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金融資本的概念范文1
一、概念闡述
按常規(guī)的經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，我們可以從基本經(jīng)濟(jì)概念人手分析。
所謂產(chǎn)業(yè)資本是指以物質(zhì)形態(tài)存在的資本，包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)等部門的生產(chǎn)資本和商品資本等。企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程就是其產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)用的過程，它的投向取決于盈利狀況、整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境及自身發(fā)展規(guī)劃等，前者是決定因素。而金融業(yè)資本存在于和生產(chǎn)部門相對應(yīng)的金融服務(wù)業(yè)，從會(huì)計(jì)學(xué)的角度既是金融機(jī)構(gòu)(如銀行、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、投資基金、保險(xiǎn)公司等)的所有者權(quán)益，在性質(zhì)上體現(xiàn)為所有者對資產(chǎn)的剩余權(quán)益，在形式上包括貨幣資本、借貸資本及其它形式的虛擬資本。金融業(yè)資本聚合社會(huì)閑散資金，是金融服務(wù)業(yè)從事貨幣經(jīng)營，發(fā)揮其固有的中介調(diào)節(jié)功能的根本。
理論上產(chǎn)融結(jié)合特指在生產(chǎn)高度集中的基礎(chǔ)上，產(chǎn)業(yè)部門與金融部門通過股權(quán)參與以及由此產(chǎn)生的人事結(jié)合所形成的資本直接結(jié)合的關(guān)系，其表現(xiàn)形式包括信貸聯(lián)系和資產(chǎn)證券化(股票、債券、抵押貸款或?qū)嵨镔Y產(chǎn)的證券化)以及與此相聯(lián)系的人力資本結(jié)合、信息共享等，對產(chǎn)融結(jié)合的分析，自然讓我們聯(lián)系起經(jīng)典意義上的金融資本的概念，實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)學(xué)對產(chǎn)融結(jié)合的論述也集中體現(xiàn)在“金融資本理論”?，F(xiàn)在看來，金融資本的出現(xiàn)是一個(gè)合乎規(guī)律的、自然的歷史過程，是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。從歷史角度考察金融資本，它應(yīng)包括以下內(nèi)容：其一，金融資本是產(chǎn)業(yè)資本與金融業(yè)資本以集中、壟斷生產(chǎn)經(jīng)營為目的的資本融合或混合生長；其二，資本的融合主要通過信貸關(guān)系，股權(quán)參與、人事聯(lián)結(jié)、組織協(xié)調(diào)、信用結(jié)算或資倌咨詢、資本運(yùn)營等方式實(shí)現(xiàn)的；其三，資本的融合程度以兩者在競爭合作中能否獲得比較利益為限，與基本經(jīng)濟(jì)制度無關(guān)。
從上面的闡述我們可得出，產(chǎn)融結(jié)合和金融資本是兩個(gè)可以等同的概念。
若要嚴(yán)格區(qū)分起采，只是前者為動(dòng)態(tài)，后者為靜態(tài)，故可以描述為，產(chǎn)融結(jié)合是金融資本形成的過程。但是，金融資本不同于金融業(yè)資本，這是我們在分析此論題時(shí)必須先要明晰的概念。
二、需求供給分析
在產(chǎn)融結(jié)合的過程中，參與者主要是金融部門、產(chǎn)業(yè)部門和政府。產(chǎn)融結(jié)合對三者有不同的影響，從而形成各自對產(chǎn)融結(jié)合不同的需求動(dòng)因。
作為金融業(yè)最普遍和主要的組織形式，分析銀行對產(chǎn)融結(jié)合的需求有著代表性。銀行資本具有流動(dòng)性、安全性和盈利性的特點(diǎn)，而產(chǎn)融結(jié)合內(nèi)在地滿足資本“三性”要求，成為銀行在產(chǎn)融結(jié)合過程中的能動(dòng)力。對企業(yè)而言，現(xiàn)階段企業(yè)融資以間接方式為主，要解決資金短缺，企業(yè)需要與銀行進(jìn)行深層次的融合。從產(chǎn)融結(jié)合中，企業(yè)得到銀行穩(wěn)定和長期的資金支持和全方位服務(wù)。另一方面，相對于實(shí)業(yè)企業(yè)，我國金融機(jī)構(gòu)數(shù)量還是太少，金融資源具有稀缺性，增加了對產(chǎn)業(yè)資本的吸引力，企業(yè)通過與金融業(yè)滲透會(huì)為產(chǎn)業(yè)資本帶來豐厚的回報(bào)，而且滿足多元化經(jīng)營，分散風(fēng)險(xiǎn)的需要，對政府而言，產(chǎn)融結(jié)合在金融業(yè)和產(chǎn)業(yè)之間建立了良好的傳導(dǎo)機(jī)制，給政府以金融手段有效地調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了便利條件，有利于推進(jìn)我國金融體制改革的深入，建立起符合我國國情的金融市場制度。另外，金融產(chǎn)業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)，處于大力發(fā)展的勢頭，因而產(chǎn)業(yè)資本(包括民營股份)參股、控股金融企業(yè)在一定程度上彌補(bǔ)了政府投入金融企業(yè)資本不足的“軟肋”。
上面的分析闡述了產(chǎn)融結(jié)合中的參與者對其具有明顯的需求動(dòng)因，從制度安排的角度，產(chǎn)融結(jié)合的實(shí)現(xiàn)還需要有內(nèi)在因素和外部環(huán)境，也既是制度創(chuàng)新和市場條件。
制度創(chuàng)新是促進(jìn)我國產(chǎn)融結(jié)合的關(guān)鍵，在某種意義上說，產(chǎn)融結(jié)合在我國不是技術(shù)操作問題，而主要是產(chǎn)融結(jié)合的體制基礎(chǔ)問題。產(chǎn)融結(jié)合所要求的體制基礎(chǔ)是多方面的，因此進(jìn)行制度創(chuàng)新非常必要。在一個(gè)典型的市場經(jīng)濟(jì)里，占有資本的條件、產(chǎn)融結(jié)合的條件與方式都是在市場競爭機(jī)制作用下形成的，具有較高的透明度和約束力，要培育和發(fā)展產(chǎn)融結(jié)合，必須提供完善的市場條件，包括健全和完善資本市場、提高金融市場的運(yùn)作效率、培育適當(dāng)?shù)膶I(yè)性市場中介等方面。 三、效益成本分析 經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中，效益成本的比較常常用來決策某一方案，而應(yīng)用到本文，目的在于透析產(chǎn)融結(jié)合的利弊，進(jìn)而防范風(fēng)險(xiǎn)，將其朝著有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向加以規(guī)范。
1．效益
作為一種制度安排，產(chǎn)融結(jié)合所帶來最為明顯的效益就是降低交易成本。產(chǎn)融結(jié)合能使銀企之間的債權(quán)關(guān)系固定化、長期化，它們之間的資金交易就類似于某種內(nèi)部資金拆借。金融業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)資本從外在信貸聯(lián)系走向內(nèi)在資本結(jié)合，建立起相對穩(wěn)定的交易關(guān)系，從而減少由于信息不對稱而導(dǎo)致的逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)行為，從全社會(huì)角度看，節(jié)約了交易費(fèi)用，降低了社會(huì)交易成本。同時(shí)，在一個(gè)有效率的制度結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)融結(jié)合能夠?qū)?jīng)濟(jì)增長起推動(dòng)作用，這主要是通過資本形成能力的提高來實(shí)現(xiàn)。首先，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合使越來越多的閑散資源進(jìn)入商品流通與生產(chǎn)過程，從而提高了整個(gè)社會(huì)的資本積累能力。其次，金融部門介入企業(yè)，借助于貨幣利率的顯示等途徑，使低效率的項(xiàng)目投資被淘汰，從而保證了投資的效率與生產(chǎn)能力。再次，有助于促進(jìn)儲(chǔ)蓄一投資的轉(zhuǎn)化，以形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力，推動(dòng)全社會(huì)價(jià)值的增值，使社會(huì)財(cái)富不斷累積，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長。
產(chǎn)融結(jié)合還能夠產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)。
2．成本
應(yīng)當(dāng)注意的是，產(chǎn)融結(jié)合固然對一國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有許多積極作用，但它卻是一把“雙刃劍”，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，也加大了一國經(jīng)濟(jì)金融的風(fēng)險(xiǎn)。
如果產(chǎn)業(yè)資本沒有增加，徒有金融資本的炒作增長，經(jīng)濟(jì)泡沫就會(huì)必然出現(xiàn)，而銀行與產(chǎn)業(yè)之間聯(lián)系更緊密，可能更容易傳播風(fēng)險(xiǎn)。尤其是現(xiàn)代社會(huì)中的產(chǎn)融結(jié)合行為也會(huì)由于外資并購的參與而涉及相關(guān)利益者增多，呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的特征，更會(huì)使產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)加大。產(chǎn)融結(jié)合如果沒有合理的引導(dǎo)和監(jiān)控，還會(huì)形成“航空母艦”式財(cái)團(tuán)，帶來潛在的壟斷。壟斷通過種種排他性控制，會(huì)引致生產(chǎn)效率低下，資源不能得以有效配置，而且壟斷利潤的存在將造成杜會(huì)福利下降。
此外，產(chǎn)融結(jié)合中法人持股使經(jīng)濟(jì)主體之間的利益關(guān)系越來越密切，削弱了市場機(jī)制，特別是利率機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的非均衡。
四、結(jié)論
在上述分析的基礎(chǔ)上，我們可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
第一，產(chǎn)融結(jié)合可以描述為金融資本形成的過程，二者是可以等同的，但金融資本不同于金融業(yè)資本，這是我們在分析時(shí)必須先要明晰的概念。
第二，產(chǎn)融結(jié)合是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，降低社會(huì)交易成本；還能內(nèi)在地滿足銀行資本“三性”要求，并為企業(yè)提供資金支持和投資渠道，以及有利于推進(jìn)我國金融體制改革的深入，因此金融部門、產(chǎn)業(yè)部門和政府對產(chǎn)融結(jié)合都存在著不同程度的需求動(dòng)因。從這種意義上說，我們應(yīng)大力推進(jìn)和發(fā)展產(chǎn)融結(jié)合。
金融資本的概念范文2
筆者以為，“量化寬松貨幣政策”之于降低聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率并非是“新瓶裝老酒”的關(guān)系，而是有本質(zhì)的區(qū)別。如果不真正理解這種區(qū)別，我們對未來貨幣市場乃至全球經(jīng)濟(jì)的展望將會(huì)失之毫厘，謬以千里。
量化寬松貨幣政策標(biāo)志著美聯(lián)儲(chǔ)從“間接發(fā)鈔”變?yōu)椤爸苯佑♀n”。要了解這種轉(zhuǎn)變，我們首先要簡單了解一下貨幣發(fā)展史。
現(xiàn)代金融誕生之前：通過發(fā)行貨幣攫取貨幣紅利
在現(xiàn)代金融誕生以前，無論是中國還是西方國家，貨幣都是由貴金屬擔(dān)當(dāng)(中國是銅、白銀而西方是黃金、白銀)。由貴金屬擔(dān)任貨幣雖然在儲(chǔ)存、價(jià)值度量方面有很多優(yōu)勢，但是也存在著一個(gè)天然的缺點(diǎn)。由于貴金屬的稀有性及當(dāng)時(shí)冶煉技術(shù)的限制，貨幣發(fā)行量往往跟不上實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的需要，實(shí)體經(jīng)濟(jì)總是陷于通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)之中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻。而在通縮經(jīng)濟(jì)中，貨幣相對于社會(huì)資源及勞動(dòng)產(chǎn)品的稀有性，造成了“發(fā)行”貨幣在占有社會(huì)資源及勞動(dòng)產(chǎn)品方面將產(chǎn)生相當(dāng)可觀的利益，即貨幣紅利。而且經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，受通貨緊縮的羈絆就越深，通過“發(fā)行”貨幣攫取貨幣紅利的利益驅(qū)動(dòng)就越強(qiáng)大(這里貨幣“發(fā)行”的概念既包括我們通常意義上理解的以政府暴力手段強(qiáng)制社會(huì)接受貨幣流通的公開發(fā)行，也包括私人通過降低貨幣中貴金屬的成色，以欺騙的手段在市場上流通的地下發(fā)行)。
為了解決通貨緊縮對于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響，中西方采取了不同的策略。中國的策略是重農(nóng)抑商，鼓勵(lì)自然經(jīng)濟(jì)，而打壓商品經(jīng)濟(jì)(自然經(jīng)濟(jì)是自給自足的，不需要交換，因而對貨幣的依賴也不強(qiáng))；西方則是通過屠殺印第安人以及鴉片貿(mào)易等手段從世界其他地方掠奪金銀，解決自身貨幣發(fā)行量不足的問題(所以西方現(xiàn)代文明是建立在屠殺與掠奪的基礎(chǔ)上的說法毫不為過)。
再看看歷史上通過發(fā)行貨幣攫取貨幣紅利的案例。在西方，公元190年至公元300年期間古羅馬帝國戰(zhàn)事不斷，羅馬皇帝不是發(fā)動(dòng)侵略帕提亞的戰(zhàn)爭，就是抵抗波斯后裔薩珊帝國的西侵。為了籌措軍餉，羅馬帝國相繼削減鑄幣尺寸或在鑄幣中添加賤金屬。這種降低貨幣中貴金屬成色的方式在羅馬帝國時(shí)代代相傳，最終導(dǎo)致物價(jià)上漲，鑄幣貶值。公元138－301年，古羅馬軍服的價(jià)格上漲了166倍，自2世紀(jì)中葉至3世紀(jì)末，小麥――物價(jià)水平的主要指標(biāo)――漲了200倍。在公元253－268年之間，銀幣的含銀量還不到5％(現(xiàn)在美國出兵伊拉克、阿富汗導(dǎo)致國債澈增，美元大幅貶值與歷史何其相似!)。
在中國，由于北宋經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，出現(xiàn)了中國最早的紙幣――交子。宋仁宗時(shí)期，政府設(shè)益州交子務(wù)，在之前“私交”的基礎(chǔ)上，正式發(fā)行了“官交子”。雖然北宋朝廷為了保證交子發(fā)行的威功，出臺(tái)了一套比較完善的管理法規(guī)和政策，但北宋政府經(jīng)常受遼、夏、金的攻打，軍費(fèi)和賠款開支很大，當(dāng)出現(xiàn)政府巨額財(cái)政開支需要時(shí)，政府就會(huì)無限制地發(fā)行紙幣。據(jù)《宋史?食貨志》記載，宋哲宗紹圣年間，為了滿足快西軍情之需，多發(fā)的一次交子量竟會(huì)超過一屆總量的數(shù)倍。最終交子因喪失信用，巨額貶值，退出流通領(lǐng)域。清末咸豐年間。政府為了籌措鎮(zhèn)壓的軍贊，發(fā)行了紙幣大清寶鈔，最終也因?yàn)榘l(fā)行過濫而貶值，到咸豐末年，幾成廢紙。
歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們：首先，在紙幣產(chǎn)生以前，貨幣紅利基本上被政府以暴力強(qiáng)制方式壟斷。因?yàn)橘F金屬本身就是實(shí)物資源，而實(shí)物資源的所有權(quán)最終歸屬于掌握社會(huì)暴力的一方，私人金融資本只能通過非法私鑄或阿氐貨幣中貴金屬含量的欺詐手段挖挖墻角，無法長期公開分享貨幣紅利。但是從紙幣誕生后，貨幣紅利就不再被暴力所獨(dú)占，私人金融資本也可以通過信用發(fā)行紙幣，長期公開地分享貨幣紅利。明清時(shí)期晉商通過經(jīng)營票號，依靠其私人金融資本的信用實(shí)現(xiàn)了“匯通天下”。晉商票號發(fā)行的匯兌銀票(存銀收據(jù))其實(shí)就是一種準(zhǔn)貨幣，而支撐銀票流通的就是開具銀票票號的兌付信用。
其次，無論是政府還是私人金融資本，只要貨幣紅利足夠大，他們都無法抗拒通過建立“劣幣發(fā)行體系”(無論是貴金屬含量減少的金屬貨幣還是根本就沒有貴金屬成分的紙幣，相對于貴金屬貨幣本身而言都是劣幣)攫取貨幣紅利，以滿足自身平衡財(cái)政的需要或是資本增值最大化的追求，而“劣幣發(fā)行體制”一旦建立，無論是政府或私人金融資本都將無節(jié)制地濫用“劣幣發(fā)行體系”，直至其徹底崩潰。
現(xiàn)代金融誕生之后：政府與私人金融資本在貨幣發(fā)行中平衡
隨著世界經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展，無論中國還是西方都無法回避一個(gè)難題：如何保證貨幣的發(fā)行量既能滿足日益發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，但又不至于被濫發(fā)而迅速崩潰。西方現(xiàn)代金融正是在破解這一難題過程中破繭而生的。鑒于以往“劣幣發(fā)行體制”被單一力量操控必然導(dǎo)致貨幣濫發(fā)繼而崩潰的歷史教訓(xùn)，現(xiàn)代金融體系中的貨幣發(fā)行權(quán)由政府與私人金融資本共同掌握。政府與私人金融資本在現(xiàn)代貨幣發(fā)行體系中是一種既利益共謀又相互制約的平衡關(guān)系。具體言之，就是政府發(fā)行國債，將國債抵押給私人金融資本，私人金融資本以抵押的國債作為信用基礎(chǔ)發(fā)行法幣。
在現(xiàn)代金融系統(tǒng)的貨幣發(fā)行過程中，政府與私人金融資本利益共謀是很好理解的。無論是政府還是私人金融資本都能從多發(fā)貨幣中得到巨大的好處。貨幣發(fā)行權(quán)既然由政府與私人金融資本共同掌握，發(fā)行貨幣的貨幣紅利就自然被政府與私人金融資本共同瓜分。對政府而言，多發(fā)貨幣的貨幣紅利體現(xiàn)為政府可以在短期內(nèi)具有更強(qiáng)大的占有社會(huì)資源的能力。假如它想打仗但沒有錢，如果金融系統(tǒng)能多創(chuàng)造一些貨幣給它使用，政府就能調(diào)動(dòng)資源開戰(zhàn)，并最終可能打贏戰(zhàn)爭，因此政府能夠從金融系統(tǒng)多發(fā)貨幣的活動(dòng)中受益。對于私人金融資本而言，多發(fā)貨幣的貨幣紅利體現(xiàn)為國債的利息收入，雖然國債的利率往往都不高，但是計(jì)算利息的本金數(shù)額卻是非常巨大的，且生息本金的成本為零。因此私人金融資本從多發(fā)貨幣的活動(dòng)中受益更是不言而喻。
如果政府與私人金融資本都能從多發(fā)貨幣中得到好處，那么又該如何保證貨幣不會(huì)被過度濫發(fā)而崩潰呢?
在現(xiàn)代金融系統(tǒng)的貨幣發(fā)行過程中，政府與私人金融資本又是相互制約的。這種制約關(guān)系表現(xiàn)為印鈔權(quán)在私人金融集團(tuán)而非政府手中，政府只能發(fā)行國債不能直接印鈔；但私人金融集團(tuán)也不能隨便印鈔，因?yàn)樗仨氁哉盅旱膰鴤鶠樾庞没A(chǔ)，如果政府不發(fā)行國債或者發(fā)行的國債銷售不出去，那么私人金融資本就無法印鈔。這也就不難理解為什么在現(xiàn)代金融史上最有權(quán)勢的私人金融資本家族都跟國債有著不解之緣。例如，我們現(xiàn)在所熟知的內(nèi)森?羅斯柴爾德利用拿破侖與惠靈頓的滑鐵盧戰(zhàn)役，大筆吃進(jìn)英國公債獲利的故事。
其實(shí)，內(nèi)森?羅斯柴爾德真正的成功并不在于他利用英國公債價(jià)格漲跌的差價(jià)賺取了多少錢，而在于他把握了一個(gè)
歷史性機(jī)會(huì)，壟斷了市面上的英國公債，從而牢牢控制了英國公債的價(jià)格，這也就實(shí)際控制了英國公債的發(fā)行權(quán)。控制了英國公債的發(fā)行權(quán)也就主導(dǎo)了大英帝國的貨幣發(fā)行。也正因如此，內(nèi)森?羅斯柴爾德才會(huì)發(fā)出“我不在乎什么樣的英格蘭傀儡被放在王位上來統(tǒng)治這個(gè)龐大的日不落帝國。誰控制著大英帝國的貨幣供應(yīng)，誰就控制了大英帝國，而這個(gè)人就是我!”這樣的豪言壯語。
再比如美國的賽利格曼(Seligman)銀行家族，該家族從承銷美國南北戰(zhàn)爭的北方公債起家，最后主宰了美國的國債市場。美國財(cái)政部曾經(jīng)在南北戰(zhàn)爭后為重建經(jīng)濟(jì)而發(fā)行公債，由于在發(fā)行債券的利率上與賽利格曼家族談不攏，因此在債券發(fā)行初期賽利格曼家族并沒有積極地參與這筆公債的承銷，結(jié)果這批債券在歐洲根本賣不動(dòng)，最后美國政府不得不妥協(xié)，調(diào)整了債券的票面利率并邀請賽利格曼家族作為主承銷商參與承銷，這批債券才得以在歐洲順利熱銷。
這段歷史公案更深刻地反映了政府與金融資本在貨幣發(fā)行體系中相互制約的微妙關(guān)系。試想，當(dāng)時(shí)美國剛經(jīng)歷完南北戰(zhàn)爭，政府財(cái)務(wù)狀況實(shí)在是不妙。1866年，美國國庫只剩大約1億美元，而公共債務(wù)在戰(zhàn)爭中已經(jīng)迅速膨脹到30億美元。按照現(xiàn)在美國三大評級機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)的美國公債對于歐洲投資者而言是十足的垃圾債券，這些垃圾債券如果沒有歐洲金融資本的鼎力支持是無論如何也賣不出去的，而賽利格曼家族正是歐洲金融資本在美國的利益代言人。所以當(dāng)時(shí)美國政府想繞開賽利格曼家族，以較低的利率在歐洲直接發(fā)行債券籌集戰(zhàn)后重建資金的舉動(dòng)顯然是無法成功的。但如果美國公債在歐洲找不到買家，那么歐洲金融資本也就無法通過發(fā)行更多的美元而攫取更多的貨幣紅利。因此，一旦美國政府在利率價(jià)格上做出妥協(xié)，即使美國公債這樣的垃圾債券也能在歐洲熱銷一空。賽利格曼家族憑借其在歐洲金融資本中深厚的人脈關(guān)系，既扮演著幫助美國政府銷售公債籌集資金的角色，也擔(dān)負(fù)著代表歐洲金融資本控制美國貨幣供應(yīng)，攫取貨幣紅利的任務(wù)。
政府與私人金融資本在貨幣發(fā)行中的這種平衡關(guān)系從1694年英格蘭銀行成立之日起就這樣一直保持著。1929年的“大蕭條”沒有打破這種平衡關(guān)系，布雷頓森林體系的解體也沒有打破這種平衡關(guān)系，2000年美國網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅還是沒有打破這一平衡關(guān)系。直到2008年，在美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融風(fēng)暴中，政府與私人金融資本在貨幣發(fā)行中的平衡關(guān)系終于被美聯(lián)儲(chǔ)的“量化寬松貨幣政策”打破了。
“量化寬松”到底是個(gè)什么玩意兒
那“量化寬松貨幣政策”到底是什么玩意呢?美聯(lián)儲(chǔ)公布的會(huì)議紀(jì)要和報(bào)告揭開了它神秘的面紗。2009年10月14日，美聯(lián)儲(chǔ)公布了其9月22日至23日的聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，其中顯示聯(lián)邦公開市場委員會(huì)所有成員均支持在目前情況下發(fā)出明確信息，表示將足額購買1.25萬億美元的機(jī)構(gòu)MBS(抵押貸款支持證券)，美聯(lián)儲(chǔ)部分具有投票權(quán)的委員支持增加抵押貸款支持證券(MBS)購買規(guī)模以提振經(jīng)濟(jì)。緊接著，在美聯(lián)儲(chǔ)2010年5月24日的報(bào)告稱，無意出售包括逾1.1萬億美元不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款證券在內(nèi)的名下任何資產(chǎn)。
以上信息表明，量化寬松貨幣政策實(shí)際就是聯(lián)邦公開市場委員會(huì)用美元購買金融系統(tǒng)內(nèi)部的抵押貸款支持證券，貨幣政策“量化”的就是美國金融系統(tǒng)內(nèi)證券化的不良抵押貸款規(guī)模，其實(shí)質(zhì)就是以金融系統(tǒng)內(nèi)部的不良資產(chǎn)作抵押發(fā)行美元。
在傳統(tǒng)的貨幣發(fā)行體系中，美元的發(fā)行是以美國國債為惟一抵押物，只有美元的發(fā)行綁定美國國債，政府才能制約私人金融資本，從這個(gè)意義上講美聯(lián)儲(chǔ)是間接發(fā)鈔。但抵押貸款證券是私人金融資本內(nèi)部的資產(chǎn)，如果能夠以抵押貸款證券為抵押物發(fā)行美元，就意味著私人金融資本可以擺脫政府，自己直接印鈔了。美元發(fā)行在擺脫了黃金的控制之后，終于又沖破了美國國債的制約，由此可見本次“量化寬松貨幣政策”的歷史意義堪比當(dāng)年布雷頓森林體系的瓦解。
本次“量化寬松貨幣政策”的惡果絕不可小視。其一，如果美聯(lián)儲(chǔ)能夠以金融系統(tǒng)內(nèi)部的抵押貸款支持證券作為抵押發(fā)行美元，那么理論上，它將能以任何一個(gè)證券化的資產(chǎn)作為抵押發(fā)行美元，美聯(lián)儲(chǔ)事實(shí)上成為控制美元發(fā)行的單一力量，政府對于私人金融資本的制約形同虛設(shè)。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，當(dāng)“劣幣發(fā)行體系”被單一力量控制后，它一定會(huì)被濫用直至崩潰。其二，美聯(lián)儲(chǔ)的“量化寬松貨幣政策”具有非常壞的示范作用，它將會(huì)引發(fā)不同經(jīng)濟(jì)區(qū)域的“劣幣發(fā)行體系”競相被濫用，使全球陷入不可逆轉(zhuǎn)的通貨膨脹周期。
中國應(yīng)該如何應(yīng)對美國“量化寬松貨幣政策”所帶來的通貨膨脹呢?其實(shí)，國內(nèi)的有識之士已經(jīng)提出了一些值得認(rèn)真考慮的思路。《環(huán)球財(cái)經(jīng)》編委張捷在其《老百姓的收入為何越“調(diào)”越低》(參見《環(huán)球財(cái)經(jīng)》2010年11月刊)一文中指出，我們相關(guān)調(diào)控政策的重點(diǎn)，不應(yīng)是防通脹(因?yàn)榉啦蛔?，而是怎樣在通脹中保障民生、維護(hù)社會(huì)的核心利益上。我們?yōu)榱朔劳浂冀K壓低各種資源、能源和人工價(jià)格，實(shí)際上卻是用自己本國的資源、能源和人工來補(bǔ)貼制造通脹的美國(美國是中國制造最大的購買者)。也正是因?yàn)橛兄袊@樣的新興國家在用本國資源承擔(dān)著全球的通脹壓力，美國才敢肆無忌憚地利用通貨膨脹賴賬。
金融資本的概念范文3
一、國際金融資本主導(dǎo)下的世界經(jīng)濟(jì)體系
1．國際金融資本的概念。資本形態(tài)的演變，歷經(jīng)商業(yè)資本、產(chǎn)業(yè)資本、金融資本之后，至今的新形態(tài)我們稱之為國際金融資本。早在列寧指出，“帝國主義的如下五個(gè)特征:(1)生產(chǎn)和資本的集中發(fā)展到這樣高的程度，以致造成了在經(jīng)濟(jì)生活中起決定作用的壟斷組織;(2)銀行資本和工業(yè)資本已經(jīng)融合起來，在這個(gè)“金融資本的”基礎(chǔ)上形成了金融寡頭;(3)和商品輸出不同的資本輸出具有特殊意義;(4)瓜分世界的資本家國際壟斷同盟已經(jīng)形成;(5)最大資本主義大國已把世界的領(lǐng)土瓜分完畢?！薄皣H金融資本是金融資本向國際的擴(kuò)展，但并非單純在地域范圍內(nèi)的擴(kuò)展。首先，與金融資本相比，當(dāng)今的國際金融資本的主要存在形式不再是產(chǎn)業(yè)資本，而是虛擬資本，其目的不再是直接的獲取超額利潤，而是為了長期的統(tǒng)治世界，將各國變?yōu)橘Y本統(tǒng)治的對象?！边^去通過戰(zhàn)爭，以槍炮為后盾來瓜分土地來占領(lǐng)市場，今天的手段更為豐富，通過國際壟斷聯(lián)盟，以金融武器為后盾直接瓜分國際市場，以實(shí)現(xiàn)資本的目的。國際壟斷同盟今天發(fā)展更為強(qiáng)大，不僅以全球的產(chǎn)業(yè)鏈整合為核心，通過控制金融工具(衍生工具)，在經(jīng)濟(jì)生活中起決定作用。
2．國際金融資本主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)體系的基本特征。
2．1全球產(chǎn)業(yè)鏈整合。產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且詢?yōu)勢企業(yè)和優(yōu)勢產(chǎn)品為鏈核，通過鏈核，以產(chǎn)品技術(shù)為聯(lián)系，以資本為紐帶，上下連接，前后聯(lián)系形成的鏈條。產(chǎn)業(yè)鏈通常包括七個(gè)環(huán)節(jié):產(chǎn)品設(shè)計(jì)、原料采購、物流運(yùn)輸、訂單處理、批發(fā)經(jīng)營、終端零售、加工制造。利潤集中在前六個(gè)環(huán)節(jié)。據(jù)郎咸平，以芭比娃娃為例，在美國沃爾瑪?shù)牧闶蹆r(jià)格是9．99美金，而中國制造出的芭比娃娃價(jià)值為1美金。實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整與整合是國際金融資本控制經(jīng)濟(jì)資源，獲取長期穩(wěn)固的超額利潤的核心手段。來自美國、西歐、日本等發(fā)達(dá)資本主義國家的國際金融資本占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的鏈核，控制整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈并獲取穩(wěn)固而高額的利潤，而發(fā)展中國家僅靠廉價(jià)勞動(dòng)力、土地、資源和環(huán)境處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端?！辟Y本完成了從人格化向國格化的過渡?！卑l(fā)達(dá)資本主義國家，協(xié)議形成規(guī)則，共同作為資本家，而具有廉價(jià)勞動(dòng)力、靠發(fā)展勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)以加工制造為主的民族國家被迫成為世界勞動(dòng)階級。
2．2“投資銀行”的作用。國際上對“投資銀行”有多種定義，我們不妨把任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都稱為投資銀行。投資銀行，已不同于傳統(tǒng)銀行，它通過大規(guī)模的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)造和控制，撬動(dòng)全社會(huì)乃至全球的資本，進(jìn)而牢牢控制全球的經(jīng)濟(jì)資源。以“期貨市場”為例。首先，“高杠桿化”是國際市場大宗商品期貨交易的操作規(guī)則。期貨交易采用標(biāo)準(zhǔn)化合約和保證金制度。相對于交易額，保證金比例通常在百分之五到百分之十，相當(dāng)于投入一份資金，可以支配十到二十倍的資金進(jìn)行交易;更為重要的事，大宗商品期貨價(jià)格是國際實(shí)物貿(mào)易結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。影響現(xiàn)貨市場和期貨市場的差價(jià)因素包括不同交割月份的持有成本(儲(chǔ)藏費(fèi)、利率、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi))和不同地區(qū)的運(yùn)輸成本。可以推知，大宗商品期貨價(jià)格的波動(dòng)傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域(國際金融資本借此掌握定價(jià)權(quán))，能有力地改變大宗商品的需求方和供給方之間的財(cái)富分配。國際金融資本的國際壟斷聯(lián)盟已經(jīng)不再滿足于通過金融工具在虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)謀求短暫的高額利潤，更要以此為后盾，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)(產(chǎn)業(yè))服務(wù)，不僅要實(shí)現(xiàn)現(xiàn)階段的高消費(fèi)，還要實(shí)現(xiàn)長期的穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)資源的控制。
綜上所述，當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)體系已由強(qiáng)大國際壟斷同盟的國際金融資本所主導(dǎo)。無論是實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域還是虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，無論是傳統(tǒng)銀行資本還是現(xiàn)資銀行資本，通過國際金融資本，它們相得映彰，實(shí)現(xiàn)高度融合。
二、近年我國的大豆行業(yè)
我國大豆行業(yè)已融入全球食品產(chǎn)業(yè)鏈中。以下先說明國際金融資本主導(dǎo)下的世界經(jīng)濟(jì)體系之三大特征在全球食品行業(yè)領(lǐng)域具體體現(xiàn)，再進(jìn)一步對我國大豆行業(yè)的實(shí)際情況加以分析:
金融資本的概念范文4
〔關(guān)鍵詞〕壟斷資本主義；國際金融壟斷資本主義；新特征；資本主義
〔中圖分類號〕F038〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A〔文章編號〕1008-9187-（2014）01-0037-05
隨著全球金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的持續(xù)深入發(fā)展，資本主義世界的政治和社會(huì)局勢動(dòng)蕩不安，其政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)制度面臨著深刻的變化和調(diào)整。探究資本主義世界的危機(jī)根源以及發(fā)展走向，離不開對資本主義本質(zhì)、發(fā)展階段和特征的科學(xué)認(rèn)識和把握。對資本主義發(fā)展階段和特征作準(zhǔn)確判斷和剖析，我們就可以對資本主義危機(jī)根源及其走向有清醒的認(rèn)識。當(dāng)前，資本主義已經(jīng)發(fā)展到了國際金融壟斷資本主義階段。列寧在《帝國主義是資本主義的最高階段》一書中給帝國主義概括了五個(gè)基本特征，在國際金融壟斷資本主義階段，這些特征有了新的發(fā)展和表現(xiàn)形式。
一、 跨國公司的大發(fā)展，生產(chǎn)和資本的進(jìn)一步集中，生產(chǎn)的社會(huì)化、全球化程度不斷提高 20世紀(jì)80年代以來，資本主義全球化進(jìn)程加速，資本主義的生產(chǎn)和集中沖破了民族國家的地域界限。資本主義全球化的發(fā)展，使資本的國際運(yùn)動(dòng)從流通領(lǐng)域加速擴(kuò)展到生產(chǎn)領(lǐng)域，使以產(chǎn)業(yè)資本的國際運(yùn)動(dòng)為核心的資本國際化最終形成。資本的全面國際化，使資本主義世界體系形成，資本主義發(fā)展到了國際金融壟斷資本主義階段。在這個(gè)階段，生產(chǎn)和資本進(jìn)一步集中，在當(dāng)今世界上，除了極少數(shù)新興的行業(yè)外，幾乎沒有哪個(gè)行業(yè)沒有寡頭、沒有壟斷，而且是全球寡頭、全球壟斷。瑞士蘇黎世聯(lián)邦技術(shù)學(xué)校的專家在對逾4.3萬家公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后，認(rèn)為全球近半數(shù)的財(cái)富掌控于147家彼此間存在著千絲萬縷聯(lián)系的跨國公司手中。參與該課題研究的瑞士學(xué)者詹姆斯?格拉特費(fèi)爾德指出，這相當(dāng)于不到1%的公司控制著整個(gè)網(wǎng)絡(luò)四成的財(cái)富。這其中大多數(shù)為金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)入前20名榜單的就有巴克萊銀行、摩根大通銀行、高盛公司、美林公司、摩根士丹利、瑞士銀行、德意志銀行等?！?〕
國際金融壟斷資本的載體是巨型的跨國公司，在當(dāng)代資本主義國家中，幾乎所有大的公司都是跨國性的，都以在全球的發(fā)展作為自己追求的目標(biāo)。它們都不僅尋求在國內(nèi)的壟斷地位，而且尋求在國際上的壟斷地位。這些巨型跨國公司壟斷了全球絕大部分市場份額，成為全球壟斷寡頭。這些巨型國際壟斷跨國公司，是當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)中集生產(chǎn)、貿(mào)易、投資、金融、技術(shù)開發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓以及其他服務(wù)為一體的最主要的經(jīng)濟(jì)實(shí)體?？鐕就ㄟ^投資社會(huì)化、生產(chǎn)一體化、管理信息化和網(wǎng)絡(luò)化等，控制著全球的技術(shù)、資本、生產(chǎn)、銷售和市場，決定著整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向和秩序。這些跨國公司一般具有實(shí)行全球戰(zhàn)略，規(guī)模龐大、實(shí)力雄厚，結(jié)構(gòu)復(fù)雜、實(shí)行一體化管理，以一個(gè)行業(yè)為主、多元化經(jīng)營等特征。由于實(shí)施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，使現(xiàn)代壟斷組織對市場的壟斷是全方位的、全領(lǐng)域的。它由流通領(lǐng)域的壟斷，發(fā)展為生產(chǎn)和流通的一體化壟斷；由單一產(chǎn)品或部門的聯(lián)合，發(fā)展為許多產(chǎn)品或部門的聯(lián)合；由“橫向”的聯(lián)合或獨(dú)占，發(fā)展為“縱向”的聯(lián)合或獨(dú)占。
對于資本主義的大企業(yè)，列寧曾經(jīng)指出，既然大企業(yè)變得十分龐大，并且根據(jù)對大量材料的精確估計(jì)，有計(jì)劃地組織原料的供應(yīng)……那就看得很清楚，擺在我們面前的就是生產(chǎn)的社會(huì)化，而決不是單純的“交織”。〔2〕當(dāng)代的跨國公司社會(huì)化、全球化趨勢的深入發(fā)展，成為有著高度組織計(jì)劃性的全球壟斷組織，與往日更不可同日而語。國際金融壟斷資本主義階段，大的跨國公司就幾乎控制了全球多數(shù)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)，如果它們被社會(huì)占有，就可以組織起全球性的生產(chǎn)，為人類利益服務(wù)，而不是為少數(shù)資本的利益服務(wù)。
金融資本的概念范文5
關(guān)鍵詞：技術(shù)革命；金融資本；創(chuàng)新園區(qū)；制度
技術(shù)革命和金融資本對一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有十分重要的影響?？_塔•佩蕾斯(2007，CarlotaPerez2002)論述了技術(shù)革命和金融資本對發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的推動(dòng)作用,認(rèn)為每一次技術(shù)革命的成功財(cái)富化都伴生了金融創(chuàng)新（技術(shù)—經(jīng)濟(jì)范式），金融資本和企業(yè)資本在技術(shù)革命的不同階段具有明顯不同的影響[1-2]，引起國內(nèi)外學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注[3-10]。技術(shù)革命發(fā)端于少數(shù)國家和地區(qū)，具有很強(qiáng)的區(qū)域性和空間集聚性。前五次技術(shù)革命在歐美等少數(shù)發(fā)達(dá)國家興起，其中第五次技術(shù)革命正在向我國等發(fā)展中國家傳播擴(kuò)散。第六次技術(shù)革命正在到來，可能在全球多個(gè)角落（包括我國）同時(shí)爆發(fā)，形成新的全球技術(shù)競爭格局。佩蕾斯理論主要分析了全球技術(shù)變動(dòng)的宏觀格局，目前學(xué)術(shù)界將該理論與多維度、多層次的區(qū)域發(fā)展進(jìn)程結(jié)合起來，開展了佩蕾斯理論面向微觀的區(qū)域研究方向。下面分別從技術(shù)革命、金融資本和制度的角度綜述在佩蕾斯理論框架下創(chuàng)新包括區(qū)域創(chuàng)新、創(chuàng)新園區(qū)的發(fā)展過程。
一、技術(shù)革命、金融資本與創(chuàng)新園區(qū)發(fā)展
國家間產(chǎn)業(yè)競爭格局由企業(yè)間競爭和供應(yīng)鏈間競爭向產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)間競爭轉(zhuǎn)移，一個(gè)國家的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)能力成為該國獲得長期的產(chǎn)業(yè)全球競爭力的關(guān)鍵，基于個(gè)性化制造的第三次工業(yè)革命對一個(gè)國家來說是一場技術(shù)、管理和制度系統(tǒng)中的技術(shù)經(jīng)濟(jì)范式的深刻變革[8]。蔡躍洲探討了互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)對我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的影響，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)+代表著新的技術(shù)-經(jīng)濟(jì)范式，在2000-2020年以移動(dòng)互聯(lián)（物聯(lián)網(wǎng)）、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等為代表的新一代信息通信技術(shù)的廣泛應(yīng)用將啟動(dòng)新一輪經(jīng)濟(jì)長周期，衍生出各種新的產(chǎn)業(yè)或模式，形成新的技術(shù)-經(jīng)濟(jì)范式[10]?！按蟊妱?chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”進(jìn)程中建立了創(chuàng)客空間、創(chuàng)業(yè)咖啡、創(chuàng)新工場等新型孵化模式，如果我國各種創(chuàng)新區(qū)域或園區(qū)（如國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、高新區(qū)、科技企業(yè)孵化器）采納了這些孵化模式，將形成一大批低成本、開放式的孕育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的土壤。他同時(shí)認(rèn)為，我國資本市場發(fā)展很不健全，還不能滿足創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的融資需求，而政府行業(yè)主管部門在規(guī)制和監(jiān)管方面力度不足，成為我國新業(yè)態(tài)、新模式快速發(fā)展的障礙。劉軍民認(rèn)為科技和金融的融合旨在激活集聚創(chuàng)新要素，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化、孵化、撫育科技企業(yè)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代科技服務(wù)產(chǎn)業(yè)和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)[11]。他從資本配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息管理等角度系統(tǒng)論述了科技金融與具有階段性特征的創(chuàng)新鏈需求的有效匹配框架，討論了在研發(fā)期、初創(chuàng)期、早期、成長期、成熟期等企業(yè)技術(shù)發(fā)展階段應(yīng)當(dāng)采用的融資方式，包括私募、合股、風(fēng)險(xiǎn)資本、創(chuàng)業(yè)投資、銀行融資、政府優(yōu)惠信貸、資本市場融資等。李健、馬亞討論了科技與金融深度融合的平臺(tái)模式，建立了政策性金融和市場性金融與企業(yè)創(chuàng)新周期的對應(yīng)關(guān)系，認(rèn)為科技化的平臺(tái)模式是實(shí)現(xiàn)科技金融發(fā)展的主要方式——金融科技化能夠有效支撐技術(shù)創(chuàng)新，由此形成科技與金融發(fā)展的良性互動(dòng)。他們建議在全國科技園區(qū)開展平臺(tái)金融模式試點(diǎn)，以整合園區(qū)內(nèi)外各種資源，發(fā)揮科技金融孵化科技企業(yè)的多方面優(yōu)勢[12]。從理論上來講，Caiani等建立了基于創(chuàng)新和金融資本、與發(fā)展巨浪一致的股票流動(dòng)理論模型，它是一個(gè)能夠反映股票市場作用的多部門模型，其中包括創(chuàng)新生產(chǎn)部門、銀行、資本家和工人等，強(qiáng)調(diào)發(fā)展過程的循環(huán)性和金融與創(chuàng)新的密切聯(lián)系[9]。
二、技術(shù)革命與創(chuàng)新園區(qū)發(fā)展
目前世界正處于第五次技術(shù)革命之中。與前四次技術(shù)革命不同，第五次技術(shù)革命的中途發(fā)生了兩個(gè)階段的經(jīng)濟(jì)泡沫，第一個(gè)是20世紀(jì)90年代全球出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)狂熱以及2000年全球出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)泡沫的破滅，第二個(gè)是2003-2007年全球出現(xiàn)的信用擴(kuò)張泡沫[5]。第五次技術(shù)革命導(dǎo)入期的重要結(jié)果之一就是我國的改革開放是[5]。我國新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、生物技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，雖然部分技術(shù)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)規(guī)模已位居世界前列，但大部分停留在技術(shù)—經(jīng)濟(jì)范式的導(dǎo)入期，即產(chǎn)業(yè)演化的萌芽和形成時(shí)期，只有極個(gè)別產(chǎn)業(yè)，如光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過了拓展期[13]。學(xué)術(shù)界探討的技術(shù)包括互聯(lián)網(wǎng)、新能源、新材料、生物技術(shù)等。蔡躍洲認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)+代表著新的技術(shù)-經(jīng)濟(jì)范式[10]。林永青、黃少敏（2015）認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)+”是中國版工業(yè)4.0的核心技術(shù)，它將引領(lǐng)我國產(chǎn)業(yè)的智能化、個(gè)人化（包括以“創(chuàng)客”為代表的創(chuàng)業(yè)者驅(qū)動(dòng)）、跨界化、制服化（制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的深度融合）和互聯(lián)網(wǎng)化。黃群慧、賀俊認(rèn)為，除了信息通信技術(shù)之外，新能源、新材料、生物電子和納米技術(shù)等技術(shù)的迅速發(fā)展，數(shù)字制造、人工智能、添加制造、工業(yè)機(jī)器人等現(xiàn)代制造技術(shù)的持續(xù)突破，全球工業(yè)發(fā)展模式正經(jīng)歷著革命性變化[8]。例如3D打印機(jī)為代表的個(gè)性化制造會(huì)推動(dòng)以個(gè)人和家庭為單位的“個(gè)人創(chuàng)業(yè)”等十分分散的產(chǎn)業(yè)組織方式的快速發(fā)展。繼第五次信息技術(shù)革命之后的第六次技術(shù)革命引起一些學(xué)者的高度關(guān)注。佩蕾斯認(rèn)為第六次技術(shù)革命可能是新能源或生物技術(shù)[14]。賈根良認(rèn)為第六次技術(shù)革命誘發(fā)的技術(shù)群包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和可再生能源，涉及的信息通信基礎(chǔ)設(shè)施包括新一代無線網(wǎng)絡(luò)（5G、Wi-Fi）、物聯(lián)網(wǎng)和云網(wǎng)絡(luò)、智能電網(wǎng)等[6]。一些國際學(xué)者認(rèn)為第六次技術(shù)革命可能在2020年之后開始的“智能時(shí)代”，其核心技術(shù)是移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新一代信息通信技術(shù)[10]。
三、金融資本與創(chuàng)新園區(qū)發(fā)展
金融資本的概念范文6
自1994年以來，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)生了極其深刻的結(jié)構(gòu)性變化。這種變化的實(shí)質(zhì)，是在金融資本主導(dǎo)下，對產(chǎn)業(yè)資本實(shí)施汰選和重組。眾多國有企業(yè)的破產(chǎn)化已成為這一進(jìn)程中的引人注目趨勢。本文擬試對這一進(jìn)程的起因及后果作一初步分析。并提出若干政策建議。
一
中國近十幾年經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)程，實(shí)質(zhì)是市場資本生產(chǎn)關(guān)系在中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中日益滲透而深化的進(jìn)程。特別是1992年以來，此進(jìn)程之迅速，由于國家政策的導(dǎo)向和保護(hù)，是驚人的。這一方面意味著中國經(jīng)濟(jì)體制由以實(shí)物產(chǎn)量導(dǎo)向的計(jì)劃體制向以利潤導(dǎo)向的市場體制轉(zhuǎn)化獲得成功，另一方面也引出了大量極其深刻的新問題。迫切需要給予重視和解決。
回顧一下，中國市場資本經(jīng)濟(jì)形態(tài)，已走過四個(gè)階段。在70年代末解散公社，解放農(nóng)民。農(nóng)民開始為市場提供剩余農(nóng)產(chǎn)品。在80年代初，私人資本首先萌生于商業(yè)領(lǐng)域，而在80年代中期擴(kuò)及于工業(yè)領(lǐng)域。鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的蓬勃發(fā)展乃是產(chǎn)業(yè)新資本形態(tài)興起的典型標(biāo)志。（盡管許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)名義上屬于鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體所有，實(shí)質(zhì)卻是私有經(jīng)濟(jì)。）隨著非國有工業(yè)的擴(kuò)展，開始與國有工業(yè)體系競爭市場、原料、能源及技術(shù)。由于其經(jīng)營機(jī)制的靈活性，特別是由于其能直接從農(nóng)業(yè)過剩勞力中汲取最廉價(jià)的剩余勞動(dòng)力，因此多數(shù)國營工業(yè)難以與之競爭。
到1992年以后，中國資本的主導(dǎo)形態(tài)發(fā)生了更加深刻的變化，而由產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域拓展到金融領(lǐng)域。從而達(dá)到了市場資本生產(chǎn)關(guān)系的最高級形態(tài)，即以金融資本為經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)形態(tài)的金融資本主義形態(tài)。（應(yīng)當(dāng)說明，本文使用“經(jīng)濟(jì)資本主義”這一概念，是以之作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)術(shù)語而不是意識形態(tài)術(shù)語。不包涵政治性的批評涵義。）
認(rèn)為中國現(xiàn)階段是初級階段社會(huì)主義，實(shí)際即是所說的新民主主義。新民主主義經(jīng)濟(jì)的主要成分是多種經(jīng)濟(jì)混合并存而以國營經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的資本市場經(jīng)濟(jì)。但如徹底放棄國營經(jīng)濟(jì)，則純自由市場經(jīng)濟(jì)即將變成純粹的資本主義經(jīng)濟(jì)。
二
目前，中國國民經(jīng)濟(jì)已分化為二元化結(jié)構(gòu)，即分化為（－）國家財(cái)政經(jīng)濟(jì)（二）民營（私人及集體）經(jīng)濟(jì)兩大部分。
近年來，國有企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)利潤總額中的分成比例不斷下降，導(dǎo)致主要偏重依賴國有企業(yè)提供收入來源的國家財(cái)政經(jīng)濟(jì)陷入困境。
這種困境表現(xiàn)在兩方面：
1．國家財(cái)政收入的增長跟不上國家及國民經(jīng)濟(jì)需求的增長；
2．國家財(cái)政的增長速率跟不上通貨膨脹的實(shí)際增長速率。
另一方面，眾多國有企業(yè)日益入不敷出，必須日益嚴(yán)重地依賴政府經(jīng)濟(jì)支持（設(shè)立下崗基金也是一種財(cái)政補(bǔ)貼的特殊形式）及其他政策支持而生存。而民營企業(yè)則向政府提供日益增多的稅收，成為國家及地方財(cái)政收入的日益重要的來源。
三
1992年后中國的改革，曾嘗試沿著兩個(gè)方向進(jìn)行：
（一）推進(jìn)市場主義導(dǎo)向的企業(yè)改革，即所謂“建立現(xiàn)代企業(yè)制度”。政策目標(biāo)是建立股份制化企業(yè)，通過資本股份化方式；將產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化和分化，也將債務(wù)包袱轉(zhuǎn)化和分化，從而將虧損的國企包袱逐步卸掉，進(jìn)而逐步由能提供經(jīng)濟(jì)剩余即稅收的民營經(jīng)濟(jì)所取代。但是，這一改革方向，一方面由于遭遇嚴(yán)重的意識形態(tài)問題（“關(guān)于堅(jiān)持公有制主體地位的若干理論和政策問題”，當(dāng)代思潮特約評論員），另一方面由于瀕臨破產(chǎn)的國企拋出大量失業(yè)人員已導(dǎo)致嚴(yán)重的社會(huì)不安，因而難以推行。（二）實(shí)施稅制改革，建立中央與地方稅收分流的新稅收體制。這一改革有得有失有利有弊。其弊病之一是，由于改革后地方政府財(cái)政收入，即主要直接來自地方稅收。這就提供了最強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)杠桿，不僅強(qiáng)化了地方經(jīng)濟(jì)閉關(guān)自守的保護(hù)主義傾向，也使得地方政治與地方民營經(jīng)濟(jì)日益緊密地結(jié)合起來，因?yàn)槭聦?shí)上只有民營經(jīng)濟(jì)才能為地方政府提供豐厚的稅收（而多數(shù)國營經(jīng)濟(jì)均瀕臨虧損或破產(chǎn)）。另一方面，通過政府官員以權(quán)力對私營經(jīng)濟(jì)的保護(hù)和支持，一部分官員借此獲得個(gè)人經(jīng)濟(jì)收益。在通貨膨脹的巨大壓力下，導(dǎo)致腐敗現(xiàn)象日益嚴(yán)重。干部階層因而發(fā)生分化：（一）形成了地方官僚與地方財(cái)閥相結(jié)合的地方主義勢力。（二）出現(xiàn)了為民營經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)直接提供政治服務(wù)的買辦官僚。
四
與國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的二元化同步發(fā)展，中國金融體系也發(fā)生了二元化。在中央政府控制的中央金融之外，近年形成了支撐民營經(jīng)濟(jì)的第二金融體系?；钴S的上海及深圳交易所是這一新金融體系的兩大象征。非國家銀行的金融中介機(jī)構(gòu)迅速成長。通過買賣及炒作原始證券等金融衍生交易而使借貸資金量顯著增長，并創(chuàng)造出具有高度流動(dòng)性的龐大金融資產(chǎn)。這種間接金融過程不但增加了借貸資金的供給，也使國民經(jīng)濟(jì)中的流通資產(chǎn)量大大膨脹?？梢哉f，正是深滬兩大金融市場，在政府近年嚴(yán)厲的宏觀調(diào)控形勢下，仍能提供雄厚的資金支持，從而刺激了華東華南及沿海經(jīng)濟(jì)保持繼續(xù)增長勢頭并維持局部繁榮。
第二金融體系的生成，還提供了國內(nèi)資金融通的體制外循環(huán)渠道。不僅為民營經(jīng)濟(jì)提供了金融手段，又融入了國際資金來源。至于所謂“數(shù)萬億民間儲(chǔ)蓄”中的一部分，與通過國家金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移滲入的國有資金相匯合，成為93－96年間房地產(chǎn)、期貨及證券市場炒作的主力。這種第二金融力量的形成，促進(jìn)及加速了中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的性質(zhì)轉(zhuǎn)變。
可以認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)資本市場方向的快步發(fā)展，是在1993年以后。自那時(shí)以來的五年中，中國的新生資本主義經(jīng)濟(jì)形態(tài)，已由商業(yè)流通領(lǐng)域及產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，迅速擴(kuò)張到金融信用領(lǐng)域，從而正在演進(jìn)到市場資本主義的最高形態(tài)，即以金融資本作為經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)形態(tài)的經(jīng)濟(jì)資本主義。
五
