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中短期理財投資方式范文1
每個人都在交納通脹稅
事實上，國家并非只出臺了減息一項寬松政策。在歐美市場深陷債務(wù)危機、中國中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮的嚴(yán)峻經(jīng)濟形勢下，包括國資委、衛(wèi)生部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、交通運輸部都相繼出臺了若干政策，吸引民資力度空前。而在更早的一個月前，即5月23日國務(wù)院召開了常務(wù)會議，發(fā)出了明確信號：啟動一批“事關(guān)全局、帶動性強”的重大項目。
當(dāng)看到“四萬億”這個關(guān)鍵詞的時候，很多人的第一聯(lián)想就是2008年末開始中央政府推出的經(jīng)濟刺激計劃，而事實上，那一次投資的整體規(guī)模遠超過4萬億元這個數(shù)字，達到數(shù)10萬億元，而政策的效果也遠遠超過預(yù)期，跨越了經(jīng)濟周期的復(fù)蘇階段，直接從衰退轉(zhuǎn)向過熱，造就了股市和樓市的翻番行情。此后，當(dāng)經(jīng)濟過熱持續(xù)出現(xiàn)后，政策再一次迅速轉(zhuǎn)向，幾乎是引來了近年來最猛烈的逆周期調(diào)控，被刺激的股市和樓市也或快或慢地逐漸降溫，過熱也被逐漸剎住，經(jīng)濟又迅速轉(zhuǎn)向衰退。
一段相似的循環(huán)即將復(fù)制
把2008年底～2012年6月的財富循環(huán)過程進行一下回顧，不難發(fā)現(xiàn)其中的規(guī)律。
2008年10月9日，一年期銀行存款利率下調(diào)0.27個百分點，一輪新的降息周期開始。此后在當(dāng)年10月30日，又再次宣布減息0.27個百分點。11月初，國家推出4萬億元投資計劃，股市隨即大漲。2008年12月29日，財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)出通知，決定將現(xiàn)行個人購買普通住房超過5年（含5年）改為超過2年（含2年）轉(zhuǎn)讓的，免征營業(yè)稅，并正式宣布，投資的循環(huán)周期邁入地產(chǎn)、樓市周期。
2009年12月10日國務(wù)院常務(wù)會議上，決定將個人住房轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅征免時限由2年恢復(fù)到5年。2010年1月12日，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)0.5個百分點。兩條政策的出現(xiàn)預(yù)示著此輪經(jīng)濟周期中，股市和樓市最好的投資時機已經(jīng)過去，通脹問題已逐步顯現(xiàn)，宜采用抗通脹能力較強、保值能力較好的黃金（含期貨）作為新的投資品種。
2011年7月，CPI數(shù)據(jù)見頂，8月出現(xiàn)下降，預(yù)示通脹達到頂峰。以中短期銀行理財產(chǎn)品為主的投資方式成為主流。11月30日，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個百分點，表明通脹的壓力逐步緩解，預(yù)示新的寬松貨幣政策周期正在到來，降息預(yù)期逐步強烈。在降息預(yù)期下，此時較好的投資品種又轉(zhuǎn)換為債券。
股票房產(chǎn)黃金（含期貨）中短期銀行理財產(chǎn)品債券，這就是過去4年中理財產(chǎn)品的完整循環(huán)。在新一輪通脹出現(xiàn)的今天，相似的理財周期又會出現(xiàn)。
2012年開始的這輪通脹和2008年底的那次相比，最大的區(qū)別就是關(guān)鍵詞“選舉”。中國的換屆選舉，會在2012年10月15～18日黨的十上進行。在此之前，經(jīng)濟刺激政策可能不會過于激進，在經(jīng)濟政策沒有徹底明朗之前，穩(wěn)健型投資者對于股市和樓市的投資可以繼續(xù)保持謹(jǐn)慎，而對于激進型投資者來說，此時正是良好的介入時機。
6月8日央行減息，意味著一輪新的降息周期已經(jīng)到來，市場反應(yīng)十分強烈。可以看到，減息政策出臺之后，無論是國有大行，還是股份制銀行及中小銀行，都參與到了利率調(diào)整的行動中。這些金融機構(gòu)認(rèn)為，這次的央行減息，對房地產(chǎn)市場影響甚大，改變了整個市場預(yù)期。新的房地產(chǎn)漲跌周期已經(jīng)來臨，如果能搶先積極地參與進去，就可以在新一輪的通脹中占得先機。
每個人都在交納通脹稅
事實上，國家并非只出臺了減息一項寬松政策。在歐美市場深陷債務(wù)危機、中國中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮的嚴(yán)峻經(jīng)濟形勢下，包括國資委、衛(wèi)生部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、交通運輸部都相繼出臺了若干政策，吸引民資力度空前。而在更早的一個月前，即5月23日國務(wù)院召開了常務(wù)會議，發(fā)出了明確信號：啟動一批“事關(guān)全局、帶動性強”的重大項目。
當(dāng)看到“四萬億”這個關(guān)鍵詞的時候，很多人的第一聯(lián)想就是2008年末開始中央政府推出的經(jīng)濟刺激計劃，而事實上，那一次投資的整體規(guī)模遠超過4萬億元這個數(shù)字，達到數(shù)10萬億元，而政策的效果也遠遠超過預(yù)期，跨越了經(jīng)濟周期的復(fù)蘇階段，直接從衰退轉(zhuǎn)向過熱，造就了股市和樓市的翻番行情。此后，當(dāng)經(jīng)濟過熱持續(xù)出現(xiàn)后，政策再一次迅速轉(zhuǎn)向，幾乎是引來了近年來最猛烈的逆周期調(diào)控，被刺激的股市和樓市也或快或慢地逐漸降溫，過熱也被逐漸剎住，經(jīng)濟又迅速轉(zhuǎn)向衰退。
一段相似的循環(huán)即將復(fù)制
把2008年底～2012年6月的財富循環(huán)過程進行一下回顧，不難發(fā)現(xiàn)其中的規(guī)律。
2008年10月9日，一年期銀行存款利率下調(diào)0.27個百分點，一輪新的降息周期開始。此后在當(dāng)年10月30日，又再次宣布減息0.27個百分點。11月初，國家推出4萬億元投資計劃，股市隨即大漲。2008年12月29日，財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)出通知，決定將現(xiàn)行個人購買普通住房超過5年（含5年）改為超過2年（含2年）轉(zhuǎn)讓的，免征營業(yè)稅，并正式宣布，投資的循環(huán)周期邁入地產(chǎn)、樓市周期。
2009年12月10日國務(wù)院常務(wù)會議上，決定將個人住房轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅征免時限由2年恢復(fù)到5年。2010年1月12日，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)0.5個百分點。兩條政策的出現(xiàn)預(yù)示著此輪經(jīng)濟周期中，股市和樓市最好的投資時機已經(jīng)過去，通脹問題已逐步顯現(xiàn)，宜采用抗通脹能力較強、保值能力較好的黃金（含期貨）作為新的投資品種。
2011年7月，CPI數(shù)據(jù)見頂，8月出現(xiàn)下降，預(yù)示通脹達到頂峰。以中短期銀行理財產(chǎn)品為主的投資方式成為主流。11月30日，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個百分點，表明通脹的壓力逐步緩解，預(yù)示新的寬松貨幣政策周期正在到來，降息預(yù)期逐步強烈。在降息預(yù)期下，此時較好的投資品種又轉(zhuǎn)換為債券。
股票房產(chǎn)黃金（含期貨）中短期銀行理財產(chǎn)品債券，這就是過去4年中理財產(chǎn)品的完整循環(huán)。在新一輪通脹出現(xiàn)的今天，相似的理財周期又會出現(xiàn)。
中短期理財投資方式范文2
理財案例
徐女士是位工程師，月收入6000元，她和先生2003年離開天津到上海工作。先生月收入15000元，兩人每月有現(xiàn)金結(jié)余6000元左右。今年35歲的徐女士將在10月生下寶寶。
家庭資產(chǎn)情況
徐女士夫婦在上海沒有買房，每月房租1500元。兩人在天津為自己和父母共購置了兩套房產(chǎn)，目前市場價值總計180萬元，每月還貸4000元。從2007年年中開始，每月基金定投4000元。
在年度性收支方面，徐女士和先生年終獎金共35000元，徐女士個人保險費支出5000元，投保了壽險10萬元、意外險20萬元及女性健康險5萬元。先生沒有投保商業(yè)保險。
理財目標(biāo)
1.徐女士和先生一直希望有自己的代工具，兩人正用天津一套住房辦理抵押貸款17萬元用于購車。
2.為今年誕生的寶寶準(zhǔn)備生育、撫養(yǎng)資金。
3.3年內(nèi)在上海購置一套房產(chǎn)，用于自住，價格控制在200萬元以內(nèi)。
4.為先生配置商業(yè)保險，為寶寶選購嬰兒保險。
家庭需求分析
徐女士夫婦投資的股票、基金，目前市值90余萬元，包括了到目前為止的收益。另外，目前現(xiàn)金及活期存款有1萬元。由此看，二人有一定資產(chǎn)累積。
1.購車：徐女士已選擇貸款購買，按照17萬元每月攤還4000元左右來看，他們選擇了4年期，7.74％的貸款基準(zhǔn)利率?？鄢蛱崆斑€款4萬元而減少的房貸攤還，每月會增加約3000元支出。
2.子女出生：出于對高護理標(biāo)準(zhǔn)和新生兒應(yīng)急事件的考慮，這個目標(biāo)至少需要準(zhǔn)備一次性資金5萬元。因子女教育金儲備、生活支出而需要的月支出應(yīng)在每月1000元以上。
3.3年內(nèi)上海購房：以3年后為時點，在不考慮投資收益的情況下支出200萬元購買上海的房產(chǎn)(包括稅費、裝修)，至少需要92萬元的貸款。按照目前5年期以上的優(yōu)惠利率和最長期限30年計算，需要每月攤還5900元。如果家庭3年內(nèi)每年投資收益率能夠達到10％，3年末的可用資產(chǎn)將為164萬元，每月攤還為2300元。此時每月租金取消，若減少定投，在上海購房的目標(biāo)基本上也能實現(xiàn)。
4.保險需求：建議徐女士及其家人按照以下順序選購保險：先生中短期的定期壽險(躉繳)、孩子兩全險(包括意外傷害和教育年金返還，期繳)，簡單覆蓋保障的話，總保費支出可控制在躉繳5000元／年、期繳1000元／月以內(nèi)。
目標(biāo)規(guī)劃建議
1.子女出生和保險需求剛性較大，建議盡量足額配置，滿打滿算。該部分資金應(yīng)事先準(zhǔn)備，不宜投資于風(fēng)險市場，因此目前的高風(fēng)險投資結(jié)構(gòu)需要逐步調(diào)整，以增加流動性。
2.對于購房需求，如果剛性大(比如工作地在上海等)，則可以采取保守的投資策略，獲得年均6％－8％的穩(wěn)健收益，并可考慮屆時采取出售或出租異地一處房產(chǎn)，或者降低購房金額等措施。如果彈性較大，那么可采用積極投資策略，通過1－2年的收益情況和房產(chǎn)市場情況來判斷是否執(zhí)行該目標(biāo)。從房地產(chǎn)市場發(fā)展的角度出發(fā)，我們建議在2－3年后在上海購買房產(chǎn)，因為該市場近兩年將面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整和政策壓力，屆時可能會出現(xiàn)比較好的購買時點。
3.除徐女士提到的需求外，我們建議可在購房計劃實現(xiàn)后啟動養(yǎng)老計劃。因為從資金儲備上來看，購房會是一項很大的支出；從時間上來看，養(yǎng)老金的儲備期已經(jīng)不長。
資產(chǎn)配置建議
由于徐女士家庭的大部分目標(biāo)都集中在3年內(nèi)完成，因此雖然本身風(fēng)險承受力較強，但仍然不建議進行高風(fēng)險組合配置。在目前市場環(huán)境下，可通過一些中低風(fēng)險組合實現(xiàn)收益。具體
建議如下：
1.現(xiàn)有投資組合中海外基金(QDII)比例過高，在次貸影響仍然沒有明朗化之前，海外市場(除新興市場)的風(fēng)險較大，且該類產(chǎn)品普遍流動性較差，不適合中短期投資。
2.作為入市時間不長的投資者，股票配置比例過高。尤其是目前，應(yīng)盡量利用基金、理財產(chǎn)品等間接投資的手段投資。
3.對于月結(jié)余，建議進行增強型債券基金的投資，該類基金可進行新股和債券投資，且大多沒有費用支出，有高流動性、中等收益、低風(fēng)險的特點。以此來逐步積累短期目標(biāo)所需的資金和增加備用金的儲備。
4.對于年終結(jié)余和11萬元余款，可以單筆投資于打新類理財產(chǎn)品，每期應(yīng)不超過半年。
5.對于現(xiàn)有的股票和基金組合，應(yīng)根據(jù)具體市場和基金品種來判斷是否需要退出或轉(zhuǎn)移投資。考慮到成本因素，不建議大幅調(diào)整。
家庭保障建議
1.加強徐先生的保障是目前家庭理財?shù)漠?dāng)務(wù)之急，而且應(yīng)選擇高額保障的保險。同時考慮到成人所需要的保障額度會發(fā)生變化，可采用短期定期壽險(3－5年)以靈活加保或減少保險額度。
目前徐女士已經(jīng)擁有了壽險、意外險及女性健康險保障，險種配置上已經(jīng)比較全面，可以適當(dāng)提高意外險和健康險的保障額度。意外險可以提高到40－50萬元，健康險可以提高到10－20萬元。
2.可以考慮為寶寶準(zhǔn)備必要的保險保障。首先是意外傷害保險，兒童意外傷害保險一般是消費型的，價格都不貴，1年僅需要幾百元，同時，可利用附加的意外醫(yī)療保險或單獨的少兒商業(yè)醫(yī)療保險分擔(dān)孩子的醫(yī)療費支出。孩子教育金的一部分可以依靠長期保險作為來源。
總體來說，所有家庭成員的總保險費不要超過家庭年收入的10％為好，以免影響到家庭現(xiàn)金流和養(yǎng)老金的自我籌劃。
新手理財四步驟
說到理財?shù)姆椒?，似乎是仁者見仁、智者見智，但是對于很多剛剛開始理財?shù)娜腴T者，有些方法非常方便實用。
一要認(rèn)清自己
要想理好財，首先要了解自己的基本情況，到底有多少家產(chǎn)?哪些是固定財產(chǎn)?流動資本有多少?所需還的債務(wù)又有多少?有多少可以用來再投資?自己(家庭)平時的總收入是多少?平時的總支出是多少?自己(家庭)處在什么樣的社會經(jīng)濟地位?是否掌握了一定的投資方式和投資技能?自己能承受多大的投資虧損?
二要三大準(zhǔn)備
在開始理財之前，您還要做好資金、知識和心理三方面的準(zhǔn)備工作。資金準(zhǔn)備是指準(zhǔn)備好用于投資的錢，一般來說主要是除日常開支、應(yīng)急準(zhǔn)備金以外的個人可支配流動資金。同時，應(yīng)該熟悉和掌握理財投資基本知識和基本操作技能。既然做投資，就要對投資風(fēng)險有一定的認(rèn)識，要有承受投資失敗的心理準(zhǔn)備。
三要開源節(jié)流
所謂“開源節(jié)流”，就是要處理好個人的收入與支出，在保證收入的同時，還要減少不必要的開支。這就要求理財者不僅要努力工作，還要擴大投資，增加收益和資本積累，并樹立合理的個人消費觀念。
四要合理組合
理財一定要得法，合理組合理財才能有效地增值財富。下面根據(jù)不同家庭情況列出幾種理財組合：
投資“一分法”――適合于貧困家庭。選擇現(xiàn)金、儲蓄和債券作為投資工具。
投資“二分法”――適合低收入者。選擇現(xiàn)金、儲蓄、債券作為投資工具，再適當(dāng)考慮購買少量保險。
投資“三分法”――適合于收入不高但穩(wěn)定者。投資額分布可選擇55％的現(xiàn)金及儲蓄或債券，40％的房地產(chǎn)，5％的保險。
投資“四分法”――適合于收入較高，但風(fēng)險意識較弱、缺乏專門知識與業(yè)余時間者。其投資組合為：40％的現(xiàn)金、儲蓄或債券，35％的房地產(chǎn)，5％的保險，20％的投資基金。
中短期理財投資方式范文3
首先，我仔細地審視了一下自己的狀況：單身，參加工作5年，3年內(nèi)準(zhǔn)備結(jié)婚，不希望給父母增加壓力，凡事靠自己。目前工作穩(wěn)定，“薪”情還算好，單位有五險一金。但住房是一個大問題，房租是一筆不小的支出。近兩年內(nèi)，可能有再教育支出的需求。
很顯然，教育支出和房子是中短期內(nèi)的重要支出，養(yǎng)老金和子女教育儲蓄是一項長期的需求，醫(yī)療保險可以暫時不用考慮。于是，房子成了我近期個人獨立理財計劃的突破點。
關(guān)于房產(chǎn)投資
從國外念大學(xué)到參加工作一直是租房過日子，購房對我而言，是一項消費兼顧投資的行為?？粗總€月高額的房租嘩嘩地流向房東的手里，成為一個房東成了我在交房租那一時刻最大的夢想。在交了3年房租之后，我終于買了自己的房子――一個地段不錯的一居室。買這所房子時，我主要考慮以下幾點：在結(jié)婚生子之前用于自住。按照正常情況，從買房子到結(jié)婚生子，可能還有三、五年左右的光景。這段時間，由于專心工作，我對自己的經(jīng)濟狀況還比較樂觀，可以支持獨立供房。
如果另有新房后，這處房子可出租。由于地段較好，房租也相對有保證。多年的求租生活，我已經(jīng)厭倦了不停地搬家，渴望有一個溫馨穩(wěn)定的小屋。幾年的工作下來，讓我也有了一定的積蓄可以支持房款首付。
有所不同的是我對還款的安排，我選擇了20年的等額本金還款方式，這實際上是一種前重后輕的經(jīng)濟負擔(dān)。這樣的安排，主要有兩點原因：第一，我對目前的經(jīng)濟狀況比較有把握，但由于未來伴侶的經(jīng)濟狀況、生育對工作影響等重要問題的不確定性，我對5年之后的生活謹(jǐn)慎看好。第二，因為是首套房，還可以享受利率優(yōu)惠的政策，每年可以提前還款，我的目標(biāo)是在35歲之前，把房款還清。
我甚至還做了最壞的打算。如果30歲之后的生活不盡人意，但至少居者有其屋，不用擔(dān)心生活的最大支出――房租；甚至在某種程度上，這種投資性很強的房子會成為未來自身的一種經(jīng)濟保護。
總的來看，房產(chǎn)投資是一項保值增值的投資，也像一種強制儲蓄。我有時轉(zhuǎn)念一想，可能因為每月的月供，我不知不覺地壓縮了其他支出，但我的未來更有保障了，恐怕這種安全感也是房產(chǎn)投資的副產(chǎn)品。但是，在這兩年嚴(yán)格的房產(chǎn)調(diào)控政策下，我們應(yīng)該量力而行，不應(yīng)該盲目地投資房產(chǎn)，把手頭資金都流入房市是不明智的行為。
選擇何種投資方式
解決房子問題之后，我開始計劃著以后兒女的教育儲蓄，退休后的生活保障等問題，又該如何規(guī)劃？該選擇什么樣投資方式呢？
在儲蓄、基金和保險三者中，我選擇了基金定投。原因很簡單，儲蓄收益率極低，往往談不上是投資，單位已經(jīng)為我購買了五險一金，保險可以暫不考慮。我選擇了兩只定投基金，分別為指數(shù)型和貨幣型，每月分別投入1000元，投資20年。
基金定投是一種小額的、長期的、收益率較高的投資方式，十分符合我們這種處在高消費期的年輕人的投資需求。基金定投業(yè)務(wù)就是在固定時間，以固定金額投資自己選擇的基金。在投資基金的時候，大多數(shù)人選擇的是一次性投資。其實在海外，個人在投資基金的時候多采取定期定額的投資策略。單筆投資和定期定額在功能上略有區(qū)別，前者以投資為主；后者則是兼具儲蓄與投資雙重的功能。利用定期定額方式投資基金可以平均成本、分散風(fēng)險，因為每隔一段固定時間投資，不論市場行情如何波動，都會定期買入固定金額的基金，長期累積下來，成本及風(fēng)險自然會攤低，這種定期定額投資十分適合養(yǎng)老金投資，或者為子女儲蓄未來的教育費用。
定期定額投資適合我的另一個原因是能在不加重我經(jīng)濟負擔(dān)的情況下，做小額、長期、有目的性的投資。這樣，我每月生活必要支出外的閑置金錢就可以投資，既能強迫儲蓄又不會造成經(jīng)濟上額外的負擔(dān)，更能積少成多，使小錢變大錢，以應(yīng)付未來對大額資金的需求。而且投資期間愈長，相應(yīng)的風(fēng)險就越低。一項以臺灣地區(qū)加權(quán)股價指數(shù)模擬的統(tǒng)計顯示，定期定額只要投資超過10年的期間，虧損的機率接近零。而且這種“每個月扣款買基金”的方式比起自己投資股票或整筆購買基金的投資方式，更能讓我這樣花錢如流水的人在不知不覺中每月存下一筆固定的資金。過幾年，會發(fā)現(xiàn)自己竟然還有一個不小的“金庫”，久而久之，就可以積攢出一筆相當(dāng)可觀的退休金與教育金。
我認(rèn)為80后因為處于生命周期的成長期，抗風(fēng)險能力相對更強，可以適當(dāng)考慮用20%-30%左右的資金做一些高風(fēng)險高收益的投資，例如股票型基金、證券交易、集合資產(chǎn)管理計劃、貴金屬交易等。
一直以來我都堅信，長遠來看“人造的東西肯定會跌，上帝造的東西一定會漲”。除了每月投資及生活開銷外，3年前我每年都會拿出一部分積蓄投資在黃金、白銀上，作為自己的一項長期投資。
在與大家分享我的理財心得的同時，我要特別說明，如果我的單位沒有相對較好的醫(yī)療政策，我一定會購買一份健康型保險。俗話說，“有什么，不要有病，沒什么，不要沒錢” 。所以，千萬不要等到有病沒錢的時候后悔，我們每個人都應(yīng)該善待自己。
中短期理財投資方式范文4
作為龍年基金行業(yè)重大創(chuàng)新突破，國內(nèi)首只短期理財基金華安月月鑫將于5月2日起正式“登場亮相”。該產(chǎn)品將閃電發(fā)行，僅售6天。據(jù)了解，華安月月鑫主要投資銀行定期存款及大額存單、短期融資券、債券回購和短期債券等利率市場化程度較高的貨幣市場工具，以1個月為運作周期，定期開放并進行收益分配，屬于低風(fēng)險、預(yù)期收益穩(wěn)定的投資品種。
與此同時，本報了解到，匯添富理財30天、60天產(chǎn)品也雙雙獲批，其中添富理財30天產(chǎn)品也將于5月2日起正式發(fā)行。從資金使用效益和風(fēng)險角度看，在產(chǎn)品到期日，投資者沒有提出贖回的情況下，匯添富理財30天、60天產(chǎn)品每期本息將自動滾入下一期，不留任何收益空白期。
短期理財基金的問世，意味著在摒棄傳統(tǒng)產(chǎn)品導(dǎo)向進而轉(zhuǎn)向需求導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略中，創(chuàng)新差異化將成為基金公司產(chǎn)品研發(fā)的重要思路。
本周，《投資者報》“基金經(jīng)理面對面”專欄邀請的嘉賓分別是國泰基金投資總監(jiān)黃焱、鵬華基金管理部總經(jīng)理程世杰、海富通中證內(nèi)地低碳指基經(jīng)理劉瓔、建信轉(zhuǎn)債增強債基經(jīng)理彭云峰、匯添富信用債基經(jīng)理王玨池、鵬華豐收債基經(jīng)理陽先偉、東方紅―新睿2號投資經(jīng)理吳鐵。
藍籌股近期強勢并不偶然
《投資者報》：自4月下旬以來，藍籌股表現(xiàn)持續(xù)強于中小盤股，不僅帶領(lǐng)指數(shù)率先反彈，甚至在市場表現(xiàn)不佳時，還擔(dān)當(dāng)了定海神針的作用。當(dāng)下低估值低風(fēng)險的股票，是否會成為基金配置的主流？
黃焱：藍籌股近期的強勢并不偶然，今年以來，藍籌股投資價值在受到相關(guān)監(jiān)管層認(rèn)可后，包括IPO發(fā)行、上市公司分紅制度改革、增強市場買方力量等舉措都對基金等機構(gòu)投資者的投資方式、邏輯和文化產(chǎn)生重大影響。
我們認(rèn)為在累加效應(yīng)之下，A股市場的藍籌股投資價值將會逐漸得到體現(xiàn)。未來可以預(yù)見的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大趨勢以及投資者結(jié)構(gòu)的變化都將促使藍籌股成為今年，甚至未來中長期獲取超額收益的投資品種。
程世杰：如果想在股票市場上賺錢，較好的辦法是選擇優(yōu)良個股，將波動放在一個較長的時間里來觀察。我在買股票的時候更偏向于買一些低估值、低風(fēng)險的股票。買一只股票，我先往下看，看會有多少風(fēng)險，然后再往上看，看有多少上漲空間。這樣做的目的，是要首先看會不會賠錢，盡量不賠錢或少賠錢，再看會不會賺錢。
《投資者報》：近期海富通推出了國內(nèi)首只以低碳指數(shù)為標(biāo)的的基金，這對投資者而言，還是個新鮮產(chǎn)品。怎么理解碳基金？
劉瓔：在碳基金方面，我國發(fā)展起步較晚，面向普通投資者的碳指數(shù)基金更是史無前例。據(jù)了解，2006年我國碳基金成立，2007年推出首個中國綠色碳基金之后，碳基金在北京、山西、大連、杭州相繼啟動，但它們實際上都是公益基金計劃，并不是可投資的公募基金產(chǎn)品。
二季度債市可能維持震蕩
《投資者報》：基金一季報顯示，77%基金遭遇凈贖回，但部分債基逆勢實現(xiàn)凈申購，如鵬華豐收債基凈申購量增幅超50%。債基凈申購無疑代表著投資者趨穩(wěn)、求安的一種心態(tài)，二季度債市還能帶來賺錢效應(yīng)嗎？
陽先偉：一季度債市繼續(xù)反彈，但結(jié)構(gòu)特征有所變化，利率品種及高等級信用品種收益率呈現(xiàn)窄幅波動的格局，中低評級信用品種漲幅較大。我們認(rèn)為二季度債市很可能維持震蕩格局，各類品種均難以出現(xiàn)趨勢性上漲機會，但部分中短期信用產(chǎn)品由于票息較高，在短期資金相對寬松下具有較好的持有價值。
王玨池：今年以來，債券市場整體表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情，對比利率產(chǎn)品，信用債的表現(xiàn)大幅領(lǐng)先。我們判斷這一行情有望持續(xù)。未來經(jīng)濟如仍處于疲弱狀態(tài)，利率產(chǎn)品走強，信用債也將隨之上漲；若經(jīng)濟在政策推動下復(fù)蘇，信用利差收窄，信用債相對利率產(chǎn)品更具優(yōu)勢。
彭云峰：從貨幣政策看，相對于2011年，2012年貨幣政策已有較大放松。今年經(jīng)濟政策的主基調(diào)是“穩(wěn)中求進”，防止大起大落并推進經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。通脹趨于溫和加之流動性緩解，增加了債券發(fā)行人融資的便利性，有利于降低信用風(fēng)險，給債市帶來較好的投資機會。今年將是債券迎來大發(fā)展的一年。
大宗交易折價率超過6%
《投資者報》：上海證券交易所3月《關(guān)于征求優(yōu)化大宗交易機制有關(guān)措施意見的函》，旨在進一步優(yōu)化大宗交易機制。若新措施實施，大宗交易將呈現(xiàn)“供強需弱”格局，其折價率是否會進一步擴大？大宗交易到底是怎樣一種交易機制？
吳鐵：近期，大宗交易平臺交易活躍。截至4月16日，今年以來A股的大宗交易累計成交1370筆，累計成交額達到334.35億元。其中，僅3月，大宗交易總額為170億元，較去年同期的140億元，同比放大超過20%。
大宗交易，按上交所定義，是指在交易所進行的證券買賣單筆申報數(shù)量或交易金額達到相關(guān)規(guī)定，并通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)實施的交易。具體交易而言，交易數(shù)量在50萬股及以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上，價格則由買賣雙方在當(dāng)日價格漲跌幅限制內(nèi)確定。
大宗交易類似“批發(fā)―零售”模式，投資者通過大宗交易平臺獲得大宗具有一定折價率的股票，然后二級市場分拆出售。根據(jù)東方證券資產(chǎn)管理公司統(tǒng)計，2009年～2011年大宗交易的折價率分別為6.08%、6.69%和6.18%，三年平均折價率超過6%。
如果利用計算機交易系統(tǒng)將大宗交易所得的股票分拆為數(shù)量較小的賣單，每天賣出數(shù)量控制在當(dāng)天交易量的5%左右，基本不造成沖擊，成交價格接近當(dāng)天均價，平均約20個交易日賣出，采用這一交易方式，平均每次年化收益率可達20%至30%。
中短期理財投資方式范文5
《錢經(jīng)指數(shù)》
全過程全金額托管
紅利基金
P13
《錢經(jīng)熱評》
CEPA
房產(chǎn)個稅
P15
《孫紅偉：尋找自己的
“私人理財醫(yī)生”》
道德風(fēng)險
第三方理財機構(gòu)
P21
《讓保單“活”起來》
寬限期
減額繳清
現(xiàn)金價值
質(zhì)押
P26
《誰在“動”我的網(wǎng)絡(luò)銀行》
“紅客”
金融權(quán)威認(rèn)證中心
P28
《退保：壽險的無法承受之重》
退保率
猶豫期
P34
《年底你該做什么》
市凈率
P38
《射中股市“泥鴿靶”》
泥鴿靶
單孔射擊理論
點射
掃射
P44
《精算于“藏”“投”之間》
稀缺度
品相
P48
《禽流感這只蝴蝶》
禽流感
達菲
P52
《我們一起“點錢”》
搭售
小額賬戶
200億保單事件
保險服務(wù)傳播指數(shù)
生命表
證券交易印花稅減稅
滬深300指數(shù)
股權(quán)分置改革
千點論
新老國八條
人民幣升值
釘住一籃子貨幣
P73
《創(chuàng)業(yè)水到渠成》
二級市場
虛擬經(jīng)營
線性收入
非線性收入
機會型創(chuàng)業(yè)
P86
《掘金8小時外》
柔性流動
獨立董事
P110
《凱恩斯：只要比大多數(shù)人領(lǐng)先一步》
內(nèi)在價值
P113
《遺產(chǎn)稅叫停》
贈予稅
遺產(chǎn)稅
P114
《手中外匯巧打理》
硬幣
軟幣
P116
《熱身股指期貨》
金融衍生產(chǎn)品
股指期貨
P117
《中短期債券投資基金 PK 貨幣基金》
中短期債券投資基金
P118
《你的保費上漲了嗎》
均衡費率
自然費率
P124
《呂不韋：中國風(fēng)險投資始祖》
風(fēng)險投資
全過程全金額托管
全過程全金額托管是指保險公司從保費收取開始到保險資金投資、保費支出結(jié)束,按照不同保險產(chǎn)品，分別開設(shè)賬戶，逐級歸集資金，并將全部資產(chǎn)交由商業(yè)銀行托管的保險資產(chǎn)托管方式。保險資金全過程全金額托管將從根本上改變保險行業(yè)資金管理方式，對商業(yè)銀行銀保合作模式也將產(chǎn)生深遠影響。這種全新的管理機制有助于保險公司完善資金歸集管理制度，從源頭上控制資金運作風(fēng)險。
道德風(fēng)險
根據(jù)《新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典》的解釋，道德風(fēng)險是指“從事經(jīng)濟活動的人在最大限度地增進自身效用時做出不利于他人的行動”。
質(zhì)押
質(zhì)押包括動產(chǎn)質(zhì)押與權(quán)利質(zhì)押。動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或者第三人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。權(quán)利質(zhì)押是指將（一）匯票、支 票、本票、債券、存款單、倉單、提單；（二）依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；（三）依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；（四）依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利出質(zhì)給債權(quán)人。
市凈率
市凈率是投資者用以衡量、分析個股是否具有投資價值的工具之一。為股票價格與每股凈資產(chǎn)的比值。凈資產(chǎn)代表的是全體股東共同享有的權(quán)益，是股東擁有公司財產(chǎn)和公司投資價值最基本的體現(xiàn)，它可以用來反映企業(yè)的內(nèi)在價值。一般來說，市凈率較低的股票，投資 價值較高；相反，則投資價值較低。但有時也說明此類個股的預(yù)期不好，不為市場資金所重視。因此，在判斷投資價值還要加以考慮當(dāng)時的市場環(huán)境以及公司經(jīng)營情況、盈利能力等因素。
泥鴿靶
泥鴿靶是一種射擊游戲。為了磨煉“殺手”的本能，摩根士丹利的衍生產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)人每年都組織一場射擊比賽，類似“匹克博”，但目標(biāo)是攻擊隱藏在叢林里的泥鴿靶。對這些金融衍生產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)人來說，他們的客戶就好比這些泥鴿靶，能逃脫被“擊中”命運的實在不多，而一旦被打中，想“生還”就只能靠奇跡出現(xiàn)了。
品相
品相是指紙制收藏品的外觀質(zhì)量。其評判標(biāo)準(zhǔn)包括完整、挺括，無褶皺、無蛀洞，戳記清晰，手書的字跡比較端正等。
線性收入
線性收入是指隨著工作經(jīng)驗的豐富，工作時間的延長，職業(yè)收入一定會成比例增長。
禽流感
禽流感是由禽流感病毒引起的一種急性傳染病，也能感染人類，感染后的癥狀主要表現(xiàn)為高熱、咳嗽、流涕、肌痛等，多數(shù)伴有嚴(yán)重的肺炎，嚴(yán)重者心、腎等多種臟器衰竭導(dǎo)致死亡，病死率很高。此病可通過消化道、呼吸道、皮膚損傷和眼結(jié)膜等多種途徑傳播，人員和車輛往來是傳播本病的重要因素。
200億保單事件
2005年3月，中意人壽保險公司拿下了堪稱世界上最大的一筆團險保單，保費高達200億元人民幣。這筆堪稱目前全世界最大的單筆保險是由中意人壽為其中方股東――中石油集團的39萬名人員提供的終身即期年金、退休金計劃，保費為一次性躉交形式，數(shù)額為24億美元，約合200多億元人民幣。僅這一筆保單簽下來，中意人壽一夜之間就躍升為中國人壽、平安壽險和太平洋壽險之后的國內(nèi)第四大壽險公司。
生命表
生命表也稱死亡表，是對相當(dāng)數(shù)量的人口自出生（或一定年齡）開始，直至這些人口全部去世為止的生存與死亡記錄。通常以10萬（或100萬）人作為0歲的生存人數(shù)，然后根據(jù)各年中死亡人數(shù)，各年末生存人數(shù)計算各年齡人口的死亡率、生存率，列成表格，直至此10萬全部死亡為止。生命表上所記載的死亡率、生存率是決定人壽保險費的重要依據(jù)。
獨立董事
國際成熟的資本市場對獨立董事概念界定為不在上市公司內(nèi)部任職且與公司沒有任何股權(quán)關(guān)系的人士。
硬幣
在文中，硬幣并非指外在物質(zhì)形態(tài)上的硬幣，而是在外匯市場上趨于升值的貨幣。
中短期理財投資方式范文6
關(guān)鍵詞：理財產(chǎn)品；同質(zhì)性；金融創(chuàng)新
中圖分類號：F287.4 文獻標(biāo)識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.05.30 文章編號：1672-3309（2013）05-69-02
一、上海地區(qū)銀行理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀及存在問題
根據(jù)上海銀監(jiān)局的最新數(shù)據(jù)顯示，2012年，上海地區(qū)商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的規(guī)模占全國總規(guī)模的14%左右，是當(dāng)之無愧的中國“個人財富管理中心”。
據(jù)統(tǒng)計，2012年四季度，上海地區(qū)50家中外資商業(yè)銀行共發(fā)售個人理財產(chǎn)品7007只，募集資金7729.24億元（人民幣，下同）。截至2012年12月末，銀行個人理財業(yè)務(wù)余額為5760.72億元，較11月末環(huán)比上升2.64%，較2011年末同比增長37.46%。
上海作為金融中心，具有代表性和前瞻性，其現(xiàn)狀和趨勢能較好地反映全國范圍內(nèi)銀行投資理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀和未來發(fā)展方向。通過大量的實地調(diào)研和數(shù)據(jù)查閱，發(fā)現(xiàn)上海地區(qū)銀行理財產(chǎn)品存在以下主要問題。
1、理財期限較短。投資理財產(chǎn)品的周期可分為超短期、短期、中期、長期以及開放式。近年來，短期和超短期產(chǎn)品成為了熱門選擇，盡管在2011年11月，銀監(jiān)會出臺辦法禁止期限短于一個月的銀行投資理財產(chǎn)品，也不能澆滅市場對于短期及超短期產(chǎn)品的熱情，銀行也順勢推出了33天、34天期的短期產(chǎn)品。
截至2013年5月，根據(jù)上海地區(qū)在售的234款商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品統(tǒng)計，40天以內(nèi)的個人理財產(chǎn)品34支，占比近15%，40天至3個月的個人理財產(chǎn)品69支，占比29%，而3-6個月的個人理財產(chǎn)品70支，占比近30%，可見，6個月內(nèi)的個人理財產(chǎn)品占比73.93%，中短期的個人理財產(chǎn)品成為主流選擇，而1年以上及無固定期限的個人理財產(chǎn)品僅有7支，占比2.99%。
2、購買門檻較低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。從購買金額門檻來看，120支理財產(chǎn)品在5萬元以上，占到了50%左右。僅有部分購買門檻較高，可達到100萬以上。同時，購買委托金額相同的，其收益率基本相同。雖然商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在不斷擴大，但其新產(chǎn)品的開發(fā)速度、功能均滯后于市場需求。從目前調(diào)查的國有商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品看，產(chǎn)品的開發(fā)都是由其總行設(shè)計，分支機構(gòu)具體操作，基層機構(gòu)并未對產(chǎn)品前景、客戶需求等進行廣泛的調(diào)查。
3、風(fēng)險日益趨大，客戶知情權(quán)較低。由于銀行方面投資方向的選擇錯誤以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性的差異，近年來我國銀行投資理財產(chǎn)品屢屢跑不贏存款利率，從而出現(xiàn)了零利潤甚至虧損這樣讓人大跌眼鏡的局面。根據(jù)在售的234支個人理財產(chǎn)品統(tǒng)計，非保本收益類產(chǎn)品有185支，占比79.06%，而所有理財產(chǎn)品的加權(quán)平均年化收益率僅為3.71%，對比同期商業(yè)銀行3.25%的存款利率，個人理財產(chǎn)品的收益率較低，風(fēng)險較大。
4、產(chǎn)品組合日趨保守。統(tǒng)計顯示，上海地區(qū)理財資金投向結(jié)構(gòu)上，債券及貨幣市場工具類理財產(chǎn)品占比超過50%，成為上海銀行個人理財?shù)闹髁鳟a(chǎn)品。信托類理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品占比均接近15%，其中，95%的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品有保本條款。此外，合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）類產(chǎn)品占比約2%，其他類產(chǎn)品占比約18%。
二、發(fā)達國家理財產(chǎn)品的特征
國外理財業(yè)務(wù)發(fā)展歷史較久，目前已經(jīng)是世界各大銀行的一項主要業(yè)務(wù)，其優(yōu)勢主要體現(xiàn)：
1、理財服務(wù)內(nèi)容全面。發(fā)達國家的金融機構(gòu)在個人理財產(chǎn)品的設(shè)計、管理、銷售、收益保障上都擁有一套完善的服務(wù)體系。以美國為例，銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)。
2、業(yè)務(wù)辦理渠道廣泛。在國外，個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)了多渠道的全面覆蓋，客戶可以方便地隨時隨地享受理財服務(wù)。除了傳統(tǒng)的網(wǎng)點渠道外，國外還開通了電子渠道與電話渠道。據(jù)統(tǒng)計，花旗銀行有41%的個人理財業(yè)務(wù)，是客戶通過網(wǎng)絡(luò)渠道自主完成的。
3、監(jiān)管到位，鼓勵創(chuàng)新。西方的監(jiān)管制度十分嚴(yán)格，例如美國的《投資公司法》、《投資顧問法》和《證券法》等都提供了法理依據(jù)和監(jiān)管保證，使美國的理財產(chǎn)品運作在一個透明、規(guī)范、健康的市場環(huán)境下。而在監(jiān)管正確的基礎(chǔ)上，西方國家又鼓勵金融創(chuàng)新，對產(chǎn)品具體的設(shè)計、操作不做大的強制性要求，使各大銀行的發(fā)揮空間較大，從而促進了行業(yè)發(fā)展。
4、客戶個性化程度高。在發(fā)達國家，商業(yè)銀行根據(jù)不同的客戶和市場，高度個性化理財服務(wù)。例如，恒生銀行就將個人理財業(yè)務(wù)細分為“商業(yè)理財”、“卓越理財”、“運籌理財”，針對不同客戶，設(shè)立不同的服務(wù)內(nèi)容。同時，國外商業(yè)銀行還注重與長期理財客戶保持良好關(guān)系，通過招待酒會，觀看演出等方式樹立專業(yè)的服務(wù)形象。
三、上海投資理財產(chǎn)品同質(zhì)化的原因
從此次調(diào)研可以看出，近幾年來上海地區(qū)各大銀行的投資理財業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。然而，在高速發(fā)展的同時，銀行理財產(chǎn)品的同質(zhì)化程度較高已經(jīng)是一個普遍的問題。其原因主要有：
1、政策限制產(chǎn)品創(chuàng)新。目前我國銀行業(yè)仍然采用分業(yè)經(jīng)營的制度，銀行、證券、保險三業(yè)各自為營，沒有交叉。這樣的制度設(shè)計雖然有利地降低了風(fēng)險，然而，對于理財產(chǎn)品來說，由于不能涉足證券、基金等業(yè)務(wù)，只能與第三方金融公司展開合作，流程長，實際操作方式有限，較大地制約了銀行對理財產(chǎn)品的自主創(chuàng)新。
2、金融市場不發(fā)達。成熟的金融市場是個人理財投資業(yè)務(wù)發(fā)展壯大的先決條件。缺少成熟的投資保值環(huán)境，銀行無從高效地運作理財資金，使其去向有限。我國的債券、票據(jù)、信托等交易市場不夠活躍，投資品種較少，限制了理財產(chǎn)品的多樣化發(fā)展，突顯出我國的金融市場急需改革，從而為理財市場的發(fā)展奠定基礎(chǔ)條件。
3、專業(yè)運作人才缺乏。從我們的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，銀行大多數(shù)都與第三方金融公司合作，使之成了一個簡單的資金中介。在客戶管理上，國內(nèi)理財經(jīng)理的工作仍停留在較為初級的階段，僅能為客戶提供咨詢建議等服務(wù)，尚未實現(xiàn)對不同客戶的分類和精準(zhǔn)的理財需求滿足。在市場推廣上，各大銀行主要集中在地鐵、樓宇、商業(yè)區(qū)的推廣，到達率較低。
四、對上海地區(qū)銀行理財產(chǎn)品的建議
1、注重客戶需求，提供個性化的理財產(chǎn)品。目前的理財產(chǎn)品市場中，存在供求雙方信息不對稱的問題，客戶往往無法找到一種與其綜合情況相適應(yīng)的產(chǎn)品。所以商業(yè)銀行應(yīng)該制定一種高等級的量身定做的服務(wù)，對個別客戶進行特殊服務(wù)。銀行人員充分利用自己的專業(yè)知識以及對銀行理財產(chǎn)品的了解，為不同類型、不同偏好的客戶提供最適合、最獨特的理財產(chǎn)品組合，滿足市場多元化、個性化、差別化的要求。
2、建立相關(guān)的法律法規(guī)，完善監(jiān)管機制。目前對于理財產(chǎn)品尚未有一個完整的監(jiān)督管理體制，法律法規(guī)也非常匱乏。因此，首先應(yīng)當(dāng)建立相關(guān)的法律法規(guī)，并以此為前提構(gòu)建理財市場的監(jiān)督體制。其次，人民銀行、銀監(jiān)會等監(jiān)管部門應(yīng)該頒布相應(yīng)的政策來加強監(jiān)管，使銀行理財產(chǎn)品信息盡快納入金融統(tǒng)計監(jiān)測體系，制定統(tǒng)一規(guī)范的產(chǎn)品統(tǒng)計口徑、分類標(biāo)準(zhǔn)和信息與反饋渠道，以便監(jiān)管部門及時掌握有關(guān)信息。
3、加強產(chǎn)品創(chuàng)新，促進復(fù)合理財。我國的商業(yè)銀行應(yīng)該改變目前總行研制理財產(chǎn)品，分支行和基層行負責(zé)推廣銷售的格局，使分支行可以有針對性地研發(fā)出更加符合本地區(qū)客戶需求的理財產(chǎn)品。同時，學(xué)習(xí)國外理財產(chǎn)品的成功案例，加強創(chuàng)新力度，并加強與證券公司、信托公司、保險公司以及外資金融機構(gòu)的合作，共同研發(fā)推出復(fù)合型的理財產(chǎn)品。
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