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金融學(xué)金融工程的區(qū)別范文1
關(guān)鍵詞：問題式學(xué)習(xí)法 公司金融 運(yùn)用
中圖分類號：G633.98 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2013）06（a）-0179-02
問題式學(xué)習(xí)法（Problem-based Learning，簡稱PBL）是西方學(xué)校教育改革浪潮中越來越受到重視的一種新興教學(xué)方式。該方法強(qiáng)調(diào)問題驅(qū)動學(xué)習(xí)，問題貫穿學(xué)習(xí)過程的始終，建設(shè)問題型學(xué)習(xí)環(huán)境，主張在解決問題中獲得知識并發(fā)展能力，開發(fā)和使用各種適宜的學(xué)習(xí)策略以達(dá)成有效的教學(xué)效果[1]。實踐證明，這種方法有利于激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，調(diào)動學(xué)習(xí)積極性和主動性，有利于培養(yǎng)他們解決實際問題的能力以及交流合作的能力等。
1 《公司金融》課程特色
1.1 《公司金融》在金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)計劃中的定位
現(xiàn)代金融學(xué)分為宏觀金融學(xué)和微觀金融學(xué)兩大部分[2]。宏觀金融學(xué)特別關(guān)注理論問題或宏觀問題，將貨幣金融學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際金融學(xué)等作為重要的課程來開設(shè)，這便是“經(jīng)濟(jì)學(xué)院模式”。其實，宏觀金融學(xué)在很大程度上可看做宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的貨幣演繹。微觀金融學(xué)特別關(guān)注金融領(lǐng)域的實踐問題或微觀問題，尤其是金融市場上各類的金融活動，因此將金融市場、投資學(xué)、公司金融、金融工程、期貨期權(quán)等作為重要課程來開設(shè)，這便是國外著名大學(xué)的“商學(xué)院模式”。我國目前金融學(xué)科定位的思路是多種模式并存和多元化發(fā)展。但是人們普遍對金融學(xué)科的認(rèn)識都以宏觀金融為主，這主要是和我國長期以來高校金融專業(yè)的課程設(shè)置有關(guān)，把教學(xué)重點放在了貨幣金融、國際金融等課程上，而微觀金融領(lǐng)域的課程設(shè)置相對薄弱。
近年來，隨著微觀金融在金融學(xué)中的日益得到重視，國內(nèi)各大高校金融專業(yè)紛紛將《公司金融》設(shè)置為主干課程。但是，與傳統(tǒng)的貨幣金融學(xué)、國際金融學(xué)相比，公司金融學(xué)在教學(xué)方面的發(fā)展相對滯后，主要表現(xiàn)在：優(yōu)秀教材數(shù)量少，教學(xué)內(nèi)容不統(tǒng)一，教學(xué)方法相對落后。從這個意義上講，公司金融課程雖然在國內(nèi)高校金融教學(xué)中處于核心地位，但同時也是金融核心課程體系中較為薄弱的環(huán)節(jié)[3]。
1.2 《公司金融》與《財務(wù)管理》的區(qū)別
早在20世紀(jì)80年代（1988），我國學(xué)者從西方國家的商學(xué)院引入“Corporate Finance”。對其既可譯為“財務(wù)管理或公司理財”，也可譯為“公司金融”，這就導(dǎo)致了不少學(xué)生甚至部分老師的疑惑，感覺這兩門課是一回事，其實不然。
（1）學(xué)科屬性和研究內(nèi)容的不同。《公司金融》屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)科，《財務(wù)管理》屬于管理學(xué)科，《公司金融》在內(nèi)容上注重經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)理論與實踐的結(jié)合，研究范疇不再局限于公司內(nèi)部，因為現(xiàn)代公司的生存和發(fā)展都離不開金融系統(tǒng)，所以必須注重公司與金融系統(tǒng)之間的關(guān)系，綜合運(yùn)用各種形式的金融工具與方法，進(jìn)行風(fēng)險管理和價值創(chuàng)造，這是現(xiàn)代公司金融學(xué)的一個突出特點；同時它還涉及與公司融資、投資以及收益分配有關(guān)的公司治理結(jié)構(gòu)方面的非財務(wù)性內(nèi)容。當(dāng)然兩者也有共通的，如投資、籌資、資本結(jié)構(gòu)、股利政策等。
（2）與金融市場、投資學(xué)相關(guān)內(nèi)容的區(qū)別。兩門課雖然有共通的內(nèi)容，但《公司金融》在講解這些主體內(nèi)容時要把與金融市場和投資學(xué)相關(guān)的理論貫穿其中，如投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、有效市場假說等。而《財務(wù)管理》與金融市場、投資學(xué)等內(nèi)容結(jié)合不緊密，甚至可以完全忽略。
（3）實務(wù)內(nèi)容的區(qū)別。在《公司金融》課程中，公司面臨的宏觀環(huán)境是不斷變化的，作為金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，需要具備面對不確定性環(huán)境的果斷判斷能力，而不是對各種信息記錄和處理，即使要處理數(shù)據(jù)，也是需要大樣本數(shù)據(jù)，通過計量回歸的方法，分析公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)決策及績效的影響，從而總結(jié)出一般性的規(guī)律。而《財務(wù)管理》課程強(qiáng)調(diào)每個企業(yè)自身的特殊性因素，其實務(wù)部分更多通過案例分析來完成[4]。
2 當(dāng)前《公司金融》教學(xué)方法現(xiàn)狀
高校金融學(xué)專業(yè)《公司金融》教學(xué)法主要包括：傳統(tǒng)填鴨式、案例教學(xué)[5]和雙語教學(xué)[6]等方法。傳統(tǒng)填鴨式過分注重教學(xué)內(nèi)容的講解和呈現(xiàn)，整個教學(xué)過程以教師為中心，教師在課堂講授教材內(nèi)容，輔以適當(dāng)?shù)奶釂枺瑢W(xué)生被動接受問題，被動思考，因此容易造成學(xué)生主動性思考問題的意識淡薄，不愿意動腦筋，容易使學(xué)生遇到現(xiàn)實問題往往束手無策，不利于培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力。
案例教學(xué)法是將典型案例應(yīng)用于課堂教學(xué)，通過教師講授，組織學(xué)生討論，撰寫案例分析報告，最后教師進(jìn)行歸納總結(jié)講評等過程來實現(xiàn)教學(xué)目的的方法。該方法可調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，加深對理論的理解，同時促使教師提高自身專業(yè)水平。國外優(yōu)秀案例撰寫具有嚴(yán)格的規(guī)范，在設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)上，有思考性、概念方法和信息表達(dá)等多種考察指標(biāo)。但國內(nèi)案例普遍規(guī)范性不夠，導(dǎo)致課堂講授隨意性較大。而且《公司金融》強(qiáng)調(diào)一般性的財務(wù)決策依據(jù)，若完全采用案例教學(xué)法不利于總結(jié)一般性的規(guī)律。案例教學(xué)法更適合《財務(wù)管理》。
雙語教學(xué)法指用一門外語（主要是英語）作為授課語言的教學(xué)模式，一般實行的辦法是教師根據(jù)學(xué)生外語水平的狀況，采用全英文或中英文結(jié)合的方式講授，而課件和教材使用英文版的。這樣的授課模式主要安排在完成了基礎(chǔ)課教學(xué)任務(wù)之后的專業(yè)課部分，這是建立在學(xué)生已經(jīng)同時擁有了外語基礎(chǔ)和專業(yè)課基礎(chǔ)的前提下展開的。不過我國大學(xué)生外語學(xué)習(xí)在聽、說兩方面是弱項，實施雙語教學(xué)的效果往往會打折扣。
3 問題式學(xué)習(xí)法基本特征和基本策略
問題式學(xué)習(xí)法不同于傳統(tǒng)的問題式教學(xué)和問題解決學(xué)習(xí)。問題式學(xué)習(xí)的主要特征是，問題的非良構(gòu)性和知識發(fā)生性，即學(xué)生接受的是條件不充分的非良構(gòu)性問題，而不是現(xiàn)有的知識。這樣，在問題的啟動下，又會不斷地產(chǎn)生新問題，迫使學(xué)生不斷地去探索新知識，以嘗試解決不斷涌出的新問題，從而通過主動學(xué)習(xí)而使系列知識得以不斷發(fā)生而被掌握，這就是知識發(fā)生性的特征。而傳統(tǒng)的問題式教學(xué)，問題是良構(gòu)性的，即學(xué)生在限定的條件中尋找預(yù)先設(shè)定好的答案，提供一個合適的標(biāo)桿以便學(xué)習(xí)者把所學(xué)知識附著在上面；而問題解決學(xué)習(xí)開發(fā)使用的則是知識延伸性的問題，即學(xué)生鞏固所學(xué)知識并轉(zhuǎn)化為實際生活本領(lǐng)的工具，是知識延伸性的。
問題式學(xué)習(xí)法的基本策略包括“組織小組”“創(chuàng)設(shè)問題情景”“師生合作互動”和“學(xué)習(xí)反思與結(jié)果評價”等四大要素[1]。在具體實施過程中，有三種策略在問題式學(xué)習(xí)法中影響比較大。
（1）小組合作—活動學(xué)習(xí)策略。這一策略注重學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性、參與性、過程性以及小組合作能力的培養(yǎng)，讓學(xué)生在輕松和諧、互動互助的氛圍中積極參與學(xué)習(xí)活動，特別有利于培養(yǎng)學(xué)生的交往動機(jī)。過程大致包括：組織小組、開始問題、跟進(jìn)行動、活動匯報、反思總結(jié)等環(huán)節(jié)。
（2）自主—合作循環(huán)學(xué)習(xí)策略。這一策略側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生的毅力和堅持到底的精神，對比較困難的問題可以通過再次分析，重新確定學(xué)習(xí)要點，再學(xué)習(xí)，然后再與小組交流合作，直到找出解決問題的最佳途徑。其實施過程可概括為以下環(huán)節(jié)：提供新問題、小組交流、初步解決問題、進(jìn)一步自主學(xué)習(xí)、小組再交流、重復(fù)以上環(huán)節(jié)直到問題解決。
（3）合作—探究學(xué)習(xí)策略。學(xué)習(xí)是一個持續(xù)不斷向前發(fā)展的過程，總有新的問題需要學(xué)生和老師去探究。這一策略讓學(xué)生親身體會到“學(xué)無止境”的意味，變被動學(xué)習(xí)為主動學(xué)習(xí)，真正讓學(xué)生做學(xué)習(xí)的主人，有利于培養(yǎng)學(xué)生終身學(xué)習(xí)的態(tài)度。其實施可概括為：呈現(xiàn)一個問題、確定學(xué)習(xí)要點、分類把握、分享和應(yīng)用新知識、進(jìn)一步探究新問題等環(huán)節(jié)。
兼顧到課程的學(xué)時分配和時限，擬采用第一種策略。
4 問題式學(xué)習(xí)法在《公司金融》課程中實施的示例
《公司金融》的許多領(lǐng)域充滿著“謎”（Puzzle）[7]。事實上，對于公司金融的諸多決策甚至所有決策，無法給出應(yīng)該這樣做或不應(yīng)該那樣做的建議，充其量只能給出可能的實現(xiàn)路徑以及可能的理論解釋。為此，課程以投資決策、融資決策和分配決策等為基本架構(gòu)，嵌入現(xiàn)值理論、資本結(jié)構(gòu)理論、公司治理等主要的公司金融理論。試圖在討論投資決策、融資決策和分配決策的基本原則、方法的同時，強(qiáng)調(diào)這些做法的可能的理論解釋。因此，鑒于《公司金融》課程特點，筆者認(rèn)為采用問題式學(xué)習(xí)法有利于學(xué)生在“謎”的啟動下，不斷產(chǎn)生新問題，不斷去探索新知識，從而訓(xùn)練學(xué)生面對不確定性環(huán)境的果斷判斷能力。
問題式學(xué)習(xí)基本策略的關(guān)鍵在于創(chuàng)設(shè)問題情景。由問題引出相關(guān)概念和原理，并通過問題的解決達(dá)到學(xué)習(xí)目的。本科階段的《公司金融》定位于公司金融最基本的框架、概念及原理，即實現(xiàn)公司金融目標(biāo)的投資決策、融資決策和分配決策。本文擬以投資決策為例，在介紹完導(dǎo)論后即進(jìn)入問題式學(xué)習(xí)的環(huán)節(jié)。
第一步，分組。可以采取自由組合，也可以指導(dǎo)學(xué)生分組，人數(shù)一般10人一組，要求小組成員分好工，討論時效率就更高些。并且每一組老師都必須參與其中，履行學(xué)習(xí)促進(jìn)者角色。
第二步，開始問題。問題要能夠吸引學(xué)生，激發(fā)他們的學(xué)習(xí)興趣。在授課過程中提出的問題是：如果你是公司CEO，在投資時，要決策什么、理論依據(jù)是啥？決策過程中可能遇到什么情況、如何解決？這些問題在講導(dǎo)論課時就下發(fā)給學(xué)生。
首先，問題幾乎涵蓋了本科階段投資決策的全部內(nèi)容。按照本科教學(xué)計劃，投資決策包括：預(yù)測投資規(guī)模、確定投資結(jié)構(gòu)、研究投資環(huán)境、評價投資方案、選擇可行投資方案。具體來說包括金融性資產(chǎn)投資和生產(chǎn)性資產(chǎn)投資兩部分，金融性資產(chǎn)投資內(nèi)容主要涉及證券的估價，介紹估價的原理和方法；生產(chǎn)性資產(chǎn)的投資內(nèi)容包括現(xiàn)金流量和資本預(yù)算，而資本預(yù)算部分的內(nèi)容主要包括：基本的資本預(yù)算方法即凈現(xiàn)值法（NPV法）的介紹、凈現(xiàn)值法的實際運(yùn)用、資本預(yù)算的風(fēng)險調(diào)整和控制、資本配置條件下的資本預(yù)算、凈現(xiàn)值法面臨的挑戰(zhàn)等。下面來分析以上問題如何涵蓋這些內(nèi)容的。
“在投資時要決策什么”，這是一個總領(lǐng)性的問題，可讓學(xué)生討論學(xué)習(xí)要點，也可由老師提示要點即投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資環(huán)境、投資方案、選擇可行方案等。“理論依據(jù)是啥”，因為規(guī)模往往受融資的影響，投資結(jié)構(gòu)比如金融資產(chǎn)和生產(chǎn)性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)本身就要單獨講解，投資環(huán)境可放在下一步的討論，所以老師可以提示重點討論方案選擇的理論依據(jù)，這個問題就把金融性資產(chǎn)估價的基本原理和方法、生產(chǎn)性資產(chǎn)資本預(yù)算基本方法即凈現(xiàn)值法涵蓋進(jìn)去了，兩類資產(chǎn)的估值方法都會包括現(xiàn)值理論和風(fēng)險收益權(quán)衡的理論，凈現(xiàn)值法還把公司金融核心的觀念即現(xiàn)金流量包括進(jìn)去了。
“決策過程中可能遇到什么情況、如何解決”，決策過程中可能會面臨不確定性、資本約束、投資時機(jī)以及公司治理等問題，如果是不確定性，就要進(jìn)行資本預(yù)算的風(fēng)險調(diào)整和控制；如果是資本約束，就要討論在資本配置條件下凈現(xiàn)值法的修正應(yīng)用；如果是投資時機(jī)和公司治理，就要涉及凈現(xiàn)值法面臨的挑戰(zhàn)的討論?？梢?，問題把本科階段投資決策所涉及的基本概念和原理都涵蓋進(jìn)去了，可以達(dá)到學(xué)習(xí)的目的。
其次，問題是非良構(gòu)性的，學(xué)生并沒有事先接受基礎(chǔ)知識，而是條件不充分的問題，依據(jù)問題去不斷探索，是知識發(fā)生性的。
第三步，跟進(jìn)行動。小組成員交流所查閱和所學(xué)到的東西。
第四步，活動匯報。各小組以不同形式匯報形成結(jié)論的過程。
第五步，反思總結(jié)。問題式學(xué)習(xí)方法的落腳點是學(xué)習(xí)反思與結(jié)果評價確認(rèn)。不斷反復(fù)過程，能夠鍛煉學(xué)生面對不確定環(huán)境時迅速決策的能力，并加強(qiáng)了團(tuán)隊合作與交流的能力。
5 實施效果評價及思考
問題式學(xué)習(xí)法于2012年春季學(xué)期在我校應(yīng)用技術(shù)學(xué)院0924金融專業(yè)班實踐，秋季學(xué)期在經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院1024金融專業(yè)班實踐，基本上都達(dá)到預(yù)期效果。假定學(xué)生是CEO，一下子就把學(xué)生的興致調(diào)動起來了。學(xué)生們通過分頭查閱資料、小組討論以及和老師的互動，在完整回答以上問題后，他們的頭腦中形成了較為完整的投資決策的思考分析過程，這就是學(xué)習(xí)《公司金融》的目的，不是教會學(xué)生如何做，而是教會學(xué)生的思考分析能力。老師做最后的梳理講解時，學(xué)生不再盲目，明白為什么要講解這部分那部分，明白每個知識點的來龍去脈。同時，學(xué)生們學(xué)會了與人和諧相處，還激發(fā)了學(xué)生對《公司金融》這門課的濃厚興趣。
為保證問題式學(xué)習(xí)法的有效實施，還應(yīng)注意平衡不均等的參與機(jī)會，防止個別學(xué)生搭便車的現(xiàn)象。在某些情況下，個別能力強(qiáng)而自信的學(xué)生可能會承擔(dān)全部的學(xué)習(xí)任務(wù)和發(fā)言機(jī)會，致使一部分學(xué)生無所事事干脆搭便車。解決的辦法就是讓小組長明確落實每個成員的任務(wù)，并檢查各自完成的情況，加強(qiáng)對個體學(xué)習(xí)結(jié)果的考核，教師對小組長的管理成績單獨考核。另一方面，教師的點評很重要，不能只找答案，還要尋找規(guī)律，真正讓學(xué)生知其所以然。還要處理好問題式學(xué)習(xí)法與其他教學(xué)方法的關(guān)系，并不完全取代傳統(tǒng)的以及其他的講授法，應(yīng)該結(jié)合起來應(yīng)用。
參考文獻(xiàn)
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金融學(xué)金融工程的區(qū)別范文2
關(guān)鍵詞：知識傳授；人文教育；教學(xué)改革
一、利用多媒體手段進(jìn)行直觀教學(xué)，抓好課堂教學(xué)的主要環(huán)節(jié)
多媒體教學(xué)集文字、聲音、圖形、圖像、影像等多種媒體信息于一身，將知識顯像化、趣味化，正確表達(dá)了學(xué)科的知識內(nèi)容，反映了教學(xué)過程和教學(xué)策略，具有友好的人機(jī)交互、遠(yuǎn)程反饋的功能，彌補(bǔ)了板書表達(dá)的不足和缺陷。金融學(xué)精品課程課件的制作，只有在教學(xué)實踐中反復(fù)使用，不斷修改，才能符合教學(xué)規(guī)律。利用先進(jìn)的多媒體手段進(jìn)行課堂教學(xué)，必須同時抓好傳統(tǒng)的幾個教學(xué)環(huán)節(jié)：
第一、講清基本知識點是搞好課堂教學(xué)的基本環(huán)節(jié)。金融教師講清基本概念、基本理論，及其重要性和所處的地位與作用，也是課堂教學(xué)所要達(dá)到的最起碼的目的。否則就可能是課上熱熱鬧鬧，課后茫茫然然，對所學(xué)課程缺乏理論功底。金融課對許多學(xué)生來講，本身是一門很生疏的課程，專業(yè)性強(qiáng)，概念抽象，因此，在教學(xué)中應(yīng)注重基本知識點的講授。如：在講到商業(yè)信用、消費信用基本概念時，可用超級鏈接重點講解，從現(xiàn)實中如何操作具體業(yè)務(wù)出發(fā)，給學(xué)生以直觀的印象，然后推導(dǎo)出理論進(jìn)行總結(jié)，加深學(xué)生的印象。
第二、抓住重點和難點是搞好課堂教學(xué)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。所謂重點，就是重要的理論、知識等內(nèi)容；所謂難點，就是較難理解，不易把握的內(nèi)容。由于課時的限制，在講授中除按教學(xué)計劃、教學(xué)大綱講授一般內(nèi)容外，講清重點、難點，就能以點帶面，加深理解，否則本門課程的學(xué)習(xí)就只能是囫圇吞棗。要引導(dǎo)學(xué)生理清知識點，明確知識的重點和難點，把握知識的內(nèi)在結(jié)構(gòu)和規(guī)律，了解知識的產(chǎn)生過程。在非本專業(yè)要深入淺出地講授，重點是“貨幣政策”，難點是“金融市場”，使學(xué)生學(xué)會分析我國金融領(lǐng)域的現(xiàn)實問題。而在本專業(yè)“貨幣理論”是重點，貨幣理論與實際的結(jié)合是難點。這里必須明確本專業(yè)與非本專業(yè)講授金融課是有明顯的區(qū)別，才能有的放矢。因為本專業(yè)學(xué)生金融知識較豐富，自學(xué)能力強(qiáng)，也更注重課程的前沿理論，教師可以重點講授核心內(nèi)容，其他內(nèi)容可以讓學(xué)生自學(xué)；還可以結(jié)合講授內(nèi)容，指定閱讀外文資料，以便為學(xué)生撰寫畢業(yè)論文作準(zhǔn)備。而非本專業(yè)的學(xué)生，由于金融專業(yè)底子薄，建立不起知識間的聯(lián)系，教師必須按照其能負(fù)擔(dān)的原則授課，傳輸知識信息的數(shù)量要適度，難度要稍低些，知識梯度不要陡峭，有利于學(xué)生理解、掌握和運(yùn)用知識。
二、注重金融案例教學(xué)法，培植創(chuàng)新力
金融案例教學(xué)法以實用主義為原則，重在培植創(chuàng)新力，提倡學(xué)生作出與真實答案不同的結(jié)論，以培養(yǎng)他們的個性化思維。同時，提高了金融專業(yè)教師的專業(yè)水平，調(diào)整專業(yè)知識，拓寬專業(yè)口徑，促使教師在教學(xué)領(lǐng)域為社會做出更有價值的學(xué)術(shù)成果。在案例教學(xué)中體現(xiàn)了“師生互為主體”，由課程內(nèi)容以應(yīng)試為主向體現(xiàn)內(nèi)容的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)變。
創(chuàng)新力是用已有的知識去產(chǎn)生新的知識，對學(xué)過的知識靈活運(yùn)用，并在實踐中加以升華的能力。而金融案例教學(xué)法是由教師結(jié)合具體的教學(xué)內(nèi)容，通過精心選擇案例、適時布置案例、安排學(xué)生討論以及寫出分析報告，最后由教師作出畫龍點睛的評價的一種教學(xué)方法。金融案例具有圖文并茂或數(shù)表同存、牽涉面或?qū)捇蛘?、主體范圍幾乎沒有限制、體裁多樣、時效性強(qiáng)等特征。
三、樹立與時俱進(jìn)的教師觀
現(xiàn)代金融學(xué)既是理論經(jīng)濟(jì)學(xué)，又是應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，既有理論問題、應(yīng)用技能問題，又有管理問題；既是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，又是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，既有宏觀金融，又有企業(yè)金融，金融學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)密不可分。特別是1997年學(xué)位委員會調(diào)整了專業(yè)目錄以后，將原有目錄中的貨幣銀行學(xué)、保險學(xué)、國際金融、投資經(jīng)濟(jì)合并為“金融學(xué)”，列在經(jīng)濟(jì)學(xué)門類“應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)”一級學(xué)科之下，扭轉(zhuǎn)了專業(yè)劃分過細(xì)的弊端，現(xiàn)代金融學(xué)成為多種學(xué)科的交叉、滲透與綜合，數(shù)學(xué)、計量、工程、信息、博弈、倫理學(xué)等都在金融學(xué)科中留下痕跡。為適應(yīng)這種拓寬的培養(yǎng)口徑，金融專業(yè)教師應(yīng)按照“厚基礎(chǔ)，寬口徑，重實踐”的原則授課。講授理論課要有實踐的印證，需要補(bǔ)充專業(yè)課外相關(guān)知識或相近專業(yè)課方面的知識；講授實踐性、可操作性強(qiáng)的內(nèi)容，如銀行經(jīng)營管理，應(yīng)站在理論的高度來講授，使理論貫穿于教學(xué)的全過程，使學(xué)生了解實踐與理論的內(nèi)在聯(lián)系。
一個好的金融教師“功夫在課外”。金融學(xué)教師必須與時俱進(jìn)，終身學(xué)習(xí)，勇于創(chuàng)新，搜集新資料、研究新問題、撰寫新文章、參加學(xué)術(shù)會議，挖掘金融前言理論轉(zhuǎn)化為自己的知識技能，做到金融學(xué)教學(xué)常講常新，同時，在課堂教學(xué)中，把自己的主要精力和時間花在培養(yǎng)學(xué)生合理的知識結(jié)構(gòu)、能力結(jié)構(gòu)，使學(xué)生成為掌握現(xiàn)代金融知識的人才。
四、金融學(xué)教學(xué)以教師的人格魅力和威信為基礎(chǔ)
金融學(xué)金融工程的區(qū)別范文3
關(guān)鍵詞：學(xué)生檔案； 信息管理系統(tǒng)
中圖分類號：G434 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-3315（2013）02-129-002
數(shù)字檔案館具有館藏資源數(shù)字化、信息組織與傳輸網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)范圍擴(kuò)大化、信息資源共享化、信息檢索便捷化等諸多特點。隨著信息技術(shù)日新月異的發(fā)展，高校建立數(shù)學(xué)檔案館勢在必行。信息數(shù)字化能夠使檔案管理更加現(xiàn)代化、檔案電子及信息查詢更加便捷等。而檔案信息管理系統(tǒng)作為數(shù)字檔案館的基石，更發(fā)揮著不可替代的作用，可以說數(shù)字檔案館的大多數(shù)服務(wù)都是建立在檔案信息管理系統(tǒng)之上的。
所謂系統(tǒng)，就是在一定條件下，由相互作用、相互依賴的若干組成部分結(jié)合而成的，并具有特寫功能的有機(jī)整體。從一般意義上講，系統(tǒng)由輸入、處理、輸出、控制與反饋的四個基本部分組成。在系統(tǒng)理論中，系統(tǒng)分析是指對系統(tǒng)性能的理解。系統(tǒng)最佳化是系統(tǒng)設(shè)計成綜合的內(nèi)容。系統(tǒng)工程即用教學(xué)方法進(jìn)行系統(tǒng)分析或優(yōu)化，把傳統(tǒng)的組織管理工作總結(jié)成技術(shù)并使之?dāng)?shù)值化。用系統(tǒng)工程來分析系統(tǒng)問題是比較科學(xué)的，利用系統(tǒng)工程這門學(xué)科的概念和原則，來進(jìn)行人事組織管理方面的工作，是實現(xiàn)人事管理現(xiàn)代化的重要途徑和有效手段。
河北金融學(xué)院學(xué)生綜合信息檔案管理系統(tǒng)開發(fā)，對學(xué)生端口的服務(wù)進(jìn)行了增加，學(xué)生不僅可以方便的查看自己的成績單，還可以打印出自己的成績單，也可以直接查看自己的檔案信息。對于管理員而言，實現(xiàn)了批量導(dǎo)入的功能，方便管理員管理。
一、河北金融學(xué)院學(xué)生檔案系統(tǒng)可行性分析
河北金融學(xué)院學(xué)生綜合信息檔案管理系統(tǒng)采用的環(huán)境是MySQL，MyEclipse和tomcat6.0，需要的技術(shù)是JAVA，JSP，SSH開源框架的開發(fā)。JSP對于在Web應(yīng)用中集成JavaBean組件提供了完善的支持，SSH開源框架，分為action層，Dao層，pojo層和service層，他們各個層控制和執(zhí)行屬于自己范圍內(nèi)的功能，彼此之間互相調(diào)用。本系統(tǒng)的頁面是JSP頁面，只有在登陸的時候用到了靜態(tài)頁面的特效。同時作為一個開發(fā)人員，需要熟悉JDK和JRE的路徑配置。由此可見，該系統(tǒng)在技術(shù)上具有可行性。系統(tǒng)的開發(fā)基于本人對程序開發(fā)以及學(xué)生的實踐學(xué)習(xí)而來，無需資金投入，并且系統(tǒng)開發(fā)過程投入的成本不高，因此經(jīng)濟(jì)上是可行的。
二、河北金融學(xué)院學(xué)生檔案系統(tǒng)功能設(shè)計
通過對目標(biāo)系統(tǒng)的分析和研究，做出了河北金融學(xué)院學(xué)生綜合信息管理系統(tǒng)的總體規(guī)劃，這是全面開發(fā)系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)。在對河北金融學(xué)院學(xué)生綜合信息管理系統(tǒng)全面分析調(diào)查的基礎(chǔ)上，制定出河北金融學(xué)院學(xué)生綜合信息管理系統(tǒng)的總體規(guī)劃。
1.院系管理模塊
院系管理模塊包括了院系的瀏覽，可看見院和系的瀏覽。院系的添加，在添加的時候?qū)ζ溥M(jìn)行了一下限制，就是所添加的系必須從屬于已經(jīng)存在的院，在添加系的時候不可以手動輸入院的名字。院校的添加，就是單純的增加一個新的院。
2.學(xué)生信息管理模塊
此模塊的信息并非是學(xué)生信息的全部，其和學(xué)生的信息放在一起才是學(xué)生信息的全部。在這個部分實現(xiàn)了圖片和論文的上傳，而且還可以對上傳的論文進(jìn)行下載。實現(xiàn)的時候，強(qiáng)制了上傳的論文的格式為“.zip”的形式。這個模塊的信息顯示的時候，不是單一從數(shù)據(jù)庫中一個表調(diào)出來，而是分為幾個表一起調(diào)出來，其滿足的條件就是所調(diào)的表中的studentID和im_student_info表中的fid一致。
3.課程管理模塊
這個模塊的信息是針對課程而言，對所開的課程進(jìn)行了一個大體的瀏覽，為了方便顯示學(xué)生的英文成績單，在新添課程的時候，要求輸入該課程的英文名字。同時可以實現(xiàn)對課程的查詢，其中部分查詢是模糊查詢。
4.成績管理模塊
此模塊單純的就是為了管理學(xué)生的成績。其中管理員模塊實現(xiàn)了密碼的修改，數(shù)據(jù)的批量導(dǎo)入。而且為了方便，把每頁顯示的信息顯示數(shù)設(shè)置成一個固定的數(shù)值，存放在util下。
三、河北金融學(xué)院學(xué)生檔案綜合系統(tǒng)的實現(xiàn)
1.數(shù)據(jù)批量導(dǎo)入
在batch.jsp的頁面對其上傳的頁面進(jìn)行的編輯，同時調(diào)用
s：form action="uploadExcel.action"，當(dāng)點擊上傳時，BatchAction.java類控制上傳：
"application/vnd.ms-excel"是控制上傳的數(shù)據(jù)必須為excel表格。
InputStream in=new FileInputStream（upfile）； String uploadPath=ServletActionContext.getRequest（）.getRealPath（UPLOADDIR）；
String fileNewName=new Date（）.getTime（）+"_"+this.getUpfileFileName（）；
File uploadFile = new File（uploadPath， fileNewName）；
OutputStream out = new FileOutputStream（uploadFile）；
然后執(zhí)行讀文件，讀文件的時候是一條循環(huán)的語句，然而令循環(huán)的語句中的i從1開始，因為excel表格中第一行是屬性。把數(shù)據(jù)讀進(jìn)來后先對其進(jìn)行數(shù)據(jù)類型的轉(zhuǎn)化，即實體化，然后把數(shù)據(jù)封裝成對象。同時注意了在轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)類型時，注意double和string的區(qū)別，而時間一般為data。在把數(shù)據(jù)封裝成對象時，和其在service層對應(yīng)的類是相關(guān)聯(lián)的，注意大小寫的問題。最后保存在數(shù)據(jù)庫中。
2.課程查詢服務(wù)
這是一個模糊的查詢，令選擇框為其賦的值為selectvalue。當(dāng)你沒有選擇查詢的條件時，selectField的值為0，當(dāng)你對其賦值后。并在value中給予其值。點擊查詢后，就會讓dao層的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行查詢。if（"3".equals（selectField.trim（）））{
hql += （" where imc.chiName like '%"+selectValue.trim（）+"%'"）；
}
這里的3代表著課程的中文名稱，因為是模糊查詢。所以用like進(jìn)行查詢。
最后通過service層的classservice.java中的getAllCount，返回其查詢的值。
資助信息：保定市科技計劃資助項目（11ZC001）。
參考文獻(xiàn)
[1]陳小春.淺議高校檔案信息系統(tǒng)建設(shè)[J]群文天地，2012年5月，5期：125-126
金融學(xué)金融工程的區(qū)別范文4
關(guān)鍵詞:創(chuàng)新型人才 外語院校 金融學(xué) 培養(yǎng)模式
中圖分類號:F240 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1004-4914(2010)08-127-02
一、引言與文獻(xiàn)綜述
“努力建設(shè)創(chuàng)新型國家、大力培養(yǎng)創(chuàng)新型人才”是我國進(jìn)入新世紀(jì)以來,尤其是在當(dāng)前和今后相當(dāng)長一段時間,能夠于激烈的國際競爭中立于不敗之地并不斷提高核心競爭力和影響力的根本指導(dǎo)思想和戰(zhàn)略選擇。從2002年的十六大報告到2006年的《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》,再從2007年的十七大報告到2010年初的《國家中長期教育改革和發(fā)展綱要》(公開征求意見稿)無一不強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)創(chuàng)新型人才對建設(shè)創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略意義,同時,高度重視高等教育在創(chuàng)新型人才培養(yǎng)過程中的重要作用。
事實上,致力于培養(yǎng)創(chuàng)新型人才不僅是我國而且是世界各國教育改革乃至國家建設(shè)發(fā)展的共同關(guān)注點,例如,在主要的發(fā)達(dá)國家中,衡量一所大學(xué)質(zhì)量如何的重要評價指標(biāo)之一便是其創(chuàng)新能力的高低,而在決定一個國家競爭力水平的所有因素中,不可或缺的一個即是擁有多少真正意義上的創(chuàng)新型人才。由此可見,創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)已經(jīng)成為不再局限于教育界而是關(guān)系整個國家發(fā)展的重要課題。正因如此,近年來國內(nèi)學(xué)者對創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的關(guān)注和研究日益增強(qiáng)。
1.田建國(2007)、郭慶然和張彥軍(2009)曾明確界定何謂創(chuàng)新型人才,并從培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的本源、核心、基礎(chǔ)以及保證等方面進(jìn)行了深入探討。
2.鐘秉林(2009)在對創(chuàng)新型人才的特征進(jìn)行概括總結(jié)后,分析了大學(xué)在創(chuàng)新型人才培養(yǎng)過程中的作用,并從課程設(shè)置、教學(xué)手段改革、能力培養(yǎng)等方面提出了培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的相關(guān)建議。
3.鞠翠玲(2004)首先分析了高校于創(chuàng)新人才培養(yǎng)的重要意義,然后對高校創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式的構(gòu)建提出了具體措施。
4.郭金創(chuàng)(2007)、秦軍和王愛芳(2009)、柏群和姜道奎(2009)等也結(jié)合所在高校的特點對創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)模式提出了各自的建議。
從以上研究成果不難看出,國內(nèi)學(xué)者對于創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)已經(jīng)進(jìn)行了較為廣泛的研究,尤其是對于高等院校如何培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的問題關(guān)注較多。但應(yīng)該充分認(rèn)識地是,由于國內(nèi)高等院校間的差別較大(有的側(cè)重理工學(xué)科,有的偏重社會科學(xué);有些學(xué)校歷史悠久,有些學(xué)校則建立不久;有的屬于研究型高校,有些則隸屬教學(xué)型大學(xué)),因此,所謂的人才培養(yǎng)模式構(gòu)建不太可能是通用模式,創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)側(cè)重點也難完全相同。正是基于此因,本文選擇以高等外語院校金融學(xué)專業(yè)的創(chuàng)新型人才培養(yǎng)為研究對象,聚焦于如北京外國語大學(xué)、上海外國語大學(xué)、北京第二外國語學(xué)院等一批在上世紀(jì)90年代中后期開設(shè)金融學(xué)專業(yè)的外語院校,重點研究其創(chuàng)新型人才培養(yǎng)問題,旨在通過構(gòu)建適合于中國高等外語院校金融學(xué)專業(yè)發(fā)展特色的創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式,促進(jìn)外語院校培養(yǎng)出更多的具有國際化背景并能夠適應(yīng)全球化競爭的金融學(xué)人才。
二、高等外語院校金融學(xué)專業(yè)創(chuàng)新型人才培養(yǎng)的目標(biāo)定位
20世紀(jì)90年代中后期,為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,國內(nèi)主要的外語院校相繼設(shè)立了金融學(xué)專業(yè)。當(dāng)時,為了與綜合性高校和財經(jīng)類院校的金融學(xué)專業(yè)相區(qū)別,突出自身的語言優(yōu)勢,在創(chuàng)立金融學(xué)專業(yè)之初,外語院校普遍確立了“專業(yè)+外語”的特色辦學(xué)模式,在本科生培養(yǎng)目標(biāo)上,亦倡導(dǎo)培養(yǎng)“復(fù)合型、涉外型金融人才”?？陀^而言,經(jīng)過十余年的發(fā)展檢驗,當(dāng)年外語院校所確立的辦學(xué)模式與人才培養(yǎng)目標(biāo)都可謂是順應(yīng)了時展的需要,是正確的。不過,近幾年來,由于我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,由于國內(nèi)外金融環(huán)境的翻天覆地變化,由于綜合性高校和財經(jīng)類院校對專業(yè)外語重視程度的提高,外語院校曾經(jīng)的人才培養(yǎng)目標(biāo)和模式也開始顯露出定位不夠準(zhǔn)確、創(chuàng)新性不足等問題,外語院校金融專業(yè)畢業(yè)生則正在陷入外語優(yōu)勢不突出、專業(yè)基礎(chǔ)不牢固、國際化水平不高的窘境。因此,為了跟上時展的步伐,延續(xù)高等外語院校金融學(xué)專業(yè)的輝煌,重新定位其人才培養(yǎng)目標(biāo)、構(gòu)建創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式已經(jīng)是大勢所趨。
立足于現(xiàn)實,著眼于未來,結(jié)合金融學(xué)自身的發(fā)展特點和外語院校獨特的語言優(yōu)勢,我們認(rèn)為未來高等外語院校金融學(xué)專業(yè)所培養(yǎng)出的創(chuàng)新型人才除了應(yīng)具備健全的人格、高度的社會責(zé)任感、積極的人生價值觀取向、崇高的獻(xiàn)身精神、多元化的知識儲備和自由發(fā)展的個性(此即創(chuàng)新型人才的最基本特征)之外,還必須具有廣闊的國際視野、良好的競爭意識和真正的國際競爭力。具體而言:一方面,隨著世界經(jīng)濟(jì)和金融一體化趨勢的不斷加速,各國金融市場間聯(lián)系正日趨緊密,這就需要我們能夠以俯視全球的高度、目及未來的曠遠(yuǎn),以全球的意識和語義去分析和研究金融現(xiàn)象、解決金融問題。從這個角度而言,我們所培養(yǎng)的金融人才就必須具有廣闊的國際視野,尤其要熟悉國際慣例,了解國際市場運(yùn)行規(guī)則。另一方面,現(xiàn)階段,相對于國外成熟的金融市場和實力雄厚的金融巨頭,我國的金融市場還處于起步階段,金融機(jī)構(gòu)的總體實力還偏弱,抗風(fēng)險性和競爭性較差。因此,為了能夠平穩(wěn)較快地發(fā)展我國的金融市場,進(jìn)而增強(qiáng)其抵御外部沖擊的能力,為了能夠逐漸提升我國金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力,進(jìn)而擴(kuò)大其國際影響力,我們必須以高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求來培養(yǎng)金融人才,不僅要使其具備扎實的專業(yè)基礎(chǔ),更要使其具有較強(qiáng)的實踐能力,使之成為擁有良好競爭意識和真正國際競爭力的金融人才。
三、高等外語院校金融學(xué)專業(yè)創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式的構(gòu)建
根據(jù)上述人才培養(yǎng)目標(biāo)的定位,我們認(rèn)為,高等外語院校金融學(xué)專業(yè)創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式應(yīng)從培養(yǎng)方式的改進(jìn)、課程體系的完善和教學(xué)手段的變革等方向進(jìn)行構(gòu)建。
1.從培養(yǎng)方式上看,高等外語院校應(yīng)依托現(xiàn)有基礎(chǔ),大力發(fā)展國內(nèi)外聯(lián)合教育方式。例如,充分利用其特有的豐富國際化資源,與國外高等院校建立更深層次的合作關(guān)系,采用短期國際交流或聯(lián)合培養(yǎng)的方式,將國內(nèi)學(xué)生輸送到國外院校,進(jìn)行為期幾個月甚至一到兩年的訪問和學(xué)習(xí)。這樣既可以使學(xué)生在短時間內(nèi)熟悉國際金融市場,受益國外教學(xué)資源,又能進(jìn)一步提升專業(yè)外語水平。又如,在政策允許范圍內(nèi),著力推進(jìn)與國內(nèi)外民營企業(yè)的聯(lián)合辦學(xué)模式,通過與民營經(jīng)濟(jì)聯(lián)手辦學(xué),不僅解決了教育資本投入?yún)T乏問題,也有助于提高學(xué)生的實踐能力,同時廣開就業(yè)渠道,實現(xiàn)教育的良性循環(huán)。
2.從課程體系建設(shè)看,高等外語院校應(yīng)盡快與國際接軌,優(yōu)化現(xiàn)有課程體系設(shè)置,著力推進(jìn)微觀實務(wù)課程建設(shè),以保證學(xué)生在基本理論學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上,更多地了解金融市場運(yùn)行機(jī)制。通過對國內(nèi)外相關(guān)高校課程體系設(shè)置的深入比較,并參考國家教委制定的21世紀(jì)金融規(guī)劃,我們認(rèn)為高等外語院校金融學(xué)專業(yè)課程體系中專業(yè)課(不含學(xué)科基礎(chǔ)課)較為合理的結(jié)構(gòu)是以公司理財、國際金融、金融市場學(xué)、證券投資學(xué)、投資銀行學(xué)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營作為專業(yè)必修課,專業(yè)選修課則可以涉及國際投資學(xué)、國際結(jié)算、國際商法、保險學(xué)、固定收益證券、銀行會計、金融計量學(xué)、金融信息化、金融工程學(xué)等。
3.從教學(xué)手段看,高等外語院校應(yīng)從雙語教學(xué)、實驗教學(xué)、實踐教學(xué)三個方面對現(xiàn)有教學(xué)方法進(jìn)行改進(jìn)和完善,以開闊學(xué)生的專業(yè)視野,增強(qiáng)其實踐操作水平,提升其核心競爭力。第一,加大力度推進(jìn)雙語教學(xué)的授課模式,著力打造金融學(xué)專業(yè)雙語教學(xué)的優(yōu)質(zhì)品牌。如前所述,在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)和金融一體化的大背景下,金融學(xué)專業(yè)的國際化特征正在變得愈加突出,而外語院校的優(yōu)勢就是語言,因此,外語院校的金融學(xué)專業(yè)毋庸置疑地需要推進(jìn)雙語教學(xué)的授課方式。具體而言,首先,要組建一流的雙語教學(xué)隊伍。針對目前金融學(xué)專業(yè)雙語教學(xué)師資力量相對薄弱的現(xiàn)狀,外語院校一方面需要創(chuàng)造條件為現(xiàn)有雙語教師提供出國進(jìn)修和培訓(xùn)的機(jī)會,另一方面還要放眼全球,著力吸引具有海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷或教學(xué)經(jīng)驗,專業(yè)技術(shù)過硬且外語水平高的優(yōu)秀教師來校任教。其次,要合理確定雙語教學(xué)課程并選擇合適教材。結(jié)合自身的一線教學(xué)經(jīng)驗和對國內(nèi)主要外語院校的實地調(diào)研結(jié)果,我們認(rèn)為,現(xiàn)階段金融學(xué)專業(yè)雙語教學(xué)課程應(yīng)主要集中在國際金融、國際投資等部分專業(yè)必修和選修課,并精選國外優(yōu)秀原版教材,同時輔以中文翻譯版教材。此外,由于雙語教學(xué)的主要目的是調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性,促進(jìn)學(xué)生外語水平、專業(yè)知識和學(xué)習(xí)能力全面發(fā)展,因此,在雙語教學(xué)的課堂講授時,一方面要充分考慮學(xué)生的接受和理解能力,采取循序漸進(jìn)的授課模式,如先由母語授課、雙語課件的模式到雙語授課、雙語課件的模式,再由雙語授課、外語課件的模式到外語授課(部分知識點仍需母語解釋)、外語課件的模式;另一方面應(yīng)徹底摒棄過去的“滿堂灌”填鴨模式,盡快引入案例教學(xué)法、分組討論法等靈活且科學(xué)的授課方法,并注重對學(xué)生交流、思考和創(chuàng)新能力的開發(fā),為培養(yǎng)真正的適應(yīng)市場需要的國際化金融人才打下堅實基礎(chǔ)。第二,加強(qiáng)金融學(xué)專業(yè)信息化建設(shè),重視實驗教學(xué)。金融學(xué)專業(yè)的良性快速發(fā)展離不開全面系統(tǒng)的金融信息化支持和高度仿真的實驗教學(xué)。為了使金融學(xué)專業(yè)學(xué)生能夠順暢地適應(yīng)未來電子化和網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢下的金融業(yè)工作,高等外語院校十分有必要繼續(xù)增加對金融實驗室的資金投入,不斷完善實驗室的基礎(chǔ)硬件設(shè)施建設(shè),并將金融實驗教學(xué)提升到一個全新高度予以重視。借鑒國內(nèi)部分財經(jīng)院校金融實驗教學(xué)的優(yōu)秀經(jīng)驗,結(jié)合自身的實際情況,高等外語院校的金融實驗教學(xué)可以分為金融市場實驗教學(xué)、業(yè)務(wù)流程實驗教學(xué)以及公共基礎(chǔ)實驗教學(xué)三個模塊來具體展開。其中,金融市場實驗教學(xué)是指借助專業(yè)教學(xué)軟件訓(xùn)練學(xué)生進(jìn)行外匯、期貨、股票、債券等模擬交易和投資,以此來加強(qiáng)學(xué)生對金融市場的認(rèn)知,并培養(yǎng)其風(fēng)險控制能力;業(yè)務(wù)流程實驗教學(xué)主要是通過將實驗室設(shè)置為虛擬的金融世界,采用角色扮演的方式,幫助學(xué)生了解和掌握如銀行綜合柜臺業(yè)務(wù)、證券柜臺業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、國際結(jié)算業(yè)務(wù)等具體金融業(yè)務(wù)操作流程,以增強(qiáng)學(xué)生的實踐技能和服務(wù)與創(chuàng)新意識;公共基礎(chǔ)實驗教學(xué)則是重點講授SPSS、EVIEWS等統(tǒng)計軟件在當(dāng)今金融工作中的應(yīng)用,目的是讓學(xué)生掌握金融必備的一些基礎(chǔ)分析工具和數(shù)量分析方法與手段。第三,拓展實踐教學(xué)方式,密切金融理論與實務(wù)的聯(lián)系。從過去多年的反饋信息來看,從學(xué)校走向社會,很多專業(yè)的學(xué)生往往感覺不適應(yīng),覺得教學(xué)與實踐是相脫離的,所學(xué)并不能所用,而且這一問題在應(yīng)用性極強(qiáng)的金融專業(yè)尤為突出。因此,為了能夠讓學(xué)生更好地適應(yīng)未來的工作需要,我國的高等外語院校應(yīng)在實踐教學(xué)方面多下功夫。我們總結(jié)了幾種較為現(xiàn)實可行的實踐教學(xué)方式,例如,積極與知名跨國金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)的分支部門進(jìn)行廣泛合作,多渠道地建立校外實習(xí)基地,不斷輸送學(xué)生到基地進(jìn)行觀摩和實習(xí)鍛煉;與國外著名高校建立穩(wěn)定的合作交流機(jī)制,定期選派部分學(xué)生到國外高校學(xué)習(xí)體驗;不定期邀請金融領(lǐng)域的專家、學(xué)者來學(xué)校講座,與學(xué)生面對面進(jìn)行溝通和交流,解答學(xué)生的疑問等等。通過這樣的實踐教學(xué),學(xué)生們一方面可以開闊視野,了解金融領(lǐng)域內(nèi)更多的理論與實務(wù)知識,較早地適應(yīng)實際的工作環(huán)境;另一方面,也可以很好地檢驗所學(xué),及時發(fā)現(xiàn)問題,提升自身的素質(zhì)。
四、結(jié)語
綜上所述,為了更好地順應(yīng)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢,同時保持并突出自身的特色優(yōu)勢,我國高等外語院校金融學(xué)專業(yè)有必要重新定位其人才培養(yǎng)目標(biāo),同時從多角度構(gòu)建全新的創(chuàng)新型人才培養(yǎng)模式。展望未來,通過對培養(yǎng)方式、課程體系和教學(xué)手段的不斷改進(jìn)及完善,我國高等外語院校完全可以培養(yǎng)出具有廣闊的國際視野、良好的競爭意識和真正的國際競爭力的創(chuàng)新型金融人才。
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金融學(xué)金融工程的區(qū)別范文5
關(guān)鍵詞 金融學(xué)科建設(shè)；金融資源意識；金融功能；金融可持續(xù)發(fā)展理論
中圖分類號F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ A文章編號1673-0461（2011)02-0082-04
一、金融專業(yè)的教學(xué)改革研究及其存在的問題
20世紀(jì)90年代末，曾康霖（1998）就針對金融專業(yè)的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)進(jìn)行過較全面的論述。世紀(jì)之交，教育部設(shè)立了“面向21世紀(jì)金融學(xué)專業(yè)系列課程主要教學(xué)內(nèi)容改革研究與實踐”這一研究項目，項目（張亦春、蔣峰，2000，2001）比較了我國和西方在金融學(xué)高等教育方面存在的差距，在培養(yǎng)目標(biāo)、專業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)方法和教學(xué)手段等方面給出了概括性的設(shè)想[1]。以中央財經(jīng)大學(xué)、廈門大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)和中國人民大學(xué)為成員學(xué)校的“21 世紀(jì)中國金融學(xué)專業(yè)教育教學(xué)改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究”課題組，給出了我國金融專業(yè)發(fā)展的學(xué)科定位，制定了從本科到博士研究生的金融專業(yè)人才的培養(yǎng)模式（王廣謙、張亦春、姜波克、陳雨露，2005），項目更強(qiáng)調(diào)了素質(zhì)教育和教學(xué)質(zhì)量的提升[2]。
在西方，投資組合理論（Markowitz，1952），分離理論（Tobin，1958），資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）（Sharpe， 1964; Lintner，1965; Mossin，1966），金融工程科學(xué)（John Fonnerty， 1988; Hayne Leland，1989），行為金融理論（Debondt and Thaler，1985；Statman，1995；Bernstein，1996；Shiller，2000）的不斷提出和擴(kuò)展，使得我國學(xué)者開始更多的關(guān)注金融專業(yè)教學(xué)內(nèi)容的擴(kuò)充、轉(zhuǎn)變，更多的考慮教學(xué)與實際的銜接，學(xué)科發(fā)展和國際的接軌。王廣謙（2001）[3]、張新（2003）[4]、封思賢（2005）[5]和張文穎（2006）等在各自的文獻(xiàn)中都特別強(qiáng)調(diào)了這一問題及其發(fā)展趨勢。另外，李芒環(huán)（2007）、佘德容等（2008）和梁玉等（2006）結(jié)合各自所處學(xué)校的特點，對金融專業(yè)的目標(biāo)定位和課程設(shè)置等進(jìn)行了整體性設(shè)計，提供了個案經(jīng)驗。張亦春、蔣峰（2001）[6]，何嵬（2009）專門針對金融專業(yè)和金融類課程的教學(xué)方法、教學(xué)手段進(jìn)行了研究，給出了改進(jìn)的思路、方法、經(jīng)驗，為金融教學(xué)改革的這一重要問題提供了一些借鑒手段。
我國現(xiàn)有針對金融專業(yè)的教學(xué)改革研究多是尋找差距，模仿和學(xué)習(xí)西方金融學(xué)的研究范式、學(xué)科體系和教學(xué)方法。然而對于作為發(fā)展中國家的我國來說，這并不完全符合金融發(fā)展規(guī)律，而且容易受制于人，甚至嚴(yán)重的會造成金融資源流失，金融喪失，危及我國的金融安全。黃達(dá)（2000）[7]、白欽先（2007）關(guān)于金融學(xué)科建設(shè)、中國經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)理論與教育工作者的歷史任務(wù)等進(jìn)行了思考與論述，他們的論述從思想方面提出了獨到觀點，這為我們提供了可資借鑒的研究視角。
二、國際金融危機(jī)的啟示與金融發(fā)展理論的視角
1. 對國際金融危機(jī)的思考
由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)至今已兩年多時間，其造成的影響嚴(yán)重、持久和深遠(yuǎn)。這場危機(jī)不僅給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來較大影響，更是給我國的金融從業(yè)者提出了挑戰(zhàn)和質(zhì)問：即金融的本質(zhì)是什么？怎樣認(rèn)識金融的結(jié)構(gòu)、金融的功能和金融的發(fā)展？目前對于這些問題的回答多局限于技術(shù)的層面，且爭論頗多，莫衷一是。
要正確、準(zhǔn)確地認(rèn)識美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，需要掌握和理解包括公司金融、金融工程等知識在內(nèi)的微觀金融體系；而要抓住危機(jī)爆發(fā)的根源和本質(zhì)，以及日后最大限度的防止金融危機(jī)的發(fā)生，又要求我們不能拘泥于微觀金融的觀察視角，要有金融資源的意識，大金融的意識和具備金融可持續(xù)發(fā)展的研究思路。
2. 金融可持續(xù)發(fā)展理論的研究視角
自20世紀(jì)70年代始，以Black-Scholes公式為代表的數(shù)理金融理論的創(chuàng)立，西方的金融專業(yè)逐步形成了以金融工程為代表的微觀金融的理論體系。金融學(xué)科逐漸數(shù)學(xué)化、模型化和微觀化，而且往往將金融專業(yè)設(shè)在管理類學(xué)科之下，這與我國傳統(tǒng)的以貨幣、銀行為代表的金融專業(yè)形成了較大反差。
與此同時經(jīng)濟(jì)金融學(xué)家（以我國學(xué)者白欽先（1998、2001）等為代表）提出了金融資源、金融安全與等基本概念，形成了金融可持續(xù)發(fā)展的理論框架。契合金融危機(jī)的爆發(fā)，我們可藉以對金融本質(zhì)進(jìn)行更深化的認(rèn)識。在金融可持續(xù)發(fā)展的研究視角下，我們能更清楚的知道，對各類金融資源的運(yùn)用應(yīng)以金融功能的擴(kuò)展和提升為基軸，以金融效率、金融安全的實現(xiàn)為歸宿，避免簡單的金融量性發(fā)展觀。如果我們從金融發(fā)展理論的演進(jìn)歷程及其研究視角來審視國際金融危機(jī)背景下的金融（市場）發(fā)展，我們可能會發(fā)現(xiàn)我們對危機(jī)的理解及對金融學(xué)科教學(xué)改革的推進(jìn)會更加具有指導(dǎo)和針對性。
三、從金融發(fā)展理論到金融可持續(xù)發(fā)展理論的框架形成
1. 金融發(fā)展理論的形成
金融發(fā)展問題的提出最早可追溯到Goldsmith（1969），其最早給出了金融發(fā)展的定義，即金融發(fā)展是指一國金融結(jié)構(gòu)的變化，并采用金融相關(guān)比率（FIR）對金融發(fā)展進(jìn)行了量性描述。作為對Goldsmith金融發(fā)展觀念的深化，Shaw（1973）和Mckinnon（1973）分別提出了“金融抑制論”和“金融深化論”。由于兩個理論從不同角度論述了同一問題，故一般可簡稱為“金融深化論”。Mckinnon和Shaw所提出的“金融深化論”的理論背景是：他們發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家存在明顯的金融抑制現(xiàn)象，即政府過分干預(yù)金融市場，實行管制的金融政策，同時存在著較高的隱形或顯性的通貨膨脹，使得國內(nèi)金融市場（特別是資本市場）發(fā)生扭曲，致使利率、匯率不足以反映資本的稀缺程度。金融抑制在發(fā)展中國家的表現(xiàn)形式主要有：嚴(yán)格的利率管制、高額存款準(zhǔn)備金、信貸配給、高估本幣匯率等。發(fā)展中國家要使其金融和經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，就應(yīng)該放棄所奉行的金融抑制政策，實行金融深化改革。金融深化的政策措施包括六個方面：提高或放開利率、放寬對金融機(jī)構(gòu)的管制、建立與發(fā)展國內(nèi)統(tǒng)一的資本市場、抑制通貨膨脹、財政和外貿(mào)配套改革。
金融抑制和金融深化理論的提出，標(biāo)志著金融發(fā)展理論的正式形成。但其在體系上比較粗糙，分析模型過于簡單，包括因素較少，不具有動態(tài)特征，很多觀點還停留在經(jīng)驗水平上，理論分析尚顯不足。更重要的是，根據(jù)Mckinnon和Shaw的理論框架，其認(rèn)為金融部門并不創(chuàng)造財富，金融的發(fā)展也只能影響資本的形成，并不影響全要素生產(chǎn)力，這些也都較大地削弱了金融發(fā)展理論的解釋力度。
2. 20世紀(jì)90年代的金融發(fā)展理論
20世紀(jì)90年代以來，伴隨著金融自由化的進(jìn)程，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家汲取了內(nèi)生增長理論的重要成果，在其金融發(fā)展理論模型中引入不確定性、信息不對稱、不完全競爭、外部性等因素，對金融發(fā)展理論進(jìn)行了修正和發(fā)展。
（1）“金融供給論”和“金融需求論”。Patrick（1966）研究了金融深化對國民財富的構(gòu)成及使用的影響，并在此基礎(chǔ)上提出了貨幣供給帶動下的金融發(fā)展戰(zhàn)略。他強(qiáng)調(diào)，貧窮國家應(yīng)當(dāng)采取金融優(yōu)先發(fā)展的貨幣供給帶動政策，在需求產(chǎn)生以前率先發(fā)展金融。這種戰(zhàn)略要求政府在短期無明顯效益的情況下，堅持對金融進(jìn)行投資和重點發(fā)展（陳岱孫、厲以寧，1991）。1996年，帕特里克提出了金融發(fā)展中“供給導(dǎo)向法”和“需求導(dǎo)向法”之間的區(qū)別?！靶枨髮?dǎo)向”的金融發(fā)展是實際經(jīng)濟(jì)部門發(fā)展的結(jié)果，這意味著市場的拓展和產(chǎn)品的增長必須更有效地分散風(fēng)險以及更好地控制交易成本，因此，金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長過程中起了一個更好地推動作用。此外，“供給導(dǎo)向”的金融發(fā)展先于對金融服務(wù)的需求，因而對經(jīng)濟(jì)增長有著自主的積極影響，對動員那些阻滯在傳統(tǒng)部門的資源，使之轉(zhuǎn)移到能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)代部門，并確保投資于最有活力的項目方面可以起到基礎(chǔ)性的作用。后者對早期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著支配作用，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟，前者便發(fā)生作用。
（2）金融約束論。20世紀(jì)90年代中期以來，理論界在反思金融抑制、金融深化以及金融自由化的過程中認(rèn)識到：對發(fā)展中經(jīng)濟(jì)或轉(zhuǎn)軌型經(jīng)濟(jì)而言，金融抑制將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的停滯和落后。而推行金融自由化和金融深化，由于受到客觀條件的制約，不僅很難收到預(yù)期效果，甚至?xí)?dǎo)致金融動蕩，因此有必要尋找另外一條道路，這便是由Herman, Murdock and Stiglitz等人提出的金融約束理論。
金融約束論運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對發(fā)展中國家的金融市場和金融體系進(jìn)行了研究。他們認(rèn)為金融深化的假定前提為瓦爾拉斯均衡的市場條件，這在現(xiàn)實中難以成立。同時，即使現(xiàn)實中存在這些條件，由于普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險以及行為等因素，這些因素會引起金融市場的失靈。金融約束論認(rèn)為，金融市場失靈本質(zhì)上是信息失靈，它導(dǎo)致了金融市場交易制度難以有效運(yùn)行，必須由政府供給有正式約束力的權(quán)威制度來保證市場制度的充分發(fā)揮。政府可通過金融約束政策為金融部門和生產(chǎn)部門創(chuàng)造“租金機(jī)會”，并通過“租金效應(yīng)”和“激勵作用”有效解決信息不完全問題。也就是說，政府可以在一定的前提下（宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、可預(yù)測的低通貨膨脹率，正的實際利率），通過對存貸款利率加以控制、對市場準(zhǔn)入及競爭加以限制以及對資產(chǎn)替代加以限制等措施，為金融和生產(chǎn)部門創(chuàng)造租金，并提高金融體系運(yùn)行的效率。這一理論為發(fā)展中國家金融自由化過程中政府如何實施干預(yù)提供了理論依據(jù)和政策框架。
金融約束是發(fā)展中國家從金融抑制狀態(tài)走向金融自由化過程中的一個過渡性政策。它針對發(fā)展中國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中存在的信息不暢、金融監(jiān)管不力的缺陷，充分發(fā)揮政府在市場失靈情況下的作用。因而它并不是與金融深化完全對立的政策，而是對金融深化理論的豐富與發(fā)展。
（3）內(nèi)生金融發(fā)展理論。內(nèi)生金融理論把金融因素作為內(nèi)生增長理論模型的重要變量，研究金融在經(jīng)濟(jì)增長中的效用與作用機(jī)制。內(nèi)生金融理論認(rèn)為，資金融通過程中的不確定性和信息不對稱等因素產(chǎn)生金融交易成本。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這種交易成本對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響越來越大。為了降低交易成本，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度就會內(nèi)生地要求金融體系形成和發(fā)展。內(nèi)生金融發(fā)展理論從效用函數(shù)入手，建立各種具有微觀基礎(chǔ)的模型、引入了諸如不確定性（流動性沖擊、偏好沖擊）、不對稱信息（逆向選擇、道德風(fēng)險）和監(jiān)督成本之類的與完全競爭相悖的因素，在比較研究的基礎(chǔ)上對金融機(jī)構(gòu)和金融市場的形成作了規(guī)范性解釋。
內(nèi)生金融發(fā)展理論既放棄了以發(fā)展中國家為研究對象的傳統(tǒng)，又堅持了從金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系角度來研究金融發(fā)展問題的立場，金融學(xué)家們試圖建立一個一般金融發(fā)展理論。它帶來了研究方法和研究思路的轉(zhuǎn)變，使有關(guān)金融發(fā)展的研究取得了長足進(jìn)展，令金融發(fā)展理論在沉寂了20多年以后重返主流學(xué)術(shù)界。但是，他們有意無意地堅持了金融發(fā)展研究的機(jī)構(gòu)觀，即從現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)出發(fā)來研究金融功能，導(dǎo)出其產(chǎn)生、發(fā)展和作用于經(jīng)濟(jì)的機(jī)制，依然具有一定局限性。[8][9]
3. 金融可持續(xù)發(fā)展理論
20世紀(jì)80年代以來，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)金融化和金融全球化的發(fā)展態(tài)勢，金融與經(jīng)濟(jì)越來越密不可分，金融越來越成為現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)的核心性和主導(dǎo)性要素。這一切要求人們重新認(rèn)識金融的本質(zhì)以及金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)識到金融發(fā)展的現(xiàn)實效應(yīng)與主流理論不符，提出了以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論。金融可持續(xù)發(fā)展理論是面向21世紀(jì)新的金融發(fā)展觀，是可持續(xù)發(fā)展思想和金融理論的融合與升華，是對傳統(tǒng)金融發(fā)展理論的揚(yáng)棄與創(chuàng)新。
國內(nèi)學(xué)者對金融發(fā)展作了比較全面、深刻論述的代表人物是白欽先教授。在其《論金融可持續(xù)發(fā)展》（1998）中，白欽先教授首先提出了金融資源、金融安全與等基本概念，并提出了金融可持續(xù)發(fā)展的基本理論框架。發(fā)展金融理論認(rèn)為，金融可持續(xù)發(fā)展是在遵循金融發(fā)展的內(nèi)在客觀規(guī)律和未來發(fā)展的前提下，建立和健全金融體制，發(fā)展和完善金融體制，提高和改善金融效率，合理有效地動員和配置金融資源，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)金融在長期內(nèi)的有效運(yùn)行和健康發(fā)展。在其他文獻(xiàn)（白欽先等，2001）中，白欽先教授及其合作者以金融資源論為基礎(chǔ)，從經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系切入，從金融發(fā)展的一般性出發(fā)，對金融可持續(xù)發(fā)展理論作了更系統(tǒng)的闡述：金融可持續(xù)發(fā)展理論既不是孤立研究金融的發(fā)展和金融發(fā)展的一般規(guī)律，也不是孤立研究經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律，而是在金融與經(jīng)濟(jì)的相互依賴、相互制約、相互影響，即在兩者彼此互動的意義上來研究金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
在這一領(lǐng)域，白欽先教授一直關(guān)注并持續(xù)不斷地研究金融結(jié)構(gòu)和金融功能的演進(jìn)和金融總體效應(yīng)（功能）兩個方面同時展開，針對西方學(xué)者只包含金融工具和金融機(jī)構(gòu)兩大要素的特指金融結(jié)構(gòu)理論，提出“金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例”的一般金融結(jié)構(gòu)理論；針對戈德史密斯“金融結(jié)構(gòu)變遷即是金融發(fā)展”的量性發(fā)展觀，提出“金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)（質(zhì)性與量性發(fā)展相統(tǒng)一）即金融發(fā)展”及“金融功能演進(jìn)（擴(kuò)展與提升）即金融發(fā)展”的金融發(fā)展理論；并在發(fā)展金融學(xué)的整體框架內(nèi)，梳理整合了“發(fā)展金融學(xué)是以金融功能為研究金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系的聯(lián)結(jié)點，以金融功能的擴(kuò)展與提升為其研究的基軸，而以金融效率為研究的歸宿”。[10]
四、金融可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵
現(xiàn)代金融已成為包括宏觀金融與微觀金融、理論金融與實務(wù)金融、金融理論與政策、金融風(fēng)險與金融危機(jī)、金融觀念與金融意識等眾多因素，并直接涉及經(jīng)濟(jì)與社會、財富與資源、實質(zhì)經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)危機(jī)等眾多因素的龐大的復(fù)雜巨系統(tǒng)。我們在研究金融，進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)的時候需要始終具有這樣的大金融意識，始終將金融問題與金融的功能提升緊密聯(lián)系起來。
第一，強(qiáng)化金融資源意識，樹立金融與金融安全意識，實現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)金融化、金融全球化日益加深的情況下，發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體尤其需要有這樣一些意識，并形成相應(yīng)的對策措施。傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論對這些問題沒有給出直接回答。而金融發(fā)展首先也是一國的金融發(fā)展，在金融市場聯(lián)系日益緊密的今天，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體往往處于被動和被掠奪的地位，發(fā)展金融和金融發(fā)展，就必須給與它充分的重視和保護(hù)。
第二，對于我們國家這樣正處于發(fā)展成熟中的金融體系來說，仍應(yīng)進(jìn)一步深化金融體制改革。在逐步推進(jìn)金融領(lǐng)域市場化改革的同時，我們要形成適合我們自身發(fā)展?fàn)顩r的合理的金融結(jié)構(gòu)，在某些市場化改革不利或行不通的行業(yè)與部門，我們?nèi)詰?yīng)充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的職能。金融傾斜并非是惟一正確的金融改革方向，其關(guān)鍵是要看改革能否充分的發(fā)揮出金融相應(yīng)的功能性作用，是否實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。金融體制改革應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，鼓勵對外開放，但我們要有自己的時間表，要與健全國家的宏觀調(diào)控體系和完善金融的監(jiān)管體系同步。
第三，金融發(fā)展理論的研究范式需要適當(dāng)轉(zhuǎn)變，凸顯人文價值觀的認(rèn)同。包括金融發(fā)展理論在內(nèi)的現(xiàn)代金融學(xué)科體系和大多數(shù)經(jīng)濟(jì)類學(xué)科一樣，呈現(xiàn)出研究方法數(shù)學(xué)化、模型化的現(xiàn)象，這本無可厚非。但在金融這樣一個充滿風(fēng)險因素的領(lǐng)域，在金融虛擬化程度不斷強(qiáng)化的時代，我們應(yīng)該，而且也不得不轉(zhuǎn)變我們認(rèn)識、發(fā)展金融理論及其實踐的思路，重新審視金融的本來目的到底是什么？金融的人文價值觀又是什么？這對維持金融的可持續(xù)發(fā)展，對我們防止危機(jī)的發(fā)生都不無裨益。對我國這樣一個發(fā)展中的社會主義大國來講，在能夠與國內(nèi)外同行交流的基礎(chǔ)上，也應(yīng)發(fā)展起具有我們自身特色的金融發(fā)展理論的研究范式，這不是簡單的中國特色，而是金融發(fā)展理論的中國化。[11]
當(dāng)代金融學(xué)繼續(xù)存在和發(fā)展的前提是貨幣非中性基礎(chǔ)上的金融非中性，將“可持續(xù)發(fā)展”的哲學(xué)理念引人金融學(xué)研究，拓寬了金融學(xué)的研究領(lǐng)域和研究思路；這一研究范式確立了金融學(xué)的最終研究目標(biāo)，在最高層面上給出了我們進(jìn)行金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展的金融發(fā)展觀；在方法論上，這一研究方法注重了理論實證與經(jīng)驗實證的有機(jī)結(jié)合，并突出了金融學(xué)的社會科學(xué)屬性，實現(xiàn)從貨幣分析到金融分析的真正變革。[12]
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金融學(xué)金融工程的區(qū)別范文6
關(guān)鍵詞： 無套利均衡；教學(xué)方法；案例研究
中圖分類號：G642文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-4311（2012）04-0238-021無套利均衡分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義和地位
無套利均衡分析方法是現(xiàn)代金融學(xué)發(fā)展中研究的主要方法之一，這一方法最早體現(xiàn)在Modigliani和Miller研究企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值之間的關(guān)系的重要成果中，是金融學(xué)發(fā)展史上的一次飛躍，對后來人們研究金融學(xué)問題提供了一項重要的研究工具和方法。該方法繼承了經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般經(jīng)濟(jì)均衡思想，并將其在金融領(lǐng)域中作了重大發(fā)展，使得現(xiàn)代金融學(xué)在研究方法上從傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)中獨立出來，成為一門真正意義上的獨立學(xué)科。
無套利均衡方法是金融工程面向產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)和實施風(fēng)險管路的基本分析技術(shù)，在現(xiàn)代金融學(xué)的理論與實踐中占有核心地位。我國的金融市場發(fā)展與發(fā)達(dá)國家相比來說比較晚，對現(xiàn)代金融學(xué)理論和方法的研究相對落后，在應(yīng)用方面更是如此。但是我國現(xiàn)階段的金融發(fā)展速度很快，后勁十足，逐步與世界發(fā)達(dá)的金融市場接軌，各種新的金融產(chǎn)品也陸續(xù)產(chǎn)生。從我國證券市場的建立，到商品期貨，再到股指期貨的上市，經(jīng)歷的時間是很短的。我相信，我國的期權(quán)市場的開發(fā)和發(fā)展也會接踵而至，這對于推動我國的金融發(fā)展將是史無前例的成就。套利定價理論（APT）和期權(quán)定價理論（OPT）等都是運(yùn)用無套利均衡分析方法取得的。所以無套利均衡理論的學(xué)習(xí)和研究也是促進(jìn)我國金融市場發(fā)展的的重要環(huán)節(jié)。如何讓大學(xué)生學(xué)習(xí)好無套利均衡定價分析方法是高校金融課程教學(xué)中的一項重要任務(wù)。
2學(xué)習(xí)無套利均衡分析需要掌握的要點
2.1 “復(fù)制”技術(shù)進(jìn)行無套利均衡分析最重要的一點就是“復(fù)制”技術(shù)?！皬?fù)制”技術(shù)是無套利均衡分析的具體方法之一，指的是用一種資產(chǎn)或一組資產(chǎn)來代替另外一種資產(chǎn)或另外一組資產(chǎn)。這種可復(fù)制性表現(xiàn)在資產(chǎn)或組合上的現(xiàn)金流的特性上，關(guān)鍵是復(fù)制資產(chǎn)或組合的現(xiàn)金流特點和被復(fù)制資產(chǎn)或組合的現(xiàn)金流特點完全相同，復(fù)制資產(chǎn)或組合的頭寸和被復(fù)制資產(chǎn)或組合的頭寸能實現(xiàn)完全對沖。如果目前市場上相互復(fù)制的資產(chǎn)或組合的頭寸價格不同，就存在套利機(jī)會。當(dāng)市場的套利力量重建均衡消除套利機(jī)會時，就能定出頭寸的價格。因此套利是利用市場的暫時性失衡來無風(fēng)險地套取利潤的一種行為。當(dāng)套利機(jī)會消失時所形成的價格，就是無套利均衡價格。
當(dāng)在T1時刻，復(fù)制資產(chǎn)或組合與被復(fù)制資產(chǎn)或組合的凈現(xiàn)金流的和≧0（或≦0）。
則在T2時刻，復(fù)制資產(chǎn)或組合與被復(fù)制資產(chǎn)或組合的凈現(xiàn)金流的和≦0（或≧0）時，才可以無風(fēng)險地套取利潤。
2.2 無風(fēng)險證券的假設(shè)套利從理論上來說應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險的，所以，無風(fēng)險證券的假設(shè)在分析中扮演很重要的角色。眾所周知，金融市場中存在著一種違約風(fēng)險，一筆資金被套牢或者一個環(huán)節(jié)不能銜接，會發(fā)生連鎖反應(yīng)，最后導(dǎo)致整個金融體系的總體的金融風(fēng)險。
無套利均衡分析需要構(gòu)筑無風(fēng)險的對沖頭寸。在采用復(fù)制技術(shù)時，無風(fēng)險證券起到了特殊的作用。理論上的無風(fēng)險證券是理想化的狀態(tài)，是在實際的定價中，不存在完全無風(fēng)險的證券，往往我們只能采用近似的方法，則使用人們普遍接受的，認(rèn)為風(fēng)險最低的證券，所以一般采用短期國庫券作為理論上的無風(fēng)險證券。
2.3 市場容許“賣空”在進(jìn)行無套利均衡分析時，一般要求市場容許“賣空”。所謂“賣空”指的是交易者在進(jìn)行交易時，可以不需要持有某種資產(chǎn)，也可以先賣出該資產(chǎn)，在投資期結(jié)束時再將賣出的資產(chǎn)購回。賣出和購回的價格可能不同，但是數(shù)量一定是相同的。這樣就可以剛好將頭寸進(jìn)行對沖。由于賣出和購回的價格不同，投資者可以盈利或虧損。如果在虧損的情況下，我們做反向的頭寸，最后的結(jié)果一定是盈利的。
3學(xué)生在學(xué)習(xí)無套利均衡分析時存在的問題與誤區(qū)
對于初次接觸和學(xué)習(xí)無套利均衡分析的學(xué)生而言，在理解該方法的精髓時會存在一些問題與誤區(qū)，更不能將該方法用于實際的金融資產(chǎn)定價中。這些問題主要反映在以下幾個方面：
3.1 容易將無套利均衡和收益/風(fēng)險權(quán)衡關(guān)系所主導(dǎo)的市場價格均衡引起混淆在收益/風(fēng)險權(quán)衡關(guān)系所主導(dǎo)的市場價格均衡中，一旦價格失衡，市場上眾多的投資者在自己的投資資產(chǎn)中，調(diào)整自己投資組合的頭寸來重建市場平衡。其調(diào)整范圍僅僅局限于自己的投資頭寸。我們所熟悉的CAPM模型即是典型的收益/風(fēng)險權(quán)衡關(guān)系所主導(dǎo)的市場價格均衡，所有的投資者都會吸納價值被低估的證券而拋售價值被高估的證券。這種市場均衡的重建力量來自于所有投資者的共同行為，而每一位投資者只是在很小的范圍內(nèi)調(diào)整其投資組合的頭寸。
而套利則不然，一旦出現(xiàn)套利機(jī)會，每一位套利者都會盡可能構(gòu)筑自己的最大頭寸。從理論上分析，只要存在無風(fēng)險套利的機(jī)會，套利者會傾向于構(gòu)筑無窮大的套利頭寸來套取無窮大的利潤。只需要幾位（甚至一位）投資者就能調(diào)整自己的頭寸，最終使市場重新建立新的均衡狀態(tài)。這種新的均衡狀態(tài)就是無套利均衡。
收益/風(fēng)險權(quán)衡關(guān)系所主導(dǎo)的市場價格均衡只是經(jīng)濟(jì)學(xué)中供需分析的一個例子。而無套利均衡分析是現(xiàn)代金融學(xué)中所特有的研究分析方法，比收益/風(fēng)險權(quán)衡關(guān)系所主導(dǎo)的市場價格均衡分析更加有用，分析起來更加方便。正因為金融市場的均衡是由套利的力量所驅(qū)使的，所以金融市場的效率比一般商品市場的效率更高。
3.2 容易將無套利均衡理解為數(shù)學(xué)期望意義上實現(xiàn)的無套利
在未來任何情況下，復(fù)制證券的多頭（或）空頭和被復(fù)制證券的空頭（或多頭）之間能實現(xiàn)完全地對沖，兩者的現(xiàn)金流的特性應(yīng)該完全相同，否則就不能進(jìn)行復(fù)制，不能只在數(shù)學(xué)期望（即概率平均）的意義上實現(xiàn)無套利。這是很多初學(xué)者理解上的一個誤區(qū)。
3.3 構(gòu)筑套利的復(fù)制證券或組合在理論上是可以在市場中實現(xiàn)的，因此需要市場滿足容許賣空的條件如果不結(jié)合市場的實際進(jìn)行的無套利均衡分析往往會導(dǎo)致錯誤的結(jié)論。
4無套利均衡分析的案例研究
下面通過一個案例來分析無套利均衡分析在實際資產(chǎn)定價中的運(yùn)用。
假設(shè)市場上有A、B、C、D四種股票，每種股票收益率和概率分布如表1所示。
假設(shè)某投資者賣空10000元股票A和10000元股票B,將所得的資金分別購買C、D股票各10000元，則在不同情況下產(chǎn)生的現(xiàn)金流如表2所示。
該投資者在不動用任何自有資金的情況下，建立了10000元股票A和10000元股票B的空頭，同時建立10000元股票C和10000元股票D的多頭。從表2分析得知，在開始時刻股票投資者投入的資金數(shù)額為零（這是因為賣出和購入的股票正好實現(xiàn)了對沖），但是在將來不管發(fā)生任何情況，都能產(chǎn)生正的現(xiàn)金流，也就是說投資者可以無風(fēng)險地套取利潤，獲取利潤的期望為：5000×0.2+2500×0.6+1000×0.2=2700（元）。
當(dāng)然該投資者也可以建立以下的頭寸，實現(xiàn)無風(fēng)險套利。即賣空30000元股票A，將所得的資金分別購買B、C、D股票各10000元，則在不同情況下產(chǎn)生的現(xiàn)金流如表3所示。
采用表3的頭寸，在將來不管發(fā)生任何情況，也能產(chǎn)生正的現(xiàn)金流，也就是說投資者也可以無風(fēng)險地套取利潤，獲取利潤的期望為：1000×0.2+4500×0.6+5000×0.2=3900（元）。
綜合上述情況，可以看出在采用表3的情況，投資者可以獲取更高的利潤。所以投資者會不斷地調(diào)整自己的頭寸追求更高的利潤，直到市場達(dá)到新的均衡狀態(tài)，不存在套利機(jī)會為止。
5小結(jié)
如何學(xué)好無套利均衡分析，首先要認(rèn)清無套利均衡與其他均衡的區(qū)別，正確理解無套利均衡分析中所要關(guān)注的要點，即“復(fù)制”技術(shù)、無風(fēng)險收益以及市場容許賣空的真正含義，這樣在進(jìn)行分析的時候才能正確地構(gòu)建在不同時刻賣出和買入的頭寸，以便準(zhǔn)確地判斷是否能進(jìn)行無風(fēng)險套利。
無套利均衡分析目前在我國的發(fā)展僅限于理論階段，對于我國金融市場的發(fā)展還沒有真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，希望現(xiàn)在的大學(xué)生能認(rèn)真學(xué)好無套利均衡分析的理論，真正領(lǐng)悟無套利均衡分析理論的實質(zhì)，并致力于將該理論運(yùn)用于我國金融市場發(fā)展的實踐中，使我國的金融市場的發(fā)展水平在理論上和實踐上都能迅速趕超發(fā)達(dá)國家。
參考文獻(xiàn)：
