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公司財(cái)務(wù)問題研究范文1

一、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)公司在日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)開展過程中，受到內(nèi)外各種環(huán)境因素的影響，造成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理整體目標(biāo)與預(yù)期計(jì)劃之間出現(xiàn)了較大的差異，甚至是出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)公司只要在市場(chǎng)環(huán)境下經(jīng)營，就勢(shì)必會(huì)存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)于融資擔(dān)保公司而言，按照擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理中資金運(yùn)作流程的不同，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及收益分配風(fēng)險(xiǎn)等幾種不同的形式；按照不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型的成因，又可以將融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為政策變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律因素帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)變化造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)等幾種類型。相比其他企業(yè)而言，融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)除了具有普遍的客觀性、全面性、不確定性、共存性以及激勵(lì)性以外，由于融資擔(dān)保公司主要是以向借貸機(jī)構(gòu)擔(dān)保企業(yè)債務(wù)償還能力，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有明顯的隱蔽性、爆發(fā)性、高風(fēng)險(xiǎn)性以及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)困難的特點(diǎn)。

二、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

從外部以及內(nèi)部兩方面系統(tǒng)分析造成融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，其成因如下：

(一)外部因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

融資擔(dān)保公司受到外部因素影響出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是源自于所受保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，在擔(dān)保過程中，由于具有連帶清償責(zé)任，因此所擔(dān)保公司如果由于經(jīng)營困難出現(xiàn)了違約，就必須由擔(dān)保公司償債，因而帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。外部因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，產(chǎn)生的根源來自于擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理不當(dāng)，對(duì)于受保公司的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性審核不全面，抵押物價(jià)值評(píng)估不當(dāng)或者是業(yè)務(wù)操作不規(guī)范等造成的。

(二)內(nèi)部因素造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部因素造成的擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，主要是融資擔(dān)保公司自身財(cái)務(wù)管理等造成的。如果融資擔(dān)保公司為了實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模擴(kuò)展，不合理的對(duì)外籌集資金用于投資，或者是挪用客戶資金造成資金鏈斷裂等，一旦資金回收困難，則很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施研究

(一)強(qiáng)化對(duì)受保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳遞的防范

作為融資擔(dān)保公司而言，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，重要的工作就是應(yīng)該在源頭控制源自于受保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題傳遞。首先，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)受保公司的前期調(diào)查，尤其是對(duì)受保公司財(cái)務(wù)狀況的審查以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的整體評(píng)價(jià)分析，對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)該全面審視是否存在粉飾報(bào)表的問題，并加強(qiáng)對(duì)受保公司資產(chǎn)負(fù)債表以及利潤表的全面分析，在對(duì)受保公司的經(jīng)營狀況以及盈利能力進(jìn)行全面分析以后進(jìn)行決策。其次，在確定擔(dān)保以后，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)受保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，尤其是對(duì)受保公司的資金流向進(jìn)行跟蹤，并定期與受保公司進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)工問題并進(jìn)行提醒作出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

(二)提高融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)價(jià)與控制能力

風(fēng)險(xiǎn)控制管理的基本流程就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)與控制。因此，融資擔(dān)保公司應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別評(píng)價(jià)與控制能力。在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別評(píng)價(jià)方面，重點(diǎn)是關(guān)注自身代償能力情況與經(jīng)營效率狀況，以控制風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)來開展業(yè)務(wù)，并通過對(duì)公司自身的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題。在風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)上，可以通過合理安排擔(dān)保項(xiàng)目或者是擔(dān)保期限實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，可以采用內(nèi)部補(bǔ)償或者是外部補(bǔ)償進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，也可以通過反擔(dān)保、與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、建立再擔(dān)保體系等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，通過這些措施提高融資擔(dān)保公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)控制能力，避免由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題造成過大的經(jīng)濟(jì)損失。

(三)加強(qiáng)對(duì)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

對(duì)于融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，除了采取主動(dòng)的防范管理措施以外，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，通過強(qiáng)化內(nèi)部控制與內(nèi)部審計(jì)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)問題。在內(nèi)部控制管理過程中，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化管理，并加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)工作運(yùn)作都在標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的框架范圍內(nèi)。同時(shí)借助內(nèi)部審計(jì)管理，對(duì)融資擔(dān)保公司全面開展管理審計(jì)、項(xiàng)目審計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)控制審計(jì)，督促公司內(nèi)部自覺強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析與控制，進(jìn)而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

四、結(jié)束語

公司財(cái)務(wù)問題研究范文2

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 措施

引言

隨著我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，證監(jiān)會(huì)以及上證券交易所對(duì)A股上市公司的財(cái)務(wù)披露要求更加嚴(yán)格和規(guī)范。近幾年A股財(cái)務(wù)造假案件的屢屢發(fā)生，上市公司對(duì)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要更加提高警惕，財(cái)務(wù)違規(guī)的成本，被查處后付出的代價(jià)是巨大的。綠大地（002200）財(cái)務(wù)造假，虛假上市交易，2013年2月7日，昆明市中級(jí)人民法院對(duì)綠大地欺詐發(fā)行股票案做出一審判決：認(rèn)定綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證罪，判處罰金1040萬元；公司原實(shí)際控制人何學(xué)葵被判處有期徒刑10年，原財(cái)務(wù)總監(jiān)蔣凱西、原財(cái)務(wù)顧問龐明星、原出納主管趙海麗、原大客戶中心負(fù)責(zé)人趙海艷等人分別被判處6年至2年3個(gè)月不等的有期徒刑并處相應(yīng)罰金。

自上屆證監(jiān)會(huì)主席郭樹清上臺(tái)以來， 證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司治理更加嚴(yán)厲和科學(xué)。因此，作為上市公司的財(cái)務(wù)管理人員，應(yīng)該更加了解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且及時(shí)加以防范。

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

（一）籌資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在資金籌措過程中，產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和導(dǎo)致企業(yè)利潤（股東收益）的可變性?；I資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率高和低，雖然不能通過一些硬性的指標(biāo)進(jìn)行劃分。我們要判斷某上市公司可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既要將它同同行業(yè)其他上市公司進(jìn)行比較，也要與本公司歷史資產(chǎn)負(fù)債率水平進(jìn)行比較。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：兩市非金融類上市公司資產(chǎn)負(fù)債率2012年為59.95%，2011年為59.11%。A股上市公司中整體負(fù)債率呈現(xiàn)上市趨勢(shì)。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，寶石A （000413）2012年資產(chǎn)負(fù)債率由2011年的資產(chǎn)負(fù)債率為30%。而2012年期末資產(chǎn)負(fù)債率上升到75%。這樣，寶石A的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，并且過高的負(fù)債率加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這不得不引起公司決策層和財(cái)務(wù)人員的關(guān)注。

（二）經(jīng)營投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

這是指生產(chǎn)經(jīng)營過程當(dāng)中，由于受到供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)的一系列不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)或者企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。通過查詢滬深上市公司資料可以看出。一些上市公司過份依賴少數(shù)大客戶，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。這樣的公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中，容易受到大客戶的制約，有可能是應(yīng)收賬款的無法正常及時(shí)收回，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；有可能是產(chǎn)品的提價(jià)制約，導(dǎo)致公司利潤無法增加；也有可能由于大客戶合作關(guān)系出現(xiàn)惡化或者合同到期導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷售額銳減。以上市公司蒙發(fā)利（002614）為例，通過查詢公司2012年財(cái)務(wù)報(bào)表：HOMEDICS等前五大客戶年銷售額達(dá)到41.90%，而公司一年期應(yīng)收賬款中金額中，前五名客戶的應(yīng)收賬款額占全部應(yīng)收賬款總額的比例51.40%。由此可見，該公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能是極大的。

此外，上市公司進(jìn)行投資過程中，項(xiàng)目投入后的市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)變化，無論是增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)還是預(yù)期收入減少都容易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；公司進(jìn)行并購重組之后也容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利潤分配產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

上市公司通過生產(chǎn)經(jīng)營后產(chǎn)生利潤結(jié)余，如何分配上市公司利潤，派發(fā)股息回報(bào)公司股東；還是將利潤轉(zhuǎn)化為投資加大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，或者進(jìn)行并購重組；還是將公司盈余進(jìn)行公司股份再回購。這些決策對(duì)于公司的未來發(fā)展，以及公司財(cái)務(wù)狀況都可能會(huì)產(chǎn)生影響。

（四）惡意財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

如引言中提到的上市公司綠大地（002200）財(cái)務(wù)造假案，上市公司實(shí)際控制人以及財(cái)務(wù)人員惡意財(cái)務(wù)造假，一旦被查處，公司將面臨巨額的賠款以及后續(xù)繼續(xù)被股東的可能性，其給股東和二級(jí)市場(chǎng)的投資者帶來極其惡劣的影響。

2013年3月2日，萬福生科自查公告：承認(rèn)2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右；2012年半年報(bào)當(dāng)中，公司虛增營業(yè)收入1.88億元，虛增營業(yè)成本1.46億元，虛增凈利潤4023.16萬元。根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)擬責(zé)令萬福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬元罰款；對(duì)龔永福給予警告，并處以30萬元罰款；同時(shí)對(duì)嚴(yán)平貴等其他19名高管給予警告，并處以25萬元至5萬元罰款。此外，擬對(duì)龔永福、覃學(xué)軍采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，并已送公安機(jī)關(guān)追求上市公司、實(shí)際控制人、相關(guān)高管人員的刑事責(zé)任。

二、上述可能風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）資本市場(chǎng)融資渠道單一，并且難度性較大

由于我國證券市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展不夠成熟，國內(nèi)上市公司融資渠道較為單一，一方面，企業(yè)要想上市，必須經(jīng)過嚴(yán)格審核，一旦后，上市公司要想在資本市場(chǎng)上再進(jìn)行股權(quán)融資，更加難。歷年以來，A股共暫停新股上市公司和再融資3次，期間上市公司無法通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行再融資。這樣以來，上市公司只能通過舉債來解決財(cái)務(wù)資金需求，而他們多數(shù)只能通過向銀行借貸進(jìn)行資金籌措。

（二）國際國內(nèi)宏觀環(huán)境惡化

2008年金融危機(jī)以來，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷惡化，歐美市場(chǎng)的不景氣，國內(nèi)出口型上市公司面臨前所未有的經(jīng)營困境。同時(shí)，國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)未能打開，這些因素導(dǎo)致上市公司不能增加銷售收入和利潤，反而面臨一系列的經(jīng)營困難。

（三）上市公司決策層錯(cuò)誤決策

我國上市公司當(dāng)中，很多公司的經(jīng)營決策，缺乏有效的認(rèn)證，錯(cuò)誤估計(jì)形勢(shì)，盲目上馬不能盈利的經(jīng)營項(xiàng)目等都會(huì)容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，特別是部分行業(yè)由于出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，這使得很多上市公司面臨經(jīng)營困境。例如根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示：目前我國光伏產(chǎn)業(yè)有4000萬千瓦的產(chǎn)能，即使今年的1000萬千瓦全部上馬，也有3000萬千瓦的產(chǎn)能需要自謀出路，有至少三分之二的產(chǎn)能是過剩的。中國光伏產(chǎn)業(yè)出口的主要對(duì)象是：歐洲。但是據(jù)歐盟委員會(huì)6月4日宣布，自6月6日起對(duì)產(chǎn)自中國的太陽能電池板及關(guān)鍵器件征收11.8%的臨時(shí)反傾銷稅。若中歐雙方未能在8月6日前達(dá)成解決方案，該稅率將升至47.6%。由此，可以看出國內(nèi)光伏類上市公司在產(chǎn)能過剩和出口市場(chǎng)遇阻的雙重壓力下，其經(jīng)營狀況惡化，財(cái)務(wù)壓力增大。

（四）并購重組失敗

上市公司由于經(jīng)營擴(kuò)大，進(jìn)行行業(yè)內(nèi)外的并購重組，也是常有的事。我國一些上市公司由于缺乏必要的遠(yuǎn)見，對(duì)并購方案沒有經(jīng)過有效論證，導(dǎo)致并購重組失敗，給上市企業(yè)造成損失，致使公司面臨巨大的并購風(fēng)險(xiǎn)。2004年10月28日，上汽集團(tuán)以5億美元的價(jià)格高調(diào)收購了韓國雙龍48.92%的股權(quán)，由于錯(cuò)誤的估計(jì)預(yù)期收益，收購后管理不善，企業(yè)文化難以相融合，整合幾乎宣告失敗。

（五）上市公司管理層鋌而走險(xiǎn)

由于企業(yè)上市之后至少能帶來如下好處：二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)升值，原始股東資產(chǎn)增值，身價(jià)倍增；給公司能夠帶來巨額的融資，帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，品牌效應(yīng)，提高企業(yè)知名度等。在這些豐厚的利益誘惑面前，企業(yè)實(shí)際控制人以及財(cái)務(wù)高管不惜踐踏法律，鋌而走險(xiǎn)，一副急功近利、貪婪冒險(xiǎn)的賭徒心態(tài)。

上市之后，由于公司的實(shí)際收入，凈利潤等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，表現(xiàn)差強(qiáng)人意。此時(shí)上市公司控制人以及財(cái)務(wù)高管繼續(xù)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，維持上市公司“風(fēng)光”的業(yè)績和凈利潤，一旦東窗事發(fā)，對(duì)上市公司和股東都是致命的打擊。

三、解決上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

（一）完善資本市場(chǎng)籌融資制度

由于我國資本市場(chǎng)長期實(shí)行審批制，企業(yè)要上市，面臨一系列的行政審批，排隊(duì)等候。我國可以借鑒美國等先進(jìn)資本市場(chǎng)的有效經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行注冊(cè)制，或優(yōu)化和精簡(jiǎn)上市審批手續(xù)，完善上市公司發(fā)行新股和退市制度，促使優(yōu)秀上市企業(yè)能夠及時(shí)有效的進(jìn)行融資和再融資，優(yōu)化資本市場(chǎng)資金利用效率，從制度上，增加上市公司有效籌資渠道，防止由于不合理的融資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善籌資結(jié)構(gòu)，不過度舉債

通過查詢歷年A股上市公司平均的資產(chǎn)負(fù)債率后可以看出，比較正常資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該在50%-55%左右。優(yōu)秀的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該是更低的。比如貴州茅臺(tái)（600519），2012年度其資產(chǎn)負(fù)債率只有21.2%。當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)惡化，上市公司經(jīng)營陷入困境的環(huán)境下，負(fù)債率低的公司面臨困境能夠更好的應(yīng)對(duì)困難的環(huán)境，待條件好轉(zhuǎn)后，迅速發(fā)展壯大起來。相反，資產(chǎn)負(fù)債率高的公司，公司經(jīng)營一旦出現(xiàn)惡化，其財(cái)務(wù)壓力是非常巨大的。對(duì)于多數(shù)企業(yè)來講，由于經(jīng)營擴(kuò)張的需要，舉債不可避免，但是應(yīng)該盡力將資產(chǎn)負(fù)債率控制在50%左右，不過度舉債。

（三）重視經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流

現(xiàn)金流量是指一家公司從業(yè)務(wù)經(jīng)營中獲得的現(xiàn)金流入超過現(xiàn)金流出的凈流入數(shù)量。公司經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的指標(biāo)，資產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率 =經(jīng)營流動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷ 資產(chǎn)總額。 一般來說，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率高，是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合管理水平的重要指標(biāo)。上市公司在銷售產(chǎn)品之后，要及時(shí)將應(yīng)收賬款收回，避免由于客戶信用度等導(dǎo)致回收金額和時(shí)間存在不確定性。致使發(fā)生生產(chǎn)資金不足引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高上市公司決策的科學(xué)性

上市公司進(jìn)行經(jīng)營決策過程中，充分進(jìn)行有效性認(rèn)證，認(rèn)真估計(jì)形勢(shì)，避免由于盲目擴(kuò)張和錯(cuò)誤并購重組的案例發(fā)生。采用獨(dú)立董事制度，有利增強(qiáng)董事會(huì)決策的科學(xué)性。

（五）理順公司內(nèi)部財(cái)務(wù)構(gòu)架，做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響

完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)股東大會(huì)監(jiān)督。理順公司內(nèi)部權(quán)利和財(cái)務(wù)構(gòu)架，做到權(quán)責(zé)明確，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)控制和監(jiān)督。

此外證監(jiān)會(huì)管理層要加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的上市公司的處罰力度，對(duì)惡意財(cái)務(wù)造假的上市公司實(shí)行退市處罰，《證券法》也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)這類刑事案件的處罰，從而增加違法成本，震懾財(cái)務(wù)違法行為的發(fā)生。

總之，目前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣的背景下，我國上市公司面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其中非常需要重視的風(fēng)險(xiǎn)。高效、安全的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于上市公司更好的防范風(fēng)險(xiǎn)，保證公司資金安全，增加公司經(jīng)營效率，為上市公司創(chuàng)造價(jià)值。因此，上市公司應(yīng)該重視防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳平.國有上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避研究[A]：2010年度中國總會(huì)計(jì)師優(yōu)秀論文選[C]；2011年

公司財(cái)務(wù)問題研究范文3

一、財(cái)務(wù)集中管理概述

財(cái)務(wù)集中管理簡(jiǎn)單一些解釋就是利用相關(guān)的IT技術(shù)來實(shí)現(xiàn)帳戶統(tǒng)一、會(huì)計(jì)科目統(tǒng)一、業(yè)務(wù)統(tǒng)一、核算統(tǒng)一等等，從而確保所有的財(cái)務(wù)類信息都能夠真實(shí)且規(guī)范，達(dá)到提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及財(cái)務(wù)工作效率的最終目的。此外，為了能夠確保財(cái)務(wù)集中管理工作的順利開展，其中還需要重點(diǎn)針對(duì)企業(yè)內(nèi)部的工作人員以及支出費(fèi)用的各項(xiàng)預(yù)算來進(jìn)行重點(diǎn)的管理。

二、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)集中管理所出現(xiàn)的問題

（一）財(cái)務(wù)同業(yè)務(wù)之間的管理脫節(jié)

由于保險(xiǎn)公司旗下的很多分支機(jī)構(gòu)都需要在完成業(yè)務(wù)的過程中同企業(yè)的財(cái)務(wù)部門之間保持密切的合作關(guān)系，所以在財(cái)務(wù)集中管理的過程中，分支機(jī)構(gòu)如果出現(xiàn)人力資源匱乏的情況則會(huì)造成財(cái)務(wù)審批速度緩慢以及市場(chǎng)敏感度降低的情況，繼而對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的開展帶來嚴(yán)重的制約作用。

（二）集中管理成本過高

財(cái)務(wù)集中工作的開展雖然在某種程度上減少了分支機(jī)構(gòu)的的壓力，但是如果從企業(yè)總部的角度來看卻是將這些成本都集中了，并且如果想要構(gòu)建出一個(gè)用于后援之用的財(cái)務(wù)管理中心的費(fèi)用也是超高的。例如當(dāng)前國內(nèi)已經(jīng)開展財(cái)務(wù)集中管理的平安保險(xiǎn)公司來說，他們用于后援財(cái)務(wù)集中上的費(fèi)用就高達(dá)了數(shù)億元之多，這是讓很多企業(yè)都望塵莫及的。此外，由于財(cái)務(wù)集中管理工作在開展的過程當(dāng)中需要將自己原來的工作流程全部改變，所以其中也會(huì)產(chǎn)生很大一部分的磨合費(fèi)用。

（三）影響分支機(jī)構(gòu)的工作效率

財(cái)務(wù)集中管理工作一旦實(shí)行之后就及其容易出現(xiàn)如下兩點(diǎn)問題：首先，分支機(jī)構(gòu)自身所掌握的各項(xiàng)權(quán)利范圍變得越來越少，繼而在實(shí)際的工作中難免會(huì)出現(xiàn)畏首畏尾的情況，嚴(yán)重的打擊掉了分支機(jī)構(gòu)的工作積極性；其次，由于在實(shí)行集中管理之后，各個(gè)分支機(jī)構(gòu)在遇到?jīng)Q策問題時(shí)都會(huì)優(yōu)先考慮向總公司輕視或匯報(bào)，繼而開始養(yǎng)成了逃避責(zé)任的心理習(xí)慣，對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的總部帶來了較大的工作壓力。

（四）不利于人才的培養(yǎng)

財(cái)務(wù)集中管理在實(shí)行之后，無論是企業(yè)總部還是各個(gè)分支機(jī)構(gòu)當(dāng)中的財(cái)務(wù)工作人員的職責(zé)劃分就變得更為細(xì)致，并且可以將一些簡(jiǎn)單且重復(fù)性較高的工作交給財(cái)務(wù)系統(tǒng)。如此下來，財(cái)務(wù)人員的工作內(nèi)容與工作強(qiáng)度就大大的降低了，雖然從某種程度上緩解了原來身兼數(shù)職的情況，但是這種一人一崗或是多人一崗的現(xiàn)象也讓財(cái)務(wù)工作人員的職業(yè)素質(zhì)于專業(yè)技能開始出現(xiàn)不斷的下滑。

三、增強(qiáng)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)集中管理工作效率的相關(guān)措施

首先能夠確定的一點(diǎn)是，在保險(xiǎn)公司中實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理的主要目的就是為了能夠有效的增加公司總部的管理效益。所以在實(shí)際的工作當(dāng)中，集中管理不能夠僅僅從資金方面著手，同時(shí)還需要對(duì)資金的運(yùn)行計(jì)劃、預(yù)算、成本的控制以及財(cái)務(wù)績效獎(jiǎng)懲制度的制定工作進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。

（一）實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的集中管理

資金是企業(yè)正常運(yùn)行的基礎(chǔ)保證，同時(shí)也是財(cái)務(wù)集中管理工作中的重中之重。在今后的管理工作當(dāng)中，保險(xiǎn)公司的總部需要針對(duì)資金的支出于收入明細(xì)進(jìn)行全面的掌控，同時(shí)針對(duì)分支機(jī)構(gòu)當(dāng)中的管理現(xiàn)況進(jìn)行實(shí)時(shí)的跟蹤于監(jiān)控，如果發(fā)現(xiàn)有人力資源短缺的現(xiàn)象需要及時(shí)的幫助其進(jìn)行解決，確保企業(yè)的運(yùn)行資金能夠?qū)崿F(xiàn)統(tǒng)一調(diào)配和統(tǒng)一管理，繼而達(dá)到財(cái)務(wù)審批速度加快以及減少資金成本的最終目的。

（二）實(shí)現(xiàn)全面的預(yù)算管理

進(jìn)一步實(shí)施全面的預(yù)算管理可以有效的解決集中管理成本過高的現(xiàn)象，首先企業(yè)需要構(gòu)建出一套科學(xué)且系統(tǒng)的預(yù)算編制系統(tǒng)，以保證保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的順利開展作為前提，嚴(yán)格按照急事先行、兼顧大局以及量入為出的原則來開展后續(xù)的工作；其次，企業(yè)的管理總部還需要根據(jù)實(shí)際的情況來對(duì)預(yù)算管理的控制重點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，確保所有的分支機(jī)構(gòu)都能夠?yàn)槠髽I(yè)總部分擔(dān)一些壓力；最后，預(yù)算制度在實(shí)際執(zhí)行的過程當(dāng)中還需要構(gòu)建一套健全的信息反饋制度，總部與各個(gè)分支機(jī)構(gòu)之間應(yīng)該實(shí)時(shí)的共享財(cái)務(wù)信息，繼而達(dá)到降低工作失誤，盡快實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)的最終目的。

（三）實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度

在財(cái)務(wù)集中管理的工作當(dāng)中，總部不僅需要起到指揮大局的作用，同時(shí)還應(yīng)該與所有的分支機(jī)構(gòu)之間制定出一套完善的財(cái)務(wù)管理制度，其中包括授權(quán)審批制度、投資決策管理制度以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)制度等等。此外，為了能夠進(jìn)一步的降低保險(xiǎn)企業(yè)總部的信息管理技術(shù)，企業(yè)還應(yīng)該盡快的將計(jì)算機(jī)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)構(gòu)建出來，繼而讓各個(gè)分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量都能夠提升到一個(gè)新的檔次之中。

公司財(cái)務(wù)問題研究范文4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)重述報(bào)告 時(shí)機(jī)選擇 及時(shí)性

一、引言

在我國，對(duì)財(cái)務(wù)重述報(bào)告的時(shí)間沒有明確的要求，上市公司可以自行決定在什么時(shí)候?qū)ν夤钾?cái)務(wù)重述報(bào)告，一定的機(jī)會(huì)主義行為便由此產(chǎn)生。然而，這一機(jī)會(huì)主義行為存在著嚴(yán)重弊端，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，這一機(jī)會(huì)主義行為會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)該企業(yè)是否盈利做出錯(cuò)誤判斷，進(jìn)而喪失對(duì)該公司財(cái)務(wù)報(bào)告的信心；第二，這種機(jī)會(huì)主義行為還容易引起哄抬股價(jià)等其他行為以牟取暴利，威脅了上市公司的持久發(fā)展，最終導(dǎo)致威脅我國證券市場(chǎng)健康發(fā)展的嚴(yán)重后果。本文從財(cái)務(wù)重述報(bào)告公布的及時(shí)性及股權(quán)集中度出發(fā)，檢驗(yàn)財(cái)務(wù)重述報(bào)告的公布是否存在時(shí)機(jī)選擇的機(jī)會(huì)主義行為。

二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧

kinney和mcdaniel（1989）研究了1976至1985年間發(fā)生財(cái)務(wù)重述的73家上市公司，結(jié)果表明有關(guān)于季度盈余的財(cái)務(wù)重述公司的股價(jià)普遍下跌，并且在1%的水平上顯著。palmrose（2004）選取了1995到1999年間的403份重述報(bào)告，發(fā)現(xiàn)在財(cái)務(wù)重述公告涉及核心賬戶、欺詐、調(diào)減盈余等對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表不利的消息時(shí)，引起股價(jià)下跌的負(fù)面反應(yīng)。hribar等（2004）發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)重述可能使投資者持有的公司股票數(shù)量減少，導(dǎo)致了公司的盈余質(zhì)量下降。在國內(nèi)研究方面，李曉玲、牛杰（2011）研究了2007至2008年間a股上市公司的更正、補(bǔ)充或更正補(bǔ)充公告，采用事件研究法，考察了財(cái)務(wù)重述公告前后日的市場(chǎng)反應(yīng)，研究表明，我國財(cái)務(wù)重述的市場(chǎng)反應(yīng)影響程度較小，但顯著為負(fù)。李世新、劉興翠（2011）認(rèn)為不同類型的重述公告其市場(chǎng)反應(yīng)不同。由收入確認(rèn)問題引發(fā)的財(cái)務(wù)重述，其負(fù)面市場(chǎng)反應(yīng)最大；當(dāng)涉及核心會(huì)計(jì)指標(biāo)及盈余調(diào)減時(shí)，或者重述公告的發(fā)起人為外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其負(fù)面的市場(chǎng)反應(yīng)更為顯著。而關(guān)于收入確認(rèn)問題的財(cái)務(wù)重述，其負(fù)面市場(chǎng)反應(yīng)最大。

三、研究設(shè)計(jì)

1.數(shù)據(jù)來源與樣本選取

本文選取了2008至2012年間在滬深兩市a股上市的所有制造業(yè)上市公司，并從巨潮資訊網(wǎng)上獲取了這5年間年報(bào)補(bǔ)充或更正公告的328份制造業(yè)上市公司作為財(cái)務(wù)重述樣本。然后分析每份財(cái)務(wù)重述報(bào)告的內(nèi)容，判斷每份財(cái)務(wù)重述報(bào)告的消息屬性是好消息、壞消息、無影響或不確定，并將股權(quán)集中度加以區(qū)分，分為50%以上和50%以下，這些資料都是通過手工收集整理的。

2.研究假設(shè)

現(xiàn)實(shí)中，我國的財(cái)務(wù)重述報(bào)告有些是對(duì)年報(bào)重大差錯(cuò)進(jìn)行補(bǔ)救的壞消息，也有些是調(diào)增利潤、減少稅收的好消息。在我國，財(cái)務(wù)重述制度是從2007年開始建立的，時(shí)間相對(duì)短暫，因此有許多有待于完善的地方。由于對(duì)重述公告的披露時(shí)間沒有明確的時(shí)間限制，有些上市公司甚至對(duì)10年前的年報(bào)進(jìn)行重述，導(dǎo)致了信息披露的嚴(yán)重滯后，使得投資者無法及時(shí)獲取公司的相關(guān)信息，直接使得投資者的投資行為產(chǎn)生不良后果。由于審計(jì)師不需要對(duì)財(cái)務(wù)重述公告進(jìn)行審計(jì)，因此，延遲壞消息的披露所獲得的收益要大于其付出的成本。通過上述分析，提出如下假設(shè)：

h1：財(cái)務(wù)重述報(bào)告涉及好消息時(shí)，其公布的時(shí)滯短；財(cái)務(wù)重述報(bào)告涉及壞消息時(shí)，其公布的時(shí)滯長。

在股權(quán)集中度方面普遍存在著兩種觀點(diǎn)：“利益協(xié)同效應(yīng)觀”和“壕溝防御效應(yīng)觀”。有學(xué)者認(rèn)為“利益協(xié)同效應(yīng)”主要體現(xiàn)在第一大股東持有公司半數(shù)以下的上市公司，而第一大股東若持有超過公司半數(shù)以上的持股比例的上市公司體現(xiàn)的主要是“壕溝防御效應(yīng)觀”。蔣基路（2009）證明了股權(quán)集中度與壞賬的應(yīng)計(jì)盈余呈倒u型的關(guān)系。孫永祥（1999）論證了股權(quán)集中度與托賓q值之間的變換關(guān)系。以上文獻(xiàn)都驗(yàn)證了“利益協(xié)同效應(yīng)”和“壕溝防御效應(yīng)”并不是兩種對(duì)立的觀點(diǎn)，二者應(yīng)該統(tǒng)一起來。基于以上分析，本文提出下列假設(shè)：

h2α：第一大股東持股比例達(dá)50%以下的公司，股權(quán)集中度越高，重述公布的時(shí)滯越長。

h2b：第一大股東持股比例達(dá)50%以上的公司，股

集中度越高，重述公布的時(shí)滯越短。

3.變量選取

（1）因變量

財(cái)務(wù)重述報(bào)告公布的時(shí)滯 tl：財(cái)務(wù)報(bào)告重述公告的日期減去其年報(bào)披露的日期。

（2）自變量

①好消息gn：當(dāng)財(cái)務(wù)重述報(bào)告體現(xiàn)的是對(duì)該公司有利或某些會(huì)計(jì)指標(biāo)利好的消息，例如增加了收益、減少稅收及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等，就賦值為1，否則為o。

②壞消息bn ：當(dāng)財(cái)務(wù)重述報(bào)告體現(xiàn)的是對(duì)該公司不利或某些會(huì)計(jì)指標(biāo)不利的消息，例如減少了收益、增加了稅收及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等，就賦值為1，否則為0。

③股權(quán)集中度fir1和fir2。fir1即對(duì)于第一大股東持股不超過半數(shù)時(shí)，fir1取其比例，而持股超過半數(shù)的數(shù)值，fir2取0。fir2即對(duì)第一大股東持股超過半數(shù)時(shí)，fir取其比例，持股不超過50%的數(shù)值，fir2取0。

（3）控制變量

①公司規(guī)模（size）重述公司為當(dāng)年總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。

②國有終極控股（soe）如果最終控制人產(chǎn)權(quán)性質(zhì)為國有則賦值為1，否則是賦值為0。

③年份（year）啞變量。

四、實(shí)證分析

1.變量數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)

表1列示了在2008年到2012年了財(cái)務(wù)重述報(bào)告的a股上市公司各變量的描述統(tǒng)計(jì)。

本論文研究的財(cái)務(wù)重述報(bào)告數(shù)據(jù)來自巨潮信息網(wǎng)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自csmar數(shù)據(jù)庫，經(jīng)手工整理分析每份財(cái)務(wù)重述報(bào)告的內(nèi)容進(jìn)行其余變量的賦值，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)是用spass軟件計(jì)算獲得。

從表1我們可以看出，好消息gn的均值0.18與壞消息bn的均值0.25加起來是0.43，而0.57的消息是無影響的。而股權(quán)集中度方面的均值方面，由于樣本中第一大第一大股東持股比例為50%以上的數(shù)量較少，因此導(dǎo)致fir1大于fir2。

2.財(cái)務(wù)重述報(bào)告與時(shí)滯的實(shí)證結(jié)果與分析

財(cái)務(wù)重述報(bào)告公布的時(shí)滯（tl）指財(cái)務(wù)重述報(bào)告披露日期減去其年報(bào)的披露日期。在此，本文采用2008年至2012年組成的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，利用spass統(tǒng)計(jì)分析軟件來檢驗(yàn)上述假設(shè)，本文建立的回歸模型如下：

tlit=α+β1gnit+β2bn+β3fir1it+β4fir2it+β5sizeit +

β6yearit+β7soe+ε （1）

從表2我們可以看出，財(cái)務(wù)重述報(bào)告為gn與時(shí)滯在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，而壞消息的財(cái)務(wù)重述報(bào)告bn與時(shí)滯在1%水平上正相關(guān)。這說明了財(cái)務(wù)重述報(bào)告公布的時(shí)機(jī)的確存在著一定的機(jī)會(huì)主義行為，即好消息公布的早，壞消息公布的晚，符合了本文提出的第一個(gè)假設(shè)。而本文所選取的制造業(yè)上市公司也存在著這一現(xiàn)象。

fir1在5%水平上正相關(guān)，這說明股權(quán)集中度低的制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)重述公布的時(shí)滯長，這是由于“利益協(xié)同效應(yīng)”導(dǎo)致了公布時(shí)滯的延長，第一大股東持股比例達(dá)50%以下的公司，股權(quán)集中度越高，重述報(bào)告公布的時(shí)滯越長。而fir2在5%水平上負(fù)相關(guān)。這說明第一大股東持股比例達(dá)到50%以上的制造業(yè)上市公司“壕溝防御效應(yīng)”明顯，因此，第一大股東持股比例達(dá)50%以上的公司，股權(quán)集中度越高，重述公布的時(shí)滯越短。

另外，在公司的基本特征中，公司規(guī)模size與時(shí)滯在1%水平上負(fù)相關(guān)，這說明公司規(guī)模越大，財(cái)務(wù)重述的時(shí)滯越短，公布的越及時(shí)。

而股權(quán)性質(zhì)（soe）在1%顯著性水平上正相關(guān)。這說明產(chǎn)權(quán)在市場(chǎng)交易中的重要作用，而產(chǎn)權(quán)的性質(zhì)對(duì)公司相關(guān)信息的披露也有著極其重要的作用。要想避免相關(guān)惡劣影響的出現(xiàn)，在其產(chǎn)權(quán)上必須加以約束。

本文用 durbin-watson 值來檢驗(yàn)隨機(jī)誤差項(xiàng)間的自相關(guān)問題。表2中durbin-watson 值為1.908，接近于2，說明模型中不存在自相關(guān)問題。

五、結(jié)論

通過上述實(shí)證，我們可以得出以下結(jié)論：

第一，好消息的財(cái)務(wù)重述報(bào)告，其公布的時(shí)滯短；壞消息的財(cái)務(wù)重述報(bào)告，其公布的時(shí)滯長。為了證實(shí)制造業(yè)財(cái)務(wù)重述報(bào)告存在公布時(shí)機(jī)選擇的現(xiàn)象，在實(shí)證研究中，本文以我國a股上市公司2008年至2012年發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司為樣本，利用回歸分析的方法對(duì)提出的假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。實(shí)證結(jié)果證明好消息在1%水平上負(fù)相關(guān)，而壞消息在1%水平上正相關(guān)，充分證明了好消息披露的早，壞消息披露的晚這一假設(shè)。

第二，股權(quán)集中度低的制造業(yè)上市公司中，其財(cái)務(wù)重述報(bào)告公布的時(shí)滯長。從實(shí)證結(jié)果可以看出，fir1與時(shí)滯在5%水平上顯著正相關(guān)，這是由于股權(quán)集中度低的公司，往往存在“利益協(xié)同效應(yīng)”，因此，股權(quán)集中度越高，重述公布的時(shí)滯越長。而fir2在5%水平上顯著負(fù)相關(guān)，這說明由于“壕溝防

御效應(yīng)”的作用，股權(quán)集中度越高，公布的時(shí)滯越短。

參考文獻(xiàn)：

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公司財(cái)務(wù)問題研究范文5

【關(guān)鍵詞】上市公司；財(cái)務(wù)信息；網(wǎng)絡(luò)披露

在國際互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)飛速發(fā)展的今天，越來越多的企業(yè)抓住了信息技術(shù)所帶來的機(jī)遇，在鼠標(biāo)點(diǎn)擊之間，將更廣泛的企業(yè)信息提供給信息使用者。財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露，也可稱網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告，是指企業(yè)在充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，通過互聯(lián)網(wǎng)或與之相關(guān)的傳播媒介公開披露企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營與財(cái)務(wù)信息。它的表現(xiàn)形式主要有通過公司自己的網(wǎng)站提供完整的一套財(cái)務(wù)報(bào)表（包括附注和審計(jì)報(bào)告）或者鏈接到存放在因特網(wǎng)其他網(wǎng)站上（如證券交易所網(wǎng)站）的財(cái)務(wù)報(bào)告等。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露在每個(gè)國家都有不同程度的發(fā)展，其重要性日益受到人們的關(guān)注。面對(duì)國外在這個(gè)領(lǐng)域的飛速發(fā)展，我國上市公司在這方面所要做的已不僅僅是知道其重要性，而是將重點(diǎn)放在如何促進(jìn)財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露真正落實(shí)，使財(cái)務(wù)信息披露更加流暢，企業(yè)信息披露效益達(dá)到最大。

一、目前上市公司財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露存在的問題

我國強(qiáng)制要求上市公司進(jìn)行網(wǎng)上財(cái)務(wù)披露的工作始于2000年。由于證監(jiān)會(huì)的強(qiáng)制性規(guī)定，所有上市公司都需要在指定的網(wǎng)站上進(jìn)行年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)的披露。但隨著市場(chǎng)的日漸成熟，目前上市公司財(cái)務(wù)信息網(wǎng)上披露暴露出許多不足，主要表現(xiàn)在：（1）披露的內(nèi)容不全面。對(duì)于非經(jīng)營性信息和有關(guān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的信息披露較少且不夠及時(shí)。結(jié)合上市公司目前公布的年報(bào)可以看出，多以籠統(tǒng)概括內(nèi)容為主，未能深入地涉及財(cái)務(wù)信息，尤其對(duì)關(guān)聯(lián)交易的信息披露很不充分。究其原因，一方面由于證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司網(wǎng)上信息披露的規(guī)范中有特殊要求，即在指定網(wǎng)站上披露后才可以在其他網(wǎng)站公布信息；另一方面也可能由于財(cái)務(wù)信息含有重要的商業(yè)秘密，為了避免在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位，上市公司不愿主動(dòng)披露的過多。（2）披露的對(duì)象較模糊。信息披露的對(duì)象為廣大信息使用者，而對(duì)于具體利害關(guān)系人（如項(xiàng)目投資人、債權(quán)人、擔(dān)保人等）則未能專門提供相關(guān)財(cái)務(wù)信息，披露的信息內(nèi)容與特定使用人的決策分析相關(guān)性不強(qiáng)。這與具體財(cái)務(wù)信息的生產(chǎn)成本較高有一定關(guān)系，但對(duì)象的模糊化也給上市公司財(cái)務(wù)信息操縱提供了滋生的溫床。（3）披露的間隔周期長。披露的間隔周期長，對(duì)于信息使用者來說，信息有些滯后。按照規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)將年度報(bào)告刊登在中國證監(jiān)會(huì)指定的網(wǎng)站上。對(duì)于廣大信息使用者來說，四個(gè)月的時(shí)間將大大降低信息的使用價(jià)值。即使按照證監(jiān)會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)告預(yù)警規(guī)定，上市公司本年度經(jīng)營狀況的重大變化也要等到次年1月份才能全部披露出來，導(dǎo)致報(bào)表上的金額從來不是當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的金額，這對(duì)于信息瞬息萬變的時(shí)代，顯然是不夠及時(shí)的。（4）披露的報(bào)表格式單一。由于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的局限性使上市公司難以在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露更多個(gè)性化的信息，上市公司財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露遠(yuǎn)不能滿足信息使用者的需求。目前國內(nèi)網(wǎng)上披露的報(bào)表多是將現(xiàn)存的紙質(zhì)財(cái)務(wù)報(bào)表轉(zhuǎn)換成電子文檔在網(wǎng)站上進(jìn)行公布，披露格式基本與紙質(zhì)財(cái)務(wù)報(bào)表相同，格式的單一使內(nèi)容難以適應(yīng)信息多樣化的需求。

二、完善上市公司財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露的對(duì)策

（1）上市公司應(yīng)加快公司網(wǎng)站建設(shè)的步伐。上市公司應(yīng)該依托信息技術(shù)促使信息公告的報(bào)送向電子化、標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化方向發(fā)展，實(shí)現(xiàn)通過專用網(wǎng)絡(luò)電子郵件報(bào)送信息公告。另外，現(xiàn)在我國正在引進(jìn)國外“投資者關(guān)系管理”的概念，以引導(dǎo)公司為投資者和新聞媒體參加公司股東大會(huì)創(chuàng)造條件，完善路演形式，增加公司的透明度，方便投資者直接接觸公司。結(jié)合這樣的環(huán)境，我國上市公司可以借鑒外國大公司網(wǎng)站建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，在公司網(wǎng)頁上單獨(dú)辟出“投資者關(guān)系”一欄，將公司的財(cái)務(wù)信息情況列入此欄加以反映，這樣不僅規(guī)范了網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息的放置場(chǎng)所，使投資者能夠清晰明了地知道點(diǎn)擊什么地方就能得到所要的財(cái)務(wù)信息，而且使各公司網(wǎng)站的這個(gè)欄目具有可比性。（2）上市公司應(yīng)該加強(qiáng)網(wǎng)上財(cái)務(wù)信息的技術(shù)含量。從以上分析的我國網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露的現(xiàn)狀來看，目前我國上市公司在其網(wǎng)站上進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露時(shí)，上市公司所采用的信息披露技術(shù)基本上屬于低端的靜態(tài)信息披露技術(shù)。除了少數(shù)幾家公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)用了鏈接設(shè)置以及圖形分析工具等，其余的都只是提供簡(jiǎn)單的HTML以及PDF格式的報(bào)告，少數(shù)以WORD、ASP等格式出現(xiàn)，這些技術(shù)存在的一個(gè)致命的缺陷就是平臺(tái)依附性，以及在文件結(jié)構(gòu)方面不是最優(yōu)，不利于搜索引擎對(duì)財(cái)務(wù)信息的查找。另外，我國上市公司由于自身技術(shù)上的缺陷，幾乎沒有在公司網(wǎng)站運(yùn)用多媒體增強(qiáng)技術(shù)來進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)信息，在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)播年度股東大會(huì)會(huì)議、利潤宣布會(huì)以及財(cái)務(wù)分析大會(huì)的現(xiàn)場(chǎng)情況等等。我認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息如果沒有利用到網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，則這種信息是不完整的，充其量只是多了一個(gè)財(cái)務(wù)信息的獲取渠道，這樣的財(cái)務(wù)信息的有用性是大打折扣的，而且也失去了自身的發(fā)展空間。針對(duì)以上的問題，要完善我國網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露的技術(shù)，就必須發(fā)展財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露的核心技術(shù)——可擴(kuò)展的財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)示語言。（3）規(guī)范網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露主體。網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露主體，即誰應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)上披露財(cái)務(wù)信息。影響我國網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露的主要因素有公司規(guī)模、公司業(yè)績、行業(yè)等，根據(jù)我國的實(shí)際情況，可以將主板市場(chǎng)上的上市公司納入網(wǎng)上財(cái)務(wù)信息披露的主體。一方面，上市公司財(cái)務(wù)信息網(wǎng)下披露經(jīng)過多年的強(qiáng)制規(guī)范，信息披露制度比較健全，再經(jīng)過這幾年網(wǎng)上的自愿性披露，比較容易發(fā)展為網(wǎng)上規(guī)范披露。另一方面，上市公司經(jīng)營規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，有能力也有網(wǎng)上披露的動(dòng)力。同時(shí)，大多數(shù)上市公司擁有自己的網(wǎng)站，從另一方面也具備了財(cái)務(wù)信息網(wǎng)上披露的物質(zhì)條件。（4）制定IT審計(jì)準(zhǔn)則。要發(fā)展我國的IT審計(jì)事業(yè)，首先必須做到有章可循。國家有關(guān)部門要盡快召集IT行業(yè)及財(cái)務(wù)審計(jì)領(lǐng)域的專家學(xué)者，借鑒國際IT審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，研究起草我國IT審計(jì)的基本標(biāo)準(zhǔn)和具體準(zhǔn)則。IT審計(jì)主要考慮IT審計(jì)合同、獨(dú)立性、職業(yè)道德、能力等方面。IT審計(jì)的具體準(zhǔn)則主要應(yīng)包括IT審計(jì)合同、組織關(guān)系和獨(dú)立性、職業(yè)道德和專業(yè)精神、IT審計(jì)計(jì)劃、IT審計(jì)的重要性概念、IT審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、IT審計(jì)取證、IT審計(jì)抽樣、IT審計(jì)文檔、信息系統(tǒng)控制、應(yīng)用系統(tǒng)評(píng)審、對(duì)違規(guī)行為的評(píng)審、信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)外包情況下的審計(jì)、計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)技術(shù)、其他審計(jì)工作成果的利用、IT審計(jì)報(bào)告等。

三、結(jié)語

受規(guī)模、業(yè)績和利益等因素的影響，目前我國上市公司往往都立足于自身利益，缺乏整體的宏觀協(xié)調(diào)。各上市公司追求自身利益的狹隘性和近期性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露水平參差不齊，缺乏規(guī)范。為此，上市公司應(yīng)該加快利用網(wǎng)絡(luò)披露財(cái)務(wù)信息的步伐，提高網(wǎng)絡(luò)信息披露的技術(shù)含量；同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)該制定有關(guān)財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)披露體系的安全機(jī)制。

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公司財(cái)務(wù)問題研究范文6

【關(guān)鍵詞】公司上市 財(cái)務(wù)問題 措施 管理

財(cái)務(wù)規(guī)劃對(duì)公司上市起著關(guān)鍵作用，而許多公司上市在此方面還存在著一些問題，在公司上市之前這些問題都沒有得到過真正的審視，使公司上市后財(cái)務(wù)相關(guān)問題得不到解決，降低了公司的運(yùn)營速度，破壞了公司的效益。緊跟著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷變化，公司上市已經(jīng)成為了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要表現(xiàn)。放眼未來，公司應(yīng)對(duì)現(xiàn)存問題進(jìn)行相應(yīng)的舉措，為企業(yè)排除障礙。

因?yàn)樯鐣?huì)的不斷進(jìn)步，競(jìng)爭(zhēng)也越演越熱，公司兼并重組的現(xiàn)象越發(fā)增多，上市公司成為了國民經(jīng)濟(jì)的主要支撐力量。但公司的財(cái)務(wù)方面依然得不到有效的解決。所以，必須得抓緊完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。

一、公司上市的實(shí)質(zhì)與意義

公司上市的實(shí)質(zhì)主要是把上市作為目標(biāo)，多樣化發(fā)展公司業(yè)務(wù)，使公司達(dá)到上市的基本條件，完成現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，從根本上樹立公司形象，成為行業(yè)的代言人，以及整頓好管理模式和組織結(jié)構(gòu)，從而提高公司內(nèi)在的企業(yè)文化，成為行業(yè)中的佼佼者。

公司上市的意義主要從以下幾個(gè)方面闡述。一是提高公司的市場(chǎng)配置能力，同時(shí)可以加大公司的資金籌集項(xiàng)目規(guī)模，這樣不僅能快速的讓企業(yè)經(jīng)濟(jì)得到周轉(zhuǎn)，而且還能使公司向集團(tuán)化發(fā)展。二是可以使公司發(fā)展更加穩(wěn)定和強(qiáng)大，拓寬公司市場(chǎng)渠道，進(jìn)一步推動(dòng)公司邁向國際化。三是能夠加快公司股份制改革，提高公司轉(zhuǎn)化速度，給證券交易帶了新的力量。四是能夠調(diào)整公司的內(nèi)部資金鏈，減少資金短缺狀況的發(fā)生，在一定程度上能夠控制好公司中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

二、公司上市中所存在的財(cái)務(wù)問題

隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，市場(chǎng)成交量的快速增長，上市公司在財(cái)務(wù)方面還是會(huì)存在著一些問題，有一定的困擾阻礙著公司上市的發(fā)展。例如：財(cái)務(wù)機(jī)制不夠完善。而這個(gè)問題一定要達(dá)到更深層次的研究，尋根究底，尋找到合理的解決措施，這樣才能真正意義上的解決財(cái)務(wù)問題。

（一）上市公司股權(quán)過分集中

在許多上市公司中，就有如下這個(gè)的問題。比如：股東股權(quán)過分集中。這樣使上市公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)不受自己管理，任意被股東們擺布。就目前而言，在別人看來只是披著羊皮的狼，根本就沒有監(jiān)督機(jī)制。重要的是，上市公司的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)代表的利益并不是一樣的，董事會(huì)是以自身的利益為住，股東們則是追求投資為主，所以對(duì)應(yīng)的是自身價(jià)值能否得到升值成為股東們的關(guān)注點(diǎn)，而中小型的股東們因?yàn)闊o法加入到公司管理中去，利益得不到有效的保障，自己本身的意愿可能無法表達(dá)，從而使財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)不合理現(xiàn)象越發(fā)突出。

（二）內(nèi)部控制人控制情況嚴(yán)峻

我國的上市公司有很多都是依靠國有企業(yè)改革而來的，那么公司和政府的聯(lián)系是十分密切的。上市公司的領(lǐng)導(dǎo)多數(shù)在政府或行政機(jī)關(guān)擔(dān)任過相關(guān)要職的，然后被安排到公司中去，所以公司很多方面都會(huì)被政府干預(yù)，而領(lǐng)導(dǎo)者因其影響會(huì)在公司中實(shí)施行政管理方式，即是董事長又是總經(jīng)理。致使，內(nèi)部控制人在管理公司時(shí)，不用承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也不享受公司效益，缺乏激勵(lì)作用，這樣公司發(fā)展不夠平穩(wěn)，只能在短期內(nèi)提高業(yè)績卻無法長期保持業(yè)績，提升效率。

（三）缺乏健全的財(cái)務(wù)信息

緊跟著經(jīng)濟(jì)體制的變革，公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)都是相互分離的，企業(yè)上市后所有權(quán)更加分離，權(quán)利不停減少，依據(jù)目前來說，經(jīng)營者在條條框框下，知道什么是對(duì)自己有利的事情，如何紕漏財(cái)務(wù)信息，怎么選擇合適的方法披露和什么時(shí)候該披露其財(cái)務(wù)信息。而因?yàn)檫@些，許多經(jīng)營者都只會(huì)宣傳公司好的一面，對(duì)公司不好的都會(huì)隱藏。我國現(xiàn)在對(duì)上市公司的處罰力度也不夠，致使有些公司出現(xiàn)了偽造財(cái)務(wù)信息的現(xiàn)象出現(xiàn)，缺乏健全的財(cái)務(wù)信息紕漏。

三、完善公司上市的財(cái)務(wù)措施

（一）合理進(jìn)行企業(yè)盈利規(guī)劃

我國大部分的股民和投資者購買股票都是為了獲取利潤，即盈利，所以盈利對(duì)于一個(gè)公司來說是至關(guān)重要的。而公司往往都會(huì)使用會(huì)計(jì)方面的一些舉措來讓公司獲得基本的盈利。例如：規(guī)劃策略、會(huì)計(jì)政策的選擇運(yùn)用、銷售方式的合理安排、收入費(fèi)用入帳的選擇和戰(zhàn)略的交易等。另一個(gè)方面，公司的領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該重視在盈利規(guī)劃中的公司規(guī)范，多防范于風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能使公司運(yùn)營的更加迅速和合理規(guī)范，使相關(guān)的重復(fù)交易現(xiàn)象降低，重新整頓相關(guān)公司業(yè)務(wù)。從而增加公司的運(yùn)營的業(yè)務(wù)，使公司變成以核心業(yè)務(wù)為主，其他業(yè)務(wù)多樣化的公司。同時(shí)，還要關(guān)注到上市公司時(shí)的質(zhì)量和企業(yè)重組相關(guān)問題，這樣不僅有利于提高公司的生產(chǎn)率，還可以擴(kuò)大公司效益贏得行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促使企業(yè)發(fā)展的更快，更強(qiáng)。

（二）加強(qiáng)公司的資金管理

公司的內(nèi)部資金管理為公司起到了一個(gè)保障作用。而我國上市公司通常是以兼并重組為導(dǎo)向，周圍的資金環(huán)境較復(fù)雜，在面臨這樣的情形下對(duì)資金管理方面更應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。不管任何時(shí)候都應(yīng)該及時(shí)準(zhǔn)確的知道公司資金的流動(dòng)狀況和異常，要健全好資金控制體系。而公司中的承載力度方面也是有限的，所以，必須要確定企業(yè)的流動(dòng)速度和資金周轉(zhuǎn)速度同步發(fā)展，使這些資金管理問題都能受公司控制，資金的落實(shí)情況能讓管理者清楚知道，杜絕一切挪用公款的事情發(fā)生，保證資金安全。另一個(gè)方面，要強(qiáng)化董事會(huì)獨(dú)立性。首先，預(yù)算獨(dú)立。使董事會(huì)不依賴于上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，獨(dú)立預(yù)算。其次，設(shè)立獨(dú)立董事制度。降低股東對(duì)獨(dú)立董事的干預(yù)，增加董事的參與度。

（三）健全財(cái)務(wù)信息

隨著現(xiàn)代技術(shù)的飛速發(fā)展，上市公司應(yīng)真誠相待，與別的公司保持一個(gè)長期合作的關(guān)系。最大程度上保護(hù)信息的真實(shí)性，使企業(yè)內(nèi)部的信息形成統(tǒng)一的處理模式，防止信息出現(xiàn)錯(cuò)誤或雜亂無章，保證各部門信息指標(biāo)的規(guī)范，防范企業(yè)內(nèi)部人員，的現(xiàn)象滋生。另一方面，要完善好完善信息披露機(jī)制，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，結(jié)合實(shí)際，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的重要事件和交易事項(xiàng)進(jìn)行披露。披露出的信息要經(jīng)過審核，檢驗(yàn)其是否真實(shí)可靠、詳盡完整。防止虛假信息擾亂市場(chǎng)，增加信息的真實(shí)性。完善企業(yè)信息披露的整體制度規(guī)范，確保披露出的信息的質(zhì)量。

（四）增加董事會(huì)獨(dú)立性，發(fā)揮監(jiān)事會(huì)作用

董事會(huì)具有經(jīng)營決策和監(jiān)督約束的雙重職能，掌握著公司的財(cái)務(wù)決策權(quán)，是加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)治理的關(guān)鍵。目前受控股股東的影響，我國上市公司董事會(huì)的獨(dú)立性還不夠，所以要強(qiáng)化董事會(huì)獨(dú)立性。首先，預(yù)算獨(dú)立。使董事會(huì)不依賴于上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)，獨(dú)立預(yù)算。其次，設(shè)立獨(dú)立董事制度。降低股東對(duì)獨(dú)立董事的干預(yù)，增加董事的參與度。另一方面，要有效發(fā)揮監(jiān)事會(huì)作用，保持其獨(dú)立性，維護(hù)股東利益，特別是中小型股東，防止股東按照個(gè)人意愿做出損害集體利益的事，充分發(fā)揮其監(jiān)事會(huì)職能。

四、總結(jié)

總而言之，本文主要講述了公司上市的實(shí)質(zhì)與意義，在公司上市中所存在的財(cái)務(wù)問題，針對(duì)這些問題提供了相關(guān)的一些措施。而在公司經(jīng)營活動(dòng)中，財(cái)務(wù)管理方面依然存在很多的問題，不解決這些問題，公司上市和經(jīng)營將會(huì)受到一定的影響，嚴(yán)重的將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)虧空或倒閉。為此，不斷完善財(cái)務(wù)管理方面的問題，才能促使公司穩(wěn)定健康的發(fā)展。同時(shí)，公司要根據(jù)自身的實(shí)際情況，不斷調(diào)整財(cái)務(wù)管理問題，并跟著企業(yè)的不斷發(fā)展，對(duì)財(cái)務(wù)問題進(jìn)行相對(duì)的調(diào)整，從而充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在公司上市中的作用，為公司的發(fā)展提供保障。

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