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獨舞的楓葉范文1

[關鍵詞]　企業年金

精算負債　財務風險

企業年金基金，是指根據依法制定的企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金。它在保障雇員退休待遇、解決社會老齡化問題、減輕政府財政負擔等方面發揮了積極作用。2004年下半年以來，隨著我國《企業年金基金管理試行辦法》、《企業年金基金管理機構資格認定暫行辦法》等規定的陸續出臺，企業年金投資證券市場的規模將越來越大，年金基金財務風險的度量與控制成為年金計劃發起人、年金計劃受益人、年金基金管理人、及政府監管機構等多個主體日益重視的現實問題。本文對此問題進行初步的探索。

一．企業年金的分類與年金基金的財務風險。

企業年金計劃分為兩種：受益確定型年金（defined benefit，簡記為db）和繳費確定型年金（defined contribution，簡記為dc）。兩者在繳費及待遇支付等方面的管理模式不同，其形成的年金基金所面臨的投資風險也有所區別。受益確定型年金（db）是指企業根據員工的工資水平、工作年限、為企業貢獻程度等因素來約定其員工未來退休后所獲得的養老金標準，即企業所需支付的養老金；企業據此確定所需要的各年繳費，并全部承擔年金資產管理的投資風險。繳費確定型年金（dc）是指通過建立個人賬戶的方式，由雇主和雇員定期按照一定比例繳納保險費，雇員的退休金水平取決于帳戶中資金積累規模及其投資收益。退休金可以由員工一次性支取，也可以分期支取，直至其個人賬戶余額為零。對于標準的繳費確定型年金，雇員自已進行投資決策，并承擔其個人賬戶資金的投資風險。但在實際運作中，往往將年金賬戶具體的資產管理交由專業機構負責，年金賬戶所有人只是擁有選擇資產管理機構或選擇具有某種風險回報特征的資產組合品種的權力。例如，美國的401（k）年金計劃是繳費確定型年金（dc）最主要的類型。401（k）計劃既可采取企業集中投資也可采取個人分散投資的方式。在前一種方式下，通常由企業指派專人或設立專門的投資委員會負責401（k）資金的投資并對這部分資金的增值保值承擔較大的責任。在采取后一種方式的情況下，企業通常經過一定的篩選程序，聘請投資咨詢公司從眾多投資銀行、商業銀行、信托公司和保險公司等針對企業年金設計的一系列債券基金、貨幣市場基金、不同風格的股票基金等產品中選出候選基金，供參與計劃的職工自行選擇，企業職工有權決定自己賬戶資金的投資方向同時也承擔投資的風險。法律規定，計劃發起人至少向職工提供三種風險——回報特征存在明顯差異的投資產品，投資目錄每三個月應更新一次等。而香港實行的養老公積金制度，即所謂的“強積金”制度，則由投資管理人設計出若干種基金投資品種，其中有保守型基金，如：保本基金、保證基金、債券基金等；有穩健型投資，如：均衡基金、平穩基金；也有勇于承擔風險型的基金，如：股票基金等；任參與年金計劃的職工自選作出投資決定。有關法規將我國的企業年金規定為繳費確定型年金，年金所需費用由企業和職工個人共同繳納；但年金投資運作統一由企業委托給受托人，由受托人選擇投資管理人運營所有的資金，負責年金資產的保值增值，職工個人沒有投資決策的權利。

受益確定型年金（db）與繳費確定型年金（dc）的主要區別是db年金基金具有事先確定的、因承諾支付職工退休金所形成的負債支出。支出的金額與未來退休時的社會平均工資水平、退休職工的在職工作年限、退休職工領取退休金的時間（即退休后的生存時間）等因素有關。要通過對db年金基金進行合理的資產配置及繳費，來滿足這一事先約定的支付承諾，即所謂的“以支定收”。因此，受益確定型年金（db）基金在運作過程中，除了都要面臨傳統的風險，如政治風險、經濟政策風險、經濟周期風險、利率風險等之外，更重要的是db年金約定的負債支出可能會超過db年金基金的資產價值，使db年金基金無法滿足事先承諾的退休金支出，即發生財務風險，又稱之為基金化不足風險(underfund risk)。例如：醫療水平的提高使退休職工壽命、進而領取退休金的時間延長；經濟增長及物價水平上漲使退休時的社會平均工資水平提高；這些因素都會造成年金基金未來的償付支出增加，如果年金基金的資產管理收益及繳費累積沒有相應的增長，則可能會沒有足夠的資產來償付負債，進而影響參與年金計劃的職工的正常生活，甚至影響到社會的安定。因此對于受益確定型年金基金的管理必須要考慮負債因素的變化。對于繳費確定型年金（dc）而言，dc年金計劃則屬于“以收定支”，沒有事先約定的償債支出，而是根據年金基金投資及繳費形成的積累額，多收多支、少收少支。盡管dc年金基金的管理人沒有類似于db年金基金情況下存在事先確定的、剛性的負債約束，但如果dc年金帳戶通過繳費及資產投資而在退休時積累的資產總額過低，也將影響退休員工的生活水平。因此從某種意義上講，繳費確定型年金基金的運作也需要考慮未來工資水平變化對基金資產管理的要求。

二．年金基金財務風險的度量指標。

受益確定型年金基金的資產管理要考慮負債變化引起的基金化不足風險。其衡量指標主要有兩種。一是用基金化比率來表示，計算方法是：

t時點的基金化比率（funding ratio）= 年金基金在t時點的資產價值（a）/年金負債現值（l）

其中，年金負債現值（l）是考慮未來經濟和工資增長情況、職工壽命、年金計劃規定的退休金給付水平等因素，在一定精算假設的基礎上，計算出年金計劃未來的償債支出流，并根據設定的貼現率水平，折算成t時的現值。

另一個指標是盈余值(surplus)，計算方法是：

年金基金在t時點的盈余值＝年金基金資產價值（a）— 年金負債現值(l)。

例如：美國通用汽車(gm)公司受益確定型年金計劃（db）的運行狀況如下表：

年　份 年金基金資產的

市場價值(a)

(單位：10億美元) 精算負債現值(l)

(單位：10億美元) 基金化比率

(funding ratio) 盈余(surplus)

(單位：10億美元)

1993 46.950 63.025 0.74 -16.075

1994 50.408 57.574 0.88 -7.166

1995 67.436 67.860 0.99 -0.424

1996 71.295 70.278 1.01 1.017

1997 71.295 72.501 0.98 -1.206

1998 72.280 73.570 0.98 -1.290

1999 75.007 76.963 0.97 -1.956

2000 80.462 73.269 1.10 7.193

2001 77.866 76.131 1.02 1.735

2002 67.322 76.383 0.88 -9.061

2003 60.860 79.617 0.76 -18.757

2004 86.169 87.285 0.99 -1.116

來源：“modernizing the defined-benefit pension system”, by mulvey etc. journal of portfolio management ,winter 2005

受益確定型年金基金在運作過程中，其基金資產價值與精算負債現值都隨著市場環境的變化而變化，因此基金化比率和盈余值這兩個指標是不斷變化的。為此，在度量受益確定型年金基金的財務風險時，往往更多地關心指標實際值偏離事先設定目標值或目標區間的幅度或概率。例如英國的《社會保障法》將目標基金化比率的波動范圍設定為90%~105%，如果實際基金化比率低于90%，即看作是償付能力不足，存在財務風險，年金計劃的管理者必須在3年內將資產價值增加到負債的90%，在未來7年內將資產價值增加到負債的100%。

對于繳費確定型年金（dc）而言，盡管不約定未來的償付金額，資產管理的風險更多地轉嫁到參與年金計劃的職工身上；但為了保證年金參與人的年金帳戶在退休時積累的資產價值在一定程度上滿足退休后的生活需要，許多發達國家將繳費確定型年金（dc）退休時的年金資產價值與當時的收入（final salary）之比（稱之為替代比率，replacement ratio）做為衡量繳費確定型年金基金財務風險的重要指標。

三．企業年金基金財務風險的監管

企業年金計劃是退休職工老年收入的重要來源之一，但由于年金基金的資產管理采取市場化的方式，一旦年金基金發生財務風險，償付能力不足，將影響到退休職工老年收入保障的穩定性，甚至是社會的穩定性。因此，必須加強對企業年金基金財務風險的監管，以保障年金計劃參與人的權益。

對于事先明確設定退休金支付水平的受益確定性年金（db），年金基金管理人有剛性的負債約束，因而發生財務風險的可能性較大。為此，許多國家是通過建立第三方擔保的方式為年金計劃受益人設置一道安全屏障。如美國由政府設立養老金受益擔保公司（the pension benefit guaranty corporation,簡記為pbgc），通過向所有設立年金計劃的公司收取保險費并進行投資，用積累資金對發生財務危機的年金計劃提供擔保或理賠。pbgc收取的保險費有兩部分，一是固定比例的保險費，如1991年1月1日以后，每個年金計劃每年向pbgc按每個受保人19美元的比例繳納保險費；另一部分是可變比例的保險費，主要是pbgc針對基金化比率不足（即存在一定財務風險）的年金計劃，加收額外的保險費，以督促年金計劃提高償付能力，降低財務風險。至2002年4月，pbgc累計向35000個受益確定型年金計劃中的大約4400萬受益人提供了受益保護。

對于繳費確定型年金（dc），年金基金管理人對年金受益人沒有事先設定的、剛性的償付承諾，因此更需要加強對年金基金財務風險的監管，以防止年金計劃受益人的基本利益因年金基金管理人的投資不善或違法行為而遭受損失。在這方面，許多國家對繳費確定型年金（dc）建立了擔保或補償機制。其基本制度是設立擔保的最低收益率水平，如果年金基金的實際投資收益率低于擔保收益率，由年金基金管理人用自有的儲備金或自有資產彌補缺口；如果仍然無法彌補，則由政府基金給與一定補償，但年金基金管理公司將會被清算。在這一制度設計中，關鍵是擔保最低收益率水平如何確定。與我國同樣作為新興市場的智利、阿根廷、波蘭三國的經驗值得我們借鑒。智利以過去36個月的所有企業年金的平均收益率r作為基礎，其擔保的最低收益率是平均收益率r的50%和r－2%這兩個數值中的較小值。企業年金實際收益率低于這一水平，則基金管理人要有自有儲備基金彌補缺口。而如果某個企業年金的實際收益率比所有年金的平均收益率r高50%或超過平均收益率r達到2個百分點之上，則超額收益部分充實為儲備基金，不計入年金帳戶的實際收益。阿根廷設定的擔保最低收益率為平均收益率r的70%和r－2%這兩個數值中的較小值。能夠計入個人年金帳戶的最大收益率是超過平均收益率r的30%以內或超過平均收益率的2%以內，超額部分轉入儲備基金。通過這些機制，實際上是在一定程度上“熨平”了因不同年金基金管理人投資收益的差別，導致職工從年金帳戶中所獲得的退休金收入存在過度的差異。特別某些低收入職工和文化程度較低的職工在選擇年金基金管理人方面的能力較差，與其它收入及文化程度較高的職工相比，前者所獲得的收益率可能會非常低，建立擔保最低收益率機制可以在某種程度上平衡職工之間的收益差異，更多地體現企業年金作為促進社會公平、防止貧富差距過大的社會保障機制，而不是演化為獲得最大化投資收益的手段。

我國目前在企業年金基金財務風險監管和年金最低收益保障方面還有待進一步完善。我國《企業年金基金管理試行辦法》只在第五十八條規定：“投資管理人從當期收取的管理費中，提取20%作為企業年金基金投資管理風險準備金，專項用于彌補企業年金基金投資虧損。企業年金基金投資管理風險準備金在托管銀行專戶存儲，余額達到投資管理企業年金基金財產凈值的10%時可不再提取”。僅從管理費中計提20%作為投資風險管理準備金是否充足？是否應建立政府主導的年金收益擔保機構？考慮職工工資收入增長及通貨膨脹等因素，年金投資資收益保障是否不應只限于彌補虧損而應該保持一定的正收益率？這些問題還需要進行深入的研究。

[參考文獻]

1. arun s. muralidhar著，沈國華譯：《養老基金管理創新》，上海財經大學出版社2004年出版。

2. 鄧大松、劉昌平著：《中國企業年金制度研究》，人民出版社2004年出版。

獨舞的楓葉范文2

一、“股權代持”的財務核算問題

目前，有的風險投資公司為了加強公司內部的約束機制，制定了“投資經理項目跟投”制度。即當投資公司決定對投資經理及其小組所負責的項目進行投資時，公司要求投資經理及其小組成員按照投資金額的一定比例進行投資。在實際操作中，有時投資經理及其小組成員可以直接成為被投資企業的股東，有時投資經理及其小組成員則不能直接成為所投項目企業的股東，這時投資經理及其小組成員所擁有的股權往往由投資公司托管，即“股權代持”。由于是代持，該股份的所有權和收益權不因投資經理離開風險投資公司而喪失，并可隨風險投資公司退出投資時一起退出。但退出后，投資經理所獲取的收入必須抵扣了投資經理所應分擔、補償的費用或損失。

筆者認為，代持股份在投資期間內的投資財務的一般核算應并入公司自有資金投資的核算，因此，股權代持業務的特殊會計處理分為：股權代持款的收到和退還；代持股份現金分紅的收到和發放。

    1、股權代持款項的收到和退還當收到投資經理及其小組成員的項目委托投資款時，公司可借記“現金”，貸記“其他應付款———xxx（投資本金）”。

投資公司賣出被投資企業股份（包括代持的股份）時，借記“銀行存款”，按已提的該項投資減值準備借記“長期投資減值準備———x項目公司”，貸記“長期股權投資———x項目公司”的帳面余額，并按持股比例對借貸差額在代持股權和公司自有資金投資股權之間進行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應付款———xxx（投資收益）”。若投資經理及其小組成員需要分攤或補償費用發生時，借記“其他應付款———xxx（投資收益）”，貸記“管理費用”等科目。公司把代持股份本金及收益支付給投資經理極其小組成員時，借記“其他應付款———xxx（投資本金）”，借記“其他應付款———xxx（投資收益）”，貸記“現金”，并對投資收益部分計算個人所得稅額貸記“應交稅金———個人所得稅”。

    2、股權代持的現金分紅款的收到和發放對長期股權投資采用成本法核算時：投資公司收到被投企業的現金分紅（包括代持股權的現金分紅）時，借記“銀行存款”，并按持股比例在代持股權和公司自有資金投資股權之間進行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應付款———xxx（投資收益）”。

對長期股權投資采用權益法核算時：投資公司收到被投企業的現金分紅（包括代持股權的現金分紅）時，借記“銀行存款”，貸記“長期股權投資———損益調整”。

無論采用成本法還是權益法，在發放代持股權的紅利時，借記“其他應付款———xxx（投資收益）”，貸記“現金”，并計算個人所得稅額貸記“應交稅金———個人所得稅”。

值得注意的是，鑒于風險投資公司的股利收入在計算所得稅時需要并入應納稅所得額合并計算，存在當年應納稅所得額為負數使股利收入實際上免征所得稅的可能，但代持股份的紅利卻不能免征個人所得稅。

例1：假定風險投資a公司于2001年1月1日對b公司投資1000萬元，占b公司股份的50％且為最大股東，其中a公司自有資金投資990萬元，代持公司投資經理a1的股權6萬元，代持小組成員a2的股權4萬元。2001年末a公司應享有b公司的所有者權益額為1100萬元。2002年2月1日，a公司獲得b公司現金紅利50萬元，其中a1應得3000元，a2應得2000元。2002年7月1日，a公司以1200萬元的價格轉讓了對b公司的股權。

由于對b公司構成了實際控制，應采用權益法核算。相應的分錄如下：

   （1）2001年1月1日

    ①a公司收到對b公司投資憑據

    借：長期股權投資———投資成本（b公司）  10000000元

      貸：銀行存款                             10000000元

    ②a公司收到a1、a2的代持股款

    借：現金                            100000元

     貸：其他應付款———a1（投資本金）     60000元

         其他應付款———a2（投資本金）     40000元

   （2）2002年初按2001年末持股比例調整對b公司投資的帳面價值

    借：長期股權投資———損益調整    1000000元

      貸：投資收益                          990000元

          其他應付款———a1（投資收益）      6000元

          其他應付款———a2（投資收益）      4000元

   （3）2002年2月1日

    ①收到b公司現金分紅

    借：銀行存款                               500000元

       貸：長期股權投資———損益調整（b公司）     500000元

    ②按代持股份比例將收到的現金分紅轉發給a1、a2，應扣除個人所得稅20％

    借：其他應付款———a1（投資收益）  3000元

        其他應付款———a2（投資收益）  2000元

      貸：應交稅金———個人所得稅         1000元

          現金                             4000元

   （4）2002年7月1日

    ①a公司出讓b公司的股權

    借：銀行存款                           12000000元

       貸：長期股權投資———損益調整（b公司）    500000元

           長期股權投資———投資成本（b公司）  10000000元

           投資收益                              1485000元

           其他應付款———a1（投資收益）           9000元

           其他應付款———a2（投資收益）           6000元

    ②a公司退還代持股款及相應投資收益

    借：其他應付款———a1（投資本金）   60000元

        其他應付款———a2（投資本金）   40000元

        其他應付款———a1（投資收益）   12000元

        其他應付款———a2（投資收益）    8000元

      貸：應交稅金———個人所得稅           4000元

          現金                             116000元

二、接受贈送管理股的財務核算問題

由于風險投資不是一種簡單的投資方式，風險投資企業也常常參與被投資企業的項目運作管理，發掘企業價值并提供增值服務。因此，基于對風險投資公司及其人員的專業經驗的認同，風險投資公司獲贈管理股屢見不鮮。尤其2001年以來，隨著網絡經濟泡沫的破滅，nasdaq股市的下跌，國內創業版遲遲不能推出，許多風險投資公司開展咨詢服務及財務顧問業務，獲贈管理股的現象更多了。筆者認為，新《企業會計制度》和《企業會計準則———投資》準則對有關的處理給出了較明確的指導意見。

    1、管理股作為長期股權投資的核算方法選擇根據《企業會計制度》，企業對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額20％或20％以上，或雖投資不足20％但具有重大影響的，應當采用權益法核算；企業對其他單位的投資占該單位有表決權資本總額的20％以下，或對其他單位的投資雖占該單位有表決權資本總額的20％或20％以上，但不具有重大影響的，應采用成本法核算。

在實際操作中，如果風險投資公司只獲贈管理股而未有實際資金投入，管理股份往往比例較小，風險投資公司只承擔顧問角色，筆者認為此時可采用成本法。但如果風險投資公司既獲贈管理股又有實際資金投入，或者風險投資公司根據管理股主導了企業的生產經營或重大資本運營活動，應視為對被投資企業有重大影響而采用權益法核算。

    2、收到贈送管理股的帳務處理風險投資公司風險投資公司獲贈管理股并取得憑據股權證書后，應將依持股比例計算的被投資公司所有者權益登記入帳。借記“長期股權投資———接受捐贈的股權投資”，貸記“資本公積———接受非現金資產捐贈準備”。

    3、管理股現金分紅以及管理股處置的帳務處理對于現金分紅，在成本法下，應借記“銀行存款”，貸記“投資收益”；在權益法下，借記“銀行存款”，貸記“長期股權投資———損益調整”。

處置管理股時，借記“銀行存款”，貸記“長期股權投資”各明細科目的帳面價值，將借貸差額借記或貸記“投資收益”；同時，應將“資本公積———接受非現金資產捐贈準備”的相應余額轉入“資本公積———其他資本公積”。

例2：假定風險投資公司c于2001年1月1日接受某高新技術企業d的股東贈送的管理股份10％，并由c公司派員對d公司進行日常管理和戰略結構的調整。d公司的有表決權的凈資產值為500萬元。截止到2001年末d公司由于盈利使得有表決權股東享有凈資產600萬元。2002年2月15日收到d公司現金分紅5萬元。2002年7月15日，c公司以60萬元的價格將10％股份出讓。

由于c公司對d公司構成了實際控制，應采用權益法核算。

   （1）2001年1月1日收到股權證明

    借：長期股權投資———接受捐贈的股權投資    500000元

       貸：資本公積———接受非現金資產捐贈準備   500000元

   （2）2002年初按2001年末持股比例調整對d公司投資帳面價值

    借：長期股權投資———損益調整 100000元

      貸：投資收益                   100000元

   （3）2002年2月15日收到現金紅利的處理

    借：銀行存款                     50000元

      貸：長期股權投資———損益調整    50000元

    （4）處置股權應進行的處理

    ①借：銀行存款                            600000元

        貸：長期股權投資———損益調整            50000元

            投資收益                              50000元

            長期股權投資———接受捐贈的股權投資 500000元

    ②借：資本公積———接受非現金資產捐贈準備  500000元

        貸：資本公積———其他資本公積             500000元

    由上例可見，獲贈股權給風險投資公司帶來的實際利益包括兩部分：一部分直接給公司帶來凈資產的增加，體現在資本公積中；一部分給公司創造收益，體現在投資收益中。

三、關于長期投資減值準備的處理

《企業會計制度》要求對于長期投資計提減值準備。目前實際操作中有些地方存在爭議，這里提出來，供大家討論。

觀點一：風險投資公司應根據所投項目的不同情況，對于投資減值準備分別進行考慮。比如，種子期的項目可以多提，成熟期的項目可以少提。

筆者認為，《企業會計準則———投資》準則中對于計提長期投資減值準備的規定是較為明確而嚴密的，不應人為夸大和縮小減值準備的計提金額。風險投資公司應在每會計期末對長期投資逐項進行檢查，首先判斷是否存在應計提減值準備的所列跡象，來確認是否對該項長期投資計提減值準備。確認應計提的，應根據市價或被投資企業的財務狀況客觀地確定可回收金額，按可回收金額與長期投資的帳面價值之差額計提減值準備。

觀點二：對于按權益法核算的長期投資，由于風險投資公司在會計期末會按照享有被投資企業所有者權益分額的變動對投資的帳面價值進行調整，故已充分反映了被投資企業的虧損或盈利等財務狀況。因此對于權益法核算的長期投資不必計提資產減值準備。

獨舞的楓葉范文3

關鍵詞：軟件企業；財務風險；管控

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）010-00-01

一、軟件企業的獨特財務風險

財務風險主要是指財務狀況上存在的一種不確定性風險或者企業在籌資的過程中的不確定性風險，是一種微觀的經濟風險，主要的財務風險由以下幾種類型：即投資風險、融資風險以及應收賬款回收風險。財務風險的大小是與企業規模息息相關的，當企業規模較大時相對面臨的財務風險也就更大。軟件企業受科學技術發展的影響較大，比其他企業面臨的風險更多，變化也就更大。

首先，是投資風險。軟件企業由于競爭大、更新換代快、投入較大等特點，投資風險就顯得十分巨大，由于軟件系統的開發周期較長，且開發期間的不確定性較強，對于投資的收回的風險較大。同時由于軟件人才的要求技術較高，流動性大，且需要的成本較高，對于投資的回報率來說也增添了不確定性。

其次，為融資風險。軟件企業的產品為無形的軟件，其開發周期長、適用范圍較窄，一旦開發失敗會給企業帶來巨大的風險，導致企業無力償債。加之軟件公司的主要資源為人力資源，一旦出現融資無法償還時難以進行償債。

再次，為回收賬款的風險。隨著軟件企業的業務的日益增加，所產生的應收賬款也就逐漸增多，而如果企業片面的追求業務量而忽視應收賬款的收回則會產生很大的回收賬款的風險。加之軟件企業的開發周期本來就長，開發效率地下會增加企業的成本，帶來資金折現率風險。如果難以及時收回資金，會產生較大的資金缺口，阻礙軟件企業的發展。

二、軟件企業財務風險管控措施

（一）提高風險防范意識

首先，作為軟件企業的管理者要充分認識到風險的客觀存在、防范風險對于公司發展的重要性，不斷提升對風險防控工作的重視和執行力，以促進企業利益最大化。

其次，可以聘請專業的風險防控人員對于公司重大業務執行之前進行相關的討論和做出可行性報告，并通過開會的討論予以研究，如在進行重大融資和投資的決策時，要聘請相關財務分析師對項目失敗的風險和債務缺口風險進行綜合評定，設立幾套方案，最終結合軟件公司自身的條件和實際情況，選擇風險最小的方案進行。

再次，還應充分加強軟件公司全體員工對于風險防控的認識。要求其重視風險防控，使得軟件開發人員時刻注意風險的防控，在日常軟件開發的工作中能夠不斷提升開發的效率，不斷提升軟件開發的質量和成功率。降低軟件開發周期長、成功率低等問題所帶來的風險。

第四，應建立風險防控的監督與激勵體系。在工作中時刻注意風險的防控，并充分調動其參與風險防控的積極性，將風險防控的效果與員工的工資考評相掛鉤，激勵其積極參與配合整個企業的風險防控。并結合公司的實力有效提升優秀軟件開發人員的工資待遇水平，在平時也應多關注其發展的需要，真正的留住優秀人才，降低優秀人才的流失率，能夠有效地降低人力資源招聘和培養的成本，有效降低軟件公司的相關風險。

（二）做好事前評估

軟件企業在進行軟件開發、投資、融資時要處理好事前的問題，要對評估的全過程加以規范，不斷借鑒其他優秀企業的先進經驗，不斷提升可行性評估人員的水平和評估方法的準確性，不斷改進可行性評估的方法，更加全面的進行可行性評估。

除了做好可行性評估外，還應該做好風險的正確識別與評估。軟件企業要不斷的認識和識別風險，軟件企業的領導與財務人員要對企業的經濟環境進行詳細的分析，同時也應關注在企業的財務活動和軟件開發過程中可能出現的風險和對企業盈利能力有所沖擊的事情，并據此去評估風險的大小，對于可能出現的風險提前做好風險防控的預案，有效為之后風險的防控、風險的決策與控制提供參考依據。

（三）做好事中風險控制問題

軟件企業在軟件開發的工作中應做好風險控制工作，只有良好的控制風險才能有效促進企業的健康發展，才能夠保證企業的盈利能力和市場競爭力。風險控制主要有以下幾個方面的風險：

首先是投資風險。要降低此風險就需要一個健全的企業財務風險控制體系，通過風險控制來加強對于企業風險的預測和預警，有效防范風險。在具體的工作中應對對方公司做具體而深入的全方位調查和分析，并結合本企業的具體情況來考查與合作企業的誠信度，以及本公司的實力來承接軟件開發的工作，通過有效的風險控制體系能夠有效的降低投資風險，促進企業的效率提升。

其次是融資風險。經過對近年來我國軟件企業資金來源的調查中可以看到，大部分的軟件企業開發資金來自于企業自籌資金，其次來自于銀行的貸款。相比其他企業而言，軟件企業的貸款難度相對較大，融資相對較難，融資風險也相對較大。因此在控制融資風險時應主要注意做好相關的融資預算，首先應考慮整個過程中所需要的資金大小和資金的來源，根據此來設定整體融資的方案和預算，并根據預算來展開融資活動。應對各個環節所用資金進行需求測算并對其相應的融資風險進行考量和評估，進而結合企業財務的狀況和資金的實力進行融資計劃的制度。其二要選擇適合企業自身的融資方式，優先選擇企業內部融資，保證融資成本的相對較低和風險偏小，當內部融資不能滿足軟件企業時再考慮外部融資，應在外部融資中重點注意成本較低風險較小的方式，可以通過發行有價證券來融資，相對成本較低速度較快。其三，要做好融資結構的設計，通過債務和股權融資的比例制作出相對合理比例，做到整個融資成本與風險的最小化。

再次，做好回收資金的工作。軟件企業也應結合自身的情況對財務的核心指標進行監控和管理，對于財務的支付能力、財務結構的合理性進行管控，關注企業的現金比率、流動比率和速動比率以及凈利潤、成本等多個指標，而回收資金的快慢直接影響了企業財務的健康狀況和企業財務風險的控制，因此，軟件企業在重視軟件的開發與創新的同時，也應設立相關的部門進行資金的回收，有效方法軟件企業的財務風險。

總之，軟件企業在軟件開發的過程中存在著各種各樣的風險，因此有效進行財務風險防控就顯得十分重要。軟件企業應充分重視企業內部外部風險，提高風險意識，做好重組過程中的事前、事中風險控制，使軟件企業的風險控制更加有效。

參考文獻：

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【關鍵詞】電力企業 財務風險 會計 內部控制

財務風險與電力企業的經營相連接，財務風險指的是：企業在經營中的一些不穩定狀態，進而影響企業經濟發展。但從客觀的角度而言，財務風險也是企業發展中所不能避免的，但是，我們可以進行調節，而降低財務風險，尤其是在電力企業中，降低財務風險，進而推動電力企業發展。

一、電力企業財務風險管理中的不足

（一）缺少內部控制，管理能力較弱

在電力企業中，財務管理工作缺少落實，進而造成財務風險較大，資源缺少利用，經濟問題時常發生。在管理上，有待進一步提升。在電力企業中，財務關系定義較為模糊，進而導致在風險評估上較為困難。現階段，我國的經濟發展較為樂觀，企業管理方法正在大力推廣中，多樣化的管理方式引入企業發展中。目前，我國電力企業體制改革正在初步發展階段，因此，在一些管理方法上，較為松散，管理理念落后于時展，在內部控制上，有待進一步完善。而在電力企業的內部控制具有重要的作用，但是，一些電力企業在內部控制上，能力較弱，進而出現企業資金私自分配、挪用、透支等情況，將企業發展推向風口浪尖上。

（二）管理者綜合素質有待提高

隨著市場經濟體制的改革，一些企業為了跟上市場發展步伐，而進行改革，一些電力企業將傳統的體制改變為企業制。體制的改革，也使企業不得不適應這一改變，同時，也需要管理力度的提高。目前，電力企業處于哦系匚唬使得電力企業沒有風險意識。在人員綜合素質提升上，有待進一步提高。一些管理者多數是從技術人員而轉變的，沒有專業的管理經驗和管理知識，對財務風險缺少認識，使得企業在風險意識上較低。隨著社會經濟的發展，國家經濟實力也得到了一定的提升，但是電力企業在財務問題上，卻漏洞百出，而想要改變這一狀態，企業必須進行會計內部控制，提高防范意識，進而推動企業長久發展。

（三）資金缺少規劃

受經濟和管理因素影響，使得電力企業在資產結構上較為繁雜，容易發生經濟糾紛，出現資金周轉困難，甚至會造成企業負債經營。現階段，國家基礎設施趨于完善，資源多樣化，使得電力企業業務范圍擴大，從企業發展上而言，這是一種新的發展機會，但由于市場環境的特殊，也使企業發展受到了沖擊，例如：缺少相應的投資，盲目投資，導致企業經濟虧損，隨之而來的財務風險逐漸增加。

二、電力企業風險評估控制方法

（一）設置財務評估指標

電力企業建立相應的財務評估指標，從某種方面而言，能夠折射出企業存在的不足以及風險，同時挖掘企業存在的經濟價值。在電力企業決策上，缺乏全面考量，避免出現錯誤決策的現象，能夠真實的反應企業財務指標，提高資金回收的風險控制。資金回收，成為財務風險的核心力量，而應收賬款則能夠影響資金回收。其主要原因是：應收賬款使企業資金流出，進而為企業創造更大的經濟價值，但不能增加資金，并且，推動流動資金墊付利稅開支。筆者根據多年工作經驗認為：電力企業要提高應收賬款的管理，第一，完善客戶資信級別和銷售業務管理制度，應用客戶信用管理系統，在一定的時間段內，對客戶的資金狀態，以及信用做出評估；第二，整理應收賬款，根據企業發展，從正面的角度評估企業的償債能力；第三，進行安全管理、優化管理、減小企業經營風險；第四，創建銷售責任制，做好資金回收，對應收賬款進行核對。

（二）提高管理人員風險意識

在電力企業中，財務部門具有重要的作用，只有財務部門提高風險防范意識，才能更好的進行內部控制。電力企業中，每個部門都要充分認識到財務管理的作用，衡量企業地位，將工作職責落實到個人，相關人員也要做到在其位謀其職的工作態度，負責好自己所再職能范圍內的工作。在企業經濟上，盡量做到利益最大化，進而幫助企業產生更大的經濟效益，相關管理人員也要控制好財務內部聯系，提高工作熱情。提高財務者的專業知識，顧全大局意識，為企業發展做全面考量，同時，提升管理人員風險意識。

（三）財務風險防范

電力企業想要在市場經濟體制下長遠發展，降低風險，就要科學、合理分配管理職責，在確保企業順利發展的前提下，拓展業務范圍，進而推動經濟增長，實現更大的經濟效益，通過科學、合理的管理方法，控制好財務風險。

電力企業的經濟效益，影響著國家的發展，所以，電企業在相關管理上，要遵循國家政策制度，協調內部控制。電力企業的經濟發展，多數是通過國家電網的支持，而這與企業資產相關聯，在資產充足的狀態下，企業沒有資金投入，在技術上較為落后，這樣一來，使企業實現經營目標，具有一定的難度，所以，電力企業在初步發展階段，就要做好資金分配，進而在經營中減小財務風險。

電力企業也要進行監管、控制，在發展中，探索出一條適合企業自身的管理方法，進而創造更大的經濟效益，對資金進行分配，并根據分配制度使用資金，進而實現控制管理風險。

三、會計內部控制

電力企業發展中，需要做好會計人員管理，進而實現有效的控制財務風險。在企業內部，會計作為直接掌管財務人員，是最先了解企業資金支出、活動經費的人員，會計的信息評估，能夠左右電力企業管理者的決策建議，虛假上報企業財務信息，就會造成管理人員作出錯誤的決策，進而釀成經濟損失。

會計人員較高的職業素養與信息質量，能夠降低財務風險，對企業而言，具有決定性作用。第一，提高會計人員職業素養與信息質量，進而幫助企業降低風險評估；第二，進行會計人員審核，只有通過審核的會計人員才能上崗工作，這也是確保人員的專業性，對企業經濟發展負責，進而推動企業長遠發展。

四、結語

電力企業存在的財務風險，對企業發展具有重要的作用，同時影響著經效益的實現，因此，企業各財務部門要實行完善的管理方法，降低風險，進而產生更大的經濟價值。

參考文獻：

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【關鍵詞】財務風險管理；行政事業單位；內部控制制度

一、理論概述

為了保證COSO新框架在我國得到廣泛的推廣與施行，國家相繼頒布了《企業內部控制配套指引》與《企業內部控制規范》，這標志著我國企業內部控制規范體系已經基本組建完成。《指引》的頒布使得《規范》的內容更加豐富，尤其是對企業風險的關注方面。有效的提高了企業的會計信息質量，使得相關的法律規章制度可以在企業的日常工作中得到更好的貫徹與執行。由于我國的事業單位屬于非盈利機構，而基于COSO內控新框架而頒布的《規范》，只是鼓勵其他非上市大中型企業執行。所以，《規范》及其《指引》在我國行政事業單位中是否適用，便成為了我們需要研究的重要問題。

二、財務風險管理與內控制度之間的關系

財務風險管理與內部控制在一定程度上來說，存在著區別，但是從目前的發展態勢上來看，風險管理在發展中逐漸產生了取代內部控制的傾向。具體表現為以下幾個方面：

第一，在控制范圍方面，風險管理控制的范圍更大，內部控制作為其中最重要的組成部分。其內容必將受到風險管理發展的影響，不斷被細致的劃分開來。第二，內部控制的關注點主要在與企業的財務報告方面，而風險管理會在此基礎上對非財務報告也進行關注。第三，財務風險管理的出現，使得原內部控制框架中的風險評估中的要素得到了有效的拓展，并創造出了以目標設定、事項識別、風險評估與應用管理等四個部分構成的主要因素。

在我國，財務風險管理機制開發的較晚，導致了我國的財務風險管理工作始終處在不斷探索、謀求發展的階段。在這個階段，財務風險管理沒有必要為了內部控制中存在著的缺陷而放棄內部控制制度的建設。在研究二者之間關系的時候，我們不能因為二者之間的差異就將其區分對待，還要注意二者之間存在的聯系，促進二者之間的結合。由此可見，財務風險管理工作是以內部控制為依托展開的，內部控制的目標則是通過控制風險來體現自身價值的。所以，要確保行政事業單位的內部控制制度可以得到切實有效的貫徹，就需要充分的考慮到預算資金財務風險管理的基本要求，并將其作為內部控制的核心構架來看待。

三、行政事業單位內控構建的方法

在我國，行政事業單位并不以營利為目的，其主要的目的在于創造社會公共價值，提供社會公共服務。因此，行政事業單位在內控建設方面的空間與企業存在著相當大的區別，而且其內容也并不簡單。而《規范》與《指引》在頒布的時候雖然也可以適用于行政事業單位，但是其內容主要還是針對企業。因此在建設以財務風險管理為核心的行政事業單位內控體系的過程中，可以采用以下策略：

1.優化內控環境，加強風險管理意識

內控意識不僅是內控環境中的重要內容，也是確保內控制度健全實施的重要保證。對于行政事業單位來說，內部控制在行政事業單位中發揮的空間并不充足，很容易成為一種形式主義的代表。因此，要想保證行政事業單位的內部控制制度可以得到切實、有效的落實，就必須注重其內部軟環境的建設。上到機關領導，下到基層員工，都要將增強風險意識，以增加風險管理的凝聚力作為工作中的重點，以保證行政事業單位的內部控制更為有效。具體可以從以下幾點入手：

（1）要培養行政事業單位內部工作人員的風險意識，加強風險知識的培訓，使風險管理在單位內部形成一種文化，建立良好的氛圍。

（2）要明確風險管理工作的第一責任人，并簽訂工作責任狀，一旦因風險管理方面出現了問題，對單位內部造成了損失，應當對責任人進行處罰，并對相關人員施行追加處罰。

（3）為了保證國家公共財產的安全不受損失，應當將行政單位的預算資金風險管理納入機關目標考核的管理項目中。

2.在內控制度中，設定科學合理的風險管理目標

明確預算資金風險管理的目標可以提高內部控制的執行效率。內部控制的存在可以使預算資金的管理更為科學有效，避免了預算資金發生不必要的浪費與流失。行政事業單位在預算資金的使用上與企業單位有著本質的區別，行政事業單位是為了追求預算資金的社會效用最大化，而企業更加看重企業自身利潤的最大化。因此，在設計行政單位的內部控制制度的時候，除了要將預算資金的合理性納入目標以外，還必須要加強對預算資金的管理和國有資產的管理，以免由于疏忽管理造成的損失，而且要注重預算資金的使用績效，避免資產的閑置與浪費。

四、結論

財務風險管理和內部控制在行政事業單位的日常工作中，雖然存在著許多區別與差異，但是二者是可以相互結合，互為指導的。因此，在工作當中，我們應該以預算資金風險管理為核心，有效的提高行政事業單位內部控制制度的有效性。在行政事業單位內部，要建立嚴格的財務預算控制管理體系，強化內控制度，提高辦事效益，要保持財務風險管理的制約性與內部控制的監督性，使兩者之間可以相互協同，共同發展。在潛移默化中，增強工作人員的內控意識和職業素養，提高單位的整體形象。

參考文獻：

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看著眼前的綠玉金黃，信手捻起一片蔥綠的葉片，不經意間感觸到樹葉微凸的脈絡那樣的清晰。現在已近深秋，楓葉就該泛紅了吧，最普通的草木都有了自己的收獲，雨在悄悄地織著一幅如煙似霧的薄紗，將天地都籠了進去。雨溫柔地飄向大地，飄向樹，飄向了紅紅的楓樹，楓葉在雨中顫抖著，水靈靈的，好美！一陣陣輕風掠過，楓葉便打著旋兒翩翩而降。望著，慢慢的陶醉了，感覺自己一點一點的消失，身心好像變為一顆雨滴飛舞著融在雨中，成為了雨的一體。

看那仙境般的竹林，滴滴雨滴順著翠綠滑落，每到下雨天，會有一種特殊的、懷念的情愫不約而至，雨的熱鬧襯托內心的，細細的雨絲傾斜而下，淡淡地幾近透明，聆聽雨絲落在樹上的聲音，像是沉浸在一首不知名的曲子中，久久地回味著，面對這些，不免有些沾衣欲濕杏花雨之感。

雨滴灑向湖面蕩起層層漣漪。接著湖水開始一圈圈暈開來，一切都是那么渾然天成就這樣靜悄悄的，美得像幅畫兒。在濕潤清新的空氣中盡情地呼吸，享受著偶爾有一兩滴雨水打在臉龐上的清涼。突然聞到的桂花的味道。丹桂飄香的空氣里，清幽而綿長，書卷的墨香，沁心脾，醉魂蕩腸。那是文人墨客的清雅高潔，書卷墨香，被桂子飄香繚繞，那是一場秋天的夢，秋雨及時而至，是否也釀造了我至愛的秋天呢？