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信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述范文1

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

近年來，經(jīng)濟(jì)全球化使得風(fēng)險(xiǎn)管理的問題日益凸現(xiàn)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所發(fā)揮的作用越來越重要。但由于金融監(jiān)管的放松，金融市場(chǎng)的波動(dòng)性也在不斷加劇，特別是進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，在世界范圍內(nèi)發(fā)生了三次大的金融危機(jī)――歐洲貨幣危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)和亞洲金融危機(jī)。這三次大的金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的影響和損失，引起了國際金融界對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的高度重視，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理更成為國際、國內(nèi)金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。信用風(fēng)險(xiǎn)的管理也成為當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中極具挑戰(zhàn)性的課題。因此，如何防范與降低信用風(fēng)險(xiǎn)已是當(dāng)前我國商業(yè)銀行管理的迫切要求。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

商業(yè)銀行在經(jīng)營中會(huì)遇到很多中風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)中最古老的也是最重要的金融風(fēng)險(xiǎn)形式之一，它是金融機(jī)構(gòu)、投資者和消費(fèi)者所面臨的重大問題。社會(huì)的進(jìn)步和歷史的發(fā)展影響著人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。

傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手（受信方）拒絕或無力按時(shí)、全額支付所欠債務(wù)時(shí)，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。授信方總是會(huì)更多地考慮信用風(fēng)險(xiǎn)問題，比如發(fā)放貸款的銀行，其風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。在商業(yè)銀行的早期業(yè)務(wù)中，常常將信貸風(fēng)險(xiǎn)等同于信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的演變和發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了廣義和狹義兩種概念：

從廣義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于各種不確定因素對(duì)銀行信用的影響，使銀行經(jīng)營實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行造成潛在損失的可能性；

從狹義上說，信用風(fēng)險(xiǎn)一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協(xié)議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。

信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種情況：一是借款人或債務(wù)人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性；另一個(gè)是指由于債務(wù)人信用等級(jí)或信貸資產(chǎn)評(píng)級(jí)的下調(diào)、信貸利差的擴(kuò)大導(dǎo)致資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風(fēng)險(xiǎn)；后者則強(qiáng)調(diào)信貸資產(chǎn)質(zhì)量?jī)r(jià)值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風(fēng)險(xiǎn)。

另外，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要特征有以下幾點(diǎn)：（1）道德風(fēng)險(xiǎn)與信息不對(duì)稱是形成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。（2）非系統(tǒng)性與系統(tǒng)性。（3）風(fēng)險(xiǎn)和收益的非對(duì)稱性。信用風(fēng)險(xiǎn)的收益分布具有典型的非對(duì)稱性。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)的歷史交易數(shù)據(jù)難以獲取。

二、國內(nèi)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀分析

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用活動(dòng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，信用風(fēng)險(xiǎn)所涉及領(lǐng)域和規(guī)模迅速擴(kuò)大，因此，各個(gè)國家對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理都是非常重視的。

（一）國外先進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

1、風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度，董事會(huì)直接負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風(fēng)險(xiǎn)管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產(chǎn)倒閉，使得銀行股東、經(jīng)理們以及金融監(jiān)管當(dāng)局領(lǐng)略和感受到銀行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重后果，深刻地認(rèn)識(shí)到現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于銀行生存和發(fā)展的重要性。目前，國際上一些大銀行的最高決策層已把風(fēng)險(xiǎn)管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃，將之作為銀行內(nèi)部管理的一個(gè)組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理在整個(gè)管理體系中的地位已經(jīng)上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略的高度。

2、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門開始出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理趨于日常化和制度化。與風(fēng)險(xiǎn)管理上升到銀行發(fā)展戰(zhàn)略高度相適應(yīng)，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在組織制度上形成了由董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心，與各個(gè)業(yè)務(wù)部緊密聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理決策與業(yè)務(wù)決策的適度分離，改變了風(fēng)險(xiǎn)管理決策從屬于以盈利為首要目標(biāo)的業(yè)務(wù)決策的傳統(tǒng)管理體制。同時(shí)，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行是建立在管理日常化和制度化的基礎(chǔ)上的，這就進(jìn)一步加強(qiáng)了商業(yè)銀行在復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中及時(shí)、有效地管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、更加重視全面風(fēng)險(xiǎn)管理。與主要重視信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理不同，現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還非常重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等更全面的風(fēng)險(xiǎn)因素。而且不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，還將銀行自身的聲譽(yù)和人才的損失也視為風(fēng)險(xiǎn)，提出了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和人才風(fēng)險(xiǎn)的概念。

4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)得到迅速發(fā)展。二十世紀(jì)70年代以來，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為銀行風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中的重要因素。同時(shí)，金融自由化和銀行綜合化經(jīng)營的發(fā)展，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的以信用風(fēng)險(xiǎn)為主的模式發(fā)生變化。信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩者，無論是在管理技術(shù)手段上，還是在管理理論上，都構(gòu)成了現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)基本內(nèi)容。

5、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)趨于計(jì)量化和模型化，各種風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量模型發(fā)展迅速，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性日益增強(qiáng)。與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征不同，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理越來越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。

（二）我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1、我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念。目前我國商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不夠充分、信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念比較陳舊。不能適應(yīng)新時(shí)期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)不健全。在我國商業(yè)銀行中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。

3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業(yè)的貸款人多集中在房地產(chǎn)或其它人型資產(chǎn)投資項(xiàng)目上，且數(shù)額巨大。而貸款資金長期化將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露出來，勢(shì)必會(huì)造成嚴(yán)重的信貸損失，對(duì)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展是極為不利的。

4、內(nèi)部評(píng)級(jí)不完善，風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分。與先進(jìn)的國際性銀行相比，我國大多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)無論是在評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)結(jié)果的檢驗(yàn)，還是在評(píng)級(jí)組織結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等方而都存在著相當(dāng)大的差距，從而極大地限制了內(nèi)部評(píng)級(jí)在揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)方而的作用。另外，由于會(huì)計(jì)信息不完備和真實(shí)性有待提高，以及缺乏衡量風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法，銀行信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方而都遠(yuǎn)不能適應(yīng)市場(chǎng)的要求。

三、針對(duì)我國現(xiàn)狀提出完善商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的建議

第一，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理技術(shù)水平。根據(jù)當(dāng)前我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，要盡快提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。首先，各商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)以計(jì)算機(jī)為平臺(tái)的客戶信息系統(tǒng)，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數(shù)據(jù)庫。其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國的國情，堅(jiān)持定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，積極開發(fā)出適合自身?xiàng)l件的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。

第二，確立完善的商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系。完善的內(nèi)部控制體系可以保證商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略得以落實(shí)。商業(yè)銀行要建立完善的內(nèi)部控制體系，應(yīng)根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》在對(duì)各類業(yè)務(wù)的各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度、程序、方法進(jìn)行整合、梳理和優(yōu)化。首先，通過授權(quán)管理、崗位制衡等手段防止操作風(fēng)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的出現(xiàn)。其次，通過標(biāo)準(zhǔn)化的內(nèi)部控制管理實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的連續(xù)性和系統(tǒng)化，從而嚴(yán)格控制銀行內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)。最后，通過不間斷的調(diào)整和改進(jìn)，不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，確保其經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

第三，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管，完善宏觀外部環(huán)境。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管是完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系的必然要求。首先是市場(chǎng)約束的要求，巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束為金融監(jiān)管的三大支柱，強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向市場(chǎng)披露銀行財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和措施、風(fēng)險(xiǎn)敞口、會(huì)計(jì)政策以及業(yè)務(wù)、管理和公司治理6個(gè)方面的信息；其次，監(jiān)管當(dāng)局必須在強(qiáng)化合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)重視安全性監(jiān)管，逐步強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的約束。同時(shí)要對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的合理性、準(zhǔn)確性及信息披露的可信性進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格監(jiān)管紀(jì)律，推動(dòng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化，實(shí)現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系，并保持監(jiān)督的持續(xù)性。再次，要進(jìn)一步建立健全銀行金融法律法規(guī)體系，形成有法必依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)的金融法制環(huán)境。落實(shí)《物權(quán)法》，修訂完善《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》等，在完善商業(yè)銀行的立法基礎(chǔ)上加大執(zhí)法力度，維護(hù)金融秩序。

第四，規(guī)范社會(huì)信用關(guān)系，推動(dòng)社會(huì)信用文化建設(shè)。要建立健全有關(guān)社會(huì)信用的法律體系，推進(jìn)信用文化建設(shè)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)分析，社會(huì)信用指數(shù)每提高一個(gè)百分點(diǎn)，可以促進(jìn)GDP增長0.9%，促進(jìn)生產(chǎn)率提高0.7%。

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信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述范文2

〔關(guān)鍵詞〕商業(yè)銀行;信用風(fēng)險(xiǎn);信用風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行在經(jīng)營和發(fā)展的過程中，存在著多方面的風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展影響最大。信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是巨大的，宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)都受到其重大的影響。從宏觀的角度來看，信用風(fēng)險(xiǎn)影響以下三個(gè)方面：宏觀金融體系的運(yùn)行、社會(huì)資源配置的效率以及國際貿(mào)易的發(fā)展。從微觀的角度去看，信用風(fēng)險(xiǎn)影響以下兩個(gè)方面：商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)實(shí)體的沖擊和資金利用效率。因此，如何降低和分散商業(yè)銀行在運(yùn)營過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有十分深遠(yuǎn)的意義。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的含義

信用風(fēng)險(xiǎn)指的是借款人由于種種原因，沒有意愿或者沒有能力去按照規(guī)定及時(shí)地償付所借貸款造成的違約，這種違約將給金融機(jī)構(gòu)帶來損失，而這種損失發(fā)生的可能性即是信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的特征

1.不確定性。世界萬事萬物都是處于不斷變化之中的，我們很難對(duì)未發(fā)生的事情做完全精確的預(yù)測(cè)。不確定性是風(fēng)險(xiǎn)所具有的一個(gè)最基本的特征，是風(fēng)險(xiǎn)存在的必要條件。同樣，銀行在作出借款決策中，也會(huì)因?yàn)槲磥淼牟淮_定性，存在違約風(fēng)險(xiǎn)。即便該企業(yè)在過去的信用狀況超級(jí)優(yōu)秀，也不能保證其在未來履行還款義務(wù)時(shí)，有意外的狀況發(fā)生。2.客觀性。即是不以人的意志為轉(zhuǎn)移。信用風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的，無論是銀行還是整個(gè)市場(chǎng)，都不可能有力量將其完全消除，只能在一定程度上將其降到一個(gè)可以接受的范圍。3.相關(guān)性。一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困難，可能會(huì)導(dǎo)致一連串不良事件的產(chǎn)生，而這些都將影響信用風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各個(gè)企業(yè)之間存在著密切的聯(lián)系，少數(shù)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)狀況有可能對(duì)其他個(gè)體的狀況產(chǎn)生影響。4.可控性。雖然信用風(fēng)險(xiǎn)難以徹底消除，但通過一系列的措施和管理手段，可以將其降低到一個(gè)可以接受的范圍。而信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性，也使信用風(fēng)險(xiǎn)管理具有了存在的價(jià)值。

二、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）信用評(píng)級(jí)體系不完善

我國的信用評(píng)級(jí)體系由于起步較晚，且沒有大型的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，整個(gè)行業(yè)的運(yùn)作不夠規(guī)范，一些小的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也不夠權(quán)威，因此所作出的信用評(píng)級(jí)結(jié)果并不能使人信服。國外的信用評(píng)級(jí)體系完善，機(jī)構(gòu)也比較健全，但是由于信息獲取的成本太高，也只有極少數(shù)大型企業(yè)才會(huì)聘請(qǐng)國外人員。盡管我國商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系相比較之下信息成本較低，實(shí)施起來也更為方便，但是這要求有較高的管理水平，我國商業(yè)銀行在這方面起步晚，還存在許多不足的地方。信用評(píng)級(jí)不夠科學(xué)客觀，將導(dǎo)致后續(xù)的決策產(chǎn)生嚴(yán)重偏差，從而影響整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)不完善

對(duì)于任何一個(gè)管理系統(tǒng)來講，數(shù)據(jù)是最基本也是保證管理系統(tǒng)良好運(yùn)作的關(guān)鍵。數(shù)據(jù)收集的質(zhì)量以及數(shù)據(jù)處理的優(yōu)劣，直接影響著整個(gè)系統(tǒng)的正常運(yùn)行。我國的數(shù)據(jù)收集質(zhì)量較低、準(zhǔn)確性較差且可比性較低，不能統(tǒng)一，這使得以此為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)分析和信息處理結(jié)果缺乏可信度，影響了整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。數(shù)據(jù)質(zhì)量較差，究其原因有兩方面：一是我國商業(yè)銀行在此方面不夠完善。由于高質(zhì)量的數(shù)據(jù)和信息對(duì)成本和技術(shù)要求較高，這對(duì)于一直追求規(guī)模和速度的我國商業(yè)銀行來講，無疑是難以做到的。二是我國中小企業(yè)的管理體系不夠完善。這使得信息收集的困難加大，信息失真的情況也就在所難免了。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)處理手段不足

信用風(fēng)險(xiǎn)管理的作用就在于盡量將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和降低，而我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與分散的手段不足，當(dāng)貸款發(fā)放之后，大多只能寄期望于企業(yè)能夠及時(shí)償還，這相當(dāng)于被動(dòng)地承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、如何分散風(fēng)險(xiǎn)、如何在信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)過程中掌握主動(dòng)權(quán)，就成為我國商業(yè)銀行必須重視的事情。否則，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生較大的變化時(shí)，我國商業(yè)銀行將產(chǎn)生動(dòng)蕩，損失不可估量。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)國外一些先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)處理方法，以避免產(chǎn)生更大的損失。

（四）對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)重視度不夠

我國商業(yè)銀行的關(guān)注點(diǎn)全部放在了如何發(fā)放貸款，如何尋找到大客戶。貸款越多，意味著經(jīng)營狀況越好，卻忽視了在此過程中信用風(fēng)險(xiǎn)的存在。我國的商業(yè)銀行沒有形成一種良好的企業(yè)文化和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，在運(yùn)營過程中，片面地追求業(yè)績(jī)而忽視貸款的質(zhì)量。一旦發(fā)生大規(guī)模違約，賬面上的資產(chǎn)不能兌現(xiàn)，貸款不能及時(shí)收回，損失將是巨大的。此外，我國商業(yè)銀行大多追求短期的目標(biāo)而缺乏長遠(yuǎn)的考慮，為了眼前的利益，沒有對(duì)客戶做進(jìn)一步的考察。雖然短期內(nèi)確實(shí)會(huì)有一種發(fā)展繁榮的景象，但在繁榮景象的背后，隱藏的卻是巨大的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，我國商業(yè)銀行的管理人員，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠充分，很多的措施并沒有落到實(shí)處。

三、完善我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議與對(duì)策

（一）構(gòu)建良好的信用評(píng)級(jí)體系

構(gòu)建良好的信用評(píng)級(jí)體系對(duì)于我國商業(yè)銀行完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理起著至關(guān)重要的作用。目前，我國還沒有形成一套完備的信用評(píng)級(jí)體系，外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不完善，無疑加大了內(nèi)部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)運(yùn)行難度。我國應(yīng)當(dāng)加快信用評(píng)級(jí)體系的建設(shè)與健全，形成一套完善的信用評(píng)級(jí)體系，這對(duì)于我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理有著積極的促進(jìn)作用。

（二）完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，提高信息的質(zhì)量。要進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析，數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性尤為重要，這直接決定了整個(gè)系統(tǒng)的質(zhì)量。提高信息的可靠性，首先要提高信息技術(shù)，從信息的采集到信息的處理，都采用科學(xué)先進(jìn)的技術(shù)，這樣才能為信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供更為堅(jiān)實(shí)的保障。與此同時(shí)，一個(gè)科學(xué)合理的組織體系是信用風(fēng)險(xiǎn)管理得以良好運(yùn)行的基礎(chǔ)，是我國商業(yè)銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系首要任務(wù)。我國商業(yè)銀行必須盡快改善公司的治理結(jié)構(gòu)，減少公司結(jié)構(gòu)冗余，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視，并將其落到實(shí)處。要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，使其獨(dú)立于管理層，令其能夠更好地發(fā)揮實(shí)際的作用。

（三）豐富信用風(fēng)險(xiǎn)處理的手段

商業(yè)銀行在良好的信息處理的基礎(chǔ)上，如何應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，分散與轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)損失降到最低，是信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的核心與最終目的。當(dāng)發(fā)放貸款之后，商業(yè)銀行并不是消極被動(dòng)地等待信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而是主動(dòng)地去分散和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，使其降到最低。

（四）形成良好的企業(yè)文化

信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述范文3

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)模型；模型發(fā)展趨勢(shì)；模型在我國應(yīng)用存在問題及建議

引言

近年來,隨著全球范圍內(nèi)銀行破產(chǎn)現(xiàn)象的增加,信用風(fēng)險(xiǎn)已成為銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn),新巴塞爾協(xié)議要求銀行建立自己的基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。因此,我們有必要了解傳統(tǒng)信用模型及其局限并對(duì)當(dāng)前國際上流行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型和技術(shù)方法作系統(tǒng)的研究和比較。目前,信用風(fēng)險(xiǎn)模型的研究在我國剛剛起步,并已有學(xué)者就模型本身及方法作了一些介紹和比較研究。希望本文能對(duì)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)模型的建立提供借鑒與參考。

一、傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法與局限性

信用風(fēng)險(xiǎn)的定義有多種,但其本質(zhì)是借款人信用的變化給銀行等金融機(jī)構(gòu)所帶來的損失. 按文獻(xiàn)［1］的定義,所謂信用風(fēng)險(xiǎn),是指借款人或其他合約義務(wù)人信用質(zhì)量的變化,致使其貸款或其他合約到期時(shí)不能償還本息,或者不能履行合約規(guī)定的義務(wù)而給銀行帶來的損失. 區(qū)分傳統(tǒng)和現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)模型沒有一個(gè)嚴(yán)格的界限. 傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)模型主要有以下幾種：

1.1 專家制度、評(píng)級(jí)方法

專家制度主要用品格(Character)、資本(Capital)、償付能力(Capacity)、抵押品(Collateral)、經(jīng)濟(jì)周期(Cycle Condition)等5C 因素對(duì)借款人進(jìn)行判斷和權(quán)衡, 以此作為信貸決策的重要參考。但是, 這種方法定性的因素太多, 因此主要取決于信貸決策人員的經(jīng)驗(yàn)判斷, 主觀性很強(qiáng), 實(shí)施的效果不穩(wěn)定, 無法給出企業(yè)違約率。

信用評(píng)級(jí)模型是在美國貨幣管理辦公室開發(fā)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)基礎(chǔ)上拓展而來的。最早將貸款分為5級(jí):正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款。該方法是現(xiàn)今國際通行的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法, 但該方法的缺點(diǎn)是違約率和信用級(jí)別的規(guī)定不能全部反映實(shí)際情況。Fadil在一項(xiàng)研究中發(fā)現(xiàn), 許多銀行都擴(kuò)展了該評(píng)級(jí)方法, 開發(fā)出更為強(qiáng)大的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)如增加分類檔次等, 對(duì)高品質(zhì)的貸款也規(guī)定了一定的損失準(zhǔn)備提取比例。1998年, 中國人民銀行宣布在全國銀行業(yè)中開始改進(jìn)貸款質(zhì)量分類工作, 實(shí)施新的“ 五級(jí)貸款” 分類法, 但我國現(xiàn)行的評(píng)級(jí)體系未能與違約率掛鉤, 因此評(píng)級(jí)結(jié)果依然是完全依賴信貸員的主觀判斷。

1.2 判別分析(DA)

信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中, DA 方法首先對(duì)已知違約、非違約(或多個(gè)等級(jí))類企業(yè)進(jìn)行分類并形成若干個(gè)主體, 由這多個(gè)主體的特征找出一個(gè)或多個(gè)判別函數(shù)(或準(zhǔn)則)用于判別任意已觀察的向量應(yīng)判屬哪一主體。Altman 于1968 年提出了著名的Z 評(píng)分模型, 該模型主要是根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的辨別分析技術(shù), 選取最能反映借款人的財(cái)務(wù)狀況, 對(duì)貸款質(zhì)量影響最大, 最具預(yù)測(cè)和分析價(jià)值的比率, 設(shè)計(jì)出一個(gè)能最大程度地區(qū)分貸款風(fēng)險(xiǎn)度的數(shù)學(xué)模型, 對(duì)貸款申請(qǐng)者進(jìn)行信用分析和評(píng)估。

1.3 Logit 模型

為了克服線性判別函數(shù)統(tǒng)計(jì)假設(shè)過于苛刻的不足, 開始采用Logit 模型以及非參數(shù)統(tǒng)計(jì)等方法來建立違約判別函數(shù)。Logit 是采用一系列財(cái)務(wù)比率變量來分析公司破產(chǎn)或違約的概率, 然后根據(jù)銀行、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警界線, 以此對(duì)分析對(duì)象進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定位和決策。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)可以看作是基于一系列獨(dú)立變量基礎(chǔ)上的分類問題, 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞與財(cái)務(wù)指標(biāo)是非線性的, 財(cái)務(wù)指標(biāo)可能是高度相關(guān)的, 并且并不服從正態(tài)分布,而采用Logit 方法對(duì)預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)盡管有所改進(jìn), 但仍不夠理想。

二、現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型概述

國際上信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中應(yīng)用最為廣泛主要有KMV、Credit2Met rics、CreditRisk + 、Credit Portfolio View 四個(gè)模型。

2.1Credit Metrics 模型

CreditMetrics ( 信用計(jì)量) 模型是由J?P?摩根及美洲銀行、KMV 公司、瑞士聯(lián)合銀行等金融機(jī)構(gòu)于1997 年開發(fā)出的模型,運(yùn)用VAR 框架, 用于對(duì)諸如貸款和私募債券等非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算。該模型認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況, 信用工具( 包括債券和貸款等) 的市場(chǎng)價(jià)值取決于債務(wù)發(fā)行企業(yè)的信用等級(jí)。通過借款人的信用評(píng)級(jí)、評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣、違約貸款的回收率、債券市場(chǎng)上的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差計(jì)算出貸款的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性, 得出個(gè)別貸款和貸款組合的VAR 值。

Credit Metrics 模型的主要缺點(diǎn)如下: ①所有的預(yù)測(cè)和計(jì)算都以信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率、違約概率為基礎(chǔ), 這兩個(gè)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫的可能性引起了許多專家的質(zhì)疑。②只要處在同一等級(jí), 所有企業(yè)的違約率是一樣的。③實(shí)際違約率等于歷史平均違約率。④信用等級(jí)等同于信貸質(zhì)量, 信用等級(jí)與違約率是同義詞, 對(duì)擔(dān)保因素考慮不夠。⑤信用等級(jí)的變化是獨(dú)立的。這一假設(shè)很值得懷疑, 因?yàn)橘J后的等級(jí)變化具有關(guān)聯(lián)性, 在同一行業(yè)、同一地區(qū)的企業(yè), 關(guān)聯(lián)性大一些。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期, 貸款的信用價(jià)值變小、信用等級(jí)變低, 不同貸款的變化方向一致。

2.2KMV模型

KMV 模型是由KMV 公司( 現(xiàn)已被穆迪公司收購) 開發(fā)的一種違約預(yù)測(cè)模型。估計(jì)借款企業(yè)違約概率的方法。KMV 模型將股權(quán)視為企業(yè)資產(chǎn)的看漲期權(quán), 以股票的市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ), 利用默頓的期權(quán)定價(jià)理論, 估計(jì)企業(yè)資產(chǎn)的當(dāng)前市值和波動(dòng)率, 再根據(jù)公司的負(fù)債計(jì)算出公司的違約點(diǎn)( 為企業(yè)1 年以下短期債務(wù)的價(jià)值加上未清償長期債務(wù)賬面價(jià)值的一半) , 然后計(jì)算借款人的違約距離( 即企業(yè)距離違約點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)) , 最后根據(jù)企業(yè)的違約距離與預(yù)期違約率( EDF) 之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系, 求出企業(yè)的預(yù)期違約率。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在2004 年通過的《巴塞爾新資本協(xié)議》中提倡使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法管理信用風(fēng)險(xiǎn),并推薦使用KMV 模型進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí),

可見KMV 模型已經(jīng)在國外得到了廣泛的認(rèn)可和使用。但該模型仍存在一定局限性:正態(tài)分布的假定可能不大符合現(xiàn)實(shí); 違約距離與預(yù)期違約率之間的關(guān)系映射方法還沒有得以充分論證;對(duì)非上市公司評(píng)估則存在困難, 即在使用范圍上受到一定的限制; 未對(duì)長期債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行區(qū)別。

2.3 CreditRisk+ 模型

CreditRisk+ 模型是蘇黎世信貸銀行金融產(chǎn)品開發(fā)部于1996年開發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng), 它應(yīng)用保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的保險(xiǎn)精算方法來計(jì)算債券或貸款組合的損失分布。該模型只考慮違約風(fēng)險(xiǎn), 不考慮評(píng)級(jí)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn), 違約風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)人的資本結(jié)構(gòu)無關(guān), 違約事件純粹是一個(gè)統(tǒng)計(jì)現(xiàn)象, 在此模型中, 違約概率不再是離散的, 而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。每一筆貸款被視作小概率違約事件, 并且每筆貸款的違約概率都獨(dú)立于其他貸款, 這樣, 貸款組合違約概率的分布接近泊松分布。該模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性, 并將損失的嚴(yán)重性和貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量劃分頻段, 計(jì)量違約概率和損失大小可以得出不同頻段損失的分布, 對(duì)所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。

2.4麥肯錫CPV信貸組合觀察模型

同CreditMetrics 一樣, CPV 模型不僅關(guān)注違約風(fēng)險(xiǎn), 也關(guān)注聯(lián)合的條件違約概率分布以及評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率分布。由于系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)跟從信貸周期, 而信貸周期又跟從經(jīng)濟(jì)周期, 從信貸組合的角度看, 經(jīng)濟(jì)狀態(tài)是決定信用風(fēng)險(xiǎn)的共同因素。在CreditMetrics的基礎(chǔ)上, CPV 模型對(duì)周期性因素進(jìn)行了處理, 將評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化, 并通過蒙特卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來測(cè)定評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移概率的變化。麥肯錫模型可以看成是對(duì)CreditMetrics 的補(bǔ)充, 它克服了CreditMetrics 中不同時(shí)期的評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點(diǎn)。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)

總的來說, 現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理呈現(xiàn)出如下幾個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。

3.1信用風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)向動(dòng)態(tài)發(fā)展

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理長期以來都表現(xiàn)為一種靜態(tài)管理。這主要是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量技術(shù)在相當(dāng)長的時(shí)間里都沒有得到發(fā)展, 銀行對(duì)信貸資產(chǎn)的估值通常采用歷史成本法, 信貸資產(chǎn)只有到違約實(shí)際發(fā)生時(shí)才計(jì)為損失,而在違約發(fā)生前借款人的還款能力的變化而造成信用風(fēng)險(xiǎn)程度的變化難以得到反映, 銀行因而難以根據(jù)實(shí)際信用風(fēng)險(xiǎn)的程度變化而進(jìn)行動(dòng)態(tài)的管理。在現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理中, 這一狀況得到了很大的改進(jìn)。首先, 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的發(fā)展使得組合管理者可以每天根據(jù)市場(chǎng)和交易對(duì)手的信用狀況動(dòng)態(tài)地衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的水平, 盯市的方法也已經(jīng)被引入到信用產(chǎn)品的估價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量。其次, 信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展使得組合管理者擁有了更加靈活、有效地管理信用風(fēng)險(xiǎn)的工具, 其信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平可以根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)偏好, 通過信用衍生產(chǎn)品的交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)的調(diào)整。

3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法從定性走向定量

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段主要包括分散投資、防止授信集中化、加強(qiáng)對(duì)借款人的信用審查和動(dòng)態(tài)監(jiān)控, 要求提供抵押或擔(dān)保的信用強(qiáng)化措施等。盡管這些傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法經(jīng)過多年的發(fā)展已相當(dāng)完善和成熟,有些甚至已經(jīng)制度化, 成為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體制的重要組成部分, 但是, 這些傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要都是基于定性分析。

3.3信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮越來越重要作用

獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要作用是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的又一突出特點(diǎn)。由于相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言, 信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一, 對(duì)企業(yè)信用狀況及時(shí)、全面的了解是投資者防范信用風(fēng)險(xiǎn)的基本前提。獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的建立和有效運(yùn)作是保護(hù)投資者利益、提高信息收集與分析的規(guī)模效益的制度保障。在發(fā)達(dá)國家, 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)存在了很長時(shí)間, 現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)信用評(píng)級(jí)的依賴更加明顯。如信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型都直接依賴于企業(yè)被評(píng)定的信用等級(jí)及其變化。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《新資本協(xié)議》中加強(qiáng)了信用評(píng)級(jí)在金融監(jiān)管中的作用。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)模型在我國應(yīng)用中存在的問題及建議

雖然以上各種模型具有很多優(yōu)點(diǎn), 并在國外銀行業(yè)中得到較好應(yīng)用, 但用這些模型來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國銀行等金融機(jī)構(gòu)來說是一個(gè)巨大挑戰(zhàn):

1.數(shù)據(jù)缺乏。由于信用制度不健全、信用體系尚未建立, 所以有關(guān)公司歷史違約數(shù)據(jù)和規(guī)范債券評(píng)級(jí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺乏, 很難把違約距離轉(zhuǎn)化成實(shí)際違約率。同時(shí), 利率尚未市場(chǎng)化等為轉(zhuǎn)移矩陣的建立以及信用價(jià)差的確定造成了困難。

2.一些參數(shù)的穩(wěn)定性假設(shè)問題。由于我國現(xiàn)階段相關(guān)機(jī)制不健全, 資產(chǎn)收益的相關(guān)度不穩(wěn)定, 使得信用計(jì)量模型對(duì)資產(chǎn)組合的分析難以恰當(dāng)反映組合風(fēng)險(xiǎn)的未來狀況, 使得模型對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力有較大的影響。

3.肥尾問題。如果沒有對(duì)資產(chǎn)收益的正態(tài)性假定, 那么構(gòu)造理論上的KMV 模型非常困難。但直接觀察市場(chǎng)可以看出, 我國證券市場(chǎng)股價(jià)不僅波動(dòng)幅度大, 而且極端值出現(xiàn)的概率并不算小, 因此資產(chǎn)收益的非正態(tài)性問題也即肥尾問題應(yīng)該受到重視。由以上分析可知, 目前各種模型在我國的應(yīng)用缺乏必要的條件, 總體環(huán)境還不成熟, 但我們也必須看到該理論技術(shù)所體現(xiàn)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)條件下基本的信用風(fēng)險(xiǎn)管理思想和理念是值得學(xué)習(xí)和借鑒的。針對(duì)我國存在的問題, 提出以下建議:

(1) 盡快建立企業(yè)違約數(shù)據(jù)庫, 為銀行直接的信貸決策提供參考, 同時(shí)也為科學(xué)量化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理建立基礎(chǔ)。

(2) 普及和發(fā)展信用管理中介服務(wù)行業(yè), 進(jìn)一步完善信用評(píng)級(jí)制度, 這是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要前提。

(3) 積極發(fā)展和完善證券市場(chǎng), 提高市場(chǎng)信息的透明度以及信息效率, 以平抑證券市場(chǎng)的過度投機(jī),削減異常波動(dòng)性, 從而為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供良好的金融環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述范文4

論文摘要 信用衍生產(chǎn)品是國際互換和衍生品協(xié)會(huì)(ISDA)于1992年創(chuàng)造的新名詞，它是一種使信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中分離出來，并從一方轉(zhuǎn)讓給另一方的合約。它的出現(xiàn)，為商業(yè)銀行提供了一種嶄新的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式。介紹了信用衍生產(chǎn)品的概念和種類，并詳述其在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。

信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最傳統(tǒng)也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其的防范主要經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段：即《巴塞爾協(xié)議》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和最低資本限額的規(guī)定；信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部計(jì)量方法和模型，如J.P.摩根的Credit Metrics信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；信用衍生產(chǎn)品。其中，信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)使商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方式從消極、被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)回避，轉(zhuǎn)為積極、主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

1 信用衍生產(chǎn)品概述

信用衍生產(chǎn)品是商業(yè)銀行為了解決“信用悖論”難題于20世紀(jì)90年代推出的新型金融工具，它是一種用于交易信用風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品。確切地講，信用衍生產(chǎn)品是一種將信用風(fēng)險(xiǎn)從信用產(chǎn)品中分離出來，并轉(zhuǎn)移給另一方的金融合約。在這一合約下，雙方同意在預(yù)定的期限內(nèi)交換預(yù)定的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流的確定與一個(gè)給定的信用事件相聯(lián)系，這里的信用事件通常是違約、破產(chǎn)登記、信用等級(jí)下降等情形。信用衍生產(chǎn)品的機(jī)制在于給信用風(fēng)險(xiǎn)出售方提供違約保護(hù)，而為風(fēng)險(xiǎn)購買方提供因承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而應(yīng)得的補(bǔ)償。

信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)常常結(jié)合在一起，在信用衍生產(chǎn)品產(chǎn)生之前，任何一種避險(xiǎn)工具都不能同時(shí)防范信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)使商業(yè)銀行可以將原來只能依靠?jī)?nèi)部管理或多樣化分散的信用風(fēng)險(xiǎn)通過市場(chǎng)對(duì)沖來解決。其機(jī)制為，將傳統(tǒng)的單項(xiàng)或一籃子信貸資產(chǎn)(主要是貸款和債券)所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)從各類風(fēng)險(xiǎn)中獨(dú)立出來，對(duì)其定價(jià)，再將其轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)或有興趣管理該風(fēng)險(xiǎn)的投資者，而無須改變?cè)刨J資產(chǎn)的所有權(quán)。

信用衍生產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是對(duì)傳統(tǒng)金融衍生工具(遠(yuǎn)期、期權(quán)及互換)的再造，賦予它們管理信用風(fēng)險(xiǎn)的新功能。其基本工具包括信用期權(quán)、違約互換、總回報(bào)互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等，在此基礎(chǔ)上，又可以產(chǎn)生多種變異形式。與傳統(tǒng)金融衍生工具相比，信用衍生產(chǎn)品呈現(xiàn)其特有的性質(zhì)：一是高度靈活，在交易對(duì)象、期限、金額等方面，可以根據(jù)客戶需求而“量身定做”；二是債權(quán)債務(wù)不變，信用衍生產(chǎn)品以信貸資產(chǎn)為交易對(duì)象，它處理的只是標(biāo)的資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)成分，而對(duì)資產(chǎn)的法律債權(quán)債務(wù)關(guān)系沒有任何影響；三是便于交易，信用衍生產(chǎn)品克服了傳統(tǒng)信用保險(xiǎn)、擔(dān)保工具的薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)交易市場(chǎng)化。

2 信用衍生產(chǎn)品的應(yīng)用原理

2.1 利用信用期權(quán)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)

信用違約期權(quán)是專門針對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生產(chǎn)品，其中期權(quán)購買者是信用風(fēng)險(xiǎn)的出售者，期權(quán)轉(zhuǎn)讓者是信用風(fēng)險(xiǎn)的購買者，這種期權(quán)在貸款違約事件發(fā)生時(shí)支付確定的金額給期權(quán)購買者，從而對(duì)銀行予以一定的補(bǔ)償。為轉(zhuǎn)移違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以在發(fā)放貸款的時(shí)候購買一個(gè)違約期權(quán)，與該筆貸款的面值相對(duì)應(yīng)。當(dāng)貸款違約事件發(fā)生時(shí)，期權(quán)出售者向銀行支付違約貸款的面值；如果貸款按照貸款協(xié)議得以清償，那么違約期權(quán)就自動(dòng)終止。因此，銀行的最大損失就是從期權(quán)出售者那里購買違約期權(quán)所支付的價(jià)格。

2.2 利用信用互換對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)

信用互換是銀行管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。信用互換主要有兩類，即總回報(bào)互換和違約互換。

在總回報(bào)互換中，保護(hù)出售者接受原先屬于銀行（保護(hù)購買者）的貸款或證券（一般是債券）的全部風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)的總回報(bào)（利息支付＋資本增值），同時(shí)定期支付給銀行浮動(dòng)利息收益，一般情況下會(huì)在LIBOR基礎(chǔ)上加減一定的息差。與一般互換不同的是，銀行和保護(hù)出售者除了交換在互換期間的現(xiàn)金流之外，在貸款到期或者出現(xiàn)違約時(shí)，還要結(jié)算貸款或債券的價(jià)差，計(jì)算方法事先在簽約時(shí)確定。如果到期時(shí)，貸款或債券的市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)升值，銀行將向保護(hù)出售者支付價(jià)差；反之，如果出現(xiàn)減值，則由保護(hù)出售者向銀行支付價(jià)差。

從以上分析可以看出，總回報(bào)互換可以對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，但也有一定的局限性，這種互換使銀行面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)——即使參考資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)沒有發(fā)生變化，只要LIBOR發(fā)生變化，那么整個(gè)總回報(bào)互換的現(xiàn)金流也要發(fā)生變換。

為了剝離出總回報(bào)互換中的利率敏感性因素，需要開發(fā)另外一種信用互換產(chǎn)品。這就是違約互換，或者可以叫做純粹的信用互換。總回報(bào)互換類似于期貨或遠(yuǎn)期交易，違約互換則類似于期權(quán)交易。在違約互換中，銀行（保護(hù)的買方）向某一金融機(jī)構(gòu)（保護(hù)提供方）定期支付固定金額或前期費(fèi)用（類似于違約期權(quán)價(jià)格）。如果銀行的貸款并未違約，那么他從互換合約的交易對(duì)手那里就什么都得不到；如果該筆貸款發(fā)生違約的情況，那么互換合約的交易對(duì)手就要向其支付違約損失，支付的數(shù)額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級(jí)市場(chǎng)上的現(xiàn)值。在這里，一項(xiàng)純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險(xiǎn)，或者是一種多期的違約期權(quán)。

2.3 利用信用聯(lián)結(jié)票據(jù)(Credit-linked Note)簡(jiǎn)稱(CLN)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)

CLN是嵌入信用違約互換的結(jié)構(gòu)化票據(jù)。銀行（保護(hù)買方）與CLN發(fā)行人（一般是SPV）達(dá)成違約互換交易，發(fā)行人向投資者發(fā)行以單筆貸款或貸款組合為參考的CLN，并對(duì)其支付利息，其中包括保護(hù)買方支付的保險(xiǎn)費(fèi)。若參考債務(wù)人沒有違約，投資者在到期時(shí)收回票據(jù)面值，一旦發(fā)生信用事件，發(fā)行人即停止支付票據(jù)利息，并將票據(jù)面值扣除對(duì)保護(hù)買方的或有償付后的余額（參考貸款殘值）返還給投資者。

作為融合信用衍生交易的證券化品種，CLN既是對(duì)傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化金融工具的改良，又保留了證券化的基本特征：與傳統(tǒng)證券化相比，CLN是復(fù)制參考貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的合成投資工具，將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者，而貸款仍留在銀行表內(nèi)，無需貸款轉(zhuǎn)讓的繁瑣手續(xù)。與其他信用衍生品相比，CLN對(duì)于保護(hù)買方的吸引力在于沒有交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。由于投資者購買CLN時(shí)己支付了票據(jù)面值，當(dāng)違約發(fā)生時(shí)，發(fā)行人只需返還殘值，而違約互換的保護(hù)賣方未提供履約擔(dān)保，若信用事件發(fā)生，保護(hù)賣方可能不履行支付承諾。對(duì)于不能涉足衍生交易但可購買票據(jù)的投資者，CLN能提供參與信用衍生交易的渠道。此外，CLN能像其他債券那樣方便地出售，具有較好的流動(dòng)性。由于CLN可全面消除基礎(chǔ)工具的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此特別適合商業(yè)銀行大額貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

3 信用衍生產(chǎn)品對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

(1)分散信用風(fēng)險(xiǎn)，這是信用衍生產(chǎn)品最基本的功能。對(duì)于商業(yè)銀行來講，它主要是通過放貸并提供信用市場(chǎng)的其他配套服務(wù)而贏取利潤，這必然使其處于信用風(fēng)險(xiǎn)持有者的地位。傳統(tǒng)的資產(chǎn)組合管理通過貸款組合的分散避免信用風(fēng)險(xiǎn)的過度集中。然而，這一策略在使用中面臨諸多困難。首先，貸款的流動(dòng)性限制：大多數(shù)貸款由于客戶關(guān)系、稅收、交易費(fèi)用和監(jiān)管的原因，銀行不愿出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。其次，地域和行業(yè)限制：銀行的貸款投向受制于一國和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，如果銀行主要業(yè)務(wù)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，銀行的貸款結(jié)構(gòu)必然會(huì)受到不良影響。另外，各個(gè)銀行在經(jīng)營地域和客戶基礎(chǔ)上都有相對(duì)的比較優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致銀行的貸款集中于有限的地區(qū)和客戶領(lǐng)域。信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得商業(yè)銀行可以通過購買或轉(zhuǎn)移貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)來使其貸款組合最優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)跨地域、跨行業(yè)的合意貸款組合，避免信用風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)或區(qū)域過度集中，從而使傳統(tǒng)消極、被動(dòng)的回避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)化為積極、主動(dòng)的分散風(fēng)險(xiǎn)。

(2)較好地解決“信貸悖論”。出售貸款可以分散、轉(zhuǎn)移貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)銀行和客戶間的關(guān)系具有負(fù)面影響，出于經(jīng)濟(jì)角度和信譽(yù)角度的考慮，大多數(shù)客戶不愿看到貸款在二級(jí)市場(chǎng)上出售。信用衍生產(chǎn)品交易是保密的場(chǎng)外交易，交易與否、交易價(jià)格不為第三者知道，商業(yè)銀行可以在不讓借款企業(yè)知悉的情況下進(jìn)行，從而使銀行能夠?qū)⒖蛻絷P(guān)系管理與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理分離開來。銀行可利用信用衍生工具進(jìn)行表外交易，保留貸款而出售其信用風(fēng)險(xiǎn)，既改善了貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)—收益狀況，又不會(huì)對(duì)有價(jià)值的客戶關(guān)系產(chǎn)生消極影響，有效地解決“信貸悖論”難題。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述范文5

信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。管理好商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)不僅關(guān)系到商業(yè)銀行的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。本文在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行清晰界定的基礎(chǔ)上，分析了信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并從宏觀和微觀角度分析影響我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的因素，最后就加強(qiáng)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出有針對(duì)性的政策建議。

關(guān)鍵詞：

商業(yè)銀行;信用風(fēng)險(xiǎn);相關(guān)性;影響因素

一、引言

商業(yè)銀行對(duì)推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，維持社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)揮著不可估量的作用。然而，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中也面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)概述

1.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)包括兩方面含義：商業(yè)銀行自身的信用風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行自身的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指行業(yè)銀行由于管、經(jīng)營等方面的原因出現(xiàn)的違約行為，如不能按時(shí)支付給儲(chǔ)戶利息和本金等。商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行在經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)過程中，由于借款人（包括自然人和法人）出現(xiàn)違約行為或其信用質(zhì)量發(fā)生變化而給商業(yè)銀行造成損失的可能性。本文中商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行經(jīng)營過程中所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生既有客戶原因，也有自身原因。客戶方面，根據(jù)商業(yè)銀行信用貸款數(shù)據(jù)，由于國有企業(yè)比私營企業(yè)擁有更多資源，大部分商業(yè)銀行傾向于將貸款借貸給國有企業(yè)，但是作為商業(yè)銀行信貸大客戶的國有企業(yè)，由于權(quán)責(zé)利不明晰，很大一部分企業(yè)缺乏生產(chǎn)管理的積極性，吳敬璉就曾指出：我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)仍不明晰，生產(chǎn)經(jīng)營者的待遇與企業(yè)經(jīng)營狀況無多大關(guān)系，這使得生產(chǎn)經(jīng)營者才能不能完全發(fā)揮出來。待遇與業(yè)績(jī)脫鉤也導(dǎo)致經(jīng)營者很少關(guān)心企業(yè)信用，商業(yè)銀行自身方面，目前我國銀行（特別是國有銀行）主要按照行政區(qū)劃來設(shè)置相應(yīng)機(jī)構(gòu)，而上級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)下級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)督措施。雖然一些銀行采用了國際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，但是仍處于探索階段，仍無成功經(jīng)驗(yàn)。從目前商業(yè)銀行出現(xiàn)的商業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來看，銀行內(nèi)部員工與信貸客戶相互勾結(jié)，以隱瞞的方式騙取商業(yè)銀行貸款所占比重大幅上升，究其原因，銀行監(jiān)管缺失，使得銀行員工能游離于總行和分行制度控制之外，既能騙取貸款還能避免受到懲罰，給銀行商業(yè)信貸帶來風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行經(jīng)營造成影響。

3.商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響。商業(yè)銀行的信貸主要是通過信用機(jī)制以及貨幣乘數(shù)影響著社會(huì)資本總量,通過信貸的利息收入影響商業(yè)銀行的經(jīng)營收益,進(jìn)而通過影響貨幣政策、投資政策、消費(fèi)政策等影響宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)是其傳統(tǒng)的主要業(yè)務(wù)，也是其利潤的主要來源之一。商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)與其業(yè)務(wù)特點(diǎn)緊密聯(lián)系，如果商業(yè)銀行不能管控好信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，一方面會(huì)因?yàn)闇p少商業(yè)銀行利潤，甚至?xí)驗(yàn)椴荒芗皶r(shí)收回信貸資金使商業(yè)銀行資產(chǎn)蒙受損失。另一方面，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致投資者、債權(quán)人等對(duì)商業(yè)的信任，從而導(dǎo)致銀行資金來源減少，在嚴(yán)重階段，甚至?xí)广y行面臨破產(chǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī)。2008年美國次貸金融危機(jī)，美國不少銀行的倒閉就是一次慘痛的教訓(xùn)。最后，由于銀行信貸中存在“信用悖論”，這導(dǎo)致大量信貸資金集中在少量核心客戶，或者集中在某些特定行業(yè)，特定地區(qū)，如果對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)也將產(chǎn)生不可估量的后果。

三、完善我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理思路

1.加大對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國家政策的研究。從我國商業(yè)銀行不良貸款率和各宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的數(shù)據(jù)關(guān)系可以看出，我國商業(yè)銀行不良貸款率要受到主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，因此，商業(yè)銀行必須密切關(guān)注反映宏觀經(jīng)濟(jì)走向的各項(xiàng)指標(biāo)，成立專門的宏觀經(jīng)濟(jì)研判機(jī)構(gòu)，對(duì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行科學(xué)分析和預(yù)測(cè)，以便準(zhǔn)確把握市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，做出科學(xué)決策。具體而言，商業(yè)銀行可以利用銀行系統(tǒng)內(nèi)的內(nèi)部系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，成立宏觀經(jīng)濟(jì)研判部門與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析研判制度，并規(guī)范采集相關(guān)信息，并向企業(yè)傳遞，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策提供依據(jù)，減少企業(yè)商業(yè)銀行信用貸款違約率。政府方面，再宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)處于蕭條階段，應(yīng)主動(dòng)采取調(diào)控性宏觀政策，指導(dǎo)商業(yè)銀行經(jīng)營決策，減少商業(yè)影響信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制。優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。自2004年開始，我國商業(yè)銀行開始推行股份制改革，但是整體來看，我國商業(yè)銀行股權(quán)主要還是國家股，股權(quán)比較集中。因此，分散商業(yè)銀行的股權(quán)，引入新的生命力量，如可以積極引進(jìn)外資資本和有豐富經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)多元化、知識(shí)結(jié)構(gòu)多元化、決策科學(xué)化和民主化同時(shí)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部制衡機(jī)制均衡。積極學(xué)習(xí)引進(jìn)的外資資本或戰(zhàn)略投資者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的技術(shù)，改善自身經(jīng)營能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，全面提升競(jìng)爭(zhēng)力。完善債權(quán)人參與機(jī)制。商業(yè)銀行最大的債權(quán)人是商業(yè)銀行存款人和商業(yè)銀行債券持有人。商業(yè)銀行存款人和債券持有人將自有資金投入到商業(yè)銀行，有權(quán)了解商業(yè)銀行經(jīng)營狀況和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力，存款人和債券持有人參與商業(yè)銀行治理，也有利于商業(yè)銀行積極防范信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，可考慮建立債權(quán)人委員會(huì)，債權(quán)人委托債權(quán)人委員會(huì)參與到商業(yè)銀行的監(jiān)事會(huì)中，有效監(jiān)督商業(yè)銀行行為，不僅能維護(hù)自身利益，而且能有效降低商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)我國商業(yè)銀行外部環(huán)境建設(shè)。建立信用保險(xiǎn)機(jī)制。目前我國商業(yè)承擔(dān)著較高的信用風(fēng)險(xiǎn),在全國范圍內(nèi)建立全面的信用保險(xiǎn)機(jī)制，讓保險(xiǎn)業(yè)參與到商業(yè)銀行信用貸款，為具有風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)投保，并且采取商業(yè)銀行和客戶共同承擔(dān)保費(fèi)的方法。雖然采取信用保險(xiǎn)方法規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加商業(yè)銀行運(yùn)營成本，但是從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來看，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，商業(yè)銀行可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，有效規(guī)避了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展信用交易市場(chǎng)。由政府出臺(tái)相關(guān)政策,鼓勵(lì)、引導(dǎo)信用交易市場(chǎng)的發(fā)展。在目前資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的基礎(chǔ)上,逐漸全面開放資產(chǎn)證券化市場(chǎng),全面盤活商業(yè)銀行持有的資產(chǎn),促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。此外可在現(xiàn)有證券、期貨交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,適時(shí)推出信用衍生工具,豐富信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具,為商業(yè)銀行管理信用風(fēng)險(xiǎn)提供更多選擇。可以考慮先銀行金融機(jī)構(gòu)、再國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者、再國外銀行與機(jī)構(gòu)投資者的順序逐漸開放信用交易市場(chǎng)。信用交易市場(chǎng)的發(fā)展不僅對(duì)商業(yè)銀行管理信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義,同時(shí)也豐富了金融投資品種,活躍了金融市場(chǎng),對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有潛在的推動(dòng)作用。改善監(jiān)管環(huán)境。加強(qiáng)監(jiān)管,鼓勵(lì)商業(yè)銀行向國際準(zhǔn)則靠攏。加強(qiáng)政府對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度,強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在監(jiān)管考核指標(biāo)體系中的重要性,促使商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)和培訓(xùn)工作,追蹤國際信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐的發(fā)展前沿,介紹和指導(dǎo)商業(yè)銀行開展對(duì)先進(jìn)理論和實(shí)踐學(xué)習(xí)和借鑒,鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極向《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求靠攏。

四、結(jié)語

商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)包括兩方面含義：商業(yè)銀行自身的信用風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生既有客戶原因，也有自身原因。客戶方面借款過于集中是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，自身方面管理存在缺陷。因此必須加大對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國家政策的研究，加強(qiáng)我國商業(yè)銀行的內(nèi)部控制，加強(qiáng)我國商業(yè)銀行外部環(huán)境建設(shè)，減少商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]亞當(dāng).斯密.國民財(cái)富的性質(zhì)和原因研究[M]北京：商務(wù)印書館，1972.

信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述范文6

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；信用評(píng)級(jí)

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的概念。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的風(fēng)險(xiǎn)是狹義的信貸風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協(xié)議，致使銀行遭受損失的可能性。廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指：因所有客戶違約所引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的借款人不按時(shí)還本付息引起的資產(chǎn)質(zhì)量惡化、表外業(yè)務(wù)交易對(duì)手違約等。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的特征。信用風(fēng)險(xiǎn)有四個(gè)特征：內(nèi)生性、信息缺失性、道德性和數(shù)據(jù)匱乏性。風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性是指導(dǎo)致還款違約的主要因素是債務(wù)人自身的還款能力和還款意愿；風(fēng)險(xiǎn)的信息缺失性是指銀行的債務(wù)人掌握更多的交易信息，處于有利的地位，而銀行擁有的信息較少，處于不利地位；風(fēng)險(xiǎn)的道德性是指銀行發(fā)放貸款后，債務(wù)人可能從事較高風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，將銀行置于承受高信用風(fēng)險(xiǎn)的境地，它是形成信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素；風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)匱乏性主要是指貸款等信用產(chǎn)品的流動(dòng)性差，信用產(chǎn)品的交易記錄少。

二、河池商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

（一）公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷。河池商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)形式上設(shè)立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)等機(jī)構(gòu)，但就公司治理結(jié)構(gòu)實(shí)質(zhì)而言，還存在諸多亟待解決的問題。

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)有缺陷，存在“一股獨(dú)大”的問題。由于各股東力量對(duì)比懸殊，缺乏明顯對(duì)抗性，存在“一股獨(dú)大”的問題。此外，董事會(huì)中以內(nèi)部人和控股股東代表為主，缺少外部董事、獨(dú)立董事，使中小股東權(quán)益得不到保障。

2、監(jiān)事會(huì)的作用相對(duì)弱化。監(jiān)事會(huì)沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。各行的審計(jì)部門大多直接向行領(lǐng)導(dǎo)班子負(fù)責(zé)，而不是向董事會(huì)負(fù)責(zé)，這在一定程度上影響了審計(jì)部門的獨(dú)立性和有效性。由于商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理具有較強(qiáng)的專業(yè)性，有些監(jiān)事會(huì)成員非業(yè)內(nèi)人士，很難插手商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理，這就削弱了監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管作用。

（二）缺乏科學(xué)的信用評(píng)級(jí)體系。1999年以來，河池市各商業(yè)銀行開始構(gòu)建自己的信用評(píng)級(jí)體系，但銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)性工作不完善，導(dǎo)致內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系上存在的問題有：

1、評(píng)級(jí)方法簡(jiǎn)單。銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)方法主要是“打分”法，這種方法有許多缺點(diǎn)。首先，指標(biāo)的選取和重要性程度基本靠主觀經(jīng)驗(yàn)確定；其次，固定權(quán)重方法缺少對(duì)不同類型企業(yè)的靈活分析。忽視不同的行業(yè)、不同性質(zhì)的企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)有所不同，同一種風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)不同的企業(yè)可能有不同的影響。

2、評(píng)價(jià)指標(biāo)僵化。現(xiàn)行評(píng)價(jià)辦法在定量指標(biāo)計(jì)算時(shí)，提供了分行業(yè)的評(píng)價(jià)指標(biāo)參考值。但近幾年，部分行業(yè)的經(jīng)營狀況發(fā)生了較大變化，仍沿用現(xiàn)行辦法中的評(píng)價(jià)參考值，往往會(huì)做出錯(cuò)誤的評(píng)價(jià)。

3、評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)缺乏。評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)不充分是有些企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)，其財(cái)務(wù)報(bào)表存在虛填、漏填現(xiàn)象，致使銀行在評(píng)級(jí)時(shí)缺少企業(yè)真實(shí)的、完整的財(cái)務(wù)信息。目前，銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中，缺少對(duì)現(xiàn)金流量的分析，沒有按照國家規(guī)定進(jìn)行每年至少一次的評(píng)級(jí)審核，導(dǎo)致銀行缺乏對(duì)企業(yè)償還能力的分析數(shù)據(jù)。

三、河池商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）完善法人治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)按照《公司法》及有關(guān)規(guī)定推薦、決定董事長的任職和行長及其他高級(jí)管理人員的提名、聘任，充分保證股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的權(quán)威性，增強(qiáng)董事會(huì)對(duì)高級(jí)管理層的約束力和監(jiān)督力，增強(qiáng)董事長、行長向股東大會(huì)、董事會(huì)負(fù)責(zé)意識(shí)，確保股東大會(huì)、董事會(huì)的各項(xiàng)經(jīng)營管理決策、投資計(jì)劃方案及有關(guān)重大決策的貫徹、執(zhí)行。

1、健全組織，避免“內(nèi)部人”控制。就河池商業(yè)銀行而言，健全組織結(jié)構(gòu)，避免“內(nèi)部人”控制，應(yīng)做到：①提高董事會(huì)成員的金融業(yè)務(wù)知識(shí)，增強(qiáng)決策的科學(xué)性；②建立獨(dú)立董事會(huì)制度，以增強(qiáng)董事會(huì)決策的公正性；③適當(dāng)增加董事會(huì)高級(jí)管理人員的比例，提高董事會(huì)決策的專業(yè)性和可行性。銀行董事會(huì)成員應(yīng)由股東董事、獨(dú)立董事和高級(jí)管理層董事組成。

2、限制關(guān)聯(lián)交易。擴(kuò)大資本來源可以通過：私募、招商引資、上市、股權(quán)多元化來完成。河池商業(yè)銀行限制關(guān)聯(lián)交易和股東借款的途徑：首先，大股東要對(duì)小股東承擔(dān)誠信義務(wù)，限制關(guān)聯(lián)交易；其次，限制股東在其入股銀行的借款余額，不得超過上一年度審計(jì)的股權(quán)凈值；再次，股東以本行股票做的擔(dān)保，不得在本行借款，以其他擔(dān)保方式在本行借款逾期未還的，其表決權(quán)應(yīng)受到限制；最后，董事會(huì)下設(shè)獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人的關(guān)聯(lián)控制委員會(huì)，發(fā)揮獨(dú)立董事作用，加強(qiáng)對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易的控制，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，最終保護(hù)存款人的利益。

（二）建立有效的內(nèi)控制度。河池市商業(yè)銀行構(gòu)建的內(nèi)部控制體系，應(yīng)當(dāng)是對(duì)內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制政策和內(nèi)部控制目標(biāo)、內(nèi)部控制流程、內(nèi)部控制工具、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制信息交流等所有子系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合。首先，要掌握對(duì)包括信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫；其次，要建立和完善內(nèi)部控制工具子系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的衡量和評(píng)估；最后，制定合理而又有針對(duì)性的內(nèi)部控制措施或方案，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出有效的控制。

（三）建立科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。一是保證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)過程的系統(tǒng)性和完整性。二是內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)基于二維評(píng)級(jí)體系：一維是客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以違約概率（PD）為核心變量；另一維反映債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以違約損失率（LGD）為核心變量。三是做好風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別細(xì)分。

1、有效內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)包含的要素。一個(gè)有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，應(yīng)包括的基本要素有：

（1）評(píng)級(jí)對(duì)象的確定。河池商業(yè)銀行應(yīng)參照國際商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，依照新巴塞爾協(xié)議中關(guān)于內(nèi)部評(píng)級(jí)法的具體要求，結(jié)合河池商業(yè)實(shí)際，設(shè)計(jì)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)中的評(píng)級(jí)對(duì)象。

（2）評(píng)級(jí)所要考慮的因素。河池商業(yè)銀行在評(píng)級(jí)時(shí)，應(yīng)考察的影響因素應(yīng)當(dāng)包括：借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)營情況、盈利能力和資產(chǎn)的流動(dòng)性；考慮經(jīng)濟(jì)周期、所在行業(yè)的特點(diǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、管理素質(zhì)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等，以綜合評(píng)價(jià)借款人的償債能力。

（3）信用評(píng)級(jí)等級(jí)。商業(yè)銀行的內(nèi)部信用等級(jí)，大多分為九級(jí)。（表1）

一般來說，BBB級(jí)（含BBB級(jí)）以上是貸款等級(jí)。商業(yè)銀行不能批準(zhǔn)信用等級(jí)在BBB以下客戶的貸款申請(qǐng)。當(dāng)借款客戶的信用等級(jí)下降到BB（含BB級(jí)）時(shí)，商業(yè)銀行就應(yīng)立即采取措施，以保證銀行貸款的安全。由于違約率和損失率比較高，銀行可以考慮定性分析與定量分析相結(jié)合的方法。

2、加強(qiáng)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)管理

（1）建立獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。必須明確信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的管理和維護(hù)職責(zé)，收集用戶的反饋信息，修改模型參數(shù)，并確保運(yùn)營的一致性。同時(shí)，這個(gè)部門應(yīng)獨(dú)立于各個(gè)業(yè)務(wù)部門，具有相當(dāng)?shù)恼邫?quán)威，以保證風(fēng)險(xiǎn)衡量的準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)之間的可比性。

（2）建立統(tǒng)一的系統(tǒng)操作指南。操作指南應(yīng)包括評(píng)級(jí)流程、評(píng)級(jí)頻率、系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、職責(zé)分工、信息采集、用戶分類、權(quán)限管理以及特殊處理等，讓專業(yè)人員會(huì)通過獨(dú)立的模型對(duì)某些特殊情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

（3）將重新評(píng)級(jí)的頻率與預(yù)期損失聯(lián)系起來。借鑒國際大型商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，將重新評(píng)級(jí)的頻率與預(yù)期損失聯(lián)系起來，對(duì)影響評(píng)級(jí)結(jié)果的特殊事項(xiàng)進(jìn)行明確的規(guī)定，當(dāng)貸款發(fā)生展期、借新還舊等非正常情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評(píng)級(jí)。

（4）實(shí)時(shí)更新評(píng)級(jí)的集成數(shù)據(jù)庫。積累大量高質(zhì)量的數(shù)據(jù)對(duì)銀行的決策至關(guān)重要。每年，銀行至少對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行一次審核；對(duì)借款人進(jìn)行跟蹤，復(fù)評(píng)次數(shù)取決于借款人的風(fēng)險(xiǎn)程度。對(duì)有問題的貸款客戶，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行經(jīng)常性監(jiān)督；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)很小的貸款客戶，則應(yīng)適當(dāng)減少審核次數(shù)。

（5）重視返回測(cè)試。提高信用評(píng)級(jí)模型的可靠性，將歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)的模型在實(shí)踐中進(jìn)行多次返回測(cè)試，將模型修正到更加接近實(shí)際的狀態(tài)，才能更準(zhǔn)確地計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。

3、選擇適當(dāng)領(lǐng)域引入量化分析。河池商業(yè)銀行，可以在適當(dāng)?shù)念I(lǐng)域（如對(duì)金融同業(yè)客戶的分析和外匯資金運(yùn)作方面）引入信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，從而逐步適應(yīng)以模型輔助決策的科學(xué)管理方式，逐步提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)和管理水平，以便分階段、分步驟地建立信用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估體系。在條件滿足時(shí)，可以在信用度量模型的基礎(chǔ)上，開發(fā)適合我國實(shí)際情況的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型，以最終實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化和制度化。

（作者單位：河池職業(yè)學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

[1]王曼怡.金融企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理.北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2003.