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中小企業融資范文1

隨著中小企業在我國國民中地位的不斷提高，中小企業的融資問題也越來越受到社會各界的關注。特別是加入WTO后，國家頒布了一些關于扶持中小企業的法規政策，政府也在積極采取各種措施來解決中小企業融資問題，但是中小企業融資問題并沒有從根本上得到解決。

一、中小企業融資現狀及問題所在

（一）融資渠道狹窄

由于中小企業處于創業及成長過程，具有不確定性風險。從直接融資方式來看，中小企業進入資本市場直接融資的空間極為有限，利用發行股票和債券方式融資的可能性非常小。在我國，企業發行股票上市融資有著十分嚴格的限制條件，只有大型企業才可能滿足其需求。從間接融資方式來看，我國中小企業也過渡依賴銀行貸款，但是銀行對中小企業提供貸款又顧慮重重，不少中小企業融資成本高，除了明顯偏高的利息外，還有各種各樣的融資費用，同時還要受到所有制歧視和規模歧視等。此外，由于銀行貸款手續繁雜，條件苛刻、審批時間長，又存在大量不確定的額外費用，這就很難滿足中小企業的融資需求。從銀行一般的操作規程來看，一些中小企業資產負債率偏高，盈利能力較差，銀行為了規避風險，只愿意提供擔保貸款和抵押貸款，但是多數中小企業可用于抵押的資產很少，也不能提供充分有效的擔保人，所以也很難獲得貸款的支持。

（二）金融機構的融資服務業務還不到位

中小企業與銀行的合作方式層次較低，除貸款要求外，中小企業在結算、咨詢、理財等方面都有著強烈的需求。中小企業在財務設計、融資及資產運營中，由于存在融資能力差、交易成本高、信息不透明、技術創新能力低、抵御市場風險能力弱、自有資本與信譽成本較低等特點，許多財務與融資問題依靠自身的力量是無力解決的。因此，中小企業對融資服務的需求是全方位、多元化的。而從目前來看，金融機構對中小企業的服務除了份額不高的貸款外，其他中間服務遠遠不夠。

（三）缺乏完善的信用擔保機制

我國中小企業貸款難的背景十分復雜，不僅與社會整體信用環境有關，也與我國金融市場發育程度，商業銀行市場定位和貸款管理體制密切相關。金融機構為防范金融風險，近年來大幅度地減少了信用貸款數量，絕大部分貸款都需要抵押或擔保，但目前我國尚缺乏完善的信用擔保機制，中小企業經濟實力弱，許多中小企業很難找到符合要求的擔保單位，從而也影響了銀行貸款及時進入中小企業經營之中。

二、解決我國中小企業融資難的基本思路

社會各界應加強對我國中小企業的融資支持。加強對中小企業的融資支持是一項系統工程，需要各方面的相互配合，任何單項政策和措施的出臺都不能從根本上改變中小企業融資難的現狀，應從主、客觀等方面共同采取措施逐步改變制約中小企業融資的不利因素。只有這樣才能使中小企業得到長足的。（一）政府應加大對中小的支持力度

在市場條件下，利潤最大化是企業追求的基本目標，在遵循國家政策前提下，只要能夠為國民經濟的做出貢獻，兼顧社會和自身的經濟效應，無論是大企業還是中小企業，都應受到政府的保護。政府要多出臺有關加大支持中小企業發展的政策，建立中小企業創業基金，重點扶持勞動就業型中小企業的創業活動。引導中小企業參與公平競爭，促使中小企業向規范化方向發展。

（二）機構應對中小企業放寬貸款政策

要采取多種措施促進中小企業及時取得貸款。首先，銀行應該消除對中小企業的歧視，尤其是對私營中小企業的歧視，為中小企業提供一個良好的融資環境。其次，要拓寬融資渠道，尋找適宜中小企業發展特點的多層次、多渠道的融資方式。我國目前提供貸款的機構仍然是以國有商業銀行為主，非公有制融資機構并沒有隨著非國有企業的發展而發展，這樣對中小企業發展是十分不利的。為適應中小企業對資金的需求，應建立一系列不同層次的金融機構，以滿足不同層次和類型的中小企業的需求。開展金融產品創新，完善金融服務，切實發揮銀行內設中小企業信貸部門的作用，改進信貸考核和獎懲管理方式，提高對中小企業的貸款比重。改進對中小企業的資信評估制度，擴大貸款的質押范圍，增強對中小企業貸款的靈活性。有關部門應幫助符合條件的中小企業在境內外上市，發行債券等，以拓寬中小企業的融資渠道。

在目前的市場機制下，銀行結合其中間業務的發展，推出方便實用的融資手段，也是一條可行的融資渠道。如搞一些票據融資、保險融資和信托融資等。

票據融資。票據的簽發過程也就是中小企業一種信用工具的產生過程，票據通過流通轉讓，實現了票據的匯兌和信用功能，完成了中小企業管理的直接融資。

信托融資。國家出臺的《信托投資管理辦法》等，為中小企業融資提供了新的融資渠道。信托融資的融資成本和操作成本相對較低，適合規模小并且自身抵押資產少的中小企業融資。

保險融資。保險公司推出的中小企業貸款保險，可以轉移銀行的部分風險，提高賠償比例，增強銀行向中小企業放貸的信心，也將對中小企業融資起到積極的促進作用。

（三）建立多層次中小企業信用擔保體系

我國中小企業信用擔保體系可由國家、省、市三級機構組成。中小企業信用擔保機構在創建的初期應不以盈利為目的。中小企業融資難在很大程度上是由于信用風險較大，銀行不愿意對其提供貸款。如果政府能夠對中小企業的貸款提供擔保，那么，中小企業這種融資困難就能得到較好的緩解。所以，政府有必要成立相應的擔保機構，為中小企業的資金融通提供堅強后盾。同時也要借鑒美國的信貸擔保模式，制定相關準則和規范，建立我國中小企業的信用擔保體系。

（四）拓寬中小企業貸款途徑，選擇合適的小額貸款方法

小額貸款方法總體上可分為小組貸款和個體貸款。小組貸款通過小組向小組成員發放貸款，貸款由小組成員互保，成員的信用審查一般都由小組通過非正式的方式完成。個體貸款是由貸款人直接對借款人進行信用評估，直接向借款人放款。其優點是可針對借款人的需求，靈活調整貸款的金額、期限和還款方式。

中小企業融資范文2

關鍵詞中小企業融資天使投資

我國的中小企業已經占到企業總戶數的99.3%，GDP的55.6%，稅收的46.2%，就業崗位的75%以上，在國民經濟和社會發展中發揮著越來越重要的作用。然而，由于投融資體系和中小企業自身存在諸多缺陷，我國的中小企業融資存在很大的困難。要解決中小企業融資難題需要新思維，打破傳統的企業融資體制，構建我國的天使資本市場。

1我國中小企業的融資困境

1.1中小企業發展面臨嚴重的資本短缺

據調查顯示，目前我國中小企業的短期貸款缺口很大，長期貸款更無著落。其中81%的企業認為一年內的流動資金僅能滿足部分需要，60.5%的企業沒有1~3年的中長期貸款，在我國停產的中小企業中，47%是因為資金短缺。融資難引起的中小企業資金匱乏已制約和影響到中小企業的生存和發展，這與中小企業對我國經濟和社會發展的貢獻極不相稱。

1.2我國現行的融資體系——一種制度

我國現行的企業融資體系非常不健全，尤其對中小企業來說，存在兩方面的制度，即融資渠道不暢并且單一和融資體系本身嚴重的非均衡發展。

股票融資和債券融資是現階段我國企業直接融資的主要手段，但我國對企業擬上市發行股票和發行企業債券有著嚴格的規定，占絕大部分的中小企業很難進入。同時，尚未建立起針對中小企業的、可信度較高的企業信用評級制度和信息披露制度，阻擋了中小企業在資本市場融資的道路。股票、債券融資這種強烈偏向國有企業和大型企業的傾向，使得中小企業要在資本市場實現直接融資的可能性微乎其微。直接融資的其他主要方式包括自籌資金、集資或民間借貸、政府扶持等。對企業發展來說自籌資金顯然是杯水車薪。向職工借債、內部股份募集等方式集資或從“地下錢莊”、“儲金會”貸款等民間借貸途徑大多屬于政府限制的“非法集資”范疇。而政府扶持資金對大多數中小企業來說無疑是厚此薄彼、僧多粥少。此外，各地實物型產權交易市場有場無市，無法真正發揮中小企業融資作用。

相對于直接融資，企業更“偏好”于間接融資。據統計，2004年上半年，在國內非金融企業的新增融資中，銀行貸款比例高達89.5%，盡管我國銀行信貸主要青睞大中型優質客戶，但是中小企業的間接融資還是主要來源于銀行貸款。但是，中小企業每年僅有5%~8%能獲得銀行貸款，大多數中小企業不能從銀行獲得貸款（見表1，中小企業申請貸款的拒絕率是大型企業的2～3倍以上）。不僅國有商業銀行不愿給中小企業貸款，包括民營銀行、城市商業銀行在內的中小銀行和信托投資公司、金融租賃公司等非銀行金融機構都不樂意為中小企業提供融資服務。

總的來說，我國投融資體系不發達，加上最初對投融資體制改革和對金融體系的設計偏重于服務國有大中型企業，現有的融資體系適應不了多樣化的需求主體，這種融資體系構成了中小企業融資困境的制度。

1.3中小企業融資困境的經濟學分析

中小企業融資難是一個世界性的問題，從經濟學上講存在兩方面的主要原因。

（1）資金的出租或委托經營極易受到侵蝕，成為“壞賬”而得不到歸還或補償，一般的資金所有者或金融機構在資金融通上都普遍采取謹慎性原則，甚至會出現“惜貸”現象。在資金稀缺時，投資必然會面臨一定的信貸配給選擇。

如圖1所示，橫軸Q表示資金需求（供給）量，縱軸r代表利率，由于較高的利率同時伴隨較高的風險，所以資金供給曲線是向后彎曲的。r0r是瓦爾拉斯均衡利率（需求等于供給），而社會上的實際利率是r1，這時存在（Qd1-Qs1）的借貸資金缺口。我國現行的利率又被人為低估和固定為r2，信貸資金缺口可能更大，如圖1中的（Qd2-Qs1）。隨著銀行體制改革的不斷深入和銀行貸款風險管理責任制的實施，銀行將有限的信貸資金集中投向大中型企業，是商業銀行一種必然的和理性的選擇。這樣，大量迫切得到信貸支持的中小企業由于其自身原因和社會上貸款擔保和保險制度的缺失，必然難于從銀行等金融機構獲得必要的信貸支持。摘要中小企業是國民經濟的重要支柱，而傳統的融資框架基本上將其排除在外，中小企業陷入嚴重的融資困境。在我國鼓勵中小企業發展的大環境下，天使投資是解決中小企業融資困難最根本、最有效的手段之一。

關鍵詞中小企業融資天使投資

我國的中小企業已經占到企業總戶數的99.3%，GDP的55.6%，稅收的46.2%，就業崗位的75%以上，在國民經濟和社會發展中發揮著越來越重要的作用。然而，由于投融資體系和中小企業自身存在諸多缺陷，我國的中小企業融資存在很大的困難。要解決中小企業融資難題需要新思維，打破傳統的企業融資體制，構建我國的天使資本市場。

1我國中小企業的融資困境

1.1中小企業發展面臨嚴重的資本短缺

據調查顯示，目前我國中小企業的短期貸款缺口很大，長期貸款更無著落。其中81%的企業認為一年內的流動資金僅能滿足部分需要，60.5%的企業沒有1~3年的中長期貸款，在我國停產的中小企業中，47%是因為資金短缺。融資難引起的中小企業資金匱乏已制約和影響到中小企業的生存和發展，這與中小企業對我國經濟和社會發展的貢獻極不相稱。

1.2我國現行的融資體系——一種制度

我國現行的企業融資體系非常不健全，尤其對中小企業來說，存在兩方面的制度，即融資渠道不暢并且單一和融資體系本身嚴重的非均衡發展。

股票融資和債券融資是現階段我國企業直接融資的主要手段，但我國對企業擬上市發行股票和發行企業債券有著嚴格的規定，占絕大部分的中小企業很難進入。同時，尚未建立起針對中小企業的、可信度較高的企業信用評級制度和信息披露制度，阻擋了中小企業在資本市場融資的道路。股票、債券融資這種強烈偏向國有企業和大型企業的傾向，使得中小企業要在資本市場實現直接融資的可能性微乎其微。直接融資的其他主要方式包括自籌資金、集資或民間借貸、政府扶持等。對企業發展來說自籌資金顯然是杯水車薪。向職工借債、內部股份募集等方式集資或從“地下錢莊”、“儲金會”貸款等民間借貸途徑大多屬于政府限制的“非法集資”范疇。而政府扶持資金對大多數中小企業來說無疑是厚此薄彼、僧多粥少。此外，各地實物型產權交易市場有場無市，無法真正發揮中小企業融資作用。

相對于直接融資，企業更“偏好”于間接融資。據統計，2004年上半年，在國內非金融企業的新增融資中，銀行貸款比例高達89.5%，盡管我國銀行信貸主要青睞大中型優質客戶，但是中小企業的間接融資還是主要來源于銀行貸款。但是，中小企業每年僅有5%~8%能獲得銀行貸款，大多數中小企業不能從銀行獲得貸款（見表1，中小企業申請貸款的拒絕率是大型企業的2～3倍以上）。不僅國有商業銀行不愿給中小企業貸款，包括民營銀行、城市商業銀行在內的中小銀行和信托投資公司、金融租賃公司等非銀行金融機構都不樂意為中小企業提供融資服務。

總的來說，我國投融資體系不發達，加上最初對投融資體制改革和對金融體系的設計偏重于服務國有大中型企業，現有的融資體系適應不了多樣化的需求主體，這種融資體系構成了中小企業融資困境的制度。

1.3中小企業融資困境的經濟學分析

中小企業融資難是一個世界性的問題，從經濟學上講存在兩方面的主要原因。

中小企業融資范文3

關鍵詞：中小企業；融資困境；原因；對策

引言

面應對當前通貨膨脹，我國政府采取緊縮的貨幣政策，人民銀行一年內先后連續6次上調準備金率，現今我國的大型金融機構的準備金率已高達21.5%，為歷史最高。面對當前的經濟形式，本來就融資困難的中小企業想從銀行獲得貸款變得更加困難。在這種形勢下，我國中小企業的資金周轉出現了嚴重問題。相關統計表明，僅僅在我國浙江溫州一帶，就有20%以上的中小企業由于資金鏈斷裂不得不被迫停產。據全國工商聯最新統計資料顯示，我國廣東、江蘇、浙江等16個省市的中小企業正面臨比2008年金融危機更加嚴峻的挑戰。

一、中小企業面臨的融資困境

（一）與直接融資相關的困境

1、自身資金積累不能滿足企業發展的需要

首先，中小企業通常缺乏對未來的發展規劃，企業固定資產及流動資產的比例容易失調。其次，我國現行稅收政策沒有對中小企業制定照顧條款，使得稅收占據了大量企業利潤。再次，創業者自有融資渠道有限。這些困境都導致企業自身資金不能滿足企業生存與發展的需要。

2、中小企業直接融資的資本市場體系不健全

當中小企業發展到一定階段后，最希望得到直接股權類資金的支持。但是，我國的資本市場體系還不健全，同時國家對中小企業直接融資提出了許多限制。為了促進中小企業直接融資，我國政券市場在2009年10月份開啟了創業板塊，但對中小企提出了一系列限制條件，只有少數優秀的中小企業可以滿足條件。據統計，直至今年1月1號，僅僅有84家中小企業登錄創業板融資。

（二）與間接融資相關的困境

1、向銀行申請貸款中的困境

通常，中小企業存在信用低下、業績不穩定、缺少抵押擔保等問題，我國的商業銀行為了降低風險，更喜歡把資金投入到大型企業或國有企業身上。據統計，我國現有大型企業數量占企業總數不足0.2%，中小型企業占企業總數的99.8%以上；然而大型企業的借貸額占國家貸款總額的50%以上，中小型企業的借貸額只占有不足50%。這和國家政策是分不開的。我國銀行綜合考慮國家政策及自身風險，對中小企業貸款制定出更加嚴格甚至苛刻的規定，使得中小企業很難申請到或只能申請到少量的銀行貸款。

2、通過民間借貸市場融資中的困境

大量的中小企業在面臨資金危機時，考慮到申請銀行貸款時的種種困難，不得不把求助之手伸向民間的借貸市場。但是，民間的借貸市場是純粹以盈利為目的的機構，中小企業在獲得資金支持的同時，也提高了資金的成本。據調查顯示，早在2010年10月份，民間借貸市場平均利率就高達39.19%。隨著今年我國緊縮貸幣政策的實施，民間貸款利率又開始飛速飆升。最新資料顯示，溫州民間借貸最高利率竟然高達180%，為當期銀行利率的27倍。這大大壓縮了中小企業的獲利空間，甚至有些中小企業由于償還不了民間貸款而破產。

二、導致中小企業融資困境的原因分析

導致中小企業融資困境的原因是多種多樣的，既有中小企業自身的因素，也有外部環境方面的因素，我們應區別看待。

（一）中小企業自身的因素

1、管理環境薄弱、抵御風險能力差

我國大部分中小企業缺乏科學的管理制度、明晰的產權制度和完善的會計制度；在新產品的研發過程中，缺乏充分的市場調查，研發的產品質量低、科技含量不夠，市場競爭力不足。當企業遭遇到市場波動時，企業自身很難抵擋風險，這就給銀行等信貸機構帶來了投資風險，因此銀行會限制中小企業的信貸。

2、企業信用意識淡薄

有些中小企業缺乏還貸意識，常常以效益不佳為托詞拖欠銀行貸款；有些中小企業甚至以套取銀行貸款為目的，拒不還款。這些行為嚴重破壞了銀行對中小企業的信任，導致中小企業貸款困難。

3、貸款缺乏擔保，抵押率低

中小企業受自身經濟實力限制，其固定資產總額較少，所以其用于抵押貸款的資產也是有限的。一些大的企業考慮到為中小企業擔保所承擔的風險，都不愿意為其擔保，導致中小企業面臨獲取擔保資金的困境。

（二）外部環境方面的因素

1、缺少公平的融資環境及法律保障

首先，我國的信貸政策對中小企業存在歧視。我國政策規定，銀行借貸對象應以大型國有企業為主，防止國有資產流失。其次，我國缺乏專門針對中小企業貸款的國有金融機構，中小企業的貸款渠道狹窄。再次，中小企業雖然利潤率不如大型企業，但其承擔著與大型企業相同的稅率負擔，從而造成中小企業資金積累滿。另外，我國保障中小企業的法律建設相對滯后，不能滿足當期市場需要。

2、缺乏完善的社會信用體系

信用體系不健全一直制約著我國的金融行業發展。由于我國缺少有效的資信評估機制，導致企業不履行諾言的成本很低，所以許多企業都為了贏得更多利益而違背信譽。我國為了降低銀行的壞賬率，要求銀行在貸款時采用相應的抵押擔保制度，同時對貸款對象提出了更加嚴格的限制條件。我國的中小企業一般可擔保資產有限、信譽度低，所以很難申請到銀行貸款。

3、金融市場不盡完善，金融體系不夠健全

現如今，在我國銀行的組織體系當中，還缺乏為中小企業進行融資服務的專職政策性銀行，另一方面，城鄉信用社以及城市的商業銀行在資金實力、服務與結算等方面的功能還遠遠不足以滿足我國中小企業相關金融服務的需求，這就導致了中小企業在融資上面存在困難。

三、解決我國中小企業融資困境的幾點建議

要解決我國中小企業的融資困難問題，應該多管齊下，進行綜合推進，特別是要在完善企業自身發展與建設方面下足功夫。

1、積極完善我國企業融資相關的法規與政策

通常情況下，融資環境包含有法規政策環境、金融市場以及行政管理有關機構等方面，而法規政策環境則是最為重要的體制保障。立法的重點必須放在承認與保護中小企業與反壟斷上來。我國政府針對中小企業現狀及其在國民經濟中的地位，正在積極完善相關政策法規。最近幾個月來已相繼出臺了幾項專門針對中小企業貸款的支持政策，我國銀監會在6月7號又《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》，新規章明確規定加大對單戶金額不大于500萬元的小企業加大貸款的支持力度。9月22日，工信部也發表聲明，要加強中小企業貸款的支持力度、擴大貸款規模，完善中小企業的信貸考核，加速推進創業板市場，建立完善的中小企業直接融資機制，幫助中小企業渡過難關。隨著這些政策的落實，相信會一定程度上改善中小企業融資現狀。此外，政府部門還應該以稅收優惠及財政補貼等方式來給予中小企業在資金上面的支持，可以考慮在每年財政增長的部分中提取出一定的資金，成立中小企業的發展基金，旨在于對中小企業進行扶持，促進其生產與發展。

2、積極健全我國中小企業的信用體系

我國應該對有關立法積極進行健全與完善，建立起各地統一的信用信息基地，對企業的稅務、海關、外匯管理、質量與技術監督、社保以及司法等方面的信用信息進行收集與匯總，記錄企業的納稅情況、遵守法律情況、信貸記錄以及合同履約率等情況，能夠實現在中小企業間的信用信息的查詢、共享以及交流，完善了其社會化的信息平臺建設。與此同時，還應該積極對企業的信用評價相關機制進行健全與完善，通過信用評價機構對企業信用評價進行全面的處理，建立出一套科學合理的評價標準。

3、樹立企業自身良好形象，強調中小企業的自身建設

第一，強化內部管理，推動技術改造。加大技術創新力度，提高產品的檔次與質量，強調企業發展的后勁，不斷提升企業的綜合競爭能力，從而吸引更多的信貸資金的不斷注入，以期實現企業的真正發展與壯大。第二，完善財務制度，落實還款責任。我國中小企業應該嚴格遵守商業銀行與會計法規的相關要求，完善自身財務制度，同時周期性地向有關部門與單位提供全面的、準確的、真是的財務會計信息，加強信息的透明度。此外，還要及時地還本付息，以樹立出企業重履約、守信用的良好形象。第三，加大資金管理工作力度。要合理、有效地運用企業流動資金，加速資金周轉效率；維持合理的企業貸款水平；制定出應收賬款的管理體系，加快資金的回籠。

4、要積極探求更多的融資渠道

第一，要積極與各大公司進行聯姻，成為其合作伙伴或者其子公司。與大公司進行聯姻，不但能夠獲得大批量的訂單，獲取大企業的銷售支持與技術支持，而且還能夠利用為其進行加工與配套的機會，來減少企業對資金上的需求，有時甚至能夠在大企業處直接獲得資金上的支持。第二，要探求租賃融資。一般來說，租賃融資的方式靈活、風險較小、成本較低，企業能夠運用少量的資金獲取所有的原材料及現金的技術設備，降低企業的負債率，緩解其資金周轉的壓力。第三，要積極探求風險投資。進行風險投資就是指投資人將其風險資本投進企業當中，在承擔一定風險的基礎上給予股權投資與增值服務，從而促進企業的快速成長。我國中小企業經由風險基金與民間的資本融資，能夠通過外部資金加速自身的發展壯大。在我國，有一大批市場前景好、管理先進與科技含量高的優秀的中小企業，它們完全有能力吸引到更多的風險投資。

5、完善與健全和中小企業的發展相互匹配的金融體系

第一，建立政策性銀行，為中小企業進行服務。其產權結構經由地方政府與中央政府一同注資，把保本微利作為其經營目的，原則是既要在整體上提供政策性的支持，又要對各個具體融資項目按照市場規則進行嚴格把關。第二，要搭建商業銀行對我國中小企業在金融服務與信貸支持方面的平臺。商業銀行應該對中小企業其流動資金的貸款審批權，進行適當的權力下放，充分發出基層機構的地利優勢，對當地企業的信譽、經營管理水平以及還貸能力等信息進行收集與匯總，較好地把握中小企業的貸款力度。第三，完善與健全中小企業的信用擔保體制。經由地方與中央政府一同出資，成立擔保機構，涉及到具體項目上的擔保，要按照市場規則進行處理，政府不得進行干預。與此同時，成立商業性的擔保公司，以盈利作為其目的，實現商業化運營。

參考文獻：

[1] 李煥婷. 解決中小企業融資困境的新思路――民間融資[J]. 價值工程, 2011, 8

[2] 伍仙潔. 金融危機下中小企業融資困境分析與對策, 2011, 9

[3] 譚妙潔. 淺析中小企業融資困境的原因與對策[J]. 經濟論叢, 2011, 7

中小企業融資范文4

西部中小企業融資難的主要原因

首先是融資途徑和融資方式單一。重慶87%以上的中小企業對資本市場缺乏足夠了解，對信托、租賃、私募等多種融資方式更談不上熟悉；其次是融資政策存在規模歧視。西部新增貸款的主要流向是上市公司和大企業、大行業以及大型重點建設項目，私營企業得到的貸款最少。再次是融資效果有限，由于受到信息流通不暢、信息搜集成本較高等地理位置和傳統觀念的影響，西部中小企業在融資過程中僅有很少的企業與銀行關系良好。究其原因，從內部來看：這里既有西部中小企業自身的原因，如規模較小、變化大、風險高、自我約束能力弱等，又有人才的缺乏、信息不暢、設施差、輻射功能弱、交通不便、資源消耗大、環境污染重、市場功能相對落后等原因；從外部來看：“規模歧視”、“信貸缺口”仍存在，加之西部中介機構缺乏、擔保方式單一，風險資本有限，嚴重限制了西部中小企業融資。

西部中小企業融資機制創新思路

（一）融資方式和渠道創新

創業板市場有利于促進中小企業建立良好的激勵機制。2007年，《創業板發行上市管理辦法》(草案)終獲國務院批準。西部應加快培育地區特色產業，構建產業集群，做大做強規模以上成長型中小企業，推出“創業板訓練營”等。同時，由于從整體上看西部中小企業規模偏小、科技創新有限等問題，因此加快西部企業并購融資、夾層融資、抱團融資、專利質押貸款融資就顯得特別重要，如并購融資的傳統方式包括內部留存、銀行貸款、增發新股等，創新方式包括賣方融資、杠桿收購融資、過橋融資、租賃融資、保險公司貸款融資、信托融資等。筆者認為應結合西部的實際情況合理選擇創新方式，構建西部融資方式服務平臺。又如夾層融資是一種介于優先債務和股本之間的融資方式，其期內可預測、協議風險低的特點很適合西部的現有市場情況。

（二）風險投資機制創新

加快西部產業發展急需進行風險投資的融資、退出和保障機制創新，可以適時放開銀行、保險、養老金等機構投資參與風險投資的限制，使其成為風險資本市場的主體。同時還應積極鼓勵和引導上市公司、企業集團參與風險投資。西部的風險投資發展與發達地區在內部機制上還存在一定差距，要扭轉這一局勢應首先解決目前制約西部風險投資業發展的種種障礙，用好國家對西部地區的各種優惠政策，通過“政府資金先投資-民間資本進入-民間資本成為主體-政府資金減退”的政府牽引機制，對風險資本的收入和資本收益給予減免稅優惠，促進風險資本的有效循環。

中小企業融資范文5

6月17日，江岸區首批融資性擔保機構經營許可證正式發放。在武漢市經信委、江岸區人民政府、江岸區經信局、臺北街辦事處；民生銀行、工商銀行、交通銀行、漢口銀行、郵政銀行及江岸區10家首批獲得《融資性擔保機構經營許可證》的擔保機構負責人、相關中小企業負責人參加的授牌儀式上，市經信委中小企業發展處處長邵青松、江岸區政府副區長張文勝等為武漢奧信投資擔保有限公司等10家擔保公司頒發了《融資性擔保機構經營許可證》。

會上，銀行、擔保公司及企業進行了交流。武漢奧信投資擔保有限公司、湖北力邦投資擔保有限責任公司等4家擔保公司和武漢利萊士服飾有限公司、艷陽天天天天酒店發展有限公司等4家企業簽訂了貸款擔保意向書。

奧信擔保公司總經理徐波代表獲證單位在會上發言，他表示，融資性擔保機構是連接資金需求方與銀行供應方的橋梁和紐帶。通過發揮融資性擔保公司的信用放大和財務杠桿的作用，有利于緩解中小企業融資難，帶動更多的資金支持經濟發展。奧信擔保公司依托奧信集團強大的資金、資源及產業優勢，在中小企業融資性擔保方面取得了長足發展，為促進地方經濟發展方面發揮了重要作用。

據江岸區政府負責人介紹：市經信委及區委、區政府高度重視此次許可證發放工作，融資性擔保機構經營許可證發放和管理，是保障全市擔保行業規范、健康發展的重要舉措。是搭建中小企業融投資平臺，推動和促進民營經濟跨越式發展的有效手段。

據《鄂商》了解，為解決中小企業面臨的融資難問題，發展多層次的資本市場，拓寬直接融資渠道，壯大為中小企業服務的再擔保機構，促使民間融資規范化，合法化，2010年3月起，國家七部委曾先后聯合頒發《融資性擔保公司管理暫行辦法》、《融資性擔保機構經營許可證管理指引》。

自2010年起，武漢市開展了融資性擔保公司規范整頓工作。旨在加強對融資性擔保公司的監督管理，切實防范化解風險，促進融資性擔保行業健康發展。根據省市兩級政府的安排部署，全市首批26家融資性擔保公司獲得經營資格審定批準，僅江岸區就占了10家。

破解中小企業融資難

自去年1月18日貨幣政策轉向以來，央行對金融機構存款準備金率累計調升了12次，達到21.5%的歷史高位。融資難――這個長期困擾中國中小企業發展的問題，在持續收緊的貨幣政策下，顯得尤為突出。

在市場經濟條件下，企業的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是直接融資，通過發行股票和企業債券等形式進行融資；二是間接融資，主要通過銀行貸款和各種金融工具進行融資。目前，中小企業直接融資狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家，其中大多是國有企業，僅有少數產品成熟、效益好、市場前景廣闊的中小企業可以爭取到直接上市籌資。而在債券市場上，中小企業暫時還不是券商的備選企業。所以，對于大多數中小企業來說，間接融資，尤其是通過銀行貸款融資就成為了其獲得資金最為重要的手段。

但是，眾所周知，中國是以信貸銀行為主體的金融體系，信貸銀行的資產占整個中國金融資產的80%左右。從回避風險的角度來看,嫌貧愛富，求大棄小是銀行的本能。銀行在辦理中小企業貸款存在著體制、技術及成本的不對稱，其中最大特點是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風險”，商業銀行為降低“道德風險”，必須加大審查監督的力度，而中小企業貸款“小、急、頻”的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，降低了他們在中小企業貸款方面的積極性。另一方面中小企業自身存在規模小、賬目不清、貸款抵押物不足等，也導致了融資難的存在。

武漢世紀易軟件科技有限公司的總經理李齊春告訴記者，他目前就遭遇了貸款難的困境。作為一家高科技軟件開發公司，前期的產品研發投入必不可少，而且費用比較昂貴，李先生表示，憑借他個人財力無法完成。目前該公司團隊有18人，已經為武漢多家知名服裝、鞋帽企業提供運營、管理控制軟件，在武漢也算小有名氣。他想貸款100―200萬元，擴充公司的團隊，完善產品的研發，使自己的公司上一個新的臺階。但是跑遍了武漢各大銀行，卻碰了一鼻子灰。原因無他，申請貸款抵押物不充足，公司的財務混亂，賬目不清。

融資渠道狹窄讓中小企業融資只有一條路――正規貸款無門，高利貸必然肆虐。據鄂商記者了解到，在武漢短期融資，典當行10天利息4%，貸款公司月利息4――10%。

在這種情況下，第三方融資擔保體系就顯得尤為重要。通過融資擔保體系，中小企業的融資成本是貸款的銀行利息加上一定金額的手續費和擔保費用，遠低于民間高利貸的費用。

中小企業融資范文6

一方面，曾經備受冷落的中小企業，如今已成為各大銀行的座上賓。另一方面，中小企業融資難的深層次矛盾并沒有得到解決。如何讓中小企業更好地從銀行方面獲得貸款，日前，上海銀行副行長王世豪在接受記者采訪時，為中小企業支了幾招。

中小企業上哪兒找錢

王世豪說，根據企業生命周期，不同階段的中小企業，有其不同的尋求資金的渠道。

中小企業在其不同成長階段可獲得的融資模式呈現不同特點。特點一，初創階段一般以權益融資和民間信用借貸為主；到成長階段一般以債務融資為主；擴張階段一般以上市為主等。特點二，根據風險控制模式、擔保條件、針對的融資對象(對業主還是法人)、期限條件等，排列組合，具體的融資品種可以達到上百種，但從大類上看，只有兩種――股權融資和債權融資，或者根據資金的來源渠道分為內源性融資和外源性融資。

王世豪分析道，和上市融資、風險投資等相比較，銀行融資作為一種債權融資，仍是中小企業主要的融資渠道。企業只需付出利息費用即可，具有“門檻相對較低、手續相對簡便、財務費用相對較低、無需出讓股權”的優點。而上市融資、風險投資都屬于股權性融資，中小企業要付出較多的股份予以回報，對于有實質性技術優勢的中小企業來說機會成本較高(雖說該種資金不需付成本，但創業者的機會成本較大)。而且這種融資方式具有“準入門檻較高、財務費用較高、談判(審批)周期較長、專業性更強”的特點。

王世豪進一步分析道，截至2007年9月底，中國企業的各個融資渠道的總余額大約為：銀行貸款27.5萬億元，吸引外資7萬億元，民間自籌和集資5萬億元，國債融資3萬億元，股市募集1.8萬億元，企業債融資0.5萬億元。其中銀行貸款要占全社會融資總量的60％左右，所以從“銀行貸款”仍是今日中國企業融資的主渠道。

窩窩頭何以成香餑餑

“服務中小企業，大有可為，不可不為”。隨著各級政府越來越重視中小企業在解決就業中的地位和作用，原來被視作窩窩頭的中小企業成為越來越多的銀行開始爭搶的香餑餑。

王世豪說：“中小企業與中國就業和社會穩定有著密不可分的關聯，也與我國上世紀歷史上的兩次生育高峰相對應。第一次是在1950～1955年，由于長達13年的全國戰爭(8年抗戰+5年內戰)，原本13年內分散結婚的人們在戰爭結束時集中一起結婚，產生了第一個嬰兒潮，當時用‘民辦學校’解決這代人的就學問題，用‘上山下鄉’運動解決這代人的就業問題。第二次是在1980～1985年，主要由于‘十年’和‘上山下鄉’運動，本來在10年內分散結婚的千百萬知青直到1979年返城后才‘一二三’一起結婚，形成了第二次嬰兒潮，各地政府用‘教育產業化’和‘興建大學城’來解決這代人的就學問題，用大辦‘小企業’來解決這代人的就業問題。為鼓勵就業、發展小企業，中央專門出臺了《中小企業促進法》。”

“近年來，隨著我國股票市場大發展，股權融資日益受到重視，改善了社會融資結構。從2006年至今，股指從1100點升到6000點，股票市值從4萬億元升到25萬億元，股民從6千萬升至1.2億，日交易額從100億元升至2000億元，股市年籌資額從1000億元升至5000億元。以上海為例，2006年GDP的增長率為12％，需要增加貸款2500億元資金，而2006年銀行的貸款增額僅為1800億元，因為上海企業從股市中籌得了600億元資金。”王世豪繼續分析說，“而發行股票和融資券的都是大企業、好企業，中小企業可能性不大。這時銀行發現，要可持續發展，中小企業這塊業務必不可少。而且，相對于好企業、大企業而言，中小企業風險較大，風險溢價后銀行利率可適當上浮。”

中小企業發展階段的不同，也形成了銀行對中小企業金融服務的差異，這種差異體現在“市場細分化、服務品牌化、產品系列化”上。王世豪以上海銀行為例，介紹了該行針對小企業的生命周期設計的系列融資產品。例如：在小企業初創階段，推出了“小企業開業貸款”、“個人助業貸款”等；在小企業發展階段，推出了“中小企業擔保貸款”、“個人商鋪按揭貸款”、“動產質押貸款”；在小企業擴展階段，推出了“小企業收購兼并專項貸款”、“小巨人培育計劃”、“小企業聯保融資”、“法人廠房按揭貸款”等產品；在小企業海外擴展階段，推出了“小企業貿易融資便捷貸款”、“應收賬款出口保理業務”、“標準倉單質押貸款”等；在小企業知識創業階段，推出了“小企業知識產權質押專項貸款”、“小企業高新。技術專項貸款”等品種。王世豪說，上海銀行系列化的融資產品初步滿足了小企業不同發展階段的融資需求。

中小企業緣何貸款難

盡管中小企業已經成為了各家銀行爭搶的香餑餑，而且在尋求資金的過程中最主要的渠道仍舊是銀行，然而，目前中小企業貸款難的現狀依然難以改觀。王世豪分析認為，這是由一定的歷史原因形成的。

首先，市場經濟歷史短。王世豪分析道，我國從清朝結束到現在不滿一百年，真正實行市場經濟的上世紀20、30年代和90年代之后，大約就30年歷史。現在是一個由熟人社會向陌生人社會過渡時期。在以往的熟人社會，社會中人彼此知根知底，因此互相借錢。這在溫州商人和臺商中非常明顯。但是，在陌生人社會，就需要用契約來維持信用度，就需要向銀行借貸。

其次，征信制度歷史短。完整、真實、有效的企業征信體系是緩解小企業融資難的關鍵。但是，中國的信用環境、征信制度包括中介機構的建立都非常晚。上海的征信局是全國最早成立的，也不過是在2000年。但由于立法滯后、信息未得到有效整合而難以獲得，銀行在判斷企業信用狀況方面仍存在一定的不確定性，這一情況在小企業授信方面尤其突出。

再次，小企業歷史短。其實小企業真正的歷史不過20年。初期的小企業大多沒有完善的公司治理結構，內控不健全，管理較弱，企業經營的穩定性除了受外界環境的影響外，更多地受企業主個人因素的影響，不確定性較大，而且經營規模較小，易受經營環境的影響，持續經營及盈利能力很難預測、變數大。銀行必須通過對一些“軟信息、活信息”的收集才能了解到中小企業的真實的經營狀況，這在一定程度上增加了銀行的放款難度。

最后，政府與金融業在為小企業搭建融資平臺、建立融資渠道、設計融資產品方面還只有5～10年歷史，在小企業的融資平臺、渠道建設、產品開發、評價體系等方面尚需進一步總結、探索和創新。

為中小企業貸款支招

一個企業的生命周期會經歷“創業階段、發展階段、成熟階段與衰退階段”。王世豪說，銀行信貸所關注的是企業的發展階段與成熟階段。在這兩個階段，中小企業已度過了高風險的初創階段、經營管理已步入正常軌道，有較為穩定的現金流。正常情況下，這兩個階段的企業更容易獲得銀行貸款。

那么，中小企業修煉怎樣的內功更容易得到銀行的信任和青睞，獲得貸款呢?王世豪為中小企業支了5招。

第一，要經常性地與銀行保持良好的聯系。一個企業可能在任何時候都需要資金的支持，但是不能在急需資金的時候才想到去找銀行。只有平時多接觸，讓銀行對企業有所了解，最后在需要的時候才能夠更容易、更順利地獲得銀行資金的支持。

第二，當企業處于創業期時，最好采取股權融資或其他內源性的融資方式，在企業有了初步發展后，再來找銀行。

第三，當企業急需資金又找不到資金時，建議反思一下企業的項目是否成熟。應給企業多注入些科技含量，當產品更有市場前景時，既可以尋求政府部門相關基金無償資助，也可以獲得私募資金投資，更容易獲得銀行貸款。