，則不論商品是否跨國(guó)境，均屬于國(guó)民貿(mào)易；如果商品交易沒有伴隨其所有權(quán)在不同國(guó)家國(guó)民之間轉(zhuǎn)移，則不論商品是否跨國(guó)境，均不屬于國(guó)民貿(mào)易，而屬于內(nèi)部貿(mào)易。比如外商獨(dú)資企業(yè)生產(chǎn)的商品，其所有權(quán)在未銷售之前屬于外國(guó)國(guó)民。如果這些商品在中國(guó)境內(nèi)銷售給中國(guó)國(guó)民，則商品所有權(quán)發(fā)生了跨國(guó)轉(zhuǎn)移，屬于國(guó)民貿(mào)易，該交易是中國(guó)的國(guó)民進(jìn)口，外國(guó)的國(guó)民出口；如果這些商品出口到中國(guó)境外銷售給外資所有者所在國(guó)的國(guó)民，則商品所有權(quán)沒有發(fā)生跨國(guó)轉(zhuǎn)移，屬于外國(guó)國(guó)民內(nèi)部貿(mào)易，不屬于中國(guó)的國(guó)民貿(mào)易。

二、中國(guó)對(duì)外貿(mào)易順差背后的國(guó)民順差

改革開放以來，中國(guó)的進(jìn)出口規(guī)模飛速增長(zhǎng)，尤其是出口規(guī)模，已由改革開放初期的200多億美元增長(zhǎng)至2010的15779億多美元，中國(guó)已然成為世界第一出口大國(guó)。在進(jìn)出口規(guī)模不均等的情況下，我國(guó)的順差規(guī)模也是屢創(chuàng)新高，從1992年的43．6億美元增長(zhǎng)至2010年的16006．2億美元，增長(zhǎng)了近4104．5％。這些輝煌業(yè)績(jī)是我國(guó)堅(jiān)持對(duì)外開放戰(zhàn)略與比較優(yōu)勢(shì)貿(mào)易戰(zhàn)略的結(jié)果，為我國(guó)成為世界貿(mào)易大國(guó)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但這些成就也成為某些發(fā)達(dá)國(guó)家，尤其是貿(mào)易逆差國(guó)抨擊中國(guó)的幌子，他們認(rèn)為中國(guó)在對(duì)外貿(mào)易中采取重商主義政策實(shí)現(xiàn)了自身貿(mào)易利益的最大化，并不惜對(duì)中國(guó)采取貿(mào)易抵制及貿(mào)易制裁。這種僅從表面數(shù)據(jù)進(jìn)行利得評(píng)判的做法顯然沒有看到中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的實(shí)質(zhì)。從表1可以看出，中國(guó)在名義順差不斷攀升的同時(shí)，其吸收的外商直接投資規(guī)模也在不斷擴(kuò)張。本著全球戰(zhàn)略的原則，這些外商投資企業(yè)大多從母國(guó)進(jìn)口原材料及技術(shù)設(shè)備等，然后利用中國(guó)的廉價(jià)勞動(dòng)力在中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行最終產(chǎn)品的加工與生產(chǎn)，最后再著眼于全球市場(chǎng)進(jìn)行銷售。從表1的比例數(shù)據(jù)可以直觀地看到，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口規(guī)模占到中國(guó)對(duì)外貿(mào)易總規(guī)模的比重自2001年起均超過50％，最高達(dá)到58．3％，這說明外商投資企業(yè)的海外貿(mào)易行為已經(jīng)占據(jù)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的半壁江山。從進(jìn)出口差額來看，外商投資企業(yè)的進(jìn)出口差額也占到中國(guó)對(duì)外貿(mào)易順差相當(dāng)大的比例，其數(shù)值已由1992年的32．7％一路上漲至2010年的67．6％。這些數(shù)據(jù)充分說明了，我國(guó)貿(mào)易順差大部分是由跨國(guó)公司所創(chuàng)造的。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#

【內(nèi)容摘要】本文以我國(guó)外商投資法的變革為研究對(duì)象，梳理了變革的背景和主要內(nèi)容，分析了變革的意義，尤其是對(duì)《外國(guó)投資法》及其實(shí)施條例中的重點(diǎn)改革內(nèi)容進(jìn)行了論證分析，指出雖然基礎(chǔ)性法律文件已經(jīng)落地，但是外商投資法律制度的改革依然任重而道遠(yuǎn)，尚需繼續(xù)研究未決問題。

【關(guān)鍵詞】《中華人民共和國(guó)外商投資法》；自貿(mào)區(qū)；負(fù)面清單；國(guó)民待遇；《中華人民共和國(guó)外商投資法實(shí)施條例》

外商投資法是調(diào)整和規(guī)范外商投資法律關(guān)系的各種法律規(guī)范的總稱，是東道國(guó)外資管轄權(quán)的表現(xiàn)形式。在2019年之前，我國(guó)的外商投資法律體系具有分散性的特點(diǎn)，最主要的外資立法是《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》和《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》（合稱“外資三法”），除此之外，國(guó)務(wù)院和有關(guān)部門制定了大量的行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性法律文件，各省、自治區(qū)、直轄市等有立法權(quán)的地方政府又制定了大量的地方性法律、地方性規(guī)章和規(guī)范性法律文件。這些法律、法規(guī)和規(guī)范性法律文件構(gòu)成了我國(guó)外資法的基本體系，隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是隨著中國(guó)在國(guó)際投資中的地位和身份的逐漸變化，我國(guó)的外商投資法也在不斷的完善和變遷中。

一、我國(guó)外商投資法的第一次大規(guī)模調(diào)整

2001年中國(guó)加入WTO之前，為適應(yīng)WTO-TRIMs的要求，國(guó)務(wù)院提請(qǐng)立法機(jī)關(guān)對(duì)、中外合資經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)和外資企業(yè)法進(jìn)行修改，同時(shí)對(duì)各類外資立法進(jìn)行整理歸納，修訂的重點(diǎn)為以下幾個(gè)方面：（1））將相互重復(fù)、相互沖突及與上位法不符的內(nèi)容進(jìn)行整理歸納，（2）將與WTO-TRIMs不符的措施取消或者變更，對(duì)外匯收支平衡、當(dāng)?shù)爻煞忠蟆⒊隹诹x務(wù)、報(bào)告企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的限制性規(guī)定等條款進(jìn)行了修訂。這次修訂并沒有改變中國(guó)外資管轄權(quán)立法的根本，部分履行措施的縮減影響不大，隨著中國(guó)在WTO體系內(nèi)獲利的增加，本來甚微的影響也被逐漸消弭。

二、自貿(mào)區(qū)外資制度變革的試點(diǎn)與經(jīng)驗(yàn)

伴隨著中國(guó)雙重身份日重，中國(guó)境內(nèi)外投資規(guī)制的視野和格局開始變革，2013年8月30日，全國(guó)人大常委會(huì)通過的《關(guān)于授權(quán)國(guó)務(wù)院在中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)暫時(shí)調(diào)整有關(guān)法律規(guī)定的行政審批的決定》，授權(quán)在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)準(zhǔn)入前負(fù)面清單模式，暫停三部外資企業(yè)法。2013年9月18日，國(guó)務(wù)院公開批準(zhǔn)設(shè)立上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，自貿(mào)區(qū)連續(xù)三年頒布了三個(gè)版本的《外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》，按照目錄對(duì)外資從核準(zhǔn)制改為備案制，使90%的外國(guó)投資可以通過備案設(shè)立企業(yè)，［2］大大縮短了設(shè)立時(shí)間，提高了透明度。2014年，國(guó)家又設(shè)立廣州、福州和天津三個(gè)自貿(mào)區(qū)，四個(gè)自貿(mào)區(qū)適用同一份負(fù)面清單。自貿(mào)區(qū)建立了準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單的準(zhǔn)入模式，為中國(guó)外國(guó)投資企業(yè)的分散立法模式的統(tǒng)一奠定了基礎(chǔ)。

摘要：《中華人民共和國(guó)外商投資法》（以下簡(jiǎn)稱《外商投資法》）的頒布實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)對(duì)外商投資領(lǐng)域的“放管服”改革又邁出實(shí)質(zhì)性的一大步，對(duì)全面構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制、進(jìn)一步推動(dòng)高質(zhì)量對(duì)外開放將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。特別是對(duì)外商投資實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度以法律形式固定下來，貿(mào)易投資更加自由化與便利化。外國(guó)投資者來華投資準(zhǔn)入門檻大大降低的同時(shí)，對(duì)政府部門如何處理好便利化與預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系也提出了更高的要求。從管理框架、配套措施、事后監(jiān)管等方面對(duì)準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度下外資企業(yè)外匯管理進(jìn)行探討與分析，以促進(jìn)投資便利化和實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：國(guó)民待遇；負(fù)面清單；外資企業(yè)；外匯管理

準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)民待遇加負(fù)面清單制度”）的實(shí)質(zhì)，在于通過持續(xù)、大幅縮減外資準(zhǔn)入限制，營(yíng)商環(huán)境市場(chǎng)化、法治化，使中國(guó)在更大范圍、更多領(lǐng)域成為全球最有吸引力的投資佳地。從已的2020年版的外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單看，全國(guó)負(fù)面清單只剩33條，自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單僅余30條，分別比2019年縮減17.5%、18.9%。此制度在大大增強(qiáng)外國(guó)投資者的投資信心的同時(shí)，也對(duì)包括外匯管理在內(nèi)的政府各職能部門服務(wù)和監(jiān)管能力形成倒逼機(jī)制，管理理念和模式的轉(zhuǎn)變勢(shì)在必行。

一、國(guó)民待遇加負(fù)面清單制度

（一）國(guó)民待遇加負(fù)面清單制度的涵義。準(zhǔn)入前國(guó)民待遇，指外資企業(yè)在最初設(shè)立、取得等準(zhǔn)入階段享受與國(guó)內(nèi)投資者同等的待遇，所要面對(duì)的職能監(jiān)管和稅收標(biāo)準(zhǔn)，無論從法律上還是實(shí)質(zhì)上都與境內(nèi)中資企業(yè)一視同仁，待遇同等。負(fù)面清單是從國(guó)家層面對(duì)外資準(zhǔn)入規(guī)定的特別管理措施，包括禁止外資進(jìn)入和限制外資比例的行業(yè)清單，這是目前國(guó)際上通行的外資準(zhǔn)入管理措施，也是國(guó)際雙向投資市場(chǎng)上被普遍認(rèn)可的投資標(biāo)準(zhǔn)之一。

（二）實(shí)施負(fù)面清單管理制度的意義。1.減少外商投資企業(yè)貿(mào)易和投資交易的不確定性。負(fù)面清單制度，從法律層面將內(nèi)外資企業(yè)置于同一個(gè)水平線上，提供相同標(biāo)準(zhǔn)的管理與服務(wù)措施，所有市場(chǎng)主體對(duì)照一份清單就能明白什么不能做、什么可以做，哪些需要事前審批、哪些只要備案即可，公正透明，并保持相對(duì)穩(wěn)定性和可預(yù)期性。2.更好發(fā)揮市場(chǎng)行為對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。準(zhǔn)入前施以國(guó)民待遇，很大程度上會(huì)縮減政府職能部門行政審批的管理空間，避免一些不合理的管理，甚至一些以監(jiān)管名義實(shí)施的隱性限制措施，使政府部門回歸社會(huì)管理、公共服務(wù)、市場(chǎng)監(jiān)督、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)本源。對(duì)市場(chǎng)主體管理通過宏觀調(diào)控手段，積極創(chuàng)造相對(duì)公平的良性競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境，讓政府“看得見的手”和市場(chǎng)“看不見的手”，真正手拉手，更有效地激發(fā)市場(chǎng)活力和創(chuàng)造力，推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康、快速發(fā)展。

二、國(guó)民待遇加負(fù)面清單制度對(duì)外匯管理的挑戰(zhàn)

提要:近年來，為吸引外商直接投資，老撾政府出臺(tái)一系列新的法律法規(guī)，其中最吸引投資者的是經(jīng)濟(jì)特區(qū)法令，因?yàn)樗雇赓Y企業(yè)對(duì)老撾的投資程序更加簡(jiǎn)化，外商投資制度更加透明和公平化，正是因?yàn)槔蠐胪赓Y管理制度的不斷修正與調(diào)整，促進(jìn)外商直接投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)老撾經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到十分積極的促進(jìn)作用，體現(xiàn)在促進(jìn)GDP增長(zhǎng)、帶動(dòng)外貿(mào)出口、生產(chǎn)技術(shù)水平提升、就業(yè)率增加等方面。本文基于對(duì)老撾吸引外商直接投資發(fā)展現(xiàn)狀分析，從積極的視角探討外商直接投資對(duì)老撾經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

關(guān)鍵詞:老撾；外商直接投資；現(xiàn)狀；影響

多年來，老撾對(duì)外開放政策的實(shí)施不斷加強(qiáng)，對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系不斷擴(kuò)大的同時(shí)，吸引外資的環(huán)境也逐漸改善，并且頒布和不斷調(diào)整了外資法，這體現(xiàn)出了老撾政府以更加包容和開放的姿態(tài)來吸引外商投資者。2012年，老撾正式成為WTO成員國(guó)，這為老撾?yún)⑴c國(guó)際分工以及經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步開放起到了重要推動(dòng)作用。自從老撾加入世貿(mào)組織以后，吸引外商投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，一躍成為東南亞地區(qū)新興外商直接投資地區(qū)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度也成為全球最快的國(guó)家之一。

一、老撾吸引外商投資現(xiàn)狀

（一）老撾吸引外商直接投資增長(zhǎng)速度。為了擺脫不發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，提升老撾國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展水平，老撾政府開始從商業(yè)環(huán)境、法律法規(guī)以及基礎(chǔ)設(shè)施等方面著手，為吸引外資創(chuàng)造更好的條件。自從老撾新外資法實(shí)施以后，外商直接投資環(huán)境得到了進(jìn)一步改善，外國(guó)投資者的法律保障更加穩(wěn)固，外資準(zhǔn)入要求也更加寬松，使得老撾外商直接投資數(shù)量快速增長(zhǎng)。當(dāng)前，老撾已經(jīng)建設(shè)有12個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)，共計(jì)覆蓋面積達(dá)1.96萬公頃以上，成為老撾吸引外商投資重點(diǎn)區(qū)域，截至2018年年底，老撾經(jīng)濟(jì)特區(qū)吸引投資額共計(jì)16億美元左右，共計(jì)包含國(guó)內(nèi)外投資企業(yè)539家，其中外國(guó)投資企業(yè)474家。由此可見，外商投資占大部分比例。（圖1）從圖1可以看出，老撾吸引外商直接投資的數(shù)額從2001年開始不斷上升，尤其是到了2005年和2010年分別取得了量的突破，而且即使在全球金融危機(jī)的影響下，老撾吸引外商直接投資規(guī)模也沒有縮減，但2011年以后老撾吸引外商直接數(shù)額起伏不定，然而整體仍保持較高的水平。除此之外，老撾吸引外商直接投資的企業(yè)數(shù)量也不斷增多。（圖2）從圖2可以看出，老撾自2009年開始吸引外資企業(yè)的數(shù)量一直保持在300家左右，與2001年的61家外資企業(yè)數(shù)量相比增加了很多。整體而言，老撾吸引外商投資規(guī)模呈現(xiàn)出了不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。

（二）老撾吸引外商直接投資來源地。自從20世紀(jì)90年代老撾頒布外資法以后，在老撾投資的企業(yè)共計(jì)來自世界40多個(gè)國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2001年開始截至2018年，老撾吸引外資總額累計(jì)為318.6億美元，但是這其中的大部分投資額來自于東亞周邊國(guó)家。其中，截至2016年，中國(guó)企業(yè)對(duì)老撾投資項(xiàng)目共計(jì)830個(gè)，泰國(guó)企業(yè)對(duì)老撾投資項(xiàng)目為746個(gè)，越南企業(yè)對(duì)老撾投資項(xiàng)目為421個(gè)。截至2016年，這三個(gè)國(guó)家是老撾吸引外資的前三大來源地。其中，中國(guó)企業(yè)占老撾外資比為38.7%；泰國(guó)企業(yè)占老撾外資比為16.8%；越南企業(yè)占老撾外資比為9.6%。除東南亞周邊國(guó)家以外，還有來自日韓以及歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的投資，其中，2016年韓國(guó)企業(yè)對(duì)老撾的投資額排名第四位，法國(guó)和日本分別位居第五、第六位，分別占老撾外資比為9%、4%和3.6%。

（三）外商直接投資在老撾的投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。隨著老撾吸引外資數(shù)量的不斷增多，外商直接投資企業(yè)對(duì)老撾投資的行業(yè)也表現(xiàn)出了逐漸多樣化。例如，以老撾吸引外資的12個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)為例，吸引外資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)涉及到政府投資、開發(fā)商投資以及零售商投資，其中建筑行業(yè)的開發(fā)商投資額較大，零售商投資份額其次。2018年，開發(fā)商投資額高達(dá)12.7億美元，零售商投資額也高達(dá)3.49億美元。從具體行業(yè)結(jié)構(gòu)分布來看，商業(yè)占外資比例的28%；工業(yè)占外資比例的32%；服務(wù)業(yè)占外資比例的40%，農(nóng)業(yè)等其他產(chǎn)業(yè)幾乎為零。

自改革開放以來,外資的大量流入已成為我國(guó)稅收收入的—個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。相關(guān)資料表明,近兩年來我國(guó)實(shí)際利用外商直接投資均超過500億美元,中國(guó)已成為全球最大的外國(guó)直接投資(FDl)流入國(guó)之一。然而讓人費(fèi)解的是外商投資企業(yè)為我國(guó)帶來的稅收收入并沒有同比例的增加,反而出現(xiàn)過半外企“長(zhǎng)虧不倒”的局面,因此帶來的只是我國(guó)稅收收入的巨大損失。如何預(yù)防外商投資企業(yè)的避稅,值得理論界和實(shí)務(wù)工作部門進(jìn)行探討。   一、外商投資企業(yè)“長(zhǎng)虧不倒”的現(xiàn)狀   現(xiàn)在有一個(gè)奇怪的現(xiàn)象,在“長(zhǎng)虧不倒”的企業(yè)中有不少是外企。據(jù)我國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì),截至2004年8月底,中國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)494025家,但一半以上都是“虧損”狀態(tài)。2005年5月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的最新數(shù)據(jù)再次呈現(xiàn)出外企中國(guó)生存之“怪現(xiàn)狀”:1-4月份,全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)比去年同期增長(zhǎng)15.6%;而外資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)卻比去年同期下降3.5%。一方面是經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)欣欣向榮,一方面是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)長(zhǎng)期“紅燈”(虧損高懸。   從2003年的年度所得稅清繳情況來看,這些外商投資企業(yè)的平均虧損面達(dá)到51%一55%,年虧損總額達(dá)1200億元。而這些外資企業(yè)卻越虧越投資,這是一種背離經(jīng)濟(jì)規(guī)律的現(xiàn)象。在這些外資企業(yè)完全背離經(jīng)濟(jì)規(guī)律的越虧損越投資的背后,隱藏著大量非法避稅的事實(shí)。那么,外企年避稅金額究竟有多大?近日有媒體披露,依據(jù)中國(guó)一些地方稅務(wù)官員的測(cè)算,這個(gè)數(shù)字可能達(dá)1270億元之巨。如廣州曾查處了中國(guó)第一例中國(guó)境內(nèi)企業(yè)兼融資的反避稅案,使跨國(guó)企業(yè)寶潔公司避稅行為曝露于世。為此,寶潔公司補(bǔ)交了8000多萬元稅款。   可是最近三年,認(rèn)為外資企業(yè)多數(shù)贏利的人的比例逐年增加,分別為56.8%、65.8%、69.5%。并且,現(xiàn)在越來越多的跨國(guó)公司承認(rèn),它們?cè)谥袊?guó)獲利頗豐。因此,這就是說外商投資企業(yè)一定有避稅的事實(shí)。   避稅是世界各國(guó)稅收征管中普遍存在的問題。所謂避稅是指企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和稅負(fù)最低化,研究各國(guó)稅收法律之間的差異,策劃個(gè)人或集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)節(jié)稅計(jì)劃,以規(guī)避稅收。雖然說避稅違反了稅收立法意圖,有悖于政府的稅收政策導(dǎo)向,不僅會(huì)使國(guó)家稅基受損,導(dǎo)致稅款流失,減少財(cái)政收入,而且會(huì)影響資本的正常流動(dòng),破壞公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,但是并不違法,法律上存在合理避稅之說。正因如此,很多外資企業(yè)采取各種花招,以達(dá)合理避稅之目的。   二、外企避稅對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的危害   首先需要強(qiáng)調(diào)的是,外企避稅的危害并不僅限于減少國(guó)家的稅收收入,還正在置我國(guó)的民族企業(yè)于險(xiǎn)境:   其一:在避稅的同時(shí),暗渡陳倉(cāng),蠶食中方股份。這種情況主要發(fā)生在中外合資企業(yè)中。外方通過高進(jìn)低出———以高價(jià)格進(jìn)口原材料,以低價(jià)出口生產(chǎn)成品,或者通過與海外母公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易,虛增成本,將企業(yè)的利潤(rùn)向境外轉(zhuǎn)移,導(dǎo)致賬日虧損。   這樣就會(huì)出現(xiàn)中外合資企業(yè)的”陰剛臉”現(xiàn)象:外方賺錢,中方投資人賠錢。假如中方不能拿錢彌補(bǔ)虧損,就會(huì)導(dǎo)致更加可怕的后果:中方擁有的公司股權(quán)就可能被外方“買走”,從而,一點(diǎn)點(diǎn)地喪失公司的所有權(quán),一步步被外方左右。   其二:避稅與貸款的連環(huán)套。如廣州市國(guó)稅局曾經(jīng)查處某大型跨國(guó)企業(yè)有下列避稅行為:其所屬關(guān)聯(lián)企業(yè)由于虧損,失去了向銀行借貸的能力。該外企便以公司本部的名義向銀行貸款20億元左右,然而以無息借貸的方式借給其關(guān)聯(lián)企業(yè)使用。   這樣,一方面,其關(guān)聯(lián)企業(yè)得到了無息貸款,加強(qiáng)了其在相關(guān)行業(yè)內(nèi)與我國(guó)民族企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。一方面,我國(guó)稅法規(guī)定,利息支出是在稅前扣除,公司本部可以合理避稅。可謂一舉兩得,環(huán)環(huán)相扣。這樣做的結(jié)果是,外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力得以加強(qiáng),而我國(guó)企業(yè)尤其民企可能還在為得到銀行貸款苦苦奔走。   與民族企業(yè)相比,外企本來就在稅收等方面享受著超國(guó)民待遇。有關(guān)專家指出,目前內(nèi)外資企業(yè)所得稅名義稅率雖同為33%,但實(shí)際稅負(fù)內(nèi)資企業(yè)在28%、外資企業(yè)在10%左右,名義稅率與實(shí)際稅負(fù)差距較大。這導(dǎo)致一些內(nèi)資企業(yè)為了享受稅收優(yōu)惠,拿手續(xù)費(fèi)到國(guó)外為其資本“美容”,以“假外資”等形式出現(xiàn),造成資產(chǎn)外流。   導(dǎo)致這一局面的主要原因在于,外資企業(yè)享受了多種優(yōu)惠:在費(fèi)用列支標(biāo)準(zhǔn)稅前扣除項(xiàng)目方面的優(yōu)惠、計(jì)稅列支范圍和標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)惠、特定區(qū)域的稅率優(yōu)惠,另外還有減征、免征、從低征稅,延長(zhǎng)減免稅期限等等優(yōu)惠待遇。   通常情況下,外企的競(jìng)爭(zhēng)力本來就強(qiáng)于我國(guó)民族企業(yè),稅收優(yōu)惠政策對(duì)于外企等于是如虎添翼,我國(guó)民族企業(yè)面臨著沉重的壓力,嚴(yán)重削弱了民族企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。在這種情況下,如果外資再通過各種手段來避稅,等于是它們?cè)谙碛卸愂諆?yōu)惠政策的同時(shí),又從中國(guó)“偷走”了一部分資金來壯大自己的力量。我國(guó)民族企業(yè)無法與之競(jìng)爭(zhēng)。   三、外商投資企業(yè)避稅的方法   在我國(guó),外資企業(yè)常用的避稅方法主要有以下幾種:   1、轉(zhuǎn)讓定價(jià)。轉(zhuǎn)讓定價(jià)是現(xiàn)代企業(yè)特別是跨國(guó)公司進(jìn)行國(guó)際避稅所借的的重要工具。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,許多避稅活動(dòng),不論是國(guó)內(nèi)避稅還是國(guó)際避稅,都與轉(zhuǎn)讓定價(jià)有關(guān)。它們往往通過從高稅國(guó)向低稅國(guó)或避稅地以較低的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)銷售商品利分配費(fèi)用,或者從低稅國(guó)或避稅地向高稅國(guó)以較高的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓定價(jià)銷售商品和分配費(fèi)用,使國(guó)際關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體稅收負(fù)擔(dān)減輕。“利往低處流”“、費(fèi)往高處走”是轉(zhuǎn)讓定價(jià)的一般規(guī)律。   2、利用國(guó)際避稅港注冊(cè)公司。通過避稅地的公司與其他地方的公司進(jìn)行商業(yè)、財(cái)務(wù)運(yùn)作,把利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到避稅地,靠避稅地的免稅收或低稅收減少稅負(fù),鉆稅法漏洞。   3、人為增大負(fù)債,縮小股份融資,擴(kuò)大貸款融資。按照我國(guó)稅法規(guī)定,股東通過股份投資取得的股息是企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配,不能從企業(yè)的應(yīng)稅所得額中事先扣除。而投資人以貸款形式所獲得的利息卻可以列為財(cái)務(wù)費(fèi)用,從應(yīng)稅所得額中減除。外商企業(yè)為避稅,利用兩種融資形式的稅負(fù)差異,把本應(yīng)以股份形式投入的資金轉(zhuǎn)化為貸款形式,人為加大企業(yè)成本,減少企業(yè)的應(yīng)稅利潤(rùn)即便是一些實(shí)力雄厚的大公司也向境內(nèi)外的銀行借大量的資金。因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定,利息支出可在稅前扣除。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#   4、利用我國(guó)稅收征管漏洞避稅。(1)利用國(guó)際稅收協(xié)定的一些條款進(jìn)行避稅。我國(guó)稅法規(guī)定:居民納稅義務(wù)人,負(fù)無限納稅義務(wù);非居民納稅義務(wù)人,負(fù)有限納稅義務(wù)。一些外商便通過少報(bào)居住時(shí)間,或利用我國(guó)地區(qū)之間缺少聯(lián)系,在我國(guó)不同地區(qū)之間流動(dòng)居住,使其成為非居民納稅義務(wù)人,達(dá)到其僅負(fù)有限納稅義務(wù)的目的。(2)利用常設(shè)機(jī)構(gòu)避稅。   由于我國(guó)不實(shí)行引力原則,對(duì)于外國(guó)企業(yè)在中國(guó)沒立常設(shè)機(jī)構(gòu),從我國(guó)取得的與上述機(jī)構(gòu)沒有聯(lián)系的收入,不計(jì)入常設(shè)機(jī)構(gòu)應(yīng)納稅所得額。一些在我國(guó)設(shè)立常設(shè)機(jī)構(gòu)的外資企業(yè),或者繞過常設(shè)機(jī)構(gòu)直接采購(gòu)原材料、銷售商品;或者雖然通過代表處代購(gòu)原材料,但期間發(fā)生的費(fèi)用不進(jìn)行分?jǐn)?全部由代表處負(fù)擔(dān),以沖減其營(yíng)業(yè)利潤(rùn),逃避稅收。   四、導(dǎo)致外資企業(yè)避稅的原因分析   數(shù)據(jù)顯示,外資避稅正呈升級(jí)趨勢(shì),導(dǎo)致這一結(jié)果的原因有許多,其內(nèi)在動(dòng)機(jī)是為了謀求高額利潤(rùn)或者實(shí)行全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。外在原因有:第一:我國(guó)對(duì)外資逃避稅款的打擊力度不夠,主要方式是令其補(bǔ)交稅款,這極易讓外企心存僥幸:被發(fā)現(xiàn)大不了補(bǔ)交稅款而已!而我國(guó)當(dāng)前反避稅能力有限,不僅反避稅的經(jīng)驗(yàn)不足、技術(shù)手段落后,相關(guān)人才也缺乏。有人計(jì)算過,現(xiàn)有外資企業(yè)平均每家被審計(jì)的概率是800年一遇。倒是外企的避稅手段不斷“創(chuàng)新”。   第二:我國(guó)《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》及其《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定,對(duì)外資企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠待遇,實(shí)際上等于是以法的形式確立了內(nèi)外資企業(yè)稅負(fù)的不公。所幸的是,統(tǒng)一的《企業(yè)所得稅法》已經(jīng)被納入2006年全國(guó)人大立法程序。   第三:涉外稅收征管力量薄弱。我國(guó)涉外稅務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高,人員力量薄弱,征管手段落后,缺乏信息交流,而且涉外稅收征、管、查相互制約,相互配合的協(xié)調(diào)運(yùn)行機(jī)制尚未形成,征管工作存在漏洞,易被外商鉆空子。   第四:地方政府的袒護(hù)。有些地方政府爭(zhēng)相為外商提供優(yōu)惠的稅收政策,提供外商投資企業(yè)避稅的平臺(tái),目的是為吸引外資,為本地區(qū)官員撈政績(jī)。   五、對(duì)外資企業(yè)的避稅我國(guó)應(yīng)采取的相應(yīng)措施   1、進(jìn)一步完善我國(guó)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制。轉(zhuǎn)讓定價(jià)的動(dòng)機(jī)可以分為稅收動(dòng)機(jī)和非稅收動(dòng)機(jī)。人們普遍認(rèn)為,由于跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)可以隨意地分配各國(guó)的稅收利益,那么當(dāng)事國(guó)就應(yīng)理所當(dāng)然地不問其出于何種動(dòng)機(jī),一律按獨(dú)立企業(yè)成交的原則,確定企業(yè)的真實(shí)應(yīng)稅所得,以維護(hù)本國(guó)的正當(dāng)稅收權(quán)益。   但是,由于世界性的稅收秩序還沒有真正建立起來,如果各國(guó)都采用這種做法,就會(huì)對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重的傷害,并且也會(huì)對(duì)當(dāng)事國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生廣泛影響。我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家,目前又要大力發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),應(yīng)當(dāng)根據(jù)我國(guó)的國(guó)情,制定相應(yīng)的策略,否則對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利。   2、建立我國(guó)的避稅地稅制。各國(guó)對(duì)運(yùn)用避稅港的稅務(wù)處理,主要是進(jìn)行反運(yùn)和避稅港立法,建立其“避稅港稅制”,其目的在于對(duì)付本國(guó)居民通過在建立避稅港受控外國(guó)公司擁有一定數(shù)量的股權(quán)來躲避本國(guó)稅收的行為。它是通過將受控外國(guó)公司的所得按持股比例劃歸本國(guó)股東,按本國(guó)稅率課稅(一般可以扣除在國(guó)外所納稅款)來實(shí)現(xiàn)的。我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立避稅港稅制,以完善我國(guó)的防范避稅措施。   3、加強(qiáng)利完善收集國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格資料的稅務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。長(zhǎng)期以來,我國(guó)有關(guān)部門,如外經(jīng)部門、海關(guān)利駐外機(jī)構(gòu)等對(duì)國(guó)際市場(chǎng)和價(jià)格資料都有一定的收集,稅務(wù)部門可加強(qiáng)與有關(guān)部門聯(lián)系,進(jìn)行電腦聯(lián)網(wǎng),將分散于有關(guān)部門的資料集中起來,必然會(huì)增強(qiáng)我國(guó)的防范避稅能力。此外,直接向境外派駐收集價(jià)格信息的情報(bào)員,及時(shí)了解和掌握國(guó)際市場(chǎng)行情,再加上現(xiàn)代化價(jià)格處理傳遞手段,完全有可能為我國(guó)的防范避稅工作做出積極貢獻(xiàn)。   4、加強(qiáng)協(xié)調(diào),建立反避稅信息資料庫(kù)。反避稅管理是稅收征管的重要內(nèi)容和稅源監(jiān)控的重要手段,要與納稅申報(bào)、審核評(píng)稅、稅務(wù)檢查(審計(jì))等日常征管工作密切結(jié)合,提高反避稅工作的質(zhì)量;要及時(shí)獲取海關(guān)、銀行、工商、外經(jīng)貿(mào)、財(cái)政、統(tǒng)計(jì)、外管、行業(yè)工管局(行業(yè)協(xié)會(huì))等部門的各類信息、動(dòng)態(tài)。   5、借鑒國(guó)際上反避稅主要措施。(1)避稅港對(duì)策稅制。如美國(guó)為反運(yùn)用避稅港避稅,明確規(guī)定:凡是受控外國(guó)公司(包括在避稅港設(shè)立的由本國(guó)居民直接或間接控制的外國(guó)公司)的利潤(rùn),不論是否以股息分配形式匯回母公司,都應(yīng)計(jì)入美國(guó)母公司的應(yīng)納稅所得征稅。(2)反轉(zhuǎn)讓定價(jià)稅制。反轉(zhuǎn)止定價(jià)稅制的關(guān)鍵是對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的確認(rèn)。美國(guó)總結(jié)也三類調(diào)整轉(zhuǎn)讓定價(jià)的方法:比較價(jià)格法,即從審查具體交易項(xiàng)目的價(jià)格入手,把不合理的價(jià)格調(diào)整到合理的市場(chǎng)正常價(jià)格,從而調(diào)整應(yīng)稅所得;比較利潤(rùn)法,即從利潤(rùn)比較入手,從而推斷轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否合理,把不正常的應(yīng)稅所得調(diào)整到正常的應(yīng)稅所得上;預(yù)約定價(jià)制法,即納稅人事先將其和境外關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的內(nèi)部交易與財(cái)務(wù)往來所涉及的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法向稅務(wù)機(jī)關(guān)中報(bào),經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審定認(rèn)可后,作為計(jì)征所得稅的會(huì)計(jì)依據(jù),并免除事后對(duì)內(nèi)部定價(jià)凋整的一項(xiàng)制度。(3)反濫用稅收協(xié)定的措施。美國(guó)所采取的措施包括:①在國(guó)內(nèi)立法中制定目的在于反濫用稅收協(xié)定的特殊條款。②在稅收協(xié)定中列入反濫用協(xié)定的特殊條款。例如,美國(guó)在其對(duì)外締結(jié)的50多個(gè)稅收協(xié)定中,約一半包含了反濫用稅收協(xié)定的條款。(4)資本弱化稅制。資本弱化指由跨國(guó)公司資助的公司在籌資時(shí)采用貸款而不是募股的方式,以此來加大費(fèi)用而減少應(yīng)納稅所得。資本弱化稅制就是把企業(yè)從股東特別是國(guó)外股東處借入的資本金中超過權(quán)益資本一定限額的部分,從稅收角度視同權(quán)益資本,并規(guī)定這部分資本的借款利息不得列入成本。

作者：崔耀娜 譚祖衛(wèi) 姜明明 何小鋒 單位：北京信息科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 北京大學(xué)金融學(xué)院

人民幣PE-FOF存在的問題

外資作為GP雖然擁有豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)，但外資管理人與本土出資人理念相沖突，外資管理人難獲出資人信任。由于缺乏相關(guān)法律法規(guī)的支持，存在外匯管制問題、國(guó)民待遇問題、稅負(fù)問題等相關(guān)障礙；投資項(xiàng)目需要履行外商投資審批程序，投資領(lǐng)域也受到了一定限制，失去了人民幣基金的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)政府引導(dǎo)基金及社保基金規(guī)模和市場(chǎng)化程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，運(yùn)作模式還不能看作是真正的PE-FOF，存在人才問題、管理問題、項(xiàng)目對(duì)接問題。

1.外資管理人與本土出資人信任問題本土出資人傾向于“短平快”投資，追求短期投資回報(bào)，缺乏專業(yè)理財(cái)?shù)睦砟睿瑑A向于干預(yù)投資決策，對(duì)外資管理人專業(yè)理財(cái)?shù)墓芾砟Ｊ讲恍湃危哟罅送赓YPE-FOF在中國(guó)順利運(yùn)作的難度。

2.外匯管制問題由于GP為外資，外資PE-FOF該種模式仍有外資因素，其依然被視為外商投資，嚴(yán)格受到外商投資相應(yīng)法律法規(guī)的限制。2008年外匯管理局了《關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問題的通知》（簡(jiǎn)稱142號(hào)文），第三條規(guī)定：“外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯所得人民幣資金，應(yīng)當(dāng)在政府審批部門批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)使用，除另有規(guī)定外，結(jié)匯所得人民幣資金不得用于境內(nèi)股權(quán)投資。”這一規(guī)定表明國(guó)家對(duì)外商投資企業(yè)要進(jìn)行股權(quán)投資須經(jīng)過商務(wù)部門的審批，無法通過資本結(jié)匯向其設(shè)立的人民幣母基金出資，直接封住了外資GP的出路。

3.國(guó)民待遇問題按照外商投資的一般規(guī)定，只要企業(yè)的資本含有外資成分，就要受到《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》有關(guān)投資領(lǐng)域的限制，在境內(nèi)成立、由外資GP設(shè)立的人民幣PE-FOF也包括在內(nèi)。與《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》相比，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)暫行管理辦法》為本土創(chuàng)投企業(yè)設(shè)置了更為寬松的條件，設(shè)立審批程序上只需備案而無需通過審批，資本要求統(tǒng)一適用3000萬元人民幣的最低限額要求。

4.稅負(fù)問題《國(guó)家稅務(wù)局關(guān)于外商投資創(chuàng)業(yè)投資公司繳納企業(yè)所得稅有關(guān)稅收問題的通知》規(guī)定：“從事股權(quán)投資及轉(zhuǎn)讓，以及為企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)投資管理、咨詢等服務(wù)的創(chuàng)投企業(yè)，不屬于稅法實(shí)施細(xì)則第七十二條所規(guī)定的生產(chǎn)性企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍，不得享受稅法規(guī)定的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)的有關(guān)稅收優(yōu)惠待遇。”即外資PE不享有生產(chǎn)性外商投資企業(yè)的有關(guān)稅收優(yōu)惠。《通知》關(guān)于有限合伙人民幣基金稅收政策不明確（因?yàn)槌鑫臅r(shí)有限合伙企業(yè)并未允許進(jìn)入），現(xiàn)階段從事人民幣基金的稅務(wù)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于離岸美元基金。

第一篇:建筑施工企業(yè)薪酬管理新思路

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益完善，作為市場(chǎng)主體之一的建筑施工企業(yè)必須思考和探索新的管理模式和管理方法，優(yōu)化薪酬管理體系，調(diào)動(dòng)員工活力，才能不斷激發(fā)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，助推建筑業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。筆者依據(jù)國(guó)家《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，從內(nèi)控視角著眼，分析了當(dāng)前制約建筑施工企業(yè)“做強(qiáng)、做大、做精、做專”的薪酬管理現(xiàn)狀,提出了將績(jī)效與薪酬有機(jī)聯(lián)系，明確獎(jiǎng)懲措施，規(guī)范責(zé)任分擔(dān)制度和第三方監(jiān)督體系等系列措施，以期實(shí)現(xiàn)建筑施工企業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的目的。

關(guān)鍵詞：內(nèi)控視角；薪酬管理；建筑施工企業(yè)；新思路

目前，我國(guó)建筑業(yè)處于一個(gè)迅猛發(fā)展和持續(xù)進(jìn)步的重要階段。建筑工程的建筑質(zhì)量和建筑標(biāo)準(zhǔn)關(guān)乎民眾的生活質(zhì)量與生命安全，是衡量社會(huì)發(fā)展質(zhì)量水平高低的重要指標(biāo)。時(shí)代和社會(huì)對(duì)建筑業(yè)賦予的期許迫使建筑施工企業(yè)必須思考和探索新的管理模式和管理方法，優(yōu)化薪酬管理體系，調(diào)動(dòng)員工活力，才能不斷激發(fā)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，助推建筑業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。我國(guó)建筑施工企業(yè)普遍存在“發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力不足”和無法“做強(qiáng)、做大、做精、做專”問題，問題的關(guān)鍵在于“員工活力不足或缺失”，而“員工活力不足或缺失”最根本的原因之一就是薪酬問題。薪酬問題導(dǎo)致企業(yè)的工作效率大打折扣，優(yōu)秀人才流失。為此，很有必要分析薪酬問題的成因，進(jìn)而依據(jù)國(guó)家《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》積極探索薪酬問題的解決方法，構(gòu)建公平公正、激勵(lì)約束并重的薪酬體系，推進(jìn)建筑施工企業(yè)貴干管理、科學(xué)發(fā)展。

一、薪酬問題分析

（一）同工不同酬的問題

建筑施工企業(yè)與其他企業(yè)不同，員工勞動(dòng)條件異常艱苦，營(yíng)運(yùn)強(qiáng)度都超過其他類型的企業(yè)。因此，對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)人員和管理人員來說，公平的薪酬管理方式和公正透明的獎(jiǎng)懲管理制度可以提供給他們一個(gè)公平自由的大環(huán)境。然而，現(xiàn)實(shí)中建筑行業(yè)仍然存在同工不同酬的管理現(xiàn)狀，很多建筑施工企業(yè)仍存在薪酬分配領(lǐng)導(dǎo)說了算、薪酬分配暗箱操作以及嚴(yán)格的學(xué)歷劃分和職稱文憑劃分，同樣的工作質(zhì)量和工作效率的情況下，仍然可能因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)偏好、暗箱操作、學(xué)歷不同、職稱不同等造成施工建筑人員薪酬的不同。這樣的薪酬現(xiàn)狀雖然在一定程度上激發(fā)了領(lǐng)導(dǎo)所偏好的員工的工作熱情以及員工自身學(xué)歷提高和進(jìn)修的學(xué)習(xí)熱情，但是，另一方面也打壓了其他員工的積極性，形成不良的文化氛圍，對(duì)于大部分基礎(chǔ)職稱的員工而言，這種薪酬管理方式存在著一定的不平等性。當(dāng)這部分員工與領(lǐng)導(dǎo)所偏好的員工對(duì)比，覺得回報(bào)與付出之比低于此類員工時(shí)，其結(jié)果就是員工出工不出力或者有能力的員工選擇離開現(xiàn)有工作崗位或企業(yè)。這嚴(yán)重影響企業(yè)的工作效率。