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財(cái)務(wù)管理權(quán)衡理論范文1
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；控制體系；研究
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1008-4428（2012）11-68 -02
財(cái)務(wù)管理在公司管理中的主導(dǎo)地位已經(jīng)逐步被認(rèn)識(shí)，但能否在實(shí)踐中真正地確立，財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)性管理過(guò)程能否通過(guò)財(cái)務(wù)部門來(lái)實(shí)施或真實(shí)地反映，而不僅僅是某些業(yè)務(wù)流程的安排，這就需要我們的財(cái)務(wù)管理工作不能只限于現(xiàn)有資金的管理，我們要努力貼近各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的源頭，主動(dòng)積極地參與到價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程中，讓財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)技術(shù)手段和方法在決策階段就能發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用。因此，我們要在公司的治理結(jié)構(gòu)、管理系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)中，明確地建立一套系統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制體系，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的主動(dòng)性和價(jià)值創(chuàng)造能力。
財(cái)務(wù)控制是讓財(cái)務(wù)管理發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用的重要體系，通過(guò)對(duì)決策和過(guò)程中的控制來(lái)確保企業(yè)按照長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略和各階段的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)穩(wěn)步推進(jìn)。構(gòu)建可以發(fā)揮實(shí)質(zhì)性控制作用的財(cái)務(wù)控制體系，把財(cái)務(wù)控制融入到企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的決策和執(zhí)行的過(guò)程中，把控制的職責(zé)明確到參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相關(guān)職能部門和執(zhí)行單位，財(cái)務(wù)部門則通過(guò)過(guò)程中的監(jiān)控對(duì)企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全盤把握，在此基礎(chǔ)上，綜合企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略和現(xiàn)行目標(biāo)，以資金管理為調(diào)節(jié)和控制的手段，尋找和選擇最適宜的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。
本文選擇以經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為綱，全面預(yù)算為核心，以資金管理為手段，合理分配財(cái)權(quán)以劃清管理職能、明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任，嚴(yán)格控制資金流量以確保利潤(rùn)的含金量，通過(guò)不斷改善資金流轉(zhuǎn)的效率和效益，增加現(xiàn)金的凈流入量，從而不斷為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。
一、財(cái)務(wù)控制體系的目標(biāo)
財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的目標(biāo)可以定位于保證既定企業(yè)目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)目標(biāo)的適當(dāng)分解，可以從保證財(cái)務(wù)的安全性、效率性、效益性以及合法合規(guī)性等方面進(jìn)行。
（一）保證財(cái)務(wù)的安全性
財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)必須全面保證企業(yè)整體價(jià)值的安全。這就需要加大財(cái)務(wù)控制的力度，堵塞一切可能存在和新出現(xiàn)的漏洞，使企業(yè)的全部資產(chǎn)不受損失。這個(gè)目標(biāo)雖然顯得十分傳統(tǒng)，但卻是財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)目標(biāo)體系中最基本的目標(biāo)。
（二）保證財(cái)務(wù)的效率性
財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的建立必然會(huì)導(dǎo)致加大控制力度、嚴(yán)密控制程序和加大控制成本等一系列的舉措，甚至于會(huì)在一定程度上影響傳統(tǒng)的效率，應(yīng)當(dāng)在控制效益、控制效率和控制成本三者之間作出權(quán)衡，通過(guò)專業(yè)的手段和方法幫助而不是替代各個(gè)責(zé)任單位提高它們的執(zhí)行“效率”，以此保證企業(yè)計(jì)劃和預(yù)算的順利完成。
（三）保證財(cái)務(wù)的效益性
財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)要通過(guò)有效地影響決策保證財(cái)務(wù)決策的相對(duì)科學(xué)和正確。假如把效率解釋成“將事情做得‘對(duì)’”，那么，效益就是指“選‘對(duì)’的事情做”。財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的最高目標(biāo)就在于保證企業(yè)重大財(cái)務(wù)決策和其他重大決策的財(cái)務(wù)方面都“選‘對(duì)’的事情做”，使它們都能創(chuàng)造價(jià)值并促進(jìn)企業(yè)整體價(jià)值的持續(xù)增長(zhǎng)。
（四）保證財(cái)務(wù)的合法合規(guī)性
財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)應(yīng)通過(guò)內(nèi)部的規(guī)章制度和檢查、監(jiān)督，保證企業(yè)的所有財(cái)務(wù)活動(dòng)都符合國(guó)家和地方的法律、法規(guī)。
二、財(cái)務(wù)控制方式的選擇
企業(yè)為了達(dá)到既定的目標(biāo)，需要采取控制措施予以保證，確定一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系中的控制方式，一般要求滿足以下幾個(gè)條件或?qū)⑺鼈冏鳛檫x擇標(biāo)準(zhǔn)：一是擬選擇的控制方式應(yīng)是理論上較為先進(jìn)、實(shí)踐中又切實(shí)可行的；二是擬選的核心控制方式應(yīng)能在更大程度上滿足控制目標(biāo)的要求；三是擬選的核心控制方式應(yīng)能有利于與其他相關(guān)控制手段和方法的整合。
為了使財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的核心控制方式能夠體現(xiàn)出它的支配地位，發(fā)揮它的核心作用，并將其他相關(guān)管理控制職能有機(jī)整合在一起，進(jìn)而發(fā)揮財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的整體最佳效應(yīng)，企業(yè)還必須制訂一系列的制度規(guī)定，主要包括：財(cái)務(wù)決策的民主討論、集體決策制度，重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)報(bào)告審批制度，全面預(yù)算控制制度，財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，財(cái)務(wù)信息質(zhì)量管理制度等。
三、財(cái)務(wù)控制體系基本框架
（一）與資金管理相結(jié)合的預(yù)算管理，主要包括：收入預(yù)算與資金收入的管理、成本費(fèi)用預(yù)算與資金支出的管理、目標(biāo)利潤(rùn)的預(yù)算及重大資金決策的管理、管理成本的預(yù)算與控制、資金集中管理與控制等。
（二）投融資的管理與控制
應(yīng)建立籌資、投資方案論證制度，集體審議聯(lián)簽制度，所籌資金必須在規(guī)定范圍內(nèi)專款專用，不得拆借或挪作它用。盡量盤活存量資金，減少籌資成本，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資應(yīng)按規(guī)定上報(bào)投資項(xiàng)目預(yù)期收益，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等分析報(bào)告，經(jīng)審批后方能實(shí)施。
（三）財(cái)務(wù)控制權(quán)的管理
財(cái)務(wù)控制的實(shí)施必須依賴于一定的財(cái)務(wù)控制權(quán)的把握，即財(cái)務(wù)控制者必須掌握一定的財(cái)權(quán)，掌握財(cái)權(quán)分配的度才能切實(shí)實(shí)施財(cái)務(wù)控制。建立和優(yōu)化財(cái)務(wù)控制體系，應(yīng)當(dāng)深入分析和研究企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，明確實(shí)質(zhì)上的財(cái)務(wù)控制人，合理分配財(cái)權(quán)，并對(duì)財(cái)權(quán)進(jìn)行有效的管理和控制。
（四）財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的信息化建設(shè)
財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的信息化可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的高效集成，把控制標(biāo)準(zhǔn)、保障系數(shù)等指標(biāo)形成信息控制點(diǎn)，對(duì)受控項(xiàng)目的相關(guān)信息及時(shí)地分析、反饋，形成財(cái)務(wù)預(yù)警信息，以更加快速和及時(shí)地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的情況和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。
財(cái)務(wù)管理者在實(shí)施財(cái)務(wù)控制的過(guò)程中主要是依據(jù)程序的完成來(lái)確定資金的流入或流出。財(cái)務(wù)管理者的控制職能受到業(yè)務(wù)流程和程序的限制，而業(yè)務(wù)流程和程序往往控制在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理部門手中。當(dāng)業(yè)務(wù)流程和程序控制不嚴(yán)或形同虛設(shè)的時(shí)候，財(cái)務(wù)管理就會(huì)失控，財(cái)務(wù)管理部門的工作就會(huì)比較被動(dòng)。因此，將財(cái)權(quán)明確到各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理部門，財(cái)務(wù)管理部門全面掌控資金管理權(quán)，將財(cái)權(quán)與資金管理權(quán)相分離，各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理部門在擁有財(cái)權(quán)的同時(shí)明確承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)享受創(chuàng)造價(jià)值而形成的經(jīng)濟(jì)成果。財(cái)務(wù)管理部門則通過(guò)對(duì)財(cái)權(quán)的總體把握和宏觀管理實(shí)施對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的控制，以追求整體利益最大化來(lái)體現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的能力，保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在總體目標(biāo)下安全有序運(yùn)行。
財(cái)務(wù)管理權(quán)衡理論范文2
關(guān)鍵詞 中西方 財(cái)務(wù)管理 比較
中圖分類號(hào)：F830. 5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
1中西方企業(yè)財(cái)務(wù)管理的差異分析
中西方企業(yè)財(cái)務(wù)管理的差別可以從宏觀財(cái)務(wù)和微觀財(cái)務(wù)兩個(gè)層次進(jìn)行比較分析。
1.1宏觀財(cái)務(wù)方面
在我國(guó)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，公有制幾乎是唯一的所有制形式。改革開放以后，我國(guó)建立了以公有制為主體、多種經(jīng)濟(jì)成份并存的所有制結(jié)構(gòu)，所以國(guó)家始終是所有者和統(tǒng)治者的統(tǒng)一。它一方面以政治權(quán)力建立稅收體系，一方面又憑借所有者權(quán)力建立一套宏觀財(cái)務(wù)體系，可以對(duì)企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配做出明確而詳細(xì)的規(guī)定。而西方國(guó)家的生產(chǎn)資料所有制決定政府本身不具備生產(chǎn)資料所有者的身份，因此不可能健全一套宏觀財(cái)務(wù)體系，更不可能對(duì)企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配做出硬性的或具體的規(guī)定。
1.2微觀財(cái)務(wù)方面
微觀財(cái)務(wù)，指企業(yè)財(cái)務(wù)。中西方企業(yè)財(cái)務(wù)管理的差別體現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)、觀念、內(nèi)容、認(rèn)識(shí)、組織形式五個(gè)方面：
（1）財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)不同。西方財(cái)務(wù)管理主要探討的是以企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化為目標(biāo)，以金融市場(chǎng)為主要環(huán)境，以股票、債券等普通金融工具和衍生金融工具為手段的財(cái)務(wù)運(yùn)作。我國(guó)將本金理論作為財(cái)務(wù)理論體系的核心概念與核心理論。本金是構(gòu)建財(cái)務(wù)基礎(chǔ)理論、應(yīng)用理論和發(fā)展理論的前提和出發(fā)點(diǎn)，即財(cái)務(wù)理論研究的邏輯起點(diǎn)。
（2）財(cái)務(wù)管理的觀念不同。其理財(cái)觀念主要從理財(cái)目標(biāo)和環(huán)境兩方面來(lái)說(shuō)。首先，法人財(cái)務(wù)主體觀念不同。西方企業(yè)因其產(chǎn)權(quán)法律制度和公司法律制度健全，在財(cái)務(wù)上實(shí)行統(tǒng)一法人管理體制。而我國(guó)的國(guó)有企業(yè)，財(cái)務(wù)管理權(quán)力嚴(yán)重分散，形成了總部和分支機(jī)構(gòu)不同層面的財(cái)務(wù)主體；然后，權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值觀念不同。西方企業(yè)由于具有完整的產(chǎn)權(quán)約束機(jī)制；我國(guó)企業(yè)則缺乏審懊的理財(cái)觀念，對(duì)自身的盈利能力缺乏清醒的判斷，國(guó)有企業(yè)虛盈實(shí)虧、效益下降，終將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（3）財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容不同。西方企業(yè)財(cái)務(wù)形成以長(zhǎng)期財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論體系和以資本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、籌資決策、投資決策、股利決策為主要內(nèi)容的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理方法體系，所以它與外界有著密切而直接的聯(lián)系，是外向型的管理。中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容受其自的限制，僅限于在企業(yè)內(nèi)部挖掘潛力，是內(nèi)向型的管理，包括的內(nèi)容主要是資金管理、成本管理、財(cái)務(wù)收支管理。
（4）財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)不同。國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)主要是指內(nèi)部財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)控制體系，主要強(qiáng)調(diào)研究上市公司，也要研究集團(tuán)財(cái)務(wù)、有限責(zé)任公司（含國(guó)有獨(dú)資企業(yè)）財(cái)務(wù)、中小企業(yè)（私營(yíng)、獨(dú)資、合伙。股份合作財(cái)務(wù)、外商投資企業(yè)財(cái)務(wù)等）。西方對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)主要是指公司財(cái)務(wù)，主要是針對(duì)資本市場(chǎng)、針對(duì)上市公司這樣一個(gè)特殊的企業(yè)群體、特殊的環(huán)境來(lái)研究公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)工具和財(cái)務(wù)的價(jià)值評(píng)估問(wèn)題。
（5）財(cái)務(wù)管理的組織形式不同。西方企業(yè)的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)是截然分開的，財(cái)務(wù)總裁下設(shè)財(cái)務(wù)長(zhǎng)和會(huì)計(jì)長(zhǎng)，前者管理財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)合理籌資和投資，后者管理會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)記錄、整理和提供財(cái)務(wù)信息。中國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)合二為一，由總會(huì)計(jì)師領(lǐng)導(dǎo)下的財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)同時(shí)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)工作。這是因?yàn)椤皟?nèi)向型”的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容與會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容密切關(guān)聯(lián)的結(jié)果。
2中西方財(cái)務(wù)管理差異產(chǎn)生的原因
中西財(cái)務(wù)管理差異來(lái)自財(cái)務(wù)管理不同的宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，主要原因表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：
（1）所有制形式不同。雖然改革開放至今我國(guó)的私企大量增加，但全民所有制的國(guó)有企業(yè)比例仍然很大，而非西方生產(chǎn)資料私有制下的私營(yíng)企業(yè)。國(guó)家作為企業(yè)的所有者，可以憑借所有者權(quán)力支配企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以在社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下中國(guó)有一套詳細(xì)規(guī)范企業(yè)行為的宏觀財(cái)務(wù)體系。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀財(cái)務(wù)仍然有必要存在。所有制不同，財(cái)務(wù)的內(nèi)容、體系有不同。
（2）經(jīng)濟(jì)體制不同。這是中西方企業(yè)財(cái)務(wù)管理差異的根本原因。在我國(guó)，主要由國(guó)家負(fù)責(zé)企業(yè)與外界的聯(lián)系，企業(yè)基本上不存在籌資問(wèn)題，也無(wú)權(quán)決定投資和利潤(rùn)分配，不可能建立一套企業(yè)自籌資金、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自行分配的完善的微觀財(cái)務(wù)管理的理論方法體系，而只有殘缺不全的內(nèi)向型管理內(nèi)容，缺乏外向型管理的內(nèi)容。這種“缺乏”有賴于國(guó)家詳細(xì)周密的宏觀財(cái)務(wù)體系的計(jì)劃管理進(jìn)行彌補(bǔ)，因而企業(yè)財(cái)務(wù)管理在營(yíng)運(yùn)中沒(méi)有明顯的不足。西方企業(yè)沒(méi)有可依賴的計(jì)劃管理體制，只能在資本市場(chǎng)上籌集資本或采用各種方式舉債，在分析投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量、投資報(bào)酬率、資金的時(shí)間價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行投資決策，在有利于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的條件下自主進(jìn)行收益分配。
（3）企業(yè)形式不同。中國(guó)企業(yè)實(shí)行股份及債券制度較晚，其制度還不完善。且對(duì)大多數(shù)企業(yè)而言，財(cái)務(wù)管理中沒(méi)有股票及債券的籌集、轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，也沒(méi)有股利政策。而且，還有很數(shù)企業(yè)都是全民所有制的國(guó)有企業(yè)，稅后利潤(rùn)分配應(yīng)按國(guó)家有關(guān)法規(guī)制度執(zhí)行，因而在稅后利潤(rùn)分配方面也沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容。
（4） 融資市場(chǎng)不同。西方企業(yè)可以在發(fā)展較全面的資金市場(chǎng)中通過(guò)各種不同的融資渠道籌集資金，擁有閑置資金的個(gè)人或企業(yè)也可以在資金市場(chǎng)上賣出。中國(guó)企業(yè)的資金大都由國(guó)家或集體提供，實(shí)行“撥改貸”以后，企業(yè)從銀行貸款也必須報(bào)請(qǐng)國(guó)家批準(zhǔn)，否則很難得到貸款。或者說(shuō)，企業(yè)沒(méi)有融資的需要和市場(chǎng)，因而企業(yè)財(cái)務(wù)管理有關(guān)資金籌集方面沒(méi)有實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，只需要盡量向國(guó)家要求撥款，向銀行爭(zhēng)取貸款。
3對(duì)我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的思考與建議
3.1未來(lái)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢(shì)
隨著財(cái)務(wù)管理的科學(xué)化、國(guó)際化的發(fā)展，越來(lái)越多的的企業(yè)已慢慢呈現(xiàn)出以下的發(fā)展趨勢(shì)：
（1）樹立全球化理財(cái)觀念。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代為企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了非常有利的條件。由于知識(shí)資本較容易跨國(guó)轉(zhuǎn)移，加之信息技術(shù)的發(fā)展使得空間相對(duì)變小，各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，故企業(yè)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出全球化特征。因此，企業(yè)必須樹立全球化理財(cái)觀念，放眼世界市場(chǎng)，進(jìn)行財(cái)務(wù)運(yùn)作，提高理財(cái)效率。
（2）網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)。公司理財(cái)手段與方法以網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)為主，并將網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)融入到企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)中。在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)環(huán)境下，企業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均可以實(shí)時(shí)報(bào)告，便于企業(yè)進(jìn)行在線管理，提高企業(yè)的工作效率，使企業(yè)資源配置最優(yōu)化。更重要的是加快資金周轉(zhuǎn)速度，降低企業(yè)資金成本，但是網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)只是企業(yè)管理信息系統(tǒng)的一個(gè)組成部分，只有把它融入到企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)中才能充分發(fā)揮其作用。
（3）風(fēng)險(xiǎn)投資管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)安全管理并重，風(fēng)險(xiǎn)投資管理將成為財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。“創(chuàng)新”將是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿ΓL(fēng)險(xiǎn)投資是企業(yè)要面臨的重要問(wèn)題。
（4）科技創(chuàng)新。首先發(fā)現(xiàn)外界的科技創(chuàng)新，進(jìn)行初步篩選并形成企業(yè)的技術(shù)引進(jìn)；或者企業(yè)自主組織科技創(chuàng)新活動(dòng)，將構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理的著眼點(diǎn)或起點(diǎn)，對(duì)科技創(chuàng)新的支持和對(duì)其成果的利用將成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的新重心，從而使財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量和效率及其對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的作用力得到提高。
（5）財(cái)務(wù)管理組織。由于財(cái)務(wù)管理未來(lái)的環(huán)境和內(nèi)容變得更加復(fù)雜，加上企業(yè)實(shí)施外部擴(kuò)張戰(zhàn)略促使企業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位更為突出，因此在企業(yè)內(nèi)應(yīng)專門設(shè)置財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，以專司財(cái)務(wù)管理之職。
3.2對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)管理的建議
（1）要認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，沒(méi)有法律作為規(guī)范市場(chǎng)的手段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就無(wú)法穩(wěn)定有序地發(fā)展。因此，無(wú)論是對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的宏觀調(diào)配、經(jīng)營(yíng)及監(jiān)督，還是對(duì)企業(yè)微觀財(cái)務(wù)的宏觀管理，都必須強(qiáng)調(diào)法制化，以立法為基礎(chǔ)。
財(cái)務(wù)管理權(quán)衡理論范文3
論文摘要：2009年，我國(guó)不斷以煤炭整合、有序開發(fā)為重點(diǎn)，對(duì)中小煤礦實(shí)施整合改造，推進(jìn)企業(yè)整合。同時(shí)，鼓勵(lì)大型煤礦企業(yè)整合和上下游產(chǎn)業(yè)融合，提高產(chǎn)業(yè)集中度。為此將并購(gòu)理論引入煤炭企業(yè)整合之中，深入研究了煤炭企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合。
當(dāng)前我國(guó)各類煤炭企業(yè)3萬(wàn)余家，其中相當(dāng)一部分礦井生產(chǎn)能力不足3萬(wàn)噸，產(chǎn)業(yè)集中度十分低下。在2009年下半年，國(guó)家為此大力推行能源企業(yè)兼并，此輪并購(gòu)整合的明顯特點(diǎn)是政府基于長(zhǎng)期戰(zhàn)略考慮的并購(gòu)整合行為，新辦企業(yè)年產(chǎn)量在3o萬(wàn)噸／年以下和現(xiàn)有產(chǎn)量低于9萬(wàn)噸的小煤礦，要么將被大型煤炭企業(yè)整合，要么將在未來(lái)兩年內(nèi)就地消失。政府通過(guò)不發(fā)采礦許可證等方式逐漸關(guān)閉小型煤礦企業(yè)。但是，在企業(yè)并購(gòu)整合迅猛發(fā)展的同時(shí)，一個(gè)不容忽視的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)是：企業(yè)并購(gòu)整合的財(cái)務(wù)績(jī)效并不樂(lè)觀，現(xiàn)有企業(yè)自身利益，企業(yè)所有制形式、財(cái)務(wù)管理模式等因素的影響，必然給并購(gòu)重組的成功帶來(lái)一定的影響。
1煤炭企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因與作用
我國(guó)煤炭企業(yè)并購(gòu)的原因是煤炭企業(yè)眾多，產(chǎn)能分散，技術(shù)裝備落后，結(jié)構(gòu)性矛盾突出，發(fā)展后勁不足，同時(shí)中小煤礦散亂差，而且安全設(shè)施不夠完善，這導(dǎo)致了我國(guó)煤炭企業(yè)安全事故頻繁發(fā)生。由于煤炭為不可再生資源，全國(guó)各地的小煤窯私挖濫采，掠奪性開采，造成了巨大的資源浪費(fèi)。通過(guò)并購(gòu)重組可以使我國(guó)的煤炭資源集中起來(lái)進(jìn)行開采，解決了產(chǎn)能分散的問(wèn)題，同時(shí)增加了企業(yè)對(duì)外資企業(yè)或國(guó)內(nèi)大型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。企業(yè)經(jīng)營(yíng)危機(jī)是企業(yè)之間進(jìn)行并購(gòu)的另一個(gè)原因。一個(gè)煤炭生產(chǎn)企業(yè)如果可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)，一個(gè)很好的出路就是尋求并購(gòu)重組，這樣既可以盤活企業(yè)資產(chǎn)，使企業(yè)得以生存；同時(shí)借鑒其他企業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，管理方法，并獲得資金、技術(shù)的支持，增強(qiáng)了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)鼓勵(lì)國(guó)有大企業(yè)整合現(xiàn)有地方小礦有三大好處：一是解決了地方小礦長(zhǎng)期做不大，嚴(yán)重浪費(fèi)資源的問(wèn)題。國(guó)有大礦煤炭開采的礦井回收率為7o左右，地方礦的平均回收率不到2o，煤炭開采是地層深處的作業(yè)，這種巨大的浪費(fèi)人們看不見；二是可以更有效地穩(wěn)定市場(chǎng)供給。小礦不承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，市場(chǎng)好的時(shí)候，超能力生產(chǎn)，市場(chǎng)一旦低落，關(guān)門停產(chǎn)。而國(guó)有大集團(tuán)可以向市場(chǎng)提供穩(wěn)定的能源產(chǎn)品，全天候服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)；三是可以解決小礦安全事故多發(fā)，直銷原煤。無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的頑癥。
2煤炭企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)管理體制的整合
眾所周知，煤炭企業(yè)并購(gòu)后形成了由不同所有制性質(zhì)的法人企業(yè)構(gòu)成的企業(yè)集團(tuán)，其財(cái)務(wù)體系類型如下。
2．i集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制
在這種財(cái)務(wù)管理體制下，子企業(yè)的所有經(jīng)營(yíng)和理財(cái)活動(dòng)都置于母企業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)控之下，母企業(yè)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)政策的制定和財(cái)務(wù)人員的安排以及籌資、投資和利潤(rùn)分配決策；子企業(yè)享有很少的財(cái)務(wù)決策權(quán)，主要負(fù)責(zé)貫徹和執(zhí)行母企業(yè)的統(tǒng)一財(cái)務(wù)政策；子企業(yè)的業(yè)績(jī)采用母企業(yè)的會(huì)計(jì)體系，對(duì)母企業(yè)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)大小成為衡量子企業(yè)業(yè)績(jī)的主要標(biāo)準(zhǔn)。
2．2分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制
在這種管理體制下，母企業(yè)在財(cái)務(wù)上給予子企業(yè)較大的自由權(quán)，子企業(yè)享有較多的決策權(quán)和管理權(quán)，財(cái)務(wù)管理相對(duì)獨(dú)立。
2．3融合式財(cái)務(wù)管理體制
集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制和分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制各有自己的缺點(diǎn)，有些企業(yè)將二者結(jié)合起來(lái)，形成了融合式的財(cái)務(wù)管理體制。在這種管理體制下，母企業(yè)總部只掌握重大財(cái)務(wù)決策權(quán)和關(guān)鍵性財(cái)務(wù)活動(dòng)的決定權(quán)，在方向性和戰(zhàn)略性的問(wèn)題上進(jìn)行管理；子企業(yè)可以根據(jù)自身的具體情況對(duì)具體性的、戰(zhàn)術(shù)性的問(wèn)題。并購(gòu)后煤炭企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制的選擇是許多因素綜合作用的結(jié)果。不存在一個(gè)統(tǒng)一和固定的模式。如果并購(gòu)方權(quán)力過(guò)于集中，會(huì)影響各個(gè)被并購(gòu)企業(yè)的理財(cái)積極性；而分權(quán)過(guò)度又可能造成分散傾向，影響集團(tuán)整體利益，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)失控。并購(gòu)的類型、并購(gòu)后母企業(yè)和子企業(yè)的緊密程度、并購(gòu)雙方的文化背景、都會(huì)影響到跨國(guó)并購(gòu)后財(cái)務(wù)管理體制的整合。企業(yè)必須綜合考慮各種影響因素，根據(jù)并購(gòu)雙方的具體情況做出選擇。
3煤炭企業(yè)并購(gòu)中主要財(cái)務(wù)活動(dòng)的整合
3．i融資管理的整合
并購(gòu)后，母企業(yè)需要對(duì)被并購(gòu)子企業(yè)實(shí)施融資控制，其關(guān)鍵控制點(diǎn)在于對(duì)其資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行控制。子企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)反映了子企業(yè)各種融資來(lái)源的組合。通過(guò)對(duì)子企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的有效控制，可以促使子企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。盡管子企業(yè)在法律上是獨(dú)立的，資本結(jié)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立確定，自擔(dān)成本與風(fēng)險(xiǎn)必定影響母企業(yè)乃至整個(gè)集團(tuán)，并影響其資信和聲譽(yù)。因此母企業(yè)對(duì)子企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的控制是出于戰(zhàn)略目標(biāo)考慮的。為此母企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)集團(tuán)總的資本結(jié)構(gòu)、子公司自身的資本結(jié)構(gòu)、子企業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等諸因素，選擇短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比例、期限、規(guī)模等做出最優(yōu)化決策母企業(yè)應(yīng)有意識(shí)地將利息支付、本金償還在各個(gè)經(jīng)營(yíng)期間作均衡分布，使得子企業(yè)的凈利潤(rùn)不會(huì)因?yàn)槔⒅Ц丁⒈窘饍斶€而大起大落。
3．2投資管理的整合
企業(yè)并購(gòu)后進(jìn)行投資管理的整合，應(yīng)從整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)期生存和發(fā)展著眼，在充分估計(jì)影響企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境因素的基礎(chǔ)上對(duì)并購(gòu)后企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)期投資做出總體規(guī)劃，從而有效地利用并購(gòu)雙方的人力、物力、財(cái)力，合理地、科學(xué)地組織企業(yè)的生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期目標(biāo)。
3．3營(yíng)運(yùn)資本管理的整合
營(yíng)運(yùn)資本是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額，它所體現(xiàn)的是企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)及其籌資安排上的效果。流動(dòng)負(fù)債只是流動(dòng)資產(chǎn)的一個(gè)臨時(shí)性的來(lái)源。流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債的差額，則以業(yè)主權(quán)益或長(zhǎng)期負(fù)債為其資金來(lái)源。
要想使企業(yè)集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資本管理處于一種良好的狀況，首先要選擇一種切合實(shí)際的，能夠有效的考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的營(yíng)運(yùn)資本管理政策。營(yíng)運(yùn)資本管理政策一般有中庸、激進(jìn)和保守三中。這三種政策各有利弊：激進(jìn)型政策的凈流動(dòng)資金最小。風(fēng)險(xiǎn)最大，但其總成本最低；保守型政策的凈流動(dòng)資金最大，風(fēng)險(xiǎn)最小，但其總成本最高；中庸型政策的風(fēng)險(xiǎn)與收益則介于兩者之間。并購(gòu)后所組成的企業(yè)集團(tuán)所面臨的環(huán)境不同，自身的籌資能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也不同于并購(gòu)前單個(gè)企業(yè)所面ii缶的狀況。因此需要根據(jù)并購(gòu)后企業(yè)集團(tuán)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，在這三種政策當(dāng)中做出恰當(dāng)?shù)倪x擇。
3．4股利分配政策的整合
股利政策是企業(yè)的一項(xiàng)重要收益分配管理政策。并購(gòu)前雙方各自有著不同的股利政策，但并購(gòu)后雙方結(jié)合為一個(gè)整體，因此需要制定新的、適應(yīng)并購(gòu)后整個(gè)集團(tuán)發(fā)展的股利政策。在進(jìn)行利潤(rùn)分配決策時(shí)，母企業(yè)的近期利益與集團(tuán)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益是一對(duì)需要權(quán)衡的矛盾。股利分派水平過(guò)低，會(huì)使母企業(yè)的近期利益得不到滿足#而股利分派水平過(guò)高，保留盈余過(guò)少，則又不利于子企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，并進(jìn)而影響企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，股利分配政策的整合對(duì)于保障并購(gòu)雙方股東權(quán)益，協(xié)調(diào)雙方股東之間的利益關(guān)系，促進(jìn)并購(gòu)后新的企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，穩(wěn)定股票價(jià)格。維護(hù)企業(yè)形象具有極為重要的意義。
3．s債務(wù)的整合
財(cái)務(wù)管理權(quán)衡理論范文4
摘要：村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)實(shí)務(wù)操作由于缺乏獨(dú)立性，由于存在信任不對(duì)稱問(wèn)題，因而引發(fā)諸多矛盾。為此，文章通過(guò)村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)信任不對(duì)稱現(xiàn)狀，分析村民與村干部、村民與審計(jì)人員、村干部與審計(jì)人員相關(guān)利益方之間信任不對(duì)稱的原因，提出弱化村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)信任不對(duì)稱的措施。
關(guān)鍵詞 ：村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)；信任不對(duì)稱；審計(jì)獨(dú)立性
村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)是審計(jì)部門對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位財(cái)務(wù)報(bào)表審查和評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督活動(dòng)（王金鳳等，2012）。從1990 年關(guān)于林盛堡鎮(zhèn)村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)成效（鄭克杰、曲向軍，1990）的文章起，至2014 年，探討基層村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)問(wèn)題的文獻(xiàn)，大多由農(nóng)村審計(jì)人員發(fā)表于鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)實(shí)務(wù)型期刊。理論研究逐年呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)，尤以2011年文獻(xiàn)居多，研究重點(diǎn)集中在財(cái)務(wù)管理、村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)方面。有些研究成果關(guān)注到了信任問(wèn)題，進(jìn)行財(cái)務(wù)學(xué)與信任的關(guān)系研究。李心合（2001）把信任問(wèn)題引進(jìn)財(cái)務(wù)學(xué)研究，他指出“信任是信息不對(duì)稱的委托關(guān)系，信任是財(cái)務(wù)行為的內(nèi)生性因素”。也有學(xué)者基于兩權(quán)分離形成的委托關(guān)系，將信任和財(cái)務(wù)學(xué)聯(lián)系在一起，指出委托關(guān)系的信息不對(duì)稱所帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，本質(zhì)上都是信任問(wèn)題（劉峰，2009；雷宇，2012；張莉萍，2014）。李正圖（2014）將信任分為對(duì)稱信任（雙邊信任）、不對(duì)稱信任（單邊信任）和互不信任（雙邊不信任）。
有的研究者基于社會(huì)學(xué)原理構(gòu)建資本市場(chǎng)審計(jì)和信任關(guān)系，提出通過(guò)聲譽(yù)、制度機(jī)制，建立和維護(hù)資本市場(chǎng)的審計(jì)信任關(guān)系（漆江娜，2002）。但是將信任不對(duì)稱引入村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)問(wèn)題是一個(gè)新的課題，理論研究缺乏對(duì)審計(jì)信任不對(duì)稱問(wèn)題的關(guān)注，現(xiàn)實(shí)中因?yàn)樾湃尾粚?duì)稱現(xiàn)象的存在而影響審計(jì)監(jiān)督效力，使審計(jì)難以發(fā)揮經(jīng)濟(jì)監(jiān)督作用。為此，文章基于“信任不對(duì)稱”問(wèn)題的思考，探討村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)問(wèn)題，以便通過(guò)弱化信任不對(duì)稱，優(yōu)化審計(jì)環(huán)境，規(guī)范村級(jí)財(cái)務(wù)制度，有利于基層社會(huì)秩序的良性運(yùn)行。
一、村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)信任不對(duì)稱的原因分析
（一）村民與村干部的信任不對(duì)稱
1.兩權(quán)分離是信任不對(duì)稱的前提條件。村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)三方關(guān)系人中，審計(jì)客體即村干部，代表村民、基層政府和自身的利益，是溝通村民和基層政府的媒介，擔(dān)負(fù)著雙重信任。村民作為村級(jí)集體經(jīng)濟(jì)的財(cái)產(chǎn)所有者，將財(cái)產(chǎn)的管理權(quán)委托給村干部，他們之間構(gòu)成的受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系，是審計(jì)關(guān)系產(chǎn)生的前提，而這一委托關(guān)系需要由政府認(rèn)可才發(fā)揮作用。因此村干部權(quán)衡后會(huì)有意或無(wú)意地讓渡村民利益，這是村干部和村民之間信任不對(duì)稱發(fā)生的必然原因。此外由于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，村干部處于信息掌握的優(yōu)勢(shì)地位，往往不愿意或者由于能力不足，未能確保財(cái)務(wù)信息的公開透明。即便是公開，也是為了應(yīng)付上級(jí)檢查而象征性的走形式，表現(xiàn)為選擇性公開有關(guān)政策指令、文件，而且信息公開形式單一。大多數(shù)村民認(rèn)為這種“面子工程”侵害集體利益，違背基層民主管理的宗旨，對(duì)信息真實(shí)性的質(zhì)疑不斷累積，加劇了村級(jí)財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱帶來(lái)的信任不對(duì)稱。
2.村級(jí)財(cái)務(wù)管理制度內(nèi)部控制薄弱。村級(jí)財(cái)務(wù)管理制度設(shè)計(jì)合理與否與執(zhí)行是否有效的匹配程度，影響村級(jí)財(cái)務(wù)的可靠性、真實(shí)性、合法性。薄弱的村級(jí)財(cái)務(wù)管理制度內(nèi)部控制制度，不僅弱化了村民和村干部之間的信任對(duì)稱，而且可能會(huì)給審計(jì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化審計(jì)的信任不對(duì)稱關(guān)系。有些村的原始憑證填制不合規(guī)，白條入賬現(xiàn)象客觀存在，將村干部記錄信息視同發(fā)生的憑證內(nèi)容，缺乏完整的財(cái)務(wù)賬目，致使會(huì)計(jì)資料不完整，信息編制不規(guī)范，信息反映不及時(shí)。有些村的會(huì)計(jì)既記賬又管理現(xiàn)金收支，審批和報(bào)賬手續(xù)不規(guī)范，違背不相容職務(wù)相分離原則，致使財(cái)務(wù)資金內(nèi)部控制執(zhí)行失效。財(cái)務(wù)管理制度本身的缺陷和執(zhí)行的無(wú)效，使得村民對(duì)村干部不信任，這些加大審計(jì)難度和成本，在有限時(shí)間內(nèi)完成審計(jì)報(bào)告，發(fā)表審計(jì)意見，難免有疏漏，這為審計(jì)信任不對(duì)稱提供了條件。
3.職業(yè)道德缺失加劇信任不對(duì)稱。村民對(duì)村干部的信任取決于村干部是否真正從村民的角度出發(fā)，為村民著想而干實(shí)事，如果村干部有違村民的期望，侵害集體的利益，就會(huì)引發(fā)信任不對(duì)稱。
（二）村民與審計(jì)部門的信任不對(duì)稱
審計(jì)意識(shí)淡薄，對(duì)審計(jì)監(jiān)督職能不甚了解。大多數(shù)村民的文化水平是初中及以下，高中及以上學(xué)歷的人數(shù)比較少，雖然大學(xué)生不斷增加，也有研究生出現(xiàn)，但相對(duì)農(nóng)村整體而言，這部分力量還是缺乏，因?yàn)槲幕潭鹊母叩鸵约皩?duì)專業(yè)知識(shí)的掌握決定審計(jì)認(rèn)識(shí)程度。隨著農(nóng)村城鎮(zhèn)化的進(jìn)程，很多村民失去土地，有文化的年輕人離開本土，留在家中的大多是年長(zhǎng)者或小孩。村民對(duì)于審計(jì)的相關(guān)認(rèn)識(shí)大多缺乏了解，年長(zhǎng)者根本不清楚，更談不上對(duì)審計(jì)部門或?qū)徲?jì)人員的信任問(wèn)題。對(duì)于審計(jì)的認(rèn)識(shí)更是沒(méi)有概念，他們視審計(jì)人員為行政人員，視審計(jì)為上級(jí)部門檢察工作，正是這一模糊概念，將第三方審計(jì)人員看做“官官相護(hù)”的群體，對(duì)其工作始終存有疑慮，這種審計(jì)信任不對(duì)稱具有一定的廣泛性。
審計(jì)負(fù)效應(yīng)的影響。審計(jì)負(fù)效應(yīng)指在某些條件下，審計(jì)活動(dòng)的執(zhí)行及其結(jié)果對(duì)社會(huì)產(chǎn)生消極或負(fù)面影響與后果（曹建安、張禾，1999）。根據(jù)信號(hào)傳遞理論，審計(jì)負(fù)效應(yīng)隨媒體傳播而擴(kuò)散，導(dǎo)致審計(jì)監(jiān)督職能受到質(zhì)疑。村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)主體主要由鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)管站或鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府內(nèi)設(shè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)擔(dān)任，獨(dú)立性欠缺。審計(jì)失敗案例中審計(jì)人員與被審計(jì)單位合謀，其經(jīng)媒體加工報(bào)導(dǎo)后，村民基于心理學(xué)的“光環(huán)效應(yīng)”，使得審計(jì)負(fù)效應(yīng)的影響放大。因此只要談到審計(jì)，人們的認(rèn)識(shí)是基本沒(méi)有多大差別，充分反映出信任不對(duì)稱。
（三）村干部與審計(jì)部門的信任不對(duì)稱
村干部對(duì)審計(jì)認(rèn)識(shí)不到位。審計(jì)作為監(jiān)督的角色，一直被審計(jì)客體所排斥，審計(jì)主體和審計(jì)客體的對(duì)立關(guān)系，源于客體對(duì)審計(jì)的不信任。審計(jì)人員和村干部目標(biāo)函數(shù)不一致，村干部將審計(jì)視為對(duì)其行為的監(jiān)督，對(duì)委托人聘請(qǐng)的審計(jì)人員存在逆反心理和抵觸情緒。有些村干部因?yàn)樵诠芾泶寮?jí)財(cái)務(wù)方面存在一定問(wèn)題，被審計(jì)時(shí)往往采取不配合的態(tài)度，導(dǎo)致村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)工作承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)。
村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)缺乏獨(dú)立性。鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)管站負(fù)責(zé)鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟(jì)的管理工作和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的指導(dǎo)工作，要管理農(nóng)村承包合同、村辦企業(yè)立項(xiàng)、統(tǒng)籌提留款等事項(xiàng)，此時(shí)它既是管理經(jīng)營(yíng)者又是監(jiān)督者，與審計(jì)獨(dú)立性原則相違背。
鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府內(nèi)單獨(dú)設(shè)置的機(jī)構(gòu)審計(jì)其所轄屬部門的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)效益，類似于“自己審自己”，即使審查出村級(jí)財(cái)務(wù)問(wèn)題，也不能確保及時(shí)公布信息和處理問(wèn)題，很難保持審計(jì)獨(dú)立性。這種存在缺陷的審計(jì)模式也使村干部對(duì)村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)的信任度降低。
二、弱化村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)信任不對(duì)稱的措施
（一）提高村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)獨(dú)立性
建議建立體外專業(yè)獨(dú)立的第三方審計(jì)體系，促進(jìn)對(duì)村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督，審計(jì)經(jīng)費(fèi)采取由村集體分擔(dān)、政府補(bǔ)助以及社會(huì)援助的形式，提高村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)獨(dú)立性，樹立審計(jì)權(quán)威性，發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督功能，弱化村民對(duì)村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)信任不對(duì)稱現(xiàn)象。
（二）降低甚至消除審計(jì)負(fù)效應(yīng)的影響
審計(jì)行業(yè)的整體聲譽(yù)需要審計(jì)人員的努力。無(wú)論是政府審計(jì)、民間審計(jì)、內(nèi)部審計(jì)，還是村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)，都屬于審計(jì)范疇，通過(guò)提高審計(jì)行業(yè)人員的準(zhǔn)入門檻，聘用堅(jiān)守職業(yè)道德，并具有專業(yè)知識(shí)的審計(jì)人員，確保專人專職，加強(qiáng)審計(jì)人員的持證管理制度，以及執(zhí)業(yè)后的道德教育，使審計(jì)作為外部獨(dú)立監(jiān)督的力量真正發(fā)揮，鞏固審計(jì)的專家權(quán)威地位。
（三）健全村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)法律制度
靜態(tài)的制度建設(shè)與動(dòng)態(tài)的實(shí)務(wù)變動(dòng)之間不可能全然吻合，始終會(huì)存在錯(cuò)位，只是錯(cuò)位的程度因?yàn)榉ㄒ?guī)制度與實(shí)際要求的差距不同而不同。2007 年修改施行的《農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織審計(jì)規(guī)定》指出，農(nóng)業(yè)部負(fù)責(zé)全國(guó)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的審計(jì)工作，顯然缺乏獨(dú)立性，而影響權(quán)威性。使村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)有法可依，是值得探討的問(wèn)題。
（四）確保財(cái)務(wù)公開，增強(qiáng)干群互信度
各村要按照《村集體經(jīng)濟(jì)組織財(cái)務(wù)公開暫行規(guī)定》，以多種形式、多種渠道及時(shí)公開財(cái)務(wù)信息，透明經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)；村民民主理財(cái)小組應(yīng)盡職盡責(zé)落實(shí)村民知情權(quán)，監(jiān)督村級(jí)財(cái)務(wù)事項(xiàng)公布的真實(shí)性、完整性，及時(shí)掌握財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)村民素質(zhì)也需要提高，主動(dòng)積極參與村務(wù)民主管理。自覺將審計(jì)引入村務(wù)管理，并從中受益。
（五）建立人際溝通渠道，優(yōu)化村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)環(huán)境
基于村民和村干部委托關(guān)系，從既有關(guān)系中構(gòu)建人際關(guān)系，村干部須保證憑證、賬簿等規(guī)范、真實(shí)；村民履行民主監(jiān)督職責(zé)，以合法途徑解決問(wèn)題。村民文化程度要不斷提高，擴(kuò)大審計(jì)知識(shí)宣傳范圍。村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)人員也應(yīng)具備相應(yīng)資格證書，提高職業(yè)判斷能力，確保外部監(jiān)督到位。村干部要加強(qiáng)自身修養(yǎng)，提升審計(jì)接受度，改變對(duì)審計(jì)的負(fù)面情緒和消極態(tài)度，構(gòu)建和諧的審計(jì)關(guān)系。
總之，村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)結(jié)果的可靠性，關(guān)系到村民對(duì)村干部，以及基層干部的信任程度。從兩權(quán)分離、村級(jí)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制薄弱、職業(yè)道德缺失，分析村民與村干部之間信任不對(duì)稱；從審計(jì)知識(shí)的普及和審計(jì)負(fù)效應(yīng)的影響，分析了村民與審計(jì)部門之間的信任不對(duì)稱；從村干部對(duì)審計(jì)的態(tài)度，以及審計(jì)獨(dú)立性缺陷，分析村干部與審計(jì)部門的信任不對(duì)稱，最后從加強(qiáng)獨(dú)立性、降低審計(jì)負(fù)效應(yīng)、財(cái)務(wù)公開透明、健全法制、建立人際關(guān)系，提出強(qiáng)化村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)信任對(duì)稱的措施，以期實(shí)現(xiàn)健康的村級(jí)財(cái)務(wù)審計(jì)。
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財(cái)務(wù)管理權(quán)衡理論范文5
關(guān)鍵詞：組織架構(gòu)；內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)直管；財(cái)務(wù)總監(jiān)；委派制
現(xiàn)代大規(guī)模企業(yè)集團(tuán)特別是全球化的集團(tuán)公司，分支機(jī)構(gòu)眾多分布在世界各地、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多元化、組織層次復(fù)雜、分布地域廣泛、管理鏈條長(zhǎng)，如何有效地監(jiān)控集團(tuán)內(nèi)子公司及各級(jí)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，特別是資金運(yùn)作與重大經(jīng)營(yíng)決策，確保其經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范、安全和高效，是眾多企業(yè)集團(tuán)力圖解決但又很難解決好的問(wèn)題。近年來(lái)，國(guó)家對(duì)企業(yè)建立和實(shí)施統(tǒng)一高質(zhì)量的內(nèi)部控制規(guī)范體系越來(lái)越重視，陸續(xù)企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范、應(yīng)用指引、評(píng)價(jià)指引與審計(jì)指引，旨在通過(guò)建立與完善企業(yè)內(nèi)部控制體系，實(shí)現(xiàn)促進(jìn)企業(yè)遵紀(jì)守法、維護(hù)資產(chǎn)安全、提高信息報(bào)告質(zhì)量、提高經(jīng)營(yíng)效率與效果、促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。內(nèi)部控制活動(dòng)的幾乎所有內(nèi)容包括不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運(yùn)營(yíng)分析控制、績(jī)效考評(píng)控制等均與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理息息相關(guān)。因此可以說(shuō)，對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，做好財(cái)務(wù)集中管控，將為企業(yè)集團(tuán)完善內(nèi)部控制奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)和有力的保障。
企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)財(cái)務(wù)集中管控主要包括資金統(tǒng)一調(diào)配、授權(quán)審批制度、全面預(yù)算控制、統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算制度、內(nèi)部與外部審計(jì)監(jiān)督、財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)控制等方面，這些都是具體業(yè)務(wù)層面的關(guān)鍵內(nèi)控點(diǎn)，本文認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)以上各方面的有效集權(quán)，最關(guān)鍵的是財(cái)務(wù)組織架構(gòu)及人員由總部集中強(qiáng)有力的控制，本文討論的重點(diǎn)：從集團(tuán)組織架構(gòu)內(nèi)部控制角度分析如何大力推行財(cái)務(wù)直管，統(tǒng)一集團(tuán)財(cái)務(wù)人員管理，從源頭上保障集團(tuán)的財(cái)權(quán)統(tǒng)一。所謂事在“人”為，管不好人，再好的制度設(shè)計(jì)都存在執(zhí)行不力的風(fēng)險(xiǎn)，起不到應(yīng)有的作用。
此外，內(nèi)部控制有一項(xiàng)重要的原則是“成本效益原則”，即內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)權(quán)衡實(shí)施成本與預(yù)期效益，以適當(dāng)?shù)某杀緦?shí)現(xiàn)有效控制，成本效益原則表達(dá)了兩方面的含義，一是要求企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與實(shí)施必須統(tǒng)籌對(duì)比投入成本和產(chǎn)出效益，按照重要性原則判斷，不能“為控制而控制”；二是對(duì)成本效益原則的判斷需要從企業(yè)整體利益出發(fā)，盡管某些控制會(huì)影響局部或短期的工作效率，但可能會(huì)避免整個(gè)企業(yè)面臨更大損失，此時(shí)仍應(yīng)實(shí)施相應(yīng)控制。本文討論的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)直管制度設(shè)計(jì)將堅(jiān)持內(nèi)部控制的成本效益原則，在組織架構(gòu)人員配置方面以最小的成本實(shí)現(xiàn)最大的內(nèi)部控制效果，一方面著眼于提高企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)系統(tǒng)乃至運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的效率，一方面考慮周全，規(guī)避企業(yè)各環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。
一、目前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)組織架構(gòu)現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題
傳統(tǒng)的分散型財(cái)務(wù)管理模式下，集團(tuán)下屬各分支機(jī)構(gòu)自行設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，聘任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、招聘財(cái)務(wù)人員，設(shè)立獨(dú)立的會(huì)計(jì)賬簿進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理處于一種分散的狀態(tài)，總部無(wú)法準(zhǔn)確及時(shí)掌握分部的各種財(cái)務(wù)信息，財(cái)權(quán)分散與失控、信息不能及時(shí)充分共享、利益互不兼容、成員企業(yè)目標(biāo)的逆向選擇、競(jìng)爭(zhēng)力低下。隨著企業(yè)管理的不斷改進(jìn)及信息技術(shù)的發(fā)展，目前這種分散型的管理模式越來(lái)越少，特別是在大型的企業(yè)集團(tuán)，都非常重視財(cái)務(wù)的集中統(tǒng)一管理，能夠在全集團(tuán)統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算制度與財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)，并且逐步開始向子公司及分支機(jī)構(gòu)委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，實(shí)施財(cái)務(wù)經(jīng)理委派制等，但是在財(cái)務(wù)組織架構(gòu)的集中與關(guān)鍵財(cái)務(wù)人員的管控方面，卻相對(duì)比較松散，管控比較薄弱，沒(méi)有真正發(fā)揮垂直管理有效監(jiān)控的作用，導(dǎo)致集團(tuán)整體財(cái)務(wù)內(nèi)部控制失靈，無(wú)法對(duì)分部資金運(yùn)作、重大經(jīng)營(yíng)決策、重大投資決策等起到有力的監(jiān)督，帶來(lái)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)，不利于集團(tuán)資金與資產(chǎn)的統(tǒng)一調(diào)配，產(chǎn)生分支機(jī)構(gòu)決策的次優(yōu)化，將導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源配置上的重復(fù)浪費(fèi)，最終影響到規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)揮。
主要原因有以下幾個(gè)方面。
（一）一些企業(yè)集團(tuán)沒(méi)有實(shí)施財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）委派制，分部財(cái)務(wù)部門設(shè)立與人員的招聘選派都是由自己負(fù)責(zé)，這在很大程度上影響了分部財(cái)務(wù)部門的職責(zé)履行，缺乏獨(dú)立監(jiān)控的內(nèi)在動(dòng)因，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)整體的內(nèi)部控制無(wú)法有效實(shí)施。
（二）集團(tuán)總部委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）個(gè)人無(wú)法融入分部，局限于總部“欽差大臣”的角色，監(jiān)控有余、服務(wù)不足，不能運(yùn)用自己的財(cái)務(wù)管理技能為派駐機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理做出應(yīng)做的貢獻(xiàn)。背后的深層原因是其組織人事關(guān)系及最關(guān)鍵的職務(wù)升遷渠道與薪酬待遇都在集團(tuán)總部，與分部沒(méi)有任何關(guān)系，而總部對(duì)其的評(píng)價(jià)與考核僅僅側(cè)重于監(jiān)督的成效而忽視了作為一個(gè)單位的財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)經(jīng)理本身應(yīng)該承擔(dān)的為本單位經(jīng)營(yíng)籌劃與服務(wù)的崗位職責(zé)，對(duì)此，分部的負(fù)責(zé)人意見很大，也影響了財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）應(yīng)有的地位與權(quán)力，導(dǎo)致其被分部其他部門孤立，監(jiān)控的職責(zé)也難以有效履行。
（三）集團(tuán)總部?jī)H委派財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）一人，只有其一人獨(dú)立于分部，該單位財(cái)務(wù)部門其他人員均屬于分部編制，他們的組織人事關(guān)系屬于分部，職業(yè)發(fā)展通道與薪酬待遇取決于分部，這種方式使得這些財(cái)務(wù)人員落入了“兩不管”的境地，由于組織人事關(guān)系不在總部，總部的發(fā)展機(jī)會(huì)沒(méi)有他們的份，實(shí)質(zhì)也不受制約于總部，但是由于是在財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）的領(lǐng)導(dǎo)下，對(duì)分部而言是一種上面派來(lái)的監(jiān)督者的角色，無(wú)法融入其中，自然發(fā)展的機(jī)會(huì)也很少。這種“尷尬”的地位導(dǎo)致這些財(cái)務(wù)人員特別是關(guān)鍵財(cái)務(wù)人員會(huì)游離于自己的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理），站在分部一邊，沒(méi)有財(cái)務(wù)監(jiān)督的獨(dú)立性，使得財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）被自己的手下孤立，無(wú)法真正起到監(jiān)控的作用。
二、強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)集中管控、全面推行集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)直管、完善財(cái)務(wù)委派制
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯利和米恩斯在上世紀(jì)30年代，發(fā)現(xiàn)企業(yè)所有者兼經(jīng)營(yíng)者的做法存在著很大弊端，提出了委托理論，委托理論是契約理論最重要的發(fā)展之一，它在上世紀(jì)60年代末70年代初，隨著一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家深入研究企業(yè)內(nèi)部信息不對(duì)稱和激勵(lì)問(wèn)題而逐步發(fā)展起來(lái)，其中心任務(wù)是研究在利益相沖突和信息不對(duì)稱的環(huán)境下，委托人如何設(shè)計(jì)最優(yōu)契約激勵(lì)人，成為現(xiàn)代公司治理的邏輯起點(diǎn)，可以說(shuō)是財(cái)務(wù)委派制的深層次理論基礎(chǔ)。
企業(yè)內(nèi)部控制更加講究公司治理結(jié)構(gòu)的完善，特別是投資者與經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)控制約與激勵(lì)，其中財(cái)務(wù)組織架構(gòu)的設(shè)置更是關(guān)鍵。企業(yè)集團(tuán)必須全面推行財(cái)務(wù)直管，可以根據(jù)子公司與分支機(jī)構(gòu)的不同特點(diǎn)確定財(cái)務(wù)人員的組織人事關(guān)系，完善財(cái)務(wù)委派制：
（一）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部從上到下切實(shí)轉(zhuǎn)變觀念：進(jìn)行財(cái)務(wù)集中控制，全面推行財(cái)務(wù)直管，打破了大型企業(yè)方方面面的既有體制和觀念，在很大程度上剝奪了子公司和分支機(jī)構(gòu)的權(quán)力，這在一定程度上會(huì)影響子公司和分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)利益。因此，首先必須解決最高領(lǐng)導(dǎo)層的管理觀念的轉(zhuǎn)變問(wèn)題，并在集團(tuán)內(nèi)部宣傳灌輸管理思維的創(chuàng)新。
（二）對(duì)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)，包括非獨(dú)立法人的分公司、派駐機(jī)構(gòu)、內(nèi)部單位等實(shí)行“全員委派、集中管理”的財(cái)務(wù)直管方式。具體做法是：在集中財(cái)務(wù)管理權(quán)力的基礎(chǔ)上，對(duì)這些分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）實(shí)行統(tǒng)一委派，與分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部的所有財(cái)務(wù)人員一起，所有的組織人事關(guān)系、勞動(dòng)保險(xiǎn)、福利待遇、職業(yè)發(fā)展通道等均由集團(tuán)總部直接管理。這種方式強(qiáng)化了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)權(quán)，管住了分支機(jī)構(gòu)所有財(cái)務(wù)人員，財(cái)務(wù)監(jiān)管職能得到有效落實(shí)。
（三）對(duì)于企業(yè)集團(tuán)中具有獨(dú)立法人地位的子公司實(shí)行“財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）總部委派，下管一級(jí)，其他財(cái)務(wù)人員授權(quán)管理”的財(cái)務(wù)直管方式。具體做法是：總部只負(fù)責(zé)通過(guò)委派的方式管理一級(jí)子公司（直接控股子公司）的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理），實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）下管一級(jí)，對(duì)其他財(cái)務(wù)人員及間接控股子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人授權(quán)一級(jí)子公司財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）進(jìn)行管理。這種方式符合分層分級(jí)管理原則，提高了管理效率，委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）責(zé)權(quán)明確，有利于調(diào)動(dòng)起管理積極性。
三、全面推行財(cái)務(wù)直管要注意的幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題
全面推行財(cái)務(wù)直管看似簡(jiǎn)單，實(shí)際操作起來(lái)由于牽涉到子公司及分支機(jī)構(gòu)的切身利益，有著不小的難度，在推行過(guò)程中，必須特別關(guān)注以下幾方面的問(wèn)題：
（一）對(duì)委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）精挑細(xì)選、嚴(yán)格管理、定期輪換。
上述兩種方式的核心就是財(cái)務(wù)委派制，而財(cái)務(wù)委派制的關(guān)鍵就是委派的這位財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）。沒(méi)有財(cái)務(wù)總監(jiān)的公司治理結(jié)構(gòu)不是現(xiàn)代意義上完善的治理結(jié)構(gòu)，對(duì)于集團(tuán)的控股子公司而言，財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）是母公司直接委派的，有監(jiān)督子公司CEO和管理團(tuán)隊(duì)的職責(zé)，在大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)中，子公司和母公司之間保持著非常緊密的關(guān)系，可以說(shuō)是母公司產(chǎn)權(quán)的方，只不過(guò)由于需要而在法律上獨(dú)立，子公司在經(jīng)營(yíng)上受控于母公司，其財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）的作用凸顯重要，集團(tuán)總部派駐的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）享受派駐子公司行政副職待遇，進(jìn)入子公司決策層。
首先，財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）人員必須具備過(guò)硬的政治素養(yǎng)與職業(yè)道德、豐富全面的財(cái)務(wù)專業(yè)理論知識(shí)與工作經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的組織協(xié)調(diào)能力、身體狀況及家庭情況要適應(yīng)工作需要，有過(guò)違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律等執(zhí)業(yè)污點(diǎn)的不予考慮。有時(shí)候，備選人的性格特點(diǎn)也是一項(xiàng)重要的考察內(nèi)容，在堅(jiān)持原則的基礎(chǔ)上有一定的靈活性，不偏執(zhí)不執(zhí)拗，擅長(zhǎng)與人相處等這些都是作為一名優(yōu)秀的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）需要具備的性格特點(diǎn)。
其次，委派財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）的日常管理重點(diǎn)要做好這幾個(gè)方面，一是定期述職，執(zhí)行定期與不定期重大事項(xiàng)報(bào)告制度，及時(shí)將重要情況匯報(bào)總部；二是必須在職責(zé)范圍內(nèi)帶領(lǐng)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)對(duì)派駐機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)做好服務(wù)工作；三是定期輪換，每屆任期三年，原則上不在同一個(gè)機(jī)構(gòu)連任，若確實(shí)因?yàn)楣ぷ餍枰蚱渌厥庠蜻B任的，不超過(guò)兩屆。
第三，要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）的作用，就必須對(duì)其職責(zé)和權(quán)限進(jìn)行科學(xué)、明確的界定和規(guī)范，在確保實(shí)現(xiàn)其工作目標(biāo)的前提下，既不可盲目擴(kuò)大財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）的職權(quán)，同時(shí)必須注意防止其有責(zé)無(wú)權(quán)，為了使其工作落到實(shí)處，應(yīng)全面建立派駐單位總經(jīng)理和財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）的聯(lián)簽制度，由財(cái)務(wù)總監(jiān)分管派駐機(jī)構(gòu)的內(nèi)部審計(jì)工作。
第四、委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）代表的是公司整體的利益，他的經(jīng)濟(jì)利益應(yīng)與派駐單位無(wú)關(guān)，派駐單位不得向其饋贈(zèng)物品、支付報(bào)酬、提供福利待遇以及為其報(bào)銷與派駐單位業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的任何費(fèi)用。
（二）集團(tuán)總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)全面直管的普通財(cái)務(wù)人員要關(guān)心愛護(hù)，提供公平的職業(yè)發(fā)展通道與福利待遇，加強(qiáng)其與總部的緊密聯(lián)系。由于這些人員的組織人事關(guān)系薪酬福利等均直接由集團(tuán)總部管理，在自身所在單位處于一種超然獨(dú)立的位置，這有利于總部的管控，但是卻不利于他們自身的發(fā)展，因此，總部要特別重視給予他們更多的支持，特別是薪酬福利與職業(yè)發(fā)展通道的支持。
（三）不能放松財(cái)務(wù)內(nèi)部稽核與公司內(nèi)部審計(jì)，對(duì)監(jiān)督者
實(shí)行監(jiān)督。
財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）作為監(jiān)督者，其行為更需要監(jiān)督，否則不僅統(tǒng)一財(cái)權(quán)的目的達(dá)不到，還會(huì)出現(xiàn)不良后果，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部稽查和內(nèi)部審計(jì)的職能將可以對(duì)監(jiān)督者進(jìn)行監(jiān)督，有力地保障財(cái)務(wù)直管的有效實(shí)施，稽查和審計(jì)結(jié)果應(yīng)作為考核財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）業(yè)績(jī)，決定其續(xù)聘、解聘和獎(jiǎng)懲的重要依據(jù)。
（四）要注意推行財(cái)務(wù)直管的風(fēng)險(xiǎn)和潛在的法律責(zé)任。企業(yè)集團(tuán)所屬的非獨(dú)立法人分支機(jī)構(gòu)，總部將對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)承擔(dān)連帶的法律責(zé)任。控股子公司雖然是獨(dú)立的企業(yè)法人，但如果對(duì)子公司的控制超出了資本控制的范圍，成為實(shí)質(zhì)上的行政控制，子公司即成了不獨(dú)立的法人，母公司應(yīng)該對(duì)子公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)承擔(dān)連帶責(zé)任。如果委派的財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）超越了職責(zé)范圍，越權(quán)干涉子公司的正常經(jīng)營(yíng)，形成母公司對(duì)子公司實(shí)質(zhì)上的行政控制，將給母公司帶來(lái)很大的潛在法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)總監(jiān)（經(jīng)理）的職責(zé)非常重要，該自己管的事情認(rèn)真管好，不該自己管的事情堅(jiān)決不管。
參考文獻(xiàn)：
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財(cái)務(wù)管理權(quán)衡理論范文6
一、會(huì)計(jì)利潤(rùn)與財(cái)務(wù)實(shí)力的矛盾與協(xié)調(diào)
企業(yè)管理以提高經(jīng)濟(jì)效益為目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)效益的提高應(yīng)該表現(xiàn)為利潤(rùn)的增加和財(cái)務(wù)實(shí)力的增加。在多數(shù)情況下，兩者應(yīng)該是一致的，但是在一些情況下，利潤(rùn)尤其是會(huì)計(jì)賬面利潤(rùn)與財(cái)務(wù)實(shí)力（主要體現(xiàn)在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)規(guī)模與速度）又存在彼此消長(zhǎng)的關(guān)系，原因是復(fù)雜的。第一，會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)概念是權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)上的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)要以收付實(shí)現(xiàn)制為前提。按我國(guó)稅法規(guī)定企業(yè)的應(yīng)稅利潤(rùn)也遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制，對(duì)以非現(xiàn)金銷售為主的企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)的增加有可能減低企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力。第二，在收入既定的條件下，折舊政策、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、低值易耗品、開辦費(fèi)的處置辦法，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的利用程度都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的金額與現(xiàn)金流量的規(guī)模朝反向變化。第三，不少企業(yè)通過(guò)股權(quán)置換、資產(chǎn)重組等手段粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，可能致使會(huì)計(jì)利潤(rùn)的提高，但是如果不能產(chǎn)生更多的現(xiàn)金流量，可能因?yàn)樵黾訒?huì)計(jì)利潤(rùn)要多納稅與多分配利潤(rùn)而降低財(cái)務(wù)實(shí)力。對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)和財(cái)務(wù)實(shí)力兩者的權(quán)衡，會(huì)使經(jīng)營(yíng)者處于兩難境地，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該考慮企業(yè)所處發(fā)展階段和有關(guān)市場(chǎng)環(huán)境等因素作出選擇。
二、企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)定位：一業(yè)為主與多樣化經(jīng)營(yíng)的選擇
投資的基本議題是收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡。在投資理論與投資運(yùn)作實(shí)踐中存在著注重追求最佳效益的“規(guī)模投資”或“主業(yè)經(jīng)營(yíng)”和注重分散風(fēng)險(xiǎn)的“多樣化投資經(jīng)營(yíng)”兩種投資定位戰(zhàn)略設(shè)計(jì)。在不同的投資戰(zhàn)略下，我國(guó)企業(yè)在投資定位上采取了完全不同的策略。北京王府井百貨大樓股份有限公司“堅(jiān)持一業(yè)為主，零售為本、兼營(yíng)其他投資發(fā)展的方針”（參見《中國(guó)證券報(bào)》1994年3月24日,第十四版）。這是一個(gè)堅(jiān)持主業(yè)經(jīng)營(yíng)，追求規(guī)模效益的例子。三九集團(tuán)堅(jiān)持多元化、多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方針，形成擁有制藥、農(nóng)業(yè)、汽車、食品、酒、旅游、商業(yè)、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)的跨國(guó)集團(tuán)。（參見《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》1996年3月9日第四版）。可以說(shuō)這是多元化投資、綜合經(jīng)營(yíng)的范例。
企業(yè)各種不同的投資策略到底孰優(yōu)孰劣，難下結(jié)論。但事實(shí)上，不少企業(yè)熱衷于多元化經(jīng)營(yíng)，其效果主營(yíng)業(yè)務(wù)弱化、淡化和泛化。理由是“多元化”投資經(jīng)營(yíng)策略盡管在某種程度上可以擴(kuò)大企業(yè)投資領(lǐng)域來(lái)分散企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，但是其眾多的弊病是不容否定的：（1）企業(yè)將有限的資金投在多種產(chǎn)業(yè)、多個(gè)項(xiàng)目上， 造成企業(yè)資金分散，必然削弱企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)。而從財(cái)務(wù)分析上看，現(xiàn)在投資者大都十分看重企業(yè)的主營(yíng)收入占總營(yíng)業(yè)收入的比重這一指標(biāo)，并把它作為衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好壞的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。（2）不同的行業(yè)，投資性質(zhì)、 管理模式不完全一致，多樣化投資，管理難度加大。總之，多樣化投資經(jīng)營(yíng)完全可能不僅不能弱化投資風(fēng)險(xiǎn)，反而使投資風(fēng)險(xiǎn)加劇。（3）多元化投資經(jīng)營(yíng)后，企業(yè)將面臨各個(gè)不同行業(yè)的不同市場(chǎng)狀況,將會(huì)受到自身知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、信息等的種種約束，這使得企業(yè)難對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況作一個(gè)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和判斷，相應(yīng)增加了經(jīng)營(yíng)的難度。
從理論分析和實(shí)踐運(yùn)作充分表明，堅(jiān)持追求主業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略，能在企業(yè)內(nèi)引起成本降低從而收益增加，提高投資的邊際收益率。然而，無(wú)論是過(guò)去還是現(xiàn)在，無(wú)論是國(guó)內(nèi)投資還是合資引進(jìn)，無(wú)論是宏觀計(jì)劃還是微觀經(jīng)營(yíng)，在投資戰(zhàn)略上都忽視了這一點(diǎn)，沒(méi)有擺脫蜂擁而上，遍地開花，規(guī)模偏小、效益低下的局面。這種狀況必須引起我們的關(guān)注。我們特別提倡主業(yè)經(jīng)營(yíng)和規(guī)模投資，但不是一概地完全否定“多元化”策略，例如國(guó)外不少成功的企業(yè)，其業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，特別是一些大的跨國(guó)公司，不少是實(shí)行跨國(guó)家、跨地區(qū)、跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，而且往往具有較好的經(jīng)濟(jì)效益。但仍然值得指出的是，國(guó)外企業(yè)實(shí)施“多元化”發(fā)展戰(zhàn)略，大都是在企業(yè)發(fā)展到一定階段，特別是資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理水平、社會(huì)知名度、市場(chǎng)應(yīng)變能力等方面達(dá)到較高水平才開始。而對(duì)于我國(guó)絕大多數(shù)剛從傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)的國(guó)有企業(yè)而言，如果一開始就強(qiáng)調(diào)“多元化”發(fā)展戰(zhàn)略，則不但不能提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，相反還會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而且，企業(yè)多角經(jīng)營(yíng)有技術(shù)相關(guān)、市場(chǎng)相關(guān)、技術(shù)市場(chǎng)相關(guān)及非相關(guān)四種形式。 企業(yè)采取何種形式， 是多種因素的綜合作用的結(jié)果。應(yīng)該說(shuō)，企業(yè)是否實(shí)行多角經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及如何實(shí)行、何時(shí)實(shí)行，是由企業(yè)所處的各種客觀環(huán)境和條件決定的，在作決定時(shí)雖然表現(xiàn)為人們的主觀意志，但其本質(zhì)上是客觀的。因此，敏銳地、客觀地、準(zhǔn)確地分析判斷企業(yè)所處的內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境，及時(shí)地引導(dǎo)企業(yè)走上多角經(jīng)營(yíng)之路，是當(dāng)代有作為的經(jīng)營(yíng)者的使命所在。
三、集權(quán)與分權(quán)財(cái)務(wù)體制的設(shè)計(jì)
公司的組織結(jié)構(gòu)形式可分為兩大類：一類是以集權(quán)式管理為主要特征的組織結(jié)構(gòu)，如直線制結(jié)構(gòu)、職能制結(jié)構(gòu)、直線職能結(jié)構(gòu)；另一類是以分權(quán)式管理為主要特征的管理組織結(jié)構(gòu)，如事業(yè)部制結(jié)構(gòu)、矩陣式結(jié)構(gòu)、多維制結(jié)構(gòu)。如何把握好分權(quán)和控制的力度，歷來(lái)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者最頭疼的難題。分權(quán)不到位，所屬的企業(yè)容易缺乏主動(dòng)性、積極性和活力；分權(quán)過(guò)度，缺乏必要的控制力，總體上又形不成1+1＞2的效果。對(duì)此，我們的主張包括：
第一，集權(quán)型管理是首選，尤其是對(duì)下列企業(yè)來(lái)說(shuō)：新設(shè)企業(yè)；堅(jiān)持主業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；連鎖店企業(yè)；財(cái)會(huì)人員數(shù)量和質(zhì)量有限的企業(yè)。
第二，實(shí)行分權(quán)管理，也應(yīng)該推行從集權(quán)向分權(quán)的逐步過(guò)渡。如果反向設(shè)計(jì)，必將增加協(xié)調(diào)的難度，產(chǎn)生不必要的上下摩擦。
第三，實(shí)行分權(quán)管理，必須以規(guī)范的監(jiān)控措施作保障。財(cái)務(wù)監(jiān)控應(yīng)該是多要素、多形式的， 包括：（1）母公司設(shè)置專門職能機(jī)構(gòu)、部門具體行使母公司權(quán)力。（2）母公司委派子公司的財(cái)務(wù)主管。（3）母公司對(duì)子公司的資本的增加或減少、設(shè)立孫公司或向其他公司投資、新的事業(yè)計(jì)劃和設(shè)備投資、年度預(yù)算和決策、公司章程的變更、重大合同的簽訂等重大資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格的產(chǎn)權(quán)控制。（4） 母公司與子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一體化。母公司通過(guò)各種專業(yè)化分工，把子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)納入母公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，通過(guò)生產(chǎn)、銷售、供應(yīng)等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的調(diào)控，實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)分部、子公司的監(jiān)控。缺乏必要監(jiān)控的分權(quán)管理，其結(jié)果必須是企業(yè)分散。
第四，特別關(guān)注協(xié)調(diào)、分解企業(yè)或集團(tuán)的幾項(xiàng)重大權(quán)利。確定母子公司權(quán)利的統(tǒng)分程度，最關(guān)鍵是要明確幾項(xiàng)主要的權(quán)利劃分。（1）投資決策權(quán)。對(duì)子公司的投資決策權(quán)問(wèn)題有不同的做法： 有的集團(tuán)公司中，子公司基本上沒(méi)有投資決策權(quán)，只有在簡(jiǎn)單再生產(chǎn)范圍內(nèi)進(jìn)行技術(shù)改造的權(quán)利；有的集團(tuán)規(guī)定，子公司有限額投資權(quán)；有的集團(tuán)公司以子公司自有資本的一定比例確定投資權(quán)，在一定時(shí)期內(nèi)，無(wú)論投資項(xiàng)目多大或多少，只要投資總計(jì)不超過(guò)比例，子公司都可以投資，超過(guò)比例無(wú)論項(xiàng)目大小都不能再投資。現(xiàn)在看來(lái)，如果不給予子公司任何投資決策權(quán)，盡管母公司有很強(qiáng)的控制力，但不到于子公司的自我發(fā)展。如果按一定限額控制子公司的投資決策權(quán)，這種辦法簡(jiǎn)便易行，但各子公司規(guī)模不同，統(tǒng)一限額會(huì)造成“一刀切”。 （2）收益分配權(quán)。子公司有權(quán)按《公司法》規(guī)定，先從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金、法定公益金和彌補(bǔ)上一年度虧損的利潤(rùn)，然后才能在可分配利潤(rùn)中進(jìn)行分配。在這里有兩個(gè)問(wèn)題需要考慮：是否要保證子公司有不斷發(fā)展的利潤(rùn)留成，還是由母公司統(tǒng)一支配、調(diào)度；是否對(duì)盈利的全資子公司的可分配利潤(rùn)可以采取上繳利潤(rùn)定額包干、遞增包干、超收按比例分成等政策或?qū)μ潛p的全資子公司實(shí)行減虧包干、定額補(bǔ)貼的政策，以鼓勵(lì)子公司開拓經(jīng)營(yíng)，不斷提高盈利能力。（3） 人事管理權(quán)。 母公司按出資比例任免派駐子公司的董事會(huì)成員或直接任免董事長(zhǎng)、 總經(jīng)理。在一些企業(yè)集團(tuán)中，子公司員工的進(jìn)人權(quán)由母公司掌握,使用權(quán)和辭退權(quán)由子公司具體行使。（4）工資、資金分配權(quán)。可由公司制定集團(tuán)內(nèi)的工資、獎(jiǎng)金分配原則，子公司在不違背分配原則的前提下自行決定工資總額和分配形式。（5）資產(chǎn)處置權(quán)。我們認(rèn)為子公司的關(guān)鍵設(shè)備、成套設(shè)備、 重要建筑物和限額以上資產(chǎn)的處置必須報(bào)經(jīng)母公司審批，其余資產(chǎn)處置可由子公司自主決定。
第五，母公司對(duì)子公司應(yīng)該建立一整套業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核制度。應(yīng)該包括定量指標(biāo)考核和定性分析。這些指標(biāo)既考核各關(guān)聯(lián)公司本身的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，也考核他們對(duì)母公司的貢獻(xiàn)。
第六，分權(quán)與控制力這對(duì)矛盾，在企業(yè)組織成長(zhǎng)的不同階段，其所處的地位是不同的，經(jīng)營(yíng)者采取的對(duì)策也不應(yīng)該一致。（1）初創(chuàng)階段中規(guī)律性的問(wèn)題： 企業(yè)組織不正規(guī)。經(jīng)營(yíng)者必須通過(guò)集權(quán)型管理使企業(yè)從無(wú)序走向有序。（2）定向發(fā)展階段中規(guī)律性的問(wèn)題,低層管理者要求更多的自主權(quán)。經(jīng)營(yíng)者可以采取的對(duì)策是及時(shí)提出并實(shí)施適當(dāng)?shù)摹皺?quán)力分散化”。（3） 分權(quán)發(fā)展階段中規(guī)律性的問(wèn)題，因分權(quán)形成多個(gè)利潤(rùn)中心，協(xié)調(diào)、控制問(wèn)題日益突出。經(jīng)營(yíng)者通過(guò)股權(quán)安排、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、商品經(jīng)銷權(quán)、技術(shù)紐帶等對(duì)策，保證“允許各自為戰(zhàn)，不容許各自為政”，確保企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)斗力、凝聚力和整體性。
四、商品經(jīng)營(yíng)、貨幣經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)的協(xié)調(diào)發(fā)展
從內(nèi)容上分析，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)應(yīng)該是商品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)、貨幣經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)和資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)三個(gè)方面的統(tǒng)一。商品經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)是關(guān)于商品、勞務(wù)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的財(cái)務(wù)運(yùn)作；貨幣經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)主要涉及到企業(yè)在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行證券、 外匯等經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)問(wèn)題。 資本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)是資本所有者或其代表機(jī)構(gòu)有目的地對(duì)資本進(jìn)行流動(dòng)、重組，如購(gòu)并、轉(zhuǎn)讓、合資、托管、上市交易、分立等，使資本通過(guò)不同和物資形態(tài)、價(jià)值形態(tài)的轉(zhuǎn)換而增值，以促進(jìn)資本的快速集聚與集中。資本經(jīng)營(yíng)是加速資本集中、拓展商品經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的快捷、有效方式，資本經(jīng)營(yíng)最為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)最大。
從內(nèi)容上，經(jīng)營(yíng)者理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是商品經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)，貨幣經(jīng)營(yíng)主要由財(cái)務(wù)經(jīng)理完成。從原則上，經(jīng)營(yíng)者必須把握好資本經(jīng)營(yíng)、貨幣經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。三者應(yīng)該和諧一致的,相得益彰，不應(yīng)該顧此失彼。（1）商品經(jīng)營(yíng)始終是企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的基本形式，也是企業(yè)貨幣經(jīng)營(yíng)、資本經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。商品經(jīng)營(yíng)支撐資本經(jīng)營(yíng)。沒(méi)有高效率的商品經(jīng)營(yíng)，資本經(jīng)營(yíng)就沒(méi)有生命力。資本是企業(yè)的一種生產(chǎn)要素，資本經(jīng)營(yíng)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一部分。如果把商品經(jīng)營(yíng)視為低級(jí)形式，把資本運(yùn)營(yíng)視為高級(jí)形式，顯然是一種不正確的看法。企業(yè)不能一味追求資本經(jīng)營(yíng)而忽視商品經(jīng)營(yíng)。工商企業(yè)必須以商品經(jīng)營(yíng)為主業(yè)，資本經(jīng)營(yíng)只有在特定情況下才會(huì)發(fā)生。 （2）貨幣經(jīng)營(yíng)既是商品經(jīng)營(yíng)的重要補(bǔ)充，也是商品經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)的尺度。即企業(yè)的資金投于某一商品經(jīng)營(yíng)、資本經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目所得到的利潤(rùn)應(yīng)該比投于貨幣經(jīng)營(yíng)（如國(guó)債）用途可能得到的利潤(rùn)要多，否則這些項(xiàng)目是不可取的。貨幣經(jīng)營(yíng)的收益率是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)。而在商品經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果貨幣資金有一定結(jié)余，進(jìn)行短期證券投資是十分必要的，但是放棄或放松商品經(jīng)營(yíng)，而主攻貨幣經(jīng)營(yíng)是不可取的。（3） 資本運(yùn)營(yíng)也需要條件，存在極大的風(fēng)險(xiǎn)，必須嚴(yán)加防范。進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，必須具備以下幾個(gè)基本條件：具備可向相關(guān)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的強(qiáng)有力的組織能力；一定的相對(duì)充裕的現(xiàn)金流量；統(tǒng)一、有效的管理機(jī)制；出色的經(jīng)營(yíng)隊(duì)伍。在中國(guó)能成功駕馭資本經(jīng)營(yíng)這門高超藝術(shù)的經(jīng)營(yíng)者隊(duì)伍并未形成，絕大部分是在資本經(jīng)營(yíng)的外延做文章。由此可見，有效的企業(yè)管理是成功的資本運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)和前提。（4）資本經(jīng)營(yíng)的根本目的是為了推進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)， 而不是要嘩眾取寵。每個(gè)企業(yè)都有自身的發(fā)展戰(zhàn)略和不同于其它企業(yè)的特點(diǎn)。對(duì)不同的企業(yè)應(yīng)該根據(jù)不同的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理的需要選擇不同的資本經(jīng)營(yíng)形式。這些形式包括用收購(gòu)合并、股權(quán)置換、資產(chǎn)重組、項(xiàng)目融資、托管、租賃、分立、技術(shù)入股、品牌輸出等。靈活、快捷、高效是資本經(jīng)營(yíng)形式的決策原則。
五、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)收益
風(fēng)險(xiǎn)與收益是一對(duì)孿生兄弟，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在追求收益最大的過(guò)程中，必須關(guān)注因此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)高低。我們的觀點(diǎn)：
第一，經(jīng)營(yíng)者分析把握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成分類，除了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分類外，主要是：體制與法律風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)復(fù)雜和廣泛，作為企業(yè)本身都應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，多謀善劃，盡量降低、避免風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)消滅在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)中。
第二，盡管理論上對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有多種分類、但從經(jīng)營(yíng)者理財(cái)?shù)慕嵌龋饕娘L(fēng)險(xiǎn)是籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。而從兩者的關(guān)系來(lái)說(shuō)，籌資來(lái)自于投資對(duì)于資金的需求，而籌資風(fēng)險(xiǎn)也最終決定于投資風(fēng)險(xiǎn)。
第三，在教科書中，關(guān)于度量風(fēng)險(xiǎn)的各種方法如概率分析法、財(cái)務(wù)杠桿分析法、經(jīng)營(yíng)杠桿分析法、敏感性分析法等都是在種種理論假設(shè)條件下提出或能應(yīng)用的，無(wú)疑其適應(yīng)性較差。看來(lái)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的估量更多的需要經(jīng)營(yíng)者的職業(yè)判斷。
第四，從防范風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策上看，理論上的主要對(duì)策是探尋恰當(dāng)?shù)耐顿Y組合。然而，實(shí)際上，防范風(fēng)險(xiǎn)的能力首先取決于財(cái)務(wù)實(shí)力（現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力）、規(guī)模經(jīng)營(yíng)和規(guī)范的管理。如上所述，過(guò)分關(guān)注多元化的投資組合，可能會(huì)招致更大的風(fēng)險(xiǎn)。 第五,高風(fēng)險(xiǎn)與高收益的對(duì)稱是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是企業(yè)整個(gè)投資報(bào)酬的重要構(gòu)成部分，高收益率只屬于敢于向風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的經(jīng)營(yíng)者。
六、資本結(jié)構(gòu)中各種比例關(guān)系的設(shè)計(jì)
我們認(rèn)為，西方資本結(jié)構(gòu)只是討論了權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例關(guān)系，其局限性是十分明顯的。從概念的內(nèi)涵分析， 資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是企業(yè)資本問(wèn)題諸組成要素、方面相互聯(lián)系和相互作用的內(nèi)在關(guān)系與形式。 具體地說(shuō)，資本結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵包括資本結(jié)構(gòu)的要素及其比例關(guān)系： （1）權(quán)益資本與負(fù)債籌資的比例關(guān)系，這無(wú)疑是資本結(jié)構(gòu)的基本分類；（2） 長(zhǎng)期資本與短期資本的比例關(guān)系，直接體現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)和償債壓力；（3）資本各種籌集方式的比例關(guān)系。企業(yè)籌資方式既有內(nèi)部籌資和外部籌資之分， 又有直接籌資和間接籌資之分，不同的籌資方式及其結(jié)構(gòu)比例，反映著不同的籌資機(jī)制、效率和籌資費(fèi)用高低； （4）各有關(guān)投資者成員之間資本投入數(shù)額的比例關(guān)系，這種結(jié)構(gòu)的變化會(huì)制約企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、企業(yè)體制與權(quán)利分布。所以資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)多因素、多變量、多層次集合而成的復(fù)合性系統(tǒng)。資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題把不同資本要素、不同資本所有者主體、不同時(shí)間跨度、不同層次的各種資本元素或成分加以統(tǒng)合協(xié)調(diào)，形成一個(gè)有機(jī)整體。資本結(jié)構(gòu)是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，作為經(jīng)營(yíng)者對(duì)于資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該考慮的問(wèn)題是： （1）根據(jù)下列因素抉擇本企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)所處的行業(yè)狀況、金融市場(chǎng)的運(yùn)行狀況、企業(yè)未來(lái)銷售的成長(zhǎng)性與穩(wěn)定性、投資項(xiàng)目的性質(zhì)、資產(chǎn)使用結(jié)構(gòu)、企業(yè)獲利能力等。（2） 謹(jǐn)慎利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)。東南亞的金融危機(jī)也已經(jīng)告誡我們。負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)必須適度，尤其是對(duì)那些投資回收期長(zhǎng)、 市場(chǎng)前景難以把握、風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目。（3）要學(xué)會(huì)通過(guò)開源節(jié)流，提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力，提高資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作水平，提高資本結(jié)構(gòu)的管理能力。資本結(jié)構(gòu)是一種動(dòng)態(tài)組合，現(xiàn)有的、合理的資本結(jié)構(gòu)會(huì)因各種主客觀條件的變化而演變?yōu)椴缓侠斫Y(jié)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)者理財(cái)?shù)幕救蝿?wù)是通過(guò)籌資、投資管理調(diào)整不合理資本結(jié)構(gòu)使之趨于收益、風(fēng)險(xiǎn)、成本相配比的新的資本結(jié)構(gòu)。
七、經(jīng)營(yíng)效益、管理效益、政策效益
企業(yè)效益的獲取和保障程度來(lái)于三個(gè)方面： 經(jīng)營(yíng)、管理和政策。 經(jīng)營(yíng)效益主要是經(jīng)營(yíng)者面向商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的合理、及時(shí)決策所帶來(lái)的對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)實(shí)力的影響。這種效益無(wú)疑也表現(xiàn)為商品經(jīng)營(yíng)效益、貨幣經(jīng)營(yíng)效益和資本經(jīng)營(yíng)效益。這無(wú)疑是經(jīng)營(yíng)者謀求提高企業(yè)效益的重要方面。管理效益來(lái)自于良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)。構(gòu)建合理的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的重要方面。通過(guò)內(nèi)部控制的加強(qiáng)，企業(yè)可以加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)調(diào)運(yùn)作，減少內(nèi)耗和消化外部市場(chǎng)的不利因素，保證經(jīng)營(yíng)效益的實(shí)現(xiàn)。顯然，管理效益是經(jīng)營(yíng)效益的基礎(chǔ)和保障。只有通過(guò)科學(xué)、合理的內(nèi)部控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和運(yùn)作,加強(qiáng)內(nèi)部管理,經(jīng)營(yíng)者在商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的運(yùn)作才有可靠的基礎(chǔ)，才能保證經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)效益的實(shí)現(xiàn)和戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成。所以，經(jīng)營(yíng)者在關(guān)注各類市場(chǎng)運(yùn)作的同時(shí)，也必須重視內(nèi)部控制系統(tǒng)的構(gòu)建和運(yùn)作。政策效益是由于利用各級(jí)政府一定時(shí)期的改革措施與政策、產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、價(jià)格政策、成本政策、折舊政策、貨幣政策等方面優(yōu)惠政策而帶來(lái)的超出社會(huì)平均的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，這是經(jīng)營(yíng)效益和管理效益的有益補(bǔ)充，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該善于合法地利用這些政策為企業(yè)謀求最大效益。這就要求經(jīng)營(yíng)者熟知各項(xiàng)最新的法律、法規(guī)、制度，并洞察其變動(dòng)趨勢(shì)，以在經(jīng)營(yíng)決策中充分地考慮這些因素的影響。但與此同時(shí)，我們必須認(rèn)識(shí)到，這些政策效益經(jīng)常是一時(shí)性的，而不是永久的，將政策效益作為依靠是危險(xiǎn)的。
八、出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)
在出資人理財(cái)?shù)囊c(diǎn)上，我們首先要肯定是在國(guó)有企業(yè)中，國(guó)有股份所占比重過(guò)大。由于國(guó)有資本出資人主體具有不確定性，政企不分、政資不分的問(wèn)題難以得到解決，難以形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)。股權(quán)過(guò)度集中不利于經(jīng)營(yíng)者階層在更大的范圍內(nèi)接受多元化產(chǎn)權(quán)主體對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督和約束，容易形成內(nèi)部人控制，損害股東（出資人）尤其是小股東的利益。為此，必須培植多種形式的出資人主體，以利于建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)。一個(gè)有效的公司治理結(jié)構(gòu)能給公司的經(jīng)營(yíng)者以適當(dāng)?shù)募s束，使他們的行為符合出資人的利益，并且在公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳時(shí)，有能力撤換不稱職的經(jīng)營(yíng)者。
經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)在出資者的監(jiān)控下，一方面要通過(guò)正確的決策保證企業(yè)資產(chǎn)的高效、有序運(yùn)營(yíng)，另一方面要通過(guò)合理的組織和協(xié)調(diào)，盡可能減少消除企業(yè)內(nèi)部層次上的關(guān)系帶來(lái)的成本，使組織系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)阻力最小；最后，使出資者、經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)經(jīng)理三個(gè)層次的財(cái)務(wù)管理的協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)是經(jīng)營(yíng)者理財(cái)?shù)幕臼姑⒊蔀槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。
