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一、企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行碳管理現(xiàn)狀

明晰現(xiàn)在和將來的環(huán)境政策是很重要的，有關(guān)溫室氣體排放和環(huán)境變化的法規(guī)和政策正在逐年增加。相關(guān)律法規(guī)的增多表明了我國對企業(yè)報(bào)告溫室氣體和減排的愿望。企業(yè)在進(jìn)行長期經(jīng)營計(jì)劃和資本投資時(shí)，面臨著各種問題的分析、實(shí)際操作的挑戰(zhàn)和許多的不確定性。然而，一般企業(yè)都會忽視與碳排放有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。因此，企業(yè)必須自上而下地重視碳排放這個(gè)問題，企業(yè)可以通過發(fā)行碳影響報(bào)告書約束決策者，同時(shí)在進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)考慮到碳排放的因素。發(fā)行碳影響報(bào)告書對于企業(yè)決策者、業(yè)務(wù)經(jīng)理和生產(chǎn)部門人員產(chǎn)生了很好的約束作用，使得企業(yè)自上而下地重視起碳排放引起的成本問題。同時(shí)通過碳影響報(bào)告書，企業(yè)的股東、投資者、利益相關(guān)者、客戶與監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠很好的了解企業(yè)的碳足跡，從而監(jiān)督約束企業(yè)的行為。

（一）企業(yè)實(shí)行低碳、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略

我國的環(huán)境政策是影響碳密集企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的重要因素。2011年3月，“十二五規(guī)劃”明確提出到2015年非化石能源只占一次能源消費(fèi)比重的11.4%。該約束性指標(biāo)更清楚地表明了中國發(fā)展新能源的決心。為了推進(jìn)企業(yè)實(shí)行低碳，淘汰落后產(chǎn)能，國務(wù)院頒布了《加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》，加大對小煉鐵、小火電關(guān)停力度，由此可見碳排放的治理顯示出它重要的位置。同時(shí)，我國碳市場的法律法規(guī)有了較大進(jìn)步。2012年11月9日《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》已出臺并正式實(shí)施，這是我國首部規(guī)范碳排放權(quán)交易的地方法規(guī)，使困擾我國碳排放交易有關(guān)主體、配額、交易方式、處罰等諸多問題得到了明確。同時(shí)我國出臺了一系列政策來促進(jìn)企業(yè)實(shí)行低碳，包括獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰措施。“十一五”以后，我國在節(jié)能減排項(xiàng)目上投入了大量的專項(xiàng)撥款資金。如今，國家低碳技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)資金最高可獲2000萬元扶持同時(shí)我國對再生資源實(shí)行稅收優(yōu)惠政策，對符合條件的風(fēng)力發(fā)電、垃圾發(fā)電和燃料乙醇等實(shí)行增值稅、消費(fèi)稅的優(yōu)惠政策。在處罰力度上，顯得略為單薄。例如在深圳，違反低碳生態(tài)精神，違背可持續(xù)發(fā)展的，最高罰款為20萬元。

（二）碳戰(zhàn)略管理現(xiàn)狀

（1）我國缺乏碳披露相關(guān)的法律法規(guī)。

碳信息披露項(xiàng)目（CDP）是英國成立的非營利性組織，旨在推動企業(yè)積極應(yīng)對氣候變化。在2011年CDP對全球企業(yè)進(jìn)行的碳披露項(xiàng)目中，54％的被調(diào)查中國企業(yè)（100家樣本企業(yè)）不愿意披露自己的碳信息。500強(qiáng)報(bào)告中的10個(gè)“未回復(fù)大企業(yè)”中，光中國企業(yè)就有3家。事實(shí)上，負(fù)責(zé)CDP項(xiàng)目的人員與企業(yè)溝通的時(shí)候經(jīng)常會遇到一些困難。如上市企業(yè)不明白什么是碳信息披露以及為何要進(jìn)行碳披露。不僅如此，企業(yè)部門缺少碳戰(zhàn)略智能部門，導(dǎo)致無人填寫問卷。目前為止，我國并未出臺系統(tǒng)的有關(guān)碳披露的法律法規(guī)，導(dǎo)致與國外碳信息披露標(biāo)準(zhǔn)的脫軌。然而，隨著我國碳市場的興起，有關(guān)碳信息披露的政策必將影響到企業(yè)的生存發(fā)展，特別是一些碳密集型企業(yè)。

（2）企業(yè)內(nèi)部缺乏碳法規(guī)和相關(guān)職能部門應(yīng)對新型的低碳經(jīng)濟(jì)。

我國企業(yè)對與如何進(jìn)行碳管理仍然停留在概念層面。在2011中國CDP報(bào)告中僅有15%（100家樣本企業(yè)）成立了專門應(yīng)對溫室氣體的治理機(jī)構(gòu)，16家企業(yè)披露了其溫室氣體的績效及激勵(lì)機(jī)制，23%的企業(yè)披露了應(yīng)對溫室氣體變化風(fēng)險(xiǎn)的方法體系。然而，外界希望企業(yè)實(shí)行碳信息披露制度的情緒高漲，為了滿足政府和社會公眾當(dāng)前和未來對于“溫室氣體排放及其影響”相關(guān)信息的需求，有必要在企業(yè)內(nèi)部建立一個(gè)自上而下的溫室氣體排放信息框架體系以及相應(yīng)的信息披露平臺。

二、企業(yè)內(nèi)部“自上而下”的碳影響報(bào)告書建立

（一）編制碳影響報(bào)告書的前提：編制溫室氣體清單

為了有效應(yīng)對溫室氣體變化和碳市場的出現(xiàn)，企業(yè)必須通過持續(xù)、透明的操作過程去建立一個(gè)有登記制度和全面審查制度的溫室氣體清單，這個(gè)清單能夠幫助公司去測量其碳足跡。建立清單的第一步在于理解現(xiàn)有的溫室氣體會計(jì)準(zhǔn)則。由于我國缺乏完善健全的碳會計(jì)體系，可以借鑒國際會計(jì)準(zhǔn)則和環(huán)境會計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)溫室氣體的確認(rèn)計(jì)量和報(bào)告披露。通過此舉，可以確信企業(yè)的碳足跡計(jì)量和披露的標(biāo)準(zhǔn)是恰當(dāng)?shù)?，也就是說確認(rèn)計(jì)量溫室氣體排放的標(biāo)準(zhǔn)必須和相應(yīng)的會計(jì)政策相吻合。由此，企業(yè)有關(guān)碳的披露報(bào)告是公允且準(zhǔn)確的，能夠被公司管理層、股東和政府機(jī)構(gòu)相信和理解，從而衡量企業(yè)是否遵守了國家的法律法規(guī)。關(guān)于如何建立溫室氣體會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，我國企業(yè)可以借鑒世界資源研究院（WRI）的“溫室氣體協(xié)議：企業(yè)計(jì)量和報(bào)告準(zhǔn)則（企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)）”。要想充分利用相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則，必須對物理碳足跡和溫室氣體排放成本有深刻的了解。完成第一步以后，便可以開始企業(yè)碳影響報(bào)告書的建立。

（二）碳影響報(bào)告書編制要求

（1）碳影響報(bào)告書通過將碳信息轉(zhuǎn)換成財(cái)務(wù)信息幫助企業(yè)進(jìn)行決策分析。

企業(yè)的碳影響報(bào)告書應(yīng)當(dāng)實(shí)質(zhì)有效地反應(yīng)碳資產(chǎn)和碳負(fù)債。這一體系將幫助企業(yè)決策者將物理碳排放信息轉(zhuǎn)化成財(cái)務(wù)上的信息。鑒于無論是GAAP還IFRIS都缺乏可指導(dǎo)的碳排放交易、碳匯、碳抵消等財(cái)稅準(zhǔn)則，這里建立的企業(yè)碳影響報(bào)告書將有效地處理物理碳信息和財(cái)務(wù)信息之間的鴻溝。碳影響報(bào)告書能夠幫助企業(yè)決策者分析物理數(shù)據(jù)上的碳足跡并將其轉(zhuǎn)化為財(cái)務(wù)上的指標(biāo)，從而分析碳排放對企業(yè)利潤的影響。關(guān)于如何建立一個(gè)有效的碳報(bào)告體系，企業(yè)必須在一段時(shí)間內(nèi)建立一個(gè)合理而透明的估價(jià)機(jī)制，從而評估出有關(guān)的碳資產(chǎn)和碳負(fù)債。然而，建立這樣的估價(jià)機(jī)制到目前來說是有很大困難的，主要在于沒有有關(guān)碳抵消信用額度和碳排放分配額的市場價(jià)格。以下是在建立碳影響報(bào)告書時(shí)遇到的一些會計(jì)計(jì)量上的問題。

（2）碳影響報(bào)告書中影響會計(jì)計(jì)量的因素。

主要包括：一是碳抵消的市場價(jià)格。碳抵消的價(jià)格是受地理因素、碳抵消標(biāo)準(zhǔn)和碳信用影響的。公司應(yīng)當(dāng)采用當(dāng)前市場價(jià)格或者采用碳市場交易下明確標(biāo)明的價(jià)格。然而，在用它情況下，企業(yè)必須采取較低的價(jià)格從而減少企業(yè)對利潤的操縱。這樣使得企業(yè)對碳信用的估價(jià)是準(zhǔn)確公允的。二是碳的社會成本。碳的社會成本是指企業(yè)由于排放溫室氣體違反相關(guān)法律法規(guī)而造成的潛在成本。通常是指企業(yè)向大氣排放二氧化碳對社會環(huán)境造成破壞而形成的經(jīng)濟(jì)上的代價(jià)，如罰款。目前在我國，企業(yè)由于碳排放污染的最高罰款相較于發(fā)達(dá)國家顯得較少，但由于我國將越來越重視循環(huán)低碳經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的社會成本必將增加。社會成本的估價(jià)在碳減排和碳排放市場無確定交易價(jià)格時(shí)顯得尤為重要，社會成本的計(jì)量將減少企業(yè)由于碳排放的不確定性和交易價(jià)格不穩(wěn)定性而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。社會成本是確認(rèn)計(jì)量企業(yè)較長時(shí)期內(nèi)的成本，這將提高溫室氣體披露報(bào)告的質(zhì)量和可信度，同時(shí)有助于企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的碳資本預(yù)算。三是溫室氣體的分類操作。溫室氣體來源的分類是很重要的，能夠確定什么樣的活動排放碳，排放出來的碳屬于哪個(gè)排放種類。確定溫室氣體的種類是為了根據(jù)公式計(jì)算出溫室氣體的排放量。排放種類可以被分為三類：一號直接排放源（化石燃料、交通燃料、加工等）、二號間接排放源（購買的電力、暖氣、冷氣等）與三號間接排放源（生產(chǎn)采購的原料、商務(wù)出差、雇員上下班等）。每個(gè)企業(yè)的性質(zhì)不同則關(guān)注的重點(diǎn)排放種類也是不同的，例如電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注一號直接排放源，而一個(gè)零售商應(yīng)當(dāng)注重三號間接排放源。通過分類計(jì)算并結(jié)合相關(guān)部門、法規(guī)和股東的因素，可以得出哪些部門或者業(yè)務(wù)的碳風(fēng)險(xiǎn)是較高的。四是能源成本。與確認(rèn)計(jì)量有關(guān)的碳減排一樣重要的是能源資源成本。這樣使得低碳清潔項(xiàng)目在企業(yè)有了優(yōu)先執(zhí)行的機(jī)會，從而減少由于執(zhí)行高碳項(xiàng)目而帶來的損失，使得企業(yè)減少資本預(yù)算并增強(qiáng)了競爭力。五是碳資產(chǎn)。碳資產(chǎn)=社會成本的減少+碳抵消+碳減排。六是碳負(fù)債。碳負(fù)債=社會成本的增加+碳排放違法相關(guān)法律法規(guī)的成本+產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的碳排放成本。七是碳定價(jià)機(jī)制。在碳資產(chǎn)方面，應(yīng)當(dāng)以貨幣計(jì)量每噸碳減排量帶來的經(jīng)濟(jì)效益。在碳負(fù)債方面，以貨幣計(jì)量每噸碳排量帶來的損失。總之，碳影響報(bào)告書必須包括所有的碳活動，包括碳減排和購買碳排放量。碳資產(chǎn)與碳負(fù)債之差得出一個(gè)凈額，這個(gè)凈額為碳所有者權(quán)益，即為凈碳。凈碳是作為企業(yè)進(jìn)行長期碳管理的目標(biāo)和碳資本預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)，通過此舉達(dá)到減少溫室氣體排放的目的。

三、溫室氣體排放的全面管理

（一）建立碳全面管理模型，將碳管理融入到企業(yè)資本預(yù)算決策中，分析與碳排放有關(guān)的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)

有關(guān)溫室氣體的政策和碳排放市場充滿危機(jī)的同時(shí)，也賦予了很多機(jī)遇。危機(jī)包括罰款和社會不良效應(yīng)，機(jī)遇包括了成本的節(jié)約、商譽(yù)和罰款的避免。如企業(yè)能夠嚴(yán)格執(zhí)行編制溫室氣體清單表，并通過編制碳影響報(bào)告書去了解碳排放對公司財(cái)務(wù)的影響和相關(guān)的碳資產(chǎn)和碳負(fù)債，那企業(yè)就能有效的管理和溫室氣體排放有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。企業(yè)之所以要衡量與碳排放有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、或有負(fù)債和機(jī)遇，是因?yàn)槠髽I(yè)通過此舉能夠做出更為完善的決定，比如在對相關(guān)碳密集企業(yè)的合并與收購時(shí)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)評估調(diào)查，從而確定在該能源產(chǎn)業(yè)的投資是否正確。由此可得，一個(gè)對碳足跡有著深刻理解的企業(yè)在未來是有很強(qiáng)的競爭力的。為了充分利用這一競爭優(yōu)勢，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證對碳的決策分析是融入到企業(yè)決策的整個(gè)過程中的，即企業(yè)應(yīng)當(dāng)對碳排放進(jìn)行全面的管理。企業(yè)建立的碳全面管理的模型，可以通過相關(guān)的財(cái)務(wù)管理工具和方法去分析和管理碳排放的成本、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

（二）將碳排放納入資本預(yù)算的指標(biāo)、影響因素與具體的影響

（1）碳排放相關(guān)的現(xiàn)金流量和測量碳風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

有效的管理與碳排放有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、或有負(fù)債和機(jī)遇的目的之一是為了得出碳排放的現(xiàn)金流，從而將碳排放融入到資本預(yù)算的決策中去。資本預(yù)算是根據(jù)項(xiàng)目的正負(fù)的現(xiàn)金流量與項(xiàng)目的折現(xiàn)率算出投資項(xiàng)目的價(jià)值，從而判斷該項(xiàng)投資是否值得。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回報(bào)率、投資回收期、碳排放影子價(jià)格都將成為投資項(xiàng)目碳風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（2）影響碳排放現(xiàn)金流量的因素。

碳足跡對項(xiàng)目現(xiàn)金流的影響有兩方面。首先，在進(jìn)行一項(xiàng)新的投資時(shí)，必須了解這項(xiàng)投資的碳足跡對整個(gè)公司的影響。其次，在進(jìn)行企業(yè)合并收購時(shí)，將溫室氣體成本的資本預(yù)算融入到被合并方現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債中，從而掌握一項(xiàng)投資的真正成本。

（3）目前溫室氣體成本對企業(yè)的影響大大被忽視了，然隨著社會進(jìn)步，有關(guān)碳的成本將對企業(yè)造成重要影響。

不管是項(xiàng)目的投資還是企業(yè)間的合并，項(xiàng)目的資本預(yù)算都應(yīng)當(dāng)考慮為了遵守溫室氣體減排的相關(guān)法律法規(guī)，而產(chǎn)生的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量。比如，若潛在投資項(xiàng)目每單位生產(chǎn)量產(chǎn)生的溫室氣體超過了企業(yè)其他項(xiàng)類似的資產(chǎn)，那么潛在投資項(xiàng)目的資本預(yù)算應(yīng)當(dāng)包括為了碳減排而發(fā)生的成本。如果潛在投資項(xiàng)目每單位生產(chǎn)量產(chǎn)生的溫室氣體低于了企業(yè)其他項(xiàng)類似的資產(chǎn)，那么資本預(yù)算應(yīng)當(dāng)包含相關(guān)碳減排成本的節(jié)約。目前為止，溫室氣體成本對于資本預(yù)算的影響大大被忽視了。然而，隨著碳市場和相關(guān)法規(guī)的持續(xù)發(fā)展，有關(guān)碳的成本將對企業(yè)造成重要的影響。

（4）碳排放是影響市場份額的重要因素。

除了溫室氣體排放對現(xiàn)金流造成的影響外，如果一個(gè)企業(yè)的單位生產(chǎn)力產(chǎn)生的溫室氣體較多，會對其市場份額產(chǎn)生不良影響。這樣的企業(yè)從內(nèi)部管理的角度，是缺乏效率的。相較于其他碳減排顯著的企業(yè)而言，碳排放量較高的企業(yè)缺乏競爭力。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將碳排放管理納入內(nèi)部控制管理。比如，沃爾瑪成為了碳減排的楷模，沃爾瑪力爭在供應(yīng)鏈上減少碳排放量帶來的成本。它認(rèn)為污染代表著沒用被利用的資源，從而會給企業(yè)帶來成本。長期以往，高成本的供應(yīng)鏈會因?yàn)楦偁帉κ值牡统杀竟?yīng)鏈而喪失客戶市場。面臨環(huán)境問題的企業(yè)也會因?yàn)樽袷叵嚓P(guān)溫室氣體法規(guī)而帶來較高的成本。市場上也會發(fā)覺這些風(fēng)險(xiǎn)，從而對債務(wù)和股票有更高的收益要求，從而對企業(yè)造成更大成本負(fù)擔(dān)。

四、碳風(fēng)險(xiǎn)評估與全面管理模型應(yīng)用

企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的性質(zhì)建立建立一個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)、登記制度的溫室氣體清單。其次，了解與溫室氣體減排有關(guān)的簽字優(yōu)勢，從而建立一個(gè)自上而下得碳影響報(bào)告書，用來約束企業(yè)內(nèi)部的每個(gè)人員。最后，將碳排放納入企業(yè)資本預(yù)算，實(shí)行全面管理制度，測量碳風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)評估。以下礦物燃料發(fā)電力企業(yè)進(jìn)行模擬。

五、結(jié)論

隨著社會的發(fā)展和進(jìn)步，只有嚴(yán)格實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)的企業(yè)才能獲得長遠(yuǎn)發(fā)展的機(jī)會。由于碳會計(jì)尚缺乏統(tǒng)一的碳會計(jì)體系來確認(rèn)計(jì)量溫室氣體排放對企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤的影響，因而企業(yè)可以從建立碳報(bào)告影響書和碳預(yù)算這兩個(gè)角度得出碳排放對其利潤、資本結(jié)構(gòu)和投資的影響。而編制碳影響報(bào)告書的前提是編制企業(yè)的溫室氣體清單，這個(gè)清單需要嚴(yán)格遵守分類標(biāo)準(zhǔn)、登記審查制度和相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則。碳影響報(bào)告書的建立應(yīng)當(dāng)是自上而下包括企業(yè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動的，目的是有效地反應(yīng)有關(guān)的碳資產(chǎn)和碳負(fù)債。將碳納入資本預(yù)算，目的是為了分析該項(xiàng)目中所包含的碳風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，從而確定該項(xiàng)目是否為清潔項(xiàng)目，是否值得投資。

作者：儲沛瑤 吳君民 單位：江蘇科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院