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金融市場基礎(chǔ)知識范文1

關(guān)鍵詞：保險制度；金融機(jī)構(gòu)；退出機(jī)制；問題研究

一、存款保險制度建立后的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制存在的問題

在我國經(jīng)濟(jì)體制處在轉(zhuǎn)軌的大環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制通過相關(guān)的個案實踐在研究和探索中建立起最初的基本框架。但是在金融運行的過程中仍然存在各種非市場性因素會影響其正常的運行和發(fā)展，除此之外，相關(guān)部門對時展中針對金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制提出的新要求并沒有清晰、深刻地認(rèn)識和掌握，也就是說我國在對待金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制的問題上有許多的問題需要注意。

（一）金融機(jī)構(gòu)市場的退出對存款缺少相應(yīng)的保障。在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)尤其當(dāng)市場退出時，需要我們認(rèn)真去看待的問題就是如何保障存款人的存款。存款保險制度的建立無論是對存款人還是對公眾的信心都有重要的意義。我國在存款保險制度方面存在不足，不能夠很好地保護(hù)存款人的利益，金融機(jī)構(gòu)退出也沒有任何相關(guān)的保護(hù)措施，如果發(fā)生金融恐慌，存款人難免會對金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生疑慮，這樣會影響金融秩序以及社會秩序的穩(wěn)定和發(fā)展。

（二）沒有健全的處理金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的機(jī)制。相關(guān)的配套機(jī)制主要包括幾個方面，即危機(jī)機(jī)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)、對危機(jī)機(jī)構(gòu)的處理方式以及對有問題機(jī)構(gòu)等。金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制中十分重要的一點就是金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理。因為如果要將危機(jī)機(jī)構(gòu)關(guān)閉除了需要相當(dāng)大的資金成本以外，還會影響人們對金融機(jī)構(gòu)的信心的同時社會也需要承擔(dān)相當(dāng)大的成本和責(zé)任。也正是因為這樣，各個國家的監(jiān)管局都比較不贊成用這一方式解決問題。其中，面對金融機(jī)構(gòu)危機(jī)時，美國選擇的處理做法是值得我們學(xué)習(xí)和借鑒的。

（三）沒有建立健全相關(guān)的法律法規(guī)體系的同時操作也并不規(guī)范。就當(dāng)前的法律來說，雖然已經(jīng)制定了一定的相關(guān)的法律法規(guī)，但針對金融機(jī)構(gòu)市場退出的問題其法律規(guī)范依然并不全面。

（四）缺少懂得如何運作金融機(jī)構(gòu)夠市場退出問題的人才。在金融機(jī)構(gòu)市場退出的過程中，往往會有許多的問題需要注意和解決，例如清理賬務(wù)、法律事務(wù)，所以在一定程度上十分需要懂得這方面問題的相關(guān)人才。就我國而言，在金融監(jiān)管當(dāng)局內(nèi)部以及社會中介機(jī)構(gòu)中對其專業(yè)人才的需求都是十分大的。

二、存款保險制度建立后的金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制的基本原則

金融機(jī)構(gòu)市場的退出是在具有較強(qiáng)的法律性的政策下實施的，一方面是為了使金融機(jī)構(gòu)市場退出的更快速，使其對經(jīng)濟(jì)和金融制度所做的貢獻(xiàn)提到一個更高的層面上；另一方面是為了避免一些金融機(jī)構(gòu)因為出現(xiàn)不和諧的問題而影響到金融體系的穩(wěn)定，從而導(dǎo)致信用、經(jīng)濟(jì)甚至是社會危機(jī)，確保金融秩序的穩(wěn)定、金融以及經(jīng)濟(jì)的安全?？傊瑸榱四軌蚴菇鹑跈C(jī)構(gòu)市場退出的順利，最基本的原則是一定要遵守的。

（一）“適度”原則。一方面，金融機(jī)構(gòu)市場的退出可以提高金融制度所做出的貢獻(xiàn)。但另一方面，它本身有著較大的社會經(jīng)濟(jì)成本?？偟膩砜?，就需要繼續(xù)堅持并加強(qiáng)對金融的監(jiān)管，而對于市場的退出，我們應(yīng)該主張“盡量少破產(chǎn)”的原則，并且不到萬不得已不要采取破產(chǎn)清算的方式。對于金融機(jī)構(gòu)市場的退出，應(yīng)該盡可能地減少對社會產(chǎn)生的不良影響，這樣一來我們可以按照銀行所屬的性質(zhì)采取相應(yīng)的方式使其退出。

（二）“適時”原則。對于金融機(jī)構(gòu)中存在的問題要進(jìn)行及時、恰當(dāng)?shù)奶幚?，這樣做可以盡可能地將風(fēng)險的成本降低。已經(jīng)看到了金融機(jī)構(gòu)中存在的問題卻并沒有及時地進(jìn)行解決，這樣難免會造成不必要的損失甚至是更大的、意想不到的結(jié)果。對于一些不穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)，如果堅持經(jīng)營就需要采取風(fēng)險更大一點的做法，這樣在一定程度上可能會削弱原來比較穩(wěn)定的經(jīng)營者的競爭力的同時可能會引發(fā)全系統(tǒng)的危機(jī)，在金融機(jī)構(gòu)中存在的明顯的問題完全顯現(xiàn)出來時才采取相應(yīng)的對策，這對想要保護(hù)相關(guān)人的利益來說已經(jīng)不太可能。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)時，一定要及時、果斷地進(jìn)行處理和解決的同時也要時刻關(guān)注市場發(fā)展的動態(tài)，選擇正確的時機(jī)退出市場。

（三）自愿性原則。當(dāng)遇到退出時，市場是為了進(jìn)一步把已顯現(xiàn)的或潛在的風(fēng)險進(jìn)行某種程度的化解，并不是把風(fēng)險留下或轉(zhuǎn)嫁給留在市場中的參與者。當(dāng)然，一旦出現(xiàn)發(fā)生退出時，那么就不可避免的會出現(xiàn)兼并或重組的事情，所以一定要遵循自愿性的原則，防止人為的對這些行為進(jìn)行撮合或給予幫助，而當(dāng)一定要進(jìn)行相應(yīng)的破產(chǎn)清算時，不要猶豫姑息，應(yīng)該堅決實施。只有這樣才能不斷地鞏固和完善金融組織體系，提高對抗風(fēng)險的能力，讓其能夠平穩(wěn)地發(fā)展，從而在根本上化解風(fēng)險。

（四）審慎性原則。對于不可避免的情況發(fā)生時，管理機(jī)構(gòu)要制定合理的退出機(jī)制，設(shè)定好滿足退出要求的標(biāo)準(zhǔn)，滿足條件的一定要給予退出，能盡力挽救的要確保得到改善，謹(jǐn)慎處理好每一個退出案例，堅持公平效率和符合法律法規(guī)。如果金融業(yè)要退出市場，就一定要向上級監(jiān)管部門進(jìn)行申請并在得到確切的回復(fù)之后進(jìn)行有序退出，在退出的過程中要有金融監(jiān)管部門的監(jiān)督，而且它是和一般企業(yè)可以自行申請破產(chǎn)的相關(guān)行為及其規(guī)定有所不同。這樣做在一定程度上可以防止由于惡意破產(chǎn)申請等行為而使銀行的信譽受到負(fù)面的影響。

（五）風(fēng)險最小化原則。金融機(jī)構(gòu)的特殊性使其在市場退出時在選擇上是比較困難的。金融機(jī)構(gòu)市場退出的關(guān)鍵所在就是將其面臨的風(fēng)險進(jìn)行化解，但是就其本身來說難免會影響一定范圍或區(qū)域內(nèi)的金融的發(fā)展。因此，在金融機(jī)構(gòu)市場退出時，一定要遵循風(fēng)險最小化原則，也就是說要將金融機(jī)構(gòu)市場退出而帶來的相關(guān)的影響盡可能地控制在極小的范圍內(nèi)。

三、與金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制相關(guān)的對策

在建立存款保險制度以后，我國的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制得到了一些健全和完善，但是還是存在一些沒有解決的問題，至少與當(dāng)前不完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施、中介機(jī)構(gòu)等都有著一定的關(guān)系，那么要想確保金融更好更快地發(fā)展，一定要采取一定的對策：

（一）建立健全公共金融基礎(chǔ)設(shè)施。一方面，要建立完善相關(guān)的金融監(jiān)督信息傳遞體系，能夠確保及時準(zhǔn)確地了解掌握與金融相關(guān)的信息；另一方面，要不斷地加強(qiáng)和完善相關(guān)的法律法規(guī)，對每一步都盡可能地做出明確的規(guī)定。

（二）建立存款保險制度。在建立存款保險制度之前，可以對國外的一些現(xiàn)行的存款保險制度中汲取經(jīng)驗，然后在此基礎(chǔ)上建立健全我國的存款保險制度，從而使其存款人的存款得到保障。

（三）健全社會保障制度。對于無從安排的人員可以把他們安排到再就業(yè)的工程體系當(dāng)中去，為了維護(hù)社會的穩(wěn)定，盡可能地幫助金融業(yè)下崗員工尋找在就業(yè)的機(jī)會，與此同時，還可以針對不同的情況建立相應(yīng)的培訓(xùn)制度，以此來進(jìn)一步促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，滿足再就業(yè)提出的需求。

（四）完善市場中介機(jī)構(gòu)。為了盡可能地避免金融機(jī)構(gòu)市場退出中出現(xiàn)太多的問題，可以進(jìn)一步地完善市場中介機(jī)構(gòu)，從而為金融機(jī)構(gòu)提供更好的服務(wù)，以此來提高金融機(jī)構(gòu)市場退出時的工作效率。（作者單位：中國人民銀行太原中心支行）

參考文獻(xiàn)：

[1]許傳華. 金融機(jī)構(gòu)市場退出的運行性法律機(jī)制研究[J]. 經(jīng)濟(jì)問題. 2005（07）

金融市場基礎(chǔ)知識范文2

關(guān)鍵詞：金融市場學(xué)；研究性教學(xué)；自學(xué)能力

中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673—291X（2012）28—0302—02

一、研究性教學(xué)視角下金融學(xué)市場學(xué)教學(xué)方法的改革

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，隨著金融創(chuàng)新的不斷深化，金融工具呈現(xiàn)出越來越多元化的發(fā)展趨勢，金融市場的復(fù)雜程度也與日俱增。金融市場學(xué)是經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)必修的一門專業(yè)基礎(chǔ)理論課，具有概念原理多、內(nèi)容龐雜、覆蓋面廣的特點。隨著外部環(huán)境的變化，金融市場學(xué)所包含的理論和知識都在不斷更新，在這樣的發(fā)展背景下，以往傳統(tǒng)的、單一的傳授理論知識的教學(xué)方法難以適應(yīng)當(dāng)今金融世界的這一變化節(jié)奏。為提高教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)學(xué)生的分析決策能力，筆者認(rèn)為在金融市場學(xué)的課程教學(xué)中應(yīng)引入研究性教學(xué)法。

研究性教學(xué)是在綜合美國心理學(xué)者布魯納的“發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)模式”和瑞士心理學(xué)者皮亞杰的“認(rèn)知發(fā)展學(xué)說”基礎(chǔ)上構(gòu)建的教學(xué)模式，是一種培養(yǎng)創(chuàng)造性人才的新途徑。與傳統(tǒng)的識記性教學(xué)模式不同，研究性教學(xué)要求在學(xué)生掌握一定學(xué)科基礎(chǔ)知識和分析方法的基礎(chǔ)上，教師運用多種創(chuàng)新性教學(xué)方法，鼓勵學(xué)生主動去發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題，并在探究過程中能動地獲取知識、發(fā)展技能、培養(yǎng)能力，特別是培養(yǎng)研究創(chuàng)新能力。研究性教學(xué)將科學(xué)研究的思想融入課堂教學(xué)中，鼓勵和帶領(lǐng)學(xué)生從課本固有知識框架中走出來，勇敢且智慧地去發(fā)現(xiàn)未知，幫助學(xué)生形成自己對某一事物的分析路徑和獨特觀點。研究性教學(xué)理念在國內(nèi)教育界并不陌生，國內(nèi)高校實施已久的學(xué)習(xí)與科技興趣小組活動，以及啟發(fā)式、討論式、發(fā)現(xiàn)法教學(xué)方式，可看作是研究性教學(xué)理念的擴(kuò)展和具體體現(xiàn)。研究型教學(xué)模式的組織形式可以借鑒哈佛大學(xué)的案例教學(xué)和德國的習(xí)明納教學(xué)模式。通過在金融市場學(xué)中引入研究性教學(xué)，可以更加有效的培養(yǎng)學(xué)生獨立思考，自主學(xué)習(xí)的能力，發(fā)展學(xué)生研究性思維和創(chuàng)新能力，提高其解決實際問題的能力的研究性學(xué)習(xí)，實現(xiàn)人才培養(yǎng)由繼承型向創(chuàng)新型的根本轉(zhuǎn)變。

1.啟發(fā)式教學(xué)。即在授課過程中注重從經(jīng)濟(jì)金融生活中的實際問題入手，吸引學(xué)生的注意力，通過問題引導(dǎo)學(xué)生對知識點進(jìn)行思考并積極發(fā)言，之后對學(xué)生的回答及提問進(jìn)行總結(jié)，再詳細(xì)介紹課堂教學(xué)內(nèi)容。例如在講前言中的什么是金融的問題時候，我們首先，從金融的英文finance入手，引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行思考。發(fā)現(xiàn)在英文中finance既可以指金融，也可以指財政，還可以指財務(wù)。通過這樣的問題激發(fā)學(xué)生的研究興趣和學(xué)習(xí)熱情。其次，引領(lǐng)學(xué)生透過事物的表象，從事物的本質(zhì)來定義事物。逐步剖析金融是在不確定環(huán)境下進(jìn)行資源配置的手段或者工具。最后，將我們在金融市場學(xué)中的定義和其他學(xué)科中的定義進(jìn)行比較分析和總結(jié)。

2.典型案例教學(xué)法。上課時，老師針對某一章節(jié)中的問題，提供金融專業(yè)案例作為教學(xué)剖析的對象與學(xué)生一起通過對案例的分析，鼓勵學(xué)員獨立思考、引導(dǎo)學(xué)員變注重知識為注重能力并重視雙向交流。例如，在金融市場學(xué)中講授金融危機(jī)一章時，結(jié)合2008年美國發(fā)生次貸危機(jī)的事實，引入美國次貸危機(jī)以及對中國的影響這一案例和學(xué)生一起討論。重點研究美國次貸危機(jī)的爆發(fā)的成因，分小組討論，引導(dǎo)學(xué)生從多樣的金融創(chuàng)新、寬松的貨幣政策、松懈的金融監(jiān)管是危機(jī)爆發(fā)的重要因素以及金融全球化背景的視角進(jìn)行討論，并結(jié)合1997年亞洲金融危機(jī)典型事實，討論金融危機(jī)爆發(fā)的一般規(guī)律以及對中國經(jīng)濟(jì)的影響。

3.專題拓展教學(xué)方法。在金融市場學(xué)講授金融結(jié)構(gòu)一章內(nèi)容時，引入金融結(jié)構(gòu)的差異分析。為了能夠細(xì)致深入說明金融結(jié)構(gòu)的差異，我們從微觀角度來探求不同金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在作用機(jī)理。引導(dǎo)學(xué)生學(xué)會研究國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，來揭示金融結(jié)構(gòu)的主要差異，即金融結(jié)構(gòu)在如何處理項目風(fēng)險、監(jiān)管方式、規(guī)則強(qiáng)度三方面。三方面的差異決定了不同金融結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)中的作用有所差異。最后，指導(dǎo)學(xué)生利用在課堂所分析的框架，對中國經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實問題進(jìn)行分析研究。

4.金融實驗教學(xué)。金融市場學(xué)中有些內(nèi)容具有較強(qiáng)的實踐性，可充分利用學(xué)校的金融實驗室進(jìn)行實驗教學(xué)，學(xué)生根據(jù)實驗要求和問題安排實驗，使學(xué)生在掌握金融學(xué)基本原理的基礎(chǔ)上，對實際業(yè)務(wù)產(chǎn)生切身感受。例如，在金融市場學(xué)的證券投資、利率的決定以及外匯交易中安排金融實驗課，既能提高學(xué)生的實際動手能力，更能增加學(xué)生對所學(xué)知識的感性認(rèn)識。

5.實踐教學(xué)。在上課過程中，利用網(wǎng)絡(luò)，結(jié)合授課內(nèi)容，介紹、觀看與上課內(nèi)容相關(guān)的視頻、圖片、最新事件及評論等。例如，在緒論部分給學(xué)生介紹華爾街和公司的力量兩部紀(jì)錄片，讓學(xué)生對金融市場的重要性有直觀的認(rèn)識。在進(jìn)行人民幣升值的原因進(jìn)行分析討論，引入“貨幣戰(zhàn)爭”系列。在講人民幣匯率制度改革時，介紹學(xué)生在鳳凰財經(jīng)網(wǎng)上觀看一些專題講座視頻，到中國人民銀行網(wǎng)站去了解最新的人民幣匯率政策。充分利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行教學(xué)，有助于教師及時、全面地了解最新的國際金融信息和國內(nèi)外金融理論的發(fā)展動態(tài)、及時更新教學(xué)內(nèi)容，也有助于學(xué)生對最新的熱點問題有一個全面的認(rèn)識。

以上五種基本的研究性教學(xué)方法，其實質(zhì)是以“問題研究”為中心開展的教學(xué)，采取不同的形式和方法實現(xiàn)，可以更加有效的培養(yǎng)學(xué)生獨立思考，自主學(xué)習(xí)的能力，發(fā)展學(xué)生研究性思維和創(chuàng)新能力，以提高其解決實際問題的能力的研究性學(xué)習(xí)，從而實現(xiàn)人才培養(yǎng)由繼承型向創(chuàng)新型的根本轉(zhuǎn)變。

金融市場基礎(chǔ)知識范文3

1課程特色

傳統(tǒng)的投資學(xué)教學(xué)模式由于教學(xué)方式單一、手段落后，長期停留在靜態(tài)板書、口頭講解、課堂灌輸上，缺乏模擬實踐手段和實際操作流程的展示，學(xué)生無法獲得感性認(rèn)識，教學(xué)效果也大打折扣。為更好地適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實用型人才，目前，大多院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。（1）本課程主要面向本科生教學(xué)，在理論內(nèi)容上力求全面、完整，理論體系嚴(yán)密，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育。（2）本課程注重理論分析的力度和深度，重點講授金融投資的基礎(chǔ)理論、運行理論、決策理論和調(diào)控理論，涉及金融投資技術(shù)、技巧分析時，在理論上也側(cè)重于理論方法的闡釋，以期在理論層次上體現(xiàn)出“金融投資學(xué)”作為一門學(xué)科的特點和要求。（3）本課程注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險管理等理論知識以及數(shù)理統(tǒng)計方法的交叉融合，使學(xué)生形成較合理的知識結(jié)構(gòu)。（4）理論課程注意吸收學(xué)科最新成果，特別是關(guān)注國內(nèi)外證券市場的發(fā)展動態(tài)及最新知識，及時補(bǔ)充到課程教學(xué)中，盡可能地將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進(jìn)展有機(jī)結(jié)合起來。（5）精心設(shè)計與理論教學(xué)的配套案例，運用到教學(xué)中。

2.基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融投資學(xué)》教學(xué)

隨著國內(nèi)金融市場與國際市場的接軌以及發(fā)展，金融行業(yè)對人才能力的要求向多元化發(fā)展，非常注重金融從業(yè)人員的應(yīng)用能力，注重其對金融市場變化進(jìn)行決斷的膽識、氣魄和把握機(jī)會的能力。金融市場的需求是高校培養(yǎng)人才的導(dǎo)向和目標(biāo)，因此，作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程《金融投資學(xué)》，應(yīng)該在研究金融行業(yè)對人才的真正需求后，增加對多教授理論內(nèi)容的針對性和實際應(yīng)用型，培養(yǎng)學(xué)生領(lǐng)悟、理解金融市場的能力，從而達(dá)到社會需求的目的。

2.1師生互動式教學(xué)模式

以往傳統(tǒng)的教學(xué)模式為填鴨式教學(xué)，即老師在課堂上講授，學(xué)生聽，這種講課模式對于《金融投資學(xué)》這樣的應(yīng)用型課程而言，不能達(dá)到增強(qiáng)學(xué)生應(yīng)用能力的目的，而應(yīng)該提倡能夠調(diào)動學(xué)生積極參與的師生互動式教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生獨立思考的能力。方法是對于瞬息萬變的金融市場，作為老師，應(yīng)該能夠做到對金融市場動態(tài)有深刻的關(guān)注和了解，試試關(guān)注社會經(jīng)濟(jì)新聞熱點，在課堂中經(jīng)常穿插與理論知識相關(guān)的市場動態(tài)，形成問題與學(xué)生進(jìn)行探討，引導(dǎo)學(xué)生思考事件發(fā)生的背景、原因，以及如何避免以及改進(jìn)。對于《金融投資學(xué)》的教學(xué)案例，將學(xué)生進(jìn)行分組，每組去尋找金融市場自己最為關(guān)注的熱點話題，形成PPT，在課堂的最后二十分鐘，上臺進(jìn)行分析。這樣不但鍛煉了學(xué)生查閱資料，而且培養(yǎng)了學(xué)生運用自己所學(xué)的理論知識和分析方法，進(jìn)行當(dāng)前事件進(jìn)行分析的能力，而且學(xué)生積極參與教學(xué)，調(diào)動了學(xué)生上課的積極性，活躍了課堂氣氛，培養(yǎng)了學(xué)生獨立思考問題的能力。

2.2進(jìn)行案例教學(xué)

《金融投資學(xué)》理論體系比較復(fù)雜，且具有較強(qiáng)的綜合性，實踐性和應(yīng)用性強(qiáng)，運用案例教學(xué)可以幫助學(xué)生深入體會和掌握金融工具的基本知識和投資的基本原理，提高學(xué)生分析和解決實際金融問題的能力。進(jìn)行案例教學(xué)，首先要對實際可得的金融案例進(jìn)行精心選擇，選擇最有代表性、典型的教學(xué)案例，并對其進(jìn)行必要的加工和整理。在學(xué)生對所選案例進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，獲得關(guān)于案例的問題及討論對問題的見解后，便可進(jìn)入案例的分析討論環(huán)節(jié)。可采用的方式有小組討論，班級討論等方式。討論中，授課教師不僅要引導(dǎo)和鼓勵學(xué)生獨立思考和發(fā)表獨到見解，還要把學(xué)生的各種想法進(jìn)行聯(lián)系，實現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)，進(jìn)行及時的案例總結(jié)和評價。

2.3進(jìn)行模擬交易

金融市場基礎(chǔ)知識范文4

隨著2002年金融分析師（CFA）考試結(jié)果的公布，被譽為“全球金融第一考”的CFA資格認(rèn)證再次為金融界所關(guān)注。2000年，全國只有百余人報考；2002年，中國大陸地區(qū)有2000多名考生參加考試。近年來，CFA已越來越廣泛地成為全球投資銀行家、證券交易人員、公司財務(wù)總監(jiān)等金融業(yè)內(nèi)人士公認(rèn)的最高行業(yè)從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。CFA以何等魅力，在短短幾年內(nèi)吸引著眾多業(yè)界人士？建設(shè)一個有中國特色、與世界接軌的成熟的金融市場，其中重要的一點就是需要有國際先進(jìn)金融知識又諳熟中國商品經(jīng)濟(jì)特殊規(guī)律的金融人才，來提高行業(yè)的整體水平和行業(yè)規(guī)范。讓我們走進(jìn)CFA。

在過去的十年里，中國資本市場經(jīng)歷了從起步到快速成長的階段，今天它已發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)中引人矚目的重要行業(yè)。在新世紀(jì)來臨之際，世界經(jīng)濟(jì)向全球化、信息化和金融化方向發(fā)展，中國已加入WTO，使我國的資本市場以及各個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域面臨著又一次重大的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。中國的資本市場，無論在規(guī)?；蛞?guī)范化方面與世界上發(fā)達(dá)的金融市場還有很大的差距，隨著資本市場的擴(kuò)容，它的復(fù)雜性增加，需要研究的問題也越來越多，例如，培育機(jī)構(gòu)投資人，提高資本市場有效性；開放式基金管理；創(chuàng)業(yè)板市場設(shè)立與運作，國有股、法人股流通；保險基金與養(yǎng)老基金管理；商業(yè)銀行股份化及資產(chǎn)證券化運作；股票指數(shù)期貨等金融衍生工具的引入及其在風(fēng)險管理中的應(yīng)用等。這一切都需要大批掌握國際慣例的人才，中國資本市場的規(guī)則最終要與世界接軌，越來越多的金融市場從業(yè)人員也需要加強(qiáng)培訓(xùn)和提高素質(zhì)。中國的資本市場又有著它自身的規(guī)律和發(fā)展道路，必須結(jié)合國際的經(jīng)驗和中國的實情加以研究。

展望未來資本市場發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，我們首先應(yīng)該大力加強(qiáng)國內(nèi)外資本市場理論與實際的研究，大力培養(yǎng)既掌握國際先進(jìn)金融知識又諳熟中國商品經(jīng)濟(jì)特殊規(guī)律的金融人才，提高行業(yè)的整體水平。“特許金融分析師”（CharteredFinancialAnalyst）是我們應(yīng)采納的一個嚴(yán)格的國際行業(yè)規(guī)范，它是全球通行的、最權(quán)威的金融市場專業(yè)人員的資格認(rèn)證，它創(chuàng)辦于1960年初，近年來這一資格已越來越廣泛地成為全球投資銀行家、證券交易人員、公司財務(wù)總監(jiān)等金融業(yè)內(nèi)人士的公認(rèn)的最高行業(yè)從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。CFA＆reg；的課程設(shè)置和考試內(nèi)容深深植根于投資管理的實踐，涉及豐富的金融投資有關(guān)學(xué)科的基礎(chǔ)知識，隨著金融市場的發(fā)展，考試標(biāo)準(zhǔn)和閱讀書目每年都在變化，以反映最新的投資領(lǐng)域的變化。我們應(yīng)盡最大的努力在我國普及CFA知識并研討建立我國自己的資格認(rèn)證體系，為我國資本市場的進(jìn)一步發(fā)展、規(guī)范與國際化做出貢獻(xiàn)！

提到高素質(zhì)的金融人才，許多人認(rèn)為只有基金管理公司最需要這類的人才，實際上其它的金融機(jī)構(gòu)也大量需要投資管理方面高素質(zhì)的專業(yè)人才。證券公司、保險公司、銀行、資產(chǎn)管理公司，上市公司等其它金融機(jī)構(gòu)都亟需投資管理的精英人才。

政策慣性雖然存在，股票發(fā)行的核準(zhǔn)制畢竟已經(jīng)實施，債券發(fā)行也必將由審批制轉(zhuǎn)為考核制。發(fā)行已經(jīng)市場化，如果擬發(fā)行股票或債券的企業(yè)質(zhì)量不高，定價又不合理，承銷商將面臨發(fā)行不成功且不得不自己大量購進(jìn)余額的尷尬境地。所以，在現(xiàn)實利益驅(qū)動下，承銷商將逐漸重新定位自身的角色，將比任何時候都更需要致力于金融分析。在二級市場上，缺乏做空機(jī)制和避險工具，這使得一些券商和機(jī)構(gòu)具有和某些市場力量結(jié)合，努力將市場推高的內(nèi)在沖動。股指期貨等避險工具正在設(shè)計之中，市場各方需要未雨綢繆，及早為今后的市場環(huán)境做好準(zhǔn)備，這也需要有關(guān)的人才。

在保險業(yè)，不久前我國保險資金的運用渠道還只局限于銀行存款、政府債券、金融債券等，這對于保證保險資金的流動性和安全性固然十分重要，但是過于狹窄的保險資金運用范圍，一方面限制了保險資金的盈利能力，使大量的長期資金不僅缺少投資途徑，而且利率倒掛，另一方面也造成相當(dāng)大的潛在市場風(fēng)險。因為銀行存款、政府債券、金融債券之類高信用級別的債務(wù)都屬于利率產(chǎn)品，一旦利率波動，保險企業(yè)風(fēng)險很大。在股權(quán)投資方面，中國保監(jiān)會規(guī)定，目前只能通過購買證券投資基金間接入市；動用資金不得超過公司資產(chǎn)的15％，且所持資金不能超過資金總量的10％。在國外保險資金一直是股市及證券市場的“主力軍”，是資本市場最重要的參與者之一，西方保險企業(yè)主要靠投資組合實現(xiàn)保險資金的保值增值，彌補(bǔ)承保虧損，取得經(jīng)營利潤。由于投資作用的增強(qiáng)，使保險企業(yè)在償付功能的基礎(chǔ)上又增強(qiáng)了投融資功能，投資業(yè)務(wù)已成為與保險業(yè)務(wù)并重的兩大主導(dǎo)業(yè)務(wù)之一。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗看，保險資金可以通過多種途徑實現(xiàn)與資本市場的對接，如發(fā)行定向保險投資基金、進(jìn)行資產(chǎn)委托管理、組建產(chǎn)業(yè)投資基金、深化債券投資組合等，保險資金的投資需求與證券市場的融資需求形成一種互動互補(bǔ)的關(guān)系，保險資金已經(jīng)成為影響資本市場的一支舉足輕重的力量。

金融市場基礎(chǔ)知識范文5

    [關(guān)鍵詞]創(chuàng)業(yè)投資;金融體系

    一、引言

    創(chuàng)業(yè)投資是投資人將資本投入剛剛成立或快速成長的未上市新興公司(主要是高科技公司),在承擔(dān)很大風(fēng)險的基礎(chǔ)上為融資人提供長期股權(quán)資本和增值服務(wù),培育企業(yè)快速成長,數(shù)年后通過上市、并購或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資并取得高額投資回報的一種投資方式。

    目前從金融的角度來探討創(chuàng)業(yè)投資,更多的是將注意力集中在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展和繁榮是如何填補(bǔ)金融市場上由結(jié)構(gòu)和運作規(guī)則所決定的市場空缺方面。高風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在傳統(tǒng)金融市場上無法融資的困境暴露出金融體系對創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的制約問題,但這也正是促使創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)生和發(fā)展的主要原因,因此可以說創(chuàng)業(yè)投資是金融創(chuàng)新的結(jié)果。對發(fā)達(dá)國家創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的研究表明,宏觀的金融體系、不同的金融運行體系對創(chuàng)業(yè)投資這一特定的金融中介行為的發(fā)展速度和發(fā)展途徑都有決定性的影響。Kotao Tsuru在OECD的工作報告中將自20 世紀(jì)90年代以來關(guān)于金融體系的分類總結(jié)為兩種類型:“基于關(guān)系的體系”(Relationship Based System)和“基于法律的體系”(Arm’s Length Based System)。美國是“基于法律”的金融體系,它依靠強(qiáng)大的資本市場和良好的法律環(huán)境,成為目前世界上創(chuàng)業(yè)投資最發(fā)達(dá)的國家;而日本、德國和法國等國家采取了以銀行為主要投資者的“基于關(guān)系”的金融體系,由于資金的使用效率不高,對投資者的保護(hù)不力,致使創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展不盡人意。

    金融體系是一個范圍很廣的概念,本文將從金融市場和金融人才兩個方面研究其對創(chuàng)業(yè)投資的作用,并從我國的實際出發(fā),分析在我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中存在的上述兩方面的金融體系問題

    二、金融體系對創(chuàng)業(yè)投資的作用分析

    1. 金融市場對創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用分析

    對于創(chuàng)業(yè)投資來說,發(fā)達(dá)、完善和高效運作的金融市場是創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的基礎(chǔ)。金融市場是整個金融體系的一個組成部分,它的作用是為金融交易的雙方提供一個公開、公平和公正交易的場所和機(jī)制。由于創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的主要組織形式是股份制或合伙制,創(chuàng)業(yè)資本的運動貫穿于創(chuàng)業(yè)投資的整個過程,資金要能夠通暢地進(jìn)出,金融市場是不可缺少的條件。金融市場在高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資中所起的作用是多方面的,主要表現(xiàn)在它是創(chuàng)業(yè)資本的籌措渠道,同時也是創(chuàng)業(yè)資本完成扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化目的后最好的退出渠道。創(chuàng)業(yè)投資的研究表明,創(chuàng)業(yè)資本的退出是整個創(chuàng)業(yè)投資運行各個環(huán)節(jié)中最重要的環(huán)節(jié)。對于發(fā)達(dá)國家來說,其發(fā)達(dá)的證券市場,特別是以發(fā)行和交易高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票為主的第二板市場,為創(chuàng)業(yè)資本的籌措和順利退出提供了有力的支持,是推動創(chuàng)業(yè)投資快速發(fā)展的重要條件。除證券市場外,對于大量的非上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說,創(chuàng)業(yè)投資還需要一個活躍的場外產(chǎn)權(quán)交易市場來進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易,完成產(chǎn)權(quán)的相互轉(zhuǎn)讓和并購以及風(fēng)險資本的退出。因此,場外產(chǎn)權(quán)交易市場對于創(chuàng)業(yè)投資的產(chǎn)權(quán)交易和轉(zhuǎn)換起著十分重要的作用。這也是發(fā)達(dá)國家在擁有一個成熟程度很高的證券市場的同時,還有一個發(fā)達(dá)的產(chǎn)權(quán)交易市場的重要原因。

    2. 金融人才對創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用分析

    創(chuàng)業(yè)投資所需要的金融人才主要是創(chuàng)業(yè)投資家,創(chuàng)業(yè)投資家是運作創(chuàng)業(yè)投資的靈魂人物。創(chuàng)業(yè)投資與其他投資相比,主要特點之一是參與性強(qiáng),創(chuàng)業(yè)投資者與融資企業(yè)的關(guān)系十分密切。創(chuàng)業(yè)投資本身具有很強(qiáng)的專業(yè)性和較高的復(fù)雜度,創(chuàng)業(yè)投資家必須是也只能是敢于冒險、具有專業(yè)技術(shù)知識、懂得企業(yè)管理理論、有金融投資實踐和高新技術(shù)企業(yè)管理經(jīng)驗的綜合型人才。因為:(1)創(chuàng)業(yè)投資是勇敢者和耐心者的游戲,創(chuàng)業(yè)投資家要具有過人的膽略和堅強(qiáng)的毅力,要能勇于創(chuàng)新、慧眼識才。(2)創(chuàng)業(yè)資本一般都投向高科技企業(yè),這類企業(yè)專業(yè)性很強(qiáng),這就要求創(chuàng)業(yè)投資家具有較強(qiáng)的專業(yè)技術(shù)知識,這樣他才能對市場的發(fā)展趨勢和新技術(shù)的需求潛力做出正確判斷,對企業(yè)做出準(zhǔn)確的評估。(3)當(dāng)決定投資后,由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家一般不擅于管理,創(chuàng)業(yè)投資者要對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。在這個過程中,創(chuàng)業(yè)投資者要在經(jīng)營戰(zhàn)略、形象設(shè)計和組織結(jié)構(gòu)等各方面做出決策,特別是幫助組織和改造企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層,所以創(chuàng)業(yè)投資者要諳于經(jīng)營管理之道。(4)在創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展過程中,創(chuàng)業(yè)投資家還要不斷在風(fēng)險企業(yè)和投資者、各類金融機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)關(guān)系;利用自己的關(guān)系網(wǎng)為創(chuàng)業(yè)企業(yè)尋找最佳合作伙伴和管理者,實現(xiàn)技術(shù)、資本、信息和人才的最佳組合,要做到這一點,創(chuàng)業(yè)投資者必須有很強(qiáng)的社交能力。

    三、培育和完善我國創(chuàng)業(yè)投資的金融體系

    創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)投資市場體系,促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。改革開放以來,科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,這也為創(chuàng)業(yè)投資資本市場的發(fā)展提供了動力,但在創(chuàng)業(yè)投資的金融市場和金融人才方面的建設(shè)和發(fā)展上還存在一些問題,這些問題主要表現(xiàn)在:

    一方面,金融市場功能和結(jié)構(gòu)的單一,成為我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的瓶頸之一。我國的國情決定了證券市場的首要任務(wù)是為國企改革服務(wù),幫助國企脫困和建立現(xiàn)代企業(yè)制度。這種計劃式的單一功能在一定程度上造成了證券市場相對規(guī)模較小和結(jié)構(gòu)單一的問題。從規(guī)模上看,1999年深滬兩市上市公司的流通市值僅占GDP的8%,與發(fā)達(dá)國家甚至很多發(fā)展中國家差距甚大,與龐大的潛在上市資源和社會閑置資金不相適應(yīng);結(jié)構(gòu)單一主要表現(xiàn)在上市公司構(gòu)成單一和市場缺乏層次性上。我國還沒有一個為多種經(jīng)濟(jì)成分的高成長性新生企業(yè)服務(wù)的市場。

    另一方面,適于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的金融人才嚴(yán)重匱乏。主要原因在于:一是我國的市場開放歷史不長,以往高等院校的專業(yè)分工過細(xì),使得現(xiàn)有的金融人才專業(yè)性過強(qiáng),缺乏既有工程技術(shù)基礎(chǔ)知識和企業(yè)管理理論,又具有金融投資和高技術(shù)企業(yè)管理實踐經(jīng)驗的交叉型、復(fù)合型人才;二是我國大多數(shù)國有創(chuàng)業(yè)投資公司的從業(yè)人員,尤其是經(jīng)理一級的高級管理人員大都是由上級政府任命,其工作方式、自身業(yè)務(wù)素質(zhì)和經(jīng)營管理的能力與創(chuàng)業(yè)投資這一市場化的運作機(jī)制的要求存在許多不相匹配之處;最后,現(xiàn)有的金融從業(yè)人員對創(chuàng)業(yè)投資認(rèn)識上的不到位,也是制約創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的一個人為因素。

    由于沒有完善發(fā)達(dá)的創(chuàng)業(yè)投資金融體系,產(chǎn)業(yè)資本與金融資本難以對接,科技與金融的真正結(jié)合無從實現(xiàn),創(chuàng)業(yè)投資在我國的發(fā)展比較艱難;而這種狀況反過來又制約金融體系的發(fā)展和成熟。從完善和培育金融體系入手,創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)投資市場體系已經(jīng)勢在必行。鑒于我國經(jīng)濟(jì)的市場化程度還比較低,因此要建立適于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的金融體系還應(yīng)主要依靠政府和有關(guān)部門做好以下兩個方面的工作:

    一是構(gòu)建一個適應(yīng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的金融市場環(huán)境。首先,規(guī)范中國現(xiàn)有的股票市場。糾正和制止股市、投資和會計行業(yè)的不規(guī)范及黑箱作業(yè),樹立投資者信心。在創(chuàng)業(yè)投資的形成時期,市場信心非常重要。其次,減少對創(chuàng)業(yè)投資的行政干預(yù)。創(chuàng)業(yè)投資公司不得在股市購買股票,政府對創(chuàng)業(yè)投資的資助應(yīng)與創(chuàng)業(yè)投資公司的績效掛鉤,基金管理人應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險。允許有限合伙人制的運作模式,減少政府及投資方對創(chuàng)業(yè)投資管理人的干擾,允許有業(yè)績的創(chuàng)業(yè)投資公司籌集創(chuàng)業(yè)投資基金。最后,盡早開放我國的二板市場,為風(fēng)險資本提供出口,完善創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制。創(chuàng)業(yè)投資的最終目的是獲利后退出,沒有退出機(jī)制,就沒有創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展。所以在我國二板市場即使一時不能開盤,也要有明確的二板上市時間表,使創(chuàng)業(yè)投資家有信心投資。

    二是培育一個適應(yīng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的金融人才環(huán)境?？烧堃恍┯谐晒?jīng)驗的創(chuàng)業(yè)投資家到中國講學(xué)、指導(dǎo),也可通過投資的方式派人到創(chuàng)業(yè)投資發(fā)達(dá)的國家參與創(chuàng)業(yè)投資公司的實際運作。支持和鼓勵留學(xué)生在國內(nèi)創(chuàng)業(yè),吸引他們回國,并且支持他們在海外的研發(fā)基地,這對中國創(chuàng)業(yè)投資今后的發(fā)展和項目來源都有很大的作用。隨著時間的推移,來自國內(nèi)的一大批人才已在海外金融界扎下了根,他們熟悉國外創(chuàng)業(yè)投資的運作,又了解國內(nèi)的生活環(huán)境,應(yīng)允許海外杰出人士以海外房地產(chǎn)、股票等作為抵押到國內(nèi)申請貸款設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資公司,或由政府建立創(chuàng)業(yè)投資基金,以合同方式交由海外團(tuán)隊管理。

    主要參考文獻(xiàn)

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    [3] Robert A Olsen. Behavioral finance and its implication for stock price volatility[J]. Financial Analysis Journal 1998, pp. 10-18.

金融市場基礎(chǔ)知識范文6

2、技術(shù)分析的基礎(chǔ)知識與圖表的繪制方法。

3、雪趨勢的基本知識，以及圖表分析的基礎(chǔ)概念。

4、價格形態(tài)，包括主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。

5、分析方法——移動平均線，擺動指數(shù)，相反意見理論，以及其他指標(biāo)。

6、時間周期，交叉市場分析，資金管理，以及交易策略。