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摘要：小微企業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的支撐作用日益增強(qiáng)，但小微企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)與整個(gè)社會(huì)對(duì)其的支持和關(guān)注不相稱。目前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，宏觀經(jīng)濟(jì)的整體狀況不容樂觀，使得小微企業(yè)的生存更是充滿未知。小微企業(yè)資金管理是其生存、發(fā)展和壯大的瓶頸。資金管理是站在企業(yè)管理層面俯瞰整個(gè)企業(yè)，對(duì)企業(yè)的資金來源和資金的內(nèi)部流轉(zhuǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的計(jì)劃、實(shí)施、監(jiān)督和評(píng)定。以小微企業(yè)的資金運(yùn)作為切入點(diǎn)，分析探討小微企業(yè)資金管理中存在的資金來源和資金運(yùn)營兩大問題，并針對(duì)這兩大問題給出一定的建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；資金管理；關(guān)鍵問題；對(duì)策研究

一、小微企業(yè)資金籌集現(xiàn)狀

第一，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)———銀行。銀行借貸是企業(yè)進(jìn)行資金補(bǔ)給的一大來源。小微企業(yè)的資金缺口是個(gè)剛性問題，是全世界都為之頭疼的問題。當(dāng)前國家和政府對(duì)于小微企業(yè)的支持力度逐年加大，銀行等金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)國家發(fā)展政策，意識(shí)到小微企業(yè)龐大的市場需求，針對(duì)小微企業(yè)借貸頻率高、金額小等的特點(diǎn)推出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，但是這對(duì)于龐大的小微市場而言依舊是杯水車薪。金融機(jī)構(gòu)為保障本身的利潤最大化，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行惜貸甚至是停貸。苛刻的擔(dān)保條件以及審查程序的煩瑣，無形之中增大了小微企業(yè)融資的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本。相對(duì)與大型企業(yè)，銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于小微企業(yè)存在著金融排斥，長久以來的認(rèn)知使得銀行對(duì)小微企業(yè)的認(rèn)識(shí)存在根本上的偏見和錯(cuò)誤，這都造成小微企業(yè)進(jìn)行銀行融資的困難。第二，網(wǎng)絡(luò)金融。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，以小額信貸為特征的互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展為小微企業(yè)的融資打開了新的通道。網(wǎng)絡(luò)信貸在某種程度上是對(duì)正規(guī)金融的補(bǔ)充。小額信貸的客戶群和銀行貸款的客戶群重疊性很低。網(wǎng)絡(luò)小額信貸是利用信息平臺(tái)對(duì)進(jìn)行貸款申請(qǐng)的客戶進(jìn)行信用評(píng)估和貸款審批，客戶從貸款申請(qǐng)到資金的到位只需要短短的幾天，這在銀行是很難做到的，降低了時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)貸款是完全的信用貸款，是不需要任何抵押物的，對(duì)于申請(qǐng)貸款客戶的信用評(píng)級(jí)是通過在互聯(lián)網(wǎng)上的消費(fèi)以及往來記錄進(jìn)行評(píng)定的，進(jìn)入門檻低，無論是個(gè)人信貸還是公司信貸在網(wǎng)絡(luò)金融中都是可行的。網(wǎng)絡(luò)小額信貸很好地解決了小微企業(yè)融資的“短、頻、急”，但同時(shí)，目前由于網(wǎng)絡(luò)信貸并未得到法律的規(guī)范，網(wǎng)絡(luò)信貸市場混亂，小微企業(yè)在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)籌資時(shí)要選擇合適的平臺(tái)。第三，內(nèi)源資金。小微企業(yè)進(jìn)行資金籌資時(shí)通常首選內(nèi)源資金，即企業(yè)自我積累。由于小微企業(yè)的平均壽命只有3—5年，社會(huì)上對(duì)小微企業(yè)普遍認(rèn)知即是其發(fā)展規(guī)模小，可信度低，風(fēng)險(xiǎn)大。外源資金的籌集對(duì)于小微企業(yè)來講時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本高，資金籌集成功的可能性低，相當(dāng)一部分的小微企業(yè)自我放棄籌集外援資金，轉(zhuǎn)而使用企業(yè)自我積累，這是目前我國小微企業(yè)最普遍的資金籌集方式。但是，我國的小微企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是自有資金占資金的絕大部分，這與西方發(fā)達(dá)國家的小微企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是相反的，我國小微企業(yè)資金的普遍自有化體現(xiàn)我國小微企業(yè)艱難的生存現(xiàn)狀。小微企業(yè)的生存空間小，依賴于外部環(huán)境的穩(wěn)定性，對(duì)不斷變換的市場環(huán)境無應(yīng)變能力，自我積累速度緩慢，單單依靠內(nèi)源資金進(jìn)行企業(yè)的自我擴(kuò)充和自我投資是不太現(xiàn)實(shí)的，通常會(huì)造成企業(yè)資金鏈的斷裂，使企業(yè)走向衰敗。再加上近兩年的社會(huì)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣，小微企業(yè)進(jìn)行大量的停工和裁員，更加體現(xiàn)出小微企業(yè)的艱難。小微企業(yè)對(duì)于籌資渠道和籌資來源的選擇在一定程度上也會(huì)對(duì)于籌資的成功起著作用。除了有資格在新三板上進(jìn)行籌資的創(chuàng)新型、科技型、成長型的企業(yè)外，小微企業(yè)大多是大企業(yè)的加工型企業(yè)，對(duì)大企業(yè)依附性高，利潤低，成長速度慢，內(nèi)部積累少，在進(jìn)行資金籌集時(shí)必然是選擇“外源資金+內(nèi)源資金”的形勢(shì)。因此對(duì)于小微企業(yè)來講，根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇合適的資金來源和資金途徑，會(huì)起到事半功倍的效果。

二、小微企業(yè)的資金運(yùn)營現(xiàn)狀

小微企業(yè)很少對(duì)資金運(yùn)營進(jìn)行整體規(guī)劃布局，對(duì)于資金的管理意識(shí)也比較薄弱，在小微企業(yè)內(nèi)部最常見的情況是企業(yè)已有資金先對(duì)最緊急的資金缺口進(jìn)行補(bǔ)救，完全談不上對(duì)于資金進(jìn)行更多的整體規(guī)劃管理。對(duì)資金進(jìn)行整體的規(guī)劃監(jiān)督，合理安排資金的流動(dòng)，增加企業(yè)資金的運(yùn)營效率，充分利用資金的杠桿效應(yīng)。第一，管理者將自己作為財(cái)務(wù)的支配者，忽視財(cái)務(wù)人員的專業(yè)性。現(xiàn)實(shí)中，不少企業(yè)的資金是由管理者進(jìn)行真正的掌控的，管理者自身的優(yōu)越性使其忽視企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)性，對(duì)資金的流向擁有決定權(quán)。企業(yè)真正的財(cái)務(wù)人員在對(duì)資金進(jìn)行完整的資金運(yùn)營規(guī)劃時(shí)，不僅僅是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)知識(shí)的簡單加總，根據(jù)以往的財(cái)務(wù)狀況來安排企業(yè)整體的資金安排，更需要企業(yè)的管理層對(duì)利潤額進(jìn)行預(yù)估，以及對(duì)生產(chǎn)部門的生產(chǎn)計(jì)劃以及銷售部門的銷售額度等進(jìn)行全方位的了解，結(jié)合社會(huì)大背景、政府的經(jīng)濟(jì)政策等多方面的總體了解，對(duì)企業(yè)的資金籌集數(shù)額、各個(gè)項(xiàng)目的安排金額以及回收額等進(jìn)行合理的預(yù)算安排，實(shí)現(xiàn)資金的價(jià)值最大化。財(cái)務(wù)人員可以完成企業(yè)會(huì)計(jì)人員的職責(zé)，但是企業(yè)的會(huì)計(jì)人員卻難以完成企業(yè)的資金安排。第二，缺乏對(duì)資金運(yùn)作環(huán)節(jié)的監(jiān)管，事后控制普遍。企業(yè)對(duì)資金的使用審批過于簡單，對(duì)于資金的用途沒有進(jìn)行明確的劃分，資金的運(yùn)行環(huán)節(jié)缺乏監(jiān)督和跟蹤測試，事后控制普遍。當(dāng)前小微企業(yè)對(duì)各個(gè)資金缺口沒有進(jìn)行合理的規(guī)劃，無計(jì)劃地進(jìn)行資金的支配，資金的先后順序混亂，造成企業(yè)資金效率低下，出現(xiàn)資金缺口，增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資更多進(jìn)行的是事后資金使用情況的反映，對(duì)于資金運(yùn)作中出現(xiàn)的問題難以進(jìn)行及時(shí)的糾錯(cuò)。

三、加強(qiáng)小微企業(yè)資金管理的措施

小微企業(yè)資金管理中存在的兩大問題是相互聯(lián)系、不可分割的。資金的籌集是企業(yè)進(jìn)行一切經(jīng)營活動(dòng)的源泉，是企業(yè)進(jìn)行資金規(guī)劃預(yù)算的基礎(chǔ)。對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃可以增加小微企業(yè)的資金運(yùn)營效率，減少企業(yè)的資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，可以有效地控制企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以及時(shí)地進(jìn)行補(bǔ)救，進(jìn)而保證企業(yè)的支付能力，提高企業(yè)的商業(yè)信用等級(jí)，反過來進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的籌資能力。本文從小微企業(yè)本身和政府干預(yù)兩個(gè)方面進(jìn)行優(yōu)化措施的分析。

（一）從小微企業(yè)自身出發(fā)

1.科學(xué)確定企業(yè)的籌資金額和資金來源。客觀上講，小微企業(yè)在利用各個(gè)渠道進(jìn)行資金的籌集時(shí)都是困難重重。主觀上，小微企業(yè)自身對(duì)于客觀的社會(huì)大背景要有一種正確的認(rèn)識(shí)，當(dāng)前籌資難是共性的問題，不能只寄希望于政府或者環(huán)境的變化，這在短期內(nèi)是難以實(shí)現(xiàn)的。在這個(gè)客觀事實(shí)的認(rèn)知下，結(jié)合企業(yè)自身的信用、生產(chǎn)規(guī)模、投資規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、還款能力等多方面綜合考慮，確定企業(yè)真實(shí)的資金需求金額和最佳的籌資渠道，可以降低企業(yè)的時(shí)間成本和人力成本，同時(shí)增大企業(yè)籌資的成功幾率，增強(qiáng)小微企業(yè)發(fā)展壯大的信心。2.改變管理者的思維模式。首先，當(dāng)前小微企業(yè)的管理者的精神境界滯后于小微企業(yè)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展需要。小微企業(yè)的管理者對(duì)于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展事態(tài)處于一種被動(dòng)的接受狀態(tài)，當(dāng)前的小微企業(yè)在社會(huì)上信用程度普遍偏低，大多數(shù)小微企業(yè)的管理者對(duì)于這樣一種社會(huì)輿論進(jìn)行自我接受，潛意識(shí)地進(jìn)行自我放逐，對(duì)于企業(yè)籌資難問題不從自我企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行改善，而是處于一種觀望狀態(tài)，一味地追求國家政策的扶持。其次，小微企業(yè)管理者的思維模式亟待改變。小微企業(yè)的管理者要首先有自我不足的意識(shí)，對(duì)于企業(yè)的管理理念、國家政策等方面要進(jìn)行自主更新的意識(shí)。社會(huì)要對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行客觀公正的評(píng)價(jià)，切不可對(duì)其進(jìn)行臆斷和不負(fù)責(zé)地中傷。3.重視企業(yè)資金的跟蹤控制。小微企業(yè)對(duì)于資金缺乏控制，尤其缺乏對(duì)資金的流動(dòng)進(jìn)行跟蹤。企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，對(duì)于社會(huì)大環(huán)境、企業(yè)的資金籌集以及資金的回款都進(jìn)行了一定的假設(shè)前提。小微企業(yè)對(duì)項(xiàng)目資金的追蹤監(jiān)督可以有效地降低企業(yè)的資金經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行實(shí)時(shí)控制，對(duì)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，可以有效地降低小微企業(yè)的資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)資金的流失風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)建立項(xiàng)目責(zé)任追究制，可以很大程度上降低企業(yè)員工營私舞弊的行為。

（二）從政府角度出發(fā)

1.加快建立信息共享的信用評(píng)估體系。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)融資是一種全新的籌資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，勢(shì)必帶動(dòng)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)信貸模式的升級(jí)和發(fā)展。小微企業(yè)管理者個(gè)人或者企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行交易的記錄成為小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，這有利于建立企業(yè)統(tǒng)一的信用評(píng)征體系。同時(shí)，銀行利用信息優(yōu)勢(shì)將公眾的存款集中吸收并向企業(yè)發(fā)放貸款，網(wǎng)絡(luò)信貸正欲打破這種信息不對(duì)稱的關(guān)系，直接進(jìn)行借貸雙方的聯(lián)系。在我國，個(gè)人和企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫由中央行征信局管理，相關(guān)數(shù)據(jù)目前還不完善，且目前絕大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)信貸公司難以共享數(shù)據(jù)庫。信用貸款是金融體系日后的發(fā)展趨勢(shì)，小微企業(yè)信用評(píng)估體系的建立迫在眉睫，可以學(xué)習(xí)西方國家對(duì)于信用信息記錄共享的方式。2.加強(qiáng)對(duì)民間金融和網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管。民間金融由于地域優(yōu)勢(shì)以及借款條件的可調(diào)節(jié)性，已經(jīng)成為小微企業(yè)的一大資金來源，但是由于缺乏管理，民間金融存在較大的隱患。民間金融借貸成本高，高利貸的存在很容易打破民間金融的健康發(fā)展的環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)金融相對(duì)來講是新生事物，國家目前還未出臺(tái)法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行制約和監(jiān)督，網(wǎng)絡(luò)信貸公司的真實(shí)狀況參差不齊。民間金融和網(wǎng)絡(luò)金融是對(duì)正規(guī)金融體系的補(bǔ)充，是小微企業(yè)融資的主要來源。政府應(yīng)該加大對(duì)其發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)，調(diào)節(jié)金融市場的不合理性，從宏觀視角對(duì)金融市場進(jìn)行政策性的引導(dǎo)，用法律法規(guī)來保護(hù)其健康的發(fā)展環(huán)境。這不僅有助于加強(qiáng)我國金融體系的完整，也是對(duì)小微企業(yè)的保護(hù)和支持。3.對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行義務(wù)教育培訓(xùn)。加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行集體的各方面的教育培訓(xùn)，為其提供資金籌集和運(yùn)營方面的咨詢服務(wù)。灌輸社會(huì)的整體發(fā)展趨勢(shì)以及經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)和先進(jìn)的管理理念，加強(qiáng)對(duì)國家政策的變更的了解以及財(cái)務(wù)知識(shí)的及時(shí)更新，小微企業(yè)單獨(dú)進(jìn)行知識(shí)更新的速度以及成本相對(duì)較高。小微企業(yè)的資金管理是小微企業(yè)管理的重中之重，加強(qiáng)小微企業(yè)對(duì)于資金管理的培訓(xùn)，可以加強(qiáng)小微企業(yè)的資金管理觀念，完善小微企業(yè)的資金的調(diào)研、計(jì)劃、評(píng)估、實(shí)施以及全程的控制，對(duì)小微企業(yè)建立合理的資金鏈條的管理監(jiān)督以及企業(yè)資金的全方位的資金規(guī)劃，可以加強(qiáng)小微企業(yè)的資金運(yùn)作的完整性和銜接性，從理論上為小微企業(yè)的發(fā)展提供支持。

四、結(jié)語

資金管理貫穿企業(yè)的各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行多方面、多層次的資金整體規(guī)劃管理。一方面，幫助小微企業(yè)選擇合適的資金來源，保障資金的供給；另一方面，優(yōu)化企業(yè)資金運(yùn)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，保證企業(yè)的盈利能力和償債能力，兩者互相促進(jìn)，保證企業(yè)資金鏈的基本通暢。企業(yè)資金管理可以減少資金的浪費(fèi)和增強(qiáng)資金的盈利能力，可以有效緩解小微企業(yè)在資金管理中存在的兩大問題。

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作者:單濤 關(guān)海燕 單位:河海大學(xué)