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風險投資管理范文1

盡管我國的金融風險投資機構取得了十分良好的發展，但是其中仍然存在著較多的問題，例如，我國的道德風險和商業風險較高、我國的政府部門并沒有給予支持，或是風險投資機構退出不順暢等等，所以，必須要加快我國風險投資的福利政策支持力度，建立完善的法律保護環境，加快組建以風險資金為中心的良好風險投資市場，我國風險投資存在的問題主要有以下內容.

1.1法律的缺失

我國的金融風險投資還處于起步階段，還處于高速發展階段，并沒有建立健全的法律法規對我國風險投資進行制約，不能夠對風險投資體系做好法律保障工作，除了最基本的法律法規之外，還需要建立一些特殊的法律法規內容。其中主要有兩方面，第一是與投資對象相關的法律法規，例如《公司法》、《證券投資法》等等。第二點是與風險投資過程相關的法律法規，例如《經濟法》、《產權保護法》等等，還有對財務管理人員以及相互律師顧問約束方面的法律法規等等。我國現階段對于這些內容還處于嚴重的空缺狀態，舉一個較為簡單的例子，我國還沒有《風險投資基金管理法》等針對于風險投資行業的法律法規，導致我國的風險投資操作過程沒有任何法律依據。因為，我國制約風險投資的法律法規沒有進行建設，風險投資企業不能夠采取公開募捐的形式建立相應的風險投資基金，只能依靠私募的形式成立相應的股份有限公司進行相關的風險投資資金操作，雖然，我國人民群眾的儲蓄資產已經達到了六萬億人民幣，但是因為沒有相關的法律法規，導致這些資金并不能進入到風險投資市場當中。

1.2沒有相關的稅收福利政策

沒有相關的稅收福利政策，導致風險投資領域的發展受到嚴重的阻礙。根據發達國家的風險投資狀況調查研究發現，相關的稅收福利政策是推進風險投資事業發展的重要基礎。在一九六九年美國對稅率進行了很大的調整，其中最高的稅率為百分之四十九，對于美國的風險投資領域發起了巨大的沖擊，導致風險投資領域幾乎受到了毀滅性的沖擊，美國的風險投資總金額也急劇的下降，甚至逐漸下滑到政策推行前的百分之六。面對此情況美國政府不得不將該政策取消，重新對稅率進行調整，將最高的百分之四十九的稅率下調至百分之二十八，所以在1978年的時候美國的風險投資領域漸漸有所好轉，資金總額度不斷的增加。到了1980年美國政府為了進一步促進風險投資領域的發展，有獎稅率表下調至百分之二十，這一政策的有效落實，使得美國風險投資領域如同由年邁的老人轉變為富有活力的年輕人，以每年百分之四十六的增長幅度逐年增長。英國在1983年期間也制定了一些關于促進企業發展的計劃，其中明確指出對于個人投資人員可以免除稅款。但是對我國的風險投資現狀而言對于相關的福利政策還十分的缺少，甚至存在投資企業和被投資企業重復收取稅款的現象。而且對于一些高新技術項目的稅收方面，因為在該項目中智力成本占據著很大的成分，所以，在稅收的過程中不能開取相應的稅票，也就導致企業不能在稅款計算的過程中進行稅款的抵消，為企業的稅收增加了許多壓力[1]。

2如何完善我國金融風險投資管理

2.1注重風險投資人才的培養

風險投資人才是完善我國金融風險投資管理的關鍵，目前我國對于擁有業績考核證明具有高素質的風險投資人才還十分的缺少，也正因為如此導致以下不良狀況的出現：我國每一年的省級科學研究成果高達三萬多項，但是真正能夠投入到經濟市場上成為產品的只有百分之二十左右，而且能夠成為具體產業的只有百分之五左右。我國的科技研究人員雖然對于創業十分的積極，但是沒有相關的經驗，而且相關的企業投資機構雖然對于科技項目十分的看重，但是不能夠找到權威、可靠的風險投資人才。

2.2企業需要不斷的加強投資資金的管理

要根據企業的發展方向，反復的研究資金的投入計劃，要以突出企業的主業為重點，提高企業的市場競爭能力為中心，從而最終確定企業資金投入的項目選擇，將企業資源的利用率擴大到最大化，最終實現企業資產的不斷增加。企業必須要經過相關單位的批準后才能夠進行股票、理財等金融風險投資業務。而企業要對目前所擁有的所有項目進行深入的調查，對于委托機構生產經營狀況及時的進行了解，一旦發現該企業的經營出現嚴重的惡化情況，一定要及時的采取相關的應對措施，從而將企業的資金進行回收，將企業的損失降低到最低，保證國有資金的安全。如果企業經過我國相關部門的認證，可以進行金融風險投資業務，一定嚴格的依照我國相關的法律規定進行資金操作，要嚴格的控制資金投入規模，不斷的對投入資金流程進行優化，吸取大量的專業人才，保證金融風險投資業務能夠具有高度的科學化、規范化、專業化。對于一些期貨的投資金額，要以鎖定投資成本為最初的目的，有效的降低投資資金所承擔的風險[2]。

2.3對于金融投資風險，重點在于風險的防范

我國的相關企業需要建立完善的信息收集部門，能夠及時的收取相關的信息，并且根據信息進行深入的分析，做出合理的預判，或者是能夠在風險事故發生的第一時間了解并且與總部進行聯系，及時的做出相應的決策，將資金的損失控制在最小范圍內，減少投資資金的損失。而且將整體的資金進行分化，分散投資也是降低投資風險的有效方式。在一些機遇面前，企業一定要抓住機會，同時也需要做好準備工作，因為機會總是會留給有準備的企業。

3結語

風險投資管理范文2

一、我國金融風險投資主要存在的問題

雖然發展的速度很快，但是我國風險投資行業仍然存在著很多問題。我國金融風險投資主要存在的問題如下:

1.缺乏完善的與風險投資相配套的法律體系。風險投資作為一種經濟行為，涉及到法律和體制許多相關問題，這些都需要有完善的經濟體制作為保障，才能使其順利運行。風險投資雖然在我國已經進行了很久，但至今仍然沒有相關的風險投資的基金法。立法工作嚴重滯后，直接影響著風險投資的發展。我國目前的《合伙企業法》、《公司法》中的許多規定都和風險投資的規則相沖突，比如《公司法》第12條第2款中規定，“公司向其他有限責任公司，股份有限公司投資的，除國務院規定的投資公司和控股公司外，所累計投資額不得超過本公司凈資產的50%”。這個規定限定了公司對外投資的金額不可以超過一定的比例，成為風險資本供應的一個障礙。又比如，因為我國的風險投資基金法并沒有出臺，這樣風險投資機構就不能通過公募的形式設立投資基金，卻只能通過私募的形式組成股份制有限公司或有限責任公司進行才能進行運作。這樣我國居民手中的儲蓄不能通過基金形式合法的進入風險投資領域。

2.缺少稅收政策的優惠，也對風險投資業的發展構成了一定的制約。從各國風險投資的發展實踐已經證明，優惠的稅收政策是風險投資發展的“強心針”。1969年，美國政府曾經將資本收益的最高稅率從原來的29%提高到49%，這個政策幾乎給美國的風險投資業帶來了致命的打擊，使美國風險投資的額度從1969年的1.7l億美元下降至1974年的0.0l億美元，這僅僅為原來的7%。后來在美國政府不得不取消了原來的決策，把資本收益的最高稅率從49%又降回到了原來的28%，這樣從1978年開始美國風險投資的規模又神奇地增加到了5.8億美元。l980年，美國國會鼓勵私人的風險投資，將風險企業的稅率降到了20%。這一政策的實行，使美國風險投資規模在80年代初期大約以每年47%的幅度增加。法國也在1985年頒布法案，規定風險投資公司從持有非上市公司股票中獲得的收益或資本收益可以不交所得稅，稅費額度最高可達收益的三分之一。英國正府在1983年制定了“企業擴大計劃”，即個人投資者可免稅。目前，我國并沒有關于風險投資的稅收政策的專門規定。風險資金的提供者包括風險投資公司、被投資的企業，在其發展過程中都存在著重復繳稅的問題。

二、怎樣完善我國當前金融風險投資管理

1.加速培養我國自己的風險投資人才。完善我國金融風險投資管理的關鍵是培養我國風險投資人才。當前我國還非常缺少通過實踐證明有能力的風險投資者，因此形成了這樣的問題:目前每年我國的省級科研成果大約有3萬多項，但能夠真正成為商品的不到25%，而進行產業化的也只有6%；科研人員雖然有創業的積極性，但是卻缺乏管理及融資的實踐經驗；外資及民間的資金有對風險投資的想法，但是卻很難找到可以信任的人。

2.完善政府對風險投資業的扶持體制，擴大風險投資的融資途徑。國外風險投資的成功已經表明，風險投資的初期需要政府的大力扶持和幫助。安全收回本金是投資活動最基本的要求。政府支持下建立的風險投資可以為民間的投資提供相關的政府優惠貸款，而且還可以為民間風險投資的貸款提供政府擔保，我國可以學習其他國家的做法扶持風險投資企業。在政府建立的風險投資體系中，還要廣泛開拓融資途徑，保障風險投資的資金。這樣可以通過政府的引導，鼓勵民間資金進入風險投資的行業，實現投資主體的多元化。也可以適當放松保險基金投資的限定，允許一定金額的保險基金進入到風險投資產業。過可以考慮引進國外的風險資本，加大風險資金的來源。

3.企業要加強金融風險投資管理工作。企業要結合未來發展戰略，認真制定出適合自己的投資計劃，遵照突出主業并且能夠提高企業核心競爭力的原則來選擇投資項目，優化資源配置，實現國有資產的保值和增值。而且未經國家批準省管企業不得從事股票、期貨和其他金融高風險的投資項目。有關企業要對目前現有的項目進行集中檢查，對經營情況已經惡化的，要采取積極有效的措施進行資產保全，確保國家資產安全。

風險投資管理范文3

【關鍵詞】風險投資;技術創新;金融創新;高新技術

1.風險投資概述

1.1風險投資的內涵

風險投資（venture-capital）簡稱VC，是指資金投向蘊藏著失敗風險的高技術及其產品的研究開發領域，旨在促進新技術成果盡快商品化、產業化，以取得高資本收益的一種投資行為。從運作方式來看，是指由專業化人才管理下投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程，也是協調風險投資家、風險投資技術專家、風險投資者的關系，三者利益共享，風險共擔的一種風險投資方式。

1.2風險投資的特征

風險投資的廣泛性決定了其在眾多行業中具有以下五種特點：

（1）由風險投資人周而復始地進行風險投資。

（2）以股權投資方式積極參與投資事業。

（3）是一種長期性、高風險、高回報的投資，與股票、基金、國庫券等投資方式相比，風險投資的回報率可以達到20%左右，同時也必須具備駕馭風險的能力。

（4）目的是追求投資的股權早日收回，而不是以控制被投資公司所有權為目的。

（5）是一種集資金融通、企業管理、科技與產品研發等諸多因素于一體的綜合性經濟活動。

2.風險投資對中小企業發展的意義

隨著我國經濟的飛速發展，以及國家大力發展高科技產業政策的影響，風險投資不斷的被市場認知、接受、容納，已經成為推動高新技術產業發展不可或缺的經濟力量。與此同時，風險投資的積極作用也帶動了一些中小企業的發展，解決了一些實際問題。

2.1風險投資的介入可以緩解中小企業的融資難題

風險投資可以采用股權投資形式，比如發行可轉換優先股或可轉換債券的方式投資中小企業。投資的目的并不在于獲取短期的財務利潤，而是為了企業進入成熟期股本增值之后的股權轉讓中獲取一次性的中長期高額回報。

2.2風險投資有利于提高中小企業的管理水平

一般來說，風險投資家在選擇投資對象時，首先考慮投入高增長的行業，同時企業的業務發展必須具有一定的可持續性。風險投資家在注資中小企業后，出于把握企業發展的需要，必須參與管理。這對企業經理人員的聘任、內部激勵機制的完善、財務體制的架構都會起到一定的促進和監督作用，風險投資家在提供風險資本的同時，也會將自己的技術、管理、營銷等先進的理念注入到企業當中，為企業的后續發展奠定堅實的基礎。

2.3促進高新技術企業的發展完善

目前，我國的投資市場中大多中小型高新技術企業都已經成為新技術革命中的生力軍。發展風險投資，不僅有利于促進技術進步和創新，更能提高全社會資源的利用效率，調整經濟結構，促進資源向優勢產業流動，帶動傳統產業的升級改造，不斷完善高新技術產業風險投資的發展和完善。

3.風險投資管理模式與路徑選擇

3.1提高中小企業的風險管理意識

3.1.1建立風險意識

任何危機都不是隨機出現的，它總是潛伏在沒有風險意識的企業中。比爾?蓋茨曾經說過“我們離破產永遠只有90天”，如此強大的微軟都時刻保持危機意識，何況是在風險投資行業沒有站穩腳跟的中小企業呢！企業在生產經營過程中，隨時隨地都會面臨來自外部環境和內部管理的不確定性。據統計，世界500強中，每過10年就有1/3的企業消失。國內公布的數據也顯示，國內500強企業每年的淘汰率為20%，也就是每年有1/5的企業從人們的視野中消失。所以說只有樹立正確的風險投資意識才能有利于企業的長期穩定發展，提高風險投資的管理意識是風險投資企業成長的首要問題。

3.1.2完善風險管理體制

對于中小企業而言，隨著我國改革開放的深入和經濟全球化步伐的加快，今后需要面對的是國內和國際兩個市場，競爭對手包括國內企業和那些具有科學管理模式、先進管理理念、體制健全的跨國公司，中小企業想要發展壯大，除了要具備一定的風險意識之外，還需要建立和完善風險管理機制。為了在企業發展過程中減少管理上的風險，企業可以在內部建立審計機構，由具有扎實專業技能、豐富風險管理經驗、精通現代管理信息技術和先進的管理技術手段的工作人員擔任，直接向企業高層管理者和決策機構負責，借此在企業不斷發展過程中，根據自身的要求和變化，做出有效的審計計劃，以規避風險，減少損失。

3.2中小企業風險投資模式和路徑選擇

3.2.1創新風險投資模式

企業發展能否具有持續性關鍵在于企業的核心能力，只有專注于建立核心能力，向專業化發展，中小企業才能在激烈的市場競爭中找到自己的位置，在產品差異化方面取得成功。我國的中小企業應該具有自主創新意識，對現有的商業模式進行創新，企業生產的產品和提供的服務是可以復制的，但是商業模式卻是企業獨有的。比如說諾基亞、九陽等知名公司，都建立了自己特有的無可復制的商業模式，在某一個領域確定了自己的霸主地位。商業模式的創新大致可以分為三種類型，即收入模式、行業模式和協作模式。

收入模式創新主要是指通過重新配置產品或推出新的定價模型實現的創新，是一種利用客戶體驗、選擇和喜好進行創新的模式。這一模型的鼻祖就是吉列公司。吉列最初生產銷售的是剃須刀，每把剃須刀的定價都不到其成本的1/5，表面上是在做賠本生意，實際上，吉列大賺特賺，因為當公眾習慣了使用吉列的剃須刀之后，必須配套購買吉列的刀片，而每個刀片的售價是成本的5倍。

行業模式創新是指通過向新行業轉移、重新定義現有行業，并創建全新行業，實現行業模式的創新。這一形式的代表是蘋果公司。蘋果公司原來主要經營電腦及數字產品，通過與ipod與iTunes的結合，開創了一個全新的行業。

協作模式創新是指通過專業化分工和價值鏈分析，重新定義企業在價值鏈中的角色和組織邊界。如美特斯邦威，將重點放在服裝設計、品牌運營和渠道建設上，將生產全部外包給其他企業，在提高產品質量與檔次的同時，控制了成本。

3.2.2中小企業戰略路徑選擇

中小企業是推動國民經濟發展的一支生力軍，中小企業要獲得生存和發展，必須以新觀念、新視角、新思維和新對策來迎接新的機遇和挑戰。尤其是在風險投資行業的發展驟熱的情況下，更應切實掌握好戰略路徑的選擇和實施，這不僅是中小企業自身發展的客觀要求，也是國家經濟發展的要求，所以中小企業創新戰略路徑的選擇就顯得格外重要。創新的戰略路徑主要包括技術創新戰略、產品創新戰略、管理創新戰略三個方面。一般而言。我國的中小企業大多是家族式的企業，權力高度集中，管理比較松散，因此中小企業要實現持續發展就必須進行管理創新。包括企業管理理念、企業管理組織、企業管理制度、企業管理方法、企業管理手段等。對于中小企業而言，在沒有能力進行自主創新的情況下，模仿創新是一種理性的選擇。產品創新戰略是提高中小企業的競爭能力，保證生產持續發展的一種有效途徑。

【參考文獻】

［1］陳爾瑞.風險投資概論[M].北京:中國時政經濟出版社.2001,8.

［2］何超.利用風險投資發展中小企業[J].中國民營科技與經濟.2000,10.

風險投資管理范文4

(一)高風險性

科技型中小企業的主要投入是研發投入。研究是指為獲取并理解新的科學或技術知識而進行的獨創性的有計劃調查，具有計劃性和探索性。其研究是否能為企業獲取經濟利益具有很大的不確定性。開發是將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置或產品等，也具有不確定性。市場環境瞬息萬變，根據市場調研開發的產品，可能遭遇市場失敗。新技術、新設備、新材料層出不窮，產品成本可能顯著下降，新產品可能沒有推廣就遭到市場的淘汰。高技術產品的研發周期長、投資規模大、融資渠道不暢，極有可能遭遇資金鏈斷裂的風險。

(二)高知識型員工比例較大

創新是科技型中小企業發展的不竭動力。創新是生產要素的重新組合，包括組織方式創新、原材料創新、產品創新、生產方式創新、市場創新等?？萍夹椭行∑髽I主要涉及新能源、新材料、電子信息和環保等新興產業。新興產業的產品技術含量較高，需要在研究、開發、試制和質量檢驗等方面投入大量的智力資本?；A研究和開發團隊的形成需要一批專業造詣深邃、占領技術高點、深諳技術應用的知識型員工。因此，科技型中小企業員工隊伍中，高學歷、高技術、高職稱的知識型員工所占的比例較大。知識型員工專有投資較多，人力資源的專用性程度較高，有利于專門創新。

(三)重技術輕管理

科技型中小企業初創者通常是擁有專有技術、專利權等無形資產的科研技術人員，其對企業擁有絕對控制權。技術、人才、資金和管理等要素投入中，技術是核心要素。在股權結構中，擁有技術的人才處于控股股東的位置。因此，企業章程、內部控制制度、內部治理結構的設計必然造成“重技術輕管理”。即使企業的經營管理者精于管理善于經營，如果科技人才掌握絕對控制權，其管理才能也難以有效發揮。

二、風險投資對科技型中小企業價值創造能力的影響

風險投資是科技型中小企業的重要融資渠道，是高科技中小企業發展的助推器。微軟、蘋果、英特爾等著名的高科技公司，在其產生和發展中，風險投資功不可沒。風險投資在優化融資結構、激勵知識型員工、完善內部治理和降低上市成本等方面有利于增強企業的價值創造能力。

(一)優化融資結構

企業資金來源于債權人或所有者的投入。負債與所有者權益合理匹配可以降低成本、控制風險，有利于企業的價值創造?？萍夹椭行∑髽I的創業者通常擁有雄厚的技術，但缺乏企業發展必需的資金。初創期，基礎建設、研發投入、新產品的試制等需要大量的資金投入，產品銷售等主營業務收入尚未形成規模效益，企業內部積累杯水車薪。企業內部管理尚不規范、有效的內部控制尚未形成、內部治理結構尚不完善，導致決策隨意性強、規章制度執行不到位、財務信息不透明、缺乏信譽積累等?？萍夹椭行∑髽I擁有專有技術、專利權等無形資產較多，有形資產較少，可抵押財產較少。高科技企業初創階段通常面臨技術、管理、市場等風險。這些因素均導致科技型中小企業融資渠道單一、融資結構不合理。由于信息不透明、缺乏信譽積累、長期資產較少、高風險等原因，導致外部資金進入科技型中小企業受限，優化融資結構的空間縮小。政府投資的風險基金或政府扶持風險投資公司，可以給科技型中小企業提供資金，與此同時參與管理與監督，助推科技型中小企業的發展。風險投資增加企業有形資產，促使企業規范管理，增加信息透明度，可以減少金融機構的甄別成本等，從而為金融機構向科技型中小企業貸款提供了條件。因此，風險投資可以優化科技型中小企業的融資結構。

(二)激勵知識型員工

創新是科技型中小企業創立與發展的動力，知識資本的形成是創新的根本。知識的有效獲取和知識資本轉化是科技型中小企業成長的重點和難點。無論是從科研機構、高等院校等外部獲取知識，還是內部研發形成知識，其關鍵因素是擁有知識型員工。知識型員工具有追求自主創新與團隊意識的融合、挑戰風險與把握機遇并重、需求的多樣性與復雜性、忠誠度低流動性強等特點。因此，激勵知識型員工既需要顯性的“勞動契約”又需要隱性的“心理契約”。風險投資利用員工持股、股票期權、相機控制權、對賭協議和離職限制等方法激勵知識型員工。規定員工持股比例是采用“勞動契約”激勵知識型員工。股票期權、離職限制等是利用“心理契約”激勵知識型員工。知識型員工具有專業知識和創新能力，對風險具有較強的控制能力，可以通過相機控制權、對賭協議等改變風險分擔，調節知識型員工的風險偏好，增加知識型員工的收入。

(三)完善內部治理

科技型中小企業通常是創業者一股獨大，享有絕對控制權，缺乏經營管理人才，導致內部控制不規范、內部管理混亂、決策隨意性強、缺乏監督機制。風險投資企業擁有成功的創業者和具有豐富管理經驗的專家，有能力參與企業的經營管理。風險投資企業參與管理對風險企業的業務經營、公司戰略、公司治理和社會責任有全面的促進作用。風險資本家通過委派財務總監等高管、財務報告等重要信息的知情權、重大決策的參與權與表決權等參與風險企業的管理，有效地行使對風險企業的監督權。風險資本家如果擁有控制權，那么就有動力聘請業績優良的職業經理人來提升企業的價值。風險資本家持有優先股或可轉換證券能夠減少信息不對稱導致的風險企業家的機會主義行為。分階段投資中，采用可轉換債券可以遏制風險企業家偏向短期業績的行為。

(四)推動企業上市

風險投資的主要退出方式有管理層回購、股權轉讓、收購與兼并、清算、首次公開發行(簡稱IPO)等。2012年，風險資本市場中風險投資共有177筆退出案例，其中:IPO方式退出124筆，股權轉讓退出30筆，并購退出9筆，管理層收購退出8筆，股東回購退出6筆。①IPO退出方式占總退出比例約為70%，是風險投資的主要退出方式。風險投資家為了高質量盡快收回投資，通常采用篩選、分階段投資、參與管理、監督等方式助推科技型中小企業上市?？萍夹椭行∑髽I引進風險投資，由于風險投資具有篩選、認證功能，向市場傳遞被投資企業優質的價值信號，從而吸引更多的投資者，使被投資企業迅速壯大。風險投資機構通過幫助企業改善公司治理、提高公司團隊管理專業化水平、建立戰略運營等來促進企業的創新和發展，完成企業價值增值，培育和扶持企業發展，使被投資企業首次公開上市。

三、風險投資對科技型中小企業價值創造能

力的制約我國風險資本市場建立時間不長，處于發展的初期階段，對科技型中小企業的價值創造還存在風險資本來源與投資風險不匹配、風險投資與企業融資錯位、參與企業治理不積極、上市渠道不暢等問題。

(一)風險資本來源與投資風險不匹配

政府財政、國有投資公司和未上市公司的投資是風險資本的主要來源。政府財政投資的重心是扶持科技型中小企業科技創新但資本量有限，國有投資公司的投資缺乏效率，未上市公司的投資是為了利潤最大化而較少關心企業的科技創新，而個人、上市公司、外資、各類金融機構等投入占比較低，風險投資來源渠道狹窄。由于投資于科技型中小企業風險高、資金量大、回收周期長，這就需要風險資本的來源廣泛、資本雄厚、可用周期較長。顯然，我國風險資本來源與投資風險不匹配。

(二)風險投資與企業融資錯位

中小科技型企業由于高投入性需要大量的資金，而風險資本家擁有大量的資金需要優質的投資資源，風險資本如果能與高技術融合，既有利于風險資本市場的發展，又有利于科技型中小企業的創新。然而，風險資本家在追逐“暴利”與規避風險的原則指導下，往往把資金投入具有優秀的管理團隊、核心競爭力、高成長性、投資回報率高、產權明晰和內部控制規范的企業。科技型中小企業在需要大量資金的初創階段，通常產權不明晰、內部控制不規范。這就造成風險資本大量配置個別優質企業，大量需要資金的中小科技型企業得不到發展急需資金的尷尬局面。風險資本與企業融資的錯位阻礙了風險投資和中小科技型企業的發展。

(三)參與企業治理不積極

風險資本投資于科技型中小企業是資本、技術、管理和人才融合為一體的金融創新。風險資本家通過實施對被投資企業知識型員工的激勵與約束、引進先進的管理技術、管理與控制風險、構建并完善公司治理機制等措施，增強科技型中小企業的價值創造能力。這就需要創業成功、懂技術精通管理的人才進入風險投資領域。而我國風險資本市場建立的時間較短，缺少懂技術會管理的復合人才，風險資本家參與企業治理的積極性不高。政府部門對中小科技型企業的投資，主要解決創新型企業的資金問題，它們無能力也沒有意愿參與企業的經營管理。國有投資公司利用國有資產對外投資，具有很大的成本，規避風險意愿強烈，不愿意投資于創業期的科技型中小企業，更不用說參與其治理。未上市公司的投資目的是獲取利潤，投資對象通常選擇成長快、風險小、回收周期短的企業，參與企業治理的積極性也不強。

(四)上市渠道不暢

中小科技型企業大部分是民營企業。由于信息不對稱、風險規避等因素造成這部分企業可供選擇的融資渠道有限。企業上市可以籌措企業發展新的資金。企業上市后，受到政府部門的監管，需要披露企業的內部控制、內部治理和財務信息為主的經濟信息，增加企業的透明度，減少信息不對稱，有利于拓寬融資渠道。被投資企業IPO是風險投資的主要退出方式，退出渠道暢通有利于風險資本家的發展、壯大。由于科技型中小企業大多歷史短、發展快、收益波動大等，很難獲得上市資格。發起人股東的股份在股改前不能全流通、禁售期長，風險資本難以及時退出。

四、完善風險投資提升科技型中小企業價值創造能力的路徑選擇

(一)拓寬風險資本融資渠道和優化資本結構

政府資金和國有資本的投入是風險資本的重要來源，在風險資本市場建立初期，這種模式對風險資本市場的發展具有積極的促進作用。隨著科技型中小企業發展，所需風險投資不斷增加，融資渠道狹窄、資本結構不合理越來越阻礙風險資本市場的發展。我國居民個人儲蓄居高不下，存入銀行收益低，投資于股票風險大，投資于房地產滋生泡沫經濟，可以嘗試引導個人投資者投入風險投資基金，然后投資于風險投資公司，支持科技型中小企業發展，壯大實體經濟。大型上市民營公司可以建立專門的風險投資部門，培育科技型中小企業的技術創新?？萍紕撔率歉幻駨妵母?，應引導各類捐贈基金參與風險投資。社保基金、保險基金面臨保值、增值的壓力，應借鑒美國等風險資本市場比較完善的國家的經驗，適時、分階段、漸進引入風險資本市場，以拓寬風險資本融資渠道和優化風險資本結構。

(二)政府引導風險投資于科技型中小企業

2007年，財政部與科技部印發《科技型中小企業創業投資引導基金管理暫行辦法》的通知。2009年，國家稅務總局《關于實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》。國家政策的引導和稅收的優惠客觀上推動風險投資的發展，激勵風險資本投資于科技型中小企業，但法規的規定沒有細化到科技型中小企業的不同生命周期。初創期，研發投入大，收益少，風險大，政府創業投資應引導基金大力扶持，加大稅收優惠力度;發展期，高成長、高投入、高回報，政府應引導民營風險資本投資，為風險投資提供一定擔保，逐漸減少政府創業投資引導基金，輔以適當的稅收優惠;成熟期，政府創業投資引導基金全部退出，取消全部稅收優惠。此外，政府應為PE投資的科技型中小企業提供信貸擔保，為科技型中小企業的融資與管理建立網絡信息平臺。在同等條件下，優先采購科技型中小企業的產品，或規定政府采購中采購科技型中小企業的產品的比例等。

(三)建立風險投資評價體系

建立風險投資評價體系，可以甄別不同風險投資企業對科技型中小企業的貢獻度，從而引導社會資本的合理配置，以及為稅收優惠、政府引導等政策制定提供依據。清科公司與投中集團分別從募資、投資、退出、業績等方面建立指標評價體系，其指標通常是數據易于獲取的靜態指標，沒有針對風險投資助力科技型中小企業發展設計的詳細指標。借鑒福布斯等成熟風險投資評價機構對風險投資機構的排名指標，風險投資評價的指標體系應包括:最近5年對科技型中小企業初創期的投資數量、投資總額、參與治理度、貢獻度等指標;最近5年對科技型中小企業初創期投資的成功率，成功的標志是進一步引進較多的風險投資;被投資的科技型中小企業的上市情況等指標。

(四)完善風險資本市場

風險投資管理范文5

    關鍵詞: 科技評估 風險投資 風險管理

    1 科技評估

    1.1 科技評估的概念

    2000年12月28日科技部頒發的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機構根據委托方明確的目的,遵循一定的原則、程序和標準,運用科學、可行的方法對科技政策、科技計劃、科技項目、科技成果、科技發展領域、科技機構、科技人員以及與科技活動有關的行為所進行的專業化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講,科技評估是對與科學技術活動有關的行為,根據委托者的明確目的,由專門的機構和人員依據大量的客觀事實和數據,按照專門的規范、程序,遵循適用的原則和標準,運用科學的方法所進行的專業化判斷活動。其結果要歸結為能夠回答委托者特定目的評估結論和評估分析。

    1.2 科技評估的范疇

    科技評估的范疇主要是職能性評估和經營性評估兩大方面,職能性評估是指對政府科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷,為政府有關部門發揮決策、監督職能提供服務。經營性評估是指對企業或其他社會組織與科技活動有關行為進行的客觀的、科學的評價和判斷,為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據。在市場經濟條件下,科技評估作為一種咨詢活動,不應僅僅只為政府決策服務,還應深入到市場中的各類科技活動之中,接受非政府機構委托的評估任務,如企業投資項目的科技評估、風險投資機構投資的科技評估、企業產權交易中的科技評估等。

    1.3 科技評估的分類

    科技評估可從不同角度分類。從評估時間上,可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項科技活動實施前所進行的評估,主要包括實施該項活動必要性和可行性兩方面內容。它常常帶有預測的性質,但不同于一般的預測分析;事中評估是在科技活動實施過程中進行的監督性評估,著重檢驗是否按照預定的目標、計劃執行,對前面工作的進展與預期效果進行比較,并對未來進行預估,以發現問題,調整或修正目標與策略;事后評估是科技活動完成后進行的評估。另外,從評估空間上,可分為國家評估和地方評估;從評估規模上,可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估;從評估方法上分,可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結合的評估;從評估形式上,可分為通信評估、會議評估、調查評估、專訪評估和組合評估等。

    1.4 科技評估的方法

    評估方法有廣義和狹義兩種概念,廣義概念包括評估準備、評估設計、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法,狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

    科技評估可選用的方法多種多樣,關鍵是要依據不同對象,有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結合的方法、多指標綜合評價方法、指數法及經濟分析法和基于計算機技術的評估方法等。

    2 風險投資的風險管理

    風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制,以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。風險投資的風險管理的出發點和歸宿,都是企圖運用系統的、綜合的現代科學管理方法,有效地擴大投資活動的有利因素,控制和抑制不利因素,達到以最小的成本,安全、可靠地實現風險投資利益的最大化。

    2.1 風險識別

    風險識別是風險管理的第一步,是指對企業面臨的,以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。存在于企業自身周圍的風險多種多樣、錯綜復雜,無論是潛在的,還是實際存在的,是靜態的,還是動態的,是企業內部的,還是與企業相關聯的外部的,所有這些風險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在,存在的條件是什么,以及損害發生的可能性等,都是在風險識別階段應予以回答的問題。在風險投資中,風險一般可以分為兩類:系統風險和非系統風險。系統風險是由公司之外的各種因素引起的,如戰爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經濟和社會相聯系的風險,是不能通過多角化投資而分散的,因此又稱作不可分散風險或市場風險。重要的系統風險有政治風險、法律法規風險和政策風險等。非系統風險也被稱作可分散風險,它是由公司本身的商業活動和財務活動帶來的,如企業的管理水平、研究與開發、消費者需求的改變、市場營銷風險以及法律訴訟等,其可以通過多角化投資組合而分散,是公司特有的風險。重要的非系統風險有決策風險、財務風險、信用風險、完工風險和市場風險。作為風險投資者,其關心的往往只是項目的系統風險,因非系統風險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。

    2.2 風險衡量

    風險衡量對已經識別的風險進行分析評估,以確定其損害程度的過程。風險衡量的方法分為定性風險評價方法和定量風險評價方法兩大類,定性風險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法,傳統的主觀評價法主要有觀察法、資產負債表透視法和事件推測法等?，F代的主觀風險評價方法致力于將傳統主觀方法涉及到的因素綜合在一起,并且設法將傳統上的主觀方法的定性分析特征轉向定量分析上,由此而將主觀分析擴展到能夠同時完成綜合評價風險因素與測量風險臨界值的雙重任務?，F代客觀風險評價法中,最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風險企業風險的方法,“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業風險大小的最重要的財務和非財務的數據比率,然后根據這些比率在預先顯示或預測風險企業經營失敗方面的能力大小給予不同的加權,最后將這些加權數值進行加總,就得到一個風險企業的綜合風險分數值,將其對比臨界值就可知企業風險的危急程度。定量風險評價方法主要有風險圖法、決策樹法等。2.3 風險控制

    風險控制是指在對風險進行全面的分析之后,實施各種風險控制工具,力圖在風險發生之前消除各種隱患,減少損失產生的原因及實質性因素,將損失的后果減少到最低限度。實施風險控制的步驟是風險預測——風險決策——實施決策方案——方案的成果評價。風險控制的主要方法有風險規避、風險預防、風險分散、風險轉嫁、風險補償、風險抑制等。

    3 科技評估與風險投資的風險管理

    科技評估與風險管理既有聯系也有區別,科技評估作為一種專業化判斷活動,在介入風險投資的風險管理后,其任務便是對風險進行識別和衡量,其結果作為風險投資機構投資決策和制定風險控制實施方案的依據?？梢?在風險投資的風險管理中,科技評估實質是風險的識別和衡量的過程,而風險管理還包括了風險控制的實施過程,這樣科技評估就可以作為風險管理一個組成部分,實現兩者的有機結合,促進共同發展?？萍荚u估與風險投資的風險管理的關系如附圖所示:

    3.1 科技評估是提高風險投資管理效率的重要手段

    科技評估經過近十年的發展,已有一整套較為完備的評估規范和技術方法,在評估設計、評估信息采集、綜合分析、評估質量控制等方面的研究已較為成熟,同時,由于科技評估機構長期致力于國家和地方各類科技計劃、科技項目、科研機構等方面的評估,對于科技產業、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機構無法比擬的。而我國風險投資業尚處于起步階段,國家還未出臺較為完備的有關風險投資事業的行政法規,風險投資機構的風險管理機制還很不健全,對風險管理人才培訓的投入和重視程度還遠遠不夠,因此,將科技評估運用到風險投資的風險管理中將能充分發揮其作用,提高管理效率。

    3.2 科技評估方法是衡量風險投資風險的有效工具

    定量和定性方法相結合是科技評估方法應用的基本思路,這與現代風險評價所采取的方法既有相近又有其獨到之處,科技評估中最常用的方法是多指標綜合評估方法,它是在對多個影響因素進行分析研究之后,設計一套相應的評估指標體系,并對每一個評估指標都制定具體的標準和統一的計算方法,使其能對金額、人數等可計量的指標進行定量評估,同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計量的數據作為評價基礎相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風險也更為準確、可信。 

    3.3 科技評估是推動風險投資管理創新的動力

    引入評估機制,使風險投資機構的投資選擇與投資決策相分離,使得風險投資管理更為透明化,也遏止了內部人員的“暗箱操作”等種種不良現象。通過獨立的、專業化的評估中介組織的運作,將能使風險投資機構的管理層能更客觀地認識到投資風險,從而可集中精力于投資決策,通過管理體制的創新,保證投資的科學性和安全性,也提高了投資成功率。

    3.4 科技評估參與風險投資管理是其自身發展的需要

    科技評估工作現階段主要是為各級科技行政管理部門,主要是國家和省、市科技管理部門服務,而且大部分科技評估機構是由科技管理部門所屬的有關單位,如軟科學研究機構、科技咨詢機構、科技情報機構等部門產生,但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項目、科技計劃等等,在一定程度和一定范圍內不可避免的受到科技管理部門的影響。因而,評估水平難以提高。因此,科技評估機構作為一種社會中介服務機構,和各類資產評估機構一樣,應逐步社會化和多元化,如參與到風險投資管理的咨詢工作中,只有社會化、多元化,才能充分引進競爭機制,優勝劣汰,提高評估水平,促進科技評估事業的發展。

風險投資管理范文6

【關鍵詞】企業 投資風險 管理策略

在現代經濟體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動成為企業管理工作的一項重要內容，投資風險對企業生存發展的影響也越來越大。企業要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規避風險。只有對投資風險成因進行分析，才能有效地從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，從而提高收益。

一、投資風險的概述

（一）投資風險含義

投資風險是企業以現金、實物、無形資產或者以購買股票、債券等有價證券方式向其特定對象進行投資，由此遭受經濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可能性，是企業為獲得不確定的預期效益而承擔的風險。

（二）企業投資風險分類

從企業投資風險產生的環節，我們把企業投資風險細分為：

（1）宏觀經濟波動風險。與宏觀經濟形勢的好壞有關，宏觀經濟形勢好，會帶動企業向高利潤發展，宏觀形勢不好，帶動企業利潤降低。

（2）政策風險。政策對自己有利，利潤會提高；政策對自己不利，利潤會下降。甚至影響到企業的長期發展。

（3）企業內部管理風險。企業要明確自己在產業鏈中的地位；了解自己產品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業的形態，提升企業的競爭力；明確自身內部的價值鏈，優化價值鏈，使企業朝精益化發展；處理好內部領導與職工的分配關系，調動企業的積極性，如果上面幾點做得不好，都會帶來投資風險。

（4）市場風險。供給風險。原材料的提價、減價，影響企業的利潤。盲目生產會出現供不應求的風險；需求風險。國外、國內需求市場的變化，產量同比上升與下降同市場的需求成正比；價格風險。同質量的產品價格與其他競爭者的價格偏差不大，風險較??；若比其他競爭者價格偏高很多。風險就增大了。

二、企業投資風險的預測方法分析

企業要進行投資風險管理，應該從識別和確定風險開始，建立完善的企業投資風險管理機制，將企業的經營管理融入風險機制這個要素，從而實現企業投資收益的最大化。這就要求掌握投資風險分析的預測方法。下面以2009年鋼材企業為例進行投資風險預測方法分析：

（一）宏觀經濟環境風險分析

2008年，美國次貸危機蔓延全世界，我國的經濟也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負增長，導致出口也進一步萎縮。2008年9月份的數據顯示，國內生鐵、粗鋼和鋼材產量為2000年以來首次均呈負增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環比下降；國內鋼鐵企業也在加緊限產，國內鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。

（二）供給風險分析

鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價格下跌。截至2008年底，河北遷安國產66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價格均較年內最高價格下跌。目前我國原礦生產的鐵精粉成本價格遠高于鋼鐵行業及其他用鋼行業，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業則陷入全行業虧損狀態。

（三）需求風險分析

國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準、工作要實”的十六字方針，加強民生工程、重點工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網、城鄉電網建設改造，以及災后重建、經濟房、核電站建設等，將積極有效地促進建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價格的回穩，促進鋼鐵行業的健康發展。具體表現在：農村基礎設施建設也和鋼材息息相關，建設住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網建設要用到鋼筋；加快建設鐵路、公路和機場等重大基礎設施，帶動鋼鐵行業中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設中軌枕的型材等；加快地震災區災后重建等各項工作也可以帶動鋼鐵行業發展；房產是鋼材產業鏈的下游產業鏈，商品房的需求會帶動建筑鋼材的需求。

（四）價格風險分析

受國際金融危機的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價格震蕩調整，上海、杭州等華東地區價格有上漲態勢，但很快又進入下跌的通道。北方市場在資源陸續補充后，價格一直在下調中。據統計，線材資源價格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價格壓力也比較大。

（五）企業競爭風險分析

國家2008年1月出臺的國家出口退稅政策，對我國鋼材產品結構的調整起到長遠的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強國發展。為了占據有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業應該提高鋼材的質量，從低端產品向高端產品發展。在此次鋼材銷售危機中，普通鋼材產品降價幅度大于優質型鋼材，大企業由于產品種類多、資金雄厚、技術先進等優勢，其抗沖擊能力明顯強于中小型企業。如秦皇島首鋼板材有限公司起點高的企業，由于產品多為高端的板材，產品基本沒有虧損；而宣鋼集團由于設備、技術落后，其產品均跌破成本線。

以上鋼廠從宏觀經濟環境風險、國家政策風險、產業鏈風險、供求和價格風險、企業競爭風險分析可知：2009年我國鋼材市場投資機遇很好、風險不大，各個鋼材生產廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進行投資，會獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價格有望回升。鋼材廠家應不斷提高自己的技術含量，增加技術方面的投資和新項目的開發，以利于長久發展，占據有利的競爭地位。

三、企業投資風險的成因

（一）企業財務管理環境的復雜性

企業財務管理環境涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、政策環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素對企業財務管理產生重大的影響。例如，政策變化或調整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業如何認清形勢就十分必要。我們認為就是看清政策，提高對政策的預見性。但是，不少企業喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業危機的產生埋下了隱患。同時，管理體系的缺乏，導致很多企業危機的產生，就是因為沒有建立科學的管理體系。一個企業要真正能夠抵御風險，必須建立一個完整、科學的管理體系。

（二）企業財務管理可控范圍的局限性

企業財務管理的過程所依據的信息是變化且不完整的，同時也會存在大量的主觀意見。企業進行一系列地財務預測、計劃、決策和控制，所依據的財務分析、會計報表、市場分析、經營分析等信息都不能說是完全反映事實，只能是盡可能接近真實情況，因此由于管理依據的不可靠，從而決定了財務風險的存在。企業在財務管理中常常會遇到采用不同財務分析方法得出的結論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務風險的存在。

（三）企業投資主體多元化策略不合理

我國不少企業試圖通過多元化經營來減輕企業的經營風險，然而，現實中采用多元化經營策略卻使一些行業的“單項冠軍”企業發生了財務危機甚至瀕臨破產，究其原因，是企業的領導班子只是簡單地移植或采用原有的經驗，沒有及時更換決策理念所致。企業沒有在合理的時機進行多元化，不具備多元化的資金基礎、團隊基礎、產業基礎、技術基礎，不具備了風險控制的手段；項目的規模效益不明顯，形不成規模效益；企業的品牌、團隊、銷售渠道等多元化的軟件基礎不成熟，競爭成本居高不下，資源儲備不足。

（四）企業領導風險意識薄弱

對照企業危機管理過程，可以看出企業所有危機的產生都直接或間接地歸因于企業領導者的管理素質，因此，企業領導者的風險意識需要提高。在企業出現的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團隊缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結底都可以歸因于企業領導者的市場風險意識薄弱。

四、企業投資風險的防范與控制

投資具有其普遍的規律，但在不同的投資環境下，必然會受到不同因素的影響。所以，在發展我國風險投資業的同時，應適當借鑒國際經驗，并結合我國企業的實際情況制定合適的對策，為企業發展創造良好的環境。

（一）外部環境的實施對策

（1）加強風險投資管理人才的培養。風險投資是涉及諸多學科理論和知識且實踐性較強的一項非常特殊的投資活動。目前我國十分缺乏既通曉企業經營管理又懂得專門科學技術的復合型人才。因此，必須采取各種措施進行補救，譬如設置相關跨學科、跨領域的培訓課程對風險投資家進行整體培訓，請國外的資深專家進行培訓，加快國內風險投資人才的培養和選拔，同時引進國外相關優秀人才的大量。

（2）建立健全風險投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風險投資運行機制，擴大風險投資的資金來源，降低風險。隨著我國風險投資業逐步走向成熟，風險投資主要來源于民間資本、政府財政資金，此外，我國也應適當創造條件引入國外的風險投資基金，擴大我國風險投資資金的來源；引進保險公司、信托投資公司、養老基金和捐贈基金等在內的機構投資者的投資；增加個人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲蓄轉化為投資的渠道不暢，風險投資就是一條轉化途徑。

（3）建立和完善法律支持系統。我國的風險投資需要加強法制建設，因此，保證風險投資業健康發展的必要措施是嚴格規范風險投資的運營機制。當企業有可能面臨法律責任的時候，最好的方式當然是積極與有關當事人協商解決。國家應盡快對風險投資機構的風險轉移、創立、運營等方面的管理辦法制定法律法規。

（二）企業內部的實施對策

（1）提高企業經營管理水平，增加管理者的風險意識。企業要以市場為主體，不斷開發新產品，認真研究國家的產業政策。面對不斷變化的市場經濟，企業應配備高素質的管理人員，同時設置高效、合理的財務管理機制，以提高企業的生產經營管理水平；設立相應的激勵機制，激發企業員工的積極性；企業除了加強財務風險的防范意識以外，還要加強生產經營管理，使企業的經營者和管理者充分認識到財務風險存在于企業財務管理的各個環節，培養風險為先、負責任、共贏、誠信為本、合法經營、資源整合等理念，避免企業因管理不善而造成的財務風險，增強企業管理者的風險意識。

（2）建立財務風險預警機制，加強財務危機管理。企業應建立動態、實時、全面的財務預警系統。財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中潛在的風險進行實時監控的系統。它以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，貫穿于企業經營活動的全過程。利用金融、財會、市場營銷、企業管理等理論，采用數學模型、比例分析等方法發現企業存在的風險，并向經營者示警。對財務管理實施全過程監控，以避免和減少風險損失。

（3）開拓投資渠道，轉移企業投資風險。企業通過某種手段將全部或部分財務風險轉移給他人承擔，包括非保險轉移和保險轉移。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門的行為。如將一些特定的業務交給擁有專門人員和設備、具有豐富經驗技能的專業公司去完成。企業也可以采用聯營投資方式進行對外投資，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業，或者將企業閑置的資產，采用立即售出或出租的處理方式，把資產損失的風險轉移給購買方或承租方的方法來進行轉移。保險轉移，即企業就某項風險向保險公司繳納保險金。總之，企業采用轉移風險的方式將風險全部或部分轉移給他人承擔，可以大大降低企業的投資風險。

（4）進行投資產品研發，增強企業核心競爭力。產品開發對于我國企業有特別重要的意義，長期以來企業運行的計劃經濟體制下，對于產品開發，無論是從認識上還是開發能力上都非常薄弱，影響了企業競爭力。而產品是企業競爭力的載體，產品開發對企業的生存是至關重要的。產品有其生命周期因不同產品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關，也與市場競爭的程度有關?，F代社會的需求呈現出多樣化的趨勢，科學技術呈加速發展，兩者結合的必然結果使企業開發產品的速度加快，在市場上誰開發產品塊，誰就掌握市場的主動權，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風險，限制企業的發展，這就需要企業通過開發另一種產品進入新的領域，尋求新的發展空間。

在企業的經營過程中，風險無處不在，為了保證企業經濟活動的連續性、穩定性、高效性和安全性，企業必須正確選擇投資方案，盡量規避風險，建立起完善、有效的企業投資風險管理機制，做好投資風險成因的分析，不斷提高投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風險的管理能力，從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，提高投資效益，使企業在經濟大潮中穩定，迅速的發展壯大。

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