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規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法范文1

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；如何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；不確定因素

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）09-0-01

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念是指經(jīng)濟(jì)主體（主要指企業(yè)）在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中的理財(cái)環(huán)節(jié)所面對(duì)的各種問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)主體所做出的判斷、考量以及應(yīng)對(duì)防范和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)主體財(cái)務(wù)活動(dòng)安全的過(guò)程。它是財(cái)務(wù)管理的重要一環(huán)，是一個(gè)可循環(huán)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，也是經(jīng)濟(jì)主體想要持續(xù)不斷運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。它具有不確定性，所以如何合理管理、控制這種不確定性為經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)的損益，就尤為重要了。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所面對(duì)的主要問(wèn)題

1.資金的籌措所面臨的風(fēng)險(xiǎn)：主要包括銀行借貸、發(fā)行債券、股票、融資等方式籌措到的資金。企業(yè)通過(guò)以上的方式所獲得的資金，屬于其他方的投資，由于各種不確定性的因素使企業(yè)可能受到損失，這種投資的不確定性就是企業(yè)要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。如資金使用或企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，那就意味著到期不能按時(shí)還本付息，所帶來(lái)的商譽(yù)的下降以及債務(wù)危機(jī)都是籌措資金階段的風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的后果。

2.使用資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)使用資金包括：基建投資、項(xiàng)目的投入，股權(quán)的投資，企業(yè)生產(chǎn)建設(shè)等，都可以理解為投資。在這個(gè)過(guò)程中，由于市場(chǎng)、被投資的企業(yè)、生產(chǎn)過(guò)程遇到的問(wèn)題等等不確定的因素，使投資的風(fēng)險(xiǎn)，成為所有風(fēng)險(xiǎn)中最大的一個(gè)方面。

3.資金回流過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)：資金的回流主要指企業(yè)在銷售商品，提供服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之后所取得的報(bào)酬，即商品資金向流動(dòng)資金轉(zhuǎn)換的過(guò)程。這是企業(yè)資金循環(huán)的重要環(huán)節(jié)，也是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要形式，在這個(gè)過(guò)程中，由于市場(chǎng)的多變因素未能及時(shí)地收回資金，以及資金回流中債務(wù)人的原因使賬目成為壞賬，無(wú)法收回資金，都會(huì)形成虧損以及資金流動(dòng)的不良循環(huán)，為企業(yè)的運(yùn)營(yíng)造成風(fēng)險(xiǎn)。

4.資金的分配所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)：所謂的資金分配，即利潤(rùn)的分配。企業(yè)的利潤(rùn)分配包括投資者或股東的分配、職工福利的分配、基建的投資、公積金的積累、彌補(bǔ)虧損、以及企業(yè)下一步擴(kuò)大再生產(chǎn)的資本金等，都是資金的分配。由于各個(gè)企業(yè)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)決策的不同，分配的時(shí)間、方式與金額的多少也不會(huì)相同，所產(chǎn)生的結(jié)果令盈虧無(wú)法預(yù)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)依此產(chǎn)生。

二、現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的流程

1.正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)正確判斷所面臨的問(wèn)題是否具有風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的第一步，也是最基礎(chǔ)的一部分。主要由企業(yè)的財(cái)務(wù)人員負(fù)責(zé)，在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生之前，財(cái)務(wù)人員運(yùn)用各種方法，來(lái)識(shí)別所要遇到的和將要遇到的潛在風(fēng)險(xiǎn)。正確的判斷可以讓管理者更加快速地處理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的發(fā)展贏得先機(jī)。判斷風(fēng)險(xiǎn)分為感知和分析。通過(guò)客觀上對(duì)各種產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)因素的了解，可以感知風(fēng)險(xiǎn)，并為管理制定對(duì)策提供服務(wù)。分析風(fēng)險(xiǎn)可以為管理者提供風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，以便于更快速地解決風(fēng)險(xiǎn)。感知為基礎(chǔ)、分析為關(guān)鍵，二者缺一不可，扎實(shí)的基礎(chǔ)可以讓我們敏銳地找到風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確的分析可以為我們帶來(lái)正確的判斷。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中包括了對(duì)企業(yè)本體中關(guān)于人事的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)過(guò)程與經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)、目標(biāo)市場(chǎng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)、人文環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)、外在競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等一些其他的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別還有一些需要遵守的原則：量力而為，綜合考察，全面詳細(xì)。

2.準(zhǔn)確的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

準(zhǔn)確的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，就是對(duì)于企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用財(cái)務(wù)知識(shí)，來(lái)合理的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小與程度。這一環(huán)節(jié)是提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率與質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，這個(gè)環(huán)節(jié)如果做好，能為企業(yè)帶來(lái)時(shí)間與決策上的先機(jī)，降低管理上的成本。為什么要評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的大小呢？因?yàn)樵谄髽I(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的時(shí)候，由于不同的原因，所處的環(huán)境也不相同，有的時(shí)候就必須考慮先解決哪些風(fēng)險(xiǎn)。有的對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的影響比較早，需要決策者先制定對(duì)策；有的風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的后果比較嚴(yán)重，同樣是需要優(yōu)先做出決策的；還有一些未來(lái)一段時(shí)間里才會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)畢竟精力有限，所以暫時(shí)不用放進(jìn)日程，可以延后處理。評(píng)估的方法有五個(gè)，分別是資本資產(chǎn)定價(jià)模型法、杠桿分寫法、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量法、風(fēng)險(xiǎn)率度量法，在這里就不一一做介紹了。

3.合理的控制風(fēng)險(xiǎn)

由于一些不可抗力，不確定因素等，會(huì)產(chǎn)生一些無(wú)法控制的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就需要企業(yè)的管理者或決策者來(lái)衡量，決定如何將損失降到最小。主要的有四種應(yīng)對(duì)方法：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)回避及損失控制。風(fēng)險(xiǎn)保留分為有計(jì)劃和無(wú)計(jì)劃的保留，也叫風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。指如發(fā)生企業(yè)損失的情況下，企業(yè)可利用自身的資金來(lái)彌補(bǔ)。有計(jì)劃就是企業(yè)根據(jù)自身情況和所遇到的問(wèn)題，所得出需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論，并有后續(xù)的計(jì)劃；無(wú)計(jì)劃就是企業(yè)直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有其他后續(xù)方案。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要是保險(xiǎn)和合同的形式下，讓渡人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給受讓渡人來(lái)承擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)回避是最消極的一種行為，企業(yè)主動(dòng)的有意識(shí)的放棄承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為，讓特定的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法發(fā)生。這樣企業(yè)雖然不用承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也失去了一些潛在的利益。對(duì)于損失的控制就是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)采取一定的措施制定損失最小化的計(jì)劃來(lái)最大限度的控制并降低風(fēng)險(xiǎn)。損失控制又分為事前、事中與事后三個(gè)階段的控制。

三、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避更加強(qiáng)力的措施

1.經(jīng)營(yíng)過(guò)程中：多元化經(jīng)營(yíng)

經(jīng)營(yíng)過(guò)程中如何更加有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢，我們可以從一些企業(yè)所運(yùn)行的多元化經(jīng)營(yíng)理念上得出結(jié)論。多元化經(jīng)營(yíng)方式的好處就是降低企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)在不同的行業(yè)不同的市場(chǎng)；或者是相同的行業(yè)市場(chǎng)，分別研制不同的產(chǎn)品，不同的品牌。產(chǎn)品與產(chǎn)品、品牌與品牌之間的關(guān)聯(lián)性也會(huì)小很多，彼此之間產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與互相影響的概率也隨之下降，當(dāng)一種產(chǎn)品遭受到市場(chǎng)沖擊，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)于整個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其他行業(yè)的產(chǎn)品所受到的影響會(huì)小很多，而其他行業(yè)所帶來(lái)的利潤(rùn)也同樣降低著企業(yè)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。不同的受眾群體，不同利潤(rùn)空間使企業(yè)在突擊主要業(yè)務(wù)時(shí)也可對(duì)其他市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn)互補(bǔ)不足。不過(guò)要根據(jù)企業(yè)自己的實(shí)力，技術(shù)資源等適度涉足，不能急于求成，這樣企業(yè)才能穩(wěn)步的發(fā)展。

2.健全的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

所謂健全的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，需要企業(yè)準(zhǔn)確無(wú)誤的編制現(xiàn)金流量表，并且企業(yè)須有計(jì)劃的將投資、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀等進(jìn)行匯總，形成以數(shù)量為代表的報(bào)表，以周、月度、季度、半年、一年為一個(gè)周期，以企業(yè)要有利潤(rùn)為前提，形成現(xiàn)金預(yù)警系統(tǒng)。預(yù)警系統(tǒng)的建立需要以資金為基礎(chǔ)，如果企業(yè)有虧損，就是說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)到了面臨危險(xiǎn)的時(shí)候，這時(shí)還需要管理決策者來(lái)做出合理的方案，有了預(yù)警不代表什么都不用擔(dān)心了，其實(shí)真正的預(yù)警系統(tǒng)還是安在每位決策者，管理者的頭腦里、心中才是最安全的。

3.完善的財(cái)務(wù)管理制度

什么是健全的管理制度，過(guò)去的管理制度是決策者，管理高層，股東會(huì)等等來(lái)決定公司的走向，投資計(jì)劃，工作重點(diǎn)等問(wèn)題。在這樣的制度下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等工作就相當(dāng)于事后所做的，做出的評(píng)估也失去了時(shí)間上的優(yōu)勢(shì)，得到的信息也相對(duì)地延后，不全面。所以健全的管理制度應(yīng)把財(cái)務(wù)管理制度融入到企業(yè)管理中去。從高層決策，到各部門執(zhí)行，這樣財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理所做出的評(píng)估才更加準(zhǔn)確，決策者才能合理的措施，才會(huì)為企業(yè)在未來(lái)將要遇到的風(fēng)險(xiǎn)中，掌握先機(jī)。

4.人性化的監(jiān)督機(jī)制

其實(shí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)還有一大部分出自于人員，不管是外部還是內(nèi)部，這樣的問(wèn)題其實(shí)比其他問(wèn)題還要難以解決，所以人性化的監(jiān)督機(jī)制就顯的很重要了。人性化的監(jiān)督機(jī)制是指在監(jiān)督的過(guò)程中，監(jiān)督人為企業(yè)的每一個(gè)員工，但是并不以懲罰為手段，而是被監(jiān)督者通過(guò)監(jiān)督者的提醒，改正了問(wèn)題，使雙方都得到監(jiān)督機(jī)構(gòu)的獎(jiǎng)勵(lì)，這樣企業(yè)才能和諧的發(fā)展，重大的問(wèn)題，不能改正的問(wèn)題，有監(jiān)督機(jī)關(guān)審查并處理，高層董事會(huì)定期審查監(jiān)督機(jī)構(gòu)，但是必須讓企業(yè)形成一種和諧的氛圍，讓員工有一種歸宿感。這樣的內(nèi)在人事問(wèn)題就會(huì)得到很好的解決。各部門協(xié)調(diào)工作也就相對(duì)簡(jiǎn)單。

總結(jié)

對(duì)與企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所遇到的問(wèn)題，我們不能孤立的來(lái)看，要結(jié)合各個(gè)部門，宏觀的來(lái)看問(wèn)題，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理。這是企業(yè)管理運(yùn)行活動(dòng)中的重中之重，是企業(yè)發(fā)展的基石。合理的控制風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整各部門之間的運(yùn)行，防范不穩(wěn)定的因素，這樣企業(yè)才能長(zhǎng)足安定的發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)：

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法范文2

關(guān)鍵詞：基金投資；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；投資組合

基金投資是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，通過(guò)基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。

一、基金的類型及品種

基金的類型有很多種，根據(jù)募集方式不同可以分為公募基金和私募基金；根據(jù)能不能掛牌交易劃分可以分為上市基金和非上市基金；根據(jù)運(yùn)作方式劃分可以分為封閉式基金和開(kāi)放式基金；根據(jù)組織形式不同可以分為公司型和契約型基金。本文主要談的是公募式開(kāi)放式基金（不限于在證券交易所掛牌與否）。開(kāi)放式基金是指是基金規(guī)模不是固定不變的，而是隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的一種投資基金。開(kāi)放式基金的品種按天天基金網(wǎng)中的開(kāi)放基金排行，有股票型，混合型，債券型，指數(shù)型，保本型，QDII和LOF等基金。開(kāi)放式基金的特點(diǎn)：

一是市場(chǎng)選擇性比較強(qiáng)。由于開(kāi)放式基金的份額是變動(dòng)的，所以如果基金運(yùn)作成功能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)良好的業(yè)績(jī)回報(bào)的話，投資者會(huì)繼續(xù)增加購(gòu)買資金的份額，如果基金不能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)良好的業(yè)績(jī)回報(bào)，那么投資者可以隨時(shí)通過(guò)贖回的方式把自己的資金撤回，這樣可以減少投資者的自身的損失，這種優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)規(guī)則可以約束基金管理人，以提高基金產(chǎn)品的信譽(yù)，質(zhì)量等同時(shí)也鼓勵(lì)基金管理人給廣大投資者提供更好的績(jī)優(yōu)，穩(wěn)定的基金產(chǎn)品。朱利安•羅伯遜經(jīng)營(yíng)了20年的老虎基金管理公司旗下的6家基金的關(guān)閉就是市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰很好的證明。

二是開(kāi)放式基金的流動(dòng)性比較好，基金管理人對(duì)資產(chǎn)保持充分的流動(dòng)性，這樣可以應(yīng)付隨時(shí)出現(xiàn)的投資贖回，而不會(huì)導(dǎo)致大量資產(chǎn)難以變現(xiàn)。

三是開(kāi)放式基金的透明度比較高，開(kāi)放式基金都是當(dāng)日公布基金資產(chǎn)凈值成交，便于在市場(chǎng)的運(yùn)作上基金管理人能夠擁有隨時(shí)駕馭管理資金的能力。四是開(kāi)放式基金便于廣大居民投資，投資者可隨時(shí)在其托管銀行的網(wǎng)店等各種銷售場(chǎng)所申購(gòu)、贖回基金，十分方便。開(kāi)放式基金作為一個(gè)金融全新的品種，可以更好地調(diào)動(dòng)投資者的投資熱情，而且銀行、網(wǎng)絡(luò)這些銷售渠道能夠吸引部分新增儲(chǔ)蓄資金進(jìn)入證券市場(chǎng)，改善投資者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定和發(fā)展市場(chǎng)的作用。

二、基金投資的基本方法

目前，基金投資作為一種理財(cái)工具已經(jīng)被廣泛接受。很多人希望通過(guò)對(duì)基金的投資來(lái)分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的成果，但如何投資卻是一門學(xué)問(wèn)。

（一）注重選擇基金品種

如何選擇購(gòu)買適合自己的基金品種，投資者可以參與基金公司的基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，從基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)中可以知道自己是何種類型的投資者，激進(jìn)者可以偏重股票型和混合型基金，穩(wěn)健者可以偏重混合型和債券型基金，保守者就可以以債券型和保本型基金為主，或者購(gòu)買貨幣基金。但無(wú)論是哪種基金都要注重它的質(zhì)地，即業(yè)績(jī)或稱市場(chǎng)表現(xiàn)。不僅是短期或說(shuō)近期表現(xiàn)，更是長(zhǎng)期或說(shuō)歷史表現(xiàn)。路遙知馬力嘛。要做到這些，個(gè)人意見(jiàn)應(yīng)做到三看：一看市場(chǎng)表現(xiàn)，從東方財(cái)富旗下的《天天基金網(wǎng)》上可以看到，這里有一個(gè)開(kāi)放基金排行，具體到每一個(gè)類型每一個(gè)品種的每一個(gè)基金的增長(zhǎng)率，都從日到月到年進(jìn)行了排行，月增長(zhǎng)率的排行有近一月、近三月、近六月，年增長(zhǎng)率的排行有近一年、近二年、近三年。考量一個(gè)基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)，不僅要看它的月增長(zhǎng)率，更要看它的年增長(zhǎng)率。一些有經(jīng)驗(yàn)的基金投資者在選擇基金時(shí)，通常用截圖的方式，把排行表上按近一年、近二年和近三年的基金凈值增長(zhǎng)率排行分別截下來(lái)，取排行前20名或30名的基金做標(biāo)的，用打“正”字的辦法，篩選出長(zhǎng)期或歷史表現(xiàn)較好的基金作為投資標(biāo)的，這不失為一種好的作法。二是看基金經(jīng)理，一個(gè)基金的市場(chǎng)表現(xiàn)固然重要，選擇管理這個(gè)基金的基金經(jīng)理也很重要。因?yàn)榛鸬氖找媸怯韶愃找媾c阿爾法收益組成的。假如在同樣的追蹤誤差的情況下，其信息比率越高，基金經(jīng)理的能力越強(qiáng)，同時(shí)基金的盈利能力就越強(qiáng)。三是看第三方評(píng)級(jí)，因?yàn)樵u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)時(shí)，不僅要考慮業(yè)績(jī)，同時(shí)也會(huì)考慮背后的風(fēng)險(xiǎn)因素。因此，第三方評(píng)級(jí)優(yōu)秀的基金，比較靠譜。

（二）注重投資組合

投資組合是針對(duì)投資者的實(shí)際情況和需求，構(gòu)建合理的基金投資組合。那么，投資者應(yīng)該如何進(jìn)行基金投資組合呢？

1、依據(jù)攻守平衡原則對(duì)基金進(jìn)行投資組合；投資者將風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行權(quán)衡對(duì)比，然后把互補(bǔ)的基金相互組合，可以是三個(gè)組合或者五個(gè)進(jìn)行組合，也可以是其他組合，這樣在保證收益的同時(shí)又降低了基金的風(fēng)險(xiǎn)。

2、了解基金經(jīng)理人的投資個(gè)性；在基金投資過(guò)程中，基金經(jīng)理人的個(gè)性決定著他去選擇什么樣的基金品種，對(duì)基金投資會(huì)有什么樣的組合，所以了解了基金經(jīng)理人的個(gè)性就能更好的知道他選擇的基金產(chǎn)品及組合是否適合自己，他選擇的基金投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益是否是自己所能承擔(dān)的，這樣更便于投資者來(lái)選擇適合自己的基金投資。

3、依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和投資目標(biāo)，構(gòu)建基金組合；基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)中根據(jù)測(cè)評(píng)分?jǐn)?shù)測(cè)評(píng)出的激進(jìn)者、穩(wěn)健者和保守者，之所以激進(jìn)、穩(wěn)健和保守，這里包含有資產(chǎn)情況和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的因素，資產(chǎn)情況越好，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力就越強(qiáng)。此外，也要看投資者的心理素質(zhì)，心理素質(zhì)好的話承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)相應(yīng)比較強(qiáng)，所以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力的強(qiáng)弱也直接影響著投資者的投資品種，不同的投資目標(biāo)又對(duì)基金的組合產(chǎn)生一定影響。

（三）注重買賣技巧

買賣技巧包括買賣時(shí)機(jī)、買賣方法和合理避費(fèi)。

1、買賣時(shí)機(jī)。基金投資是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，因此基金很大程度地跟股市聯(lián)動(dòng)。股市行情好，股票上漲，基金凈值也隨著增長(zhǎng)。相反股市低迷，股票下跌，基金凈值也隨著下跌。照此說(shuō)法這當(dāng)然是當(dāng)股市處于低迷時(shí)買入最好。股市低迷，股票價(jià)格低，基金凈值也低，在低位買入，既節(jié)省了資金，安全邊際也高。相反賣出就應(yīng)在股市場(chǎng)行情好時(shí)賣出，因?yàn)楣墒行星楹茫善眱r(jià)格高，基金凈值也高，投資基金的利潤(rùn)也就頗為豐厚。但股市高點(diǎn)在哪，低點(diǎn)在哪，這并不是一般人能預(yù)測(cè)得到的，許多機(jī)構(gòu)投資者都不是套牢就是踏空，何況我們普通投資者。這就要講求個(gè)買賣方法了。

2、買賣方法。前面說(shuō)過(guò)，基金和股市有很大的聯(lián)動(dòng)性，而股市的不確定性又較強(qiáng)，在這種情況下能否把一次性買入改為分次性買入？一是采用“倒金字塔”式，假如第一次申購(gòu)后，凈值開(kāi)始下跌，可把一筆資金分為三四份，越下跌買得越多。等大盤上揚(yáng)時(shí)，就可享受股市收益。二是采取“順金字塔”式，假如在第一次申購(gòu)后，凈值開(kāi)始上漲，同樣也可把一筆資金分成幾次建倉(cāng)，只是越上漲就買得越少。這樣既可規(guī)避大盤調(diào)頭風(fēng)險(xiǎn)，又可將平均成本保持在當(dāng)前凈值之下。三是把一次性買入改為定期定額投入，期限可定為半月或一月，投入的資金根據(jù)個(gè)人資產(chǎn)狀況，幾千或一萬(wàn)。基金定投就像銀行里的零存整取，就是每月固定時(shí)間、固定金額買入一支基金，每月買入時(shí)的價(jià)格都不同，這樣就可以攤低成本，長(zhǎng)期投資，就可以盈利。這比較適合績(jī)優(yōu)老基金。賣出也是如此。為了買得低些賣得高些，還可以比照股市對(duì)所投資的基金進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，觀察它的趨勢(shì)情況，凈值變動(dòng)情況，找出它的相對(duì)高低點(diǎn)，在相對(duì)低點(diǎn)附近分批買入，在相對(duì)高點(diǎn)附近分批賣出。

3、合理避費(fèi)買入基金和賣出基金都要支付一定的費(fèi)用，一是申購(gòu)費(fèi)，是指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購(gòu)買基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。目前國(guó)內(nèi)通行的申購(gòu)費(fèi)計(jì)算方法為：申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額×申購(gòu)費(fèi)率，凈認(rèn)購(gòu)金額=申購(gòu)金額-申購(gòu)費(fèi)用。中國(guó)《開(kāi)放式投資基金證券基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金可以收取申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。目前申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨申購(gòu)金額的大小有相應(yīng)的減讓。二是贖回費(fèi)，是指在開(kāi)放式基金的存續(xù)期間，已持有基金單位的投資者向基金管理人賣出基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。中國(guó)《開(kāi)放式投資基金證券基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金可以收取贖回費(fèi)，但贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的3%。

目前贖回費(fèi)費(fèi)率通常在1%以下，并隨持有期限的長(zhǎng)短有相應(yīng)的減讓。但參與網(wǎng)上直銷可以合理地避免很大一部分的費(fèi)用。直銷本來(lái)就優(yōu)惠申購(gòu)費(fèi)率，有的六折，有的四折，天天基金已打出一折。現(xiàn)在相當(dāng)一部分基金公司又都設(shè)有這個(gè)寶和那個(gè)寶，華安基金設(shè)有“微錢寶”，易方達(dá)基金設(shè)有“e錢包”，還有的叫“錢莊”或叫“現(xiàn)金寶”這些“寶”、“包”，都綁定了一個(gè)貨幣基金，把錢存入這些“寶”就等于買了它的一個(gè)貨幣基金，享受貨幣基金的收益，從這些寶里購(gòu)買其它的基金，享受零手續(xù)費(fèi)。急等錢用時(shí)，又可以從這些寶里快速贖回，資金瞬間就可到帳。既省錢又方便，還安全。因?yàn)橼H回基金時(shí)的資金只回到原銀行卡。贖回所購(gòu)買的其它基金時(shí)也可直接轉(zhuǎn)換到這些寶里，通常情況下，此項(xiàng)費(fèi)用率很低，一般只有百分之零點(diǎn)幾。

三、基金投資的風(fēng)險(xiǎn)防范

任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，利益和風(fēng)險(xiǎn)是并存，基金也不例外。

（一）基金投資中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)

一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)五種。盡管基金自身有一定的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，但是在整個(gè)證券市場(chǎng)中這種系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)卻難以避免。二是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括：上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，基金未知價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，管理和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)。基金投資過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是系統(tǒng)性還是非系統(tǒng)性，政府的財(cái)政貨幣政策，金融市場(chǎng)的利率波動(dòng)，基金的相關(guān)當(dāng)事人在操作過(guò)程中出現(xiàn)的一些問(wèn)題等，任何一方的變動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，所以在投資之前一定要做好風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

（二）風(fēng)險(xiǎn)防范

俗話說(shuō)，知己知彼方能百戰(zhàn)百勝。為了防范基金投資風(fēng)險(xiǎn)，第一要全面了解證券投資基金。投資者需要掌握一些必備的基金投資常識(shí)，包括重要的交易規(guī)則、交易費(fèi)用、資金到賬時(shí)間等等。同時(shí)，可以巧妙運(yùn)用基金相關(guān)業(yè)務(wù)，比如網(wǎng)上交易、轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)等來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。只有了解基金，在投資前就做好充分的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，投資莫貪心，要像止損一樣學(xué)會(huì)止利，見(jiàn)好就收。第二要摸清家底，算好資金賬。投資者要從自己的年齡和收入、所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和期待的收益等方面來(lái)選擇適合自己的產(chǎn)品。首先選擇優(yōu)秀基金管理公司的產(chǎn)品，其次要分散投資，不要把所有的雞蛋放到一個(gè)籃子中，分散風(fēng)險(xiǎn)嘗試多種投資組合。。三是選擇好入市時(shí)機(jī)，合理控制買入成本。投資者要適時(shí)進(jìn)行投資組合調(diào)整。在股市風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，將高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金或貨幣基金來(lái)減少資產(chǎn)損失；在市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁的時(shí)機(jī)，則可將債券基金轉(zhuǎn)換為股票基金來(lái)分享增值機(jī)會(huì)。

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規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法范文3

［關(guān)鍵詞］ 住房公積金 公積金貸款 風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避

一、住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

1.政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指國(guó)家相關(guān)政策給公積金貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)家相關(guān)政策調(diào)整使市場(chǎng)發(fā)生變化，影響某一行業(yè)的發(fā)展，從而使之與關(guān)聯(lián)的信貸產(chǎn)品出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家為了宏觀調(diào)控的需要，在某一時(shí)期對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)行限制發(fā)展，導(dǎo)致按揭貸款項(xiàng)目停緩建，整體房?jī)r(jià)下跌，或放寬住房貸款的按揭成數(shù)和年限，都會(huì)給個(gè)人住房貸款帶來(lái)還款風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)實(shí)行土地國(guó)有化，因此政策的影響甚至超過(guò)市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)的影響。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指交易合同得不到到法律保護(hù)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。由于中國(guó)目前適用個(gè)人住房信貸專項(xiàng)法律和法規(guī)的缺失和執(zhí)行難，同時(shí)，由于《個(gè)人住房擔(dān)保貸款管理辦法》、《擔(dān)保法》和《民法通則》等對(duì)抵押物的設(shè)置、抵押權(quán)的履行、抵押物價(jià)值的評(píng)估、作價(jià)及處置的規(guī)定操作性不強(qiáng)，難以直接用于實(shí)踐。因此，法律風(fēng)險(xiǎn)是目前我國(guó)發(fā)放住房信貸的突出風(fēng)險(xiǎn)。

3.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹對(duì)投資的固定收益波及很大，使投資者所獲固定收入的實(shí)際購(gòu)買力下降，同時(shí)投資者還要遭受資本價(jià)值降低的損失。目前我國(guó)的房?jī)r(jià)收入比遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出世界銀行的限定指標(biāo)，許多大中城市的房?jī)r(jià)已超出居民的實(shí)際購(gòu)買力。同時(shí)，由于我國(guó)社會(huì)保障制度尚不健全，進(jìn)一步降低了普通居民的預(yù)期凈收入，導(dǎo)致住房需求難以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力。另一方面，由于住房抵押貸款期限較長(zhǎng)，在貸款期間，一旦出現(xiàn)通貨膨脹，即使借款人按期還款金融機(jī)構(gòu)也會(huì)遭受損失。

4.房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的不規(guī)范使房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)貸款轉(zhuǎn)移到公積金管理中心。眾所周知，房地產(chǎn)行業(yè)具有周期性的特點(diǎn)。近幾年，房地產(chǎn)發(fā)展迅猛，房地產(chǎn)價(jià)格上漲過(guò)快容易造成價(jià)格偏離其真實(shí)的價(jià)值，從而產(chǎn)生泡沫。一旦泡沫破滅，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入低谷時(shí)期，房地產(chǎn)價(jià)格將會(huì)下跌，作為抵押物的房地產(chǎn)就會(huì)貶值甚至大幅度縮水，這將會(huì)給公積金管理中心帶來(lái)?yè)p失，甚至可能出現(xiàn)嚴(yán)重的社會(huì)問(wèn)題。

5.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指公積金管理中心在處理個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)時(shí)操作失誤或決策不當(dāng)而造成貸款損失的可能性。操作風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理措施難以奏效的主要原因之一。從操作過(guò)程的各個(gè)環(huán)節(jié)上看，公積金管理中心在具體操作個(gè)人住房按揭貸款時(shí)，都不同程度地存在經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，如貸前調(diào)查不到位、貸時(shí)審查不嚴(yán)格以及貸后檢查不及時(shí)等。

6.公積金借款人信用風(fēng)險(xiǎn)。由于公積金貸款的對(duì)象大部分為社會(huì)的中低收入職工，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期，由于企業(yè)改制和社會(huì)勞動(dòng)用工制度的改革，一部分職工會(huì)因失業(yè)、下崗或收入大幅減少而發(fā)生貸款違約；還有些借款人因疾病災(zāi)等意外事故導(dǎo)致喪失勞動(dòng)能力，或因家庭成員患上重大疾病、子女入學(xué)等突發(fā)事件發(fā)生大額費(fèi)用支出，出現(xiàn)償債能力下降而發(fā)生貸款風(fēng)險(xiǎn)。目前由于多數(shù)地方公積金貸款沒(méi)有納入人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)管理，致使在審批時(shí)對(duì)個(gè)人信用記錄和負(fù)債情況無(wú)法準(zhǔn)確掌握。

二、住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法

1.制定高效的的公積金貸款管理制度。首先要嚴(yán)格貸款審核關(guān)。在辦理貸款過(guò)程中，應(yīng)對(duì)借款人、擔(dān)保人、抵押人的資格以及質(zhì)押物，抵押物的情況進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查，嚴(yán)格審核，切實(shí)做好貸前調(diào)查工作。其次是實(shí)行“三級(jí)審批制度”。即“韌審、復(fù)審和簽批”。實(shí)行三級(jí)審批，一是可以細(xì)化審批過(guò)程，減少錯(cuò)誤率；最后是審批人之間可以明確責(zé)任，相互監(jiān)督，強(qiáng)化管理。

2.構(gòu)建貸款風(fēng)險(xiǎn)的政策化解機(jī)制。一是借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家住房政策的經(jīng)驗(yàn)，建立以政府為主導(dǎo)的為中低收入職工住房貸款的貼息和擔(dān)保制度。。二是督促公積金管理機(jī)構(gòu)按《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定和相關(guān)財(cái)務(wù)管理辦法的規(guī)定，在增值收入中按比例提足貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并要求它嚴(yán)格程序及時(shí)核銷壞死賬。三是進(jìn)一步完善住房保險(xiǎn)，在個(gè)人住房擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)尚未發(fā)育成長(zhǎng)起來(lái)的情況下，由保險(xiǎn)公司把財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)，開(kāi)拓住房保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)，是一項(xiàng)現(xiàn)實(shí)可行的方式。

3.豐富住房公積金貸款品種。住房公積金貸款應(yīng)該借鑒商業(yè)銀行的做法，適應(yīng)市場(chǎng)變化，豐富貸款品種，設(shè)計(jì)多種還款方式，提高服務(wù)質(zhì)量。特別是針對(duì)低收入家庭，在人民銀行規(guī)定的利率基礎(chǔ)上，可以推出住房公積金貼息貸款，從住房公積金增值收益中，拿出一部分資金補(bǔ)貼給職工。為降低住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)推出住房抵押貸款衍生業(yè)務(wù)，包括轉(zhuǎn)按揭等便捷靈活的住房抵押貸款還款方式。

4.評(píng)定公積金借款人信用等級(jí)。我國(guó)對(duì)于個(gè)人的住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)與運(yùn)用尚處于起步階段。2006年中國(guó)人民銀行個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)正式運(yùn)行后，在商業(yè)銀行已經(jīng)得到廣泛使用并取得顯著效果。從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，將公積金繳納、使用和貸款信息納入人民銀行征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信用資源共享是大勢(shì)所趨。通過(guò)征信系統(tǒng)公積金中心可以及早發(fā)現(xiàn)信用不良和惡意貸款者，將其拒之門外，對(duì)化解住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)意義重大，事半而功倍。同時(shí)如發(fā)現(xiàn)借款人存在未償清債務(wù)，原則上也不應(yīng)再予貸款，信用管理制度對(duì)借款人按時(shí)歸還公積金貸款也有一定的促進(jìn)作用。

5.全面提高公積金貸款從業(yè)人員素質(zhì)。首先，建立良好的信貸激勵(lì)與約束機(jī)制，使權(quán)利義務(wù)能夠?qū)Φ龋瑥闹贫壬霞s束信貸從業(yè)人員的經(jīng)營(yíng)行為。在實(shí)踐中，有相當(dāng)部分的貸款信用風(fēng)險(xiǎn)可在其萌芽時(shí)予以控制，但往往是由于貸后管理松懈等原因使得這種風(fēng)險(xiǎn)未在第一時(shí)間得到控制，錯(cuò)過(guò)了控制風(fēng)險(xiǎn)的最好時(shí)機(jī)。其次，建立良好健康的信貸文化。對(duì)工作人員進(jìn)行深入細(xì)致的法制教育、思想教育和紀(jì)律教育，堅(jiān)持原則，抵制誘惑，廉潔從業(yè)，遵守各項(xiàng)規(guī)章制度，嚴(yán)格按規(guī)定程序辦事。

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規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法范文4

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避 措施 方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,并對(duì)其規(guī)避的措施和方法進(jìn)行研究，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)宏觀環(huán)境的滯后性

目前，我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作不完善等原因，企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

3、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、有些企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理在不同階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高

在我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤

在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失

企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資、聯(lián)營(yíng)投資等。有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制

由于我國(guó)市場(chǎng)已成為買方市場(chǎng)，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收帳款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1、規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。本人認(rèn)為，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作。

（1）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法；建立和完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要使財(cái)務(wù)管理人員明白，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。

（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對(duì)各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。

（4）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。

2、企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）分散法。即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)需求具有不確定性、易變性，企業(yè)為分散風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用多種經(jīng)營(yíng)方式，即同時(shí)經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品。在多種經(jīng)營(yíng)方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可能會(huì)被其它產(chǎn)品帶來(lái)的收益所抵銷，從而避免經(jīng)營(yíng)單一產(chǎn)生的無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資多元化是指企業(yè)對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)將資金投資于不同的投資品種，以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）轉(zhuǎn)移法。即企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

（4）降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。例如，企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)可以通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、努力開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及開(kāi)拓新市場(chǎng)等手段，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場(chǎng)占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)也可以通過(guò)付出一定代價(jià)的方式來(lái)降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。例如建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。

3、不同的財(cái)務(wù)活動(dòng)階段，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，充分利用自有資金，加強(qiáng)對(duì)自有資金的控管，對(duì)各種借支款項(xiàng)要嚴(yán)格審批并及時(shí)催收。其次，選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，即債務(wù)資本和自有資本的比例要適當(dāng)，充分利用債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿作用，選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的最佳融資組合。第三，注意長(zhǎng)短期債務(wù)資本的搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過(guò)于集中。第四，選擇多種籌資渠道。第五，提高資金的使用效益。無(wú)論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業(yè)的償債能力和贏利能力。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，要謹(jǐn)慎投資，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報(bào)酬的對(duì)外投資。第二，如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，進(jìn)行科學(xué)的投資回收評(píng)估和論證，選擇最佳的資金投入時(shí)間，以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。第三，合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目組合，長(zhǎng)短期限不同的投資組合等，以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性最佳組合。第四，加強(qiáng)對(duì)證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，以減輕和抵消對(duì)證券投資收益的影響。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指資金不能及時(shí)周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避資金回收風(fēng)險(xiǎn)必須做好資金來(lái)源、資金占用、資金分配和資金回收的測(cè)算和平衡，以保證資金的安全性、效益性和流動(dòng)性。應(yīng)收賬款回收控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)以下方法加以規(guī)避：一是利用“五C”系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，對(duì)不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和不同的現(xiàn)金折扣，制定合理的資信等級(jí)和信用政策；二是在現(xiàn)銷和賒銷之間權(quán)衡，當(dāng)賒銷所增加的贏利超過(guò)所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應(yīng)收賬款比例，對(duì)應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)壞賬損失事先做好準(zhǔn)備；四是針對(duì)不同的客戶、不同的階段采取不同的收賬政策，既要保證賬款的有效收回，又要注意避免傷及客戶關(guān)系，同時(shí)，制定收賬政策時(shí)要考慮收賬費(fèi)用與壞賬損失的大小。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手。一方面要對(duì)現(xiàn)金流入實(shí)施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和利潤(rùn)分配政策，采取適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)和現(xiàn)金分配方式，保障現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。

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規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法范文5

關(guān)鍵詞：上市公司；對(duì)外擔(dān)保；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、我國(guó)上市公司對(duì)外擔(dān)保的現(xiàn)狀

我國(guó)上市公司早期很少有對(duì)外擔(dān)保行為，信用貸款是當(dāng)時(shí)上市公司融資的主流；到1996年前后，伴隨證券市場(chǎng)的發(fā)展， 上市公司為控股股東或其關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保的案例開(kāi)始出現(xiàn)，并逐年增多。過(guò)度擔(dān)保使很多上市公司陷入擔(dān)保訴訟的漩渦，頻繁引爆的“擔(dān)保地雷”更加引發(fā)了人們對(duì)上市公司擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的深層思考。

上市公司對(duì)外擔(dān)保的以下特征：

1． 擔(dān)保比重高

從統(tǒng)計(jì)的結(jié)果來(lái)看，對(duì)外提供擔(dān)保的上市公司數(shù)目和所占比例逐年提高，截至2006年底，擔(dān)保已經(jīng)成為上市公司的普遍行為，約有一半左右（不含B股上市公司）對(duì)外提供擔(dān)保；從各年度對(duì)比來(lái)看，2003年比2002年增加的幅度較大，而2004年上市公司擔(dān)保面與2003年相差不大；從深滬兩市的對(duì)比來(lái)看，深市的擔(dān)保公司比例略高于滬市。

2．關(guān)聯(lián)方擔(dān)保占較大組成部分

根據(jù)上市公司的實(shí)際數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)擔(dān)保可以分為幾種類型，為了更好的描述擔(dān)保的特征，我們從擔(dān)保余額、關(guān)聯(lián)方擔(dān)保/非關(guān)聯(lián)擔(dān)保、逾期/訴訟擔(dān)保、反擔(dān)保幾個(gè)方面來(lái)分析。在上市公司對(duì)外擔(dān)保的總額中，關(guān)聯(lián)方擔(dān)保所占比重較大，母子公司、控股公司之間擔(dān)保現(xiàn)象較嚴(yán)重，這在一定程度上說(shuō)明了擔(dān)保公司之間存在著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。

3．對(duì)外擔(dān)保的集中程度高

我國(guó)證券市場(chǎng)上的對(duì)外擔(dān)保有向某些公司集中的趨勢(shì)，這首先表現(xiàn)在少數(shù)公司的對(duì)外擔(dān)保金額十分巨大，遠(yuǎn)超過(guò)其擔(dān)保能力范圍。對(duì)外擔(dān)保不斷集中的另一個(gè)表現(xiàn)是證券市場(chǎng)上環(huán)環(huán)相扣的擔(dān)保圈，由于在2002年前互保盛行于我國(guó)上市公司間，形成了上海、福建、深圳三大擔(dān)保圈和若干擔(dān)保鏈。擔(dān)保圈包含當(dāng)?shù)刂饕纳鲜泄荆瑩?dān)保規(guī)模和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都是與日俱增，引起了廣泛的關(guān)注[7]。2001年，國(guó)內(nèi)《新財(cái)富》雜志首次關(guān)注了擔(dān)保圈的問(wèn)題，以2000年末福建擔(dān)保圈為例，形成了以三木集團(tuán)、中福實(shí)業(yè)、閩福發(fā)、天香集團(tuán)等4家公司為核心的4個(gè)擔(dān)保圈，4個(gè)擔(dān)保圈互相交織，共牽涉了轄區(qū)內(nèi)的15家上市公司。

二、上市公司對(duì)外擔(dān)保的動(dòng)因分析

1.一股獨(dú)大，惡性擔(dān)保

由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我國(guó)上市公司大多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，在我國(guó)上市公司中，股權(quán)的集中度非常高，國(guó)家股或國(guó)有法人股占據(jù)著優(yōu)勢(shì)控股的地位。由于大股東處于股權(quán)壟斷地位，大股東尤其是國(guó)有法人股東往往操縱著公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，控制著公司的經(jīng)營(yíng)管理和人事安排，其他中小股東無(wú)力與之抗衡。這種“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)削弱了公司法人治理結(jié)構(gòu)的功能，勢(shì)必造成大小股東群體間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。大股東往往利用信息優(yōu)勢(shì)操控公司肆無(wú)忌憚地掠奪小股東的利益，而小股東是弱勢(shì)群體，往往因無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確地了解信息而利益受損。大股東實(shí)際控制了上市公司之后，接下來(lái)的伎倆便是通過(guò)惡性圈錢、惡性擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等手法來(lái)實(shí)現(xiàn)其收益的最大化。ST猴王被大股東猴王集團(tuán)掏空就是一個(gè)典例。

2.國(guó)有股的所有者虛位，監(jiān)督失控

由于國(guó)有股為非人格化的“全民”所有，我國(guó)國(guó)有控股上市公司的國(guó)有股并不具備事實(shí)上的委托人，由此形成的公司法人治理結(jié)構(gòu)為“人監(jiān)督人”，而非“委托人監(jiān)督人”，從而導(dǎo)致了我國(guó)上市公司委托――機(jī)制的先天性的缺陷。在這種制度安排下，股東功能的缺損就不可避免了。由于股東缺位，委托契約不論其內(nèi)容和形式如何，對(duì)董事行為都缺乏約束力。這首先表現(xiàn)為國(guó)有股代表并不具備強(qiáng)烈的逐利動(dòng)機(jī)和逐利行為，對(duì)公司盈虧和股東盈虧并不關(guān)心；其次，公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)力又進(jìn)一步轉(zhuǎn)移至董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等“關(guān)鍵人”手中，形成“經(jīng)營(yíng)者的內(nèi)部人控制”，從而做出對(duì)外巨額擔(dān)保、非戰(zhàn)略性收購(gòu)與合并等非理性的行為。

3.證券市場(chǎng)上國(guó)有股和法人股不流通

在上市公司中，國(guó)有股和國(guó)有法人股居于絕對(duì)或相對(duì)控股地位，但國(guó)有股和國(guó)有法人股不能上市流通，這實(shí)際上強(qiáng)制性地剝奪了國(guó)有股股東在股票市場(chǎng)上用腳投票的權(quán)力。國(guó)有股所有者先天性缺位已使國(guó)有股股東通過(guò)上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)用手投票的權(quán)力和功能弱化，而國(guó)有股和國(guó)有法人股的非流通則愈發(fā)剝奪了國(guó)有股股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)控。

4.經(jīng)理人激勵(lì)與約束機(jī)制不健全

經(jīng)理人才的選拔、激勵(lì)和淘汰機(jī)制沒(méi)有真正建立起來(lái)，企業(yè)家價(jià)值和企業(yè)家市場(chǎng)還沒(méi)有形成。多數(shù)董事和經(jīng)理人員都不是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的，其中的許多人不具備必須的素質(zhì)能力，即使是合格的經(jīng)理人才，其獲得充分激勵(lì)的合理性也常常受到懷疑，難以按市場(chǎng)原則給予充分的激勵(lì)。

三、規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的建議

1．對(duì)外擔(dān)保的授權(quán)審批程序

擔(dān)保項(xiàng)目的最終審定者是上市公司的董事會(huì)或股東大會(huì)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)比照公司章程有關(guān)董事會(huì)投資權(quán)限的規(guī)定，行使對(duì)外擔(dān)保權(quán)。超過(guò)公司章程規(guī)定權(quán)限的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)提出預(yù)案，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。股東大會(huì)或者董事會(huì)對(duì)擔(dān)保事項(xiàng)做出決議時(shí)，與該擔(dān)保事項(xiàng)有利害關(guān)系的股東或者董事應(yīng)當(dāng)回避表決。

2．對(duì)外擔(dān)保對(duì)象的選擇

上市公司應(yīng)獨(dú)立自主的選擇對(duì)外擔(dān)保對(duì)象，而不應(yīng)受其他非經(jīng)營(yíng)性因素的干擾。擔(dān)保對(duì)象的選擇依賴于上市公司對(duì)擔(dān)保對(duì)象的資信評(píng)估，以充分分析該擔(dān)保事項(xiàng)的利益和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)擔(dān)保對(duì)象的資信評(píng)估應(yīng)特別注重?fù)?dān)保對(duì)象的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、資產(chǎn)質(zhì)量與資本實(shí)力等。高資信等級(jí)的公司應(yīng)當(dāng)在外部環(huán)境、管理與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)質(zhì)量、資金籌措能力、盈利能力與清償能力等各個(gè)方面都有優(yōu)勢(shì)，而不限于其中一個(gè)或某些方面。擔(dān)保前期的可行性論證應(yīng)當(dāng)嚴(yán)密，只能對(duì)有較高資信度的企業(yè)提供擔(dān)保。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、分析、評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、轉(zhuǎn)移與承擔(dān)措施等要到位。

3．擔(dān)保額度的確定

單筆擔(dān)保額度的確定以對(duì)擔(dān)保對(duì)象的資信評(píng)估的結(jié)果和上市公司自身的財(cái)務(wù)承受力為主要依據(jù)。“公司對(duì)外擔(dān)保總額/公司年末凈資產(chǎn)額”這一定量指標(biāo)應(yīng)受到上市公司的重點(diǎn)關(guān)注，并據(jù)此確定公司可以承受的年度擔(dān)保總額的上限。上市公司可以在充分評(píng)估自身財(cái)務(wù)承受力的基礎(chǔ)上，擬訂警戒指標(biāo)（如公司對(duì)外擔(dān)保總額/公司上年末凈資產(chǎn)額≤20%），超過(guò)警戒指標(biāo)的對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)的決策應(yīng)異常謹(jǐn)慎。

4．對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

反擔(dān)保無(wú)疑是分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的一條有效途徑。反擔(dān)保就是專為擔(dān)保而設(shè)立的擔(dān)保。在債務(wù)人要求為其提供擔(dān)保時(shí)，擔(dān)保人有權(quán)要求其提供相應(yīng)的人或物作為其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的“擔(dān)保”。反擔(dān)保的設(shè)立，實(shí)質(zhì)上是對(duì)擔(dān)保責(zé)任進(jìn)行分擔(dān)，在擔(dān)保責(zé)任十分繁重的合同中，反擔(dān)保設(shè)立得越多，各擔(dān)保人承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任就越少，其財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)減少。因此上市公司在為他人提供擔(dān)保時(shí)，最好能要求被擔(dān)保人提供反擔(dān)保以“自保”。對(duì)反擔(dān)保的要求應(yīng)在公司對(duì)外擔(dān)保管理制度中詳細(xì)列明。

此外，對(duì)外擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范還要依賴外界市場(chǎng)環(huán)境的完善，如加強(qiáng)上市公司對(duì)外擔(dān)保信息披露的監(jiān)管，建立我國(guó)上市公司對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與評(píng)估制度等等。

作者單位：廣東培正學(xué)院

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規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法范文6

近些年來(lái)，關(guān)于戶外運(yùn)動(dòng)所造成人身傷害的事件屢屢發(fā)生，不免有些讓人們談虎色變，也極大的降低了人們參與戶外運(yùn)動(dòng)的熱情。雖然有時(shí)傷害事故不可能完個(gè)避免，但是我們不能談事故而色變，更不能因此而不進(jìn)行合適的積極的戶外體育運(yùn)動(dòng)，我們應(yīng)當(dāng)積極、客觀的面對(duì)傷害事故，對(duì)造成傷害事故的原因和事件，進(jìn)行科學(xué)的分析加以研究。從而科學(xué)地進(jìn)行規(guī)避，可以將其發(fā)生概率降到最低。

“運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)”即在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中利益得失的不確定性，具有鮮明的特點(diǎn)，運(yùn)動(dòng)獲益的可能性和不確定性。由于戶外傷害事故的發(fā)生也是種不確定性的事件，所以具有不穩(wěn)定性和不確定性。如果我們能夠積極主動(dòng)的利用科學(xué)的方法對(duì)其進(jìn)行規(guī)避，使其不發(fā)生或降低其發(fā)生的頻率，那我們就能從運(yùn)動(dòng)中獲益，從而達(dá)到鍛煉身體，陶冶情操的目的。所以運(yùn)動(dòng)傷害事故是一種風(fēng)險(xiǎn)事件。目前社會(huì)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展比較完善，尤其在對(duì)各種存在已知風(fēng)險(xiǎn)的控制上已經(jīng)十分科學(xué)和細(xì)致，所以在此我引入了風(fēng)險(xiǎn)管理的方法對(duì)戶外運(yùn)動(dòng)傷害事故的致因進(jìn)行科學(xué)的研究和規(guī)避。

正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，通過(guò)對(duì)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和前期準(zhǔn)備，積極地預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如果發(fā)現(xiàn)某此風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生損失的可能性很大，或者出現(xiàn)發(fā)生損失且損失程度很嚴(yán)重時(shí)，主動(dòng)放棄原先承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)或完全杜絕承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)的行為方案，這就是回避風(fēng)險(xiǎn)。從處理特定風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，回避風(fēng)險(xiǎn)是最徹底的方法，它可以將損失發(fā)生的可能性降為零，完個(gè)避免了可能造成的損失。因此，降低損失風(fēng)險(xiǎn)條件而且無(wú)法轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采取回避風(fēng)險(xiǎn)的措施是相當(dāng)明智的。然而，回避風(fēng)險(xiǎn)的這種行為對(duì)可能造成的損失的活動(dòng)采取規(guī)避的態(tài)度也具有的一定的局限性，首先，某此風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法規(guī)避的。如地震、海嘯、暴雨等自然災(zāi)害造成的工作停滯和人員傷亡等；其次，風(fēng)險(xiǎn)的存在往往伴隨收益的可能，回避風(fēng)險(xiǎn)就意味著放棄收益，在人們改變改變工作性質(zhì)或方式的措施來(lái)回避某種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有可能產(chǎn)生另種風(fēng)險(xiǎn)。

從上述分析不難著出，回避風(fēng)險(xiǎn)的決策主要放在制定戶外活動(dòng)的計(jì)劃階段確定，以避免前期不合實(shí)際的計(jì)劃制定和中途改變方案的因素產(chǎn)生，根據(jù)前文的分析要對(duì)以下幾種情況采用回避風(fēng)險(xiǎn)的方法。首先，損失頻率和損失程度都有較大的特定風(fēng)險(xiǎn)；第二，損失程度雖不大，但損失后果嚴(yán)重且無(wú)法得到補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，具體說(shuō)要避免惡劣環(huán)境下的戶外運(yùn)動(dòng)；第三，個(gè)體差異無(wú)法完成的戶外運(yùn)動(dòng)。例如無(wú)安全防護(hù)措施的戶外極限運(yùn)動(dòng)；第四，地形不熟，無(wú)安全措施的戶外運(yùn)動(dòng)和野外探險(xiǎn)；第五，身體有某種疾病不能參加戶外運(yùn)動(dòng)的個(gè)體。

與上文提到的避免風(fēng)險(xiǎn)相比，損失控制則是種更為積極的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策。損失控制是在承擔(dān)方愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下采取各種措施，減少損失過(guò)程，降低損失嚴(yán)重程度的控制技術(shù)。雖然損失控制和避免風(fēng)險(xiǎn)都是以風(fēng)險(xiǎn)為處理對(duì)象，而非以行政手段來(lái)消納損失，但損失控制是積極改善風(fēng)險(xiǎn)的特性使之能為戶外運(yùn)動(dòng)群體所接受，而不是避免風(fēng)險(xiǎn)那樣消極的放棄，損失控制的標(biāo)準(zhǔn)有兩種，首先是在損失發(fā)生之前，人為地消除損失發(fā)生的根源，盡量減少損失發(fā)生的頻率；二是在損失發(fā)生之后努力減輕損失的程度。相對(duì)來(lái)說(shuō)著眼點(diǎn)不同，所采取的措施亦有所不同。

綜合以上所述，我們不難看出只有把規(guī)避戶外運(yùn)動(dòng)傷害事故的發(fā)生看作是一個(gè)系統(tǒng)的科學(xué)的運(yùn)行體系，從系統(tǒng)運(yùn)行的角度考慮其規(guī)避的具體措施，利用風(fēng)險(xiǎn)管理正確的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制的科學(xué)方法，對(duì)戶外運(yùn)動(dòng)傷害事故進(jìn)行合理性規(guī)避，才能有效的降低戶外運(yùn)動(dòng)傷害事故的發(fā)生頻率。

參考文獻(xiàn)：

[1]唐海燕.風(fēng)險(xiǎn)管理研究[M].立信會(huì)計(jì)出版社，2010.