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利率市場化原則范文1

關鍵詞：利率市場化 金融改革 健康穩健

一、利率市場化的涵義

利率市場化是指將貨幣資金的價格即利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定利率的過程。在利率市場化的條件下，如果市場競爭充分，則任何單一的經濟主體都不可能成為利率的單方面制定者，而只能是利率的接受者。換言之，在市場化后的利率市場上，市場交易的主體享有利率決定權，利率的數量結構、期限結構和風險結構均由市場自發選擇，存款和貸款利率不是由中央銀行統一控制的，而是由各商業銀行根據資金市場的供求變化來自主調節，最后形成以中央銀行利率為基準利率、以市場化利率變動為衡量標準的市場化制度，它包括了利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理等四方面的市場化。

二、我國實行利率市場化的原因和現狀

長期以來，我國通過行政干預和命令決定等方式對利率實行管制，實際利率水平不能真實反映市場資金的供需情況，無形中降低了資金的使用效率，對傳統商業銀行形成制度保護，不利于充分競爭、開放有序的金融市場的建立。隨著我國對外開放進程的加快和金融監管制度的松綁，在傳統的工、農、中、建等老國有銀行外，外資銀行、中小股份制銀行、村鎮銀行、農村商業銀行包括互聯網金融等新生事物不斷涌現，這些銀行或非銀行金融機構利用機制靈活、歷史負擔輕等優勢，集中精力拼搶存款、客戶和市場，雖然各家銀行執行的仍然是由中央銀行確定的統一利率，但在實際操作中，高息攬儲、超短期理財產品、存款送禮等試圖打制度球、繞過監管管制的做法屢見不鮮，特別是在銀行理財產品市場，實際已經形成了以上海銀行間同業拆借利率（Shibor）為基礎利率的利率定價機制，老的利率形成機制已經越來越不能適應新的市場形勢的要求，無論是宏觀經濟還是金融市場都需要有真實風向標作用、能夠真正反映市場資金松緊狀況的利率風向標。

另一方面，隨著經濟的發展，中小企業的融資需求猛增，但大型銀行對貸款企業的審核比較嚴格，程序繁雜，形成銀行想放貸的企業不缺錢，缺錢的企業從銀行貸不到款的困境，合理通暢的融資渠道的形成已經成為制約中小企業發展的瓶頸，也滋生了非法集資、高利貸等社會亂象，利率市場化的建立將有助于建立高效透明的民間借貸體制，也有助于緩解中小企業的資金短缺，為我國非公經濟的發展打入一劑強心針。

三、加快我國利率市場化的建議

1.提升商業銀行綜合化經營水平。2013年7月19日人民銀行宣布，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。這一決定的實施，必將給商業銀行依靠存貸差為主要利潤來源的傳統經營模式帶來巨大挑戰，加劇金融機構間的競爭，誰能更好的降低融資成本、提高資金運營效率，誰就能在競爭中獲得先機，運作好的商業銀行會逐步發展壯大，運作不良的商業銀行有可能面臨倒閉的風險。

在利率市場化的環境下，銀行與客戶間可以在更大范圍內自主協商定價，銀行可以根據企業情況采取差異化的定價策略，降低優質企業的融資成本，增加小微企業的信貸可獲得性，提高自主定價權，企業也可以根據自身條件選擇最優的融資渠道和銀行。

2.加強金融監管。金融市場是一國宏觀經濟體系的重要組成部分，金融市場的穩定與否直接關系到一國的經濟發展、國計民生是否穩定，我國的金融監管一直以來較為嚴格，對于經濟健康穩定發展起到了較好的促進作用。利率市場化后，應繼續完善金融監管和調控，建立有效的金融監管體系，建立存款保險制度，應對極端情況下經營不善的銀行大面積倒閉帶來的系統性風險，形成中央銀行對基礎利率的調控和指導機制。同時，為防止銀行間惡性競爭，也可以從監管上引導銀行走差異化發展的道路。

3.循序漸進，務求穩健。從各國實施利率市場化的歷史來看，尋求一步到位的利率市場化改革將帶來很多不可預知的惡果，不利于社會和經濟的發展。韓國在1988年12月一次性放開除政策性貸款以外的所有貸款利率和兩年以上的存款利率，結果1989年國內利率飛漲，利率市場化進程被迫中斷；智利于1977年6月宣布一次性放開全部利率管制，引起了大規模的銀行危機和社會動蕩。我國的利率市場化改革到目前為止，進展較為平穩，但是存款利率還未放開，這是利率市場化的重頭戲，能否推出牽涉到眾多相關市場的發展狀況，金融市場深度、商業銀行整體質量、央行市場利率調節體系的建立等都將影響利率市場化能否平穩推進。建議我國在深化金融體制改革的同時，提高商業銀行競爭能力和對利率市場化的認識，按照先長期后短期、先大額后小額的原則適時推出存款利率市場化。

4.加強資本項目管控。我國金融市場尚不成熟，很多方面還處于學習階段，對資本項目的管理一定要加強，特別是在實行利率市場化之后，一旦巨量國際游資進入我國，帶著攫取巨額利潤的目的投入房地產、股票、商品市場等多個領域，獲利后迅速撤出，將嚴重拖累我國的經濟平穩發展，1997年亞洲金融危機的爆發就充分證明了國際游資的可怕。

我國利率市場化采用逐步放開的方式，不可避免地會產生一些資源配置扭曲現象，此時，如果不加強資本項目管制，國際游資對國內經濟的沖擊可能突破管理層的管控范圍，造成不可控的影響。因此，加強資本項目管控是利率市場化順利運行的有效保證。

四、總結

我國利率市場化的發展與我國近年來經濟高速平穩發展、金融市場深化、金融工具豐富密不可分。短期來看，利率市場化的全面推出將直接改變眾多金融機構的生存環境和競爭態勢，為眾多中小企業創造更多的融資機會；長期來看，是我國形成一個成熟的金融市場的必要條件。

參考文獻：

[1]馬勝杰.從國際經驗看中國的利率市場化改革.世界經濟，2001年5月

[2]張杰.轉軌經濟中的金融中介及其及其演進.一個新的解釋框架管理世界，2001

利率市場化原則范文2

關鍵詞：利率管制 利率市場化 改革

一、利率市場化改革的理論依據和現實意義

1.理論依據。我國沒有完善成熟的利率市場化理論,只能學習和借鑒西方利率理論和西方國家利率自由化和市場化經驗。利率市場化的依據是“金融自由化”理論演變和發展而來。美國經濟學家羅納德•麥金農(R.J.Mckinnon)和愛德華•肖(E.S.Show)在70年代,針對當時發展中國家普遍存在的金融市場不完全、資本市場嚴重扭曲和患有政府對金融的“干預綜合癥”,影響經濟發展的狀況首次提出金融自由化。該理論嚴密地論證了金融深化與儲蓄、就業與經濟增長的正向關系,深刻地指出“金融壓抑”(financial repression)的危害,認為發展中國家經濟欠發達是因為存在著金融壓抑現象,因此主張發展中國家以金融自由化的方式實現金融深化(financial deepening),促進經濟增長。金融自由化就是針對金融抑制這種現象,減少政府干預,確立市場機制的基礎作用。

2.現實意義。利率市場化是針對利率管制的改革。在利率管制的情況下,管制利率通常小于均衡利率,因而會出現超額資金需求,在無法提高利率的情況下,必然出現銀行業的信貸配給、尋租行為、資金黑市等扭曲資源配置的機制,結果是資金分配到效率低的部門,從而加劇了資本供給的短缺和增加了銀行業的不良資產,最終可能引發嚴重的通貨膨脹。所以,貨幣當局決定實行利率市場化,將利率的決定權交給市場,由市場主體自主決定利率,貨幣當局則通過運用貨幣政策工具,間接影響和決定市場利率水平,以達到貨幣政策目標。

二、我國利率市場化現存問題與對策

1.我國現階段利率市場化進程存在的問題

(1)國有商業銀行應對挑戰的心理準備。由于體制的特殊性,利率市場化的推進可能會遇到一些頗具“中國特色”的體制約束。而問題的嚴重性則在于,國有企業自身的經營管理結構并未達到完善,其行為更多傾向于非市場化,且其在資金使用方面的風險約束機制和利益推動機制尚不健全。國有商業銀行經營結構不合理、資源配置效率低、管理層級多、流程不夠合理、風險管理與內部控制體系不夠健全、創新與營銷機制不夠完善、激勵不足與約束不力并存。進行利率市場化改革,對于仍以利率收入為主要利潤、逐步同政府脫鉤的國有商業銀行來說,也實在難以承受。利率市場化將引起金融機構在爭奪客戶方面展開激烈價格競爭,最有可能出現的局面是貸款利率下浮存款利率上浮,這就意味著銀行存貸款的息差大大收窄,大大壓縮我國銀行業的利潤空間。

(2)外資銀行帶來的巨大挑戰。外資銀行帶來的巨大挑戰。2001年11月,中國加入了WTO,承諾在5年內全部取消對外資銀行的地域限制,從這時起外資銀行挑戰的萌芽就開始成長。外資銀行的競爭優勢體現在它所經營的業務的國際化特征。外資銀行有豐富的在市場經濟中歷練的經驗,面對各種問題,可以采取更有效的方法去解決。同時,在外資銀行的收入來源中,中間業務占了比較大的比例,應對利率變化風險的能力強于我國的商業銀行。

(3)利率市場化改革與財政政策、產業政策等宏觀經濟政策的協調配合問題。目前,在我國利率管制條件下,利率政策承擔著財政分配職能。國家可以通過規定利率水平實現區域經濟平衡協調發展的目的。但利率市場化改革以后,利率將完全由市場供求決定,資金將隨著利率流動。國家將無法通過制定利率水平對資金在不同區域、行業和產業予以分配。

2.應對利率市場化道路上存在問題的對策

(1)國有商業銀行的股份制改造要繼續完善,解決我國國有銀行長期所有者虛置的現象,實現國有銀行所有者和經營者激勵兼容的市場化運作。按照現代企業的組織原則,重組國有銀行的內部組織和機構體系。再次,建立規范透明的財會制度,強化股東、外部監管機構對會計信息的監督和。繼續完善利率定價機制,強化內部利率管理部門的職能,明確管理的原則、決策程序、授權管理辦法等內部規章制度,建立法人集中統一的利率管理機制。

(2)增加市場利率的透明度,有效降低利率風險。放開利率管制后,各家金融機構提供的存貸款利率都是不同的,如何判斷各自不同的利率水平,公眾需要金融機構真實的信息披露。要建立公正、透明的信息披露制度,保證金融機構信息披露的真實性。加強利率調控和監管,規范金融機構利率行為,增加市場利率的透明度,正確引導金融機構和其他社會公眾對市場利率的理性判斷。出臺利率風險指引,強化金融機構利率風險意識,提高利率風險管理水平。

(3)進一步拓展貨幣市場的深度和廣度。競爭有序、品種豐富、統一高效的貨幣市場是利率市場化改革的重要基礎。為此,在未來幾年要采取有力措施,進一步加強貨幣市場建設,充分發揮貨幣市場功能,建立起我國以場外市場為主體、場內市場為補充的統一、高效、開放的貨幣市場,并以此提高金融機構流動性管理水平和市場化方式籌資能力。一是要繼續擴大市場主體,提高市場成員的廣泛性,促進社會資金廣泛、高效、充分的流動。二是要增加市場交易品種和交易工具,滿足不同層次投資者的需求,豐富市場內涵,特別是要研究并適時推出利率期權、利率掉期和利率遠期協議等衍生交易品種,為投資者提供規避利率風險的工具。三是加強市場中介制度建設,推動市場經濟業務發展,提高市場流動性。

利率市場化原則范文3

利率市場化一直以來都是我國金融改革中最受關注的內容。目前，我國的利率市場化改革已經進入最后的攻堅階段。在深化推進利率市場化的進程中需關注以下7個方面的問題。

1.關注宏觀經濟問題。利率市場化改革關鍵步驟的實施應找準合適的時機。目前我國仍處于經濟持續快速發展的時期，加上制度因素作用，信貸資金的長期需求依然較為旺盛；貨幣政策以穩健為基調并偏緊操作，整個社會的流動性同樣略顯偏緊；銀行業、特別是中小金融機構的存款增長較為緩慢、存貸比處在偏高狀態。在這種情況下，如果一夜之間將存款利率上限放開，一方面可能導致存款市場利率迅速跳升、中小銀行流動性風險可能加劇，甚至造成金融市場較大的動蕩；另一方面，更為重要的是，在信貸需求旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉嫁到借款客戶身上，從而對實體經濟發展帶來負面沖擊。

2.關注金融市場問題。目前，我國的債券市場發展還不夠成熟，尤其是還存在一定程度的市場分割；我國債券發行采取的是審批制，而不是國際上通行的注冊制；債券市場的產品種類、特別是衍生產品不夠豐富，這些都會對利率市場化關鍵步驟的推進構成一定制約。雖然近年來部分市場發展很快，但其規范程度還有待提高、市場深度還有待拓展，如發行制度問題、市場分割問題、金融產品創新問題等。這些問題的存在都會影響市場基準利率體系的有效構建和金融機構利率風險對沖能力的真正提高。因此利率市場化改革必須兼顧各方、協調推進。

3.關注我國國情問題。利率市場化改革，不能生搬硬套發達國家和部分發展中國家利率市場化的做法，必須正視我國的國情，未來利率市場化改革能否平穩有效推進，與我國政府職能調整和經濟增長方式轉變密切相關。如果地方政府投資沖動依然很大、國有企業的預算軟約束依然存在、重要領域民營資本仍不能有效進入以及要素價格沒能全面反映成本，信貸資金饑渴和利率不夠敏感的情況仍將繼續存在，宏觀調控不得不趨向收緊。在這種情況下，利率市場化改革的進一步推進很有可能導致總體利率水平的大幅上升，對經濟金融造成負面沖擊。

4.關注銀行業風控問題。我國仍是典型的銀行主導型金融體系，銀行業在各項主要金融指標均處于主導地位，是金融服務實體經濟的主力軍，也是宏觀調控的主渠道。因此，利率市場化關鍵步驟，必須充分考慮銀行業、尤其是中小銀行的財務承受能力、風險管理能力和生存發展空間，按照實事求是、循序漸進的原則加以推進，避免對金融穩定、宏觀調控乃至經濟運行帶來不必要的負面影響。從銀行業自身的競爭格局來看，我國各類銀行業機構的實力差別較大，部分中小金融機構的抗風險能力偏弱。在當前存款保險制度、市場退出機制還有待建立健全的情況下，利率市場化關鍵步驟的推進可能會給中小金融機構帶來較大的沖擊，尤其是可能對中小銀行具有明顯壓力的流動性風險，從而影響其生存和發展，對此有必要保持高度警惕。

5.關注貸款利率改革問題。近年來，利率市場化的重點一直是貸款利率，當前貸款利率已經半市場化，商業銀行可以在貸款基準利率上上浮30%左右，其他金融機構上浮比例更大，民間資本利率可以是基準利率的4倍之高。也就是說，一年期貸款利率目前為6.56%，民間借貸是其4倍，即26.24%。在這個范圍內受法律保護。如果貸款利率徹底市場化的話，即取消上浮限制，完全由市場、由供需決定貸款利率，那么，在存款利率不市場化前提下，在我國總體資金仍為貸方市場的情況下，貸款利率可能直線上升甚至演變為高利貸，存貸款利差無限擴大，銀行從貸款獲利更大，促使銀行進一步擴張資產，甚至不惜釀造不良貸款風險。這必須引起高度警惕。

6.關注金融安全問題。利率市場化關鍵步驟的推進將對銀行構成四大挑戰，即定價風險、信用風險、流動性風險和業務轉型風險。因此，伴隨著銀行業整體經營風險的加大，協同、高效的金融安全體系有待建立健全。迫切需要加速建立健全金融安全體系，包括建立適合國情的存款保險體系，完善危機預防體系和危機處置體系，切實管理好系統性金融風險、確保利率市場化關鍵階段的金融穩定。

7.關注配套改革問題。利率市場化相關的配套改革有待進一步加快步伐、協同推進。目前，我國生產要素價格體系尚未完全理順，價格型、間接式的貨幣調控模式還有待建立，人民幣匯率形成機制還有待完善，資本項下貨幣可兌換尚需大力向前推進等。這些相關改革都可能在一定程度上制約利率市場化改革的推進速度和推進效果，為此，利率改革相關的配套改革措施有待加快步伐、協同推進。

加快推進利率市場化改革進程的建議

利率市場化改革到了關鍵的階段，因而走好最后的一步至關重要。應避免一蹴而就的心態，摒棄畢其功于一役的推進思路，堅定目標、找準時機、創造條件、積極穩妥地有序向前推進。

1.利率市場化貸款利率改革可先行。周小川行長稱，“利率市場化改革正在設計論證，貸款利率改革可先行一步，存款方面可通過促進替代性負債產品發展推進”。這說明利率市場化改革已經擺上桌面，向前推進一步的條件基本成熟。這是央行繼擴大人民幣匯率浮動幅度后，又一推進金融市場化的重大改革。存款利率且慢放開，一方面存款利率一旦放開，可能造成存款利率直線走高，金融機構資金來源成本大幅提高，從而提高貸款利率，加重實體經濟融資成本負擔。另一方面資金價格走高后，必將吸引國際熱錢大舉進入，推高中國資產價格泡沫，釀造新的金融泡沫風險。此外，需要明確的是，利率市場化包括整個金融改革是一個系統性強、全國一盤棋的改革，切忌搞利率市場化改革試點，加強頂層設計和全國統一性改革規劃。

2.完善擴大存貸款利率浮動幅度。日前，央行已擴大人民幣對美元即期匯價波幅至百分之一，打開價格型工具調整空間。匯率市場化與利率市場化有望協同推進并相互影響：當資本大量涌入之時，由于匯率彈性較大，人民幣匯率升值，消除匯差收益，資金大量涌入使國內資金充裕，市場化程度較高的利率便會不斷被降低，利差收益會被不斷消除，資本進一步涌入動力就會減弱直至消除。人民幣匯率彈性增強之后，央行在有序引導人民幣匯率有升有貶、雙向浮動的同時，有望快速推進利率市場化。下一步，央行應繼續完善以擴大存貸款利率浮動幅度為主要內容的銀行利率市場化改革，繼續加大人民幣匯率彈性。

3.改革和完善我國金融市場。一是應大力發展直接融資，不斷增加可交易的金融工具，擴大市場化利率覆蓋范圍，以此與銀行信貸展開競爭，促進銀行利率市場化。二是應發展貨幣債券市場，通過不斷吸收新的市場參與者、增加交易品種、擴大交易規模等，將其培育成中央銀行能有效調控，又能對其他金融市場和銀行信貸市場利率產生有效影響的核心金融市場，不斷完善Shibor利率使其發揮基準利率作用。三是應大力發展外匯市場，減少央行對外匯市場干預，鼓勵外匯產品創新、適度放松管制，加快推動資本項目可兌換。其中尤為重要的是構建基準利率體系和吸引更多機構參與報價，這是形成市場化價格基準的兩個基礎條件。

4.商業銀行要進一步完善公司治理的架構。一是健全董事會、監事會和高管層分工制約的體系，按照以人為本、統籌兼顧，全面、協調、可持續的原則，處理好速度、效益、風險、質量的關系，更新經營理念、改進管理方法、規范競爭行為，不斷強化銀行的自我約束能力、自我完善能力、自我調整能力和自我轉型能力。二要提高風險定價能力，全面考慮資金成本、風險程度、綜合貢獻、客戶關系等因素，從理念、架構、流程、考核、方法、技術等方面多管齊下，建立和完善風險定價體系，做到成本可知、風險可控、收益可計。三要全面提升資產負債管理水平，應深化應用內部資金轉移定價機制，完善市場風險管理體系，更加有效地管理流動性風險和市場風險。四是圍繞服務實體經濟的需要，努力提高金融產品創新能力。

5.監管層應完善創新金融監管模式。一是允許符合財務硬約束條件和符合宏觀審慎性政策框架要求的合格金融機構，擴大自主定價權，以建立健全對競爭秩序的自律管理作為過渡，讓上述機構開始實行利率自主定價。二是應逐步優化貨幣信貸調控模式，從之前以存款準備金率、公開市場操作和信貸額度管理為主要工具的數量型直接調控為主、價格型調控工具為輔的模式，逐步轉變為以基準利率為主要工具的價格型間接調控為主、并輔之以數量型工具的模式。三是鼓勵和支持銀行拓寬業務范圍、優化收入結構。建議降低銀行對貸款利息收入的依賴，增加非利息收入來源。一方面在風險可控的條件下，繼續穩步推進商業銀行綜合經營試點，通過綜合化經營拓寬收入來源；另一方面借鑒當年香港在推進利率市場化的同時，允許銀行合理提高服務手續費率的成功經驗，在合法、合規和合理的前提下并輔以適當的監管，允許商業銀行按照市場化原則合理確定服務收費標準，以增加中間業務收入。繼續鼓勵銀行在風險可控、合法合規的前提下創新理財產品發行，并在理財產品投資范圍、投資標的等方面予以適當拓寬，為銀行開展財富管理業務創造適宜的外部環境。

利率市場化原則范文4

關鍵詞：利率市場化；商業銀行；消極影響

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）02-0-01

利率市場化在中國推行至今，為我國的經濟帶來了不少積極的影響。比如提高了資金配置效率，轉變了微觀主體的發展方式與經營機制，切實加大了各大商業銀行間的競爭水平，同時也增強了銀行的管理水平。但是，隨著利率市場化的不斷發展，它給我國各商業銀行帶來的弊端也逐漸凸現。在這樣的背景下，剖析利率市場化對我國商業銀行的影響，并針對不利影響及時提出對策便顯得尤為重要。

一、利率市場化對中國商業銀行的消極影響

（一）利率市場化使商業銀行存貸利差縮小，盈利能力受到巨大沖擊。我國在開展利率市場化之前處于利率管制的環境下，商業銀行作為主要收入來源的一直是傳統業務；而在利率市場化之后，商業銀行獲得了實際的支配存貸利率的權利，銀行間的廝殺不僅停留在貸款的數量上，也體現在存貸款的價格上。這樣一來，存款利率提高的同時降低貸款利率會成為競爭的必然結果。如此一來，商業銀行的盈利能力會受到抑制，使商業銀行在經營能力上遭到沖擊。商業銀行為了追求其最終目的，即盈利的最大化，就必須在現有的背景和條件下推出新業務，大力發展非傳統業務。只有這樣，商業銀行才能把擺脫將存貸利差作為主要收入的困境。

（二）利率市場化可能引發商業銀a行間的激烈競爭，增大銀行體系的不穩定性。利率改革之前，商業銀行的盈利多基于存貸款業務的利差所得，所以各商業銀行的考核也僅限于存貸款的數量上。利率市場化改革之后，面對優質客戶，為了增加自身的競爭力，商業銀行能做的只有在存款利率升之又升的同時將貸款利率一降再降，這種以縮小存貸利差為手段的競爭模式會使得商業銀行收益下降，經營困難，更甚會影響整個銀行體系的穩定。這便要求商業銀行不斷尋找新的利潤增長點，不斷研發新產品，進行金融創新，從而引起銀行業新的變革。

（三）利率市場化可能會帶來新的金融腐敗。在利率市場化改革之前，中國人民銀行享有利率水平的決定權，商業銀行作為利率政策的執行者，沒有自行制定貸款利率的權利，只有“貸”或“不貸”的權利。而在利率市場化之后，商業銀行則同時享有這兩項權利。這兩項權利歸于一身，這使得很多商業銀行不再按其應尋的原則制定存貸款利率水平，這會形成一種不是人人平等的利率價格，這對其它貸款人和各大銀行的利益帶來了極大的損害，對社會的穩定性也產生了不利的影響。同時，因我國的金融體制改革并未發展健全，銀行風險內控經驗和利率定價經驗還遠遠不足，金融腐敗現象發生的幾率就會增大。

二、利率市場化下我國商業銀行的發展對策

（一）建立和完善風險控制機制，同時強化風險管理機制。到目前為止，中國銀行在風險控制和管理方面設立的機制并不完善。并且，在利率市場化越來越深入的中國，商業銀行的資產負債變所面臨的在利率風險逐漸增大。因此，設立專業的風險管理機制以及管理部門是相當重要的。此外，就《利率風險管理原則》（巴塞爾委員會于九七年九月通過）而言，穩健利率可根據以下四個原則：一，銀行高層管理人員要時刻監控風險的控制，二，制定完善的風險管理制度，三，以科學有效地方式檢測風險管理，四、從內部和外部兩個方面著手，一方面加強內部管理，另一方面加強外部審計等。由上可知，委員會的各項原則為我國各商業銀行指明了利率風險控制的方向與做法。

（二）建立以經濟效益為中心的、兼并科學的銀行產品體系。如今，我國利率市場化已經得到認可，商業銀行對利率和其它新產品的定價調控的范圍也不斷增大，各家銀行以市場的供需、成本以及預期收益來決定定價權限，其是根據在市場上的需求及供給進行調控的。定價體系應包括以下內容：首先，要根據資金供求情況、資金成本等確定基準利率；其次，根據不同的產品，為其打造相匹配的定價策略，并隨著市場變換而適時作出反應；再次，對于給銀行帶來不同綜合收益的顧客采用差別定價；最后，確定銀行內部資金轉移價格以及在利率杠桿作用下影響內部資金的流量和流向。同時商業銀行內部各部門間應該共同合作，建立高效的產品定價體系，這是我國商業銀行在利率市場化優勝劣汰競爭中的關鍵內容。

（三）商業銀行的金融監管力度要加強。利率市場化的推行在我國金融體制的改革中處于非常重要的位置，而金融監管體系的完善與否直接影響著利率市場化的運行秩序。因此健全監管體系是非常有必要的。而我國目前現有的金融盡管體系是不全面的，因此，在這種情況下商業銀行有可能出現“人情利率”、“關系利率”，這會損害其他客戶和商業銀行的利益。此時，就需要有監管機構的監督，防止出現此類情況。同時，商業銀行為了保證正常盈利，會規避低風險的項目，而更加青睞于高風險的項目以保證所追求的經營目標。經濟上升時，商業銀行可以取得巨大的收益，但是在經濟下滑時，商業銀行則會承擔巨大的損失。這對銀行甚至金融市場而言是巨大的沖擊，可能會造成金融系統的不穩定。因此，在利率市場化條件下，為了商業銀行能夠穩定健康的發展，必須盡快制定金融監管體系，從而更加有效的對商業銀行的運行進行制約，進而保證利率市場化有條不紊的發展。

（四）培養和引進利率風險管理人才，借鑒國外發達國家利率市場化的經驗。商業銀行在貫徹利率市場化是應該大力培養一批適應未來金融業發展的高級專業人才，包括制定人才培養計劃、加強與國際銀行業的學術交流。另一方面，很多發達國家經歷過利率市場化，我國商業銀行應該在少走彎路的基礎上借鑒發達國家的經驗，吸取先進的營銷手段和傳播模式。

總之，商業銀行在利率市場化的影響下，應該重視利率市場化為我國商業銀行帶來的各種影響，并及時提出針對性的改革方案，以促進我國商業銀行的持續發展。

參考文獻：

利率市場化原則范文5

【關鍵詞】利率市場化；商業銀行；機遇；挑戰

一、引言

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求來決定，主要涵蓋利率決定、傳導、結構和管理的市場化。實際上它是指由金融機構根據自身經營狀況以及對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成一個以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。從微觀方面看，利率市場化后，金融機構面臨更加激烈的市場競爭，從而促使它們進行金融創新、提升金融服務的水平和效率，也可以提高資金需求的利率彈性，使資金的流動更加遵循效率化原則，使利率能夠對資金的供求進行充分的反應資金，使利率的水平與結構與信用風險緊密聯系。從宏觀方面看，市場化的利率能夠有效提高整個社會的融資水平與融資效率，更好的發揮金融支持實體經濟的作用。

二、我國利率市場化改革進程

1996年6月，我國放開了同業拆借市場利率；1998年10月，銀行間債券市場成功發行利率招標國債；1998 年，中央銀行規定商業銀行可以自主決定貼現利率，改革了貼現利率生成機制；1998―1999 年，中國人民銀行三次擴大金融機構貸款利率浮動幅度；1999年10月，中資保險公司法人3000 萬元以上、5 年以上的長期大額協議存款業務由中央銀行批準試辦，雙方協商確定利率水平；2008年10月，個人住房按揭貸款利率下浮區間被允許擴大至30%；2012年6月，人民幣存款利率被中國人民銀行允許上浮至最高10%；2012年7月，中國人民銀行調整了金融機構貸款利率浮動區間的下限，將該下限調整為基準利率的0.7 倍；2013年7月，取消貸款利率0.7 倍的下限，全面放開金融機構貸款利率管制，貸款利率水平可由金融機構自身根據商業原則自主確定；2015年8月，中國人民銀行決定對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。

雖然目前央行已經放開了存貸款利率管制，但是我國現階段并未實現真正的利率市場化。主要有以下幾點原因：從體制方面看，央行的窗口指導依然使商業銀行尤其是大行沒有足夠的自主經營權，考慮當前金融市場的狀況，四大行仍將存款利率固定在統一水平，其他銀行受資本約束不可能立即開展大規模高息攬存，當前的存款市場處于寡頭合謀壟斷狀態，競爭將是緩慢體現的過程。考慮前述情況以及當前經濟增長下滑，投資萎靡、利率下行的國內經濟現狀，雖然當前我國存貸款利率管制已經放開，但商業銀行離在資金價格形成機制市場化的情形下自主經營，還有很長的路要走。從商業銀行自身的微觀層面去考量，我國商業銀行的盈利模式現狀體現為兩個主體：一是收入總額中以利差收入為主體；二是利差收入中批發業務占主體，約80%―90%。這是由于各家商業銀行運用資金的渠道極為有限，主要通過發放貸款、存入存款金融機構等渠道來運用資金，由此決定了商業銀行盈利模式的單一。我國商業銀行非利息收入所占比重較小，尚有很大的提升空間。其次中間業務品種較少，盈利模式的創新性不夠。基于筆者的研究，縱觀國外發達金融市場體系，利率市場化是大勢所趨，而商業銀行作為利率形成機制中最主要的參與者，積極改變自身以往經營模式，積極適應利率市場化改革的沖擊勢在必行。

三、利率市場化下商業銀行面臨的機遇與挑戰

1.利率市場化下商業銀行面臨的機遇

利率市場化將市場均衡利率的發現和決定權由中央銀行轉移至市場主體，必然會使商業銀行的盈利模式、業務結構發生前所未有的改變。

（1）市場化有利于擴大商業銀行經營自

利率市場化能夠促進商業銀行對資源的配置效率，在利率市場化的條件下，銀行獲得了自主的定價權，使得資金的價格能夠隨著資金供求關系的變動而相應調整，從而推動經營結構優化和資源的最優配置。商業銀行在自主經營的基礎上，開展業務時可從目標收益、經營成本、客戶的風險差異等因素出發，確定不同的利率水平，實行優質、優價與風險相匹配和有差別化的價格戰略。

（2）市場化有利于商業銀行開展金融創新

利率市場化后，商業銀行圍繞利率水平競爭會更加激烈，商業銀行為在激烈的競爭中取得優勢地位，勢必會自發提升其管理水平，加快商業銀行的金融創新，以達到規避風險、賺取利潤及滿足客戶需要的目的。現實中，隨著我國利率市場化程度的加深，國內銀行已經推出了結構性的存款，固定利率貸款等產品，不斷滿足客戶由于利率市場化衍生出來的新需求。

（3）市場化有利于商業銀行優化客戶結構

從商業銀行的負債業務方面考慮，推行實行利率市場化、取消利率管制后，各商業銀行可以充分利用資金價格差異來吸收公眾存款。從資產業務方面講，在吸引重點優質客戶的同時對風險較大的客戶以更高的利率水平作為風險補償，推動商業銀行客戶結構的優化。

2.利率市場化下商業銀行面臨的挑戰

（1）我國商業銀行存貸利差被收窄，利潤增長速度將放緩。長期以來，我國存貸款利率被中國人民銀行嚴格管制，存貸利差保持在較高的水平，商業銀行只要吸引存款并向社會發放貸款，就可以獲得可觀的利潤。利率管制完全放開后，金融業競爭加劇，各商業銀行為爭奪客戶資源，必然會提高存款利率水平。同時，為了保住或爭取更多的優質客戶，貸款利率的升高也會受到制約。

（2）商業銀行在經營中將面臨錯綜復雜的各類風險。利率市場化后，商業銀行在經營中面臨的最大風險是利率風險：由于市場利率的波動而導致商業銀行利息收入不穩定的情況。市場化改革之后，利率受市場供求情況影響，波動的幅度和頻率都遠遠高于管制時期。同時，由于市場機制下，收益和風險是相匹配的，商業銀行為獲取更高的利率水平必然將資金投向風險更高的領域，信用風險也是商業銀行在開展業務時需要權衡取舍的。如何在利率的市場化波動中保持平穩的現金流，如何在保證銀行資金的安全性和流動性的情況下保持較高的收益水平，成為商業銀行在經營中亟待解決的問題。

四、利率市場化下商業銀行的對策

根據以上利率市場化給商業銀行帶來的機遇與挑戰分析，面對日益加快的利率市場化進程，為了更好的應對利率市場化改革的推進，本文認為商業銀行應從以下幾個方面著手：

1.大力發展中間業務，增加中間業務的收入

利率市場化之后，商業銀行的利差收入減少，在中間業務層面開辟新的盈利渠道來保證收益、提升競爭能力勢在必行。中間業務一方面可以改善商業銀行資產負債結構、分散風險，另一方面商業銀行中間業務的擴大會提高整個社會的金融服務水平，有利于改善人民的社會福利水平，有利于我國經濟又好又快的發展。發展中間業務是商業銀行實現利潤最大化的需要，也是社會經濟發展和金融深化改革的需要。

2.調整優質企業客戶衡量標準，在非正規金融領域展開競爭

在現有的業務基礎上，商業銀行應調整企業客戶衡量標準。在發展現有信用情況較好的大企業客戶的同時，將著力點定位于優質中小企業客戶。在客戶質量、還款方式等方面做出符合市場的衡量標準，確定合理的中小企業貸款定價模式。在此基礎上，根據不同企業發展階段的風險管理水平、資金成本、信用等級、保證措施等因素的差異，實施差別利率定價。另一方面，隨著利率市場化逐步推進，正規金融機構為獲取超額利潤將涉足部分非正規金融市場。非正規金融在我國比重較高，商業銀行可在一定的風險控制下涉足非正規金融領域開展金融業務，同時也可促進非正規金融領域的規范和發展。

3.轉變發展方式，支持中小企業發展

中小企業是我國經濟中最具創新性、最具活力和吸納就業最多的一個組成部分，政府也多次發文要求商業銀行等金融機構積極支持中小企業的發展，緩解中小企業貸款難問題。然而，由于以往存貸款利率水平的管制、利差水平的固定，在收益固定的情況下考慮到資金的安全性，商業銀行更愿意把資金投向有政府信用擔保并掌握大量社會資源的國有企業，導致中小企業往往無法通過正規金融渠道獲得貸款，利率市場化后，商業銀行要挑戰經營思路，建立與市場經濟相適應、風險與收益相匹配的經營機制，要著眼于中小企業信貸市場，對有效益、講信譽的中小企業予以重點扶持，在履行社會責任、支持實體經濟發展的同時，獲得相應的利潤回報。

在我國漸進式改革的大背景下，商業銀行的革新也不可能是一蹴而就的，但我們仍然有理由相信，我國的商業銀行一定能根植于中國特色的社會主義經濟體制，開辟出符合中國國情的實踐發展之路。

參考文獻：

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[3]李克川. 利率市場化與我國中小商業銀行：機遇、挑戰與啟示[J].經濟與金融，2013（1）.

[4]楊偉剛.淺析利率市場化對我國銀行業的影響及應對策略[J].金融視界，2014（1）.

[5]李宏瑾.利率市場化對商業銀行的挑戰及應對[J].，國際金融研究，2015（2）.

利率市場化原則范文6

【關鍵詞】利率市場化 商業銀行 利率風險管理

隨著不斷持續和深入的利率市場化的變革與發展，當前我國絕大多數商業銀行亟待提高其在利率風險管理方面的專業化水平。不管是從外部管理形勢出發，還是從內部管理方式和體制出發，商業銀行的利率風險的抵御能力弱的問題有待解決。所以，提升我國商業銀行利率風險管理水平勢在必行。

一、利率市場化的含義

有關交易資金的價格方面即為利率，利率作為金融市場的資金供求情況的風向標的同時，也是貨幣政策的中間傳導機制的中間橋梁與變動因素。英國著名的貨幣理論家勞倫斯哈里斯說過，聯結貨幣市場與實際市場的中間變量是利率。由此，利率的重要性可見一斑，也正因為它的重要性，它才經歷了從自由到管制、再到逐漸放開管制，最終走向市場化這樣的特殊路徑。

二、利率市場化「我國商業銀行的消極影響

（一）利率市場化條件下，商業銀行的市場競爭力受到考驗

當諸多因素限制利率時，中央銀行會采取相應措施。一方面，嚴格控制商業銀行的存貸款利率，阻礙其定價權的主動性和積極性，只能夠單一被動存貸款利率。另一方面，不主動區別不同風險類型和經營成果的顧客。此時，商業銀行的服務日趨同化，重點無非在于科技實力、營銷能力和服務質量方面，總之基本上為非價格性競爭。在非價格性競爭的條件下，受單一銀行難以出彩，至關重要的是所謂的關系型顧客，只可以通過不擇手段地招攬顧客來占領市場，獲得利潤。

（二）利率市場化背景下，商業銀行的信用風險增加

當利率受到管理和制約時，商業銀行難以主動積極地確定存款和貸款的利率價格，只能是官訂利率的被動接受者。但是，由于不斷推進的利率市場化，管制利率變得不再那么嚴格。商業銀行為拉攏顧客，不斷提高存款利率，從而提高自身的融資能力。所以，只有增加貸款利率才可以維持商業銀行的收益和利潤，但這也會產生逆向選擇和道德風險等問題。

（三）金融腐敗現象可能會伴隨著利率市場化產生

利率市場化之前，人民銀行是利率的決定者，商業銀行只是單一的政策執行者，無權決定貸款利率的多寡，只可以選擇是否進行貸款。然后，自從利率市場化后，商業銀行在確保原有權利的同時，增加了自定存貸款利率的權利，這使得商業銀行無需繼續作為央行規定利率的機械遵循者，導致了不同商業銀行利率價格的差異化。但是，一旦商業銀行不能夠準確地在利率市場化初始階段判斷市場，錯誤地選擇、預測和制定利率時，會引發極大風險，帶來金融腐敗問題，這將給整個銀行系統乃至整個經濟社會帶來很大的危害，造成不同程度的金融動蕩。

三、利率市場化「我國商業銀行的積極影響

（一）利率市場化下促使商業銀行的競爭力提高

逐漸深化的利率市場化的腳步，逐漸將有關金融產品和利率的定價權由央行轉移到各家商業銀行手中，此時，這種自主定價權帶來各商業銀行競爭和占領市場，使得各商業銀行不斷減少那些以往靠利差獲得的收入，這是利率市場化的大勢所趨。在激烈的市場價格競爭下，商業銀行會由粗放型的數量競爭逐漸變為集約型的質量競爭，改變競爭方式，調整銀行管理方法，如：改革管理體制、明確市場定位和變更管理理念。這不斷提升商業銀行的管理經營水平，更加精準地把握市場形勢，在市場競爭中處于不敗之地。

（二）利率市場化下促使商業銀行創新能力得到激發

受原有的傳統的金融管制的影響，商業銀行無定價自，只能單一跟隨央行所定利率，這一定價自主的基本權利喪失嚴重阻礙了商業銀行在開發金融產品的創新能力，是因為許多創新性的金融產品的產生建立在利率不穩定的基礎上，當穩定的利率水平作為前提時，難以增加新的金融產品的需求量，更不用說創新金融產品，哪怕研發新產品，這些產品對利率穩定性也沒有過多的應用價值。利率市場化和金融產品的創新是相輔相成的，二者互相促進，互相進步，共同發展。利率市場化改革為創新金融產品提供前提條件和宏觀形勢，而創新金融產品又加深改革利率市場化，提供給利率市場化以工具和方式，最終真正實現利率市場化。

（三）利率市場化下促使商業銀行提高管理水平，管理模式由被動向主動轉變

利率市場化條件下，是對商業銀行風險控制的進一步考驗，這種考驗將會由于其各自的風控能力而逐漸拉開商業銀行間的經營差距。如取消利率市場化的貸款利率上限，這對商業銀行而言，擴大貸款規模并不等于提高銀行利潤。相對而言，只有通過加強顧客的風險識別的針對性，提高把控利率風險能力的銀行才是能夠真正擁有強大而持續的獲利水平的銀行。

結論

當下，破除金融資源壁壘，深入改革利率市場化在中國得到越來越多的關注。這是聯結我國金融市場與國際金融市場的必經之路，是建設社會主義市場經濟的必然要求。但是，在這輪利率市場化改革中，作為融資體制核心的商業銀行的關注重點在于，能否把握機遇，控制風險。

參考文獻：

[1] 巴塞爾銀行監管委員會.利率風險管理與監管原則.2007.