前言：中文期刊網(wǎng)精心挑選了信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范文供你參考和學(xué)習(xí)，希望我們的參考范文能激發(fā)你的文章創(chuàng)作靈感，歡迎閱讀。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范文1

國(guó)際三方回購(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)

三方回購(gòu)業(yè)務(wù)是指由中央托管機(jī)構(gòu)作為第三方，提供專業(yè)擔(dān)保品管理服務(wù)的債券質(zhì)押融資交易。自20世紀(jì)70年代末美國(guó)所羅門(mén)兄弟公司首次推出以來(lái)，經(jīng)過(guò)近40年的發(fā)展，三方回購(gòu)業(yè)務(wù)在國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展迅速，深受參與者歡迎。

（一）歐美三方回購(gòu)市場(chǎng)品種介紹

歐美三方回購(gòu)市場(chǎng)根據(jù)參與者和業(yè)務(wù)機(jī)制特點(diǎn)，可分為一般三方回購(gòu)市場(chǎng)（Triparty repo market）和通用回購(gòu)市場(chǎng)（General Collateral Finance repo market），其中一般三方回購(gòu)業(yè)務(wù)占主導(dǎo)地位。

一般三方回購(gòu)業(yè)務(wù)是交易商對(duì)客戶市場(chǎng)。美國(guó)的一般三方回購(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)商是兩大托管銀行――摩根大通銀行和紐約梅隆銀行，歐洲是兩大國(guó)際中央托管機(jī)構(gòu)（ICSD）――歐清和明訊。服務(wù)商為一般三方回購(gòu)業(yè)務(wù)提供專業(yè)的擔(dān)保品服務(wù)。在清算結(jié)算上，美國(guó)由于實(shí)行二級(jí)托管體制，由固定收益產(chǎn)品清算公司（FICC）作為中央對(duì)手方進(jìn)行一級(jí)清算，摩根和梅隆作為二級(jí)托管人負(fù)責(zé)二級(jí)清算。歐洲市場(chǎng)的兩大服務(wù)商按雙邊清算處理，為提高客戶結(jié)算效率，還可為其客戶提供回轉(zhuǎn)結(jié)算便利。

通用回購(gòu)業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)也被翻譯為普通擔(dān)保品回購(gòu)業(yè)務(wù)或標(biāo)準(zhǔn)擔(dān)保品回購(gòu)業(yè)務(wù)，于1998年由FICC和美國(guó)兩大托管銀行推出，目的是既繼承三方回購(gòu)結(jié)構(gòu)又提供凈額結(jié)算機(jī)制，以進(jìn)一步降低交易成本，提高市場(chǎng)流動(dòng)性。通用回購(gòu)業(yè)務(wù)在回購(gòu)交易商間市場(chǎng)，交易經(jīng)由交易商間經(jīng)紀(jì)商匿名撮合達(dá)成，F(xiàn)ICC作為中央對(duì)手方提供擔(dān)保交收，兩大托管銀行管理回購(gòu)擔(dān)保品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年美國(guó)通用回購(gòu)業(yè)務(wù)日均交易額約1750億美元，僅占三方回購(gòu)業(yè)務(wù)日均交易額的10%。歐洲的通用回購(gòu)市場(chǎng)于2005年建立，Eurex Repo和LCH.Clearnet提供電子平臺(tái)交易，Eurex Clearing和LCH作為中央對(duì)手方，明訊和歐清管理回購(gòu)擔(dān)保品。根據(jù)國(guó)際資本協(xié)會(huì)（ICMA）2016年6月的統(tǒng)計(jì)，通用回購(gòu)業(yè)務(wù)約占?xì)W洲三方回購(gòu)業(yè)務(wù)總量的19.1%。由此可見(jiàn)，一般三方回購(gòu)業(yè)務(wù)仍占據(jù)國(guó)際三方回購(gòu)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

（二）三方回購(gòu)業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)

從歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)的三方回購(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)踐中，可以歸納出其主要特點(diǎn)。首先，依托中央托管機(jī)構(gòu)。國(guó)際市場(chǎng)上三方回購(gòu)業(yè)務(wù)的服務(wù)商主要是大型托管銀行或中央托管機(jī)構(gòu)，提供專業(yè)服務(wù)，具備顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。其次，法律關(guān)系清晰。三方回購(gòu)業(yè)務(wù)不改變回購(gòu)雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這是三方回購(gòu)業(yè)務(wù)最本質(zhì)的特征。中央托管機(jī)構(gòu)只是擔(dān)保品管理的人，回購(gòu)雙方是直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)各自承擔(dān)，有效避免風(fēng)險(xiǎn)傳染和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，風(fēng)險(xiǎn)防控更有效。中央托管機(jī)構(gòu)提供的專業(yè)擔(dān)保品管理服務(wù)顯著降低了信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，提高了擔(dān)保品管理乃至回購(gòu)業(yè)務(wù)的效率，使得回購(gòu)雙方可以將精力更集中于資金借貸方面。

在銀行間債券市場(chǎng)推出三方回購(gòu)業(yè)務(wù)的意義

與銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)有雙邊回購(gòu)業(yè)務(wù)相比，三方回購(gòu)業(yè)務(wù)具有鮮明的優(yōu)勢(shì)，在為市場(chǎng)提供安全高效的短期資金融通和流動(dòng)性管理工具的同時(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)債券市場(chǎng)健康發(fā)展。

（一）中央托管機(jī)構(gòu)提供專業(yè)的擔(dān)保品管理服務(wù)，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)

中央托管機(jī)構(gòu)以安全和效率為目標(biāo)，提供包括逐日盯市、自動(dòng)選擇、優(yōu)化配置等一整套專業(yè)的擔(dān)保品管理服務(wù)，保證質(zhì)押券足額質(zhì)押，最大限度地防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）有利于盤(pán)活信用債券和零碎債券，提高二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性

從銀行間市場(chǎng)目前的情況看，一方面回購(gòu)擔(dān)保品集中在利率債，信用債使用不多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年中央結(jié)算公司辦理的質(zhì)押式回購(gòu)結(jié)算業(yè)務(wù)中約88%的質(zhì)押券是政府債券和政策性銀行債。另一方面，多券種組合式的回購(gòu)運(yùn)用不多，零碎債券得不到有效使用。三方回購(gòu)業(yè)務(wù)的合格質(zhì)押券范圍基于同業(yè)授信管理機(jī)制，限定為利率債和較高等級(jí)的信用債，并設(shè)置一定的折扣率和動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，既能盤(pán)活投資者債券資產(chǎn)，又有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

（三）能夠降低交易成本，提高交易效率

在雙邊回購(gòu)詢價(jià)中，雙方不僅要洽談利率、金額、期限等要素，還要就質(zhì)押債券具體的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評(píng)估；質(zhì)押式回購(gòu)匿名點(diǎn)擊交易雖然提升了交易效率，但質(zhì)押券管理效率、尤其是回購(gòu)期間管理效率仍有提升空間。引入三方回購(gòu)業(yè)務(wù)，交易雙方更加專注于資金借貸，顯著提高交易效率、降低交易成本，特別是在流動(dòng)性趨緊時(shí)期能夠更快疏導(dǎo)市場(chǎng)需求、降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

銀行間市場(chǎng)（中央結(jié)算公司托管債券）三方回購(gòu)業(yè)務(wù)方案

銀行間債券市場(chǎng)存在中央結(jié)算公司和上海清算所兩個(gè)登記托管機(jī)構(gòu)，這里介紹的方案僅針對(duì)以全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為前臺(tái)、使用中央結(jié)算公司所托管債券作為質(zhì)押券的三方回購(gòu)業(yè)務(wù)。

中央結(jié)算公司作為債券市場(chǎng)的核心金融基礎(chǔ)設(shè)施，承擔(dān)了國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、政策性銀行債等利率債和企業(yè)債、資產(chǎn)支持證券等高等級(jí)信用債券的登記托管職責(zé)。截至2016年9月底，中央結(jié)算公司托管的債券類資產(chǎn)已達(dá)40.16萬(wàn)億元，占國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)總量的73%，可以說(shuō)集中了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最優(yōu)質(zhì)的債券擔(dān)保品，足以支撐三方回購(gòu)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

（一）參與者管理

投資者可自愿選擇開(kāi)展三方回購(gòu)業(yè)務(wù)。參與三方回購(gòu)業(yè)務(wù)前，投資者需簽署《中國(guó)銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)交易主協(xié)議》，并與中央結(jié)算公司簽署擔(dān)保品管理服務(wù)協(xié)議。

（二）擔(dān)保品管理服務(wù)

中央結(jié)算公司作為獨(dú)立的第三方提供三方回購(gòu)擔(dān)保品管理服務(wù)。在首到期結(jié)算環(huán)節(jié)以及回購(gòu)期間內(nèi)，中央結(jié)算公司對(duì)正回購(gòu)方的質(zhì)押券提供自動(dòng)選取、計(jì)算、質(zhì)押、解押、盯市、調(diào)整、替換等服務(wù)，確保足額質(zhì)押。

（三）業(yè)務(wù)流程

在交易機(jī)制上，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心將為三方回購(gòu)業(yè)務(wù)提供雙邊詢價(jià)、匿名點(diǎn)擊、信息查詢等交易服務(wù)。

在交易后處理上，中央結(jié)算公司系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)三方回購(gòu)首到期結(jié)算的全流程電子化處理，安全、高效、便捷。若出現(xiàn)到期違約，中央結(jié)算公司將根據(jù)與回購(gòu)雙方的事先約定，對(duì)違約方擔(dān)保品進(jìn)行違約處置。

在結(jié)算模式上，中央結(jié)算公司采用雙邊清算方式進(jìn)行實(shí)時(shí)全額逐筆結(jié)算，不承擔(dān)擔(dān)保交收職責(zé)。雙邊清算安全、高效，更適宜于銀行間回購(gòu)市場(chǎng)的大宗交易方式。

（四）三方回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架

中央結(jié)算公司為三方回購(gòu)建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，全面管理信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)分為本金風(fēng)險(xiǎn)和重置成本風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)本金風(fēng)險(xiǎn)，中央結(jié)算公司采用全額逐筆DVP結(jié)算實(shí)現(xiàn)回購(gòu)雙方券款同步交付，從而消除本金風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)重置成本風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際上公認(rèn)的措施是建立擔(dān)保品管理制度。中央結(jié)算公司作為獨(dú)立的第三方為三方回購(gòu)業(yè)務(wù)提供擔(dān)保品管理服務(wù)，以化解重置成本風(fēng)險(xiǎn)。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

三方回購(gòu)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于正回購(gòu)方到期違約的風(fēng)險(xiǎn)。由于中央結(jié)算公司提供專業(yè)的擔(dān)保品管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)足額質(zhì)押，到期違約時(shí)可對(duì)正回購(gòu)方質(zhì)押券進(jìn)行處置，以化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范文2

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè) 信用缺失 風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展和我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的持續(xù)推進(jìn)，民營(yíng)企業(yè)日益成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)力量，但由于其所處的社會(huì)環(huán)境和服務(wù)基礎(chǔ)不夠理想，長(zhǎng)久以來(lái)融資困難一直是制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的主要障礙，尤其是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)和前景并不十分明朗的宏觀環(huán)境下，融資矛盾和困境更加凸顯，而導(dǎo)致這一問(wèn)題的深層根源在于民營(yíng)企業(yè)信用不足，信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在諸多方面的不適應(yīng)。由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融風(fēng)暴和歐洲債務(wù)危機(jī)使人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有了全新的認(rèn)識(shí)，而在國(guó)內(nèi)部分地區(qū)發(fā)生的債務(wù)人跑路事件也為加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理敲響了警鐘。因此，為了更加有效地促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展，進(jìn)一步加強(qiáng)和完善信用管理就顯得尤為必要和迫切。

1.民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要矛盾和問(wèn)題

近年來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)面對(duì)不利的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的挑戰(zhàn)，充分發(fā)揮自身特長(zhǎng)和優(yōu)勢(shì)，依然保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，管理水平也有了新的提高，但總體而言，民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的社會(huì)環(huán)境尚不完善，制度基礎(chǔ)比較薄弱，技術(shù)手段相對(duì)落后，仍然存在諸多亟待解決的突出矛盾和問(wèn)題。

1.1從社會(huì)層面分析，信用文化觀念薄弱，失信懲戒機(jī)制不健全。我國(guó)傳統(tǒng)文化比較重視集體，強(qiáng)調(diào)人們?cè)谙嗷ソ煌幸龅窖远行牛宰畲笙薅染S護(hù)社會(huì)整體利益，但對(duì)基于法制基礎(chǔ)的契約精神的培育則存在明顯不足，根植于人們內(nèi)心深處的信用意識(shí)和信用動(dòng)力出現(xiàn)弱化態(tài)勢(shì)，信用關(guān)系當(dāng)事人的合法權(quán)益難以得到有效保護(hù)，社會(huì)信用環(huán)境和制度建設(shè)面臨諸多困難與挑戰(zhàn)。同時(shí)，由于社會(huì)信用法律制度不健全，失信懲戒機(jī)制不完善，對(duì)企業(yè)信用缺乏強(qiáng)有力的剛性約束，以至于有可能形成企業(yè)失信的惡性循環(huán)，尤其是在當(dāng)前企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)普遍較為淡漠、市場(chǎng)信息渠道不暢且扭曲失真的條件下，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的壓力會(huì)進(jìn)一步加大并日趨復(fù)雜化。

1.2從企業(yè)層面分析，制度設(shè)計(jì)存在缺陷，信用管理主體職責(zé)不明確。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)信用管理體系和制度尚不完善，業(yè)務(wù)流程亟需進(jìn)一步規(guī)范化。現(xiàn)實(shí)中大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都沒(méi)有設(shè)立專門(mén)的信用管理部門(mén)，其職責(zé)主要是由銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)部門(mén)共同承擔(dān)。然而，不少民營(yíng)企業(yè)常常由于部門(mén)職責(zé)分工不清，銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)部門(mén)各行其是，多頭管理、效率低下，企業(yè)信用管理策略與經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)不能很好地融合，難以真正形成相互協(xié)調(diào)配合的有效監(jiān)控機(jī)制，以至于拖欠賬款現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。此外，民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)明顯滯后，一些企業(yè)對(duì)交易之前和交易過(guò)程中客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，而把全部工作的重點(diǎn)放在應(yīng)收賬款的催收追討上，動(dòng)用大量的人力、物力參與討債，但實(shí)際效果并不理想，不僅未能使應(yīng)收賬款得到合理控制，而且也給企業(yè)造成了更大的財(cái)務(wù)壓力。

1.3從技術(shù)層面分析，信用管理人才缺乏，技術(shù)手段和方法相對(duì)落后。現(xiàn)階段，在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中專門(mén)從事信用風(fēng)險(xiǎn)管理的人員數(shù)量不足，且專業(yè)綜合素質(zhì)普遍不高，信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段較為傳統(tǒng)粗放，國(guó)內(nèi)外實(shí)踐證明一些成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)未能得到有效利用。在資信調(diào)查評(píng)估方面，更多的是通過(guò)客戶自我介紹，或?qū)嵉乜疾煲约熬W(wǎng)站查詢等方式了解其資信狀況，而未能運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)和方法，對(duì)客戶信用進(jìn)行全面深入的評(píng)估和分析；在銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理上，客戶信用額度和信用期限的確定，往往缺乏科學(xué)的決策方法和依據(jù)，這在一定程度上給企業(yè)銷(xiāo)售人員違規(guī)經(jīng)營(yíng)、違章操作，甚至與客戶相互勾結(jié)留下了可乘之機(jī)。此外，部分民營(yíng)企業(yè)受傳統(tǒng)思維定勢(shì)影響，忽視了企業(yè)資信狀況的多變性，過(guò)分相信大客戶、老客戶，錯(cuò)誤地認(rèn)為這些公司的信用是不會(huì)有任何問(wèn)題的，以至于盲目授信、放松監(jiān)控。而一旦出現(xiàn)未能按期支付的警示信號(hào)，反映又往往過(guò)于謹(jǐn)慎保守，未能及時(shí)采取有效措施加以妥善處理，結(jié)果會(huì)使企業(yè)遭受不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理困境的內(nèi)外環(huán)境因素

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用無(wú)處不在。民營(yíng)企業(yè)也無(wú)法逃脫“信用問(wèn)題”所帶來(lái)的困擾，只有主動(dòng)適應(yīng)信用經(jīng)濟(jì)時(shí)代內(nèi)外環(huán)境變化的要求，在擴(kuò)大信用交易的同時(shí)，不斷加強(qiáng)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理，充分發(fā)揮“信用”在企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)中的加速器作用。然而，目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚不完善，社會(huì)信用服務(wù)體系建設(shè)還不到位，企業(yè)自身信用管理的規(guī)范化也有待于進(jìn)一步加強(qiáng)。

2.1市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制不完善，企業(yè)產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是建立在尊重私人產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上，由相互獨(dú)立且擁有清晰產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行交易的一種機(jī)制。企業(yè)信用是以產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)與信用是不可分割的，產(chǎn)權(quán)明晰是社會(huì)信用體系得以有效運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)和前提。當(dāng)前，我國(guó)正處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)型時(shí)期，各種制度規(guī)范尚未完全確立，市場(chǎng)機(jī)制的激勵(lì)和約束作用難以得到有效發(fā)揮，民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)面臨諸多挑戰(zhàn)。從表面上看，產(chǎn)權(quán)清晰似乎是民營(yíng)企業(yè)最大的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，但背后卻潛藏著創(chuàng)業(yè)元老、家族成員與技術(shù)管理骨干之間利益的糾結(jié)和沖突，加之由于缺乏必要的法律規(guī)范和自律機(jī)制，企業(yè)普遍存在“尋租”現(xiàn)象，從而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)行為的短期化傾向，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題有可能被忽視或掩蓋。

2.2信用服務(wù)體系不健全，法律保證措施明顯缺位。近年來(lái)，我國(guó)社會(huì)信用擔(dān)保體系發(fā)展較快，對(duì)有效緩解民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題發(fā)揮了積極作用，但由于缺乏科學(xué)的管理和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)常常片面提高門(mén)檻從而限制了民營(yíng)企業(yè)資金的融通。同時(shí)，征信體系作為實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)信用信息查詢、交流和共享的社會(huì)化中介服務(wù)平臺(tái)，目前存在的主要問(wèn)題是：信用信息不充分且缺乏科學(xué)性，信用信息網(wǎng)絡(luò)化和動(dòng)態(tài)化建設(shè)明顯滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，征信工作商業(yè)化運(yùn)作的社會(huì)環(huán)境尚不完善，民營(yíng)企業(yè)失信的成本依然處在較低水平。此外，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，作為社會(huì)信用機(jī)制賴以維系的信用法制建設(shè)仍處于摸索階段，許多試點(diǎn)性的制度設(shè)計(jì)也很不完善，市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為缺乏剛性約束，民營(yíng)企業(yè)違約不講信用的收益遠(yuǎn)比付出的代價(jià)大，致使部分企業(yè)退出市場(chǎng)或者自動(dòng)放棄守信原則。

2.3 企業(yè)自身管理不規(guī)范，信用關(guān)系維護(hù)面臨挑戰(zhàn)。社會(huì)信用關(guān)系的不斷發(fā)展和擴(kuò)大，拓展了民營(yíng)企業(yè)交易活動(dòng)的時(shí)空限制，但也給其帶來(lái)了不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，在繁雜的運(yùn)營(yíng)與決策過(guò)程中，信用管理的重要性和影響力更加凸顯。民營(yíng)企業(yè)自身信用管理不僅是其生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，也關(guān)系著整個(gè)社會(huì)的信用狀況的改善。當(dāng)前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)自身信用管理的欠缺和相互間信用關(guān)系的混亂與失控，是造成債務(wù)拖欠和應(yīng)收賬款居高不下的根本原因之一，這其中有外部環(huán)境因素的影響，但起決定性作用的是內(nèi)部管理問(wèn)題。如果企業(yè)不能加以妥善處理，就有可能損害與客戶之間的正常業(yè)務(wù)關(guān)系。因此，民營(yíng)企業(yè)必須進(jìn)一步加強(qiáng)和完善自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理，有效發(fā)揮機(jī)制靈活的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展。

3.完善民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議

當(dāng)前，在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿不確定性的宏觀背景下，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)正面臨著日益嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，進(jìn)一步增強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善信用制度建設(shè)，創(chuàng)新信用管理模式，優(yōu)化信用市場(chǎng)環(huán)境，這對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平尚處于初期階段的我國(guó)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑具有非常重要的意義和影響。

3.1增強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明確管理主體職責(zé)和工作要求。在現(xiàn)代開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，良好的信用關(guān)系是企業(yè)健康運(yùn)行的重要前提和基本保證。信用風(fēng)險(xiǎn)管理具有交叉性、綜合性的特點(diǎn)，它貫穿于企業(yè)的計(jì)劃、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)、人力資源和信息等各個(gè)基礎(chǔ)管理領(lǐng)域，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體系中發(fā)揮著重要的核心作用。因此，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)管理者必須進(jìn)一步增強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，積極倡導(dǎo)信用觀念和信用文化建設(shè)，及時(shí)彌補(bǔ)信用管理職能上的缺陷，明確管理主體的職責(zé)分工和具體要求，通過(guò)不斷優(yōu)化企業(yè)人、財(cái)、物等經(jīng)濟(jì)資源配置，充分發(fā)揮銷(xiāo)售與財(cái)務(wù)等部門(mén)的職能作用，力求對(duì)企業(yè)信用活動(dòng)實(shí)施全方位、全過(guò)程的監(jiān)控和管理，最大限度消除不同部門(mén)在管理目標(biāo)上的相互矛盾和利益沖突，逐步構(gòu)建形成一個(gè)健全有效且適合民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)的信用管理體系和運(yùn)行機(jī)制，不斷提升企業(yè)的信用能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

3.2完善信用管理制度，建立規(guī)范有效的業(yè)務(wù)工作流程。建立科學(xué)規(guī)范的內(nèi)部信用管理制度，強(qiáng)化事前預(yù)防、事中監(jiān)控和事后處理各環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)工作，這是民營(yíng)企業(yè)有效避免信用風(fēng)險(xiǎn)的重要制度保證。其主要內(nèi)容包括三個(gè)方面：一是客戶資信管理制度，民營(yíng)企業(yè)在與客戶進(jìn)行交易之前，必須認(rèn)真做好新老客戶資信的調(diào)查與評(píng)估，并進(jìn)行嚴(yán)格的制度化管理，以最大限度地剔除信用不良客戶，努力把客戶信用風(fēng)險(xiǎn)消除在萌芽狀態(tài)；二是內(nèi)部授信管理制度，民營(yíng)企業(yè)在交易決策過(guò)程中，必須要有一套完整科學(xué)的信用管理政策和制度，主要包括“信用申請(qǐng)審查制度”、“信用額度審核制度”和“交易審批制度”，力求實(shí)現(xiàn)交易決策的科學(xué)化、定量化，規(guī)范企業(yè)與客戶間的信用關(guān)系，減少交易人員的主觀盲目決策；三是應(yīng)收賬款管理制度，民營(yíng)企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的跟蹤與管理，定期核查賬款的回收情況，對(duì)交易客戶業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的異常變化要保持充分警惕，一旦出現(xiàn)可能影響賬款回收的不利因素，應(yīng)及時(shí)采取有效措施加以防范，以避免更為嚴(yán)重的不良后果發(fā)生，最大限度提高應(yīng)收賬款回收率。

3.3創(chuàng)新信用管理模式，強(qiáng)化社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。？目前我國(guó)絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都面臨著如何有效控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，但由于受自身管理經(jīng)驗(yàn)和能力限制，完全依靠企業(yè)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理會(huì)面臨許多困難，亟需社會(huì)中介機(jī)構(gòu)提供完善的信用管理咨詢和服務(wù)指導(dǎo)。從國(guó)內(nèi)外實(shí)踐來(lái)看，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的委托制是一種較為有效的服務(wù)外包方式，其業(yè)務(wù)模式主要有兩種：一是戰(zhàn)略合作模式，即中介機(jī)構(gòu)與民營(yíng)企業(yè)保持長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用管理技術(shù)指導(dǎo)和人員培訓(xùn)，協(xié)助企業(yè)建立并不斷完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度和體系；二是直接外包模式，即民營(yíng)企業(yè)將信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工作委托給信用管理咨詢機(jī)構(gòu)，由中介機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和要求，制定切實(shí)可行的信用管理方案并具體組織實(shí)施。當(dāng)然，這種管理模式發(fā)揮作用的前提是必須要有健全完善的社會(huì)信用管理服務(wù)體系的支撐和保證，能夠?yàn)橛行枨蟮拿駹I(yíng)企業(yè)提供多元化、全方位的高水平信用管理咨詢服務(wù)。

3.4優(yōu)化信用市場(chǎng)環(huán)境，建立健全失信約束和懲戒機(jī)制。社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須堅(jiān)持標(biāo)本兼治、眼前長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相結(jié)合的要求，動(dòng)員全社會(huì)力量，形成齊抓共管的有效機(jī)制。政府應(yīng)在借鑒世界各國(guó)信用體系建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善社會(huì)信用管理的法律和政策體系，積極扶持并逐步規(guī)范信用中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)行為，加快國(guó)家信用管理體系的建設(shè)進(jìn)程，建立全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)信用征集、信用評(píng)價(jià)以及失信懲戒管理和約束，有效發(fā)揮法律和市場(chǎng)對(duì)失信行為的雙重懲罰機(jī)制。同時(shí)，要大力加強(qiáng)全社會(huì)誠(chéng)信教育，建立政府失信責(zé)任追究和賠償制度，充分發(fā)揮社會(huì)公眾和新聞媒體對(duì)信用市場(chǎng)及其發(fā)展環(huán)境的監(jiān)督作用，加大失信行為的懲戒力度，逐步使誠(chéng)實(shí)守信成為全社會(huì)共同的自覺(jué)行動(dòng)，從而為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的信用市場(chǎng)環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘施琴.淺議我國(guó)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)價(jià)[J].現(xiàn)代商業(yè). 2009（11）

[2]郭華.我國(guó)企業(yè)信用管理現(xiàn)狀及對(duì)策探討[J].市場(chǎng)周刊（理論研究）. 2012（04）

[3]馬彩紅.金融危機(jī)背景下民營(yíng)企業(yè)發(fā)展探討[J].企業(yè)研究.2012（04）

[4]武彥坤.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)信用管理[J].科技信息.2009（35）

[5]姚秋.中小企業(yè)融資困境分析及對(duì)策建議[J].邊疆經(jīng)濟(jì).2012（07）

作者簡(jiǎn)介：

李盼盼（1987—），女，漢族， 山東德州，北京化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，碩士研究生；

包麗馨（1965—），女， 遼寧朝陽(yáng)，北京石油化工學(xué)院計(jì)財(cái)處主管會(huì)計(jì)，經(jīng)濟(jì)師；

信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范文3

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行信貸；核心競(jìng)爭(zhēng)力；風(fēng)險(xiǎn)管理；信用風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)值

中圖分類號(hào)：F830.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-3544(2009)02-0019-05

隨著金融改革的不斷深化，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)所處的環(huán)境發(fā)生著巨大變化。只有正確識(shí)別、全面提升信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能實(shí)現(xiàn)科學(xué)競(jìng)爭(zhēng)、有效競(jìng)爭(zhēng)，推進(jìn)新形勢(shì)下信貸業(yè)務(wù)又好又快地發(fā)展。因此，“什么是信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力、怎樣構(gòu)建信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力”成為商業(yè)銀行亟待解決的重要問(wèn)題。

一、金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)加劇

受金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增加、直接融資比重?cái)U(kuò)大以及利率管制放松等因素影響，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨著越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

(一)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日漸多元化

近年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、政策性商業(yè)銀行以及外資銀行之間的信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。一方面，競(jìng)爭(zhēng)逐漸打破傳統(tǒng)的行政區(qū)劃界限，跨地域競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象時(shí)常出現(xiàn)；另一方面，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)還面臨來(lái)自非銀行金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，其中既有財(cái)務(wù)公司、農(nóng)村信用社、保險(xiǎn)公司(如個(gè)人保單質(zhì)押貸款)信貸業(yè)務(wù)的直接競(jìng)爭(zhēng)，也包括證券公司、租賃公司、信托公司等其他融資方式的間接競(jìng)爭(zhēng)。而且，融資“脫媒化”在擠占優(yōu)質(zhì)客戶信貸市場(chǎng)的同時(shí)，還將使整體客戶信用質(zhì)量向下遷移，間接增大了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(二)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容多層次化

利率競(jìng)爭(zhēng)是當(dāng)前信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的主要方面。由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，商業(yè)銀行對(duì)大型優(yōu)質(zhì)客戶一般均執(zhí)行基準(zhǔn)利率或下浮10％的利率水平，而對(duì)部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，利率上浮幅度也僅為10％～20％。2005年第二季度至2007年第四季度，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)利率上浮貸款占比呈不斷下降趨勢(shì)(見(jiàn)圖1)。隨著貸款利率下浮管制的逐步放開(kāi)，利率競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度將進(jìn)一步增加，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)差別化定價(jià)能力將面臨更高要求。

管理及服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)效果日益突出。隨著信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的深化，金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理水平與服務(wù)效率在競(jìng)爭(zhēng)中的重要性正在逐步顯現(xiàn)。為了提高自身業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行需要在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡量對(duì)客戶放寬貸款期限；在相同貸款額度下盡量降低抵押物價(jià)值要求，或是在相同價(jià)值抵押物的情況下盡量提高授信額度；盡可能放寬貸款發(fā)放的前提條件(如降低自有資本金比例要求)；努力提高自身的貸款審批效率，縮短客戶的等待

周期。然而，也正是這些要求，造成了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)實(shí)踐中市場(chǎng)拓展與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的矛盾。

(三)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)方式的局限性凸顯

目前各商業(yè)銀行仍以信貸市場(chǎng)，特別是優(yōu)質(zhì)客戶信貸市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)為主要目標(biāo)，競(jìng)爭(zhēng)手段與模式的同質(zhì)性依然較高，使得信貸集中風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。2003年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行信貸投放呈現(xiàn)出明顯的向中長(zhǎng)期集中趨勢(shì)，中長(zhǎng)期貸款在全部貸款中所占比重由2003年初的37.07％增至2008年11月的51.50％。同時(shí)，近年來(lái)貸款主要投向交通、能源、房地產(chǎn)等行業(yè)，形成了不同程度的行業(yè)信貸集中。美國(guó)、日本、瑞士等國(guó)歷史經(jīng)驗(yàn)表明，信貸集中風(fēng)險(xiǎn)往往是導(dǎo)致巨額信貸損失，甚至引發(fā)銀行危機(jī)的重要誘因，值得高度重視。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)模式下的貸款利率管制，缺乏對(duì)不同客戶的差別化定價(jià)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)管理以資產(chǎn)質(zhì)量為重點(diǎn)，故信貸業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)直接體現(xiàn)在信貸市場(chǎng)占比的擴(kuò)大與信貸資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)良上面。但這難以適應(yīng)利率市場(chǎng)化、融資多元化以及風(fēng)險(xiǎn)管理前瞻性、科學(xué)性等諸多挑戰(zhàn)，并且單一、過(guò)度關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量，容易助長(zhǎng)貸款發(fā)放與管理的短期行為，更不利于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的持續(xù)保持。而信貸集中風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，也對(duì)信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中單純追求規(guī)模、份額以及資產(chǎn)質(zhì)量目標(biāo)提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

面對(duì)上述種種挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要借助于更科學(xué)、更有競(jìng)爭(zhēng)力的途徑來(lái)發(fā)展自身的信貸業(yè)務(wù)。而信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力的識(shí)別與提升，既有助于商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)有效應(yīng)對(duì)新形勢(shì)、持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也將為信貸管理工作創(chuàng)新提供新思路。

二、信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力內(nèi)涵及確定依據(jù)

從本質(zhì)上來(lái)看，商業(yè)銀行的信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)際上就是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，原因主要是：

(一)符合核心競(jìng)爭(zhēng)力概念與特點(diǎn)

普拉哈拉德和甘瑞?哈默將核心競(jìng)爭(zhēng)力定義為：組織中的積累性學(xué)識(shí)，特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種技能的學(xué)識(shí)。核心競(jìng)爭(zhēng)力具有三個(gè)特點(diǎn)：一是價(jià)值性，即既可為客戶創(chuàng)造價(jià)值，又能為自身創(chuàng)造價(jià)值；二是獨(dú)特性，指必須為企業(yè)所特有。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以模仿，且難以轉(zhuǎn)移或復(fù)制；三是延展性，能夠同時(shí)應(yīng)用于多個(gè)不同的任務(wù)，不僅表現(xiàn)在技術(shù)上，還可表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)、營(yíng)銷(xiāo)和財(cái)務(wù)上。

而風(fēng)險(xiǎn)管理能力既滿足核心競(jìng)爭(zhēng)力定義，又符合構(gòu)成核心競(jìng)爭(zhēng)力的三個(gè)特點(diǎn)。(1)風(fēng)險(xiǎn)管理能力是銀行內(nèi)部長(zhǎng)期積累得以形成的。風(fēng)險(xiǎn)管理能力既涉及度量方法、管理工具、信息系統(tǒng)，又包括風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)文化等內(nèi)容，這些都不可能在短期內(nèi)形成與整合。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也需要經(jīng)過(guò)若干宏觀經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，不斷總結(jié)提高，這更是一個(gè)長(zhǎng)期的積累過(guò)程。(2)風(fēng)險(xiǎn)管理能力具有價(jià)值性。風(fēng)險(xiǎn)管理能力既有益于科學(xué)識(shí)別自身業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造情況，為優(yōu)化資源配置、進(jìn)行針對(duì)性管理提供依據(jù)，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，也有助于通過(guò)進(jìn)一步強(qiáng)化信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值的增加。(3)風(fēng)險(xiǎn)管理能力具有獨(dú)特性。風(fēng)險(xiǎn)管理能力形成并深植于銀行內(nèi)部，既長(zhǎng)期又系統(tǒng)，各不相同，各有特色。既不像具體產(chǎn)品或服務(wù)容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿或復(fù)制，也難以像人員、信息系統(tǒng)等容易轉(zhuǎn)移。(4)風(fēng)險(xiǎn)管理能力具有延展性。風(fēng)險(xiǎn)管理能力的發(fā)揮貫穿于信貸業(yè)務(wù)的全過(guò)程，包括貸前調(diào)查、評(píng)級(jí)授信、抵押評(píng)估、審查審批、監(jiān)測(cè)預(yù)警等。同時(shí)，既可反映為各類風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)方面，又能在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)、績(jī)效衡量、計(jì)提撥備等諸多方面發(fā)揮重要作用。

(二)信貸業(yè)務(wù)本質(zhì)的必然要求

表面上，商業(yè)銀行開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，向客戶提供信貸資金，同時(shí)到期收回并獲取利息收入。但從本質(zhì)上講，信貸業(yè)務(wù)是銀行提供的一種能為客戶增加價(jià)值的金融服務(wù)，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。信貸產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)保證了客戶正常運(yùn)轉(zhuǎn)與擴(kuò)大再生產(chǎn)，直接或間接地滿足其經(jīng)營(yíng)周期中的流動(dòng)性、市場(chǎng)及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，促進(jìn)了客戶股東價(jià)值的增加。例如，無(wú)追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，就可直接起到幫助客戶防范信用風(fēng)險(xiǎn)的作用。隨著客戶融資需求個(gè)性化、多樣化、復(fù)雜化趨勢(shì)加強(qiáng)，相關(guān)融資產(chǎn)品與方案的設(shè)計(jì)、定價(jià)工

作越來(lái)越需要風(fēng)險(xiǎn)管理能力的支撐。風(fēng)險(xiǎn)管理能力的強(qiáng)弱將更直接影響著為客戶創(chuàng)造價(jià)值的多少。

同時(shí)，信用起源之初，就伴隨了風(fēng)險(xiǎn)，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此，信貸業(yè)務(wù)本質(zhì)上也即風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理是信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的內(nèi)在要求。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是科學(xué)判斷信貸業(yè)務(wù)股東價(jià)值創(chuàng)造與否以及多少的基礎(chǔ)。便于有針對(duì)性地采取相關(guān)約束、激勵(lì)措施。更為重要的是，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)揮自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力，能夠降低相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本消耗量，獲得更大的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)收入，保持較高的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率(RAROC)，持續(xù)創(chuàng)造更多股東價(jià)值。

由此可見(jiàn)，信貸業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最終體現(xiàn)在能否創(chuàng)造價(jià)值，能否持續(xù)地較其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手創(chuàng)造更大的價(jià)值，這些都需要依靠較高的風(fēng)險(xiǎn)管理水平才能實(shí)現(xiàn)。

(三)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)力量與客觀需要

現(xiàn)代信貸業(yè)務(wù)較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)已發(fā)生較大轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行已不僅僅局限于資金提供者的角色。具體表現(xiàn)在：經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不僅是擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、保持良好資產(chǎn)質(zhì)量，而且更加注重降低經(jīng)濟(jì)資本消耗、增加股東價(jià)值；經(jīng)營(yíng)模式由“購(gòu)買(mǎi)－持有”(Buy and-Hold)轉(zhuǎn)向兼具“發(fā)起－分散”(Originate-to-Distribute)；經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大，信貸一級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展同時(shí)，信貸二級(jí)市場(chǎng)甚至衍生市場(chǎng)迅速發(fā)展，信貸市場(chǎng)流動(dòng)性不斷增強(qiáng)；經(jīng)營(yíng)內(nèi)容也由貸款、信用證、保函等傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品拓展為具有信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的各類金融產(chǎn)品，如各類公司債券、資產(chǎn)支持證券(ABS)、擔(dān)保債務(wù)權(quán)證(cDO)甚至信用衍生品；經(jīng)營(yíng)成果不僅局限于利差收入，更重要的是發(fā)揮核心作用帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)發(fā)展，直接與間接增加相應(yīng)中間業(yè)務(wù)收入。

一方面，隨著商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力，特別是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與度量能力的提高，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)順周期性(procyclicality)、經(jīng)濟(jì)資本消耗相對(duì)較高的特點(diǎn)逐漸被重視，客觀上推動(dòng)了信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)范圍等的轉(zhuǎn)變，而這些反過(guò)來(lái)也為風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)一步提高提供了有利條件，如利用市場(chǎng)信用價(jià)差曲線估計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)大小、利用信貸二級(jí)市場(chǎng)與衍生市場(chǎng)轉(zhuǎn)移與對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)等。另一方面，新型信貸產(chǎn)品、信貸市場(chǎng)帶來(lái)諸多新問(wèn)題，要想解決它們，也離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力支撐，如資產(chǎn)證券化中相關(guān)信貸資產(chǎn)的選擇、各類債券違約風(fēng)險(xiǎn)的度量以及各類信用衍生品的定價(jià)等等。

(四)現(xiàn)實(shí)矛盾的根本解決途徑

市場(chǎng)拓展與風(fēng)險(xiǎn)控制矛盾的解決歸根結(jié)底還在于風(fēng)險(xiǎn)管理能力。只有提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，才能深入認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)，科學(xué)衡量不同利率、期限、額度、抵押條件下承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小以及創(chuàng)造價(jià)值的多少，并結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)定利率、期限、額度、抵押的合理區(qū)間與組合。如此，既有利于統(tǒng)一內(nèi)部認(rèn)識(shí)、緩解前后臺(tái)矛盾，也有助于真正做到科學(xué)合理競(jìng)爭(zhēng)，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的可持續(xù)性。此外，信貸管理過(guò)程中信貸集中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范、信貸退出及時(shí)性、信貸業(yè)務(wù)績(jī)效考核指標(biāo)科學(xué)性等一系列問(wèn)題的有效解決也取決于風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

三、當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)存在的不足

(一)風(fēng)險(xiǎn)度量能力相對(duì)不足

商業(yè)銀行的“防范不良貸款發(fā)生、降低不良貸款比率”管理目標(biāo)，對(duì)化解歷史包袱、確保新增貸款資產(chǎn)質(zhì)量、夯實(shí)信貸管理基礎(chǔ)工作發(fā)揮了重要作用。但將不良貸款等同于信用風(fēng)險(xiǎn)，并將不良貸款余額或比率作為核心風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，存在風(fēng)險(xiǎn)界定主觀性較大，指標(biāo)準(zhǔn)確性與前瞻性不夠等問(wèn)題。盡管細(xì)化貸款分類(如貸款十二級(jí)分類)、加大貸款分類檢查力度等工作使這一狀況有所改進(jìn)，但限于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的偏差，現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)自身科學(xué)性不足、存在滯后性等缺陷難以根本克服，從而影響到風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的前瞻性與有效性。

1　沒(méi)有區(qū)分預(yù)期與非預(yù)期信用損失。不良貸款在一定程度上反映的是已發(fā)生的信用損失水平，而信用風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)不確定性，準(zhǔn)確定義應(yīng)該是非預(yù)期信用損失，將兩者混淆容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別滯后，不利于積極主動(dòng)地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)防范工作。例如，撥備對(duì)應(yīng)預(yù)期信貸損失，在預(yù)期的基礎(chǔ)上提取撥備既能真實(shí)準(zhǔn)確地反映業(yè)務(wù)收益，也有利于及時(shí)提供損失預(yù)警。而在敞口被認(rèn)定為不良貸款后再以此為基礎(chǔ)計(jì)提撥備，屬事后行為，還將因收入與損失在時(shí)間上的不匹配導(dǎo)致收益失真。

2　難以科學(xué)衡量信貸業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造情況。盡管防范不良貸款發(fā)生、保持較低不良貸款比率，目前仍既是監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管要求，也是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要任務(wù)，但在新形勢(shì)下，大量不良貸款已被剝離，責(zé)任追究機(jī)制普遍建立，操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)大為降低，撥備核銷(xiāo)制度得到加強(qiáng)，特別是作為上市銀行，客觀上要求信用風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向以實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化作為根本目標(biāo)。當(dāng)前，商業(yè)銀行信貸管理主要關(guān)注貸款的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及不良貸款的余額與比率等指標(biāo)，缺乏對(duì)真正信用風(fēng)險(xiǎn)，即非預(yù)期信用損失的科學(xué)度量。在此情況下，無(wú)法精確度量信貸業(yè)務(wù)或具體信貸客戶的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率(RAROC)，從而難以識(shí)別和度量具體信貸業(yè)務(wù)或信貸客戶帶來(lái)股東增加價(jià)值(Shareholder ValueAdded)的正負(fù)與多少。

3　未能從信貸組合角度準(zhǔn)確度量風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，從經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等角度識(shí)別與度量單一客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)被普遍重視，而對(duì)信貸組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或集中風(fēng)險(xiǎn)，則缺乏相應(yīng)準(zhǔn)確有效的識(shí)別方法與度量工具。傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式下，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)有貸款組合的不良貸款比率，在此標(biāo)準(zhǔn)下，容易忽視信用集中風(fēng)險(xiǎn)。例如，對(duì)某行業(yè)信貸(特別是中長(zhǎng)期信貸)投放越快、投放量越大，短期內(nèi)該行業(yè)不良貸款比率就越低，如此容易形成惡性循環(huán)，貸款投放進(jìn)一步集中，而一旦宏觀或行業(yè)形勢(shì)變化，則形成剛性損失，難以逆轉(zhuǎn)。此外，隨著宏觀調(diào)控力度加大，信貸組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之加大，但現(xiàn)有方法或指標(biāo)難以對(duì)此進(jìn)行度量，無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估宏觀形勢(shì)變化對(duì)整個(gè)信貸組合的潛在影響。

4　無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)新型信用風(fēng)險(xiǎn)的有效度量。隨著短期融資券、無(wú)擔(dān)保企業(yè)債、利率互換等新產(chǎn)品不斷推出，發(fā)行人與交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)大量顯現(xiàn)，帶來(lái)諸多信用風(fēng)險(xiǎn)度量的新課題。例如，短期融資券“06福禧CP01”，在上海社保案發(fā)后評(píng)級(jí)被降為c級(jí)，暴露出無(wú)擔(dān)保的短期融資券具有的信用風(fēng)險(xiǎn)。而無(wú)擔(dān)保企業(yè)債發(fā)行數(shù)量與規(guī)模的擴(kuò)大使得企業(yè)債券向信用產(chǎn)品本質(zhì)回歸的進(jìn)程加快，度量、防范相應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)也日益重要。此外，利率互換等衍生產(chǎn)品的推出，也帶來(lái)如何度量信用風(fēng)險(xiǎn)敞口與交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。在傳統(tǒng)模式下，根據(jù)貸款資產(chǎn)質(zhì)量水平與變化趨勢(shì)判斷風(fēng)險(xiǎn)大小的做法，無(wú)法適用于有價(jià)證券、衍生工具業(yè)務(wù)中新型信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與度量。而且，金融市場(chǎng)的快速反應(yīng)、金融資產(chǎn)價(jià)格的靈敏變化等，也對(duì)商業(yè)銀行新型信用風(fēng)險(xiǎn)的度量、監(jiān)測(cè)工作提出了更高要求。

(二)風(fēng)險(xiǎn)管理手段相對(duì)單一

當(dāng)前，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段以風(fēng)險(xiǎn)控制為主，輔以風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等途徑。具

體地，通過(guò)設(shè)定信貸限額、壓縮信貸額度、縮短貸款期限、追加抵押物等手段控制風(fēng)險(xiǎn)，采取金融機(jī)構(gòu)間組織銀團(tuán)貸款形式分散風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)核銷(xiāo)途徑承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，主要利用信用保險(xiǎn)及信貸資產(chǎn)證券化等方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

由于風(fēng)險(xiǎn)控制手段具有剛性強(qiáng)、實(shí)施難度大等特點(diǎn)，在具體運(yùn)用中往往處于兩難境地，操作空間受限。例如，貸款往往分批逐筆發(fā)放，短期內(nèi)大幅度壓縮、立即收回不盡現(xiàn)實(shí)，而對(duì)未到期貸款提前收回更面臨違約責(zé)任，也不利于客戶關(guān)系管理；對(duì)于經(jīng)營(yíng)正常但資金緊張的客戶，大幅抽回貸款，反倒加劇其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，容易引發(fā)剩余融資的安全性問(wèn)題。同時(shí)。風(fēng)險(xiǎn)控制手段還存在著規(guī)模確定主觀性較強(qiáng)、時(shí)機(jī)選擇缺乏前瞻性的問(wèn)題，尤其是在信貸組合風(fēng)險(xiǎn)控制方面。組合信用限額體系尚未全面建立，即便個(gè)別實(shí)施，也是或參照貸款投放計(jì)劃或依據(jù)組合不良貸款比率水平建立簡(jiǎn)單的絕對(duì)額或比例限額。限額設(shè)定存在較大主觀性，且與風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏關(guān)聯(lián)、反映滯后，往往在發(fā)生較大信貸損失時(shí)才緊縮限額，效果不佳。銀團(tuán)貸款近年雖得到大力發(fā)展，對(duì)于分散信用風(fēng)險(xiǎn)起到積極作用，但仍以貸款的一級(jí)市場(chǎng)為主；核銷(xiāo)屬于被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方式，流程長(zhǎng)、限制多；信用保險(xiǎn)也局限于國(guó)際貿(mào)易融資中出口信用保險(xiǎn)的運(yùn)用；而信貸資產(chǎn)證券化方式剛剛興起，受風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)與度量水平不足的制約，面臨諸如如何確定標(biāo)的資產(chǎn)組合規(guī)模以及選擇標(biāo)準(zhǔn)等實(shí)際操作問(wèn)題。總體而言，我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、出售、轉(zhuǎn)移等手段依然空白或剛剛起步，風(fēng)險(xiǎn)管理手段尚需進(jìn)一步豐富。

風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不足，極大削弱了商業(yè)銀行的信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是造成信貸業(yè)務(wù)諸多問(wèn)題的根源所在。因此，只有不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，才能有效解決現(xiàn)實(shí)矛盾、成功應(yīng)對(duì)未來(lái)挑戰(zhàn)。

四、提升商業(yè)銀行信貸核心競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)策建議

(一)深化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)認(rèn)識(shí)

1　擴(kuò)大信用風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。商業(yè)銀行需要科學(xué)地認(rèn)識(shí)和界定信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)及特點(diǎn)，擴(kuò)大、整合信用風(fēng)險(xiǎn)管理范疇，在傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理“違約”模式基礎(chǔ)上兼顧“盯市”模式。不但要關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來(lái)源，管理借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，還需要適應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)范圍逐步擴(kuò)大的趨勢(shì)，把握廣義上信用風(fēng)險(xiǎn)的屬性來(lái)源，管理發(fā)行人與市場(chǎng)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)(如企業(yè)短期融資券、公司債、衍生工具交易的信用風(fēng)險(xiǎn))，同時(shí)兼顧交易對(duì)手(債務(wù)人)信用狀況和履約能力變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

2　樹(shù)立科學(xué)正確的競(jìng)爭(zhēng)觀、風(fēng)險(xiǎn)觀，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。信貸業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅是追求市場(chǎng)份額、利息收入。其根本目的是為自身及客戶創(chuàng)造價(jià)值。信用風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)界定、準(zhǔn)確識(shí)別、精確度量以及有效管理對(duì)于獲得與保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)十分關(guān)鍵。因此，為提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，商業(yè)銀行應(yīng)統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，在各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作中深入貫徹董事會(huì)制定的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略及風(fēng)險(xiǎn)偏好，使科學(xué)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、技術(shù)滲透到整個(gè)業(yè)務(wù)流程以及員工的行為規(guī)范中，最終在全行范圍內(nèi)形成良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化(或信貸文化)。

(二)著力增強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是組合信用風(fēng)險(xiǎn)的度量能力

信用風(fēng)險(xiǎn)度量是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心與基礎(chǔ)，精確的風(fēng)險(xiǎn)度量既為相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段提供了科學(xué)依據(jù)，又有利于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別前瞻性與監(jiān)測(cè)持續(xù)性的實(shí)現(xiàn)。

1　提高風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的科學(xué)性與精確性。今后商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)以“不良貸款余額、不良貸款比率”為主要風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)向以“經(jīng)濟(jì)資本”為核心的信用風(fēng)險(xiǎn)度量框架轉(zhuǎn)變。通過(guò)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法，確定違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，進(jìn)而準(zhǔn)確計(jì)算不同交易、不同客戶信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本消耗情況，判斷與比較各自股東價(jià)值創(chuàng)造情況，計(jì)算相應(yīng)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率(RAROC)。在單筆交易信用風(fēng)險(xiǎn)度量基礎(chǔ)之上，更需注重信貸組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與集中性風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒Creditrisk+、CreditMetrics等國(guó)際主流信用組合模型做法，開(kāi)發(fā)內(nèi)部信貸組合模型，積極實(shí)施信貸組合管理。通過(guò)計(jì)量行業(yè)、地區(qū)等不同維度信貸組合的經(jīng)濟(jì)資本消耗情況，從邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)角度識(shí)別與度量信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。

2　高度重視壓力測(cè)試在信用風(fēng)險(xiǎn)度量中的重要作用。采取以下步驟正確進(jìn)行壓力測(cè)試：先設(shè)定具體的壓力情景，將情景轉(zhuǎn)換為信貸組合模型中系統(tǒng)性因素的壓力值，再模擬組合損失分布，計(jì)算非預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本等參數(shù)，確定壓力情景對(duì)信貸組合的影響。同時(shí)，建立健全系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與識(shí)別機(jī)制。加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)研究，提高對(duì)經(jīng)濟(jì)周期走勢(shì)及物價(jià)指數(shù)、利率、匯率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)的預(yù)測(cè)精度。在此基礎(chǔ)上設(shè)定不同情景(如GDP增長(zhǎng)率下降兩個(gè)百分點(diǎn)、電價(jià)上調(diào)5％、人民幣兌美元升值10％等)，對(duì)自身信貸組合進(jìn)行壓力測(cè)試，及時(shí)識(shí)別系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及其影響。目前，房地產(chǎn)、交通、能源等行業(yè)信貸集中現(xiàn)象突出，且貸款抵押物也多集中于房地產(chǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)將這些行業(yè)作為定期壓力測(cè)試重點(diǎn)。

3　積極探索交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法，為場(chǎng)外交易金融衍生品(如利率互換等)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供新思路。首先，設(shè)定不同市場(chǎng)情景，利用MonteCarlo模擬方法計(jì)算各個(gè)時(shí)刻的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)敞口；其次，結(jié)合潛在信用風(fēng)險(xiǎn)敞口與不同信用事件(交易對(duì)手不同的違約率、違約損失率等)，再次進(jìn)行模擬得到信用損失分布；最后，根據(jù)信用損失分布計(jì)算所需經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量，得出交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)大小，進(jìn)而應(yīng)用于交易決策、產(chǎn)品定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段運(yùn)用等具體實(shí)踐中。

(三)多管齊下，有效實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制、轉(zhuǎn)移與對(duì)沖

信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范文4

信貸管理服務(wù)系統(tǒng)是金融信息增值服務(wù)系統(tǒng)中的組成部分。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展將為銀行信息化建設(shè)帶來(lái)了挑戰(zhàn)，也為信貸管理信息服務(wù)系統(tǒng)帶來(lái)了擴(kuò)展。開(kāi)展為金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)非金融類信用信息的服務(wù)工作，構(gòu)建信貸管理信息服務(wù)系統(tǒng)，通過(guò)與銀行信貸征信系統(tǒng)信息資源的有效互補(bǔ)，能夠達(dá)到有效風(fēng)范信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)拓展和管理企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供大力支持。

[關(guān)鍵詞]

信貸管理；信息服務(wù)系統(tǒng)；研究

近些年來(lái)，部分企業(yè)為了順利通過(guò)銀行的層層信貸審查，從而使銀行難以獲得真實(shí)的信息。而銀行需要掌握企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息，才能為企業(yè)提供信貸支持，因此，銀行希望充分的了解企業(yè)各個(gè)方面的信息，如：工商稅收、遵紀(jì)守法等方面。同時(shí)，銀行還希望通過(guò)多渠道對(duì)企業(yè)的信用信息跟蹤、分析等，減少不良貸款的發(fā)生，有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

一、信貸管理信息服務(wù)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)

（一）設(shè)計(jì)原則系統(tǒng)采用B/S結(jié)構(gòu)，遵循易用性原則，將所有數(shù)據(jù)及應(yīng)用都統(tǒng)一在服務(wù)器端維護(hù)，為了實(shí)現(xiàn)零客戶端維護(hù)，用戶端只要支持瀏覽器就可以完成全部操作，系統(tǒng)管理簡(jiǎn)單易用、安全，有相應(yīng)的可視化的操作界面。其中為了保證數(shù)據(jù)的一致性、先進(jìn)性，安全性包括了硬件系統(tǒng)安全、應(yīng)用安全和網(wǎng)絡(luò)安全，從而避免了非法入侵者的盜用和破壞。另外，為了可以利用一些成熟的技術(shù)，進(jìn)行開(kāi)發(fā)和功能拓展、規(guī)范先進(jìn)的設(shè)計(jì)模型、系統(tǒng)架構(gòu)；從網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)、應(yīng)用設(shè)計(jì)到業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，系統(tǒng)總體設(shè)計(jì)思路要符合統(tǒng)一規(guī)范。

（二）網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)分析為了實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)與金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)對(duì)接，要以使用方便、安全為原則，充分的利用信息化技術(shù)，將企業(yè)信用信息系統(tǒng)與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)之間進(jìn)行物理隔離。其次，為了將需要的數(shù)據(jù)從信用信息系統(tǒng)人工信息交換同步到信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)中，可以利用數(shù)據(jù)導(dǎo)入處理及管理功能。信息中心與各金融機(jī)構(gòu)之間是點(diǎn)到點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，為了使金融機(jī)構(gòu)訪問(wèn)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)，金融機(jī)構(gòu)用戶終端只要內(nèi)部可聯(lián)接專網(wǎng)，以租用電信或其它通信運(yùn)營(yíng)商專線方式，連接信息中心。另外，通過(guò)VLAN等手段，通過(guò)部署便捷防火墻設(shè)備等，在信用中心內(nèi)部構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)專用服務(wù)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)隔離，邏輯劃分信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)不同功能的服務(wù)器。并未為了實(shí)現(xiàn)安全審計(jì)，使不同用戶享有的查詢及服務(wù)內(nèi)容，設(shè)立使用權(quán)限，使系統(tǒng)記錄整個(gè)服務(wù)過(guò)程，保障信貸服務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)的物理安全。

（三）系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行在專網(wǎng)中，而企業(yè)信用信息系統(tǒng)運(yùn)行在電子政務(wù)內(nèi)網(wǎng)，在物理上，這兩者之間相互隔絕。信息主要分為企業(yè)基礎(chǔ)信息、良好信息、經(jīng)營(yíng)狀況等。信息服務(wù)系統(tǒng)結(jié)合實(shí)際，在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，確定用于提供服務(wù)的信息數(shù)據(jù)項(xiàng)和展示形式，在根據(jù)一定的整合、抽取數(shù)據(jù)規(guī)則，將多個(gè)部門(mén)的信息整合在一起，如：數(shù)據(jù)映射關(guān)系、對(duì)應(yīng)關(guān)系、數(shù)據(jù)吃力條件等，從而生成信貸風(fēng)險(xiǎn)專題數(shù)據(jù)庫(kù)。數(shù)據(jù)文件是由人工導(dǎo)入方式，通過(guò)介質(zhì)拷貝的形式，經(jīng)過(guò)解析后，傳輸?shù)叫刨J風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)專網(wǎng)內(nèi)，在導(dǎo)入專網(wǎng)內(nèi)的信貸風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。并且通過(guò)介質(zhì)拷貝，以數(shù)據(jù)文件的形式導(dǎo)出后，專網(wǎng)內(nèi)的異議申請(qǐng)信息等相關(guān)數(shù)據(jù)在內(nèi)網(wǎng)專題數(shù)據(jù)庫(kù)中進(jìn)行處理。信貸風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)和系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)為構(gòu)成信貸風(fēng)險(xiǎn)的WEB應(yīng)用服務(wù)提供數(shù)據(jù)支撐。

（四）內(nèi)、專網(wǎng)數(shù)據(jù)交換隨著政府部門(mén)數(shù)據(jù)的歸集周期，企業(yè)信用信息系統(tǒng)中的企業(yè)信息更新周期也會(huì)有變化。一般情況下，為了確保內(nèi)、專網(wǎng)數(shù)據(jù)的同步一致，專題庫(kù)數(shù)據(jù)的生成是按月進(jìn)行的，企業(yè)信用信息也是按照月進(jìn)行的。并且數(shù)據(jù)的交換采用全量的方式，在信息服務(wù)過(guò)程中，雙向數(shù)據(jù)交換能夠?qū)Ξ愖h申請(qǐng)文件以及結(jié)果文件，提出異議信息處理，采用XML格式作為存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)交換的載體。通過(guò)介質(zhì)拷貝，將異議數(shù)據(jù)文件拷貝到內(nèi)網(wǎng)，從而通過(guò)內(nèi)網(wǎng)的異議處理流程，形成異議處理結(jié)果信息。同時(shí)，通過(guò)介質(zhì)拷貝，將異議結(jié)果文件拷貝到專網(wǎng)。

（五）系統(tǒng)安全設(shè)計(jì)系統(tǒng)管理員主要是負(fù)責(zé)設(shè)置中心業(yè)務(wù)主管和金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主管的權(quán)限。而為了保證權(quán)限設(shè)置的準(zhǔn)確性，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主管進(jìn)行設(shè)置具體每個(gè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的權(quán)限。也就是說(shuō)系統(tǒng)采用分級(jí)設(shè)置的方式，利用標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)限安全控制模式，使不同類型的用戶能夠使用不同的系統(tǒng)功能，為每個(gè)用戶設(shè)置角色。另外，為了明確權(quán)限和表空間、表對(duì)象的關(guān)系，選用ORACLE作為數(shù)據(jù)庫(kù)，嚴(yán)格區(qū)分用戶的訪問(wèn)權(quán)限和修改權(quán)限。

二、信貸管理信息系統(tǒng)的主要功能

（一）中心管理子系統(tǒng)的功能該系統(tǒng)主要包括用戶管理、查詢統(tǒng)計(jì)、通知公告等功能，是建立在專網(wǎng)的信貸系統(tǒng)中心管理子系統(tǒng)。

（二）數(shù)據(jù)整合交換子系統(tǒng)的功能為了定期生成電子政務(wù)內(nèi)網(wǎng)的專題應(yīng)用數(shù)據(jù)庫(kù)，該系統(tǒng)基于信息服務(wù)目錄，依托企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)和服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)數(shù)據(jù)抽取整合，建立在中心內(nèi)網(wǎng)段，將相關(guān)數(shù)據(jù)生成文件后，使用人工導(dǎo)入的方式，按照電子政務(wù)內(nèi)網(wǎng)系統(tǒng)信息交換管理規(guī)定，實(shí)現(xiàn)與信貸服務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)傳輸和同步，是業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，從而能夠保持?jǐn)?shù)據(jù)的一致性，并給接受信貸服務(wù)系統(tǒng)導(dǎo)出的異議信息申請(qǐng)作業(yè)數(shù)據(jù)，進(jìn)行相應(yīng)的意義信息處理，導(dǎo)入企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)和服務(wù)平臺(tái)后，能夠?qū)愖h信息處理結(jié)果反饋給信貸服務(wù)系統(tǒng)等功能。

（三）信息服務(wù)子系統(tǒng)的功能該系統(tǒng)主要包括用戶管理、機(jī)構(gòu)管理、信息校對(duì)等，是面向金融機(jī)構(gòu)的信息主管、核查人員等用戶，是建立在專網(wǎng)的信貸系統(tǒng)信息服務(wù)子系統(tǒng)，能夠協(xié)助開(kāi)展信貸風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

三、如何運(yùn)用系統(tǒng)

企業(yè)信用信息具有良好的市場(chǎng)前景，可以為企事業(yè)及個(gè)人服務(wù)，可以為政府機(jī)關(guān)和具有管理智能的社團(tuán)體服務(wù)，服務(wù)對(duì)象很廣。在企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)中，各類信息可以獨(dú)立提供服務(wù)，也可以相輔相成，聯(lián)合運(yùn)用。目前，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理信息服務(wù)系統(tǒng)，已在部分商業(yè)銀行使用，是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)一件意義重大、影響深遠(yuǎn)工作，不但能夠充分發(fā)揮銀行信貸工作的作用，還能對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審核，使用戶鑒別企業(yè)的合法性，從而具有識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。

[參考文獻(xiàn)]

[1]夏春梅.數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代電子技術(shù),2014.

信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范文5

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；價(jià)值創(chuàng)造

[中圖分類號(hào)] F832.33[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

[文章編號(hào)] 1673-0461(2008)10-0077-04

一、導(dǎo) 言

商業(yè)銀行自產(chǎn)生之日起，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理[1]就一直是其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的重要內(nèi)容。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式正變得越來(lái)越復(fù)雜和多樣化，風(fēng)險(xiǎn)管理能力日益成為商業(yè)銀行核心能力的重要組成部分，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的形式和實(shí)質(zhì)[2]也因此正發(fā)生著深刻的變化。一般認(rèn)為，自20世紀(jì)50年代以來(lái)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理大致經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理及全面風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)階段。

中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理起源于專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌階段，經(jīng)歷了“切塊管理”、“一逾兩呆”和“五級(jí)分類”的歷史變遷。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的逐漸完善和中國(guó)經(jīng)濟(jì)日益融入全球經(jīng)濟(jì)體系，中國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理開(kāi)始追蹤世界先進(jìn)水平，普遍更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理。總體上看，中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理在借鑒國(guó)外先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，主要表現(xiàn)出如下特點(diǎn)：從管理的內(nèi)容看，主要集中在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理上，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理相對(duì)薄弱；從管理的過(guò)程來(lái)看，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)防和事后控制強(qiáng)于事中的管理；從風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)看，大多局限于為降低或消除風(fēng)險(xiǎn)而管理。

商業(yè)銀行的企業(yè)屬性決定了其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目標(biāo)是為股東創(chuàng)造價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分，其存在和發(fā)展的必然性也一定體現(xiàn)在其對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的作用上。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，風(fēng)險(xiǎn)即不確定性。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的不確定性意味著它既可能帶來(lái)?yè)p失，也存在收益機(jī)會(huì)。從前述風(fēng)險(xiǎn)管理理論看，當(dāng)前商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的著眼點(diǎn)主要還在于通過(guò)規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)來(lái)創(chuàng)造價(jià)值。而從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)屬性來(lái)看，所有的業(yè)務(wù)都是存在風(fēng)險(xiǎn)的，商業(yè)銀行的發(fā)展歷史，實(shí)質(zhì)上是一部在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)中尋求收益的歷史。因此，有必要進(jìn)一步分析商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造的深層關(guān)系，探討基于風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造機(jī)理和模式，尋求現(xiàn)代商業(yè)銀行在復(fù)雜與多變的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中的有效發(fā)展途徑。

二、商業(yè)銀行價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素

在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系中，價(jià)值創(chuàng)造是根本，是目的，風(fēng)險(xiǎn)管理是途徑，是手段。因此，要分析風(fēng)險(xiǎn)管理如何創(chuàng)造價(jià)值，就必須從商業(yè)銀行價(jià)值的衡量著手。公開(kāi)上市銀行的價(jià)值表現(xiàn)為其全部股份的市值，非公開(kāi)上市銀行一般估算其內(nèi)在價(jià)值。由于從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，公開(kāi)上市銀行的市值是圍繞著銀行的內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)的，因此，對(duì)內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估就成為衡量商業(yè)銀行價(jià)值的基本途徑。國(guó)際上通常用來(lái)評(píng)估銀行價(jià)值的方法是折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型，即銀行未來(lái)各經(jīng)營(yíng)期內(nèi)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本成本率進(jìn)行折現(xiàn)得出。即：

V=+ +…+

其中，V――價(jià)值； p――收益； d――折現(xiàn)率；n――預(yù)期經(jīng)營(yíng)年限。可以看出，計(jì)算這一等式，收益和折現(xiàn)率的確定是其中關(guān)鍵性的兩步。從收益角度來(lái)看，公司要增加收益，必須增加每期的銷(xiāo)售收入，減少各項(xiàng)成本開(kāi)支，并更有效地利用資源。對(duì)于折現(xiàn)率，通常可以用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本成本率代替。在公開(kāi)市場(chǎng)上，股權(quán)資本成本可以采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)計(jì)算，有r=Rf+β(RM-Rf)，這里r表示資本投資者所要求的回報(bào)率，可以反映為經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的股權(quán)資本成本率，Rf是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，RM是市場(chǎng)組合的收益率，β反映不同企業(yè)股票的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)差異系數(shù)。非公開(kāi)上市銀行的資本成本率可以選取同類型銀行的參考值。股權(quán)資本成本和債務(wù)資本成本的加權(quán)平均數(shù)就是企業(yè)的資本成本率，是經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的、可以用來(lái)確定企業(yè)價(jià)值的折現(xiàn)率。

根據(jù)銀行價(jià)值評(píng)估模型，所有能夠影響銀行現(xiàn)金流量和資本成本的活動(dòng)，都構(gòu)成商業(yè)銀行的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。主要有：

1.凈利息收入。主要來(lái)自于銀行的貸款和其他債權(quán)的利差收入。在利率一定的情況下，貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)量的增加意味著商業(yè)銀行利息收入的增加。在所有其他條件不變的條件下，這意味著折現(xiàn)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)，從而帶來(lái)商業(yè)銀行價(jià)值的提高。

2.中間業(yè)務(wù)收入。商業(yè)銀行的主要盈利業(yè)務(wù)不僅是貸款，中間業(yè)務(wù)收入正越來(lái)越成為銀行收入的一個(gè)重要來(lái)源。在發(fā)達(dá)國(guó)家，這個(gè)收入平均占到銀行全部收入水平的三分之一以上。中國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入水平也在逐年增長(zhǎng)，并逐漸成為銀行的重要收入來(lái)源之一。有余中間業(yè)務(wù)一般不需要或僅需要很少的資金支持，付出的成本很低，現(xiàn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中越來(lái)越重要的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。

3.資金成本下降。商業(yè)銀行資金來(lái)源除存款外，主要就是資本金及從市場(chǎng)上借入的資金。在我國(guó)，目前商業(yè)銀行的主要資金來(lái)源仍然是居民和企業(yè)存款。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其它資金來(lái)源也在增長(zhǎng)。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，一些商業(yè)銀行并不以各類存款作為商業(yè)銀行資金的主要來(lái)源，而是通過(guò)金融市場(chǎng)實(shí)行多元化的籌資。這與一個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制、傳統(tǒng)習(xí)慣等多種因素相關(guān)。商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)造更大的價(jià)值，確保資金來(lái)源的成本更低是一個(gè)重要途徑。這包括在貸款利率一定的情況下，更低的資金成本意味著在同樣數(shù)量的貸款投放下能取得更高的利差收入，也包括在貸款利率可變的情況下，與各類貸款配套的資金來(lái)源的成本的相對(duì)下降，即高收入的貸款配高成本的資金，低收入的貸款配低成本的資金，實(shí)現(xiàn)總體利率水平的相對(duì)下降，進(jìn)而實(shí)際利差水平提高。一般來(lái)說(shuō)，核心存款構(gòu)成、市場(chǎng)化籌資便利程度、銀行聲譽(yù)等都影響著銀行的資金成本。

4.經(jīng)營(yíng)成本下降。這是指除資金成本外的其他經(jīng)營(yíng)成本的下降。包括為業(yè)務(wù)拓展、日常辦公服務(wù)、員工工資福利、對(duì)外溝通等的各項(xiàng)支出。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)必須保證成本增長(zhǎng)幅度不高于收入增長(zhǎng)幅度，現(xiàn)金流才能增加。經(jīng)營(yíng)成本的下降，一般伴隨著銀行體制、機(jī)制及組織流程等的配套變革，總體上反映為經(jīng)營(yíng)效率的提高。

5.風(fēng)險(xiǎn)降低。以上各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，都是假定在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)條件下發(fā)生的。如果貸款本息收不回、投資受損或中間業(yè)務(wù)收入存在風(fēng)險(xiǎn)，那么，銀行的現(xiàn)金流就不一定會(huì)增長(zhǎng)，甚至可能下降。在影響商業(yè)銀行現(xiàn)金流的因素中，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是其中一個(gè)重要組成部分。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備根據(jù)資產(chǎn)可能的損失情況計(jì)提，當(dāng)被用來(lái)彌補(bǔ)實(shí)際損失時(shí)，就造成現(xiàn)金的流出。同時(shí)，隨著銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，資本成本將呈現(xiàn)升高的狀態(tài)，而這意味著折現(xiàn)率的提高。因此，銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行價(jià)值的影響，在價(jià)值評(píng)估公式中將反映為分子和分母均向降低銀行價(jià)值的方向移動(dòng)。在公開(kāi)資本市場(chǎng)上，這直接反映為股票價(jià)格的下跌，損害銀行股東的價(jià)值。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值

銀行的價(jià)值創(chuàng)造，來(lái)自于對(duì)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的有效控制。風(fēng)險(xiǎn)管理在兩個(gè)層面影響到商業(yè)銀行的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，進(jìn)而影響銀行價(jià)值創(chuàng)造：

第一，通過(guò)控制風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造價(jià)值。現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的管理，能夠促使銀行的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素朝向有利于價(jià)值創(chuàng)造的方向發(fā)展。商業(yè)銀行管理信用風(fēng)險(xiǎn)，防止違約損失；管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止不利交易結(jié)果和流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)；管理操作風(fēng)險(xiǎn)，控制非正常支出，都是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制中，或增加銀行的現(xiàn)金流量，或者是降低銀行的資金成本，從而增加了銀行的價(jià)值。始于2007年下半年的“次貸”危機(jī)，已經(jīng)造成了諸如花旗、美林、匯豐、貝爾斯登等一大批國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)的市值一夜間大幅縮水，國(guó)內(nèi)銀行更應(yīng)牢固樹(shù)立控制風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)造價(jià)值的理念。

第二、在主動(dòng)為客戶管理風(fēng)險(xiǎn)中創(chuàng)造價(jià)值。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國(guó)際間的資金流動(dòng)加劇，市場(chǎng)形勢(shì)瞬息萬(wàn)變，任何經(jīng)濟(jì)主體都有加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。由于并不是所有的經(jīng)濟(jì)主體都有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，或者雖有風(fēng)險(xiǎn)管理能力，但與其專注于主業(yè)相比，在成本效益權(quán)衡上并不劃算。因此，依靠銀行等金融中介管理風(fēng)險(xiǎn)就面臨著巨大的市場(chǎng)需求。金融中介提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，如果能在保證一定收益率的情況下盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)，或者，對(duì)于愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的當(dāng)事人，為其在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)盡可能地提高收益率，都是在為客戶創(chuàng)造價(jià)值。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，可以通過(guò)主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)，在為客戶創(chuàng)造價(jià)值中實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值增加。一是在為客戶提供傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，附加風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。例如為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理方案、對(duì)外擔(dān)保、提供承諾函、交易、結(jié)算等服務(wù)，使客戶專注于自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)。客戶在享受銀行提供的增值服務(wù)的同時(shí)，銀行也能在傳統(tǒng)市場(chǎng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)上占有更大的份額，獲取更多的收入。二是提供符合市場(chǎng)需要的具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益組合的金融產(chǎn)品，滿足具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的多樣化需求，在產(chǎn)品銷(xiāo)售中獲得非利息收入。如銀行開(kāi)發(fā)的一些代客理財(cái)、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，正日益發(fā)展成為銀行獲取非利息收入的重要手段。

美國(guó)著名管理削減邁克爾?波特(1990)認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，歸根結(jié)底取決于公司為客戶創(chuàng)造的價(jià)值。[3]在他提出的構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)三戰(zhàn)略中，成本領(lǐng)先戰(zhàn)略試圖通過(guò)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更低的成本來(lái)增加市場(chǎng)份額；標(biāo)新立異戰(zhàn)略是通過(guò)將自己的產(chǎn)品和服務(wù)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相區(qū)別來(lái)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；目標(biāo)聚集戰(zhàn)略則是集中服務(wù)于特定的區(qū)域性市場(chǎng)或消費(fèi)者集團(tuán)，并在這一選定的目標(biāo)市場(chǎng)上努力地實(shí)現(xiàn)低成本和標(biāo)新立異優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，在創(chuàng)新更能滿足客戶需求的風(fēng)險(xiǎn)收益搭配型產(chǎn)品，降低金融產(chǎn)品和服務(wù)的成本，以及滿足特定客戶的需求方面，都將體現(xiàn)在為客戶創(chuàng)造更高價(jià)值的實(shí)際行動(dòng)上。因此，商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，也是其構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑。

四、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造模式分析

基于風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值創(chuàng)造模式是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的某種方式，促進(jìn)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素及其組合朝向有利于價(jià)值增加的方向發(fā)展。商業(yè)銀行基于風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值創(chuàng)造模式可以概括為以下四種模式：

1.預(yù)控制模式。這是通過(guò)一系列預(yù)控制的方法和手段來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，在控制損失的同時(shí)創(chuàng)造價(jià)值。在商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)中，預(yù)控制是一種主要的模式。預(yù)控制主要包括風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、事前限制性合約的訂立、商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度的制定及實(shí)施等內(nèi)容。通過(guò)這些方面的制度設(shè)計(jì)及輔助手段的完善，商業(yè)銀行可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消除于萌芽狀態(tài)。從創(chuàng)造價(jià)值的角度看，分散化的管理及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)也是事前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效策略。分散化來(lái)自于投資組合的一個(gè)基本原則：“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”。商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的分散化，可以通過(guò)發(fā)展綜合性銀行的方式實(shí)現(xiàn)。通過(guò)多樣化業(yè)務(wù)的并舉，把銀行規(guī)模做大。國(guó)際上曾經(jīng)流行商業(yè)銀行“大則不倒”的說(shuō)法。商業(yè)銀行因?yàn)橐?guī)模大、業(yè)務(wù)范圍廣，一種業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)往往可以被另一種業(yè)務(wù)的盈利所補(bǔ)償，“東邊不亮西邊亮”。經(jīng)驗(yàn)證據(jù)研究表明，在銀行業(yè)中存在一定程度的規(guī)模經(jīng)濟(jì)情形，但不存在自然壟斷(Kevin Dowd，1996)[4]。分散化還可以在資產(chǎn)組合中實(shí)現(xiàn)多樣化。如通過(guò)對(duì)不同行業(yè)產(chǎn)業(yè)的貸款投入，有助于分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)中，銀行對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)大的客戶收取較高的利息費(fèi)用，這是一種在事前就將風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值創(chuàng)造聯(lián)系起來(lái)的策略。但是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度及社會(huì)信用環(huán)境有很大的關(guān)系。為防范由于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)而可能產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該把風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與其他事前控制法結(jié)合起來(lái)。

預(yù)控制模式的使用，在于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度設(shè)計(jì)是否與內(nèi)外部環(huán)境的契合。這一模式對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)是特別有用的，因?yàn)椋覈?guó)商業(yè)銀行目前的主要風(fēng)險(xiǎn)還是信用風(fēng)險(xiǎn)。而且一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，往往就意味著損失。因此，在風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)前就采取防范措施，是我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)傳統(tǒng)的、廣泛使用的模式。

2.對(duì)沖操作(Hedging)模式。對(duì)沖操作模式將商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)看成是不可避免的，因而在業(yè)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中采取相對(duì)應(yīng)的以防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目的的金融交易活動(dòng)。目前金融市場(chǎng)流行的遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等衍生金融工具就是這樣一些有效的管理風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。對(duì)沖操作模式更多地是適用于對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范。當(dāng)銀行的資產(chǎn)因利率、匯率等可能的變化而面臨受損失的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，選用上述適當(dāng)?shù)墓ぞ咦鲗?duì)沖操作，就可以降低預(yù)期回收現(xiàn)金流的不穩(wěn)定性，為銀行創(chuàng)造價(jià)值。同時(shí)，當(dāng)商業(yè)銀行從事對(duì)沖操作時(shí)，它也為金融市場(chǎng)提供了可供選擇的金融工具，這實(shí)際上是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到那些愿意承擔(dān)的當(dāng)事人手中，由于風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同，這實(shí)際上也為金融市場(chǎng)上的相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體在創(chuàng)造著價(jià)值。在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中，利用對(duì)沖金融工具進(jìn)行對(duì)沖操作，還可以作為商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及期限的手段，從整體上降低財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.價(jià)值創(chuàng)新模式。[5]以防范、規(guī)避、化解、轉(zhuǎn)移等方式來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，雖然通過(guò)穩(wěn)定預(yù)期現(xiàn)金流增加了銀行的價(jià)值，但如果在風(fēng)險(xiǎn)被控制的情況下，還能增加預(yù)期現(xiàn)金流的產(chǎn)出，商業(yè)銀行就創(chuàng)造了更大的價(jià)值。商業(yè)銀行要致力于發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)部上未被滿足而又有巨大發(fā)展?jié)摿Φ男枨螅ㄟ^(guò)提供高附加值的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、滿足細(xì)分市場(chǎng)特點(diǎn)的多樣化的風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品等方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)新。基于風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值創(chuàng)新的核心，在于避開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)擁擠的市場(chǎng)，利用自身的經(jīng)營(yíng)特色和專長(zhǎng)，在主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)中開(kāi)辟新市場(chǎng)和新業(yè)務(wù)，并由此獲取收入。這種收入來(lái)自于三個(gè)方面：一是直接來(lái)自于銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)所得到的收入；二是由于能提供高附加值的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，而引致的業(yè)務(wù)及其收入的增長(zhǎng)。三是通過(guò)提供相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品，為金融市場(chǎng)的參與者提供受歡迎的、多樣化的投資組合工具。一些創(chuàng)新的金融產(chǎn)品如資產(chǎn)證券化衍生的產(chǎn)品，既能為金融市場(chǎng)提供投資組合的選擇，更能管理銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)。

4.重組模式。重組也能創(chuàng)造價(jià)值。一個(gè)發(fā)展良好的商業(yè)銀行必然是風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的銀行。商業(yè)銀行重組包括戰(zhàn)略上與其他銀行、企業(yè)層次間的并購(gòu)重組及內(nèi)部的業(yè)務(wù)與管理重組兩個(gè)層面。其目的是通過(guò)重組，集中內(nèi)外部有利于推進(jìn)自身戰(zhàn)略實(shí)施的資源，提高承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，更好的創(chuàng)造價(jià)值。

五、結(jié)論與建議

商業(yè)銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值[6]，主要來(lái)自于其對(duì)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的正向控制，并由此產(chǎn)生四種基于風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值創(chuàng)造模式，即預(yù)控制、對(duì)沖操作、價(jià)值創(chuàng)新和重組模式。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展階段和內(nèi)部資源稟賦情況，選擇適合其發(fā)展需要的一種或多種模式，在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)中培育核心競(jìng)爭(zhēng)能力，尋求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這里，最重要的是要?jiǎng)?chuàng)造商業(yè)銀行有效實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部環(huán)境[7]。主要包括以下幾個(gè)方面：①?gòu)膽?zhàn)略角度關(guān)注和管理風(fēng)險(xiǎn)。有金融活動(dòng)就有風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵的不是去回避風(fēng)險(xiǎn)，而是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中所蘊(yùn)涵的機(jī)會(huì)，利用風(fēng)險(xiǎn)去創(chuàng)造價(jià)值。②完善公司治理，從制度及文化層面完善風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，確保對(duì)高層管理者的有效激勵(lì)與約束，使其為股東利益服務(wù)。要通過(guò)內(nèi)部治理機(jī)制的完善，在銀行形成一種風(fēng)險(xiǎn)管理的文化，使從高層管理者到普通員工都認(rèn)識(shí)到作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，是經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵，也是實(shí)現(xiàn)所有利益相關(guān)者利益的基礎(chǔ)。③將風(fēng)險(xiǎn)管理融入組織設(shè)計(jì)與流程優(yōu)化過(guò)程之中。在金融需求快速多變的形勢(shì)下，商業(yè)銀行必須具有快速的市場(chǎng)反應(yīng)能力，能夠敏銳地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和客戶的需求，這要求有一個(gè)反應(yīng)高效的組織體系及業(yè)務(wù)運(yùn)作流程，確保經(jīng)營(yíng)的彈性化。商業(yè)銀行要在對(duì)市場(chǎng)和客戶的深入分析基礎(chǔ)上，以流程優(yōu)化為突破口，按照價(jià)值鏈的要求，對(duì)流程進(jìn)行優(yōu)化，去掉多余的環(huán)節(jié)，精簡(jiǎn)成本，提高效率，為客戶創(chuàng)造更高價(jià)值，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行自身的價(jià)值創(chuàng)造。④結(jié)合銀行自身實(shí)際，選用科學(xué)合理的方法和先進(jìn)的手段，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)發(fā)展了一些相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，如評(píng)價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR，新的風(fēng)險(xiǎn)衡量模型，資產(chǎn)組合管理、加強(qiáng)內(nèi)部控制的相關(guān)準(zhǔn)則等。商業(yè)銀行要在確立相應(yīng)的價(jià)值創(chuàng)造模式的基礎(chǔ)上，按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，合理選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，從價(jià)值創(chuàng)造角度，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各操作環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全面的控制。同時(shí)，商業(yè)銀行要充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展，通過(guò)建立高效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、評(píng)估及管理系統(tǒng)，使其能在盡可能短的時(shí)間對(duì)即將發(fā)生和已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的分析和快速反應(yīng)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

[參考文獻(xiàn)]

[1][美]唐納德.R.費(fèi)雷澤、本頓.E.岡普和詹姆斯.W.克拉里.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理(Commercial Banking――TheManagement of Risk)[M].北京：中國(guó)金融出版社，2002.

[2][韓]W.Chan.Kim和[美]Renee Mauborgne.藍(lán)海戰(zhàn)略(中譯本)[M].北京：商務(wù)印書(shū)館，2006.

[3][美]邁克爾?波特.競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) (中譯本 )[M].北京：華夏出版社，1997.

[4]Kevin Dowd. 競(jìng)爭(zhēng)與金融 (中譯本 )[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，1996：240 .

[5]龍西安，朱正罡.金融體系選擇理論評(píng)介 [J]. 經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2002，(2)，： 83-85 .

[6]何德旭. 商業(yè)銀行制度與投資基金制度：一個(gè)比較分析框架[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002 ，(9)：39-48.

[7]葛俊龍，翟立宏，謝鋒.商業(yè)銀行核心功能新解[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2004，(1)： 75-77.

On the Value-Creating Model of Commercial Banks Based on Risk Management

She Yunjiu1，Yan Liqun2

(1.Agricultural Bank of China， Beijing 100036， China；2.Central University of Finance & Economics， Beijing 100081， China)

Abstract：Commercial banks are risk-taking enterprises. Commercial banks seek to establish continuing competitive advantages by two ways， controlling their risk of business activities and actively managing their customers' risk， and then create value. There are four basic value creation models： pre-controlling， hedging operations， value innovation， and restructuring model.

信用風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范文6

摘要:隨著金融危機(jī)在全球的蔓延,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日益成為一個(gè)重要的內(nèi)容,銀行、金融的穩(wěn)定關(guān)系著民生、關(guān)系著中國(guó)的發(fā)展。在國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)即將接軌巴賽爾新資本協(xié)議的背景下,我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作目前是一個(gè)什么樣的狀況、存在什么樣的問(wèn)題,在新階段下如何更為高效的開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作,是本文分析闡述的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

關(guān)鍵詞:銀行風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理巴塞爾新資本協(xié)議金融安全

一、金融資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

2009年6月,財(cái)政部金融司管理的中國(guó)金融資產(chǎn)近70萬(wàn)億,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量中日益占據(jù)重要位置。如何保障巨額金融資產(chǎn)的安全和穩(wěn)定,已經(jīng)是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的重要內(nèi)容。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理保障金融安全

近年來(lái)美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生與國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,使得世界各國(guó)尤其是發(fā)展中國(guó)家愈來(lái)愈關(guān)注金融安全的問(wèn)題。金融安全是國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的核心,關(guān)系到國(guó)家政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民群眾的切身利益。

金融的安全和穩(wěn)定離不開(kāi)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。金融業(yè)應(yīng)正確處理防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)與支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,才能保持資金正常運(yùn)轉(zhuǎn),為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支持和服務(wù),實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理分兩個(gè)層面,一是提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理;二是加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管體系建設(shè)。二者相輔相成,缺一不可。相比而言,金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于架構(gòu)的設(shè)計(jì)和方法的確定;而監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系建設(shè)側(cè)重于模式的選擇和政策的制定。

巴塞爾新資本協(xié)議(簡(jiǎn)稱“BaselⅡ”)的推廣和實(shí)施,兼顧了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求,使金融風(fēng)險(xiǎn)管理更規(guī)范化,也更有效率。

三、BaselⅡ框架下的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

BaselⅡ較之Basel,更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量,而風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量最突出的表現(xiàn)是以內(nèi)部評(píng)級(jí)法(簡(jiǎn)稱“內(nèi)評(píng)法”)為核心。內(nèi)評(píng)法信用風(fēng)險(xiǎn)下的高級(jí)法涉及對(duì)貸款違約概率(簡(jiǎn)稱“PD”)、違約損失率(簡(jiǎn)稱“LGD”)和風(fēng)險(xiǎn)暴露(簡(jiǎn)稱“EAD”)的確定,其中LGD的估值一直是高級(jí)法實(shí)施中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

BaselⅡ的三大支柱中均涉及到風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的計(jì)量,其中第一支柱中的高級(jí)法鼓勵(lì)商業(yè)銀行自行估算PD、LGD和EAD,第二支柱要求商業(yè)銀行對(duì)外披露風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的確定方法,第三支柱要求監(jiān)管部門(mén)能夠?qū)ι虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的確定進(jìn)行評(píng)估和校驗(yàn),因此可以說(shuō)BaselⅡ是圍繞著風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理為核心的。

四、國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)現(xiàn)狀及問(wèn)題

(一)建設(shè)現(xiàn)狀

目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)基于BaselⅡ的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè),從框架到模塊都借助于Moody’sKMV、S&P、Fitch、OliverWyman等外資咨詢機(jī)構(gòu)。外資咨詢機(jī)構(gòu)為國(guó)內(nèi)銀行提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù),大多是協(xié)助銀行實(shí)施涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理各方面的全局性改革。

不可否認(rèn),外資咨詢機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域,其所擁有的品牌效應(yīng)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn),使得欠缺獨(dú)立完成整體規(guī)劃專業(yè)能力的國(guó)內(nèi)銀行紛紛拋出“橄欖枝”,投入不菲的費(fèi)用,全權(quán)委托外資機(jī)構(gòu)進(jìn)行本行新資本協(xié)議實(shí)施項(xiàng)目的總服務(wù)商。然而,在BaselⅡ領(lǐng)域,外來(lái)的“和尚”真的能念好“經(jīng)”嗎?

(二)存在問(wèn)題

BaselⅡ?qū)嵤┑年P(guān)鍵:一是數(shù)據(jù),二是模型,但國(guó)內(nèi)目前在這兩個(gè)方面的準(zhǔn)備依舊存在很大的問(wèn)題。

1.數(shù)據(jù)基礎(chǔ)方面

銀行BaselⅡ的推行,離不開(kāi)對(duì)其信用數(shù)據(jù)有效的歸集和整理。新資本協(xié)議對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和歷史觀察期有明確要求。但目前,進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)從事銀行風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的各家國(guó)際知名咨詢機(jī)構(gòu),自身所積累的信用數(shù)據(jù)均不包含中國(guó)的數(shù)據(jù),因此無(wú)法進(jìn)行借鑒和引用;而國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的收集清理工作,在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)邏輯等方面,才剛剛起步,離實(shí)施新資本協(xié)議還存在一定差距。

2.模型建立方面

關(guān)于內(nèi)評(píng)法中所涉及的核心參數(shù)PD、LGD和EAD的確定,目前國(guó)外業(yè)界在PD建模經(jīng)驗(yàn)方面較為成熟,但是對(duì)于LGD和EAD的計(jì)量,因普遍缺乏分析數(shù)據(jù),故基本都處于起步階段,還在進(jìn)行理論方面的探索。

從歐美國(guó)家以及亞洲發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)可知,單純地依賴國(guó)際知名風(fēng)險(xiǎn)咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行BaselⅡ的框架建立和推行實(shí)施,對(duì)于現(xiàn)階段的中國(guó)銀行業(yè)而言,并非成熟的模式。探索有中國(guó)特色的金融風(fēng)險(xiǎn)管理之路,應(yīng)立足自身選擇風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法。

五、探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式

實(shí)施新資本協(xié)議不存在最先進(jìn)的模式,只有最適合的模式。建立適合自身特點(diǎn)的實(shí)施模式是新資本協(xié)議項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。銀行必須首先理解自己——包括理解自己的國(guó)情環(huán)境、歷史未來(lái)、組織架構(gòu)、管理流程,理解自己的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù),才能選擇最適合自己的模式。因此,商業(yè)銀行應(yīng)避免從形式上套用新資本協(xié)議,應(yīng)首先評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀,評(píng)估IT和數(shù)據(jù)基礎(chǔ),適當(dāng)借助而不是完全依賴外資咨詢機(jī)構(gòu)力量,更多的立足本國(guó)資源,將所借鑒的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)逐步轉(zhuǎn)化為內(nèi)部能力。

(一)掌握核心的數(shù)據(jù)

在實(shí)施BaselⅡ過(guò)程中,對(duì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的建設(shè),應(yīng)該以自力開(kāi)發(fā)為主。

首先,將中國(guó)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)向國(guó)外咨詢機(jī)構(gòu)開(kāi)放,會(huì)涉及較為敏感的金融安全問(wèn)題;其次,對(duì)中國(guó)數(shù)據(jù)的理解和應(yīng)用,國(guó)內(nèi)的銀行和機(jī)構(gòu)更有話語(yǔ)權(quán);第三,核心數(shù)據(jù)的建設(shè),并不是一朝一夕的短期行為,而是貫穿實(shí)施新資本協(xié)議的始終,所以外資咨詢機(jī)構(gòu)的階段性輔助并不能支持該項(xiàng)工作長(zhǎng)期有效的實(shí)施。

(二)突破關(guān)鍵的技術(shù)

BaselⅡ的制定,代表了國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)則的發(fā)展方向,同時(shí)也是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在控制金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的最佳做法;但從發(fā)展中國(guó)家的角度看,尚不完善的基礎(chǔ)條件制約協(xié)議作用的發(fā)揮。這些制約包括公司和銀行破產(chǎn)制度和程序、法律和訴訟體系、資本市場(chǎng)、信用評(píng)級(jí)體系、會(huì)計(jì)體系、科技支持、數(shù)據(jù)庫(kù)、公司治理結(jié)構(gòu),甚至包括人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本態(tài)度等等。

(三)探索中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理之路

筆者認(rèn)為,中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以選擇如下的發(fā)展途徑:

1.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)聯(lián)盟

數(shù)據(jù)不足是困擾各家銀行風(fēng)險(xiǎn)建模工作、推進(jìn)新資本協(xié)議工作普遍存在的問(wèn)題。2004年12月,由于缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)研究的歷史數(shù)據(jù),歐洲幾家大銀行建立了泛歐洲信用數(shù)據(jù)聯(lián)盟PECDC(Pan-EuropeanCreditDataConsortium)。截止2008年底,已經(jīng)擁有37家成員國(guó)銀行。各成員按照PECDC的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范提交自己擁有的信貸數(shù)據(jù)、違約損失數(shù)據(jù)樣本點(diǎn),PECDC按照各成員的樣本貢獻(xiàn)率來(lái)分配數(shù)據(jù)共享量,在很大程度上緩解了各成員銀行數(shù)據(jù)不足的困境。

這一數(shù)據(jù)聯(lián)盟為各成員銀行提供了創(chuàng)造和分析不同信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的統(tǒng)計(jì)樣本基礎(chǔ),也可以用來(lái)度量各成員銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)組合,有利于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本和新資本協(xié)議所要求的資本充足率,也為各國(guó)、各家銀行解決風(fēng)險(xiǎn)建模工作數(shù)據(jù)不足提供了思路。

2.建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息平臺(tái),加強(qiáng)商業(yè)銀行IT系統(tǒng)建設(shè)

在推進(jìn)實(shí)施新資本協(xié)議過(guò)程中,銀行的首要工作是有效地整合銀行內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門(mén)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資源,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)和展現(xiàn),為數(shù)據(jù)清洗、標(biāo)準(zhǔn)化整合工作提供統(tǒng)一的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理建模工作要與銀行實(shí)際業(yè)務(wù)緊密結(jié)合,加強(qiáng)業(yè)界多方交流

風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)研發(fā)模型最終要運(yùn)用于銀行日常風(fēng)險(xiǎn)跟蹤及管理中,因此建模工作一定要與實(shí)際應(yīng)用緊密結(jié)合,不斷與信貸部門(mén)、監(jiān)控部門(mén)進(jìn)行溝通,使模型接近于實(shí)際業(yè)務(wù)需要,具有實(shí)踐上的可操作性。