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摘要：商業養老保險作為我國養老保險制度體系的三大支柱之一，近年來商業保險機構做了一些探索和嘗試，取得了一些經驗，為商業養老保險與社會養老保險的融合發展奠定了實踐基礎，但是這些探索和嘗試與社會保險改革發展目標還有不小距離。二者的融合發展，對構建與經濟發展水平相適應的社會保險制度，具有十分重要的意義。如何界定二者之間的關系？影響商業養老保險發展的主要因素有哪些？如何推動二者之間的有效融合？本文通過文獻研究和定性分析等方法，試就商業養老保險與社會養老保險的融合發展提出一些見解。

關鍵詞：商業養老保險；社會養老保險；融合發展

一、融合發展的必要性

目前，我國三大支柱養老保險制度體系發展失衡，第一支柱獨大，第二支柱覆蓋面小且發展遲緩，第三支柱缺位，效率性與可持續性方面存在問題。第一支柱社會養老保險，強調廣覆蓋和待遇水平的公平性，目標是為消除貧困，提供基本保障，不以營利為目的，具有一定的政治屬性，但基本養老金替代率僅在42%左右，保障水平不高。近幾年，城鎮退休人員人均基本養老金增長遠低于在崗職工工資增長，替代率已進入下行周期。第二支柱企業年金（職業年金），在養老保險體系中發揮的作用仍然微弱。據統計，截至2019年底，全國有9.6萬戶企業建立企業年金，參加職工2548萬人，企業年金基金累計結存17985億元，而城鎮就業人員（不含機關事業單位）40827萬人，覆蓋率僅為6.24%，覆蓋率低且預計短期內仍將發展緩慢。第三支柱商業養老保險，發展起步晚，參與度較低，遠遠落后于發達國家。由于目前社會養老保險替代率持續下行和企業年金的基本缺失，商業養老保險將成為現有養老保障體系中最重要的補充力量，發展潛力巨大。隨著經濟社會發展，人民群眾保險意識不斷增強，特別是這次席卷全球的肺炎疫情，更是讓人們認識到了純粹的突發性風險造成的影響和損失，極大增加了人們對提高風險管理能力的需要；同時人口老齡化的沖擊，也提出了豐富養老保險產品供給、為個人和家庭提供個性化差異化的養老保障的需求，這些都為商業養老保險長遠發展提供了巨大的可能性。推動商業養老保險發展，有助于加快多支柱多層次養老保障體系建設，緩解社會養老保險壓力，應對人口老齡化沖擊，進一步保障和改善民生，促進社會和諧穩定。商業養老保險與社會養老保險的融合發展，對促進養老保險服務多樣化發展，為人們提供豐富多樣的養老保險產品服務，提高退休人員生活水平，具有十分重要的意義，逐步成為我國養老保險制度體系健康、可持續發展的必然要求。

二、影響商業養老保險發展的主要因素

商業養老保險是由商業保險公司提供的保險產品和服務，屬于市場化調控的范疇，是養老保險制度體系建設的重要組成部分。《國務院辦公廳關于加快發展商業養老保險的若干意見》（國辦發〔2017〕59號）印發，從頂層設計上注入巨大動力，商業養老保險發展迎來了新的階段，找準影響商業養老保險發展的主要因素成為目前必須要關注的問題。

（一）個人購買商業養老保險意愿不強。據統計，2019年，我國居民恩格爾系數為28.2%，比上年下降0.2個百分點，連續8年下降。聯合國糧農組織恩格爾系數的劃分標準為：59%以上為絕對貧困；50%～59%為溫飽；40%～49%為小康；30%～39%為富裕；30%以下為最富裕，恩格爾系數的下降表明我國經濟發展水平和居民生活水平在不斷提高。2017年，我國基尼系數為0.467，卻連續3年上升。依照國際慣例，把0.2以下視為收入絕對平均；0.2～0.3視為收入比較平均；0.3～0.4視為收入相對合理；0.4～0.5視為收入差距較大；當基尼系數達到0.5以上時，則表示收入懸殊，基尼系數的上升表明我國個人收入不平等且差距還在進一步擴大。研究表明，個人收入水平增長與商業養老保險發展成正比，隨著每年人均可支配收入大幅增加，人們更加關心自身的身體健康和精神需要，必將帶來商業養老保險的高速發展。但是，個人收入總體水平還不夠高，個人收入差距較大，導致人們還不足以自由地購買商業養老保險。

（二）商業養老保險資金運用受限。《中華人民共和國保險法》規定商業保險公司資金只能用于銀行存款；買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；投資不動產；國務院規定的其他資金運用形式。商業養老保險產品設立的投資組合類型一般包括開放式投資組合和封閉式投資組合。其中開放式投資組合資金運用一般要求：流動性資產的投資余額不得低于投資組合價值的5%；基礎設施投資計劃、不動產相關金融產品、其他金融資產的投資余額不得超過投資組合價值的75%，其中單一項目的投資余額不得超過投資組合價值的50%。這樣的資金運用方式使得商業保險公司很難獲得較高的投資回報率，導致商業養老保險資金保值增值困難。

（三）商業養老保險產品供給不夠豐富。目前各商業保險公司提供的商業養老保險產品主要有傳統型養老險、分紅型養老險、萬能型壽險、投資連結保險等，這些產品或者無法抵御通貨膨脹，或者收益達不到銀行理財產品，預期收益較高的產品又具有高風險。繳費方式不夠靈活，對被保險人繳費年齡限制苛刻，無法滿足投保人個性化、差異化需求。

（四）商業養老保險服務滯后。商業養老保險公司網點較少，分布不均衡；保險承銷人員為拉保單不計后果，嚴重影響居民正常生活；保險承銷人沒有深入了解產品內容，簡單夸大保險收益的內容而有意忽略免責條款等內容，甚至利用信息不對稱誤導欺騙消費者；售后服務不盡如人意，保險公司管理方式陳舊，沒有跟上信息時展變化，僅僅關注貨幣形式的養老保險金，沒有全方位融入養老服務產業。

（五）商業養老保險宣傳力度不夠大部分人仍然對商業養老保險缺乏系統性概念，只承認其作為社會養老保險的補充，將其與存錢進銀行等同，對其理財功能認識不足。商業保險公司不能積極運用各類科學宣傳手段加強宣傳，缺乏有效咨詢渠道，人們無從了解商業養老保險的優勢。

三、融合發展的對策和方式

商業養老保險健康發展，需要牢固樹立創新發展理念，以應對人口老齡化挑戰、滿足人們日益增長的養老保障需求為根本，結合供給側結構性改革，完善政策頂層設計，提升商業養老保險資金使用效率，擴大商業養老保險產品供給，拓寬服務領域和渠道，充分發揮商業養老保險市場調控優勢，推動商業養老保險與社會養老保險融合發展，構建適合中國國情的三支柱養老保障體系。

（一）推動商業保險公司參與企業年金（職業年金）計劃。商業保險公司應積極發展與企業年金（職業年金）相銜接的保險業務，與社會養老保險經辦機構合作，利用自身專業優勢，參與企業年金（職業年金）基金管理，在基金受托、賬戶管理、投資運營等方面提供優質服務；針對不同性質、不同規模、不同風險偏好的企業，制定與開發出靈活、獨立、專業的企業年金和補充養老保險計劃，有效滿足不同企業多層次、多樣化的福利、報酬、激勵、投資、養老健康等需求。

（二）允許商業養老保險資金參與資本市場運作。推進商業養老保險資金參與全國社會保障基金投資運營，允許商業養老保險資金參與國家重大戰略，落實好國家為支持養老服務業發展對商業養老保險公司一年期以上人身保險保費收入免征增值稅的稅收優惠政策。發揮商業養老保險作為資本市場長期投資者的作用，依法參與股票、債券、證券投資基金等，為資本市場發展提供長期穩定的資金支持；同時，適度發展境外投資業務，優化資產配置結構，通過合法的資本市場運作，實現商業養老保險基金保值增值。

（三）豐富商業養老保險產品供給。商業養老保險公司在社會養老保險提供基本養老保障的基礎上，開發更具有個性化、差異化的商業養老保險產品，滿足投保人在養老保障、財富管理方面的需求。開發重點根據不同需求分為兩大類，一類是安全性高、保障性強、可長期領取性產品，如契約型個人養老保險、團體養老保險等；一類是防范性保障性產品，如意外傷害保險、老年人住房反向抵押養老保險等。同時，針對無子女家庭、“空巢”家庭等特殊群體，開發具有多種功能和服務的綜合性產品；針對失能、半失能、失智、半失智這一類老年群體，開發包含護理項目的綜合性產品，在投保人退休后為其提供多樣化養老保障選擇。

（四）鼓勵商業保險公司參與養老服務產業。發揮商業養老保險資金優勢，與各類養老機構合作，以投資新建、參股、并購、租賃、托管等方式，積極興辦養老社區以及養生、體檢、康復、護理、休閑等養老健康服務設施，增加養老服務供給，并發展針對老年人托養和文體休閑活動的責任保險，提高經濟效益。

（五）全面提升服務質量。提高保險從業人員準入門檻，提升商業養老保險從業人員職業道德和專業素質，加大專業人才培養和引進力度，通過建立學校人才聯合培養機制，有效開展教學試點，實現對保險人才內部針對性培訓，積極引進國際保險人才。完善服務標準，建立以投保人滿意度為核心的服務評價體系，運用現代技術手段，促進銷售渠道和服務模式升級，積極設立商業保險公司服務網點，為投保人提供便捷服務，突出銷售、承保、賠付等關鍵服務環節，提升投保人消費體驗，鞏固商業品牌和信譽。

（六）加強商業養老保險公司宣傳力度。以商業養老保險滿足人們多樣化養老保障需求為重點，積極做好商業養老保險的輿論宣傳工作，通過廣告、報紙、互聯網、微信公眾號、微博等方式為自己打響名聲，進一步提高人們的商業保險意識。利用自身產品優勢，在開展綜合服務的同時樹立公司品牌。

四、結束語

研究商業養老保險與社會養老保險的融合發展，對完善我國養老保險三大支柱體系建設具有重要的價值和意義。隨著人口老齡化程度加深，社會養老保險面臨著國家財政負擔不斷加重的問題，急需健全多層次養老保險體系，促進養老服務產業多樣化發展，這些都給商業養老保險帶來了巨大的發展機遇。商業養老保險是一種市場化、低門檻、靈活度高的個人養老保險模式，既能為第一支柱補缺口，緩解社會養老保險財政壓力，又能為第二支柱補短板，使人們不受所在單位條件限制，建立個人商業養老保險計劃。大力宣傳普及商業養老保險知識，進一步增強人們的商業養老保險意識，推廣成熟的模式和經驗，為商業養老保險與社會養老保險融合發展創造良好環境。不可否認，商業養老保險規模還不大，僅占市場份額的很小一部分，自身建設還有待完善。通過對商業養老保險與社會養老保險融合發展面臨的問題進行分析，提出切實可行的對策，可以為今后二者的融合發展提供借鑒，促進養老保險事業健康、有序、可持續發展。

作者:張洪燕 單位:山東建筑大學