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利率在微觀經濟活動的作用范文1

一、市場調控機制與政府調控機制的可替代性與不可替代性

市場調控機制與政府調控機制存在著顯著的差異。

市場調控機制,其作用基點是各個微觀經濟主體經濟利益的獨立性、差異性;調控信號是包括工資、利率、產權價格、生產資料價格與產品價格等在內的一系列通過市場競爭形成的價格信號;調控方式是各微觀經濟主體在獲利目標的驅動下,根據變動著的價格信號所提供的市場供求信息,對自身經濟活動作出調整,進而引起經濟資源在各地區、各部門、各企業之間流動,使經濟資源的宏觀配置趨于均衡。簡言之,市場調控機制作用的本質在于各微觀經濟主體活動的相互依存、相互作用、相互制約與相互協調所表現出的整體的合目的性。從這種意義上說,市場調控機制,是市場經濟活動的一種內在的、自動的自我調控機制。由于價格信號所提供的供求信息往往是即時信息、短期信息,便決定了市場機制對經濟生活的調控結果具有即時均衡、短期均衡的性質。

政府調控機制,其作用基點是各個微觀經濟主體經濟利益的共同性、一致性;調控信號是政府、各級經濟管理部門特別是計劃部門發出的各項行政指令與法律部門的各種法律條文;調控方式是各個微觀經濟主體出于對國民經濟整體利益的認可與維護,按照政府部門的指令、指向及法律所規定的范圍,對自身的經濟活動進行調整,進而引起各種經濟資源在各地區、各部門、各企業之間流動,使經濟資源的宏觀配置趨于均衡。在政府調控機制下,政府是作為一個凌駕于一切微觀經濟活動之上的國民經濟總體利益的代表者實施對社會經濟生活的組織、協調與控制,因而政府調控機制不是經濟活動的一種內在的自動的自我調控機制,而是一種外在的、具有一定強制性的非自我調控機制。經濟資源宏觀配置趨于均衡,在政府調控機制下,使經濟資源宏觀配置趨于均衡,則必然離不開事先設定的調控目標。從這種意義上來說,政府調控是一種事先的自覺調控。由于政府調控目標是事先設定的,這一目標不過是作為調控主體的政府對經濟發展的可能性空間及其長期變動趨勢的預測與自覺意識的外化,故政府調控從本質上來說是一種長期調控,而非即時調控、短期調控。

市場調控機制本質上是各市場微觀經濟主體的相互依存、相互作用、相互制約、相互協調的關系,經濟資源宏觀配置均衡是這種機制運作的必然結果,因此,市場調控機制是市場經濟與生俱來的,其存在的必然性是毋庸置疑的。至于政府調控機制,雖然伴隨著市場經濟主體地位的確立與市場調控機制的完善,政府對經濟生活的調控作用曾一度減弱,并退居為充當守夜人的角色,但不能由此得出市場調控機制可完全替代政府調控機制的結論。歷史的辯證法是:伴隨著商品經濟更高階段的發展,市場調控機制的缺陷、局限性正在充分地暴露出來,而政府調控機制得以發揮作用所必需的條件與手段卻日趨成熟。人類的經濟生活正步入一個嶄新的階段,在這個階段里,市場調控機制與政府調控機制各以對方的存在作為自己的補充,從而實現二者有機的辯證的融合。二者的相互補充性,也就是二者的非相互替代性。從市場調控機制與政府調控機制二者作用的最終結果看,二者都是實現經濟資源宏觀優化配置的方式、手段,故表明二者又存在一定的相互替代性。市場調控機制與政府調控機制的不可替代性,才決定現代經濟的調控是多元的,而不是單一的,也正是因為兩種調控機制具有可替代性,才存在一個經濟調控機制的選擇與配置問題。因此,對市場調控機制和政府調控機制的選擇,不可能是非此即彼、或非彼即此的選擇,而只能是二者不同組合的選擇。

二、對經濟調控機制進行選擇與配置的標準

對經濟調控機制的選擇,必須依據一定的標準進行。依據的標準不同,選擇的結果也必然存在差異。我國在傳統的經濟體制下,推崇政府調控機制,貶低市場調控機制,其重要的原因,是人們對經濟調控機制的評價與選擇,依據的不是經濟標準,而是政治標準或倫理標準,認為市場調控不可避免地會帶來兩極分化與貧富差距,有悖于廣大勞動階層的利益,故必須摒棄。隨著改革開放的深入進行,人們逐漸認識到,對經濟調控機制的選擇,必須符合經濟的本性及其發展要求,依據政治標準或倫理標準對經濟調控機制進行選擇的做法是不足取的。由此人們開始從對經濟發展利弊得失分析的角度去尋找選擇經濟調控機制的依據。這種做法顯然是正確的。但由于這種利弊得失的分析尚停留在定性分析層次,未能深入到定量分析層次,故仍難為經濟調控機制的選擇提供科學明晰的依據。

筆者認為對經濟調控機制進行科學選擇與合理配置的依據,只能從經濟調控活動相關的成本與收益量的對比分析中去尋找。人們要對各種經濟活動進行調控的目的是為了實現經濟資源宏觀配置的均衡,以獲得盡可能高的宏觀經濟效率。由經濟調控活動所帶來的宏觀經濟效率的提高,可視為是經濟調控活動的產出或收益。進行任何經濟調控活動,都要有一定的投入,這種投入是為獲得經濟調控收益而支付的經濟調控成本。經濟調控收益扣除經濟調控成本后的余額,即為經濟調控凈收益。對經濟調控機制進行科學選擇與合理配置的實質,就在于找到一種經濟調控機制組合,通過其運行,使所獲得的經濟調控凈收益最大。

為了進行經濟調控成本與收益分析,有必要引進市場調控成本與政府調控成本、市場調控收益與政府調控收益、等調控成本線與等調控收益線三對范疇。

市場調控成本,即采用市場調控機制對經濟活動進行調控所付出的代價。由于市場調控機制的本質在于各微觀經濟主體的相互作用,經濟資源宏觀配置的均衡不過是這種相互作用的結果,因而市場調控成本必然包括各微觀經濟主體間的交易成本(比如純粹流通費用、信息費用與契約費用等)和市場調控損失(比如由信息的不完備性、短期性與調控時滯的存在所造成的經濟波動性損失,由市場的過度競爭所導致的人力、物力與財力的浪費等)。

政府調控成本,即采用政府調控機制對經濟活動進行調控所付出的代價。政府調控活動是一種通過行政指令而實施的調控活動。就某一調控活動的全過程而言,政府調控成本包括指令的擬定與費用;指令的傳遞與接收費用;對指令執行的監督、協調控制與激勵費用;指令執行反饋信息的收集、整理與分析費用四大部分。政府調控成本還應包括政府調控損失,比如由于政府官員的主觀原因或決策信息的不完備而錯誤指令所造成的損失;由于指令在傳遞過程中的失真或不能正確地被理解所造成的損失;由于指令的強制性而對指令執行者創造性、主動性的抑制所造成的經濟效率的損失等等。市場調控收益,即采用市場調控機制對實現經濟調控總體目標所作的貢獻。

政府調控收益,即采用政府調控機制對實現經濟調控總體目標所作的貢獻。

市場調控成本與政府調控成本之和為經濟調控總成本。在經濟調控總成本既定的前提下,市場調控成本與政府調控成本存在此消彼長的關系。就一般情況而言,由于市場調控成本、政府調控成本分別與市場調控力度、政府調控力度正相關,故市場調控成本與政府調控成本的此消彼長,便意味著市場調控力度與政府調控力度的此消彼長。假設總調控成本為E,市場調控力度為X,為維持單位市場調控力度的成本支出為a,政府調控力度為Y,為維持單位政府調控力度的成本支出為b,則Z=aX+bY。等調控成本線就是Z=aX+bY在平面直角坐標系中的投影,亦即經濟調控總成本既定前提下的市場調控力度與政府調控力度不同組合的軌跡。同一直角坐標系中可以有無數條互相平行的等調控成本線,等調控成本線越遠離原點,總調控成本額越高;反之,等調控成本線越接近原點,總調控成本額越低。

市場調控收益與政府調控收益之和為經濟調控總收益,即市場調控機制與政府調控機制綜合運行對經濟調控總目標實現所作的貢獻。等調控收益線,就是在總調控收益既定的前提下,市場調控力度與政府調控力度的不同組合點的軌跡。經驗事實表明,市場調控收益(或政府調控收益)與市場調控力度(或政府調控力度)呈非線性相關變動。具體說來,隨著市場調控力度增強(在經濟總調控力度既定的情況下意味著政府調控力度減弱),其邊際市場調控收益遞減(邊際政府調控收益遞增);反之亦然。故此,等調控收益線是一條從左上方向右下方傾斜,且凸向原點的曲線。這條曲線的斜率-family:"TimesNewRoman"">ΔY-family:"TimesNewRoman"">ΔXΔY表示政府調控力度增量,-family:"TimesNewRoman"">ΔX表示市場調控力度增量)是處處不相等的。它表明對應于不同的市場調控力度與政府調控力度組合,市場調控力度與政府調控力度具有不同的相互替代率。隨著市場調控力度(或政府調控力度)的增強,單位市場調控力度可替代的政府調控力度(或單位政府調控力度可替代的市場調控力度)越來越小(越來越大);反之亦然。在同一直角坐標系中,同樣可以有無數條互不相交的等調控收益線。等調控收益線越遠離原點,總調控收益越高;反之,等調控收益線越接近原點,總調控收益越低。

對經濟調控機制進行經濟分析的目的,在于確定市場調控機制與政府調控機制的最佳組合。所謂最佳組合,或者是可使獲得等量調控收益所支出的總調控成本最小,或者是可使支付等量調控成本所獲得的總調控收益最大。根據等調控成本線與等調控收益線的關系,可找到這一最佳組合點。經濟調控目標一經確定,所要獲得的調控收益值及等調控收益線也就隨之確定。這條等調控收益線必然與同一直角坐標系中的無數條等調控成本線中的一條相切,其切點就是使既定經濟調控目標得以實現的市場調控力度與政府調控力度的最佳組合點(見圖3)。

在圖3中,R為等調控收益線,它與等調控成本線C1、C2分別相切與相交。E2與E1點由于位于同一條等調控收益線上,故其代表的市場調控力度與政府調控力度的兩種組合均能實現所設定的調控目標,但E2組合所需支出的總調控成本無疑高于E1組合所需支出的總調控成本。E3與E1點由于位于同一等調控成本線上,故其代表的市場調控力度與政府調控力度的兩種組合所需支出的總調控成本是相等的,但E3組合所獲得的調控收益卻低于E1組合所獲得的調控收益。唯有等調控收益線R與等調控成本線C1的切點E1所代表的市場調控力度與政府調控力度組合,才是以最低的調控總成本實現預定的調控目標的最佳點。設市場的邊際調控成本與邊際調控收益分別為MCm與MRm,政府的邊際調控成本與邊際調控收益分別為MCG與MRG,維持單位市場調控力度所需支出的成本為ACm,維持單位政府調控力度所需支出的成本為ACG,總調控成本為C,則最佳組合點E1滿足下列條件:ACmX+ACGY=CMRmMCm=MRGMCG線性也就是說,市場調控機制與政府調控機制的最佳組合點是在總調控成本既定的前提下,增加支出一單位貨幣所獲得市場調控收益與政府調控收益相等的點。

在對經濟調控機制進行經濟分析時,應該注意由于不同類型的經濟活動或處于不同發展階段的同類型經濟活動因其自身的性質與所依存的環境條件的不同,對同一力度的市場調控或政府調控,往往會作出不同的反應。換言之,不同類型的經濟活動或處于不同發展階段的同類型經濟活動的等調控成本線與等調控收益線是各不相同的,進而兩種調控機制調控力度的最佳組合點也是各不相同的。有鑒于此,在對市場調控機制與政府調控機制作用的利弊得失進行評價與對其組合作出選擇時,切忌一概而論,而必須針對不同類型的經濟活動或同類型經濟活動的不同發展階段作出具體分析。

三、幾點結論

1相對現代經濟活動而言,市場調控機制與政府調控機制是兩種既具有一定的可替代性又不可完全相互替代的經濟調控機制,因此,對市場調控機制與政府調控機制的選擇,就不是一種非此即彼或非彼即此的互斥選擇,而只能是對二者調控力度最佳組合點的確定。

2無論是市場調控機制,還是政府調控機制,都有其利弊得失。它們既不是只獲益無需支付成本代價的,也不是只有成本代價而無益處的。因而,對經濟調控機制的選擇,應樹立經濟觀念,嚴格遵循經濟合理性原則,進行成本———效益分析。選擇的依據只能是使達到既定的調控目標所付出的成本代價最小,或支出既定的成本代價所獲得的調控收益最大”。背棄經濟合理性原則是不科學,不足取的。

利率在微觀經濟活動的作用范文2

【關鍵詞】市場 作用 改革 公告 政府

“市場在資源配置中起決定性作用”在十八屆三中全會公報中至少出現三次。另外兩次是：“經濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發揮政府作用。”和“建設統一開放、競爭有序的市場體系，是使市場在資源配置中起決定性作用的基礎。”足以看出其在這次經濟體制改革中的地位和重要性。

一、市場決定性作用的內涵

理想的市場經濟是指所有物品和勞務都按照市場價格自愿地以貨幣形式進行交換。這種制度無需政府的干預，就能夠從社會上可供利用的資源中獲取最大的利益。但是，嚴格意義上說，亞當-斯密應該是微觀經濟學的鼻祖，也就是說他發明的“看不見的手”的作用主要在微觀經濟領域，即：廠商、企業和個人個體的經濟行為之中。十八屆三中全會公報指出：“必須加快形成企業自主經營、公平競爭，消費者自由選擇、自主消費，商品和要素自由流動、平等交換的現代市場體系，著力清除市場壁壘，提高資源配置效率和公平性。”體現的就是上述經濟學的精髓。其基礎必須使市場在資源配置中起決定性作用。

市場經濟是一種主要由個人和企業決定生產和消費的經濟制度。過去要求“市場在資源配置中起基礎性作用”，主要是指“看不見的手”在供給充分、完全競爭等領域發揮作用，前提是在“國家宏觀調控下”，“看得見的手”伸向了微觀經濟活動領域。這也是市場基礎性作用沒有完全發揮好的因素之一。市場由“基礎性作用”升華為“決定性作用”后，要求市場在所有微觀經濟領域全面發揮作用，所有要素市場流動、交換、交易都由“看不見的手”完全決定，“看得見的手”完全從微觀經濟領域退出。市場在配置資源中發揮決定作用，主要是指決定勞動、資本、土地等生產要素流動、交易、組合和配置，這種配置是最具效率，追求效益的。在市場中，是價格在協調生產者和消費者的決策。較高的價格趨于抑制消費者購買，同時會刺激生產；而較低的價格則鼓勵消費，同時抑制生產。價格在市場機制中起著平衡的作用。

二、市場決定性作用的實踐意義

改革開放以來，我國不斷進行經濟體制改革，在經濟實踐中我國絕大多數經濟領域的資源配置已基本上通過市場進行。但是，在各個經濟領域，在生產、建設、流通、消費各個環節，資源配置違背價值規律要求導致資源低效配置乃至嚴重浪費的現象還十分普遍。其根本原因在于現行經濟體制仍然存在不少束縛市場主體活力，以及干擾、阻礙市場和價值規律起決定性作用的體制機制弊端。《決定》明確指出，要“著力解決市場體系不完善、政府干預過多和監管不到位問題”“必須積極穩妥從廣度和深度上推進市場化改革，大幅度減少政府對資源的直接配置，推動資源配置依據市場規則、市場價格、市場競爭實現效益最大化和效率最優化”。這對于建立完善的社會主義市場經濟體制，加快轉變經濟發展方式，促進經濟持續健康發展，具有重大現實意義。

第一，有利于最大限度激發各類市場主體的活力。平等的市場競爭條件和營商環境，是市場主體煥發生機活力的根本保證。現在束縛市場主體創業、創新活力的體制障礙，主要是對民營企業的不公平待遇；競爭性經濟領域的投資審批，既不利于市場機制發揮優勝劣汰的功能，也造成對民營資本的“擠出”效應；一些領域存在明顯或變相的行政性壟斷，妨礙公平競爭，公用事業和社會事業領域存在準入壁壘，導致大量民間資本不得不擁擠在競爭性經濟領域，加劇一些行業產能過剩。科技體制中政府與市場定位不清，妨礙企業成為技術創新主體。政府一方面對企業技術創新過度干預；另一方面在為創新營造良好環境方面作為不夠。解決體制機制中這些妨礙各類市場主體發揮創業、創新積極性問題，關鍵是要在經濟領域依據市場規則、市場價格、市場競爭進行資源配置。

第二，有利于加快我國經濟轉型升級。我國經濟結構不合理，粗放型經濟發展方式轉變遲緩，當前不少行業產能過剩、效益下降，究其原因，同政府對經濟干預過多和干預不當、妨礙市場起決定性作用有很大關系。例如，電力、成品油、天然氣等重要商品價格形成的行政性管制特征明顯，利率尚未實現市場化，資本市場體系不完善，等等，這些問題導致多種要素價格不能真實反映資源稀缺程度和供求關系變化。根據使市場在資源配置中起決定性作用的要求深化相關改革，是加快轉變經濟發展方式，推動經濟更有效率、更加公平、更可持續發展的關鍵舉措。

第三，有利于建設高效廉潔的服務型政府。現在政府治理與市場功能的邊界不夠清晰，政府越位與缺位并存。政府仍然管了許多不該管、管不了、也管不好的事情：一方面將過多時間和精力用在審批項目、招商引資等直接干預微觀經濟事務上，導致政府在市場監管、社會管理、公共服務等方面的缺位；另一方面政府對社會事務包攬過多，沒有充分發揮社會力量參與社會管理和提供公共服務的作用，導致政府成為這些方面矛盾的焦點。因此，使市場在資源配置中起決定性作用，凡是市場和企業能解決的，放給市場和企業；凡是社會中介組織能承擔的職能，交給社會中介組織。這不僅有利于政府真正轉變職能，把重點轉到加強市場監管、增強公共服務和維護社會公平正義上來，而且有利于鏟除腐敗現象的土壤。

總之，市場在資源配置中的作用由“基礎性”升華為“決定性”，是向完善高效的市場經濟發起的又一次沖鋒號角！

參考文獻：

利率在微觀經濟活動的作用范文3

關鍵詞：西方經濟學；教學；中國適用性

中圖分類號：F014.9 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2015）08-0025-01

一、西方經濟學課程在中國的開設歷程

西方經濟學（主要包括微觀經濟學和宏觀經濟學）產生于15世紀，正式建立是在18世紀，以亞當?斯密《國富論》一書的出版為標志。一直到現在，西方經濟學被認為是能夠說明當代資本主義市場經濟運行和政府調節國家經濟發展的最重要的理論體系，它綜合了資本主義市場經濟運行的分析方法和理論，以及國家政府調節的政策主張。經濟學也因它的作用和魅力被稱為“社會科學之王”。但是，在我國建國后的前三十年里，西方經濟學一直被拒絕運用于國內經濟學的教學和實踐中。

從20世紀50年代中期到60年代中期，我國只有少數重點高校開設當代西方資產階級經濟學，并報以批判西方資產階級經濟學主要流派的態度和目的進行講授。在期間西方經濟學被禁止授課和研究。一直到1979年以后，西方經濟學的傳播和應用才進入了一個大發展階段。在接下來的十幾年中，西方經濟學的思想和理論迅速在中國理論界中被傳播和普及。在80年代下半期，教育部允許高等院校正式開設宏觀經濟學、微觀經濟學之類的屬于西方經濟學的基礎理論課程。[1]如今，西方經濟學已經是教育部高等學校經濟學學科教育指導委員會指定的經、管類專業本科學生必修的核心課程之一。

二、西方經濟學理論與中國經濟發展的不同之處

（一）市場理論的適用性

新古典經濟學或凱恩斯經濟學的理論核心是“市場―價格”理論。這是由于西方發達國家的市場經濟制度已經趨于成熟，價格機制的調整可以在這個較為完善的市場體系中發揮重要的配置資源的作用，并且提高整個社會的經濟運行效率。而對于中國而言，商品經濟不發達、市場體系發育不完善以及我國長期推行的計劃經濟制度，導致西方經濟學中市場理論的許多概念和范疇并不適用于中國。比如說，新古典主義經濟學把一個社會的經濟變動看作是經濟要素邊際的變化，對應的是增量調節政策。而發展中國家出現的狀況往往是陳舊的經濟體制和長期累積的經濟問題。所以這些區域的經濟發展往往需要大規模的經濟變革和結構改進。另外，在西方經濟學中，利率是市場化的產物，經濟活動主體據此調整自己的借貸行為。而中國的利率受到政府政策的管制，因此不能用西方經濟學中的市場利率理論和公式來指導和解釋中國的資本和金融運行。

（二）經濟微觀主體的行為

在中國，微觀經濟主體的行為有自己的特點，并不能一概用西方經濟學中“理性人”的特點來套用。首先，從居民消費習慣上看，中國居民和美國居民受到風俗文化的影響，消費行為和習慣有所差異。中國家庭的代際消費就比美國家庭更明顯，而且跨越的時間更長，這就導致了中國家庭的儲蓄率較高。另外，我國居民的契約意識比較差、公民意識比較薄弱、個人信用缺失現象比較嚴重、監督機制不完善等因素都加重了我國微觀經濟主體在決策中的投機，成為我國在發展過程中的階段性特征。第二，中國企業主體由于企業產權不同而表現不一。目前中國有國有、私營、外資等所有權類型不同的企業，這些企業的目標函數不可能相同。比如：國有企業不能把利潤最大化作為唯一目的，國有企業需要承擔社會責任，如解決就業、穩定經濟、安定社會。所以國有企業的行為也就不能套用西方經濟學中的企業理論或生產者行為理論來加以分析。

（三）社會發展階段的不同

在西方經濟學中，對公平與效率的關系及其選擇方面的分析和論述較多，提出了大量的試圖實現公平與效率的政策措施。比如奧肯（1975）提出：公平與效率之間具有互為代價的關系，政府應該通過再分配創造機會公平或起點公平來增進效率。但是，在地區經濟發展的不同階段，所要解決的主要問題有差別，因此不能一概而論。在經濟衰退或者是經濟緊縮時期需要強調效率，但在經濟發展差距明顯擴大的時期需要特別注重公平。因此1992年，我國明確了“效率優先，兼顧公平”的戰略性思路。而在現階段，國家經濟實力得到了較大提升后，社會公平問題開始突出，因此開始越來越注重社會公平。

中國經濟有獨特的發展模式和經濟結構，包括公有制主體型的多種產權結構、勞動主體型的多種分配結構、國家主導型的多種市場結構。[2]因此，中國經濟的現實發展不同于西方發達經濟國家。而高校教師只有深刻領悟到我國經濟發展和西方國家的發展模式和現實基礎，才能在教授西方經濟學課程中，將書本中的原理結合中國實情更好地為學生講授，也才能教會學生去思考身邊的經濟現象和問題，走向理性的解決道路。

三、對西方經濟學教學的建議

（一）加強教師的自身學習

教師在教授西方經濟學課程之外，應該在平時注重大量閱讀和積累中國宏觀和微觀經濟運行的相關資料，深入思考我國經濟發展規律，建立自身深厚的經濟學知識體系。積極參加相關的社會調研和科研研究活動，全面了解和把握我國經濟發展狀況，不斷提高自身對中國經濟的分析能力和判斷能力。

（二）注重全面闡釋西方經濟學理論

教師在教授西方經濟學理論的時候注意要全面闡釋這些理論，包括理論形成的歷史背景和理論淵源、理論的適用條件以及后來學者的評價和理論的新近發展等。這才能讓學生理解西方經濟學理論的歷史發展和未來走向，讓學生明白在特定的歷史背景下產生特定的經濟理論，及這些理論的局限性。另外，在介紹有關經濟理論時，要注重中西方思維方式的差異，培養學生辨證地看待西方經濟學理論，并引導學生學會提出自己的想法或疑問。

（三）辨析中國經濟發展國情，結合案例講授經濟學原理

教師在教學過程中應該讓學生明白中國和西方發達國家之間的社會差異，并讓學生明白中國經濟環境的獨特性。比如中國經濟的發展階段和發展水平與發達國家不同、中國正處在向社會主義市場經濟轉軌時期、中國人口眾多、區域差異尤其是城鄉差異巨大、有自己的傳統文化和習俗等等。這些就決定了我們不能把西方經濟學原封不動地拿到中國來，不能簡單地套用西方經濟學的結論[3]。這也要要求教師在教學過程中第一時間了解我國經濟發展中出現的焦點問題，并運用西方經濟學原理對案例進行剖析和研究。在教授課程的過程中，引導學生通過中國經濟現象來理解經濟學原理，這樣不僅利于學生更容易地接受西方經濟學原理，提高學生學習西方經濟學的興趣，還能讓學生了解中國經濟與這些原理之間的聯系和區別，讓學生做到學以致用。

參考文獻：

[1] 黃范章.建國60年來西方經濟學在中國（下）[J].金融發展評論，2010（2）.

[2] 程恩富，何干強.論推進中國經濟學現代化的學術原則――主析“馬學”、“西學”與“國學”之關系[J].研究，2009（4）.

[3] 方福前，徐麗芳.把握西方經濟學的發展促進西方經濟學“中國化”――方福前教授訪談[J].學術月刊，2007（10）.

利率在微觀經濟活動的作用范文4

【摘要】利率是資金的時間價值，是資本這一特殊生產要素的價格。利率的高低對于宏觀經濟與微觀經濟都具有重要影響，利率的變化對金融參與者是一種風險。本文通過對金融市場利率的波動和因利率波動而帶來的利率風險進行分析，使人們在我國市場經濟快速發展的經濟活動中能更好地預測、規避風險，減少損失，穩定和增加收益。

【關鍵詞】利率；利率風險；風險管理；風險規避

在市場經濟快速發展的今天，金融市場越來越完善，也越來越復雜。資本市場充滿著收益誘惑和風險干擾，而市場經濟的發展又迫使我們面臨越來越多的價格、利率、匯率等風險。尤其是近兩年來，我國經濟的發展和全球的經濟發展狀況，國家為了調控市場經濟，更加充分地發揮了利率這種金融工具的調控作用。

一、金融市場利率的構成要素

金融市場利率是資本使用權的價格，即借貸資本的價格，它實質上是金融資產價值的表現形式。改革開放以來，我國的社會主義市場經濟走過了一條從無到有并逐漸完善的道路，但我國的金融市場不發達，利率還沒有完全市場化。

（一）金融市場利率的影響因素

資本供求是影響利率高低最重要的因素。存貸款利率與經濟增長速度、通貨膨脹率變化關系密切。1985年以來，我國金融機構法定存貸款利率調整與價格水平、經濟增長變化大體上一致，其中利率調整與CPI變化的同步性與GDP增速的同步性更為明顯，在一定程度上反映出中國利率調控更加關注通貨膨脹的變化。如2007年的利率調整，充分說明了這個問題。國家貨幣和財政政策對利率的變動也有不同程度的影響，1999－2002年，經濟運行中通貨緊縮壓力較大，金融機構法定存貸款利率連續下調，債券市場收益率隨之下降。2003年宏觀調控以來，債券市場利率出現兩次較大幅度的變動：一次是在2003年9月，市場利率大幅度跳升；一次是在2005年3－9月，市場利率迅速下降。還有2007年的利率調整，這些變化都體現了政策效應。此外，國際關系、國家利率管制等對利率的變動均有不同程度的影響，而這些因素有些也是通過影響資本供求而影響利率的。

（二）金融市場利率的確定

由金融資產價值所決定，市場利率的計算公式為：

利率＝純利率＋風險溢酬

風險溢酬＝通貨膨脹溢酬＋違約風險溢酬＋變現力溢酬＋到期風險溢酬

純利率（又稱真實利率）是指通貨膨脹為零時，無風險證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。

二、風險管理的重要

投資的目的是為了獲得收益，但是在有些情況下，最后實際獲得的收益可能低于預期收益，有些投資根本沒有收益甚至血本無歸。比如，在進行股票投資時，由于價格下跌，賣出股票時的價格低于買入股票時的價格，造成了投資的損失，這就是風險。又比如，在進行債券投資時，債券發行者不能按時還本付息，甚至不能拿回本金，給投資者造成損失，這也是投資風險。當然，在專業投資者看來，風險并不僅僅是實現的收益低于預期的收益。在他們看來，當實際收益高于預期收益時也是風險。比如賣出股票后，股票價格走勢高于預期的價格，即使賣出股票的實現收益高于預期收益，表面上沒有損失，但是賣出股票也等于失去了獲利的機會。因此對于賣方來說，實現的收益高于預期的收益也是一種風險。這里的偏離既可能是高于預期收益，也可能是低于預期收益。

所以說，風險是指預期回報的波動性或離散度，是一種決策方案的結果的潛在變化，可能結果的變化越大，與此決策方案相關聯的風險就會越大。

風險管理在我國當前的經濟發展中是相當重要的，一方面，我國經濟改革在不斷深化，經濟環境還處于轉型中，而我國的風險意識卻相對薄弱，加強風險管理是經濟發展的要求；另一方面是國際形式的要求，隨著我國經濟的發展、對外開放的深入和加入WTO，我國與國際經濟聯系更為密切，我國的經濟也更容易受到國際經濟形式和金融市場風險的影響，加強風險管理是適應國際競爭的需求。而我國的利率水平與國際稍有差距就可能引發大量國際游資的套利活動，從而誘發金融動蕩和沖擊人民幣的匯率體制，所以風險管理是尤為重要的。

三、市場利率的變化與風險

利率是資金的時間價值，是資本這一特殊生產要素的價格。利率的高低對于宏觀經濟與微觀經濟都具有重要影響，利率的變化對金融參與者是一種風險。在完全市場經濟條件下，利率決定于貨幣市場的供求情況，資本供大于求，利率下降；反之，利率上升。利率上升會減少消費和投資，利率下降會刺激消費和投資。

利率風險是綜合風險管理的所有方面——信用風險、市場風險、資產與負債管理（ALM）、績效評估，甚至操作風險的本質。

一種利率風險策略可能是以一種方法構造從機構流出的現金流，這種方法就是銀行連續投資于3個月國債，投資每3個月累積增加，通過這樣為股東創造現金。

2004年2月1日，中國銀監會頒布了《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》，它標志著中國的市場利率和風險管理更加緊密地聯系在一起，利率風險管理也不再是演習，而是進入實戰階段了。

在金融管制放松和利率市場化的條件下，利率風險無時無刻不在，利率市場化的程度與利率風險成正比例關系，利率風險并非僅僅意味著損失和危機，如果有良好的管理手段和較高的管理水平，它既可以成為賺錢的工具，也可以化減損失。利率風險應該是一種不確定性，類似商品價格隨市場情況而發生波動，也是市場經濟無法回避的問題。近年來我國存貸款利率的變化很大，尤其是2007年，部分儲蓄存貸款利率如表1—3所示：

從表1—3可以看出，利率的變動與居民消費價格指數（CPI）是相關的，也與國家的經濟相聯系。自1996年5月1日以來，中國人民銀行已連續7次降息，而且國家還在1999年11月1日開征了利息所得稅，稅率為20％，當時一年期存款的稅后利息只有1.80％。開征利息稅也是對利息的調整，實際上也是降低利率。亞洲金融危機后，政府為了擴大內需出臺了一系列的政策。2000年我國的GDP增長8％，CPI指數上漲0.4％，全社會固定資產投資比上年增長9.3％，但居民儲蓄還在不斷的增長，利率處于低水平，投資饑渴癥由于機制轉換已得到遏制，金融市場上資金供給充裕。隨著個人購房人群比例的提高和住房按揭業務的快速拓展，越來越多的個人和家庭與按揭信貸有關，家庭資產與利率的相關程度也越來越高。過去，人們剩余的金錢只能存積于銀行或購買債券以求獲得利息，個人和家庭對銀行利率變動的期望是單向高的，在A股出現以后，由于利率的變動與股指的變動呈反向相關關系，因此部分持有A股的人群更希望利率向下變動。目前，在各個城市中持有股票的人群比例上海最高，在60％左右，個人購房人群比例在北京、上海、深圳、廣州等大中城市都超過了90％以上，所以前七次銀行降息對家庭資產的影響程度是遞增的。

但是隨著經濟的復蘇，為了遏制股市和房地產的過快增長，從2002年開始到2007年，存貸款利率又開始逐步提高，尤其是2007年連續五次調息，且2007年8月15日調減利息稅為5％，銀行存款準備金率也不斷提高，大大減少了派生存款。也就是說，政府把利率作為調控國民經濟的貨幣政策工具。由于從2006年開始股市和房地產的升溫和通貨膨脹，造成貨幣市場供求關系的變化，政府為了調控國民經濟，所以用利率進行調整。

由于種種因素造成市場利率經常發生變化，而這些變化有時難以預見，加上按揭貸款利率為鎖定銀行基本貸款利率的浮動利率制，所以每一次商業銀行基本貸款利率的變動均會刷新每一個家庭的凈資產數值。利率與我們每一個家庭息息相關，利率的變動給經濟活動帶來了風險。在利率不變的情況下，各類借款都能順利償債，一旦利率上升，借款成本增大，就只有經營好的才能按時還款，而一部分將面臨還款的困境。隨著實際利率的提高，偏好風險的人將更多地成為銀行的客戶，而原來厭惡風險的客戶也傾向于改變自己項目的性質，使之具有高的風險和收入水平。由于信息的不對稱，利率的轉變刺激客戶將資金用于高風險的活動，會導致拖欠貸款的可能性增大，造成還款風險。

如，2005年8月1日購入三年期國債50000元，由表3可知利率為3.24％，2008年到期還本付息，到期利息為50000

×3.24％×3＝4860（元），而2006年至2007年存款利率不斷提高，一年期的由2.52％到4.14％，三年期的由3.69％到5.4％，而這些損失的風險與債券本身的質量無關，它是由無法控制的貨幣市場的變化造成的，是由利率變化造成的。

從整體來說，利率升高和利率波動會影響投資規模，不利于經濟增長。但我國的情況有些特殊，因為我國目前金融市場是分割的，雖然利率的波動對經濟活動有風險，但又是調節經濟的一種見效比較快的方法。

四、風險的測度與規避

（一）風險的測度

風險的測度一般用方差法，但是除了方差法之外，也存在著多種風險度量方法的替代，其中理論上最完美的度量方法應屬于半方差方法。半方差有兩種主要的計量方法：利用平均收益（MeanReturn；SVM）為基準來度量的半方差以及用目標收益（TargetReturn；SVT）為基準來衡量的半方差，公式如下所示：

SVM＝1/kan[max（0，rm-rt）]2

t＝1

SVr＝1/kan[max（0，rT-rt）]2

t＝1

因為，下半方差與投資者對風險的客觀感受有一致性；如果投資的收益率不是正態分布的話，下半方差對風險的度量更有利于投資者做出正確的決定；即使收益是正態分布的話，下半方差法也能夠得到與方差相同的風險度量結果。

（二）風險的規避

對于追求穩定回報的投資者來說，大多會選擇風險小、信用度高的理財產品，比如銀行存款和國債，不少投資者認為，銀行存款和國債絕對沒有風險，利率事先已經確定，到期連本帶息是少不了的。其實不然，就如此次央行加息，無論是銀行存款還是國債，相關風險都會隨之而產生，這里指的是利率風險。

1.利率風險的預測。

利率風險源于未來利率的變化，如能通過某種技術方法較為準確地預測未來的利率，再通過金融工具加以應用，則可以完全規避利率風險，所以利率的預測是利率風險管理的基礎。

2.定期存款的風險規避。

定期存款是普通老百姓再熟悉不過的理財方式，一次性存入，存入一定的期限（最短3個月，最長5年），到期按存入時公布的固定利率計息，一次性還本付息。想來這是沒有什么風險可言，一旦遇到利率調高，因為定期存款是不分段計息的，不會按已經調高的利率來計算利息，那些存期較長的定期存款就只能按存入日相對較低的利率來計息，相比已調高的利率就顯得劃不來了。所以定期存款的風險規避，最好是存入的期限不要太長，一年期比較合適，如果利率上升可以轉存，再一方面是化整為零，每一筆的金額盡量不要太大，存期分布合理，這樣也可以降低利率變動帶來的風險。

3.憑證式國債的風險規避。

憑證式國債也是老百姓最喜歡的投資理財產品之一，因其免稅和利率較高而受到追捧，不少地方在發行時根本買不到，于是不少人購買國債時就選擇長期的，如5年期的。卻不知一旦市場利率上升，國債的利率肯定也會水漲船高，如9月1日發行的2006年四期國債5年期為3.81％，比同檔次三期國債高出了0.32個百分點，如果買入50000元的話，到期將多收入800元，并且國債提前支取要收取1‰的手續費，而且半年之內是沒有利息的。所以購買國債時，為了靈活，可以買多一些短期的，如遇到利率的調整，經過計算，扣除了上述的因素后，如果劃得來的話，可以提前支取轉買新一期利率更高的國債。短期、長期進行搭配也可以分散利率變動帶來的收益減少的風險。

4.住房貸款的風險規避。

從2002年開始到2007年，我國貸款利率又開始逐步提高，尤其是2007年連續五次調息，而按揭貸款利率為鎖定銀行基本貸款利率的浮動利率制，每一次商業銀行基本貸款利率變動，購房付款就會隨之改變，所以在利率不斷上調的情況下固定利率房貸是一種規避利率風險的方法，因為在貸款期限內，不論銀行利率如何變動，借款人都將按合同約定的固定利率支付利息。

利率在微觀經濟活動的作用范文5

關鍵詞：利率;利率市場化;金融機構;

利率市場化在我國是金融體制改革的核心部分，實現利率市場化對我國優化資源配置，改善金融環境，推動貨幣資本化和國際化，和促進經濟持續發展都有著重要意義。所以更好的實現中國利率市場化對我國的經濟發展有非凡的意義。

一、關于利率和利率市場化的知識回顧

(一)利率的功能和作用。利率是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內的利息水平，表明利息的多少。同時利率作為經濟杠桿，具有調節經濟的功能，對經濟發揮著重要作用。利率的一般功能包括中介功能、調節功能、分配功能、動力功能與控制功能。利率的作用表現在宏現經濟與微觀經濟活動中，在發達的市場經濟中，利率的作用是相當廣泛的。從宏觀角度說，利率對貨幣的需求與供給，對市場的總供給與總需求，對物價水平的升降，對過民收入分配的格局，對匯率和資本的國際流動，進而對經濟成長和就業等，利率都是重要的經濟杠桿。從微觀的角度說，對個人收入在消費與儲蓄之間的分配，對企業的經濟管理和投資影響非常直接。同時通過查閱資料了解到我國社會主義市場經濟中要使利率充分發揮作用，應逐步進行利率市場化的改革。

(二)利率市場化。通過查閱文獻我認為利率市場化，它就是將利率的決定權最終交給金融機構，由金融機構根據自身的資金情況和對金融市場動態的判斷來自行決定是否調節利率水平，最終根據中央銀行的基準利率和貨幣市場的利率，由市場的供求決定金融機構的利率。由此可以看出利率市場化的改革對我國的市場經濟非常重要。

二、利率市場化在我國的發展

我國的利率市場化一直貫穿于我國金融市場經濟發展的全過程。主要的進程如下：首先，同業拆借利率市場化，即此時期央行建立全國統一的銀行間同業拆借市場，與此同時央行放開對其上限管制，實現利率水平完全由拆借雙方自主決定。其次，債券市場利率市場化，此時期證券交易所市場通過利率招標等多種方式率先實現國債發行利率市場化;與此同時央行實行存款類金融機構所持國債統一轉入銀行間債券市場流通，實現國債交易利率市場化。最后，貸款利率市場化在此期間我們可以了解幾個數據2004年，經過多次調整，央行取消貸款上浮封頂，貸款最多下浮到基準利率的0.9倍;2013年，央行取消金融機構貸款利率0.7倍的下限(個人住房貸款暫不調整)，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平，貸款利率實現市場化。此期間我國的利率市場化取得了巨大的進展。

三、目前我國利率市場化取得的成果

目前我國利率市場化改革穩步推進，利率對利率市場化的推進不可小視，利率的一般功能包括中介功能、調節功能、分配功能、動力功能與控制功能。在貨幣市場利率放開的進度比較快的時期，利率市場化改革逐漸取得了階段性成果其中當然不可否認利率的中介功能。與此同時，一方面逐步實現貨幣市場利率品種的市場化，包括銀行同業拆借利率、債券回購利率、票據市場轉貼現利率、國債與政策性金融債的發行利率和二級市場利率等。充分完善了利率的調節功能。另一方面不斷簡化存貸款利率管理，提高了商業銀行管理利率的自主性，當然這是建立在利率的控制功能的基礎上。

四、目前我國利率市場化的不足

(一)利率市場化改革阻力大，動力不足

目前我國的利率市場化改革已經進入了中后期，而在初期，改革的結果可觀，也使中國的經濟突飛猛進的發展，所以改革的決心和動力都非常大，推動了改革的發展，但當改革進入了關鍵的階段，利率市場化改革出現了一些能夠具有影響政府政策的團體為了維護自身的利益有時會阻礙利率市場化的發展。

(二)金融企業制度不完善，沒有合理的利率定價機制

根據金融發展理論，在利率市場化之后，金融中介是重要的市場主體之一，雖然經過一系列的改革，但是依然存在著行政管理色彩濃厚，機構設置不合理;內部控制機制不完善，業務制度不健全;信貸資產質量不高，違規經營時有發生等不足之處，不利于金融中介市場主體的發揮和市場化利率的形成。另外，當前我國的利率管制基本上還是國家控制型，各商業銀行根據自己的利率定價機制來確定利率，然后報中央銀行備案。中央銀行分支機構監督各商業銀行的利率實施狀況。這種利率管制和以行政手段為主的利率傳導機制，使得人民銀行主觀確定的利率水平難以真正體現市場均衡，從而降低了利率的宏觀調控效能。因此，要進一步完善金融企業制度，理順利率定價機制。

(三)中國利率市場化改革對其他金融改革影響較大

中國利率市場化改革不是單獨的、孤立的改革，而是伴隨著對整個金融系統的改革。這些改革包括對金融機構的企業管理制度的改革、企業產權制度的改革、貨幣市場利率形成機制的改革、金融業監管制度的改革、證券市場的改革以及人民幣匯率的改革。這些領域的改革相互交叉、相互影響。會出現不必要的影響。

五、就我國利率市場化不足的完善措施

首先，需要加強宏觀經濟環境的穩定。穩定的宏觀經濟環境是實現利率市場化的基本條件。同時也是引起利率水平異常波動的最重要因素。所以維持宏觀經濟的穩定，銀行和企業間維持比較穩定的關系，波動幅度降低，降低了利率市場化所帶來的利率不良波動所帶來的風險，創造了一個平穩良好的環境來發展利率市場化，這顯然為利率市場化創造了重要條件。

其次，更好的發展市場經濟，穩固微觀環境基礎。只有經濟發展到較高的水平，才會對金融活動有多樣化的需求，才能為金融改革的成功提供可能。我國要完善市場基礎建設，實現我國市場經濟向更高的層次發展。為了實現利率作用的傳導順利實現，一個重要條件是眾多企業對利率變動必須反映靈敏，并迅速做出調整政策，擁有穩固的微觀環境。

并且，要建立更好的金融監管體系。

利率在微觀經濟活動的作用范文6

經濟倫理是指能夠調節市場經濟中各類行為主體行為的倫理價值觀、道德認識和價值判斷等。政府經濟倫理是指產生于經濟活動中的、可以調節與約束政府經濟行為和各種衍生關系的價值觀與倫理道德規范的總稱。政府價值觀、道德認識、判斷及評價是其組成部分。經濟倫理在廣義上可理解為宏觀經濟倫理學;狹義的概念則專注于中觀及微觀經濟倫理學，如“公司倫理”。近年來，我國經濟倫理領域在傳統研究的基礎上更加關注現實問題，這使得經濟倫理學科與社會熱點問題的交叉性研究日益增多。此外，以數學建模法為代表的研究方法被越來越多地引入到該領域研究之中，這極大地增強了調研活動的科學性。房地產信貸資金配置效率是指在一定技術水平條件下用于房地產借貸資金在各產出主體的分配所產生的效益。我國經濟發展與房地產業的健康成長有著直接的關系。而在房地產投資中，信貸資金的有效配置則是其實現可持續發展的重要因素。關于研究現狀方面，從國家宏觀政策研究角度來看，大部分學者認為金融政策對房地產行業有重要影響。從企業微觀角度上講，根據調查統計數據顯示，商業銀行的信貸資金是房地產業資金的主要來源，然而，傳統信貸模式已經越來越不能滿足資金配置效率提高的需要。對此，王堅強指出:“我國整體房地產企業之間的經營效率差距較大，信貸資金配置效率存在著運行效率不高，區域差異化明顯的特點。”而要解決這一難題，張亞輝強調要從三方面提高我國房地產信貸資金的配置效率，“第一，加大直接融資的力度;第二，通過發展房地產信托基金分散投資渠道;第三，加大股東監管和國家政策監督。”總之，我國各界關于房地產信貸資金配置問題的研究成果較為豐富，這都為研究其效率高低奠定了重要基礎。

二、我國房地產信貸資金配置效率的風險

我國房地產市場十多年的實踐進程說明，其每一次波動都與金融信貸政策直接相關，而信貸資金配置效率的高低會對房地產業、金融機構乃至全社會產生深遠影響。通常情況下，我國房地產信貸資金由于價值觀、體制機制等因素的制約，導致其不能得到很好的配置，資金使用效率不高。具體而言:首先，房地產信貸資金配置效率由于信息不對稱而降低。總的來說，信息不對稱導致房地產信貸條件與信息對稱條件下的最優水平不相符合，產生了“逆向選擇”與“道德風險”，降低了房地產信貸資金配置效率。第一，隨著貸款利率的不斷提高，一些效益好、風險低的房地產借款企業更傾向于借助其他融資渠道而非銀行信貸，這導致了信貸資金驅向高風險的房地產借款企業。此外，商業銀行基于“逆向選擇”會將貸款投向規模較大和風險較小的房地產借款企業，這會使信貸資金流向低質量的借款者，資金配置因此發生錯位，配置效率也會降低。第二，“逆向選擇”也會引發道德風險(借款人擅自變更房地產信貸資金用途、故意逃避償付義務、不關心信貸資金使用效率)，這會降低其信貸資金配置效率。其次，房地產信貸資金配置效率受到行政壟斷性干預而降低。在社會主義市場經濟條件下，市場機制主要通過價格自發地傳遞市場信息，引導各市場主體做出適宜的反應，從而不斷優化資源配置，而政府的干預則會影響到市場機制的均衡作用。政府通過控制房地產信貸資金配置來影響企業自主行為，這種“非市場性”的行為通常會使其忽視對效益和效率的追求，導致房地產信貸資金配置效率的降低。總之，我國房地產信貸資金在配置過程中出現了效率不高及壟斷的問題，在很大程度上影響了我國房地產市場的健康發展。雖然這與我國房地產及相關金融制度有著直接的關系。但是，政府經濟倫理意識的不健全是其存在與發展的重要誘因。

三、我國房地產信貸資金配置效率風險的經濟倫理釋義

經濟倫理領域的研究重點是“義”與“利”之間的關系，它不僅存在于所有經濟活動之中，而且也反映了其中圍繞“利益”進行博弈的實質。而“利益”最大化的實現需要統一經濟活動中的經濟價值和道德價值，規避“義”與“利”之間的矛盾。這說明，“互利”融合了經濟與道德行為，倘若二者出現背離的情況則會導致其矛盾與沖突。即道德意義處于經濟結果而非動機之中，出現結果利他與動機利他不一致的情況，仍然會出現損人利已的局面。而道德行為則將二者進行了統一，符合當前及長遠利益的訴求。庫柏曾指出“符合道德的行為是不可能在孤立的情況下形成并得以有效維持的。”這說明，滿足道德判斷的經濟行為可以使個體道德與制度文化得到較好的融合，實現經濟價值與道德價值的統一。從政府角度來分析，掌握著公共權力的政府，其職責就在于依法管理公共事物，并以為社會提供需要的公共產品作為工作的核心環節，即在社會治理的事前、事中、事后各個階段都要以經濟倫理規則來運用政治權力，通過協調各種利益訴求來促進經濟社會的和諧發展。具體而言:政府經濟倫理觀的模糊是造成房地產信貸資金配置效率降低的重要原因。一方面，“逆向選擇”和“道德風險”的產生與發展使得房地產信貸資金配置效率不斷降低。在這一過程中，政府之“義”就是根據房地產貸款企業不同的借款需求，通過差別化的貸款利率政策引導效益好、風險低的房地產借款企業利用銀行信貸，以此解決資金配置錯位及效率低下的問題。其“利”在于房地產借款企業通過差別化的利率政策而使資金配置效率不斷提高，體現出服務型政府的價值。然而，政府金融政策制定部門沒有全方位考慮到不同房地產借款企業的貸款需求，“一刀切”式的利率政策其實質體現出政策對其應有之“義”的“不作為”，是對房地產業及民眾長遠利益的侵害。另一方面，行政壟斷性干預也使得房地產信貸資金配置效率持續降低。在此過程中，政府之“義”就是充當好“守夜人”的角色，通過市場機制來引導房地產借款企業做出適度的反應，不斷優化信貸資金配置效率。其“利”則表現為政府適當的宏觀調控政策滿足房地產借款企業資金要求，并使信貸資金配置效率得到提高。然而，政府“內在效應”卻降低了房地產信貸資金配置效率，即政府干預房地產信貸市場為尋租行為提供了可能性。一些政府官員有可能“受非法提供的金錢或其他報酬的引誘，做出有利于提供報酬的人從而損害公眾和公眾利益的行為”。這樣，“不僅使生產經營者提高經濟效率的動力消失，而且還極易導致整個經濟的資源大量地耗費于尋租活動，并且通過賄賂和宗派活動增大經濟中的交易費用。”總之，我國房地產信貸資金配置效率問題的實質在于政府所持經濟價值與道德價值有相互矛盾的現象，即政府有將短期經濟利益與社會長期利益相對立的傾向，造成了“結果利他”與“動機利他”的不一致，加之我國當前資金監管建設的滯后，導致了房地產信貸資金配置效率的降低。因此，問題解決的關鍵就是不斷修正政府經濟倫理理念，在此基礎上完善相關制度保障，不斷提高房地產信貸資金配置效率。

四、我國房地產信貸資金配置效率的經濟倫理視角破解

符合道德要求的經濟活動實現了經濟與價值觀的有機融合。總的來說，從經濟倫理視角對房地產信貸資金配置效率問題進行研究還是較新穎的事物，各方面仍處于探索階段，存在的問題不僅源于我國當前經濟、政治文明領域發展的不完善，而且也是經濟倫理方面建設缺失的直接反映。首先是正確經濟倫理意識的培育與完善。一方面，政府作為公共管理的載體，其所把握的社會主義市場經濟倫理應當符合房地產信貸資金配置高效率的要求。在此課題中，政府的職責就是加強官員的服務型政府理念教育，并通過懲罰不能很好地服務社會主義市場經濟發展的行為來使服務型政府理念深入人心，切實幫助房地產借款企業提高信貸資金配置效率。另一方面，房地產借款企業自身也要主動接受相關的教育，主動參與到提高其借款資金使用效率的行動之中，保證其經濟效益的實現。其次，在構建經濟倫理價值觀基礎上從技術手段破解房地產信貸資金配置效率不高的問題。經濟倫理意識的完善是相關制度進步的前提，制度建設則是更好地落實經濟倫理理念的保障。具體而言:第一，積極推進銀行產權改革，真正確立其市場主體地位。處于轉軌時期的經濟體制使得國有銀行的市場主體地位未能完全確立，這必然導致銀行與政府間的信息非均衡狀態，最終影響房地產信貸資金的配置效率。因此，只有通過改革產權制度，合理界定國有銀行的經營主體地位，完善股份制商業銀行，才能轉變所有者人多元化局面，避免銀行承擔不必要的政策性負擔，保障包括房地產信貸資金在內的各類借貸資本配置效率的提高。第二，建立完善的信用體系，降低交易成本。作為現代經濟運行的核心，金融在經濟發展中的作用日益凸顯，而信用又是金融安全與效率的基礎。所以，需要制訂科學完整且全國統一的企業信用評估準則、評估方法和管理方法，它可以對企業進行客觀公正的分析與判斷，這將有利于最大限度地減少信息不對稱和交易費用，從而提高包括房地產信貸資金在內的各類資金的使用效率。此外，一方面，政府應積極加快金融體系的配套改革，通過引入各類競爭主體來促使房地產業進入資本市場進行直接融資，促進其信貸資金配置效率;另一方面，政府應為房地產企業開辟多元化融資渠道(如房地產投資信托、壽險資金等)且加快制訂房地產投融資政策和法律，便于房地產業在法律允許的范圍內通過投資基金進行融資，提高資金配置效率。總之，房地產信貸資金配置效率問題既要從思想上按照經濟倫理規則統一認識，也要強化各種體制機制與現實的適用性，這樣，才能逐步提高房地產信貸資金配置效率，推動房地產業的良性健康發展。

五、結束語