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摘要：處于新的歷史發(fā)展階段，財(cái)務(wù)公司在企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的角色。作為企業(yè)集團(tuán)資金集中管理平臺(tái)和“蓄水池”，財(cái)務(wù)公司把握著集團(tuán)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的命脈，稍有不慎則牽一發(fā)而動(dòng)全身，引發(fā)整個(gè)集團(tuán)全系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，提高資金管理的質(zhì)量和效益（以下簡(jiǎn)稱質(zhì)效）是財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展以及整個(gè)集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，但由于各種因素，我國企業(yè)財(cái)務(wù)公司資金管理工作與西方發(fā)達(dá)國家相比仍有差距。本文從提升資金管理質(zhì)效的意義談起，剖析影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理水平的主要因素或障礙，并以此為據(jù)探尋解決問題的途徑和方式。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；資金管理質(zhì)效；影響因素；對(duì)策建議

提升資金管理質(zhì)效是財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的關(guān)鍵，但就目前情況看，我國企業(yè)財(cái)務(wù)公司的資金管理工作仍有較大的提升空間，影響財(cái)務(wù)公司資金管理質(zhì)效的因素有哪些，如何幫助企業(yè)克服困難，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司健康快速發(fā)展乃至整個(gè)集團(tuán)的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)是文章重點(diǎn)探討的話題。

一、提升資金管理質(zhì)效的意義

財(cái)務(wù)公司是指依據(jù)國家有關(guān)法律以及《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》設(shè)立的，旨在加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和使用效率，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的良好方式，通過對(duì)集團(tuán)成員單位資源的集中整合和共享，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和資源的高效利用，達(dá)到優(yōu)化集團(tuán)整體運(yùn)營(yíng)效率，促進(jìn)集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展和戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的目的。而資金就是財(cái)務(wù)公司管控的重要資源，它是企業(yè)得以健康運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的關(guān)鍵要素，企業(yè)集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)效率的高低，取決于財(cái)務(wù)公司資金管理的優(yōu)劣和資源整合使用的效益。其體現(xiàn)為以下三個(gè)方面的作用：

1.有助于促進(jìn)集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展和戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)

提升資金管理質(zhì)效可充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司“蓄水池”作用，為集團(tuán)公司和成員單位提供更加優(yōu)質(zhì)、安全的金融服務(wù)。在此前提下，通過對(duì)企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)、朝陽產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)及環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域的資金傾斜和投入，最大程度實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，助力企業(yè)做大做強(qiáng)。

2.有助于降低集團(tuán)全系統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)市場(chǎng)日益復(fù)雜的態(tài)勢(shì)和嚴(yán)厲的監(jiān)管，財(cái)務(wù)公司需要面對(duì)流動(dòng)性、合規(guī)等諸多內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)。而流動(dòng)性是財(cái)務(wù)公司的關(guān)鍵性指標(biāo)，制定切實(shí)可行的資金使用計(jì)劃，及時(shí)有效地歸集、使用和管控資金，可降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保證資金支付安全，保障企業(yè)集團(tuán)成員單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行，防止集團(tuán)全系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.有助于促進(jìn)資金管控制度、模式和手段的創(chuàng)新

一是促進(jìn)資金管理內(nèi)部控制體系和機(jī)制的健全完善，使資金管理工作更加規(guī)范有效；二是促進(jìn)管理模式和工具的創(chuàng)新，優(yōu)化業(yè)務(wù)管控模式，開發(fā)更多的金融產(chǎn)品和工具增加財(cái)務(wù)公司的盈收渠道，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的可持續(xù)發(fā)展；三是促進(jìn)管理手段的創(chuàng)新，提升信息技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的支撐和保障能力。

二、影響資金管理質(zhì)效的主要因素

高效化的資金管理是財(cái)務(wù)公司健康運(yùn)營(yíng)乃至整個(gè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展和戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，但由于各種因素，我國企業(yè)財(cái)務(wù)公司資金管理工作與西方發(fā)達(dá)國家相比仍有差距。筆者根據(jù)以往的審計(jì)經(jīng)歷以及對(duì)該行業(yè)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)和理解，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，剖析影響財(cái)務(wù)公司資金管理質(zhì)效的主要因素或障礙，并以此為據(jù)探尋解決問題的途徑和方式。

1.資金集中度不高

資金集中度是財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)，良好的資金集中率可以充分發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)，使閑散資源得到高效化的管理和利用，達(dá)到優(yōu)化集團(tuán)整體運(yùn)營(yíng)效率的目的。目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)公司在資金集中管理方面受相關(guān)因素所制約：一是集團(tuán)成員單位對(duì)資金集中管理的意愿不強(qiáng)。資金集中管理反映了財(cái)務(wù)公司資金管控的實(shí)力與金融服務(wù)能力，是否能為集團(tuán)公司和成員單位的閑置資金提供更好的管理渠道，是否能能夠?qū)崿F(xiàn)資金效益和收益的最大化，都直接影響集團(tuán)成員單位對(duì)資金集中管理的意愿；二是由于集團(tuán)型企業(yè)層級(jí)較多，成員單位地域分布較廣，資金集中管理的難度較大。同時(shí)，受集團(tuán)成員單位所在地的投資環(huán)境所限，為了響應(yīng)當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)發(fā)展，成員單位也需要將部分資金存放于當(dāng)?shù)劂y行賬戶，以維系好與政府和貸款銀行之間的合作關(guān)系；三是可歸集的內(nèi)部資金量有限，有些成員單位的資金無法或很難實(shí)現(xiàn)歸集，比如境外公司的外匯資金、有專項(xiàng)用途的資金、貸款銀行協(xié)議要求不得納入財(cái)務(wù)公司資金池的資金等。

2.經(jīng)營(yíng)策略趨于保守

風(fēng)險(xiǎn)偏好影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，主要分為保守和激進(jìn)兩種類型。保守型財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較厭惡，強(qiáng)調(diào)資金的安全和流動(dòng)性。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，避免踩及監(jiān)管紅線，保守型財(cái)務(wù)公司在流動(dòng)性和存款準(zhǔn)備金方面會(huì)采取寧多勿少的原則，資金長(zhǎng)期滯留在流動(dòng)形態(tài)上，限制了資金獲取收益的能力；而激進(jìn)型財(cái)務(wù)公司偏好于更高的資金收益，利用高收益的金融工具實(shí)現(xiàn)資金效益的最大化，但卻往往忽略了風(fēng)險(xiǎn)管控，容易導(dǎo)致集團(tuán)全系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。目前我國大部分企業(yè)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)策略趨向于保守，這主要有三個(gè)方面的因素所導(dǎo)致：一是財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展和業(yè)務(wù)拓展上有著嚴(yán)厲的監(jiān)管和控制。二是集權(quán)管控模式下，財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)策略和方針需要服從于集團(tuán)整體戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)，業(yè)務(wù)開展需以資金安全和保證集團(tuán)成員單位正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為大前提。由于市場(chǎng)化和經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性的不足，缺乏業(yè)務(wù)實(shí)施的主動(dòng)權(quán)，財(cái)務(wù)公司在開展資金歸集等具體業(yè)務(wù)時(shí)效果不甚理想；三是新業(yè)務(wù)的拓展需要專業(yè)金融團(tuán)隊(duì)的支持，而現(xiàn)實(shí)情況是大部分企業(yè)財(cái)務(wù)公司的關(guān)鍵性崗位基本由集團(tuán)產(chǎn)業(yè)型人才所占據(jù)，缺乏專業(yè)金融知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)較薄弱。

3.創(chuàng)新力度不足，業(yè)務(wù)品種單一

由于管控模式、人才配備等因素的制約，財(cái)務(wù)公司在把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，前瞻性、開創(chuàng)性地提供金融服務(wù)方面的力度還存在不足，服務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)等工作始終止步不前；另一方面，由于經(jīng)營(yíng)策略上的保守，部分財(cái)務(wù)公司在資金利用方面會(huì)傾向于選擇傳統(tǒng)形式、強(qiáng)流動(dòng)無風(fēng)險(xiǎn)的金融工具以獲取資金收益，比如同業(yè)存款。這種方式流動(dòng)性較強(qiáng)，安全系數(shù)高，但收益普遍偏低，手段傳統(tǒng)且單一，極大地限制了財(cái)務(wù)公司資金獲取收益的能力，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)創(chuàng)造效益的功能沒有得到完全釋放。

4.資金管理的規(guī)范性和有效性不足

內(nèi)控制度設(shè)計(jì)不合理，存在瑕疵，內(nèi)控制度的更新與業(yè)務(wù)的發(fā)展不相匹配。例如一些財(cái)務(wù)公司資金管理的職責(zé)不符合有效制衡的原則，公司資金部負(fù)責(zé)人兼任信貸部負(fù)責(zé)人，貸款審批和貸款申請(qǐng)未實(shí)現(xiàn)分離等；內(nèi)部監(jiān)督缺失，未設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門，也無專職的內(nèi)部審計(jì)崗位，無法對(duì)資金管控措施的優(yōu)劣開展持續(xù)的監(jiān)督和評(píng)價(jià)；資金日常管理存在多部門多頭管理的現(xiàn)象，一些財(cái)務(wù)公司的銀行賬戶分別由財(cái)務(wù)部、結(jié)算中心等業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)管理，銀行賬戶管理沒有實(shí)現(xiàn)歸口，存在資金沉淀未被及時(shí)利用的風(fēng)險(xiǎn)。

5.信息化程度不高

信息系統(tǒng)可為資金流轉(zhuǎn)、結(jié)余、數(shù)據(jù)分析、指標(biāo)監(jiān)控等提供科學(xué)有效的管理手段，為集團(tuán)決策提供科學(xué)有用依據(jù)。但是，現(xiàn)階段我國企業(yè)財(cái)務(wù)公司信息化程度普遍不高，管控手段比較傳統(tǒng)和落后，信息共享效率較低，無法實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)掌握資金收付的規(guī)律和周期性變化，難以對(duì)資金籌集、使用、調(diào)度等方面做到精準(zhǔn)把控。歸其原因，主要有以下三點(diǎn)：一是缺乏持續(xù)的關(guān)注和投入；二是全面監(jiān)控在技術(shù)實(shí)現(xiàn)方面具有一定難度，需要業(yè)務(wù)平臺(tái)之間的相互整合，打通資金流、業(yè)務(wù)流、信息流和數(shù)據(jù)流，實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)的全面交互；三是在信息安全層面，金融機(jī)構(gòu)對(duì)敏感性數(shù)據(jù)的訪問、傳輸、儲(chǔ)存保護(hù)有著嚴(yán)格的要求，尤其是在研發(fā)過程中，由于信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)考慮不充分可能會(huì)導(dǎo)致敏感信息數(shù)據(jù)被泄露盜用的風(fēng)險(xiǎn)。

三、提升資金管理水平的對(duì)策建議

上述影響財(cái)務(wù)公司資金管理質(zhì)效的因素絕非問題的全部，但具有一定的代表性，值得大家相互學(xué)習(xí)和探討。筆者相信，只要跟緊企業(yè)改革發(fā)展的步伐，敢于創(chuàng)新，積極探索，相信這些問題都可以得到圓滿的解決。

1.加強(qiáng)資金集中管理

資金歸集是財(cái)務(wù)公司安身立命之本，做強(qiáng)資金歸集需要從創(chuàng)新制度機(jī)制、提升服務(wù)品質(zhì)等各個(gè)層面共同努力，才能取得好的效果。第一，要優(yōu)化完善資金管控制度，健全資金歸集考核和激勵(lì)機(jī)制，資金歸集率越高的單位，其取得優(yōu)惠利率貸款或融資規(guī)模的支持力度就會(huì)越大；第二，做好資金統(tǒng)籌規(guī)劃及合理利用，建立影響流動(dòng)性等方面的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案和長(zhǎng)效機(jī)制，保證集團(tuán)成員單位的合法利益及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行，努力讓集團(tuán)成員單位分享資金集中所帶來的好處，避免因資金集中引起的不良影響；第三，讓集團(tuán)成員單位共享資金歸集成果，分享投資收益和公司發(fā)展紅利，充分調(diào)動(dòng)集團(tuán)成員單位資金歸集的積極性，增強(qiáng)各單位的信任度和獲得感；第四，加強(qiáng)融資管理，拓寬融資渠道。當(dāng)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張短時(shí)無法解決集團(tuán)成員單位融資需求時(shí)，可合理利用融資工具以增強(qiáng)資金的流動(dòng)性，例如通過同業(yè)拆借的方式從同業(yè)拆借平臺(tái)及時(shí)將市場(chǎng)閑置資金拆入，以相對(duì)低成本的方式獲得集團(tuán)所需資金，滿足集團(tuán)對(duì)資金的應(yīng)急需要。

2.優(yōu)化管控模式和機(jī)制，加強(qiáng)人才培養(yǎng)

強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性和業(yè)務(wù)實(shí)施的主導(dǎo)性，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)公司法人治理結(jié)構(gòu)的作用，條件適合的情況下可考慮權(quán)利的逐步下放和整合。同時(shí)，在管控制度設(shè)計(jì)上作有利于財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的安排，例如在集權(quán)模式下不應(yīng)過多強(qiáng)調(diào)偏市場(chǎng)化的績(jī)效安排，而應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)公司的實(shí)際情況和發(fā)展需要制定更加合理且有利于財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的制度，否則將會(huì)使財(cái)務(wù)公司陷入舉步維艱的境地；加強(qiáng)專業(yè)化人才隊(duì)伍的建設(shè)和培養(yǎng)，公司金融業(yè)務(wù)的拓展和高質(zhì)量的運(yùn)營(yíng)離不開專業(yè)化團(tuán)隊(duì)和人才的支持，所以在關(guān)鍵的崗位上應(yīng)培養(yǎng)和選擇更多精通金融專業(yè)知識(shí)且具備實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)型人才，以支撐財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

3.深化同業(yè)合作，積極探尋新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)

利用財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)資金渠道廣泛的優(yōu)勢(shì)和便利條件，深化同業(yè)合作，拓寬同業(yè)業(yè)務(wù)品種。與此同時(shí)，積極尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，在滿足監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下應(yīng)開發(fā)更多的適合于財(cái)務(wù)公司自身優(yōu)勢(shì)特色的金融產(chǎn)品和工具，降低資金的長(zhǎng)期滯留和閑置，實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)性和收益性的良好協(xié)調(diào)，為集團(tuán)創(chuàng)造更多的收益；另一方面，積極研究準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)管理模型，安排更加合理的超額準(zhǔn)備金比例，努力提升存款準(zhǔn)備金管理水平。

4.強(qiáng)化“三個(gè)”保障

一是強(qiáng)化制度保障。業(yè)務(wù)開展需要以制度為依歸，加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司內(nèi)控制度的建設(shè)，健全內(nèi)部控制體系，強(qiáng)化內(nèi)部控制自我完善和糾偏機(jī)制，持續(xù)開展內(nèi)部控制有效性的梳理和評(píng)價(jià)；二是強(qiáng)化監(jiān)督保障。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)資源的配置，設(shè)置專職的內(nèi)部審計(jì)崗位，或條件許可的情況下設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門。定期對(duì)資金業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合法性和效益性開展專項(xiàng)審計(jì)，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司健康運(yùn)營(yíng)和快速發(fā)展；三是強(qiáng)化技術(shù)保障。結(jié)合自身實(shí)際搭建實(shí)現(xiàn)資金業(yè)務(wù)全面管控的信息系統(tǒng)架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司“業(yè)務(wù)流、資金流、信息流、數(shù)據(jù)流”的高度整合和交互，提升資金業(yè)務(wù)信息化管控水平。

四、結(jié)束語

總而言之，良好的資金管控是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司得以健康發(fā)展之本。在新的歷史發(fā)展機(jī)遇下，財(cái)務(wù)公司應(yīng)為企業(yè)集團(tuán)的轉(zhuǎn)型發(fā)展和戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)貢獻(xiàn)自己更大的作用。本文主要分析了影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理質(zhì)效的主要因素或障礙，并針對(duì)這些問題在機(jī)制創(chuàng)新、模式優(yōu)化、業(yè)務(wù)拓展等方面根據(jù)筆者的理解提出幾點(diǎn)淺見，希望能對(duì)我國企業(yè)財(cái)務(wù)公司資金管理水平的提升提供有益借鑒。

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作者:賴一鋒 單位:深圳能源集團(tuán)股份有限公司