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摘要：在互聯(lián)網(wǎng)金融背景和混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下，我國(guó)“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管制度弊端盡顯，僅僅通過(guò)“加強(qiáng)監(jiān)管”，很難有效防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。文章通過(guò)文獻(xiàn)研究法，回顧中國(guó)金融監(jiān)管制度的發(fā)展歷程及其現(xiàn)狀，分析其與現(xiàn)代混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)之間不可調(diào)和的矛盾。認(rèn)為：分業(yè)監(jiān)管難以適應(yīng)當(dāng)前業(yè)態(tài)發(fā)展，統(tǒng)一監(jiān)管已成趨勢(shì)。“一行三會(huì)”的監(jiān)管格局勢(shì)必要改革，改革最終的方向是在“三會(huì)”的基礎(chǔ)上建立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，形成一個(gè)統(tǒng)一監(jiān)管、分工明確、協(xié)調(diào)合作的現(xiàn)代化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)

一、前言

金融發(fā)展經(jīng)歷了混業(yè)經(jīng)營(yíng)到分業(yè)經(jīng)營(yíng)，再到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展歷程。一方面，混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得單一業(yè)務(wù)多元化；另一方面，可以增加金融機(jī)構(gòu)收入。隨著我國(guó)金融創(chuàng)新發(fā)展，以衍生品市場(chǎng)為標(biāo)志的多層次金融市場(chǎng)形成，金融控股公司成為金融機(jī)構(gòu)的主要組織形式，分業(yè)監(jiān)管模式已難適應(yīng)需求，金融監(jiān)管改革勢(shì)在必行。本文擬從宏觀上分析以混業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融創(chuàng)新為實(shí)質(zhì)，以金融控股公司與互聯(lián)網(wǎng)金融為形式，導(dǎo)致的金融監(jiān)管重復(fù)、監(jiān)管空白問(wèn)題，并對(duì)以后的金融發(fā)展趨勢(shì)提出針對(duì)性意見(jiàn)，提出新的金融監(jiān)管框架構(gòu)建思路，在不撤銷(xiāo)三會(huì)的基礎(chǔ)上，通過(guò)過(guò)渡，最終形成以中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)為主，以中國(guó)人民銀行為輔的“雙峰型”監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

二、中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展與現(xiàn)狀分析

（一）中國(guó)金融監(jiān)管體制的發(fā)展歷程

1.金融監(jiān)管的初始萌芽階段。1949~1978年，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展程度較低，只有一家銀行———中國(guó)人民銀行，央行同時(shí)具有宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管職能。人民銀行的工作重心是信貸資金管理與宏觀調(diào)控，其金融監(jiān)管作用并不明顯。1992年之前，我國(guó)始終實(shí)行集中統(tǒng)一管理，央行是我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管主體。2.1993~1994年，分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限被打破，我國(guó)進(jìn)入整頓式監(jiān)管階段?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的收入來(lái)源更廣，幾大國(guó)有商業(yè)銀行在利益機(jī)制驅(qū)動(dòng)下，開(kāi)始向證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域拓展，打破分工界限，造成實(shí)際意義上的“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”，導(dǎo)致了當(dāng)時(shí)的金融泡沫，造成金融監(jiān)管的混亂。央行提出嚴(yán)格治理，各地人民銀行分行加強(qiáng)金融合規(guī)監(jiān)管，處理了大批擅自調(diào)整利率、越權(quán)批設(shè)金融機(jī)構(gòu)等商業(yè)銀行問(wèn)題。3.1995~1997年，我國(guó)金融監(jiān)管進(jìn)入有法可依階段。經(jīng)過(guò)兩年多的整頓式監(jiān)管，國(guó)有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行基本上不再進(jìn)行證券、信托、房地產(chǎn)等投資。由于之前商業(yè)銀行違規(guī)混業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的混亂局面，我國(guó)于1994~1995年之間頒布了多條金融監(jiān)管法規(guī)，對(duì)金融市場(chǎng)和金融行為進(jìn)行監(jiān)管。人民代表大會(huì)討論并通過(guò)了《中國(guó)人民銀行法》，我國(guó)金融監(jiān)管從此有法可依。4.1997~2003年，“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管體制逐漸形成。1997年，東南亞金融危機(jī)暴露出國(guó)家銀行統(tǒng)一監(jiān)管體制的弊端，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。2003年3月，第十屆全國(guó)人大會(huì)議，經(jīng)決議，成立中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行和存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，而中國(guó)人民銀行的監(jiān)管職能僅限于監(jiān)管貨幣、外匯市場(chǎng)。我國(guó)由集中統(tǒng)一管理體制最終發(fā)展成“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。5.2003至今，分業(yè)監(jiān)管體制繼續(xù)深化階段。我國(guó)在“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管體制形成之后，一方面實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，另一方面，又學(xué)習(xí)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)展部分混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，這就造成了分業(yè)監(jiān)管體制與混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀共存的局面。為加強(qiáng)金融監(jiān)管，控制風(fēng)險(xiǎn)，“三會(huì)”在2004年共同簽署了《備忘錄》，并由央行牽頭建立了“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”。

（二）中國(guó)金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

根據(jù)《中國(guó)人民銀行法》等有關(guān)規(guī)定，我國(guó)現(xiàn)階段金融行業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管體制，監(jiān)管主體是“一行三會(huì)”。一行指的是中國(guó)人民銀行，央行的監(jiān)管范圍是貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)；而銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。

三、我國(guó)金融監(jiān)管體制框架的問(wèn)題分析

（一）金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限逐漸模糊，導(dǎo)致我國(guó)金融監(jiān)管難度加大

根據(jù)央行的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，商業(yè)銀行可進(jìn)行證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、各類(lèi)投資基金托管等業(yè)務(wù)。這對(duì)傳統(tǒng)的證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有一定的替代性。同時(shí)，證券公司賬戶(hù)在某種意義上也帶有儲(chǔ)蓄作用，只是“利率”波動(dòng)較大。此外，隨著保險(xiǎn)公司不斷推出新的保險(xiǎn)品種，這些保險(xiǎn)業(yè)務(wù)均有一定的證券投資功能或者銀行儲(chǔ)蓄功能。金融行業(yè)之間的業(yè)務(wù)界限逐漸模糊，且存在替代作用，造成金融監(jiān)管對(duì)象的不明，導(dǎo)致分業(yè)監(jiān)管難度增加。

（二）金融控股公司監(jiān)管難

隨著我國(guó)金融混業(yè)試點(diǎn)的開(kāi)放，金融控股公司成為主要組織形式?，F(xiàn)階段，我國(guó)金融控股公司主要分為經(jīng)營(yíng)性控股公司和純粹型控股公司。具體分類(lèi)情況如圖1。由于控股公司可通過(guò)附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，而分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)就是嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，所以該種監(jiān)管模式很難對(duì)金融控股公司進(jìn)行有效監(jiān)管。首先，金融控股公司及其子公司間交叉持股使得子公司獨(dú)立法人的地位受到質(zhì)疑，交叉持股導(dǎo)致了子公司法人結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化；由于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)或者人員調(diào)動(dòng)又使得金融控股公司及其子公司間管理人員層次復(fù)雜化；而控股公司（或其子公司）由于涉及的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)種類(lèi)多又使得經(jīng)營(yíng)復(fù)雜化。復(fù)雜化程度高，一方面，由于信息不對(duì)稱(chēng)，加劇了控股公司與監(jiān)管主體間的矛盾，容易造成監(jiān)管漏洞；另一方面，由于其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的不同，所以也可能導(dǎo)致多方監(jiān)管。其次，各個(gè)監(jiān)管主體的監(jiān)管目的、標(biāo)準(zhǔn)和側(cè)重不同，導(dǎo)致金融控股公司在不同的金融監(jiān)管主體間采取相應(yīng)的措施進(jìn)行規(guī)避監(jiān)管。這也間接增加了各個(gè)監(jiān)管主體對(duì)金融控股公司監(jiān)管的難度。最后，即便各金融監(jiān)管主體能夠有效監(jiān)管金融控股公司相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，但是金融控股公司內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易和人員流轉(zhuǎn)、利益輸送卻難以監(jiān)控，容易造成金融風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)監(jiān)管真空。此外，即便有了“部際聯(lián)席會(huì)議制度”，由于信息傳遞存在滯后，因此監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制的作用并不明顯，且當(dāng)意見(jiàn)不統(tǒng)一時(shí)，沒(méi)有一個(gè)真正的“決策”機(jī)構(gòu)。

（三）綜合經(jīng)營(yíng)的外資金融機(jī)構(gòu)涌入，我國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式面臨新的挑戰(zhàn)

在加入WTO之后，我國(guó)的金融市場(chǎng)已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)重要組成部分，大量外資機(jī)構(gòu)進(jìn)駐。多數(shù)的外資機(jī)構(gòu)都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，許多商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)雖掛靠在不同機(jī)構(gòu)，但同屬一個(gè)金融集團(tuán)，相互之間可以互通信息、人員、資金，這就有可能存在關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，增加金融監(jiān)管的難度。換言之，混業(yè)經(jīng)營(yíng)以外資機(jī)構(gòu)的背景在我國(guó)進(jìn)行更難監(jiān)管的金融活動(dòng)。

（四）金融創(chuàng)新難以監(jiān)管

金融創(chuàng)新始于20世紀(jì)60年代，由于監(jiān)管缺乏預(yù)見(jiàn)性，對(duì)于新生事物很可能出現(xiàn)監(jiān)管真空。金融創(chuàng)新是抽象概念，其主要代表是金融衍生物。金融衍生物將其易變性特點(diǎn)作用于證券市場(chǎng)，進(jìn)一步擴(kuò)散到整個(gè)金融市場(chǎng)。易變性導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，加大了金融監(jiān)管的難度。一方面，我國(guó)需要以金融衍生品為代表的金融創(chuàng)新，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，促進(jìn)金融多元化發(fā)展。另一方面，以杠桿投資為特點(diǎn)的金融衍生品使金融風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，市場(chǎng)波動(dòng)更加頻繁，加劇了我國(guó)金融系統(tǒng)的脆弱性。就我國(guó)目前的監(jiān)管模式來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新難以監(jiān)管的主要原因在于：第一、金融創(chuàng)新可能是創(chuàng)造性變革產(chǎn)生的新事物，現(xiàn)行的監(jiān)管體制不能對(duì)新生問(wèn)題進(jìn)行可預(yù)見(jiàn)監(jiān)管；第二、金融創(chuàng)新產(chǎn)生的金融工具的優(yōu)、缺點(diǎn)往往在一段時(shí)間后才會(huì)顯現(xiàn)，相應(yīng)的監(jiān)管辦法只能逐漸完善；第三、風(fēng)險(xiǎn)控制在于使用金融創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)本身，其責(zé)任只能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以后追究。所以，金融創(chuàng)新（這里主要指金融衍生品）在擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)與收益的同時(shí)，給金融監(jiān)管造成了新難題。

（五）日益發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融將金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)結(jié)合，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段來(lái)提供傳統(tǒng)金融服務(wù)，是一種金融手段的創(chuàng)新，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管主體，存在大量的監(jiān)管空白。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步推進(jìn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，這對(duì)我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀是一種打擊；而分業(yè)監(jiān)管規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)金融只能進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，這也阻礙著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融創(chuàng)新，目前沒(méi)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)其進(jìn)行完全監(jiān)管，需要構(gòu)建新的監(jiān)管方式，而構(gòu)建新監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)造成監(jiān)管成本的上升。金融創(chuàng)新性可能導(dǎo)致無(wú)效監(jiān)管問(wèn)題，而無(wú)效監(jiān)管又會(huì)造成高昂的重置成本。再次，我國(guó)征信體制不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，往往只能事后彌補(bǔ)。由經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱和信用體系問(wèn)題導(dǎo)致的P2P平臺(tái)倒閉，相關(guān)負(fù)責(zé)人失蹤或攜資出逃，這也導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題。最后，我國(guó)暫時(shí)沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)，，法律規(guī)章缺失的問(wèn)題日益突出，已經(jīng)嚴(yán)重影響依法監(jiān)管工作的展開(kāi)。鑒于以上分析，我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制存在的問(wèn)題：第一、分業(yè)監(jiān)管部門(mén)各成體系，雖然加強(qiáng)了其專(zhuān)業(yè)性和獨(dú)立性，但是缺乏一套有效的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管體系，“部際聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”看似形成了協(xié)調(diào)機(jī)制，然而其間的利益沖突，還有行政等級(jí)的平行都削減了聯(lián)席會(huì)議制度該有的作用。第二、不同金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)的交叉，各行業(yè)可經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)界限逐漸模糊，涉及多行業(yè)的金融監(jiān)管需要多方部門(mén)協(xié)調(diào)才能完成，由于協(xié)調(diào)的時(shí)間跨度較大，在此期間可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管漏洞。第三、分業(yè)監(jiān)管主體部門(mén)之間權(quán)、責(zé)、利劃分不明，監(jiān)管合力作用甚微，過(guò)于依賴(lài)政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而忽略了行業(yè)自律監(jiān)管和外部監(jiān)管的作用。第四、分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管主體很難全面掌握混業(yè)經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，金融體系整體性風(fēng)險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行把控。

四、關(guān)于改革和完善金融監(jiān)管框架的總體思路

（一）中國(guó)金融監(jiān)管框架改革的目標(biāo)

金融危機(jī)使得各國(guó)開(kāi)始思考其監(jiān)管模式的弊端，為各國(guó)金融監(jiān)管制度改革提供了契機(jī)。2010年7月，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了商討已久的《多德一弗蘭克法案》（Dodd-FrankWallStreetReformandConsumerProtectionAct），該金融法案以保護(hù)中小投資者合法權(quán)益為核心，新監(jiān)管法的頒布使得美國(guó)的金融監(jiān)管制度發(fā)生了巨大變化；2011年6月，英國(guó)政府正式白皮書(shū)：《金融監(jiān)管新方法》（TheNewApproachtoFinancialRegulation:TheBlueprintforReform），全面改革英國(guó)金融監(jiān)管體制，該法案徹底改變了英國(guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系。通過(guò)學(xué)習(xí)各國(guó)金融監(jiān)管改革的方案，可知：混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成大勢(shì)所趨，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)當(dāng)變分業(yè)監(jiān)管為混業(yè)監(jiān)管，建立一個(gè)統(tǒng)一監(jiān)管，分工明確，協(xié)調(diào)合作的現(xiàn)代化金融監(jiān)管框架。

（二）構(gòu)建我國(guó)新的金融監(jiān)管體制的總體思路

改革金融監(jiān)管框架并非一蹴而就，要通過(guò)過(guò)渡措施逐步轉(zhuǎn)變?？紤]到目前混業(yè)經(jīng)營(yíng)下出現(xiàn)的問(wèn)題，最好的解決方案是成立中國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)，經(jīng)過(guò)若干過(guò)渡之后最終實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管。1.成立中國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)，協(xié)調(diào)一行三會(huì)。針對(duì)以混業(yè)經(jīng)營(yíng)與金融創(chuàng)新為實(shí)質(zhì)，以控股公司和互聯(lián)網(wǎng)金融為形式，導(dǎo)致的監(jiān)管主體不明，監(jiān)管重復(fù)與監(jiān)管真空問(wèn)題，成立協(xié)調(diào)委員會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管是當(dāng)下最好的解決方法。建議成立中國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)，隸屬?lài)?guó)務(wù)院，當(dāng)出現(xiàn)重大金融監(jiān)管問(wèn)題、或者監(jiān)管機(jī)構(gòu)間發(fā)生利益沖突時(shí)，進(jìn)行協(xié)調(diào)，統(tǒng)一管理三會(huì)，解決這些年來(lái)平行“部級(jí)”難決斷的尷尬。短期內(nèi)，該機(jī)構(gòu)還應(yīng)具有協(xié)調(diào)中國(guó)人民銀行與金融監(jiān)管政策的功能，以便在短期內(nèi)處理突發(fā)事件、維護(hù)金融穩(wěn)定，增強(qiáng)信息共享機(jī)制。如此一來(lái)，金融控股公司和互聯(lián)網(wǎng)金融便有了真正的金融監(jiān)管主體，分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管之間的矛盾也可以暫時(shí)緩解。對(duì)于金融控股公司，在具體監(jiān)管內(nèi)容上，監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)可以直接協(xié)調(diào)三會(huì)分別監(jiān)管與其相關(guān)的金融服務(wù)內(nèi)容，實(shí)行功能監(jiān)管。在母公司層面，明確準(zhǔn)入資格，設(shè)立完善的進(jìn)入和退出機(jī)制，對(duì)控股范圍和比例作出明確規(guī)定。子公司層面，及時(shí)獲取各子公司的合并報(bào)表及資產(chǎn)情況，防止資金違規(guī)外流。同時(shí)，由中國(guó)金融協(xié)調(diào)管理委員會(huì)制定《金融控股公司相關(guān)事宜的暫行規(guī)定》，要求控股公司對(duì)其子公司進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和設(shè)置“防火墻”制度。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管，業(yè)務(wù)內(nèi)容繁雜，只能對(duì)現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，待其發(fā)展成熟以后，再行制定相關(guān)法規(guī)，設(shè)立對(duì)應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。該階段中，監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管。余額寶及其他“寶系列”同屬網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，由于其“基金性質(zhì)”并且涉及第三方支付，應(yīng)由央行牽頭，證監(jiān)會(huì)配合監(jiān)管。第三方支付的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)是電子貨幣支付，應(yīng)當(dāng)劃歸中國(guó)人民銀行監(jiān)管。P2P屬于網(wǎng)上貸款業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)基礎(chǔ)是信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)劃歸銀監(jiān)會(huì)管理。比特幣基于虛擬貨幣屬性（類(lèi)似黃金）應(yīng)劃歸中國(guó)人民銀行監(jiān)管；眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)；而涉及保險(xiǎn)性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)由保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)。2.改革并完善我國(guó)金融監(jiān)管體系。為適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展，在中國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)的基礎(chǔ)上，成立中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)，與央行形成“一行一會(huì)”監(jiān)管機(jī)制，共同構(gòu)成我國(guó)金融監(jiān)管的新框架。金監(jiān)會(huì)的目標(biāo)是金融穩(wěn)定，核心是保護(hù)投資者利益，統(tǒng)籌方法是協(xié)調(diào)監(jiān)管，具有凌駕于三會(huì)之上的監(jiān)管權(quán)責(zé)。建議其負(fù)責(zé)人由主管金融的副總理或國(guó)務(wù)委員擔(dān)任，成員從三會(huì)中調(diào)任。同時(shí)，為了更好發(fā)揮其作用，建議金監(jiān)會(huì)下設(shè)：金融穩(wěn)定委員會(huì)，投資者保護(hù)委員會(huì)，監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。具體機(jī)構(gòu)設(shè)置如圖3。中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)直屬于國(guó)務(wù)院，負(fù)責(zé)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管。金監(jiān)會(huì)之下設(shè)立四個(gè)分監(jiān)會(huì)，與上一階段相比，增設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)會(huì)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管。混業(yè)經(jīng)營(yíng)大趨勢(shì)下，根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)（不包括只經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的公司）所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)與占比不同，將控股公司劃分為銀行類(lèi)、證券業(yè)、保險(xiǎn)類(lèi)三類(lèi)金融控股公司，分別由改革完善后的銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)監(jiān)管?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下，應(yīng)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，以審慎監(jiān)管為原則，以功能監(jiān)管為方法進(jìn)行混業(yè)監(jiān)管。為調(diào)整各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于混業(yè)監(jiān)管的不適，建議在三會(huì)中實(shí)行人員的流動(dòng)制，保證每個(gè)機(jī)構(gòu)中有其他機(jī)構(gòu)調(diào)任的人員，以此提高新的機(jī)構(gòu)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管能力。金監(jiān)會(huì)內(nèi)設(shè)新的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)，負(fù)責(zé)制訂金融監(jiān)管政策和法規(guī)，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。金融穩(wěn)定委員會(huì)負(fù)責(zé)維護(hù)金融發(fā)展的穩(wěn)定，避免出現(xiàn)過(guò)大的行業(yè)波動(dòng)。投資者保護(hù)委員會(huì)負(fù)責(zé)構(gòu)建一個(gè)良好的投資環(huán)境，保護(hù)投資者合法權(quán)益。中國(guó)人民銀行主要負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，同時(shí)也有監(jiān)管貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的職責(zé)。最終形成以中國(guó)金融監(jiān)督管理委員會(huì)為核心，中國(guó)人民銀行為補(bǔ)充的“一行一會(huì)”“雙峰型”監(jiān)管模式。

五、完善我國(guó)新的金融監(jiān)管體制的建議

1.建立、健全我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)大多設(shè)有一套內(nèi)控制度，不過(guò)由于金融行業(yè)的發(fā)展，開(kāi)始出現(xiàn)了不適應(yīng)的地方，需要對(duì)我國(guó)內(nèi)控機(jī)制進(jìn)行進(jìn)完善。首先，完善內(nèi)部稽核機(jī)構(gòu)。其次，完善內(nèi)部稽核評(píng)價(jià)制度。最后，完善信息管理系統(tǒng)。2.構(gòu)建我國(guó)金融業(yè)的行業(yè)自律機(jī)構(gòu)。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，自發(fā)形成的同業(yè)公會(huì)或協(xié)會(huì)是各地區(qū)金融監(jiān)督與管理的有效補(bǔ)充。我國(guó)目前處于混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管的矛盾期，迫切需要建立有效的同業(yè)公會(huì)制度對(duì)金融業(yè)起暫時(shí)性的補(bǔ)充監(jiān)管作用。此外，行業(yè)自律機(jī)構(gòu)還有行業(yè)協(xié)調(diào)和促使金融穩(wěn)定發(fā)展的作用。3.構(gòu)建適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新法規(guī)，完善我國(guó)金融監(jiān)管的法律。我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)確定了金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)別及其經(jīng)營(yíng)范圍，建議盡快由央行牽頭，同三會(huì)討論，共同制定《金融控股公司監(jiān)管暫行條例》，確定控股公司可進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)種類(lèi)，明確監(jiān)管主體。此外，為填補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律空白，應(yīng)盡快制定《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管暫行辦法》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融可涉及的業(yè)務(wù)，進(jìn)入與退出條例進(jìn)行說(shuō)明，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的不穩(wěn)定性與高風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行特別提示，違反者應(yīng)加大懲處力度。4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，金融一體化趨勢(shì)明顯，金融危機(jī)的發(fā)生存在“擴(kuò)散效應(yīng)”，因此金融監(jiān)管亦成為國(guó)際關(guān)注問(wèn)題。為了維持金融穩(wěn)定，需要加強(qiáng)同其他國(guó)家的金融監(jiān)管合作。同時(shí)，隨著區(qū)域間經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，我國(guó)應(yīng)該積極同東亞國(guó)家，東盟等區(qū)域組織進(jìn)行金融監(jiān)管合作。在多邊金融監(jiān)管合作層面，要加強(qiáng)與我國(guó)互有金融交易往來(lái)國(guó)家的監(jiān)管合作，借鑒他國(guó)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，不斷完善我國(guó)監(jiān)管體制，取長(zhǎng)補(bǔ)短。

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作者:孫杰 單位:江蘇師范大學(xué)商學(xué)院