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保險公司保費投資方向范文1

1.1直接承保利潤的下降是保險業(yè)開展保險投資的直接原因保險公司為了彌補承保利潤的下降甚至虧損，必須從保險資金的投資中獲取利潤，否則保險公司就無法持續(xù)經(jīng)營下去。從世界保險業(yè)的經(jīng)營來看,近幾十年來,直接業(yè)務(wù)承保利潤下降甚至虧損已經(jīng)成為一種普遍現(xiàn)象。為了彌補承保利潤的下降和虧損,目前世界各國的保險業(yè),特別是發(fā)達國家的保險業(yè)都非常重視保險的投資業(yè)績。

1.2競爭壓力是保險業(yè)開展保險投資的深層次原因保險市場的競爭越演越烈，如何才能在保險市場中生存、發(fā)展，這都離不開進行保險投資。這是因為保險投資是有利于保險公司的穩(wěn)定經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展的。一方面，有效的保險投資收益，可以促使保險費率的下降，進而增加投保人的有效保險需求。對保險公司來說，拓寬了保險市場，可以帶來一定的規(guī)模效應(yīng)，也使得經(jīng)營的穩(wěn)定性更有保證。進一步地，隨著投保人數(shù)的增加，保險基金規(guī)模不斷擴大，為保險投資提供的資金更有保證，帶來更多的投資回報，從而使得保險投資進入一個良性循環(huán)，進而提高公司的市場競爭力。另一方面，良好的保險投資收益，可以通過增加利潤來促進公積金和資本金的增長，進一步可以擴大保險公司償付能力，穩(wěn)定保險公司的經(jīng)營財務(wù)。而這都可以增進保險公司的競爭力，是保險公司在激烈的競爭中立于不敗之地的法寶。

1.3保險的金融職能是保險業(yè)開展保險投資的本質(zhì)原因從保險的宏觀作用來看，保險業(yè)一方面對遭受自然災(zāi)害或意外事故的企業(yè)實施經(jīng)濟補償,另一方面也可以充分利用積累的保險資金投資于經(jīng)濟效益較好的經(jīng)濟單位,發(fā)揮融通資金的職能,協(xié)調(diào)國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。這樣不管是遭受了保險事故而導(dǎo)致經(jīng)濟損失的經(jīng)濟單位，還是其他經(jīng)濟效益較好的經(jīng)濟單位都可以從保險中獲益。也即通過保險投資,可以使保險業(yè)從原來比較單一的組織經(jīng)濟補償職能轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟補償職能與融通資金的雙重職能。

2我國保險投資的歷史和現(xiàn)狀

我國從1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，保險投資經(jīng)歷了忽視投資、無序投資、逐步規(guī)范投資三個階段。1980－1984年間，國內(nèi)保險業(yè)務(wù)基本上沒有投資業(yè)務(wù)，大部分保險資金以法定形式固化在銀行存款。1984－1995年《保險法》頒布前，保險投資渠道一度放寬，盲目投資于房地產(chǎn)、證券、信托，甚至借貸，從而形成大量不良資產(chǎn)。1995年前，由于當時中國的投資環(huán)境和資本市場處于初創(chuàng)和培育階段，市場發(fā)展不成熟，市場中廣泛存在非理性化行為和投機氣氛。在此情況下，造成投資業(yè)績很差，迄今還留下不少呆壞帳。1995年，《保險法》對保險資金的運用做了比較規(guī)范的管理。而隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化，新問題不斷出現(xiàn)。1996年以來連續(xù)七次降息，是保險公司的利差出現(xiàn)嚴重倒掛。此時，拓展保險投資渠道顯得尤為重要。1998年10月，人民銀行批準保險公司加入全國同業(yè)拆借市場，從事現(xiàn)券交易，標志著保險公司可以進入新的投資領(lǐng)域。1999年7月，保險公司經(jīng)批準可在國務(wù)院批復(fù)的額度內(nèi)購買信用等級在AA級以上的中央企業(yè)債券，并可對上市債券進行交易。1999年10月，國務(wù)院批準保險公司通過政券投資基金間接進入證券市場，這是完善我國保險投資的一項重大舉措，也是進一步發(fā)展我國保險業(yè)的重要步驟。2003年版《保險法》中的明確規(guī)定，實質(zhì)上放松了對保險資金運用的限制，取消了原來法規(guī)的禁止性規(guī)定。2009年版新《保險法》，又對保險資金運用的禁止性規(guī)定作了適當修改。

3我國保險投資所存在的問題

從我國保險投資發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀來看，我國保險投資業(yè)務(wù)還存在著許多問題，具體表現(xiàn)如下。

3.1投資渠道過窄從全國幾大保險公司來看,40%-60%的保險資金是現(xiàn)金和銀行存款的形式，而法律規(guī)定允許投資的政府債券、金融債券所占比重并不大。相對于保險企業(yè)可運用資金總規(guī)模來說，交易所國債市場的容量和期限結(jié)構(gòu)都無法滿足保險資金運用的要求。近兩年我國雖然逐步拓寬了保險資金的投資渠道,如可介入銀行同業(yè)拆借市場，購買中央企業(yè)債券，介入證券市場上的基金投資,但銀行同業(yè)拆借市場目前交易不夠活躍,限制了保險公司資金的大規(guī)模進入；中央企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模小且流動行較差，只能作為補充；而證券投資基金由于保險公司不能控制,缺乏自，再加上基金數(shù)目少,規(guī)模不大,個性不強,投資風格不明,遠不能滿足需要。因此，單一的投資結(jié)構(gòu)并沒有得到根本的改變。

3.2資金運用率低由于投資渠道過窄，我國保險資金出現(xiàn)了銀行存款比重過高、資產(chǎn)證券化水平過低、投資方式單一等現(xiàn)象，而這都直接導(dǎo)致了我國保險資金運用率的低下。以壽險為例,絕大多數(shù)責任準備金存入銀行,壽險公司在制訂預(yù)定利率時,不得不和銀行儲蓄利率掛鉤,并且大多數(shù)時間內(nèi)低于銀行儲蓄利率,1996年5月以來,銀行利率連續(xù)七次下調(diào),長期壽險預(yù)定利率高于銀行一年期儲蓄利率,保險業(yè)務(wù)出現(xiàn)了巨大的“利差損失”。有關(guān)資料表明,1998年我國壽險保單預(yù)定利率加權(quán)平均為7.8%,而當年保險公司資金運用收益率不到3%,據(jù)權(quán)威人士估計,我國壽險公司潛在虧損數(shù)額已達到200多億元,因此為保證資金安全性做出的投資限定實際上已經(jīng)變得不安全了。資金運用率的低下導(dǎo)致了保險業(yè)償付能力的不足,長此下去,將會造成極其嚴重的后果。

3.3投資結(jié)構(gòu)不合理投資結(jié)構(gòu)是指各種保險投資形式投資額的比重和相互關(guān)系。我國對保險投資規(guī)模和方向的限制直接導(dǎo)致了保險投資結(jié)構(gòu)的不合理。投資結(jié)構(gòu)不合理最主要體現(xiàn)在資產(chǎn)運用與資金來源結(jié)構(gòu)的不配套。我國的現(xiàn)行政策片面地、機械地強調(diào)資金運用的規(guī)模和方向,而忽視了不同性質(zhì)的保險資金的來源和特點不同。一般情況下，壽險資金屬于長期性的，比較穩(wěn)定的資金，根據(jù)資產(chǎn)和負債在期限上的匹配，應(yīng)該用于長期投資；各種意外保險和非壽險責任準備金需隨時用來應(yīng)付保險賠付責任的發(fā)生,屬于短期性資金,投資時對流動性要求較高。但是我國對不同性質(zhì)的保險資金在投資方向上均給予相同的限制,且基本上都被規(guī)定用于短期投資上，無形中對投資資源造成巨大浪費。更為嚴重的是，在我國的投資環(huán)境還不成熟的現(xiàn)在，短期投資的投機性強，風險較大。這種長期負債與短期資產(chǎn)之錯配,嚴重地影響了保險資金的良性循環(huán)和資金的使用效果,使保險公司的償付能力存在著潛在危機。

3.4保險資金的運用管理不科學資金運用的三條原則是盈利性、流動性、安全性。而我國對于保險資金的運用卻一味的強調(diào)其安全性，這在一定程度上犧牲了盈利性。而保險投資的盈利是保險公司健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的保證,是保險公司生存和發(fā)展的客觀要求。我國這種過分強調(diào)安全性的投資思路對保險投資無疑起了一定的消極作用。此外，目前我國保險公司在資金運用方面過程中缺乏科學的預(yù)測、決策及完善的資金管理體系，對投資結(jié)構(gòu)、投資品種、投資方向、投資期限、投資效應(yīng)等方面缺乏科學的精算和評估。保險公司對保險投資運作和研究的積極性并不高，在技術(shù)研究、決策程序、管理體系、投資組合、風險評估等方面仍處于粗放管理狀態(tài)。

3.5對中、外資保險公司投資規(guī)定不同,使中資保險公司在競爭中處于不利地位我國對中、外資保險公司制定不同的政策,應(yīng)用的保險條款也有較大的差異。在某種程度上,外資保險公司在中國市場上享有比中資保險公司更為優(yōu)越的發(fā)展條件。首先外資保險公司享受稅收優(yōu)惠,可以將更多的資金用于投資，從而獲得更高的投資收益；其次我國對中、外資保險公司在投資業(yè)務(wù)的規(guī)定上有許多不同，造成在資金運用上外資保險公司有明顯優(yōu)勢。因此，我國對中資保險公司投資的種種限制束縛了國內(nèi)保險公司的手腳，從而導(dǎo)致不公平競爭,不利于國內(nèi)保險業(yè)的發(fā)展。

4我國大力發(fā)展保險投資的迫切性

與其他國家的保險業(yè)一樣，我國保險業(yè)也應(yīng)該發(fā)展保險投資；但我國保險業(yè)的特殊情況決定我國發(fā)展保險投資具有迫切性，應(yīng)大力發(fā)展保險投資，原因如下：

4.1承保利潤下降帶來的壓力增大與國際上其他國家相比，我國保險業(yè)面臨承保利潤下降的風險具有其特殊性。一方面是因為我國保險業(yè)處于一個高速發(fā)展的階段，其市場潛力很大，在今后較長的時期里保費收入仍會保持較高的增長勢頭。而這種巨額保費收入的背后隱藏著極大的承保風險，意味資金所面臨的壓力是巨大的。如果承保利潤下降，帶來的損失將是不可估量的，因而必須大力發(fā)展保險投資，增加投資收益以減少或避免這種損失。另一方面，我國保險公司所面臨的利率風險也使得承保利潤大幅下降。受利率風險影響最大的保險公司是壽險公司,因為壽險的預(yù)定利率與市場利率之間有相當密切的關(guān)系。由于我國保險公司的資金運用受到嚴格的限制，大部分作為銀行存款，所得的投資回報率就與銀行的利率緊密聯(lián)系，而銀行利率是由中央銀行控制的，這就造成當前我國保險資金運用的收益過分依賴于銀行利率,從而加大了壽險公司的利率風險。因此,必須大力發(fā)展保險投資，改變保險公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),拓寬保險資金的運用渠道,提高投資回報率。

4.2競爭壓力增大保險市場的逐步開發(fā)使得我國保險市場競爭日趨激烈,中資保險公司，不僅有來自國內(nèi)同業(yè)之間的競爭,還有來自外資保險機構(gòu)的國際競爭，面臨的競爭壓力增大。這是因為外資保險公司不僅具有國際先進水平的保險經(jīng)營模式，而且外資企業(yè)“超國民待遇”的負面影響使中資保險企業(yè)的客觀經(jīng)營環(huán)境日益不良。例如外資保險公司不僅在稅收政策上享有“兩免三減”的稅收優(yōu)惠,而且在資金運用上也占優(yōu)勢。相比之下我國保險公司的資金運用范圍和方式則比較狹窄,投資回報率也較低，這就使得原本在經(jīng)營條件和管理機制上就處于劣勢的中資保險公司更缺乏競爭力。因此，要克服日益增強的競爭壓力，也迫使我們發(fā)展保險投資。只有良好的保險投資，才可以讓保險公司降低費率，拓寬市場，增強償付能力，提高競爭力。

4.3對保險金融職能的需求增大保險的金融職能可以使未遭受自然災(zāi)害和意外事故的經(jīng)濟單位同樣享受到保險的作用。而這對于保險意識不強的我國來說，是相當必要的。而且，我國的經(jīng)濟處于一個飛速發(fā)展的階段，對于資金的需求量是非常大的，因此現(xiàn)階段資金的缺乏形成了經(jīng)濟發(fā)展的一大障礙；而保險業(yè)的性質(zhì)使得保險公司恰好有大量的閑置資金，這就為保險業(yè)向金融市場注入大量資金提供了可能性，對于促進我國的經(jīng)濟發(fā)展是非常必要和有利的。因此，增強保險意識，提供資金融通，都迫使我國的保險公司大力發(fā)展其金融職能，進行保險投資。

5政策建議

5.1轉(zhuǎn)變投資思路從已往一味強調(diào)“安全性”的投資思路轉(zhuǎn)變?yōu)樵诒ＷC“安全性”的同時，以“盈利性”為目的，盡可能多的盈利。即放棄以前那種消極的投資思路，繼之以積極的投資思路。這是因為隨著保險公司的轉(zhuǎn)制，都將成為自主經(jīng)營，自負盈虧的企業(yè)，其責任風險將內(nèi)在化，既然保險公司也是企業(yè)，其根本運作目的就不應(yīng)該是安全而應(yīng)是盈利；而且只有盈利才能保證其安全。對于保險公司來說，只有有效的盈利，才可能保證資金的保值升值，確保其償付能力，擴大其經(jīng)營規(guī)模，獲取利潤，才可能在競爭中不被淘汰，才可能真正安全持久的運行下去。

5.2廣辟保險資金來源保險投資業(yè)務(wù)必須以雄厚的資金為后盾，離開資金談投資就如同無源之水。因此，保險公司進行投資,首先必須發(fā)掘保險潛力,增加保費收入。我國保險公司面對激烈競爭,應(yīng)該主動出擊,細分保險市場,不斷進行險種的設(shè)計、開發(fā)和創(chuàng)新以滿足企業(yè)和個人的種種需求,并提高服務(wù)質(zhì)量,爭奪保險市場份額。其次,保險公司還應(yīng)該從多個渠道入手,彌補自身的缺陷,加強管理,減少不合理的開支,增加贏利。再次,國家應(yīng)該為保險公司提供良好的稅收環(huán)境,實行合理的稅負，并考慮在一定時期內(nèi)取消外資保險公司在稅收上的“超國民待遇”,使外、中資保險公司站在同一起跑線上。

5.3改善投資環(huán)境完善的投資環(huán)境，即投資工具的多樣化、交易規(guī)則的規(guī)范化、交易方式的靈活化、投資監(jiān)管的有效化，以保證保險資金運用的安全、有效和暢通。（1）完善資本市場，豐富投資工具，為保險業(yè)的資金運用創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。具體來說，我們應(yīng)該加快發(fā)展債券市場，國債市場應(yīng)大力發(fā)展中長期國債，或向保險公司特別是壽險公司提供特種國債。規(guī)范股票市場，發(fā)展投資基金，培育機構(gòu)投資者。投資工具應(yīng)該是具有不同期限，兼顧安全性、盈利性和流動性以便根據(jù)不同的資金性質(zhì)進行投資組合的選擇。同時，應(yīng)建立與投資工具相配套的歸避風險的工具，如期權(quán)、期貨等，以防范和分散投資風險。（2）加強政策法規(guī)的建設(shè)。首先是加快《保險法》的建設(shè)，對保險公司資金運用不應(yīng)做過于嚴格的規(guī)定，應(yīng)遵從“渠道要寬，松緊有度，比例趨嚴”的原則，從規(guī)定投資范圍向規(guī)定投資比例方面發(fā)展。另外，對于還未做出明確規(guī)定的問題要盡快解決。其次，建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規(guī)和制度，如不動產(chǎn)交易法、證券交易法、票據(jù)法、擔保法等，從而使保險市場交易有據(jù)可依。（3）加強監(jiān)管。首先必須明確對保險投資進行監(jiān)管的三個目的:保護保單持有人的利益,引導(dǎo)保險資金的流向,防止投資的過分集中。應(yīng)根據(jù)上述三個目的明確界定政府監(jiān)管保險投資的邊界,以防過度管制,抑制保險投資的積極性,降低保險投資的效率。其次,加強對于金融市場的監(jiān)管。保險投資的穩(wěn)定性在很大程度上與與其投資的金融市場的穩(wěn)定性密切相關(guān)。只有確保金融市場的穩(wěn)定運行，保險投資才可能正常運轉(zhuǎn)。

5.4積極拓寬投資渠道，同時控制投資比例從我國保險投資的現(xiàn)狀來看，一個非常嚴重的問題就是保險資金的投資渠道過窄，遠不能滿足保險資金投資的需要。投資渠道的單一還進一步造成了投資回報率的低下，這對于我國保險公司的穩(wěn)定和發(fā)展都是極不利的。因此，我國必須積極的拓寬投資渠道。我國可以借鑒國外保險公司發(fā)展保險投資的經(jīng)驗，靈活運用各種保險投資方式，為保險業(yè)的發(fā)展提供廣闊的空間。這樣由于投資方式多樣、靈活，從而不同保險公司可根據(jù)自身的特點選擇投資方式，將盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行有效的投資組合，從而穩(wěn)定公司經(jīng)營。隨著經(jīng)濟的發(fā)展而提高證券投資的比重，總的趨勢是投資的證券化。證券投資比例的提高，為提高保險投資的盈利能力提供了條件，保證了保險公司的穩(wěn)定經(jīng)營。但另一方面我們必須有效控制保險投資的投資比例。這一比例不僅規(guī)定了風險較大的投資方式投資于有關(guān)籌資主體的比例，而且規(guī)定了某一投資方式投資與有關(guān)籌資主體的比例，這樣，前者有效控制了有關(guān)投資方式帶來的投資風險；后者有效控制了有關(guān)籌資主體所帶來的投資風險，為控制投資風險提供了條件。

保險公司保費投資方向范文2

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理，風險分析，對策研究

1前言

保險公司財務(wù)風險管理是公司穩(wěn)定經(jīng)營的重要保障，關(guān)系到保險公司在市場競爭中的地位與存亡。隨著國家保險投資渠道的逐步開放與保險資金總量的持續(xù)增長，財務(wù)管理迎來新的機遇與挑戰(zhàn)。在市場經(jīng)濟的作用下，保險公司財務(wù)管理在籌資，投資方面的決策，資本結(jié)構(gòu)的組成決定了保險公司抗風險的能力與市場競爭力。

2保險公司財務(wù)管理風險現(xiàn)狀分析

保險公司財務(wù)管理主要包括了資金籌備、資金投放，資金運作與分配，在資金循環(huán)的過程中，從產(chǎn)品的研發(fā)，到業(yè)務(wù)員成功將產(chǎn)品推銷到市場收取保費，理賠，提取賠款備用金額，最后再進行產(chǎn)品開發(fā)，從而形成貨幣資金。在資金流動的過程中，如遇資金緊缺則要從內(nèi)、外部進行融資，如果資金有結(jié)余則可以進行系列的投資活動等。在整個資金流動的過程中，主要的風險表現(xiàn)在籌資結(jié)構(gòu)、資金使用等不合理現(xiàn)象，業(yè)務(wù)量與收費標準不合理現(xiàn)象，理賠管理與控制不嚴格，理賠備用金計提不準確等方面：

2.1不合理的資本結(jié)構(gòu)影響保險公司償付能力。資本結(jié)構(gòu)合理性與資本額的多少體現(xiàn)保險公司的承擔風險能力與財務(wù)能力，然而融資決策又決定保險公司的資本結(jié)構(gòu)，決策性的失誤會引發(fā)融資風險，比如公司的自有資金與借貸資的比例，公司債務(wù)歸還期限安排不合理或銀行利率與匯率變動，將直接影響公司權(quán)益，公司不能如期償還債務(wù)等風險，從而不能保證保險公司財務(wù)管理穩(wěn)定性，加大了財務(wù)管理的風險性。

2.2資金使用缺乏合性性，加大投資風險。保險公司向客戶收取保費匯聚龐大的資金，根據(jù)我國的《保險法》規(guī)定，保險公司資金使用必須具有穩(wěn)定性與安全性的原則。由于保險公司的性質(zhì)均屬于負債經(jīng)營，保費最終都要返還給被保受益人。因而保險資的使用要以安全為主要原則，只有建立在安全的基礎(chǔ)之上，還能有效的保障保險公司資金的流動性與收益性。

2.3費率的厘定不合理，至使保費處于不飽合狀態(tài)。在日益激烈的市場競爭中，為了爭取更多的客戶資源，通常采用價格戰(zhàn)術(shù)，因而保險公司在對產(chǎn)品定價過程中，出現(xiàn)費率厘定不合理，定價不合理，對保費的收取缺乏有力的管控，為搶奪客戶資源一味的降低價格，承諾高返還等優(yōu)惠政策，導(dǎo)致保費充足率嚴重不足，從而降低保險公司的賠付能力，引發(fā)財務(wù)管理的風險。

2.4死帳壞帳過多，資金風險加大。為了搶占市場，獲取更多的客戶資源，許多業(yè)務(wù)員都會采取延遲收費或代墊保費等手段，使公司產(chǎn)生大量的待收保費。如客戶信譽度好，能如約交納保費就不會有壞帳風險，但是公司如對拖欠保費收取催收不利，使得保費無法全部回收，則會產(chǎn)生壞帳，死帳現(xiàn)象，導(dǎo)致公司現(xiàn)金流量減少，資金回收風險加大，同時存在較大的財務(wù)管理風險。

2.5理賠管理控制不當，賠償成本居高不下。隨著保險競爭的加劇，保險公司在理賠的過程中存在大的風險隱患，如在處理賠償過程中的采取的酌情賠償或人道賠償，使得理賠存在很多的水分；更有部分業(yè)務(wù)員缺乏法律知識存在詐保、騙保的現(xiàn)象，嚴重損壞保險公司的利益；另外理賠環(huán)節(jié)缺乏規(guī)范性與一致性，與專業(yè)化管理相比還存在很大的差距。因而理賠成本不能有效控制，也是保險公司財務(wù)管理風險之一。

3保險公司財務(wù)管理風險控制策略

在激烈的市場競爭中，保險公司財務(wù)管理具有一定的不穩(wěn)定性與不確定性，財務(wù)風險管理主要從風險辨別、防范、控制與管理效果的評價等各個方面進行。

3.1籌資風險控制。保險公司在籌資過程中首先要樹立風險意識，在公司經(jīng)營的過程中，最終實現(xiàn)經(jīng)營目標和預(yù)期目標，總是存在一些偏差，導(dǎo)致偏差的原因是公司內(nèi)部經(jīng)營與外環(huán)境的雙重影響。因此公司必須加強風險意識的培養(yǎng)，全面了解分析內(nèi)外可能存在的各種風險，更好的識別籌資風險，并對籌資風險進行科學的評估與預(yù)防。同時做好風險應(yīng)急預(yù)案，把風險降到最低限度。其次，建立風險防范機制。為了能更加有效的預(yù)測與防范財務(wù)管理風險，根據(jù)各種風險特性實施有效的風險規(guī)避策略，風險防范策略要立足市場，根據(jù)公司實際情況，建立完善有效的風險防范機制，對籌資結(jié)構(gòu)進行合理的調(diào)配，把風險進行分散，降到最低。最后，保險公司對籌資風險可以采取分段控制，更好的對籌資過程中可能出現(xiàn)的風險進行控制。也就是在財務(wù)的計劃預(yù)算的準備階段、籌資階段、籌資后的分析與分配等各個不同環(huán)節(jié)進行風險控制。

3.2投資風險控制策略。隨著我國保險資金總持有量的不斷增長，投資渠道的多元化發(fā)展，保險資產(chǎn)管理面臨巨大的風險與考驗。首先，合理的投資金額是降低投資風險的前提條件，保險公司在確定投資方向后，要對投資項目、產(chǎn)品等所需要的資金量進行合理的核算與調(diào)整其投資比例。其次，對投資風險進行合利分析，對投資風險與預(yù)期收益進行合理分析，對投放資金進行合理分配，才能有效的減小投資風險。投資風險主要包括違約風險、購買力風險、利率風險、流動性風險與期限性風險等。

3.3理賠環(huán)節(jié)風險策略。理賠風險主要包括賠償支付風險，計提金的風險控制等。公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要與理賠運行與管理有效的結(jié)合。根據(jù)不同的業(yè)務(wù)提高理賠運行與管理水平，提高客服人員的綜合素質(zhì)與業(yè)務(wù)能力，建立適應(yīng)市場需求高素質(zhì)理賠隊伍，才能有效的保障公司利益，穩(wěn)定客戶資源。

4結(jié)束語

總之，加強保險公司財務(wù)風險管理與控制，是保險行業(yè)工作之重心，風險防范與控制是一個系統(tǒng)工程，是現(xiàn)代保險公司在市場競爭中的必然趨勢，是保險業(yè)加強財務(wù)管理，實現(xiàn)利益最大化的重要工作。

參考文獻：

[1]李慧淼.論籌資風險的防范與對策[J].經(jīng)營管理者.2011（8）

保險公司保費投資方向范文3

1現(xiàn)有融資途徑無法滿足中小企業(yè)資金需求

中小企業(yè)目前可以選擇的融資渠道相對較少，而且融資門檻較高而無法獲得所需資金，雖然政府的政策導(dǎo)向是鼓勵商業(yè)銀行和其他存款性金融機構(gòu)如小額貸款公司等向中小企業(yè)提供資金支持，但是由于中小企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致其貸款風險大，貸款成本高。如：有些中小企業(yè)貸款數(shù)額小，商業(yè)銀行為此類貸款要付出和大額貸款相同的固定成本，兩相比較，商業(yè)銀行更愿意選擇向大型企業(yè)提供高額貸款；有的中小企業(yè)在成立初期，財務(wù)制度不健全，賬目不完善，銀行根本不敢發(fā)放貸款。商業(yè)銀行要求企業(yè)提供抵押擔保，一部分中小企業(yè)根本無法提供，這也是阻礙中小企業(yè)從銀行獲得貸款的原因。中小企業(yè)的市場淘汰率遠遠高于大型企業(yè)，銀行如果向中小企業(yè)發(fā)放貸款所承擔的風險和其所獲得的收益不相稱，許多商業(yè)銀行就此放棄了中小企業(yè)。從上述分析來看，目前的融資渠道不暢通，極大地影響了中小企業(yè)的資金獲得機會。除了對現(xiàn)有融資方式進一步挖掘潛力，掃清障礙之外，尋找新的融資渠道，開辟資金新源頭才是解決之道。放寬視野，我們會發(fā)現(xiàn)除銀行、證券市場之外，作為現(xiàn)代三大金融機構(gòu)之一的保險公司也可以成為中小企業(yè)的資金支持者。

2保險資金的保值增值是保險公司經(jīng)營目標

2.1保險資金保值增值的作用保險公司基本職能是對保險資金保值增值。在人身保險公司中，該職能格外重要。人身保險公司對保險資金增值的需求要遠遠高于財產(chǎn)保險公司。人身保險的范疇包括人壽保險、健康保險和意外傷害保險，2008年，人身保險的保險費收入占全部保費收入的比例76%，其中的人壽保險更是一枝獨秀，遠遠領(lǐng)先于其他險種。

人壽保險是人身保險公司的主要產(chǎn)品，其特點包括：保險期限長；保險風險穩(wěn)定；人壽保險采用“均衡費率”經(jīng)營，即保險期間內(nèi)，前期收取的保險費要高于保險人為風險事故支付的保險金，這筆多出的資金即壽險責任準備金。提取壽險責任準備金的原因在于“人身保險合同是長期合同，只有以有效保險單的全部凈值為基礎(chǔ)提取未到期責任準備金，才能充分保證壽險公司履行合同給付義務(wù)”。它不是保險公司的利潤，而是在保險期間后期彌補按均衡費率而導(dǎo)致的保費收入不足，壽險公司有義務(wù)對其保值增值。壽險責任準備金的使用期限較長，可以充分利用責任準備金進行各種投資。

2.2現(xiàn)行保險公司投資渠道根據(jù)上文分析可知，保險公司有充分的資金來源進行投資，也有對保險投資收益的迫切需求，尋找合適的投資渠道，在保證資金安全的前提下獲取投資收益，是保險公司經(jīng)營管理的主要目標。現(xiàn)有保險公司的投資渠道都存在不足。銀行存款安全性高但收益低；證券投資基金和股票風險大；債券收益較低；不動產(chǎn)投資和項目投資流動性差，因此，尋求新的投資方式迫在眉睫。

2.3貸款是可考慮的投資渠道發(fā)放貸款是保險公司可選擇的投資渠道之一，前文已經(jīng)介紹，中小企業(yè)資金匱乏，而商業(yè)銀行和其他貸款方式不能滿足中小企業(yè)現(xiàn)有的資金需求。與此同時保險公司坐擁資金，急需找到投資方向，如果國務(wù)院能夠允許保險公司向社會開放貸款業(yè)務(wù)，無論是對資金需求方還是資金供給方都非常有利。

目前人壽保險產(chǎn)品向投保人提供保險單質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)，這種服務(wù)只針對購買了保險產(chǎn)品的投保人，投保人以其保單項下積累的現(xiàn)金價值作為質(zhì)押，向保險公司進行貸款。這類貸款的限制非常多：貸款者只能是投保人和被保險人；該貸款最高不能超過保單的現(xiàn)金價值；貸款時間很短，通常在六個月之內(nèi)。綜合以上情況，保單質(zhì)押貸款還不是真正符合保險公司資金運用含義的貸款。很難想象中小企業(yè)經(jīng)營者為了獲取從保險公司的貸款而先為自己購買一份高額人壽保險，并為積累現(xiàn)金價值和維持保單效力，不斷交納保險費，這只會給經(jīng)營者造成更大的財務(wù)壓力。

筆者認為，保險公司可以嘗試進行針對中小企業(yè)的小額貸款，這樣不僅解決了中小企業(yè)的資金來源，也能為保險公司增加收益。那么，究竟如何設(shè)計這種貸款制度，在現(xiàn)今的監(jiān)管體系中會遇到何等問題，下文將予以討論。

3我國保險公司貸款可行性探討

3.1經(jīng)營風險任何投資都會遭遇風險，保險公司進行貸款也不例外。中小企業(yè)的規(guī)模較小，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響很大，許多企業(yè)缺乏有效的擔保，保險公司對中小企業(yè)放貸要冒著無法收回貸款的風險，如何解決這一問題，成為保險公司是否能向中小企業(yè)進行貸款的關(guān)鍵。筆者認為防范信貸風險，減少投資損失，可以通過兩種途徑。一是保險公司加強對中小企業(yè)的核查，對無法提供擔保的中小企業(yè)，保險公司可以通過對企業(yè)經(jīng)營狀況的了解，來決定是否放款。保險公司必要時可以主動了解該企業(yè)生產(chǎn)和銷售、資金回收、員工評價等情況，通過這些來考察該企業(yè)是否有發(fā)展前景。對那些擁有新技術(shù)、新產(chǎn)品，發(fā)展前景良好的中小企業(yè)而言，保險公司可以利用對該企業(yè)的判斷結(jié)果，決定是否在無擔保的前提下對其貸款。

除此之外，政府應(yīng)該做好扶植中小企業(yè)的工作。畢竟保險公司是商業(yè)企業(yè)，為保證資金安全可能不愿貸款給某些企業(yè)，政府可以制定政策通過減免稅款等方式補助保險公司可能失去的利潤，效果要好于直接給予中小企業(yè)補助。同時，基于對自身利益的考量，保險公司會格外關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理情況，會對企業(yè)可能發(fā)生的風險事故要求做到事先防范，盡可能的消除風險。

3.2監(jiān)管制度貸款業(yè)務(wù)傳統(tǒng)上是一項銀行業(yè)務(wù)，保險公司涉足貸款領(lǐng)域，意味著保險公司的經(jīng)營范圍從銷售保險產(chǎn)品、提供保險服務(wù)擴展到了銀行業(yè)務(wù)，這和目前我國的金融監(jiān)管體系并不相容。我國的金融體系實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，銀行、證券、保險三大支柱各行其是，各有各的經(jīng)營范圍，對它們的監(jiān)管也相應(yīng)由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會來承擔。一旦保險公司開展貸款業(yè)務(wù)，這對目前的監(jiān)管體系來說是個難題，因此，如何克服監(jiān)管方面的障礙，使這項新業(yè)務(wù)健康有序的開展，同樣值得我們思考。

保險公司保費投資方向范文4

2007年，投連險可謂保險公司的寵兒，各家保險公司的投連險均受到投資者追捧。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2007年初截止到10月，投連產(chǎn)品保費收入300億元，同比增長500％，占壽險保費收入的7.4％，在個別外資保險公司甚至達到80％以上。奧運年里，投連險會有怎樣的市場表現(xiàn)，能否延續(xù)2007的風光場面？

投連險熱情依舊

新年伊始，保險公司對投連險的熱情依舊高漲。多家公司推出投連險產(chǎn)品，海康推出保險期繳投連險――“智通理財”。而國內(nèi)保險業(yè)惟一一家專攻投連險的保險公司瑞泰人壽，日前則推出面向高端客戶的新產(chǎn)品。

作為將投連險引入中國的第一人，剛剛加盟信泰人壽的利勃祥透露，信泰人壽非常重視投連險產(chǎn)品開發(fā)，希望通過創(chuàng)新，這種產(chǎn)品可以使保險公司成為將公眾小額儲蓄引入大型商業(yè)投資的理想媒介。保險公司對投連險產(chǎn)品寄予的厚望可見一斑。

據(jù)中國保監(jiān)會統(tǒng)計顯示，截至2007年12月20日，保險市場共有21家保險公司發(fā)售了投連險產(chǎn)品，投連險賬戶超過了130個。市場人士預(yù)期，2008年各保險公司將會推出更多的投資賬戶，產(chǎn)品的競爭不可避免，而且，按照行業(yè)細分賬戶的模式會成為投連險未來的發(fā)展趨勢。

投連險，成為整個2007年壽險公司業(yè)績增長、尤其是外資壽險公司保費收入“跨越式增長”的重要推力。

業(yè)內(nèi)人士認為，盡管2008年資本市場波動可能明顯加劇，不論是出于抗衡基金等理財產(chǎn)品、穩(wěn)定保費收入的目的，還是做大管理資產(chǎn)規(guī)模的動因，或是抵御利率風險、增強產(chǎn)品吸引力的“苦衷”，上述影響因素的存在，將會導(dǎo)致投連險延續(xù)2007年的“井噴”之勢，繼續(xù)成為各路選手搶占2008年市場份額的重要籌碼。

專家預(yù)言：投連險走勢系于投資收益

投連險本質(zhì)上來說還是保險，作為保險和理財兩個方面組合在一起的保險產(chǎn)品，它的投資功能遠遠大于保障功能。投資者繳納的保費，一部分除具有保險的保障功能外，另一部分與保險公司投資收益掛鉤，由投資專家負責運作，投資者享有全部投資收益，同時承擔相應(yīng)投資風險。投連險產(chǎn)品的保障功能基本包括重疾險、意外險等定期壽險業(yè)務(wù)，雖然保險公司聲稱保障功能會進一步充實，產(chǎn)品保障功能大同小異，主打仍然以投資為方向。具有投資功能的投連險被譽為“基金中的基金”，并以“穩(wěn)健”著稱，在股市行情振蕩時，投連險部分賬戶甚至實現(xiàn)了逆市上漲。投連險的投資功能是它順應(yīng)市場出現(xiàn)的賣點，2008年，投連險投資走勢和投資方向直接關(guān)系投連險收益。目前，市面上大部分投連險都分為穩(wěn)健型賬戶、進取型賬戶等若干賬戶，這也相當于債券型基金、偏股型基金以及股票型基金，買一份投連險的不同賬戶也可以分散風險。今年投資策略對于投資者來說，最關(guān)心的是今年投連險面臨的形勢。泰康資產(chǎn)管理公司權(quán)益投資部總經(jīng)理助理林佳潔表示，對今年的市場持謹慎樂觀態(tài)度。雖然震蕩有可能進一步加劇，但市場還存在結(jié)構(gòu)性機會，比如奧運板塊、H股回歸A股等。泰康資產(chǎn)對今年的市場還是謹慎樂觀的。目前，對市場產(chǎn)生影響的不確定因素存在兩面性：如果企業(yè)盈利增速高出預(yù)期、股指進一步推高，無疑將對市場參與者產(chǎn)生積極影響；如果出口下降較大、CPI上漲超出預(yù)期，將對市場產(chǎn)生較為不利的影響。

眾多專家學者對于2008年中國資本市場的預(yù)期，已經(jīng)達成了“震蕩加劇”的共識。而在“震蕩時局”下，投連險產(chǎn)品要想增強其長期的吸引力，提高投資收益率更成為各經(jīng)營投連險的壽險企業(yè)及其機構(gòu)投資者共同把握的難點和關(guān)鍵。

投連險產(chǎn)品：競爭加劇 市場分化

首年初始費用超過保費的一半、每周公布一次賬戶凈值、限制賬戶轉(zhuǎn)換次數(shù)……2007年，投連險剛面市時顯得“高不可攀”。但進入2008年，多家保險公司卻顯示出親民姿態(tài)。日前，合眾人壽新規(guī)定，投連險保費達到5萬元及以上者，可以免收初始費用；而信誠人壽于今年起開始每日公布投連險賬戶凈值。

合眾人壽推出的一款銀保投連產(chǎn)品―― “ 合眾精選投資連接保險A 、B款”，下設(shè)進取、平衡、穩(wěn)健三個不同風險收益關(guān)系的投資賬戶。其中B款以其優(yōu)惠的初始費用引人注目。投保該款產(chǎn)品，保費在5萬元以下的，初始費用僅為保費的0.8%；保費在5萬元及以上時，則不收取初始費用。

除初始費用大大降低外，投連險也開始在賬戶轉(zhuǎn)換上和公布凈值上“親民”。據(jù)了解，信誠人壽今年起開始每日公布投連險賬戶凈值，便于市民查詢自己的投資情況，且不限次數(shù)地免收賬戶轉(zhuǎn)換費。另據(jù)了解，瑞泰人壽的新增賬戶將進一步細分市場，即按不同行業(yè)細分賬戶。致力于建設(shè)合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、良好的客戶服務(wù)及暢通的銷售渠道，以期在市場上占盡先機。

保險公司保費投資方向范文5

內(nèi)地客戶保單倍增

近年來，內(nèi)地人赴港買保險日趨增多，香港保險以低保費、高保額和高分紅受到內(nèi)地保民的青睞，近年來，內(nèi)地客新增保單保費總額年年創(chuàng)新高。

顏色越紅越值錢

香港人口七百多萬，卻擁有150多家保險公司及2000多家保險商，競爭一向激烈，有“保險公司多過米店”的說法。近幾年，除了普通的衣、食、住、行等消費需求外，像保險這樣的金融產(chǎn)品也成為內(nèi)地游客的購買對象。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2005年起，內(nèi)地客新增保單保費總額從18.2億港元上升到去年的149億港元，增幅達7倍。2009年，內(nèi)地人來港購買的保單共3.28萬份，2010年達到4.54萬份，2011年為6.55萬份，2012年為8.34萬份，2013年更達到了10.76萬份。5月30日香港保險業(yè)監(jiān)理處公布的香港保險業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年首季香港保險業(yè)向內(nèi)地訪客所發(fā)出的保單，其新保單保費錄得49億港元，占2014年首季個人業(yè)務(wù)的總新保單保費（272億港元）的18.2%，再創(chuàng)新高。

業(yè)內(nèi)人士表示，香港的保險產(chǎn)品彈性高，選擇多，可以投資不同的基金和市場，吸引不少內(nèi)地訪客購買。早幾年內(nèi)地訪客的保單保費占比只是單位數(shù)，其后不斷創(chuàng)新高，快速增長。今年以來內(nèi)地居民購買外幣資產(chǎn)的沖動更是有增無減，以港幣或美元計價的港幣保單成為一些內(nèi)地居民配置境外資產(chǎn)的方式之一。

香港壽險最受歡迎

個人到香港購買人壽保險產(chǎn)品的情況較為普遍，看中的主要是這些產(chǎn)品保費低、賠付高。數(shù)據(jù)顯示，2013年香港出售的新人壽保險中，內(nèi)地客戶所占份額已達16%。

香港的人壽保險又叫養(yǎng)老金保險，近幾年個人到香港購買人壽保險產(chǎn)品的情況較為普遍，看中的主要是這些產(chǎn)品保費低、賠付高。業(yè)內(nèi)人士指出，香港的人壽保險之所以比較“便宜”，和社會環(huán)境有關(guān)，“保險的金額是通過精算得出的，其中一個重要因素就是社會的平均壽命，香港人比較長壽，因此整體的壽險保費相對內(nèi)地來說就會比較低廉。”

具體來看，30歲男性投保內(nèi)地一款終身壽險（分紅型），基本保險金額10萬元，20年交費，需要年繳保費2910元。同樣情況去香港購買某終身壽險（分紅保單），基本保額也為10萬（經(jīng)匯率換算），18年繳費，每年抽煙者需要繳費1773元，而不抽煙則為1552元。

香港購買人壽保險，就相當于每個人也隨之購買了一個單獨賬戶。在該項保險中，每年獲得收益分紅的具體數(shù)額均能夠看到，最后到了養(yǎng)老金保險支取年齡時，能拿多少數(shù)額，在賬面上均能清楚反映。

香港重疾險最實惠

重大疾病保險，在不同的香港保險公司，保障的疾病范圍有所不同。一般而言，有50種以上的疾病保障范圍。只要受保人被確診了其中一種，就可以獲得全額理賠。

香港的重疾險價格相對便宜，在保額相同的情況下，由于計算保費參考標準不一樣，香港的重疾險比內(nèi)地便宜20%-50%，保障程度也更高。

舉例說明，工銀安盛人壽“御立方二號保障計劃”，同樣30歲男性選擇10年繳費，年繳11940元，可以獲得20萬元重大疾病保障，理賠范圍內(nèi)40種重大疾病。若選擇安盛（香港）的“康采嚴重疾病保障”，保額20萬港幣，10年繳費，那么每年僅需6850港幣。值得注意的是，這款產(chǎn)品定義的嚴重疾病達到56種，還包括非嚴重疾病18種，且非嚴重疾病可以理賠3次。

比如你投保的金額是100萬，只要受保人確診了這50種疾病中的一種，拿著確診證明，郵寄給保險公司，保險公司就會把這100萬賠給受保人，這個保單就算結(jié)束。

除了重疾險范圍多少外，對患病后什么程度能獲得賠償也有不同。目前香港的重疾險，一般都針對一些非嚴重疾病或早期嚴重疾病設(shè)定了可預(yù)支保額的條款。特別是針對女性和男性特定的原位癌，如子宮癌、乳腺癌等可預(yù)支總保額的20%至30%，但內(nèi)地保險有這類條款的重疾險較少。此外，在香港，牙齒在投保范圍內(nèi)，但內(nèi)地基本不行。

在保護客戶權(quán)益上，香港的重疾險理賠形式更加靈活，內(nèi)地重疾險一般是當投保人在保險期間出現(xiàn)重大疾病，保險公司給與一次性賠付，保險合同終止；但在香港買的重疾險理賠形式更多樣，比如它有早期危疾病（即：得了病但還算不上重大疾病級別）可預(yù)支保額，保險合同繼續(xù)，如果再次出現(xiàn)重大疾病可再預(yù)支最高100%的保額，這種方式更好的保障了投保人利益。

業(yè)內(nèi)人士提示在香港購買的重疾險，雖然保險合同上對醫(yī)院等級沒有要求，但是，生活在內(nèi)地的投保人要問清楚什么樣的醫(yī)院開出的就診證明是可以得到賠償?shù)模ㄟ@個具體要以保險公司的規(guī)定為準）。所以這個重疾險雖好，但不是對每個人都適用，如果你在內(nèi)地就診的醫(yī)院不符合香港重疾險就醫(yī)標準，即使買了重疾險也沒有用。

香港投連險收益超內(nèi)地

香港對內(nèi)地售出的保險產(chǎn)品中，投連險成為內(nèi)地投資者的新寵，井噴式的熱銷使得其保費規(guī)模已接近“人壽及年金”的新單保費規(guī)模。

香港投連險（該產(chǎn)品在香港又稱作“相連長期”）與內(nèi)地投連險形式有所不同，香港投連險完全由投保人自己來挑選基金品種，每個投連險計劃都會提供少則十幾只，多則近百只基金供投保人選擇。基金種類既有相對穩(wěn)健的貨幣市場基金、債券基金，也有新興市場基金、指數(shù)基金等高風險基金，投資范圍既有區(qū)域，也有全球性的。

保險公司保費投資方向范文6

一、背景

1.保險市場主體及規(guī)模快速增長。從保險市場看,市場體系逐步健全,行業(yè)整體實力明顯增強,目前全國共有保險公司120家。對外開放穩(wěn)步推進,共有15個國家和地區(qū)的51家外資保險公司在華設(shè)立195個營業(yè)性機構(gòu)。截至2008年12月31日,全國共有保險專業(yè)中介機構(gòu)2445家。其中,保險機構(gòu)1822家,保險經(jīng)紀機構(gòu)350家,保險公估機構(gòu)273家,分別占74.52%、14.31%和11.17%。截至12月底,保險專業(yè)中介機構(gòu)注冊資本達到67.91億元;總資產(chǎn)達到94.94億元,比上季度增長11.96%,同比增長21.50%。2008年,全國經(jīng)代渠道實現(xiàn)保費收入515.04億元,同比增長44.08%;占全國保費5.27%,同比上升0.19個百分點。截至2008年底,全國實現(xiàn)保費收入9784.1億元,同比增長39.1%。其中財產(chǎn)險業(yè)務(wù)2336.7億元,同比增長20%;壽險業(yè)務(wù)6658.4億元,同比增長49.2%;健康險業(yè)務(wù)585.5億元,同比增長52.4%;人身意外險業(yè)務(wù)203.5億元,同比增長7.1%。規(guī)模的快速增長必然帶來一些相關(guān)的問題,比如業(yè)務(wù)的管理、資金的管理等都涉及資產(chǎn)的管理。因此,在保持快速的增長中,要獲得較高的收益必須加強資產(chǎn)管理。

2.對外開放的深度和廣度不斷提高。根據(jù)我國入世承諾,保險業(yè)在金融行業(yè)中開放力度最大,開放過渡期最短。2004年12月11日過渡期結(jié)束,保險業(yè)進入全面對外開放的新時期。正如中國保監(jiān)會主席吳定富所言:中國已初步形成了國有、民營喝外國資本共同參與的保險市場體系。特別對中資保險公司來說,外資保險巨頭的進入,既是挑戰(zhàn)又是機遇。截至2006年底,來自20個國家和地區(qū)的133家外資保險公司在華設(shè)立了195家代表處。國際化的發(fā)展對資產(chǎn)管理提出了更新、更高、更迫切的要求,因為國際保險公司的資產(chǎn)管理已經(jīng)有了很多年的歷史,相對成熟。我國保險公司要想在國際化的市場中獲得競爭的優(yōu)勢,必須加強自身的資產(chǎn)管理,獲取更好的資產(chǎn)喝更高的收益。

3.保險行業(yè)競爭情況。我國保險市場主體數(shù)量仍然偏少,市場競爭不夠充分,拿壽險業(yè)來說最大的三家壽險公司的市場份額占壽險市場總額的90%以上這一現(xiàn)狀,為進一步提高壽險市場競爭主體的數(shù)量,經(jīng)保監(jiān)會批準又有多家保險公司開業(yè),使得我國壽險公司數(shù)量進一步增多,也使競爭加劇,這必然使得保險公司采取一些“尋租”行為,從而必然導(dǎo)致費用的支出,而為了彌補這部分費用的透支,保險公司必須加強資產(chǎn)管理,從資產(chǎn)的管理種獲取更高的利潤和收益。因此,從費用的角度說,市場競爭的加速也對管理提出了更高的要求。

4.宏觀經(jīng)濟環(huán)境。保險業(yè)的發(fā)展與社會經(jīng)濟的發(fā)展狀況密切相關(guān)。自改革開放以來我國經(jīng)濟高速發(fā)展。國內(nèi)生產(chǎn)總值的迅速增長為保險業(yè)的發(fā)展提供了條件,保險業(yè)平均以每年30%的速度發(fā)展著,隨著保險主體資產(chǎn)的增多,必然要求公司加強自身資產(chǎn)的管理。這次因美國次貸危機而引發(fā)的百年一遇的金融海嘯,對國際保險業(yè)造成了巨大沖擊。美聯(lián)儲850億救AIG為我國保險行業(yè)的發(fā)展敲響了警鐘,提醒我們要時刻關(guān)注公司的資產(chǎn)管理。另外,我國經(jīng)濟的發(fā)展受國家政策影響很大,尤其是近幾年利率的頻繁改動對保險業(yè)資產(chǎn)管理提出了更高的要求。

5.保險公司資金運用。我國保險業(yè)的保險資金運用開始于20世紀80年代中期。1984年國家規(guī)定保險資金可辦理投資業(yè)務(wù),但是投資方向僅限于地方自籌固定資產(chǎn)項目。以后隨著時代的發(fā)展,國家相繼出臺了多個文件,到目前為止,我國保險公司可投資的渠道已大大拓寬,包括銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。面對即將全面放開投資渠道的形勢,資產(chǎn)管理對于公司而言更加重要。投資渠道一旦增多,那將使保險公司長期和短期的投資項目與不同期限的負債進行期間喝利率敏感性等各個方面的匹配更加困難,從而對保險公司的資產(chǎn)管理提出了更高要求。

二、加強保險公司資產(chǎn)管理的建議

1.加強保險公司資產(chǎn)管理方面的立法。我國保監(jiān)會現(xiàn)階段的管理思想是“堅持市場行為監(jiān)管和償付能力監(jiān)管并重,逐步向以償付能力監(jiān)管為核心過度”。國家對保險公司資產(chǎn)管理的要求和相關(guān)法規(guī)是保險公司重視自身資產(chǎn)管理的重要動因。

2.大的保險公司應(yīng)成立專門的資產(chǎn)管理公司,對保險資金進行專業(yè)化、規(guī)范化運作。保險資產(chǎn)管理公司由保險公司控股,也可以與具有戰(zhàn)略優(yōu)勢的機構(gòu)形成戰(zhàn)略合作伙伴,這樣可以更有效率也更客觀的管理公司的資產(chǎn)。

3.盡快建立相對成熟資本市場。因為隨著時代的發(fā)展,保險投資已經(jīng)成為保險公司經(jīng)營成功的最重要方面。若資產(chǎn)市場自身不完善,那么政策和法規(guī)的不健全都可能引起資產(chǎn)風險,這樣保險公司資產(chǎn)保值增值的目的很難實現(xiàn),進而影響到公司的償付能力。成熟的資本市場可以使保險公司更好的防范風險,減少利率估計失誤,保證穩(wěn)定經(jīng)營。

4.保險公司應(yīng)高度重視銀行利率的變動。我國從20世紀80年代后期開始,銀行利率一度居高不下,但從1996年銀行利率幾次下調(diào),對我國保險業(yè)造成巨大沖擊。近幾年由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,我國銀行利率變動頻繁,這對保險公司財務(wù)穩(wěn)定性造成不小影響。一是它直接影響到保險投資的收益率,二是引起保費收入的波動,這給保險公司資產(chǎn)負債匹配帶來很大壓力。中國如此善變的利率環(huán)境,對中國的保險公司來說資產(chǎn)管理是重中之重。

5.合理的保險資金運用。保險資金的運用是保險經(jīng)營活動同時也是資產(chǎn)管理的重要內(nèi)容,是實現(xiàn)資金融通功能的基本手段。保險資金的投資收益是公司重要的利潤來源,在提高保險公司盈利水平方面發(fā)揮著重要作用。加強公司的資產(chǎn)管理,資金的運用是重要內(nèi)容。截至2008年12月底,保險業(yè)總資產(chǎn)3.3萬億元,較年初增長15.2%;保險資金運用余額3.1萬億元,較年初增長14.3%。保險資金運用結(jié)構(gòu)進一步調(diào)整,資產(chǎn)配置得到優(yōu)化,銀行存款和各類債券占保險資金運用余額的84.4%,較年初上升16個百分點;股票(股權(quán))和證券投資基金占13.3%,比年初下降13.8個百分點。在全球經(jīng)濟不景氣,股市不振的情況下應(yīng)該減少對股票和證券的投資,增加銀行存款和各類債券的投資比例。