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委托融資租賃協(xié)議范文1

《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》﹙以下簡稱為“辦法”﹚第二十八條和第二十九條，明確規(guī)定了企業(yè)集團財務(wù)公司可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍，主要包括財務(wù)顧問、咨詢、保險、存貸款、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、票據(jù)、融資租賃、委托投資、委托貸款、發(fā)行金融債券、承銷成員單位的企業(yè)債券、對金融機構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資以及成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸及融資租賃等業(yè)務(wù)。綜合考慮上述業(yè)務(wù)范圍，可將財務(wù)公司的職能歸納為資金集中管理與結(jié)算職能、金融服務(wù)職能和咨詢服務(wù)職能等三大職能。1.資金集中管理與結(jié)算職能辦法開宗名義直接給財務(wù)公司予以定義，即財務(wù)公司是以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。從中不難看出，資金的集中管理和結(jié)算是監(jiān)管部門賦予財務(wù)公司的基本職能，它無疑是財務(wù)公司安身立命之所在。［8］資金集中管理職能是指財務(wù)公司在集團戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，將集團成員單位可動用的閑置資金資源納入財務(wù)公司進(jìn)行統(tǒng)一管理和調(diào)撥，以加強資源配置，提高資金資源的使用效益和效率。廣義的資金集中管理包括賬戶集中、結(jié)算集中、貨幣資金集中、貸款集中、票據(jù)集中，狹義的資金集中管理一般指賬戶、貨幣資金及結(jié)算的集中。財務(wù)公司資金管理職能的價值不在于給集團帶來豐厚的投資回報，而是通過盤活沉淀資金，提高集團資金的使用效率和效益，降低集團財務(wù)風(fēng)險，以金融產(chǎn)業(yè)助推集團實體產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展，這無疑也是財務(wù)公司真正的、首要的價值體現(xiàn)。資金的集中結(jié)算是資金集中管理的輔助和配套，二者相輔相成，緊密聯(lián)系為一體。總之，財務(wù)公司對結(jié)算的集中管理職能有助于提高企業(yè)集團資金集中管理的工作效率，有助于穩(wěn)定財務(wù)公司存款及加強對成員單位的預(yù)算控制。具體來說，財務(wù)公司的結(jié)算業(yè)務(wù)主要包括內(nèi)部轉(zhuǎn)賬、對外付款和資金回?fù)艿取?.金融服務(wù)職能從財務(wù)公司的性質(zhì)來看，它是我國金融體系中帶有中國特色的一類非銀行金融機構(gòu)，是國家為促進(jìn)國有大型企業(yè)改革和發(fā)展作出的一種特殊的金融制度安排，所以，歸根結(jié)底財務(wù)公司的核心職能還是提供資金融通服務(wù)。從企業(yè)集團的產(chǎn)融結(jié)合角度來看，企業(yè)發(fā)展的最高境界就是通過產(chǎn)融結(jié)合來構(gòu)建財團，大型企業(yè)集團上升到高端就是財團。考慮到當(dāng)前我國法律及政策方面的約束條件，企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的主要路徑就是由產(chǎn)及融。作為企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合平臺的財務(wù)公司，無疑是企業(yè)集團推行由產(chǎn)及融戰(zhàn)略并最終實現(xiàn)財團夢的核心工具，而財務(wù)公司金融服務(wù)職能的發(fā)揮在企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)程中則起著至關(guān)重要的作用。進(jìn)而言之，財務(wù)公司本質(zhì)上是金融企業(yè)，其天職就是為企業(yè)集團成員單位提供金融服務(wù)，財務(wù)公司應(yīng)針對企業(yè)集團的產(chǎn)業(yè)特征，牢牢扎根產(chǎn)業(yè)約束，在金融服務(wù)職能的充實和完善方面做出不懈創(chuàng)新，為企業(yè)集團財團夢的實現(xiàn)作出實質(zhì)性貢獻(xiàn)。［9］具體而言，財務(wù)公司的金融服務(wù)職能主要體現(xiàn)在存貸款、票據(jù)、融資租賃、委托投資、對金融機構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資以及成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸及融資租賃等業(yè)務(wù)之上。3.咨詢服務(wù)職能該職能是財務(wù)公司的派生職能。辦法所規(guī)定的財務(wù)和融資顧問、信用鑒證、咨詢、保險及債券承銷等業(yè)務(wù)是財務(wù)公司咨詢服務(wù)職能的具體表現(xiàn)形式，其中財務(wù)和融資顧問業(yè)務(wù)是該職能中的核心與重點。監(jiān)管部門最初對我國財務(wù)公司的職能定位就是資金歸集和為成員單位提供金融服務(wù)，因為企業(yè)集團在組建初期的所有財務(wù)訴求集中到一點，就是整合集團閑置資金，節(jié)約集團內(nèi)部資金使用成本，提高集團資金使用效率。但是，隨著我國改革開放進(jìn)程的不斷深化和企業(yè)集團的做大做強，企業(yè)集團需要進(jìn)行大量復(fù)雜的兼并重組﹙包括海外并購﹚，以及更為艱難的戰(zhàn)略調(diào)整和協(xié)同轉(zhuǎn)型。此時，企業(yè)集團對財務(wù)公司的要求就不僅僅是提供傳統(tǒng)的金融服務(wù)產(chǎn)品了，而是融資和融智相結(jié)合，為企業(yè)集團提供專業(yè)性的兼并重組財務(wù)顧問、大型項目融資顧問、信用鑒證、清算結(jié)算方案，以及針對集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一攬子全面金融協(xié)同解決方案等。于是，財務(wù)公司的咨詢服務(wù)職能也就應(yīng)運而生，中國銀監(jiān)會2004年在對辦法進(jìn)行修訂時也相應(yīng)地對與該職能相關(guān)的業(yè)務(wù)品種予以明確，并特意將“對成員單位辦理財務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、業(yè)務(wù)”列為財務(wù)公司可經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的第一項。鑒此，財務(wù)公司未來應(yīng)努力挖掘自身的服務(wù)咨詢職能和提供財務(wù)顧問服務(wù)的潛力，以進(jìn)一步提升對企業(yè)集團成員單位的財務(wù)管理水平，為企業(yè)集團的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供金融支持和智力支撐。

二、基于資金歸集和結(jié)算職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點

由于資金歸集和結(jié)算職能是財務(wù)公司的基本職能，財務(wù)公司在與該職能相關(guān)的業(yè)務(wù)運作上已相對成熟，這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面需要完善的無非是資金歸集和結(jié)算的效率提高以及范圍拓展。鑒此，基于資金歸集和結(jié)算職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點應(yīng)集中于外幣資金池業(yè)務(wù)和票據(jù)池業(yè)務(wù)等方面。

﹙一﹚外幣資金池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新隨著國家逐步放寬外匯運營準(zhǔn)入門檻，目前越來越多的大型企業(yè)集團的財務(wù)公司實現(xiàn)了對外匯資金的集中運營管理，其中即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、協(xié)助成員單位相互拆放外匯資金等模式已相對成熟，下一步需要拓展的重點就是外幣資金池模式。從經(jīng)營模式來說，外幣資金池主要采用境內(nèi)集中的模式，而該模式又可分為“資金集中、結(jié)算不集中”、“資金集中、結(jié)算集中”和“資金集中、結(jié)算部分集中”等三種子模式。“資金集中、結(jié)算不集中”子模式在資金管理上執(zhí)行“落地后集中”原則，只實現(xiàn)資金集中，結(jié)算則不集中。外幣收付核銷手續(xù)由成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行自行辦理，成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行各自的國際收支申報工作，外幣收付匯的合規(guī)性審查委托銀行代辦，財務(wù)公司只負(fù)責(zé)合作銀行的選擇。該模式的優(yōu)點在于業(yè)務(wù)操作模式不變，委托銀行進(jìn)行核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報的工作，操作相對簡便，缺點在于只掌控資金流，欠缺業(yè)務(wù)流信息，且存在財務(wù)公司與歸集銀行的異地對接問題。“資金集中、結(jié)算集中”子模式在資金管理上執(zhí)行“落地前集中”原則，財務(wù)公司賬戶作為結(jié)算賬戶使用，成員單位保留結(jié)算賬戶，實行限額主動上劃管理。該模式在實現(xiàn)資金集中的同時，也實現(xiàn)了資金結(jié)算的集中。該模式下，外匯收付匯核銷、國際收支申報全部由財務(wù)公司完成，外匯合規(guī)性審查由財務(wù)公司承辦，財務(wù)公司負(fù)責(zé)合作銀行的選擇。該模式的優(yōu)點在于實現(xiàn)了資金流和業(yè)務(wù)流的統(tǒng)一，財務(wù)公司完全取代銀行進(jìn)行核銷手續(xù)、合規(guī)性審查及國際收支申報工作，缺點在于該模式需要外匯管理局的特批，且財務(wù)公司壓力較大，操作相對復(fù)雜。“資金集中、結(jié)算部分集中”子模式在資金管理上執(zhí)行“落地后集中”的原則，集團成員單位均要在主歸集行開立賬戶，實現(xiàn)資金集中的同時，部分結(jié)算集中在歸集行辦理﹙如收付匯結(jié)算及貿(mào)易融資﹚，部分結(jié)算在分行辦理﹙如開證、到單、信用證通知、議付等﹚。外幣收付匯核銷手續(xù)由成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行自行辦理，成員單位委托當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行各自的國際收支申報工作，外幣收付匯的合規(guī)性審查委托銀行代辦，財務(wù)公司只負(fù)責(zé)合作銀行的選擇。該模式結(jié)合了前兩種模式的特點，優(yōu)點在于實現(xiàn)資金流和業(yè)務(wù)流統(tǒng)一的同時，委托銀行進(jìn)行核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報工作，缺點在于存在著財務(wù)公司與歸集銀行的異地對接問題，且財務(wù)公司的壓力也比較大。［10］上述三種子模式各有優(yōu)缺，財務(wù)公司應(yīng)該根據(jù)自身特點來選擇較為適合自己的子模式。例如，成員單位遍布全國各地，且不熟悉核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報手續(xù)的財務(wù)公司，宜選擇第一種子模式來進(jìn)行外幣資金池的操作；集團外幣資金管理要求高、成員單位集中在同一地區(qū)、熟悉核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報手續(xù)，業(yè)務(wù)純熟的財務(wù)公司，宜選擇第二種子模式來進(jìn)行外幣資金池的操作；成員單位遍布全國各地、不熟悉核銷手續(xù)、合規(guī)性審查以及國際收支申報手續(xù)，但要求統(tǒng)一進(jìn)行收付匯結(jié)算及貿(mào)易融資的財務(wù)公司，宜選擇第三種子模式來進(jìn)行外幣資金池的操作。

﹙二﹚票據(jù)池業(yè)務(wù)的創(chuàng)新票據(jù)池業(yè)務(wù)是財務(wù)公司為集團成員單位單獨或由合作商業(yè)銀行協(xié)助提供的商業(yè)匯票鑒別、查詢、保管、提取、托收、質(zhì)押開票等一攬子的綜合票據(jù)服務(wù)。票據(jù)池業(yè)務(wù)幫助企業(yè)集團釋放了大量的保證金，從而使大量的現(xiàn)金重新回流和歸集到財務(wù)公司，提高了財務(wù)公司的資金歸集率，進(jìn)而大大增進(jìn)了集團資金的利用效率和經(jīng)濟效益。財務(wù)公司在票據(jù)池的構(gòu)建方面，可大致遵循如下流程：第一，深入調(diào)查，全面摸清集團成員單位的票據(jù)收支情況。可通過調(diào)查問卷、現(xiàn)場走訪等形式了解各成員單位的票據(jù)情況，并在對相關(guān)情況進(jìn)行統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上制訂相應(yīng)票據(jù)池實施方案。第二，加強宣傳，盡力爭取集團成員單位的支持。使集團和成員單位了解構(gòu)建票據(jù)池的必要性和可行性，尤其是讓其了解票據(jù)池給它們帶來的好處，以減少業(yè)務(wù)推進(jìn)阻力。第三，廣泛接觸，優(yōu)選合作商業(yè)銀行。重點是選擇實力較強、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)完善、服務(wù)能力有保障的商業(yè)銀行作為合作伙伴，其中工、農(nóng)、中、建、交等五大銀行優(yōu)先。第四，完善方案，先進(jìn)行試點工作。通過與集團、商業(yè)銀行協(xié)商，確定業(yè)務(wù)分工及流程，然后選擇一家票據(jù)量大的成員單位先行試點。第五，總結(jié)經(jīng)驗，在集團內(nèi)推廣。在試點過程中，及時解決票據(jù)池運作中出現(xiàn)的問題，并不斷總結(jié)經(jīng)驗，待條件成熟后將票據(jù)池業(yè)務(wù)在集團內(nèi)全面推開。

三、基于金融服務(wù)職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點

結(jié)合外部監(jiān)管部門的監(jiān)管導(dǎo)向，考慮到當(dāng)前財務(wù)公司行業(yè)的發(fā)展實際，財務(wù)公司基于金融服務(wù)職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點應(yīng)放在投資業(yè)務(wù)和融資租賃等業(yè)務(wù)之上。

﹙一﹚投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新如前所述，財務(wù)公司是以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的而成立的，因此，確保公司資產(chǎn)收益率曲線的不斷平穩(wěn)上升應(yīng)是財務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展中一以貫之的主題。隨著公司負(fù)債規(guī)模的不斷擴大，信貸投放和同業(yè)存款等資產(chǎn)運用方式所導(dǎo)致的邊際資產(chǎn)收益率將逐漸趨于零，甚至由正轉(zhuǎn)負(fù)。屆時，要想提高集團資金的使用效率，財務(wù)公司只能拓展新的、收益率相對更高的資金使用渠道，而有價證券投資和金融機構(gòu)股權(quán)投資等投資業(yè)務(wù)無疑正是符合財務(wù)公司上述要求的資金運用工具。據(jù)統(tǒng)計，2013年財務(wù)公司全行業(yè)同業(yè)存款平均收益率為3.17%，信貸資產(chǎn)平均收益率為6.26%，而固定收益類債券投資平均收益率為8.78%，金融機構(gòu)的平均凈資產(chǎn)收益率為12%以上。可見，通過開展有價證券投資和金融機構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，財務(wù)公司的資產(chǎn)收益率曲線可以獲得一個明顯的上升幅度，從而集團的資金使用效率獲得實質(zhì)性提高。投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和開拓，將能有效規(guī)避財務(wù)公司資產(chǎn)收益率曲線的下行風(fēng)險，提高集團資金的使用效率，從而顯著提升財務(wù)公司的盈利能力，保證財務(wù)公司的快速、可持續(xù)發(fā)展。財務(wù)公司投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新重點在于投資產(chǎn)品池的構(gòu)建。投資產(chǎn)品池是指在對金融市場產(chǎn)品進(jìn)行充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，選出符合財務(wù)公司風(fēng)險偏好，適合財務(wù)公司安全性、流動性和收益性要求，符合比較基準(zhǔn)的投資產(chǎn)品，建立產(chǎn)品備選庫，適時進(jìn)行投資。投資產(chǎn)品池實質(zhì)上體現(xiàn)的是一種投資組合和資產(chǎn)配置，目的是更好地把握市場機會，形成多元化投資策略，降低投資風(fēng)險。通常，投資產(chǎn)品池內(nèi)的金融資產(chǎn)可按照不同行業(yè)搭配、收益—風(fēng)險搭配以及長短期限搭配等。創(chuàng)新投資產(chǎn)品池業(yè)務(wù)，有重要的戰(zhàn)略價值。第一，通過投資產(chǎn)品池的構(gòu)建，能夠明確擬投資金融資產(chǎn)的配置方案，做到有的放矢，以減少選擇的隨機性、盲目性及其所招致的金融市場風(fēng)險。第二，能夠明確資金來源，有利于合理地分配財務(wù)公司資源，減少資金頭寸波動所帶來的影響。明確中長期投資業(yè)務(wù)資金來源于注冊資本，既可以提高資金的穩(wěn)定性，又可以合理地確定財務(wù)公司的風(fēng)險承受力；明確短期投資業(yè)務(wù)資金來源于公司富余頭寸，有利于提高短期頭寸的使用效率，使資金頭寸得以充分利用。第三，明確比較基準(zhǔn)，有利于明確風(fēng)險偏好，并有利于考核評價。比較基準(zhǔn)的合理設(shè)定，是投資產(chǎn)品池建立的前提，在充分考慮財務(wù)公司風(fēng)險偏好后合理設(shè)定比較基準(zhǔn)，有助于正確價值投資理念的形成，并可以有效防范金融風(fēng)險。按照不同行業(yè)、收益—風(fēng)險、不同期限結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品，財務(wù)公司可將投資產(chǎn)品池設(shè)計為短期業(yè)務(wù)和中長期業(yè)務(wù)的組合，其中短期業(yè)務(wù)可由貨幣基金業(yè)務(wù)、券商貨幣型產(chǎn)品、銀行型理財產(chǎn)品和新股網(wǎng)上申購等產(chǎn)品組成，中長期業(yè)務(wù)可由金融機構(gòu)股權(quán)、信托理財產(chǎn)品、定向資產(chǎn)管理理財、基金專戶理財、新股網(wǎng)下申購、債券業(yè)務(wù)和定向增發(fā)業(yè)務(wù)等產(chǎn)品組成。

﹙二﹚融資租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新融資租賃是經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的財務(wù)公司可以經(jīng)營的一種重要資產(chǎn)類業(yè)務(wù)，它是財務(wù)公司混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢的一種體現(xiàn)。融資租賃又稱設(shè)備租賃，是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同規(guī)定履行完全部義務(wù)后，租賃物件所有權(quán)通常歸出租人所有。按照融資租賃方的不同，該業(yè)務(wù)可分為直接租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃和委托租賃等四種形式。近幾年，由于融資租賃業(yè)務(wù)在增值稅抵扣方面的稅收優(yōu)惠政策，及其對企業(yè)集團財務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化作用，我國融資租賃尤其是售后回租的規(guī)模呈現(xiàn)幾何級數(shù)的增長態(tài)勢。2013年，我國融資租賃業(yè)務(wù)的合同余額達(dá)到2.1萬億元，成為僅次于銀行貸款、保險資管、信托計劃及證券發(fā)行的第五大融資方式，融資租賃行業(yè)與銀行、保險、信托、證券共同成為我國金融體系的五大基石。當(dāng)前，我國融資租賃行業(yè)在法律制度、稅收政策、會計制度及監(jiān)管制度等方面都已比較完善，且這些制度和政策都支持和鼓勵融資租賃行業(yè)發(fā)展，因此，財務(wù)公司在融資租賃業(yè)務(wù)方面有著良好的發(fā)展前景。鑒于財務(wù)公司行業(yè)尚未被納入“營改增”范圍，財務(wù)公司在開展融資租賃業(yè)務(wù)時無法像融資租賃公司那樣給成員單位開具增值稅專用發(fā)票，成員單位也就無法享受進(jìn)項稅抵扣的優(yōu)惠稅收政策，從而該類業(yè)務(wù)與財務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)相比并無成本優(yōu)勢，因此，財務(wù)公司在融資租賃業(yè)務(wù)開展方面存在著激勵不足的問題。考慮到當(dāng)前我國的稅收政策等因素，財務(wù)公司可通過委托租賃這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式來突破上述發(fā)展困境。概括而言，財務(wù)公司可將資金委托給事先約定的融資租賃公司，由融資租賃公司按照財務(wù)公司指令，將資金以融資租賃的方式支付給企業(yè)集團的某成員單位。在這一模式中，融資租賃公司只是一個通道，它所起的作用是能夠為成員單位開具增值稅專用發(fā)票，成員單位根據(jù)發(fā)票能夠享受稅收抵扣的優(yōu)惠，而融資租賃公司則憑借公司給其提供的營業(yè)稅發(fā)票來進(jìn)行其進(jìn)項稅抵扣，從而其給成員單位開具增值稅發(fā)票的成本極低，可以忽略不計。委托租賃業(yè)務(wù)的基本流程如下：第一，財務(wù)公司與租賃公司以及財務(wù)公司指定的集團成員單位三方簽訂《委托租賃合同》，約定財務(wù)公司將資金委托給租賃公司，由租賃公司向集團成員單位提供融資租賃服務(wù)。或者，財務(wù)公司同租賃公司簽訂《委托租賃資金協(xié)議》，租賃公司按照財務(wù)公司的委托指令同集團成員單位簽訂《融資租賃協(xié)議》。上述合同中應(yīng)體現(xiàn)租賃期限、還本付息方式、資金匯劃專戶、租賃物清單及其所有權(quán)轉(zhuǎn)移確認(rèn)書等基本要素。第二，財務(wù)公司按約定將委托資金劃轉(zhuǎn)至租賃公司設(shè)立的委托資金監(jiān)管專戶。第三，租賃公司按約定將委托資金劃轉(zhuǎn)至集團成員單位賬戶，同時向集團成員單位一次﹙或分次﹚收取服務(wù)費，并就收取的服務(wù)費向集團成員單位開具增值稅專用發(fā)票。服務(wù)費的收取方式由合作三方最終協(xié)商確定。第四，集團成員單位按約定期限分期還本付息，租賃公司對租金部分向集團成員單位開具增值稅專用發(fā)票，租賃公司收到租金后即向財務(wù)公司支付該租金，直至合同履行完畢。第五，財務(wù)公司收取租金后，對租賃公司開具符合其要求的相關(guān)憑證。第六，如遇國家政策調(diào)整等不利于任何一方的情形，三方可協(xié)商提前終止合同，集團成員單位提前將租金支付給租賃公司，租賃公司再向財務(wù)公司支付該租金。通過委托租賃模式，財務(wù)公司可以借助國家對融資租賃行業(yè)的稅收政策優(yōu)惠，獲得大約100BP的成本節(jié)約或效益增加。可見，通過委托租賃業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，財務(wù)公司在為集團成員單位的降本增效戰(zhàn)略提供支持的同時，能夠有效提升自身的資產(chǎn)收益率，從而大大增強自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

四、基于咨詢服務(wù)職能約束的業(yè)務(wù)創(chuàng)新重點

如前所述，財務(wù)公司的咨詢服務(wù)職能是伴隨著企業(yè)集團對專業(yè)性的財務(wù)顧問方案尤其是圍繞集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一攬子全面金融協(xié)同解決方案的需求而派生出來的，因此，為企業(yè)集團提供專業(yè)化的綜合金融服務(wù)方案自然成為財務(wù)公司在咨詢服務(wù)職能拓展方面的創(chuàng)新重點。另外，隨著企業(yè)集團保險業(yè)務(wù)量及債券發(fā)行量的逐年增長，保險和債券承銷業(yè)務(wù)預(yù)計將成為財務(wù)公司一個較好的利潤增長點，從而保險和債券承銷業(yè)務(wù)也應(yīng)成為財務(wù)公司在咨詢服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新重點。

﹙一﹚綜合金融服務(wù)方案產(chǎn)品的創(chuàng)新當(dāng)前，企業(yè)集團對金融機構(gòu)的需求已不僅僅是簡單的貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，而是更為復(fù)雜、更為宏觀的對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的綜合金融服務(wù)。這就要求財務(wù)公司及時洞察企業(yè)集團金融需求的變化，利用自身對企業(yè)集團信息和金融市場信息都比較熟悉的交融優(yōu)勢，為企業(yè)集團提供高質(zhì)量的綜合金融服務(wù)方案，從而以自身提供的融智型金融增值服務(wù)，為企業(yè)集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成功作出貢獻(xiàn)。另外，從財務(wù)公司應(yīng)對激烈的同業(yè)競爭市場來看，為企業(yè)集團提供綜合金融服務(wù)方案也應(yīng)該成為財務(wù)公司下一步創(chuàng)新重點。面對利率市場化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融及其他資管機構(gòu)的競爭等挑戰(zhàn)，財務(wù)公司要想爭取到企業(yè)集團金融資源中的最大份額，就必須利用自身的專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)集團成員單位提供“融智+融資”的綜合金融服務(wù)，盡力達(dá)到“一個客戶、一個賬戶、多個產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的目標(biāo)，這也應(yīng)該成為財務(wù)公司拓展咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)的終極目標(biāo)。只有為企業(yè)集團成員單位提供“融智+融資”的一站式服務(wù)的綜合金融服務(wù)產(chǎn)品，財務(wù)公司才能真正做到想成員單位之所想，急成員單位之所急，真正將成員單位的資金或資產(chǎn)價值發(fā)揮到最大值。具體而言，綜合融資方案，就是將包括財務(wù)公司、銀行、券商、信托、保險、私募基金、融資租賃、資管公司、基金子公司、擔(dān)保公司等金融機構(gòu)的產(chǎn)品根據(jù)企業(yè)集團及其成員單位的資金需求進(jìn)行遴選和優(yōu)化組合，為其提供能夠最大化其利益的融資工具的組合方案。

﹙二﹚保險業(yè)務(wù)的創(chuàng)新保險業(yè)務(wù)是財務(wù)公司咨詢服務(wù)職能得以發(fā)揮的一個重要領(lǐng)域，也是財務(wù)公司混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢的一種體現(xiàn)。財務(wù)公司保險業(yè)務(wù)的主要創(chuàng)新方向是開展企業(yè)集團成員單位商業(yè)保險的統(tǒng)一管理業(yè)務(wù)，即財務(wù)公司憑借保險兼業(yè)的金融資質(zhì)，將企業(yè)集團的保險需求和內(nèi)部資源進(jìn)行專業(yè)化整合，通過集中設(shè)計企業(yè)集團統(tǒng)一的保險方案、條件和價格來實現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢，從而幫助企業(yè)集團實現(xiàn)降本增效。考慮到當(dāng)前我國企業(yè)集團成員單位的投保業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，財務(wù)公司對集團成員單位保險業(yè)務(wù)的宜采納“集中管理、分包采購、分別投保”的統(tǒng)分結(jié)合管理模式。這種模式一方面能夠尊重和保護(hù)集團成員單位的保險需求、利益和投保積極性，另一方面能夠利用財務(wù)公司的專業(yè)優(yōu)勢和集團的規(guī)模優(yōu)勢來有效克服保險公司在專業(yè)知識、經(jīng)驗、實力、信息、議價能力、談判能力等方面的相對劣勢，從而幫助企業(yè)集團以最低保險成本支出獲得最大的風(fēng)險保障，實現(xiàn)企業(yè)集團保險效益的最大化。在該模式中，“統(tǒng)”是指企業(yè)集團明確財務(wù)公司作為集團的保險管理職能部門，統(tǒng)一制定集團保險管理辦法，統(tǒng)一確定投保險種的范圍、統(tǒng)一制定保險服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。“分”是指集團所屬各企業(yè)可在集團統(tǒng)一保險的框架內(nèi)，根據(jù)自身的實際情況，有選擇地進(jìn)行投保，以使保險與風(fēng)險匹配，最大限度滿足各單位的實際保險需求。且考慮到多數(shù)企業(yè)與現(xiàn)有保險公司的常年合作關(guān)系，投保企業(yè)可按統(tǒng)保條件優(yōu)先選擇原承保公司，若原承保公司無法接受統(tǒng)保條件，再由財務(wù)公司與投保企業(yè)協(xié)商進(jìn)行保險安排。

﹙三﹚債券承銷業(yè)務(wù)的創(chuàng)新隨著我國金融改革的不斷深入和債券市場的不斷完善，“大企業(yè)發(fā)債，中小企業(yè)貸款”日益成為社會經(jīng)濟和金融市場發(fā)展的常態(tài)。當(dāng)前，發(fā)行超級短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、可持續(xù)含權(quán)中期票據(jù)、企業(yè)債及并購債等各類期限的債券產(chǎn)品業(yè)已成為企業(yè)集團獲取大額度、低成本資金的最佳融資模式，這無疑也給財務(wù)公司的債券承銷業(yè)務(wù)帶來了難得的發(fā)展機遇。財務(wù)公司在債券承銷業(yè)務(wù)方面有著得天獨厚的優(yōu)勢。首先，財務(wù)公司作為內(nèi)部人對企業(yè)集團的產(chǎn)業(yè)特性、生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況及未來發(fā)展方向的理解上更為專業(yè)和到位，更能夠了解企業(yè)集團的現(xiàn)有發(fā)債計劃，并能主動挖掘企業(yè)集團的潛在發(fā)債需求。其次，財務(wù)公司作為資金市場和資本市場的參與者，對金融市場信息的掌握也較為充分，從而擁有企業(yè)信息和金融信息的交融優(yōu)勢。再次，財務(wù)公司與企業(yè)集團的整體利益高度一致，從而能夠最大限度地降低債券承銷業(yè)務(wù)的交易費用。無疑，財務(wù)公司在債券承銷服務(wù)過程中，能夠從企業(yè)集團利益最大化的角度出發(fā)，努力為企業(yè)集團承銷最適合的債券品種，確定最恰當(dāng)?shù)陌l(fā)行額度，選擇最好的市場發(fā)行時機，通過與投資者談判爭取到最低的發(fā)行價格，從而通過自己的專業(yè)化咨詢顧問服務(wù)，為企業(yè)集團的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)調(diào)整及降本增效戰(zhàn)略作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。當(dāng)然，與商業(yè)銀行等承銷機構(gòu)相比，大部分財務(wù)公司在人才資源、承銷經(jīng)驗、市場人脈及包銷能力等方面尚存在一定差距，鑒此，財務(wù)公司可以先從企業(yè)集團債券承銷的財務(wù)顧問角色做起，通過經(jīng)驗的不斷積累，逐步穩(wěn)妥地將業(yè)務(wù)范圍拓展到分銷、副主承銷、聯(lián)席主承銷乃至主承銷等領(lǐng)域。需要指出的是，財務(wù)公司針對企業(yè)集團開展債券承銷業(yè)務(wù)，并不意味著外部金融機構(gòu)的完全退出，實質(zhì)上財務(wù)公司與外部金融機構(gòu)存在著既競爭又合作的相互依存關(guān)系。財務(wù)公司在具體的業(yè)務(wù)運作過程中要從企業(yè)集團的總體效益最大化的角度出發(fā)，將自身優(yōu)勢和外部金融機構(gòu)的相對優(yōu)勢充分結(jié)合起來，從而為企業(yè)集團債券發(fā)行的成功作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

五、結(jié)語

委托融資租賃協(xié)議范文2

但在具體融資租賃資產(chǎn)證券化操作過程中，往往會面臨一系列法律問題，例如租賃物所有權(quán)處理、抵押權(quán)變更登記等問題。不過實務(wù)中，核心問題還是基礎(chǔ)資產(chǎn)的合規(guī)性判斷與基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險隔離等問題。本文擬結(jié)合筆者近期做的某融資租賃資產(chǎn)支持專項計劃項目，就上述問題展開分析。

二、資產(chǎn)支持專項計劃概況

某融資租賃資產(chǎn)支持專項計劃(以下簡稱專項計劃) 的基礎(chǔ)資產(chǎn)為原始權(quán)益人依據(jù)融資性售后回租合同對承租人享有的租金請求權(quán)和其他權(quán)利及其附屬擔(dān)保權(quán)益。計劃管理人為某資產(chǎn)管理有限公司，系證券公司依法設(shè)立的全資子公司，持有中國證監(jiān)會核發(fā)的《中華人民共和國經(jīng)營業(yè)務(wù)許可證》，具備客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。

專項計劃的法律關(guān)系如下：

(一)專項計劃合約安排。

在整個交易環(huán)節(jié)中，認(rèn)購人通過與計劃管理人簽訂《認(rèn)購協(xié)議》，將認(rèn)購資金委托計劃管理人管理，計劃管理人設(shè)立并管理專項計劃，認(rèn)購人取得資產(chǎn)支持證券，成為資產(chǎn)支持證券持有人。計劃管理人根據(jù)與原始權(quán)益人簽訂的《資產(chǎn)買賣協(xié)議》的約定，將募集資金用于向原始權(quán)益人購買基礎(chǔ)資產(chǎn)，即原始權(quán)益人在專項計劃設(shè)立日轉(zhuǎn)讓給專項計劃的、原始權(quán)益人依據(jù)租賃合同對承租人所形成的租金請求權(quán)和其他權(quán)利及其附屬擔(dān)保權(quán)益。資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)則根據(jù)《服務(wù)協(xié)議》的約定，負(fù)責(zé)基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的應(yīng)收租金的回收和催收，以及違約資產(chǎn)處置等基礎(chǔ)資產(chǎn)管理工作。監(jiān)管銀行根據(jù)《監(jiān)管協(xié)議》的約定，在回收款轉(zhuǎn)付日依照資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的指令將基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金劃入專項計劃賬戶，由托管銀行根據(jù)《托管協(xié)議》對專項計劃資產(chǎn)進(jìn)行托管。當(dāng)計劃管理人根據(jù)《計劃說明書》向托管銀行發(fā)出分配指令時，托管銀行根據(jù)分配指令，將相應(yīng)資金劃撥至登記托管機構(gòu)的指定賬戶用于支付資產(chǎn)支持證券本金和預(yù)期收益。

(二)專項計劃信用增級措施。

為了增強證券化產(chǎn)品的流動性與安全性，在降低發(fā)行成本的同時促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的銷售，大部分資產(chǎn)支持專項計劃會采用信用增級措施。其手段有很多種，主要可以分為內(nèi)部信用增級和外部信用增級。內(nèi)部信用增級主要由資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的自身設(shè)計來完成，外部信用增級主要由第三方提供信用支持。具體到本專項計劃中，兩種信用增級措施均有采用。

首先是內(nèi)部信用增級，該計劃主要有以下幾個安排：超額抵押機制，基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的應(yīng)收租金余額為80119.98 萬元，優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的預(yù)計發(fā)行規(guī)模為70000 萬元;優(yōu)先/ 次級分層機制，優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券總規(guī)模70000 萬元，次級資產(chǎn)支持證券2000 萬元，次級資產(chǎn)支持證券由原始權(quán)益人認(rèn)購;原始權(quán)益人差額支付安排，原始權(quán)益人對專項計劃賬戶內(nèi)可供分配的資金不足以償付完畢當(dāng)期優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券的本息的差額部分承擔(dān)補足義務(wù);原始權(quán)益人贖回機制，當(dāng)有基礎(chǔ)資產(chǎn)不符合資產(chǎn)保證時，原始權(quán)益人應(yīng)以自有資金贖回不合格基礎(chǔ)資產(chǎn)。其次是外部信用增級措施，即擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保安排。若差額支付承諾人無法按照約定在差額支付承諾人劃款日進(jìn)行補足，則計劃管理人在啟動擔(dān)保日向擔(dān)保機構(gòu)發(fā)出履行擔(dān)保義務(wù)的通知，擔(dān)保機構(gòu)根據(jù)《擔(dān)保函》履行擔(dān)保責(zé)任。

三、基礎(chǔ)資產(chǎn)的合規(guī)性判斷

根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨立、可預(yù)測的現(xiàn)金流且可特定化的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn);基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是企業(yè)應(yīng)收款、租賃債權(quán)、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利，基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財產(chǎn)或不動產(chǎn)收益權(quán)，以及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利;基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是單項財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)，也可以是多項財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

上述案例中，專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)為原始權(quán)益人對11 位承租人的11 份售后回租合同享有的2015 年2 月1 日至2018 年1 月31 日的租金收益權(quán)和其他權(quán)利及其附屬擔(dān)保權(quán)益。由于租賃協(xié)議規(guī)定了承租人必須履行償還應(yīng)收租金的義務(wù)并承擔(dān)與租賃資產(chǎn)相關(guān)的經(jīng)營費用及損失賠償，而租賃協(xié)議因其強制約束性使未來現(xiàn)金流的穩(wěn)定性得到了保證，此外，因為租賃項目分期支付既定金額的租金，這就使得未來現(xiàn)金流具有可預(yù)測性。因此，租金收益權(quán)和其他權(quán)利及附屬擔(dān)保權(quán)益屬于可以產(chǎn)生獨立、可預(yù)測的現(xiàn)金流且可特定化的租賃債權(quán)組合，具備基礎(chǔ)資產(chǎn)的基本特征。下面就實務(wù)中如何判別基礎(chǔ)資產(chǎn)是否合規(guī)展開分析。

(一)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實、合法、有效及可轉(zhuǎn)讓性。

因融資租賃業(yè)務(wù)的特性，一般而言，很少以融資租賃關(guān)系當(dāng)中的實物作為資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，大多以債券與收益權(quán)為主。正因為如此，基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實、合法、有效，除了與售后回租合同、擔(dān)保合同、抵押合同的規(guī)范與有效密不可分外，也與債務(wù)人以及權(quán)益人身份的合規(guī)性相關(guān)。

具體到實際操作中，首先應(yīng)該核查承租人及原始權(quán)益人：是否為依據(jù)中國法律法規(guī)在中國境內(nèi)設(shè)立且合法存續(xù)的企業(yè)法人、機關(guān)法人、事業(yè)單位法人或其他組織;是否存在以下情形：重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、申請停業(yè)整頓、申請解散、申請破產(chǎn)、停產(chǎn)、歇業(yè)、注銷登記、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、涉及重大訴訟或仲裁;是否已取得從事融資租賃業(yè)務(wù)的許可授權(quán)，是否符合融資租賃相關(guān)法律法規(guī)對于融資租賃公司主體資格的強制性規(guī)范。

其次，需進(jìn)一步核查基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的《融資租賃售后回租合同》及相應(yīng)的擔(dān)保、抵押合同：

形式及內(nèi)容的規(guī)范性，包括但不限于是否具備合同的基本條款，是否基于雙方真實意思簽署，履約雙方是否均已取得簽署該協(xié)議的批準(zhǔn)與授權(quán)，簽章是否完整，條款內(nèi)容是否違反融資租賃相關(guān)法律法規(guī)的強制性規(guī)范;履行的真實性，包括但不限于相關(guān)租賃物是否均已起租、到期租金是否均已足額支付;關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓有無特殊規(guī)定，是否需取得承租人的書面同意，方可轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn);承租人在合同項下是否享有任何主張扣減或減免應(yīng)付款項的權(quán)利。

同時應(yīng)當(dāng)穿透核查基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的租賃物的權(quán)利歸屬及其負(fù)擔(dān)情況，原始權(quán)益人是否已取得租賃物完整的所有權(quán)并辦理所有權(quán)的登記公示手續(xù)(如需)，租賃物是否已設(shè)置任何抵押、質(zhì)押等權(quán)利負(fù)擔(dān)，是否存在所有權(quán)爭議或被司法機關(guān)查封、扣押的情形。對于融資租賃項目，可通過中國人民銀行征信中心建立的融資租賃登記公示系統(tǒng)查詢?nèi)谫Y租賃業(yè)務(wù)的出租人信息、承租人信息、租賃合同號碼、租金總額及主要租賃財產(chǎn)。

(二)基礎(chǔ)資產(chǎn)是否屬于負(fù)面清單的范疇。

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)實行負(fù)面清單管理，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》等相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，且不屬于負(fù)面清單范疇。因此在實際操作過程中，應(yīng)根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站及時公開負(fù)面清單，逐條核查基礎(chǔ)資產(chǎn)是否屬于負(fù)面清單的范疇。根據(jù)現(xiàn)行有效的《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》，主要從以下三個方面進(jìn)行核查：

其一，核查基礎(chǔ)資產(chǎn)(債權(quán))的債務(wù)人。通過核查債務(wù)人是否屬于依據(jù)中國法律法規(guī)在中國境內(nèi)設(shè)立且合法存續(xù)的有限責(zé)任公司、股份公司、合伙企業(yè)等企業(yè)法人，排除確認(rèn)其是否屬于地方政府及其部門和機構(gòu)等，若屬于，應(yīng)進(jìn)一步核查是否存在PPP 項目;通過核查債務(wù)人的股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)，是否根據(jù)國務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門和機構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，判斷間接債務(wù)人是否為地方政府;通過核查是否承擔(dān)政府投資項目融資功能，判斷是否屬于地方融資平臺。

其二，核查基礎(chǔ)資產(chǎn)(債權(quán))對應(yīng)的標(biāo)的物。是否屬于：礦產(chǎn)資源、土地、因空置等原因不能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動產(chǎn)、待開發(fā)或在建占比超過10%的基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動產(chǎn)。當(dāng)?shù)卣C明已列入國家保障房計劃并已開工建設(shè)的項目除外。

其三，核查基礎(chǔ)資產(chǎn)是否屬于不能直接產(chǎn)生現(xiàn)金流、僅依托處置資產(chǎn)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)。如提單、倉單、產(chǎn)權(quán)證書等具有物權(quán)屬性的權(quán)利憑證;核查基礎(chǔ)資產(chǎn)從法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)是否屬于不同類型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合，如基礎(chǔ)資產(chǎn)中包含企業(yè)應(yīng)收賬款、高速公路收費權(quán)等兩種或兩種以上不同類型資產(chǎn)。

若基礎(chǔ)資產(chǎn)為信托計劃受益權(quán)，還需核查信托計劃的最終投資標(biāo)的不屬于負(fù)面清單的范疇。若資產(chǎn)組合中存在部分資產(chǎn)不屬于負(fù)面清單范疇，則不應(yīng)入池，同時可以在《標(biāo)準(zhǔn)條款》的合格標(biāo)準(zhǔn)中增加負(fù)面清單的相關(guān)條款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的遴選標(biāo)準(zhǔn)。

四、基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險隔離的手段及實施效果

基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險隔離，核心在于基礎(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移必須構(gòu)成法律上的真實出售，原始權(quán)益人將合法擁有的基礎(chǔ)資產(chǎn)有效轉(zhuǎn)移給SPV 后，該資產(chǎn)的信用風(fēng)險即與原始權(quán)益人的破產(chǎn)風(fēng)險相隔離，即使原始權(quán)益人破產(chǎn)，基礎(chǔ)資產(chǎn)也不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)。原始權(quán)益人采債權(quán)讓與的方式，將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給SPV。鑒于我國現(xiàn)行的法律制度體系未賦予SPV 獨立的主體資格，由設(shè)立SPV 的計劃管理人與原始權(quán)益人簽署相關(guān)資產(chǎn)買賣協(xié)議。根據(jù)《資產(chǎn)買賣協(xié)議》的約定，在專項計劃設(shè)立之日，原始權(quán)益人將自基準(zhǔn)日(含該日)起至基礎(chǔ)資產(chǎn)到期日(含該日)基礎(chǔ)資產(chǎn)的全部所有權(quán)和相關(guān)權(quán)益均轉(zhuǎn)讓給計劃管理人。原始權(quán)益人將其合法擁有的、債權(quán)性的基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給代表專項計劃的計劃管理人，與此有關(guān)的權(quán)利、收益及風(fēng)險亦將屆時同時全部轉(zhuǎn)移。

(一)移轉(zhuǎn)后基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)屬情況

1. 基礎(chǔ)資產(chǎn)歸屬于資產(chǎn)證券持有人。《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第十一條規(guī)定，證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。《證券公司監(jiān)督管理條例》第四十五條和第四十九條規(guī)定，證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)，證券公司可以按照約定收取管理費用，證券資產(chǎn)管理客戶的委托資產(chǎn)屬于客戶。《標(biāo)準(zhǔn)條款》約定，計劃管理人接受認(rèn)購人的委托設(shè)立專項計劃，將認(rèn)購資金用于購買基礎(chǔ)資產(chǎn)，并以該等基礎(chǔ)資產(chǎn)及其管理、運用和處分形成的屬于專項計劃的全部資產(chǎn)和收益，按專項計劃文件的約定向資產(chǎn)支持證券持有人支付。根據(jù)前述法律法規(guī)的規(guī)定及《標(biāo)準(zhǔn)條款》的約定，計劃管理人與認(rèn)購人為委托關(guān)系，計劃管理人接受認(rèn)購人的委托，使用認(rèn)購資金購買基礎(chǔ)資產(chǎn)，設(shè)立專項計劃是開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一種方式，基礎(chǔ)資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬于委托人。

2. 資產(chǎn)支持專項計劃的設(shè)立使基礎(chǔ)資產(chǎn)具有獨立性。《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》第四條規(guī)定，資產(chǎn)支持專項計劃，是指證券公司、基金管理公司子公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的稱特殊目的載體。《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》第五條規(guī)定，因?qū)ｍ椨媱澷Y產(chǎn)的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)，歸入專項計劃資產(chǎn)。因處理專項計劃事務(wù)所支出的費用、對第三人所負(fù)債務(wù)，以專項計劃資產(chǎn)承擔(dān)。專項計劃資產(chǎn)獨立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財產(chǎn)。根據(jù)張國平教授所著《論我國資產(chǎn)證券化中的特殊目的載體》一文，通常的學(xué)術(shù)定義及美國、韓國、中國臺灣等國家和地區(qū)的法律規(guī)則表明，特殊目的載體(SPV)必須有法律人格，但在我國現(xiàn)行法制下難以實現(xiàn)。因此在現(xiàn)行法制下理解上述法律法規(guī)，可以先將是否應(yīng)具備法律人格擱置，以資金池的概念類比資產(chǎn)支持專項計劃，基礎(chǔ)資產(chǎn)按照協(xié)議的約定，在條件生效后入池，獨立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財產(chǎn)，進(jìn)而實現(xiàn)風(fēng)險隔離。

(二)移轉(zhuǎn)后風(fēng)險隔離的實施效果。

根據(jù)《合同法》第一百四十二條對買賣合同風(fēng)險轉(zhuǎn)移之規(guī)定，基礎(chǔ)資產(chǎn)及其收益與原始權(quán)益人的財產(chǎn)進(jìn)行了有效的隔離。根據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)條款》及相關(guān)協(xié)議，在專項計劃存續(xù)且發(fā)生權(quán)利完善事件前，租賃物件所有權(quán)仍歸原始權(quán)益人所有。在此情形下，若原始權(quán)益人發(fā)生破產(chǎn)，則按照《破產(chǎn)法》第三十條的規(guī)定，租賃物件將被作為原始權(quán)益人的財產(chǎn)被認(rèn)定為債務(wù)人財產(chǎn)，并在原始權(quán)益人被人民法院宣告破產(chǎn)后成為原始權(quán)益人的破產(chǎn)財產(chǎn)。為降低如上風(fēng)險，專項計劃中設(shè)置了權(quán)利完善事件，并作出相應(yīng)安排。根據(jù)《資產(chǎn)買賣協(xié)議》的約定，若在專項計劃存續(xù)期間內(nèi)，原始權(quán)益人發(fā)生喪失清償能力事件，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生后的5 個工作日內(nèi)應(yīng)采取如下措施完善計劃管理人所取得的權(quán)利：將基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)的租賃物件的所有權(quán)份額轉(zhuǎn)讓給計劃管理人，并于30 個工作日內(nèi)辦理完畢共有所有權(quán)登記(如需);向承租人、租賃物件回購承諾方、擔(dān)保人、保險人發(fā)出權(quán)利完善通知，將基礎(chǔ)資產(chǎn)所對應(yīng)的租賃物件權(quán)屬部分轉(zhuǎn)讓的情況通知前述各方，并協(xié)助買方辦理必要的權(quán)利變更手續(xù)(如需)。如上安排將進(jìn)一步加強基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人之間風(fēng)險隔離的有效性。

五、結(jié)語

租賃資產(chǎn)證券化作為一種新的融資模式，在便利中小企業(yè)融資，引導(dǎo)社會資金進(jìn)入實體經(jīng)濟同時，也為融資租賃公司實現(xiàn)資產(chǎn)出表提供了特殊的交易安排。而資產(chǎn)出表可調(diào)整融資租賃公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而充分利用杠桿倍數(shù)擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。此外，隨著2014 年證監(jiān)會、銀監(jiān)會相繼推出資產(chǎn)證券化的備案制，專項計劃的設(shè)計與債券的發(fā)行成本逐步降低，因此，融資租賃資產(chǎn)證券化前景較為廣闊。

委托融資租賃協(xié)議范文3

[關(guān)鍵詞] 實質(zhì)重于形式 新會計準(zhǔn)則 運用

2006年財政部頒布的新會計準(zhǔn)則中，增補了會計的“經(jīng)濟實質(zhì)重于法律形式”的原則。在基本準(zhǔn)則總則第十條中是這樣規(guī)定的“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項的經(jīng)濟實質(zhì)進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告，不應(yīng)僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。”這標(biāo)志著我國的會計制度向國際化、規(guī)范化方面邁出了重要一步。

一、實質(zhì)重于形式原則在資產(chǎn)的確認(rèn)中的具體運用

在資產(chǎn)的確認(rèn)條件中，其中一條是資產(chǎn)應(yīng)為企業(yè)擁有或控制的資源。具體是指企業(yè)享有某項資產(chǎn)的所有權(quán)，或者雖然不享有某項資源的所有權(quán)，但該資源能被企業(yè)所控制。在有些情況下，資產(chǎn)雖然不為企業(yè)所擁有，即企業(yè)并不享有其所有權(quán)，但企業(yè)控制了這些資產(chǎn)，同樣表明企業(yè)能夠從資產(chǎn)中獲得經(jīng)濟利益，符合會計上對資產(chǎn)的定義，此時就需要運用實質(zhì)重于形式原則加以判斷。以融資租賃方式租入的資產(chǎn)，雖然從法律形式來講企業(yè)并不擁有所有權(quán)，但是由于租賃合同中規(guī)定的租賃期相當(dāng)長，接近于該資產(chǎn)的使用壽命；租賃期結(jié)束時承租企業(yè)有優(yōu)先購買該資產(chǎn)的選擇權(quán)；在租賃期內(nèi)承租企業(yè)有權(quán)支配資產(chǎn)并從中受益等，因此，從其經(jīng)濟實質(zhì)來看，企業(yè)能夠控制融資租入資產(chǎn)所創(chuàng)造的未來經(jīng)濟利益，在會計確認(rèn)、計量和報告上就應(yīng)當(dāng)以融資租賃方式租入的資產(chǎn)視為企業(yè)的資產(chǎn)，列入企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。

例1：A公司以融資將一臺大型設(shè)備以融資租賃方式租賃給B企業(yè)。最低租賃付款額為7200萬元，最低租賃付款額現(xiàn)值為6075萬元，租賃開始日的租賃資產(chǎn)公允價值為6630萬元。新會計準(zhǔn)則下賬務(wù)處理如下：固定資產(chǎn)入帳價值=6075萬元，未確認(rèn)融資費用=7200-6075=1125（萬元）。根據(jù)實質(zhì)重于形式原則應(yīng)該把該融資租入的資產(chǎn)作為企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)。借方記固定資產(chǎn)――融資租入固定資產(chǎn)6075萬元，未確認(rèn)融資費用1125萬元。貸方記長期應(yīng)付款7200萬元。

二、實質(zhì)重于形式原則在收入的確認(rèn)中的具體運用

新會計準(zhǔn)則中，在收入確認(rèn)方面較多地運用了實質(zhì)重于形式的原則。在商品銷售時，企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給供貨方是確定是否確認(rèn)收入的條件之一，在評價風(fēng)險和報酬的轉(zhuǎn)移時就需要運用實質(zhì)重于形式的原則。例如支付手續(xù)費方式委托代銷商品，委托方和受托方簽定合同或協(xié)議，委托方根據(jù)代銷商品數(shù)量向受托方支付手續(xù)費，在這種方式下，委托方發(fā)出商品時，商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬并未轉(zhuǎn)移給受托方，委托方發(fā)出商品時通常不應(yīng)確認(rèn)銷售商品收入，而應(yīng)在收到受托方開出的代銷清單時確認(rèn)銷售商品收入；受托方應(yīng)在商品銷售后，按合同或協(xié)議約定的方法計算確定的手續(xù)費確認(rèn)收入。

三、實質(zhì)重于形式原則在費用確認(rèn)方面的體現(xiàn)

《企業(yè)會計準(zhǔn)則――借款費用》中借款費用資本化或是費用化,遵循的是實質(zhì)重于形式的原則。準(zhǔn)則第十二條規(guī)定:購建或者生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)時,借款費用應(yīng)當(dāng)停止資本化。在符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)之后所發(fā)生的借款費用,應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費用,計入當(dāng)期損益。舊準(zhǔn)則借款費用停止資本化的時點是以“完工并辦理竣工結(jié)算”為標(biāo)準(zhǔn),是從法律形式上做的判斷,而新準(zhǔn)則以“資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)”為標(biāo)準(zhǔn),并列舉了幾項判斷標(biāo)準(zhǔn)，都是從其經(jīng)濟實質(zhì)來判斷的。1.符合資本化條件的資產(chǎn)的實體建造（包括安裝）或生產(chǎn)工作已經(jīng)全部完成或者實質(zhì)上完成。2.所購建或者生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)與設(shè)計要求、合同規(guī)定或者生產(chǎn)要求相符或者基本相符，即使有極個別與設(shè)計、合同或者生產(chǎn)要求不相符的地方，也不影響其正常使用或者銷售。3.繼續(xù)發(fā)生在所購建或生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)上的支出金額很少或者幾乎不再發(fā)生。例如，某企業(yè)利用借入資金建造由若干幢廠房組成的生產(chǎn)車間，每幢廠房完工時間不一樣，但每幢廠房在其他廠房繼續(xù)建造期間均可單獨使用。在這種情況下，當(dāng)其中的一幢廠房完工并達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)停止該幢廠房相關(guān)借款費用的資本化。

四、實質(zhì)重于形式原則在非貨幣性資產(chǎn)交換中的運用

在非貨幣資產(chǎn)交易中換入的資產(chǎn)按公允價值入賬必須同時滿足兩個條件:一是該項交換具有商業(yè)實質(zhì);二是換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量。否則,對于換入資產(chǎn)只能按換出資產(chǎn)的賬面價值入賬。在非貨幣易中該資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實質(zhì),將影響換入資產(chǎn)的價值和當(dāng)期的損益。具有商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換,換出資產(chǎn)的公允價值與賬面價值之間的差額計入損益;不具有商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換,采用換出資產(chǎn)的賬面價值計量換入換出資產(chǎn),不確認(rèn)損益。這種處理方法,不僅真實反映企業(yè)具商業(yè)實質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換帶來的損益,而且對沒有商業(yè)實質(zhì)的交易不確認(rèn)損益,防止了企業(yè)利用非貨幣性資產(chǎn)交換粉飾報表,是實質(zhì)重于形式原則的重要體現(xiàn)。

實質(zhì)重于形式原則除了在上述準(zhǔn)則中的運用外,還應(yīng)用于投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則、財務(wù)報表列報準(zhǔn)則、分部報告準(zhǔn)則、現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則、合并報表準(zhǔn)則等其他具體會計準(zhǔn)則中。它貫穿著會計核算的始終,透過表面形式,反映交易或者事項的本質(zhì),才能有效地提高會計信息的可靠性和相關(guān)性,保證會計信息的質(zhì)量,才能真實、完整地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,從而向會計信息使用者提供與經(jīng)濟決策相關(guān)的會計信息。

參考文獻(xiàn):

[1]財政部:企業(yè)會計學(xué)準(zhǔn)則.經(jīng)濟科技出版社,2006

委托融資租賃協(xié)議范文4

出租房屋委托合同范本

編號：

委托人(下稱甲方)

姓名/公司名稱：

地址：

證件種類及號碼：

電話：

傳真：

受托人(下稱乙方)

公司名稱：

地址：

電話：

傳真：

甲、乙雙方經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成協(xié)議如下：

1、甲方委托乙方出租其擁有之位于北京市區(qū)街號第座層單位房產(chǎn)(下稱“該房產(chǎn)”)，有關(guān)買賣契約或產(chǎn)權(quán)證明見附件，委托期限兩年。該房產(chǎn)的建筑面積為平米(需以產(chǎn)權(quán)證所載數(shù)為準(zhǔn))甲方合法擁有該房產(chǎn)的所有權(quán)及其占用土地的土地使用權(quán)，且甲方愿將房產(chǎn)出租。

2、甲方出租房產(chǎn)的條件如下：

1)租約年期：

2)租金：

3)租金支付：

4)按金：

5)其他：

3、乙方應(yīng)積極為甲方尋找適合租戶并最大限度地滿足甲方要求。

4、甲方同意乙方為甲方介紹客戶完成該房產(chǎn)租賃后，乙方可獲得相當(dāng)于該房產(chǎn)租約中所簽訂之全年租金總額的平均租金作為費。甲方授權(quán)乙方可在簽署正式房產(chǎn)租約前收取訂金，此訂金可作為之后乙方應(yīng)得之費的一部分，不足部分由甲方在甲方與承租人簽署該房產(chǎn)正式租賃合約(包括甲方應(yīng)收之租房訂金到位)之日起7日內(nèi)繳付乙方。

5、當(dāng)乙方向甲方介紹可能承租人時，甲方應(yīng)積極配合，自行與承租方簽約，并盡快辦理簽署租約所需的有關(guān)手續(xù)。

6、甲方亦可授權(quán)乙方作為人簽署有關(guān)租約，有關(guān)事宜將在授權(quán)書中另行約定。

7、甲方除委托乙方代為出租該房產(chǎn)外，亦可自行尋求或委托他人尋求該房產(chǎn)的可能承租人。如甲乙雙方中任何一方最先尋求到該房產(chǎn)的承租人，均須以書面形式通知對方，否則將賠償因此給對方造成的損失。

8、在委托期及委托期終止后六個月內(nèi)，若甲方私下與乙方所介紹的承租方簽訂租約，甲方也須將按照本協(xié)議訂明的費支付給乙方。

9、本協(xié)議書在以下情形下即告失效：

1)委托期滿且雙方并無續(xù)約;

2)甲方與經(jīng)乙方介紹的承租方簽約且付清應(yīng)付乙方之費;

3)甲、乙雙方書面同意提前終止本協(xié)議。

10、甲、乙雙方均須為本協(xié)議書內(nèi)容予以保密，未經(jīng)雙方許可不得將有關(guān)內(nèi)容泄露給任何第三方。

11、本委托書依照中華人民共和國法律擬定，如有未盡事宜，雙方可另擬補充條款。如有爭議而雙方不能協(xié)商解決將依照中華人民共和國有關(guān)法律通過北京仲裁委員會仲裁解決。

12、本委托書一式兩份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，自雙方簽字之日起即行生效。

甲方： 乙方：

年 月 日

委托房屋租賃合同范本

甲方(出租方)

乙方(承租方)

現(xiàn)經(jīng)甲、乙雙方充分協(xié)商，達(dá)成如下租房協(xié)議，以資信守：

一、房屋座落地點： 面積： 附屬物：

二、租賃期限： 年，即 年 月 日至 年 月 日

三、租金及交納時間：每月 元，按 月付一次，先付后住，其中第一次付款 元，在 之前付清;第二次付款 元，在 之前付清，依次類推。

四、租房押金： 元，到期結(jié)算后歸還。

五、違約責(zé)任：自合同簽訂后既產(chǎn)生法律效力，任何一方均不得無故終止協(xié)議。如發(fā)生違背情況，違約方應(yīng)支付給守約方違約金 元，并按實結(jié)算房租。

六、租賃期間的其他約定事項：

1、甲方提供完好的房屋及設(shè)施，并按國家規(guī)定辦理好有關(guān)租賃手續(xù)。乙方不得破壞房屋結(jié)構(gòu)及設(shè)施，否則按價賠償，

2、水電、閉路，寬帶、電話及衛(wèi)生費由使用人(乙方)承擔(dān)。

3、乙方不得將房屋轉(zhuǎn)租或供非法用途，外來人員居住必須主動辦理暫住戶口手續(xù)，若發(fā)生非法事件，乙方自負(fù)后果，并承擔(dān)違約責(zé)任。

4、租期內(nèi)如因不可抗力的原因?qū)е職p和造成損失的，協(xié)議自然終止，雙方互不承擔(dān)違約責(zé)任。

5、甲乙任何一方因特殊原因提出前解除合同，必須提前一個月通知對方，否則視作違約。

6、乙方如不按時交付租金、水電費、電話費等應(yīng)付費用，甲方有權(quán)單位解除協(xié)議，收回房屋，并有權(quán)向乙方索取違約金。

7、此協(xié)議未盡事宜，雙方協(xié)商解決，并作出補充規(guī)定，補充規(guī)定與本協(xié)議有同等效力。雙方如果出現(xiàn)糾紛，先協(xié)商，協(xié)商不成，由法院裁決。

8、合同簽字生效，視作中介成功。中介方合法取得傭金，日后雙方發(fā)生變故，中介傭金不作退回。

9、電 度，水 度，煤氣 立方。

10、補充。

七、本協(xié)議一式 份，甲乙雙方各執(zhí)一份， 備案一份。經(jīng)甲、乙雙方簽字、蓋章后生效。

甲方(簽字) 乙方(簽字);

身份證號碼： 身份證號碼：

聯(lián)系地址： 聯(lián)系地址：

聯(lián)系電話： 聯(lián)系電話：

日 期： 日 期：

房屋委托租賃合同范本

編號：

委托人(下稱甲方)：

姓名/公司名稱：

地址：

證件種類及號碼：

電話：

傳真：

受托人(下稱乙方)：

公司名稱：

地址：

電話：

傳真：

甲、乙雙方經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成協(xié)議如下：

1、甲方委托乙方出租其擁有之位于北京市區(qū)街號第座層單位房產(chǎn)(下稱“該房產(chǎn)”)，有關(guān)買賣契約或產(chǎn)權(quán)證明見附件，委托期限兩年。該房產(chǎn)的建筑面積為平米(需以產(chǎn)權(quán)證所載數(shù)為準(zhǔn))。甲方合法擁有該房產(chǎn)的所有權(quán)及其占用土地的土地使用權(quán)，且甲方愿將房產(chǎn)出租。

2、甲方出租房產(chǎn)的條件如下：

1)租約年期：

2)租金：

3)租金支付：

4)按金：

5)其他：

3、乙方應(yīng)積極為甲方尋找適合租戶并最大限度地滿足甲方要求。

4、甲方同意乙方為甲方介紹客戶完成該房產(chǎn)租賃后，乙方可獲得相當(dāng)于該房產(chǎn)租約中所簽訂之全年租金總額的平均租金作為費。甲方授權(quán)乙方可在簽署正式房產(chǎn)租約前收取訂金，此訂金可作為之后乙方應(yīng)得之費的一部分，不足部分由甲方在甲方與承租人簽署該房產(chǎn)正式租賃合約(包括甲方應(yīng)收之租房訂金到位)之日起7日內(nèi)繳付乙方。

5、當(dāng)乙方向甲方介紹可能承租人時，甲方應(yīng)積極配合，自行與承租方簽約，并盡快辦理簽署租約所需的有關(guān)手續(xù)。

6、甲方亦可授權(quán)乙方作為人簽署有關(guān)租約，有關(guān)事宜將在授權(quán)書中另行約定。

7、甲方除委托乙方代為出租該房產(chǎn)外，亦可自行尋求或委托他人尋求該房產(chǎn)的可能承租人。如甲乙雙方中任何一方最先尋求到該房產(chǎn)的承租人，均須以書面形式通知對方，否則將賠償因此給對方造成的損失。

8、在委托期及委托期終止后六個月內(nèi)，若甲方私下與乙方所介紹的承租方簽訂租約，甲方也須將按照本協(xié)議訂明的費支付給乙方。

9、本協(xié)議書在以下情形下即告失效：

1)委托期滿且雙方并無續(xù)約;

2)甲方與經(jīng)乙方介紹的承租方簽約且付清應(yīng)付乙方之費;

3)甲、乙雙方書面同意提前終止本協(xié)議。

10、甲、乙雙方均須為本協(xié)議書內(nèi)容予以保密，未經(jīng)雙方許可不得將有關(guān)內(nèi)容泄露給任何第三方。

11、本委托書依照中華人民共和國法律擬定，如有未盡事宜，雙方可另擬補充條款。如有爭議而雙方不能協(xié)商解決將依照中華人民共和國有關(guān)法律通過北京仲裁委員會仲裁解決。

12、本委托書一式兩份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，自雙方簽字之日起即行生效。

委托融資租賃協(xié)議范文5

一、會計核算

一是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的核算。《企業(yè)會計制度》要求對應(yīng)收款項、短期投資、存貨、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、長期投資、委托貸款等計提減值準(zhǔn)備，其中對短期投資采用按投資總體或投資類別或單項投資計算和確定減值準(zhǔn)備。而《小企業(yè)會計制度》中僅要求對應(yīng)收款項、短期投資、存貨等計提減值準(zhǔn)備，其中，對短期投資采用按投資總體計算和確定減值準(zhǔn)備。

二是資產(chǎn)短缺或溢余的核算。《企業(yè)會計制度》規(guī)定資產(chǎn)短缺或溢余應(yīng)先通過“待處理財產(chǎn)損溢”科目核算，然后根據(jù)短缺或溢余的不同原因分別進(jìn)行處理。《小企業(yè)會計制度》對資產(chǎn)的短缺和溢余不通過“待處理財產(chǎn)損溢”科目核算，而是直接進(jìn)行賬務(wù)處理。

三是長期投資的核算。《企業(yè)會計制度》規(guī)定對購入長期債券支付的相關(guān)稅費，原則上計入投資成本，同時，根據(jù)重要性原則，金額較小的可以直接計入當(dāng)期財務(wù)費用，不計入投資成本。而《小企業(yè)會計制度》規(guī)定企業(yè)購入債券所發(fā)生的手續(xù)費等相關(guān)稅費，直接計入當(dāng)期損益，不計入投資成本。對于長期債券投資溢折價的攤銷方法，《企業(yè)會計制度》規(guī)定既可采用直線法，也可以采用實際利率法，而《小企業(yè)會計制度》規(guī)定，債券的溢價或折價在債券存續(xù)期間內(nèi)于確認(rèn)債券利息收入時以直線法攤銷。對于長期股權(quán)投資的核算方法，《小企業(yè)會計制度》和《企業(yè)會計制度》都規(guī)定應(yīng)根據(jù)不同情況，對長期股權(quán)投資分別采用成本法和權(quán)益法核算，但具體的賬務(wù)處理規(guī)定有較大差別。

四是融資租入固定資產(chǎn)的核算。《企業(yè)會計制度》規(guī)定：融資租人的固定資產(chǎn)，按租賃開始日租賃資產(chǎn)的原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中較低者，作為其入賬價值。如果融資租賃固定資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)總額比例等于或小于30％的，在租賃開始日，企業(yè)也可以按最低租賃付款額作為其入賬價值。而《小企業(yè)會計制度》中對符合融資租賃條件的固定資產(chǎn)，按照租賃協(xié)議或者合同確定的價款，加上運輸費、途中保險費、安裝調(diào)試費以及融資租入固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前發(fā)生的利息支出和匯兌損益后的金額作為其成本。

五是應(yīng)收債權(quán)融資或出售應(yīng)收債權(quán)的核算。《小企業(yè)會計制度》規(guī)定：企業(yè)將應(yīng)收債權(quán)出售給銀行等金融機構(gòu)，根據(jù)企業(yè)、債務(wù)人及銀行之間協(xié)議的不同，即不附有追索權(quán)的、附有追索權(quán)、回購部分應(yīng)收債權(quán)等三種情況作了明確的會計處理規(guī)定。而《企業(yè)會計制度》對此無相關(guān)規(guī)定。

六是借款費用的核算。《企業(yè)會計制度》規(guī)定，計入固定資產(chǎn)成本的借款費用須與資產(chǎn)支出掛鉤。而《小企業(yè)會計制度》規(guī)定：為構(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)生的專門借款，在滿足借款費用開始資本化的條件時至構(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前發(fā)生的借款費用，全部計入固定資產(chǎn)成本。

七是所得稅的核算方法。《企業(yè)會計制度》規(guī)定，可根據(jù)具體情況選擇采用應(yīng)付稅款法或納稅影響會計法核算所得稅。《小企業(yè)會計制度》規(guī)定采用應(yīng)付稅款法核算所得稅。

二、會計科目設(shè)置

《小企業(yè)會計制度》在《企業(yè)會計制度》科目設(shè)置的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了一些刪減、合并或調(diào)整。

刪減的會計科目包括：“預(yù)付賬款”科目、“應(yīng)付補貼款”科目、“包裝物”科目、“材料成本差異”科目、“自制半成品”科目、“受托代銷商品”科目、“分期收款發(fā)出商品”科目、“長期投資減值準(zhǔn)備”科目、“委托貸款”科目、“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目、“在建工程減值準(zhǔn)備”科目、“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目、“未確認(rèn)融資費用”科目、“待處理財產(chǎn)損溢”科目、“預(yù)收賬款”科目、“遞延稅款”科目、“已歸還投資”科目、“勞務(wù)成本”科目、“補貼收入”科目。

調(diào)整的會計科目包括：(1)將“應(yīng)收股利”和“應(yīng)收利息”科目合并為“應(yīng)收股利”科目；(2)將“原材料”科目改為“材料”科目；(3)將“應(yīng)付股利”科目改為“應(yīng)付利潤”科目。

調(diào)整的二級科目包括：(1)“資本公積”科目下刪減了“股權(quán)投資準(zhǔn)備”、“撥款轉(zhuǎn)入”明細(xì)科目；(2)“盈余公積”科目下刪減了“儲備基金”、“企業(yè)發(fā)展基金”、“利潤歸還投資”明細(xì)科目；(3)“利潤分配”科目下刪減了“提取儲備基金”、“提取企業(yè)發(fā)展基金”、“提取職工獎勵及福利基金”、“利潤歸還投資”、“應(yīng)付優(yōu)先股股利”、“應(yīng)付普通股股利”明細(xì)科目；增加了“應(yīng)付利潤”明細(xì)科目；將“轉(zhuǎn)作資本的普通股股利”明細(xì)科目改為“轉(zhuǎn)作資本的利潤”明細(xì)科目。《小企業(yè)會計制度》同時規(guī)定，在不影響對外提供統(tǒng)一財務(wù)會計報告的前提下，可以根據(jù)實際情況自行增設(shè)或減少某些會計科目。

委托融資租賃協(xié)議范文6

關(guān)鍵詞:醫(yī)院 籌資渠道 風(fēng)險認(rèn)識

醫(yī)院作為市場經(jīng)濟中的獨立法人實體，單靠財政補貼、自身積累來支撐醫(yī)院建設(shè)和發(fā)展，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了科技進(jìn)步，人們?nèi)找嬖鲩L的醫(yī)療需求。隨著經(jīng)濟體制改革的深入、經(jīng)濟規(guī)則的調(diào)整，社會已為醫(yī)院提供了廣闊的融資渠道和發(fā)展空間。本文就醫(yī)院的籌資渠道及風(fēng)險問題進(jìn)行探討。

一、政府財政補助

醫(yī)院的財政補助一般分為經(jīng)常性補助和專項補助。經(jīng)常性補助實行定額或定項管理，每年納入財政預(yù)算，資金量相對穩(wěn)定。專項補助一般視醫(yī)院科研、新技術(shù)應(yīng)用、業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模擴展等因素確定，這不僅要靠醫(yī)院創(chuàng)造條件，努力開展科學(xué)研究、新技術(shù)項目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及其他醫(yī)療新項目，還需要醫(yī)院加強與各有關(guān)部門的溝通，讓有關(guān)部門了解醫(yī)院運行中存在的問題與可能解決的辦法，以爭取更多的財政專項補助。

二、融資租賃

融資租入固定資產(chǎn)可分期支付租賃費。固定資產(chǎn)租賃期間，屬于醫(yī)院可控制的固定資產(chǎn)，視為醫(yī)院自有資產(chǎn)，租賃期滿，固定資產(chǎn)所有權(quán)為租賃方，所以，融資租入固定資產(chǎn)，實質(zhì)上是一種分期付款購買資產(chǎn)的一種方式。

融資租賃的特點：租賃期時間長。最低達(dá)到租賃資產(chǎn)使用年限的75％以上，一般是資產(chǎn)使用的全程年限；風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移較大。實質(zhì)上把資產(chǎn)的所有權(quán)風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給承租方，最終實現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；租金支付形式是按出租方固定資產(chǎn)的價值和利息分期支付。實質(zhì)上是一種分期購買資產(chǎn)的一種形式；因為融資租賃有關(guān)的風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給承租方。所以，醫(yī)院可以提取固定資產(chǎn)修購基金(即折舊費)；租賃契約通常不能取消。

如某醫(yī)院2003年向供貨商融資租賃核磁共振、三維彩超和數(shù)字胃腸機各1臺，租賃設(shè)備金額1556.0萬元，租賃期5年，每年按311.2萬元還款，租賃期滿設(shè)備為醫(yī)院所有。該院通過融資租賃先進(jìn)設(shè)備，提升了醫(yī)院檔次和診查手段，醫(yī)療收入明顯提高，年醫(yī)療業(yè)務(wù)收入由原來的0.7億元，提高到1.2億元。在嘗到甜頭的基礎(chǔ)上，2004年又融資租賃設(shè)備0.1億元，年末實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入1.7億元。

在醫(yī)院財務(wù)暫時出現(xiàn)困難情況下：采用融資租賃先進(jìn)設(shè)備，對醫(yī)院來講，是用以后的錢辦現(xiàn)在的事，所以被越來越多的醫(yī)院高層次管理者所看好。

三、經(jīng)營租賃

經(jīng)營租賃是為了滿足經(jīng)營上的季節(jié)性、臨時性需要而租人的資產(chǎn)。一些疾病發(fā)生是季節(jié)性的，或者是突發(fā)性的，若是醫(yī)院購買相關(guān)的專用設(shè)備，使用期短勢必會造成設(shè)備的閑置。在這種情況下，選擇經(jīng)營租賃資產(chǎn)不但能滿足季節(jié)性和臨時性的醫(yī)療需要，也會節(jié)省大量的購置費用。經(jīng)營租賃的要求與融資租賃基本相同，醫(yī)院要與出租方溝通協(xié)調(diào)，盡量降低租賃成本。

四、回租租賃

回租租賃同融資租賃一樣，均屬于金融租賃范疇。其不同之處是租賃方有區(qū)別，融資租賃出租方是醫(yī)用設(shè)備生產(chǎn)廠家，回租租賃出租方是租賃公司。生產(chǎn)廠家將設(shè)備賣給租賃公司，租賃公司再將設(shè)備租賃給醫(yī)院。回租租賃方式，對生產(chǎn)廠家、租賃公司和承租方均大有裨益。對企業(yè)來說，可將自己現(xiàn)有產(chǎn)品賣給租賃公司；對租賃公司來講，可利用充足的資金購買先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備，再將其租給醫(yī)院，通過定期收取租金方式達(dá)到資金升值的目的。從醫(yī)院方面看，投入很少資金就可使用先進(jìn)的醫(yī)療設(shè)備。

例如，某醫(yī)療器械生產(chǎn)廠家將1臺直線加速器、l臺CT模擬定位機和1套三維計劃治療系統(tǒng)賣給專業(yè)醫(yī)療公司，該公司再以1900.0萬元金額租賃給B醫(yī)院，租賃期為5年60期(指60個月)，以籌資額的30％，即570.0萬元作為保證金，月還款38.6萬元，租賃期滿設(shè)備歸醫(yī)院。

采用回租租賃方式，要注意以下三點：投資公司必須是國家正式批準(zhǔn)的單位，否則為非法集資；必須嚴(yán)格考察設(shè)備價格，防止租賃公司以高價騙取醫(yī)院資金。其利息要充分協(xié)商，有的等同同期銀行貸款利率，有的略低于同期銀行貨款利率，還有的要高于同期銀行貸款利率，但按國家規(guī)定，最高不能高于銀行貸款利率的20％；還款期的約定，有的按月，有的按季，還有的按年。投資方為盡快收回投資，一般主張按月歸還，但還款期短，租賃方可根據(jù)財務(wù)狀況來選擇，按月歸還所承擔(dān)的利息要少，按季或按年償還利率要高，但還款期長。

采用回租租賃方式．使醫(yī)院用很少的資金就能使用先進(jìn)的設(shè)備．這是一個很大的潛在市場。

五、或有租金租賃

或有租金租賃也是租賃公司與醫(yī)院之間一種契約關(guān)系，與回租租賃不同點，不是以固定或者浮動的利率作為確定租金的依據(jù)，而是以租賃設(shè)備的收益來確定承租方向出租方所交納的租金。例如，某三甲醫(yī)院，承租1家投資公司氬氦刀1臺，租賃金額400萬元，租賃年限8年96期，月還款額為1～3年為氬氦刀每月收益的80％；4～5年為每月收益的70％；6～8年為每月收益的60％。這種租賃方式的特點是設(shè)備新時每期償還額要高，設(shè)備舊時償還額要低。這種租賃形式全部租金同承租方的營業(yè)收入掛鉤，承租方?jīng)]有債務(wù)風(fēng)險，是一種最具有靈活性的租賃方式。但是出租方為規(guī)避風(fēng)險一般要提出擔(dān)保條件，上述租賃出租方提出的擔(dān)保條件是：承租方年收治病人不低于200人，每例收費不低于5萬元，不足部分由醫(yī)院補足。

選擇或有租金租賃方式，應(yīng)該注意的是充分考慮設(shè)備的利用率，如果醫(yī)療要求過低，完不成擔(dān)保條件，醫(yī)院反而產(chǎn)生風(fēng)險；歸還的不是毛收入而是凈收入，簽訂合同時要明確哪些費用應(yīng)計入該設(shè)備的成本，防止事后發(fā)生經(jīng)濟糾紛。

六、外國政府及國際組織借款

當(dāng)前主要的形式是外國政府的商業(yè)貨款，是外國政府及國際組織為促進(jìn)本國政府商品銷售而提供的一種貸款。這類借款一般具有利率低、期限長、借款額度大、設(shè)備免稅等優(yōu)點，但其往往規(guī)定必須購買一定比例的該國商品。外國政府及國際組織借款，經(jīng)辦環(huán)節(jié)多，手續(xù)復(fù)雜，申報審批時間較長，因此要充分做好項目論證，盡快爭取獲得有關(guān)部門的批準(zhǔn)。要合理確定貸款額度，要對該國商品的先進(jìn)性、性價比進(jìn)行充分論證。要認(rèn)真考慮醫(yī)院的償還能力，也要考慮安全因素、經(jīng)濟風(fēng)險、通貨膨脹程度、利率水平、匯率風(fēng)險、政府干預(yù)力度等因素，不能認(rèn)為外國政府貸款利率低、期限長而盲目貸款。

國外貸款的特點是:條件優(yōu)惠，其贈予成分一般在35％以上；貸款利率低，一般為1％～4％，個別國家貸款為無息；還款期長，通常在10～40年間；貸款額度大；所進(jìn)設(shè)備減免關(guān)稅和增值稅。

申請國外貸款的程序是：醫(yī)院編制項目建議書和申請書；醫(yī)院向當(dāng)?shù)匕l(fā)改委和衛(wèi)生主管部門提出申請；當(dāng)?shù)匕l(fā)改委和衛(wèi)生主管部門向省發(fā)改委和省衛(wèi)生廳提出申請；省發(fā)改委批準(zhǔn)立項并上報至國家財政部；醫(yī)院與供貨商簽訂外貿(mào)合同；財政部批準(zhǔn)項目后，委托銀行進(jìn)行評估，并上報總行；中方總行與外國銀行簽訂貸款協(xié)議，商務(wù)合同生效；銀行與醫(yī)院簽訂還貸協(xié)議；項目正式執(zhí)行，供貨商發(fā)貨。

醫(yī)院在進(jìn)行大規(guī)模改造過程中，利用國外貸款，是獲得巨額資金的最好辦法。問題是申請國外貸款，經(jīng)辦環(huán)節(jié)多。手續(xù)復(fù)雜，一般需要1年左右時間，必須把握住申請項目步驟，防止走彎路；要重視項目轉(zhuǎn)貸、評估工作；在計劃部門批準(zhǔn)項目建議書或可行性研究報告后，還需經(jīng)國內(nèi)轉(zhuǎn)貨銀行評估，轉(zhuǎn)貸銀行對醫(yī)院要求相當(dāng)苛刻，需要將收費權(quán)作為質(zhì)押，將醫(yī)院所有賬戶資金轉(zhuǎn)入該行；一般國外貸款要求財政擔(dān)保，爭取財政擔(dān)保比較困難，要選擇財政支持的項目。

參考文獻(xiàn):

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