【摘要】我國資產管理公司設立的初衷是為解決國有銀行的不良資產，為中國經濟的發展做出了巨大的貢獻。但是隨著我國經濟以及金融市場的發展，為國有銀行處理不良資產的歷史使命已經完成，現在四大資產管理公司雖然已經基本上實現了商業化運行模式的轉型，但是資產管理公司在風險管理方面還存在許多的不足。

【關鍵詞】資產管理公司;風險管理;優化措施

一、前言

資產管理公司屬于金融類公司，在其日常的經營活動中面臨很多的風險。并且近年來，我國金融市場改革逐漸深入，經濟正處于增長速度逐步降緩、發展動力需要轉變的經濟新常態這一經濟大環境下，資產管理公司面臨的風險也將會進一步增大，這就對資產管理公司的風險管理工作提出了更高的要求。但是，目前我國的資產管理公司的風險管理工作還存在一定的不足，因此有必要對面臨的風險進行分析并提出相應的優化措施。

二、資產管理公司存在的風險研究

（一）資產管理公司法律風險研究

資產管理公司的法律風險通常指的是因公司的經營活動與法律法規等發生一定的沖突而引發的法律糾紛從而對公司的經濟、名譽等方面造成一定的損失。資產管理公司的法律風險主要涉及四個方面。一是資產管理公司主要業務雖然是處理銀行的不良資產，但是隨著其商業化的轉型，其業務有所創新和拓展，目前更多的是收購企業的非金融類不良債權。此類債權的如何確權、如何確認不良，如何確保債權的真實、潔凈、完整性，都涉及到法律風險。二是各資產管理公司尤其是四大資產管理公司在各地都設有數量眾多的分支機構。在國家大的政策法規下，各地方又有不同的監管細則，比如對資產管理公司辦理抵質押物的管理條例等，這直接會影響到各商業化項目推進的成功與否。三是資產管理公司的債權收購業務不同于銀行的普通借貸業務，由于涉及眾多合同方，在合同制定、審查、簽訂等環節，人員的考慮不全面、不審慎等因素都會帶來嚴重的法律后果。四是目前資產管理公司有幾十家分、子公司，集團內部的關聯交易存在的法律風險也不容忽視。好的關聯交易能降低交易成本，提高公司的利潤，但是由于關聯交易涉及的相關者較多，一旦出現法律風險將對各相關者的的利益造成極大的損失。

一、國資經營公司經營風險的類型分析

1.政策法律風險

由于國家宏觀經濟政策發生變化，法律法規條文出現改動和調整，會給資本經營業務造成難以預料的負面影響。而企業資本經營涉及的國家政策、法律法規范疇頗為廣泛，唯有深入研究、時時關注國家宏觀經濟政策和法律法規發生的改變與調整，并及時分析判斷其變化發展趨勢，才能使企業避免可能發生的經濟損失。

2.體制風險

所謂體制風險，主要指國家體制帶來的風險。政府過多干預、法律法規不健全與不穩定、社會保障體系不完善、經濟結構變化等。我國資本市場還處在發展之中，各項法規不健全在所難免，這對于企業資本經營而言無疑是一直巨大的潛在風險。

3.經濟風險

經濟風險主要指的是市場風險、利率風險、匯率風險和購買力風險。市場風險是指由于市場環境產生變化所引起的風險。利率風險是指由于市場利率水平發生變動而產生的資本經營風險。匯率風險是指由于匯率發生變動而產生的經營風險。購買力風險是指發生非預期的通貨膨脹時，資本經營收益的實際購買力會低于預期的購買力所造成的的風險。

摘要：財務公司為客戶公司提供著金融服務、資金結算、財務咨詢等業務，其必須具備較高的風險抵抗能力。因此，財務公司必須做好自身的風險管理工作，強化自身風險管理，降低風險程度，保證自身健康運行，才能為客戶提供優質服務。本文從財務公司的職能特點出發，分析出財務公司可能會面對的風險，提出了應對風險的策略，以此為保證財務公司健康穩定發展積累一些參考資料。

關鍵詞：職能視角；財務公司；風險管理；研究

社會經濟不斷發展，很多企業生產規模不斷擴大，因此，財務公司業務范圍也得到一定拓展，像投資理財、資金集中管理、結算、信貸等一些新業務也都由財務公司所承擔。這樣發展下去，財務公司的風險也會越來越大，強化風險管理成為當前財務公司必須要面對的問題。下面內容在分析了財務公司職能定位的基礎上，探討了其可能存在的風險，以此提出應對風險的策略，以期能為促進財務公司良好發展積累資料。

一、財務公司職能定位

(一)資金結算職能

這個職能是財務公司的基本職能，其中一個工作內容為運用企業內部的財務網絡，實現內部結算的統一化；另外一個方面的工作為，以同銀行網絡無縫對接的形式，提升企業對外結算的效率。從而強化企業內部管理與控制，避免出現資金管理失控的問題。

(二)金融服務職能

1國內期貨公司風險管理的現狀

1.1尚未建立完善的風險管理體系

金融機構對風險采取的態度大多數局限于監管制度，同時在很大程度上決定了金融機構如何調控風險。我國絕大部分期貨公司按照證監會的要求建立內部控制制度，但是這些制度具有一定的共性，而不同的期貨公司，內部有眾多不同之處，共性的監控制度不能夠體現期貨公司的個性，忽視期貨公司發展的實際情況。因此，缺乏一定的針對性，也缺乏付諸實施的動力，從而執行起來不僅不能夠達到預期的監控效果，還會大打折扣，事倍功半。

1.2對風險管理的實施監管不嚴

對期貨公司發展而言，風險管理是關系到公司長遠發展、生死攸關的大事。但是在實際工作中，常常會出現一些不按規則辦事的情況，如風險管理中會摻雜人情、關系等。可以說，這些情況的出現加劇了期貨公司的生存壓力。此外，期貨公司在開戶、交易及交割過程中都會以客戶的需求為重，想方設法滿足客戶需求，導致在行情劇烈波動的情況下，一些期貨公司為過分遷就客戶要求而出現違規操作。僅靠單一的制度不能夠將風險管理做到位，因此，需要期貨公司根據實際情況審時度勢，不能將靈活性與人情、關系混為一談，加強對風險管理的監管實施。

1.3自身缺乏對風險的辨別能力

期貨公司管理風險首先基于對風險的判斷。它對于開戶、下單、交易確認都具有明確規則約束的業務相關風險，并且可以依據是否符合規則來進行風險判斷。期貨公司在發展的過程中，受到風險打擊最為嚴重的是由于行情的變化導致客戶缺少保證金，當客戶不能夠履行義務時，會造成違約。這一現狀必須要求對交易品種的后續走勢及其影響進行分析、判斷及預測，同時也是制定有效風險管理措施的依據。當前，我國的期貨管理公司缺少風險管理的定量模型，對風險的大小、影響等眾多問題的判斷都是基于經驗基礎上得出的。自身缺乏對風險的辨別能力，不能夠有效地對期貨公司的風險進行辨別，因而，不能進行有效的風險管理。

一、小額貸款公司風險管理的問題

1.缺乏客戶信用評價體系

就目前而言，小額信貸企業對于信用資產的評級和管理相關制度上都十分欠缺，這往往會導致企業無法準確的進行信用評級。對于該公司而言，其主要還是結合公司的自身發展特點和現狀，以本地商業銀行對企業信用等級的評定標準，來制定本公司的信用額度管理辦法或則是相關的制度。此外，小額信貸企業并沒有針對一定時期內，單一的企業法人類的客戶中對風險管理水平以及財務報表狀況等方面進行綜合評估以及內控信用的最高限額做出明確的規定，這就使得企業嚴重缺乏統一的評級系統和授信管理體制，往往會導致企業對單一的企業法人客戶的貸款沒有辦法進行嚴格的控制和掌握。

2.信貸風險管理流程不科學

小額信貸企業中運行的信貸風險管理的方式方法及流程等方面，從申請的受理、貸款的申請、審批、審查，直至貸款的最終發放，都是建立在信貸發放等環節來操作的。其流程進行的線索往往是根據貸款管理為主線，而沒有從貸款風險的管理角度著手，因此，其根本無法具體表現對貸款風險進行的識別、對貸款風險進度的具體監測或者對貸款風險進行控制和管理的需求，也根本不能夠滿足現代貸款風險管理中的實際需求。

3.缺少必要的信貸風險預警體系

小額信貸公司還沒有建立起完善的信貸客戶的風險信息反饋體系，未能涉及到信貸風險的相關預警手段以及能夠進行預警的內容，因此，在根本上不能發揮出風險預警的提示作用。此外，在貸款中，往往是采取對客戶資料的客觀分析，或者是對客戶出具的財務報表等資料進行靜態的書面分析，或者是對借款人各方面條件進行靜態的分析，在實際操作中，這些方式都在一定程度上缺乏必要的科學性和客觀性，并且很難進行必要的風險控制措施。

一、融資性擔保公司面臨的風險

融資性擔保公司通過承擔風險、控制風險，大面積地收取少量擔保費，來覆蓋可能發生的小面積的代償風險，以獲取利潤。它的出現最開始是源于大多數需要借款的中小企業或是不滿足商業銀行的授信標準，或是商業銀行的授信流程對其而言過于復雜和拖沓，其借款或急需借款的需求得不到滿足。融資性擔保公司以其有別于銀行較為死板的授信標準，對滿足其要求的企業進行信用補充，作為擔保并承諾被擔保人不能按期還款的情況下對債權人履行還款義務，以幫助中小企業從銀行取得貸款。因此，融資性擔保公司所參與的信用業務主要是商業銀行不愿涉及的風險較大的部分，它代替商業銀行承擔了風險，為中小企業和商業銀行之間建立起信用的橋梁，從而引導銀行資金順利流向中小企業。但是，風險本身并不能因此消除，中小企業的貸款風險只是由銀行轉嫁到了融資性擔保公司，而融資性擔保公司需要靠自身的風險管理能力尤其是有別于銀行或者說優于銀行的風險識別能力才能減小自身的風險，才能夠獲得生存和發展的空間。融資性擔保公司所面臨的擔保風險是指在執行擔保業務的過程中，由于不確定因素的影響而使擔保業務發生虧損的可能性。根據新巴塞爾協議對風險的劃分，可分為如下幾種：

（一）信用風險

當被擔保企業由于營運能力有限、資本結構不合理或現金流斷裂等問題難以履行合約責任，或因企業實際控制人道德素養問題不愿履行責任時，擔保公司就將履行代償義務，代替被擔保企業還款，從而造成公司自身損失的風險。

（二）市場風險

伴隨著經濟周期的變化，融資擔保業務面臨的市場利率、貨幣供應、國際熱錢流動等都會影響到銀行給予的授信額度，影響擔保項目的投資收益率。同時，經濟周期變化所導致經濟基本面走壞時很可能導致多數企業處于經營困境，從而極大地增加違約的數量和可能性。而融資擔保集中于某一行業時尤其受到行業不景氣的沖擊。譬如煤炭行業由于經濟冬天的來臨，全行業虧損，其本身資產體量又非常大，涉及的擔保資金相當大，一旦危機爆發，將使整個地區的金融穩定受到沖擊。

（三）操作風險

摘要：隨著經濟全球化趨勢的加強，我國對國有企業風險管理等方面也紛紛迎合全球化趨勢，逐漸加強了重視。國有企業受資本管理活動的復雜性，外部環境的多變性以及企業在資本管理過程中存在的各種制約因素的影響，會發生較為嚴重的資本運營風險。而國有資本經營像是一把雙刃劍，在其中發揮巨大優勢作用的同時也會帶來較為嚴重的風險。國有資產控股公司只有將自身風險管理組織結構和工作流程進一步完善，才能更好地管理國有資產的運營。

關鍵詞：風險管理；國有資產控股公司；組織結構；工作流程

一、國有控股公司風險管理體系存在的問題

（一）風險管理組織機構不完善

公司現階段具體審計與風險管理組織基本架構，如圖1所示。可以看出審計與風險管理組織體系主要包括企業總部的治理結構以及平臺公司、子公司和所屬及托管機構的組織領導機構及其職責。此時原本公司已建立了風險管理兩道防線。其中總部各職能部門和各事業部、子公司、所屬機構為第一道防線。該防線需各部門和機構從自身角度出發，控制本部門的風險來源，降低風險發生的可能性，并針對相應風險制定應對措施。第二道防線為董事會直接選拔任命的審計與風險管理委員會和公司原本的審計管理部門。這條防線是從內部審計和風險管理方面入手進行的防控措施。但是，隨著企業面臨的內外部環境越來越復雜，需要應對的風險也越來越多變。特別是在改革的大環境下，國家和社會對企業的要求越來越高，企業在風險管理方面也就越來越重視，要求也越來越多。而國有控股公司僅設有審計與風險管理委員會，并未將內部審計人員與風險管理人員區別出來，也未成立審計委員會對內部控制進行監督。這致使風險管理組織機構不夠完善，不能較好地體現審計的獨立性，發揮審計的職能作用。

（二）國有控股公司風險管理工作流程不清晰

公司目前問題突出表現在：公司對風險的分析能力一般，并且對事前防范不夠重視，公司在風險分析方面缺乏一定的專業敏感度，對可能存在的問題和風險不能及時察覺并防范，也沒有養成收集風險管理初始信息的習慣，對事前防范的工作流程安排不清晰，這樣一來企業在風險管理方面過于被動，往往是風險已經發生以后再疲于應對風險，更重視的是事后發生的風險，并不能較好地做到在風險發生前主動預防純粹風險的發生；風險除了造成損失的純粹風險以外還包括機會風險，機會風險會給企業帶來利益，所以企業只一味地考慮純粹風險的行為，會導致企業錯失機會風險帶來的收益。

【摘要】傳統風險管理中存在的局限性，通過信息化應用得到了有效克服和突破，信息化建設對于企業正確風險決策的制定起到推動作用，對使企業經濟效益得到提高，使企業經營目標得以實現。給AB電力公司而言，其經營環境較為復雜，經營過程中的風險管理尤為重要，本文從AB電力公司實際情況出發，從信息化的視角下，對其風除管理框架的構建進行分析。

【關鍵詞】信息化；電力公司；風險管理

0引言

目前風險管理理念已從局部單一化或是分離性層面逐漸向企業整體層面轉換，加強對風險管理的研究，有利于企業正確決策的制定。針對AB電力公司的經營情況，從企業可持續健康發展出發，需要將其管理階段從局部單一化的簡單風險向全面風險管理轉化，并與信息化建設相結合，對適應企業發展需要的風險管理體系結構進行構建和優化。

1電力企業風險管理框架概述

電力公司通過對風險管理框架進行構建，使企業所面臨的風險能夠及時得到認知和管理，并使企業的風險管控水平得到有效提升。根據風險管控的相關理論，從信息化視角出發，與電力企業的實際運營情況相結合，對電力企業全面風險管理框架進行構建，其中主要有：資產、電網、業績、服務、現代公司等5個管理目標[1]。風險要素主要有：風險評估與應對、控制環境、信息溝通、控制管理和監督評價，另外第三維度代表風險管理層面，主要指電力企業、總部、各電力公司、產業單位以及金融單位等各相關聯的單位。電力企業風險管理由相互關聯，相互影響，相互制約的五個要素所構成，風險管理框架也因各因素相互影響而錯綜復雜，電力企業管理層經營管理的方式和管理過程共同形成有機整體，也使風險管理框架所包含的內容眾多，每個構成要素都對其他要素造成影響。

2風險管理過程中存在的主要問題