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電商行業目前發展狀況范文1

這是經濟界全國政協委員的駐地。在這座樓的一層大廳里，你很可能和全球市值最大的商業銀行的行長擦肩而過，你也可能和一直在“因您而變”的銀行行長乘同一電梯上下樓......

董文標頭號命題――

服務小微企業好賺錢,商貸通模式可復制

就像提到零售業務一定會想起招商銀行一樣，看見董文標也一定會想到小微貸款。

服務小微企業收益更高

一般觀點認為，小微企業貸款金額小、筆數多、客戶分散，服務小微企業與服務大公司客戶相比成本高、產出低，對銀行而言并不劃算。但董文標認為，貸款給小微企業的收益率，相對大企業的收益還高出一到兩個點，服務小微企業，銀行需要轉變傳統的成本觀念。

董文標表示，目前民生銀行對小微企業貸款占整個貸款的40%多，去年對小微企業的貸款達700多億元，今年不會低于這個數字。

日前，民生銀行又推出了小微金融提升版，從商貸通到小微金融2.0，從單純的小微企業貸款產品擴展到包括樂收銀、商票通、商戶版網銀在內的全面小微企業金融服務。

而對于其他貸款業務，董文標在接受媒體采訪時透露，樓市調控力量較大，該行房貸業務量已逐漸減少，而地方融資平臺的風險雖然確實比以前高出不少，但整體可控。

“商貸通”模式可復制

作為首家全面進軍小微企業金融服務領域的全國性商業銀行，民生銀行已經成為全球最大的小微企業金融服務機構之一。而更值得一提的是，董文標表示，該行目前小微企業貸款不良率不到千分之一。

董文標認為，小微企業金融服務應采用適合小微客戶的服務模式，而不是照搬大公司客戶那一套。

除了轉變觀念，銀行還要為服務小微企業做足功課。例如，加強市場規劃，設計特色產品，梳理結算流程，改變用工模式。

這就必須遵照四個原則，一是針對小微企業的貸款數額一定要小，一般低于500萬元；其次是大數定律，100單業務最多只有1筆壞賬；再次是價格覆蓋風險，針對不同的用戶，采取不同的利率；最后是必須批量化、規模化，從而降低成本和風險概率。

董文標還介紹了小微貸款風險防控的一些具體操作方法，比如和當地的工商人員，商場里的工商、稅務、業主、商會結合起來，從業績和經營狀況出發，對所有商戶進行全面分類。

而考察經營狀況的方法有很多，比如他做這個產業十年，并且一直都按時交稅，沒有不良記錄，這時就可分列為A類，和當地工商聯和工商稅務、商會共同商定一個額度，不要擔保，一次性償還。而B類可以采取一部分信用，比如300萬，100萬是貸款，200萬是互保和聯保。對C類采取一部分抵押，一部分互保，一部分聯保的方法。

劉克崮頭號命題――

構筑草根金融，吳英案關鍵“熟人圈”

劉克崮快人快語，有著山東人的爽快。他長期關注民間金融、草根金融的發展變化。

“我把中國的經濟體分為大企業、中企業、小企業、微企業、個體戶和農戶六類。其中，小企業、微企業、個體戶和農戶屬于草根經濟體。”劉克崮說，“草根經濟體的融資是很困難的，要為它們提供資金服務，這個任務就交給草根金融體系。”

劉克崮將草根金融體系的機構，分幾種類型：一是現有的大中商業銀行成立小企業金融服務專營機構。但這些還不是草根金融的主金融機構；第二是農信社，城市商業銀行，農村商業銀行和郵政儲蓄銀行，這四個是草根金融的主力；第三是新興的小微型金融機構。比如小額貸款公司和村鎮銀行，還有資金互助社等等。

“草根金融機構中，還有重要一塊，就是民間金融。民間金融應歸到草根金融體系里。世界各國大多數都有民間金融，它是正規金融的補充。”劉克崮說，“這種形式在中國挺適于存在和發展，但是需要逐漸將其規范。”

怎么規范？劉克崮說，其實就是幾點：第一要明確它的性質和定位，社會要有共識。像現在的亂集資，非法集資，亂、集資、法，這三個詞語的概念都不夠清晰。

劉克崮說，民間金融的特點就是：熟人圈的、自發的、沒有法律形式的資金互助。熟人圈憑著熟人臉面做信用。這是一種資金上的互助，沒有正規的法律形式。

當被問及怎么看吳英案時，劉克崮明確表示，“我不知道吳英案的具體情況。如果超出熟人圈，這有法律問題；如果不超出熟人圈，是他們自己約定的，用不著管。”

怎么確定是不是熟人圈呢？劉克崮認為，如果從開始沒有任何法律文書，別人又愿意借錢給她，那就是熟人圈。否則別人憑什么把錢借給她呢？

馬蔚華頭號命題――

天天在想中小企業貸款，試水“貸款PE”

馬蔚華用的還是那款老式手機，但他還是沒有打算換新的，他對iphone不感興趣。

只是這幾日他非常繁忙，除了密集的兩會日程、繁雜的銀行事務需要處理外，還要與不少老朋友們借機見見面，而手機短信總要延遲一天才能收到這件事，讓他有點煩惱。

這是馬蔚華擔任招商銀行行長后度過的第13個春天。

“銀行脫媒”加快利率市場化

今年參加兩會的銀行家們無一例外都會被問到有關中小企業貸款的問題，馬蔚華也不例外，他透露，今年招商銀行將把支持小微企業作為重點，肯定要在貸款等方面有所傾斜。2012年，招商銀行主要投放企業類型為科技型和具有成長性的企業，著力解決這類企業融資難題。

至于風險控制體系，馬蔚華提出，銀行在對中小企業貸款時，不宜一個個審批，要按照風險的規律，形成一個標準，搞一個“打分制”，這樣就能批量貸款，也能很好地實現風險可控。

而對于討論已久的利率市場化問題，馬蔚華認為，整個進程已在加快當中。

他表示，目前是推動利率市場化的好時候，這里有一個最好的前提，就是“銀行脫媒”跡象明顯。去年銀行的存款上升比較緩慢，比前十年的增長速度大概低8-9個百分點，這說明在銀行的體系外有一個比較活躍的金融市場，利率市場化將在日益發達的金融市場交易中逐步形成。

巴塞爾Ⅲ應盡快推進

除此之外，商業銀行資本管理問題也是本次政協經濟組委員普遍關心的重要話題。

馬蔚華認為目前是推動巴塞爾Ⅲ落實非常好的時機。

“去年中國銀行業盈利很高，增長百分之三十幾，完全可以通過內生渠道來補充資本達到標準，股東也都會很理解，這個時候不補充什么時候補充呢？再說中國遲早都必須達到巴塞爾Ⅲ標準，應該利用當前這個時機，得到國際上的認可。另外，這并不只是一個資本達標的問題，而是一個管理達到國際化標準的問題，是一個中國商業銀行提升管理水平、推動精細化管理的過程，應該盡快積極推進。”

在資本補充方式方面，馬蔚華強調應著力提升內生補充資本能力,這樣既可以減輕資本市場的壓力，又可以增強自身抵御風險的能力。

作為最受國際人士認可和推崇的中國銀行家之一，馬蔚華在思維方式上一直屬于“洋派”。招商銀行開設紐約分行，設立代表處都是其為招行劃定的國際化發展脈絡。而提到這一戰略的最新進展，馬蔚華則不愿多言：“即使有現在也不能說啊，這是信息披露的紀律，不能夠誤導股民的判斷。現在金融危機還未結束，資產風險也還不能完全看得清。另外，銀行的管理能力也還需要一個國際化的過程。現在我認為最重要的事就是提升自己的管理水平，先做好國內的事。與國際水平相比，我們還有很大差距。”

建議統一中小企業認定標準

每年兩會，馬蔚華都要提交自己經過一年時間走訪發現的問題，而今年兩會也不例外，他一口氣提交了10項提案，內容涉及中小企業融資、企業年金、電子商業匯票等諸多方面。

銀行業投入精力越來越多的中小企業融資問題，馬蔚華早在多年前便已投入了大量精力。目前小微企業的認定標準不一，馬蔚華此次準備的其中一份提案就是呼吁建立統一中小企業的認定標準。除此之外，他還在另一份提案中建議以硅谷銀行模式支持科技型中小企業發展，具體來說就是允許風險管控能力強、監管評級高的銀行在向政府指定行業領域內的科技型中小企業提供貸款融資的同時，獲得科技型中小企業的部分股權、認股期權或與企業約定股權投資選擇權的安排，以及允許商業銀行向VC/PE投資，或是向VC/PE發放貸款。

據了解，貸款+PE模式招商、光大等商業銀行都已開始了相關的嘗試和摸索，馬蔚華向記者透露“投資加貸款模式今年打算全國推廣，把支持小微企業和吸引股權投資結合起來進行。我們把項目推薦給私募基金，私募投了以后，若效益不錯招行再追加貸款提供支持，以此過濾掉一部分風險。”

潘功勝頭號命題――

銀行風險可控，信用風險還是主要的

還是那張微笑的、總帶著青春氣息的臉龐，不同的是發髻略有灰白。

“現在我最關心的問題是金融如何服務好實體經濟，更好促進實體經濟的發展。同時又要做好防范銀行自身風險的工作。”潘功勝說，“農行一直把服務三農、服務小微企業作為重要工作，這也是下一步農行工作的重點。”

銀行業盈利增長主要靠規模增長

一段時間以來，“銀行暴利說”有不斷升級之勢。對此，潘功勝認為，現在市場上流傳的“銀行暴利說”更多是一種“感性”的認識，甚至有的帶有一種發泄的成份。但是，理性的分析、實證的研究不能支撐這種結論。

潘功勝提供了一組數字：按照銀監會公布的數據，2011年中國銀行業的盈利增長是36%；根據國家統計局的數字，規模以上的工業企業盈利增長是25%，其中規模以上私營企業的盈利增長是46%。

“所以，從數字看銀行業盈利的增長和實體經濟盈利的增長并沒有相脫節。”潘功勝說，“強調服務實體經濟，是大家從這次國際金融危機中吸取的一個經驗教訓。”

潘功勝認為，這些年銀行業的盈利增長主要靠規模的增長產生的。

那么銀行業的規模增長又是如何產生的呢？

潘功勝認為，在金融危機時期，中國的銀行業發揮了非常重要的作用。2009年貸款貸了10萬億元，2010年也有8萬億元，2011年有7.5萬億元。可以說，這幾年中一年貸款規模基本相當于以前三年的貸款規模。所以，在金融危機時期，中國經濟能夠在全球經濟危機中率先復蘇，和銀行在其中所起到的作用是分不開的。

潘功勝說：“我們不能忘記，兩年或三年前，在國家反危機、保增長宏觀政策指導下，中國銀行業所做出的貢獻。如果在2008年和2009年，中國銀行業沒有發揮重要的作用，中國經濟也很難在全球經濟危機的狀態下率先復蘇，中國經濟目前的態勢可能就不像今天這樣平穩運行。”

銀行風險可控

潘功勝認為，在金融危機時期，銀行大量的信貸投放所產生的潛在風險值得關注。比如政府融資平臺的貸款風險、房地產貸款的風險等等。“這些的確是我們在貸款組合中需要關注的風險。”

“目前來看，銀行風險還是可控的。”潘功勝認為，從現在的數字看，中國銀行業風險控制的能力、不良貸款的比例、不良貸款的余額保持了平穩狀態；另外，銀行自身抗風險的能力也在不斷增強，撥備覆蓋率的水平很高，有的甚至達250%、300%。

潘功勝說：“我們每天都在研究銀行業資產組合中的風險。現在銀行的信用風險、市場風險、操作風險和聲譽風險等風險類別情況和前些年也不一樣了。現在銀行的資產絕大部分還是信貸為主體，所以，信用風險還是主要的。”

唐雙寧頭號命題――

實施巴塞爾Ⅲ應在2013年后，關注新標

中國版巴塞爾Ⅲ不應加碼

銀監會2011年5月曾《中國銀行業實施新監管標準指導意見》，要求系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%，且要求銀行核心一級資本、一級資本和總資本分別不低于5%、6%和8%。原定于2012年1月1日起正式實施，分別于2013年底和2016年底前資本達標。

事實上，中國版"巴III"標準雖較最初討論版本一再放寬，但整體而言仍高于國際標準。唐雙寧認為，中國版巴塞爾Ⅲ不應加碼，應當慎重對待，建議對原來擬定的實施時間表進行調整，符合中國實際。

他在兩會期間接受媒體采訪時明確表示：“資本管理也并非越嚴越好，標準也不是越高越好。這次國際金融危機中資本充足率高的機構倒閉者不乏其例，說明資本充足率并非萬能。”在唐雙寧看來，按照資本管理新規執行，首先，我國銀行業信貸增長會受到影響，也會抵銷央行降低“存準”等預調微調的作用。其次，新標準對銀行資本質量提出了更高的要求，在內源式補充不足的情況下，銀行只能向資本市場“求援”，在短期內股票市場無力承受銀行巨大的再融資，不利于資本市場穩定。第三，巴塞爾Ⅲ對銀行的資產負債期限匹配提出更高要求。大型銀行更易獲得穩定資金來源，更易實行期限匹配管理，這將使中小銀行處于更不利的競爭地位；第四，中國當前的市場誠信狀況和數據質量也不足以支撐巴塞爾Ⅲ的復雜計量要求。

除了盡量推后巴塞爾Ⅲ的實施時間，唐雙寧還提議在二級資本補充受限的情況下，應抓緊研究合格的核心一級資本和一級資本補充工具。

光大銀行上市只待時間窗口

對資本管理新規實施投入了如此大的精力，當然與其執掌的光大銀行有關。

2011年三季報數據顯示，截至2011年9月末，光大銀行資本充足率為10.93%，核心資本充足率為8.24%。對于光大銀行而言，這兩項指標雖略高于10.5%和8%的監管要求，但也只能說是緊壓紅線，隨著資本管理新規提出更高要求，光大銀行融資壓力迫近。

為此，光大銀行于2011年年中啟動H股上市計劃，擬發行不超過120億股，募集約60億美元。然而由于市況不佳，一級市場投資者申購低迷，光大港股IPO計劃一再擱淺，數度推遲。

閆冰竹頭號命題――

城商行要有“花旗式”夢

他是全國政協委員、北京銀行的董事長，閆冰竹。

他常常跟自己的團隊談起花旗銀行的例子：花旗銀行成立之初名為“紐約城市銀行”，也是一家規模很小的地方性銀行，但它一直夢想成為“偉大的全國性銀行”和“有史以來最強大、最具影響力的世界性金融機構”，為了實現這個夢想，花旗銀行歷經歲月洗禮不斷成就輝煌，最終成為跨國金融集團。

“中國城市商業銀行也應該擁有這樣的夢想。”

在閆冰竹看來，城商行通過“鯰魚效應”激發了整個金融體系的活力，成為整個金融體系的活力源泉。

發展信用保證保險，增大小微企業信用

小微金融服務是中國城商行的業務特色。閆冰竹透露，在服務實體經濟和企業客戶方面，小微企業是今年北京銀行信貸投放重點之一。

閆冰竹從另一個角度闡述了做好小微金融服務的新觀點――發展信用保證保險。

“信用保證保險是發達國家解決小微企業融資難題的重要途徑。”

閆冰竹說：“探索中國特色信用保證保險制度，能有效緩解中小企業融資難問題。借鑒發達國家做法，結合我國小微企業發展實際，通過加快社會信用體系建設、加大規范引導力度、建立小微企業信用保險基金等一系列措施，大力發展信用保證保險，推動建立風險分擔和補償機制，有助于提升小微企業的信用等級，并進一步緩解小微企業融資難題。”

城商行要探索差異化市場定位

在評價當前中國城商行發展的態勢和面臨的挑戰或問題時，閆冰竹說：“跨區域經營為城商行發展注入新動力、開辟新領域，體現了銀監會“陽光監管”理念。城商行在跨區域經營過程中，需要高度重視風險防范，切實筑牢風險底線。

從維護經營成果、守護品牌聲譽的戰略高度，創造過硬業績，實現更有質量、更有內涵的發展。

閆冰竹認為，城商行未來發展要堅持走差異化、特色化、精細化的發展道路。要積極探索差異化市場定位，在擁有比較優勢的領域形成自身專長和競爭優勢。切實打破同質化的市場競爭，塑造形成特色化的產品服務。

完善分類監管政策，促進銀行業防范風險

2008年金融危機爆發以來，銀行業的風險防范，尤其是防止單體風險發展為系統性風險，成為各國監管部門重點關注的問題。

閆冰竹說，“從全球范圍來看，無論是歐美等發達國家，還是‘巴塞爾協議Ⅲ’，都將資產規模作為商業銀行分類監管的重要標準。資產規模如果作為銀行分類的一項硬指標，內涵應該是其對應的風險。系統重要性銀行與非系統重要性銀行，也將成為未來銀行分類的一個重要方向。”

閆冰竹建議，分類監管應遵循“區別對待、動態調整”原則。借鑒國際先進監管經驗，結合我國銀行業發展狀況，按照資產規模對商業銀行進行分類，并據此制定差異化監管政策，有利于建立多層次金融體系，滿足社會各層面金融需求。

“以規模為基礎，但不迷信規模。要以監管評級為基礎，以資產規模、風險防控以及其他要素作為標準進行全新分類，實行差別化監管。”

同時，他認為要根據經濟環境變化和商業銀行發展，實施動態監管，定期對分類標準進行調整，使監管政策順應銀行業發展實際需要，充分激發銀行體系內生動力和發展活力。

閻慶民頭號命題――

高度警戒高息攬儲，不談城商行上市

談及不久前發生的“天津銀行北京分行年化收益8.1%的理財產品風波”，閻慶民表示，已經注意到天津銀行北京分行理財產品風波的事情。目前，北京銀監局方面正在進行核查。高息攬儲行為是絕對不允許的。

閻慶民表示，對于銀行理財業務，監管部門提出，一是規范，二要嚴格管理；三是商業銀行要給投資者或金融消費者講清楚，理財產品不是存款。存款是安全的，定期付息。但理財產品是有風險的，不是只賺不虧的。

閻慶民說，當年一些股票類、基金類理財產品，在整個資本市場不好的時候，就產生了虧損。

閻慶民強調，目前仍然不允許商業銀行發行期限在一個月以下的理財產品。

針對證監會有關負責人近期提出的“將引導銀行理財計劃更多面向二級市場進行長期投資和價值投資”的說法，閻慶民透露，銀監會對于銀行理財資金入市還要統籌研究，對進入資本市場的理財資金可能需要設定相應的比例限制和制度限制，要控制好風險。

談及城商行的發展，談及齊魯銀行案件、煙臺銀行案件，閻慶民強調最多的是風險控制。“從監管部門來說，就是要求城商行進一步加強內控。尚福林主席提出，要進一步強化城商行的內部控制。”閻慶民說，“城商行的案件有的是長期內外勾結導致，多屬于操作風險。”

對煙臺銀行案，閻慶民表示，銀監會已經派人到當地督查，山東銀監局也已經派駐了工作組進行調查。現在要遵循司法優先原則，要等公安部門的調查結果。

閻慶民說，現在監管部門不允許城商行跨省設立分支機構。

閻慶民對城商行上市的進展問題，未有回應。“這個問題得問證監會了。證監會負責受理這個申請。”閻慶民說。

原定于今年1月1日起正式實施、有巴塞爾協議Ⅲ“中國版”之稱的銀監會新四大監管工具未能出臺。對此，閻慶民透露，新監管標準已報國務院，今年內肯定出臺。

談及信托行業的風險控制問題，閻慶民說，凈資本管理、表外轉表內、強化銀信合作監督等措施前年就已經開始實施，現在已經開始逐漸看到成效。房地產信托單個項目存在發生風險的可能，但信托項目單獨建賬、單獨核算，整體風險還是可控的。

閻慶民透露，今年他遞交了兩份提案。一份是建議加強地方金融機構管理。比如擔保公司、小額貸款公司，有的地方是由金融辦負責管理，有的是由工信廳管理，有的是由中小企業局在負責。“嚴格講，這些機構是類金融機構。這些機構由地方金融辦批準。不能重批輕管。”閻慶民說。

閻慶民的另一份提案是建議中小企業要經營好自己的核心產業，不能偏離核心產業。

楊凱生頭號命題――

資產證券化試點加快，近期“不圈錢”

全國政協委員、工行行長楊凱生，字斟句酌，文字嚴謹是他一貫的風格。他是全球市值最大的商業銀行的行長。

資產證券化試點重啟

楊凱生今年沒有遞交關于資產證券化方面的提案。但談到資產證券化，楊凱生的心情看上去不錯。

“關于資產證券化的政策不是有點兒松動，而是有關部門已經決定加快推進資產證券化試點工作了。”楊凱生說，“工行會積極參與試點。我們一開始會挑選比較優質的資產來參加資產證券化試點。”楊凱生沒有透露“比較優質的資產”的具體內容。但笑答：“至于什么時候能推出資產證券化，請你們向人民銀行和銀監會求證。”

近兩年前，楊凱生曾表示，“工行正在研究探討資產證券化的相關問題。但如何推進和施行還得由監管部門來把握。”

嚴格講，未來工行成為資產證券化試點行，屬于資產證券化業務的“重啟”。在過去的時間里，作為國內信貸資產證券化擴大試點階段的首批產品，工行曾于2007年首次公開發行“工元一期”信貸資產支持證券在銀行間市場成功發行。

但是，由于國際金融危機的原因，隨著2008年11月最后一只信貸資產證券化試點項目發行結束，我國信貸資產證券化的進程停下來了。究其原因主要是有關部門發現這場來勢兇猛席卷全球的金融危機似乎與資產證券化有關。

楊凱生觀點一直很明確：次貸危機的根源并非資產證券化本身問題。中國資產證券化的進程不可因噎廢食，而是應該在機制設計上吸取教訓，加快其進程。

近期沒有再融資的需求

楊凱生表示，目前工行的核心資本充足率是10%，整體資本充足率是13%，所以，近期沒有再融資的需求。上市公司有再融資計劃肯定會在第一時間對公眾披露。

楊凱生透露，今年他遞交的提案內容是關于減少社會現金使用量，加大現代化的電子支付結算工具的使用。這是今年他遞交的唯一提案。

“要減少過度的現金使用量。這是個比較落后的方式，加大了社會成本，帶來了包括反洗錢，反腐敗這方面的任務。現金使用多了會很麻煩。”楊凱生說，“所以，要加快現代化的支付結算工具的發展。”

“我們和第三方支付公司有業務上的合作。”楊凱生說。

對于當下熱炒的對銀行收費的不滿情緒，楊凱生表示，銀監會了相關管理辦法，我們是依法合規收費。銀行現在是不是收了很多不該收的費？這個問題你可以去問監管部門。”

楊凱生認為，時下流傳的基于高利差和高手續費收入的“銀行暴利”概念是否成立還是個問題。“什么事情切忌形而上學。要避免片面性。要完整全面地分析問題，要掌握準確的信息。”楊凱生說，“現在有些專家學者的信息不是很全面。”

民營資本可以進入金融領域

民間資本進入金融業是當下的熱點話題。“我有一點不太理解，在談論這個問題的時候很多人好像都有一個結論，就是現在是禁止民營資本進入金融領域。我覺得這個前提不成立。”

楊凱生說：“有的規模相當大的銀行，比如民生銀行完全是由民營資本所組成的，小的金融機構、各地的小額貸款公司，如果把小額擔保公司也算上那就更多了，民營資本是可以進入的。工農中建交等大銀行現在都是在海內外公開上市的公眾公司，如果要通過資本市場進入這些銀行的話，我認為也是沒有什么障礙的。”

張紅力頭號命題――

3.18萬億美元外匯儲備多元化,必須的

全國政協委員、中國工商銀行副行長張紅力，今年的提案是《加強我國外匯儲備多元資產配置》。

他認為，外匯儲備過多，既不利于國內貨幣穩定和經濟穩定，也是資源浪費和國民經濟福利的損失。應該在追求資產增值的同時，將部分超額外匯儲備投資于戰略性資源領域，謀劃國家長遠的金融安全。

張紅力建議，綜合考慮我國經濟運行特點，應該堅持外匯儲備投資多元化管理政策和控股與參股投資并重、國內外投資并重的投資理念。

“我國應借鑒世界先進財富基金投資管理的經驗，依托中司，在投資領域、投資地域等方面做出結構性優化調整，不斷提高投資收益率和積極規避宏觀風險，更加有效地管理好我國巨額的外匯儲備。”張紅力表示。

此外，張紅力建議，加大另類投資力度。拿出更多比例的外匯儲備，積極購買我國經濟發展所必需、而國內儲量在總量和結構上都無法有效滿足需求的大宗商品。

“同時為避免單純由政府部門購買所遭遇的政治，可以考慮通過投資具有戰略資源行業背景的私募基金等途徑。”張紅力說。

張紅力認為，應拓寬民間境外投資渠道，繼續大力支持QDII的發展，并逐步放寬QDII額度，不斷培養具有豐富海外投資經驗的機構投資者。放寬金融機構從央行購匯的政策限制，支持金融機構服務于國內企業“走出去”進行海外投資并購、拓展海外市場、參與資源收購項目等。

“還應引入外部基金管理者。積極引入國內外知名專業投資機構等外部基金管理者以及外匯儲備投資管理專業人才，以此促進管理團隊多元化、汲取國際先進經驗的同時，還可以在一定程度上減弱東道國對我國外匯儲備在當地進行投資的顧慮。”張紅力說。

在張紅力看來，近兩年來，各大財富基金吸取教訓，更加注重投資組合的多元化、分散化，特別是趨向于在多個領域配置資產，并取得一定投資成效。

趙宇梓頭號命題――

應該打破信用卡消費信貸的天花板

“應該對信用卡消費信貸取消規模控制。”趙宇梓在接受理財周報記者采訪時說。

“應該加大體制改革力度，進一步完善以間接調控為主的信貸調控體系，避免‘一刀切’模式。”趙宇梓說，“在保證監管效果、效率前提下，對信用卡免息還款期內的消費余額不納入規模控制，信用卡分期付款則統一納入消費貸款規模控制，以引導和鼓勵居民消費增長。”

趙宇梓認為，對信用卡消費貸款規模管控抑制了消費增長。目前，信用卡貸款全額納入金融機構貸款規模管控，但信用卡刷卡消費形成的貸款具有20-50天免息期，并且75%以上的貸款為全額還款，本質上等同借記卡或現金消費，因此對處于免息期內的貸款進行管控實際是限制了正常消費，而發卡機構因貸款管控實施的限額限次也容易引發投訴和糾紛，這樣做既不科學，也不合理。

此外，趙宇梓還建議，進一步優化消費信貸資本計量口徑。盡快推動資本計量從權重法向內部評級法過渡，通過建立內部評級模型，按不同客戶類型分別計算客戶的違約概率、違約損失率和違約風險暴露，準確計量每類客戶風險加權資產，合理評估銀行資產風險狀況。

“在目前權重法計量方式下，進一步降低消費貸款的風險權重，特別是信用卡資產，根據不同風險水平設置差異化的風險權重，免息期內全額還款的消費余額采用0%的風險權重，表外未使用額度采用0%的信用轉換系數，有效降低金融機構資本占用，促進消費金融行業快速發展。”趙宇梓說。

趙宇梓提出上述看法的理由是“信用卡風險資產計量帶來較大資本壓力”。

趙宇梓說：“較高的資本占用嚴重影響了金融機構信貸資源配置向信用卡傾斜，進而抑制了信用卡消費信貸業務發展，與國家鼓勵發展的政策導向不符。”

消費金融與經濟增長密不可分。信用卡是消費金融發展的主導力量。據趙宇梓介紹，2011年信用卡全年消費達到4.1萬億，在全國社會消費品零售總額中的占比為22.6％，比上年提高5個百分點。據統計，信用卡消費交易額多增長1000億元，將拉動全國居民消費增長0.8個百分點，帶動GDP增長0.3個百分點。