前言：中文期刊網精心挑選了保險的風險管理范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。

保險的風險管理范文1

[關鍵詞]匯率風險，外匯資產，外匯業務，償付能力，資金運用

目前保險業有超過100億美元的外匯資產，主要來源于保險公司海外上市融資，外匯保單業務收入，少量外資、合資保險公司的資本金和外匯運營資金，以及中資保險公司股份制改造中吸收的外資股份等，其中以人保財險、中國人壽和中國平安三大公司的海外融資為主。自匯率形成機制改革以來，保險公司外匯資產面臨嚴重的匯率風險。至2005年末，人民幣對美元的匯率上升了2.5%，由此造成中國人壽、人保財險和中國平安13.6億元人民幣的匯兌損失。在人民幣預期升值的情況下，保險公司若不及時采取有效措施，損失還將進一步擴大。因此，盡快提高匯率風險管理水平已成為各保險公司的當務之急。特別是保險公司海外投資政策的放開，對保險公司的匯率風險管理水平提出了更高的要求。

一、保險公司匯率風險的類型及特點

匯率風險，又稱外匯風險，是指經濟主體在涉外業務中因匯率波動而蒙受損失的可能性。保險公司所面臨的匯率風險通常是由于匯率波動的時間差、地區差以及幣種和期限結構不匹配等因素造成的。匯率變動帶給保險公司的風險可以概括為三種類型：交易風險、折算風險和經濟風險。其中，交易風險是指以外匯計價成交的交易因匯率波動而引起收益或虧損的可能性；折算風險是指公司為了編制財務報表，將以外匯表示的資產和負債換算成本幣表示的資產和負債時所面臨的風險，它會影響企業向股東和社會公開財務報表的結果；經濟風險是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致公司未來經營收益增減的不確定性。

以上三類外匯風險的不同特點，見表1。

由于持有外匯負債、存在對外支付需求以及經營外匯相關業務的要求等方面的考慮，保險公司需持有一定數量的外匯；同時，由于保險公司所持有的外匯資產的數量是動態變化的，因此，保險公司所面臨的匯率風險既包括編制財務報表時面臨的折算風險、匯兌交易時面臨的交易風險，也包括潛在不確定性導致的經濟風險。

二、匯率風險對保險公司造成的潛在影響

在保險公司經營管理過程中，匯率風險對保險公司的外匯資產和負債、外匯業務、償付能力以及投融資活動產生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產和負債方面

匯率變動對保險公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產方還是在負債方，主要體現為外幣資產和負債不匹配帶來的重估風險。

一方面，保險公司所持有的外匯資本金會因為匯率的變動而影響其實際價值。人民幣升值會給持有美元資產的保險公司帶來負的財富效應，導致以本幣計算的外匯資本金縮水。

根據亞洲開發銀行和德意志銀行的預測，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認為，到2006年底人民幣對美元的匯率將達到7.5。分析匯率改革以來人民幣對美元的匯率走勢(見圖1)發現，在今后一段時期內，人民幣將繼續保持穩中有升的趨勢，而且這一趨勢將持續較長時期。如果不采取匯率風險防范措施，保險業現在所持有的外匯資產將遭受更大損失。

另一方面，對外匯負債來說，保險公司的外匯負債主要是應付外匯賠款。人民幣升值將使保險公司在支付等額的外幣賠款時所對應的人民幣實際價值降低。

總之，如果外幣資產多于外幣負債，凈敞口在資產方，人民幣升值雖然會導致外幣資產和負債在折算成人民幣時都有所減少，但資產減少的更多，從而對保險公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負債方，人民幣升值則會帶來正面影響。

(二)在外匯業務方面

匯率變化對保險公司業務的影響主要體現在三個方面：

1.影響外幣保單的實際人民幣收入。外幣保單與國內一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價。保戶用外幣繳納保險費，保險公司在給付滿期金或理賠金時，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險公司外幣保單的實際人民幣收入下降。

2.影響保險公司的再保經營。由于保險公司的直保業務通常是用人民幣計價，如果在再保業務中再保攤回賠款以美元計價，那么在人民幣升值的情況下，再保實際攤回賠款的人民幣價值將會下降，保險公司所承擔的實際自負賠款額度上升，從而增加了保險公司的業務經營風險。

3.影響保險外匯業務需求。長期持有外幣資產的民眾在匯率風險意識提高后，會主動尋求規避匯率風險和分散投資風險的措施，從而大大增加對長期型的外幣保單，如外匯儲蓄類保險(外幣的教育金保險)、外幣投資類保險等投資理財性質的保險產品的需求，這將為保險公司拓展保險業務創造出巨大的市場空間。盡管當前外匯保險業務范圍，僅限于人身意外險和財產險等短期險種，不包括投資理財性質的保險產品和長期壽險，隨著經濟形勢的變化，境內居民購買外匯人身保險的限制將會逐步放寬，境內保險公司將逐漸可以經營長期型外幣保單、甚至是投資理財類外幣保單業務。

(三)在保險公司償付能力方面

保險公司的償付能力是影響公司經營的最重要因素。影響保險公司償付能力的因素主要有資本金、準備金和公積金、業務規模及保險費率。除此之外，保險資金的運用、再保險業務等情況也會對償付能力產生影響。

人民幣升值會引起保險公司外匯資本金的實際人民幣價值貶值，也會給公司的業務經營帶來重大影響，進而，會影響到保險公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險公司不能進行外匯衍生品交易，這使得保險公司無法利用金融衍生產品作為對沖工具來規避匯率風險。在保險外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來人民幣升值幅度過大，所獲得的投資收益將無法彌補匯率變動所帶來的損失，也會對保險公司的償付能力帶來一定影響。

(四)在引進戰略投資者方面

匯率變動也會對國際商業資本的進入產生影響。從積極因素看，對于已進人中國的外國直接投資，其利潤匯出因人民幣升值而實實在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國際購買力也得到了提高，匯兌收益將促進已進入外資的擴張。在此示范效應下，如果海外預期人民幣繼續升值，將有利于增強我國保險公司在引進戰略投資者時的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對新資本的進入產生抑制作用。一國貨幣升值后，就會使該國成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導致中國對外資的吸引力下降，減少外商對中國的直接投資。

(五)在海外并購方面

海外并購是我國保險公司實現國際化的主要途徑。匯率變動會影響國內保險企業的并購成本，從而在一定程度上影響保險企業的對外投資能力。一方面，人民幣升值，企業進行對外投資時，一定數量的人民幣兌換的外幣數量就會相應增多，這將在一定程度上刺激中國保險企業的海外擴張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險公司外債本息還付壓力減小，可以在外國向當地金融機構貸款，適時進行海外并購。

三、保險公司匯率風險的防范與化解

隨著國家外匯政策的逐步開放，保險公司的業務范圍和投資領域也在逐步擴大，這對保險公司匯率風險管理提出了更高的要求。保險公司應增強緊迫感，學習運用先進的匯率風險管理工具和方法，盡快提高匯率風險管理水平。

(一)樹立匯率風險防范意識

長期以來，中國的人民幣匯率水平保持相對穩定，這使得一些保險公司的匯率風險意識較弱，把為防范匯率風險所付出的成本看作是額外負擔。現在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險公司必須要增強匯率風險意識。保險公司必須要在公司內樹立全面、全員、全過程的風險管理意識，培育公司統一的風險管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個層次的相互配合，把風險管理貫穿到業務的每個環節。

(二)完善匯率風險管理體系

為了更加系統、有效地管理匯率風險，保險公司要改善公司治理結構，完善風險管理的組織架構，建立分工合理、職責明確、關系清晰的組織體系，制定匯率風險管理方面的相關制度，為匯率風險的有效控制提供必要的前提條件。應建立科學、有效的激勵約束機制，建立風險調整后的績效考核標準和激勵制度，激勵經營管理人員不斷提升匯率風險的管理水平。要建立風險責任制度和檢查制度，明確各崗位的義務和職責，并通過風險管理部門、合規部門和審計部門的監督，促進匯率風險管理相關制度的有效執行。

(三)加強保險外匯資金運用管理

保險公司可以通過加強保險外匯資金的運用管理，提高保險外匯資金的經營效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動帶來的損失。

1.加強資產負債管理

加強外匯資金的資產負債管理是加強外匯資金運用管理的前提。保險公司應在充分考慮外匯資產和負債特征的基礎上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產和負債在數額、期限、性質、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風險。

2.擴大保險外匯資金運用規模

某保險集團公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國內投資，從一個側面說明擴大保險外匯資金的運用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險公司和監管機構應共同努力，擴大外匯資金運用規模，實現外匯資金有效益的流動，以收益沖抵匯率風險帶來的損失。

3.提高保險外匯資金投資績效

即使在人民幣存在預期升值的情況下，選擇適當的投資渠道、提高保險外匯資金的投資績效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》及實施細則的規定，保險公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國債券、銀行票據、大額可轉讓存單以及中國企業海外上市股票等投資工具。但目前，保險外匯資金的投資領域主要集中在境內銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險公司應拓展外匯資金的投資渠道，優化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風險的消極影響。

4.充分利用專業投資管理公司

根據規定，保險外匯資金的境外運用應該實行托管制，并委托境內保險資產管理公司或境外專業投資管理機構管理。同時，由于各保險公司單獨進行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產管理公司投資的方式，通過外匯資金投資專業化來提高投資績效、降低匯率風險帶來的損失。

(四)使用金融產品交易

管理匯率風險是保險公司面臨的嚴峻挑戰，這有賴于金融衍生品市場的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對遠期、掉期業務等金融工具的有效使用有助于保險公司防范匯率風險。由于目前市場上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過資金管理的方式，即資產負債方式來管理匯率風險比較適合保險公司。保險監管機構應逐步放寬避險工具的使用，切實做好對沖方面的制度安排，并取消對保險資金投資金融衍生品部分限制，以便保險公司能夠更好地規避風險。

(五)合理配置外匯資產幣種

由于外匯市場上，各外匯對人民幣的匯率波動情況不一樣，為分散外匯波動風險，可以考慮對外匯資產的幣種及相應的持有量進行調整，使一幣種外匯資產升值所帶來的影響與另一幣種外匯資產貶值所帶來的影響產生抵消效應，從而從一定程度上緩解匯率風險，實現資產的保值增值。例如，在當前時期內，根據匯率走勢，可以適當減少美元資產持有量、增加歐元資產持有量。但是，由于各外幣之間以及外幣與人民幣之間存在多重關系，影響匯率波動的因素增多、也更加復雜，所面臨的風險也相對較大，因此，現階段不宜過多進行外幣間的對沖。

保險的風險管理范文2

關鍵詞：保險資金；保險資金運用；風險管理

自我國實行改革開放以來，保險市場保持了快速發展勢頭。其中保險資產運用額快速增長，2009年資產運用

額為3.74萬億，同比2008年增長22%。

為維護我國金融體系的穩定發展，面對越來越龐大的保險資金運用規模，如何做好風險管理將是工作的重中之重。根據美國保險業1996-2000年的測算，如表1所示，保險投資風險是保險公司最大的風險源。因此，保險業必須提高對保險資金投資風險管理的重視程度。保險公司風險比例圖，如圖1所示。

從誘發保險資金投資風險因素的角度來看，我國保險資金投資主要面臨七大風險，即利率風險、市場風險、通貨膨脹風險、信用風險、流動性風險、操作風險和委托-風險。一是利率風險是指市場利率的波動給保險公司資產造成損失的可能性。二是市場風險是指證券市場因各種因素影響而引起的保險公司資產損失的可能性，如經濟周期特征、行業結構調整、金融市場制度變化、投資者心理波動、財政政策或貨幣政策的調整等。三是通貨膨脹風險是指由于價格總水平的變化導致金融資產總購買力變動，從而使保險公司產生損失的可能性。四是信用風險是指交易對手不能按事先約定履行其責任及義務的可能性。五是流動性風險是指保險公司因資產與負債的流動性不一致，資產變現能力不足，從而遭受損失的可能性。六是操作風險是指管理者的投資政策不當或投資業務執行者因自身原因造成損失的可能性。七是委托－風險是指在保險資產管理公司的資金運用模式下，保險公司將部分或全部保險資產交由保險資產管理公司運用，因兩者信息不對稱，因此存在遭受損失的可能性。此外，保險資金投資還可能面臨社會風險、匯率風險等。

結合我國市場實際情況，加強我國保險資金投資運用風險管理可分為內部控制和外部監管兩方面：

第一，保險公司的內部控制。

一是樹立正確的投資經營理念。保險公司應根據自身情況確立其投資理念，所有的投資行為均應基于該理念，只有投資文化及理念明確且統一，才能保證保險公司投資行為的連續性和一致性。同時，該理念應以市場狀況為基礎，且隨市場變化而變化。

二是完善公司組織架構。根據《人身保險公司全面風險管理實施指引》，要求人身保險公司加強全面風險管理，包括董事會下設風險管理委員會，任命首席風險官對公司的各類風險進行管理，成立獨立的風險管理部門，且建立風險責任機制，將來風險管理效果將與績效相掛鉤。

三是選擇適合我國保險業自身特點的資金管理模式。一個適合自身發展的保險資金管理模式不僅可以確保保險公司的投資收益，而且可以有效防范和化解風險，保證保險公司的償付能力。在當今世界500強的34家股份制保險公司中，有80%以上的公司采取了專業化保險資產管理機構的模式對保險資金進行經營管理和運作。與完全依靠外部委托模式和完全依靠內設投資部門模式相比，專業化保險資產管理機構有效降低了保險資金運用風險。

四是建立覆蓋業務全過程的風險監控機制和風險管理體系。首先應建立風險信息匯總分析系統；其次應實施交易監控的集中管理；再次需建立實時風險管理評估體系；最后應建立風險預警系統，實時動態預警資產風險。

五是建立科學的投資決策準則、投資組合策略、績效評估體系及投資運作流程。首先，保險公司的投資決策準則基于投資理念，是保險資金投資的指導性原則，幫助保險資金管理部門明確投資理念、投資目的、盈利目標及潛在的風險；其次，公司在監管部門對于保險資金投資比例的規定范圍內，選擇合適自身的投資工具和投資組合策略，并通過保險資金風險投資項目多樣化以分散風險，保障資金安全；再次，應形成保險資金投資績效評估體系，對資金運用的效率和收益按設定指標進行考核和評估，全面分析保險資金運用情況和運用效果；最后，應建立涵蓋投資決策、投資執行、投資評估三大環節的投資運作流程，形成相互制衡、相互協調、相互促進的動態投資管理體系。

第二，監管部門的外部監管。我國目前資本市場尚未成熟，保險公司自我內控機制仍不完全，保險公司投資能力不足，風險承受能力不強，我國應逐步建立起政府依法監管，企業內控，社會公眾監督相結合的有效監管體系，強化政府監管職能。保監會、銀監會、證監會三大金融監管部門應密切合作，嚴格監管，共筑防范風險、保障資金安全的防線。保監會可以以確保公司償付能力為中心，對保險投資各渠道最高比例和投資組合制定指導性規則，此外，保監會還可充分發揮輿論監督的功能，引導保險資金合理投資，理性操作，使保險資金投資的風險最小化。

參考文獻：

1、陳潔.保險資金運用渠道拓展及其風險防范[J].上海保險,2010(6).

2、陳芝凱.淺議保險資金運用渠道的拓寬及風險管理[J].金融與經濟,2007(3).

3、楊琳.保險公司投資風險與控制[J].中國保險,2005(2).

4、丁少群.面對金融危機保險業高增長下蘊含的高風險[J].上海保險,2009(1).

5、段善雨.我國保險資金的運用渠道及其風險管理[J].經濟經緯,2007(4).

保險的風險管理范文3

關鍵詞：保險資金運用風險管理與控制

一、引言

保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產品創新的壓力、行業競爭的壓力以及適當財務結構的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產業務取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產生的區別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現預期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業面臨的緊迫任務。

二、保險資金的資產配置

保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產配置時應特別注意如下方面的問題。

第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構成，期限大都在1-2年；而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結構上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產生不同的投資選擇。

第二，國內保險市場快速增長產生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應對保險金未來集中給付的高峰。

第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業債券、基金、流通股股票、可轉債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應提高。

第四，保險資金的盈利模式將呈現多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規的流通A股、可轉債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內資本市場的不斷發展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關保險資產管理公司管理規定的相繼出臺，有關保險資產管理公司業務范圍的規定將成為這部法規的核心要點。

三、保險公司對資金運用風險的管理控制

目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產管理公司；二是委托專業機構運作；三是在保險公司內設資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應有效的安排組織結構、內控制度、管理系統與和風險預警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構

保險公司資金運用涉及的機構和部門包括董事會、總經理室、風險管理、內部審計、風險監督等諸多機構和部門。這些機構和部門職責分工不一樣，其協調運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經理室的職責是根據董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經營規定和操作程序，包括多種投資組合的數量和質量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發現并糾正公司內部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監督部門的職責是通過現場和非現場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業資格和整體素質以及勝任工作情況等。

2、制定嚴密的內控制度

資金運用的決策、管理、監督和操作程序復雜，環節多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領域、投資品種、投資工具及運作的每個環節和崗位；另一方面，使每個人能清楚自己的職責權限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現。

3、建立資金運用信息管理系統

信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發達的信息網絡，對外要與國內外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關人員隨時了解市場變化情況；對內要與董事、總經理室成員、風險管理、審計、監督、財務、業務部門聯接，在系統中及時錄入各種業務發生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據，為管理者提供及時詳實的分析數據，為監督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構和部門之間充分交流。

4、建立公司評估考核和風險預警體系

在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關注和建立的，比如風險評估和監控，資金流動性考核評估、資產負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預警體系，包括總體及各個投資領域、品種和工具的風險預警，使投資活動都納入風險管控制度框架內，使公司經營審慎和穩健。

四、加強保險資金運行的監管建議

1、為保險資金運用營造好的法制環境

一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業已批準辦理的業務，抓緊補充制定各項規章，如《保險資產管理公司管理規定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規定資格條件；對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準；確定資產委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據我國國情，借鑒外國經驗，反復討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監管法規規章。

2、對保險資金運用范圍的劃定

拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應該根據國際國內經濟金融運行環境，結合保險業經營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經驗，逐步放開保險資金運用領域和范圍。可考慮放寬以下限制：一是放寬現有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎建設和實業投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當的時候允許辦理貸款業務。四是放開與金融機構相互持股的限制，進行股權投資。五是適度允許投資金融衍生產品，使保險公司通過套期保值有效規避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質押貸款應予禁止，同時還應禁止對衍生金融產品的投機性投資。

3、按投資比例監管

近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業迅猛發展，保險險種和產品急劇增多。這些產品因其性質、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現在承擔責任的時間有先有后，規模有大有小，效益有好有差。相應地，用各種產品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應有所區別。我國保險業還處于發展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監管經驗與運營慣例，應選擇謹慎經營和監管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應對一些投資類別規定最高比例限制，如對企業債券現行規定不高于20%的投資；投資次級債不超過總資產的8%；直接投資流通股的資金不超過總資產（不含萬能和投連產品）的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質押借款、投資金融衍生產品、境外投資等同樣也要進行比例監管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發行的次級債比例不超過總資產的1%；投資一期次級債的比例不得超過該期發行量的20%；投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產的10%；購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等。總之通過投資比例限制，可以調整高風險和低風險投資結構，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據市場變化及需求對公司的運營情況進行調整。

【參考文獻】

[1]史錦華、賈香萍：保險資金入市的效應分析及其風險管理[J].保險世界，2006（1）.

[2]劉新立：我國保險資金運用渠道的拓寬及風險管理[J].財經研究，2004（9）.

保險的風險管理范文4

關鍵詞：保險資金；不動產投資；風險管理

我國保險公司投資不動產過程中面臨著諸多風險，例如政策風險，包括金融監管政策風險，不動產政策風險以及稅收政策風險；房地產泡沫風險；流動性風險和變現風險；間接投資模式易產生委托風險，保險公司和公司之間的信息不對稱會產生逆向選擇與道德風險等。不動產的投資規模大、期限長，保險公司投資不動產面臨的風險需要監管機構與保險公司共同應對，目前我國保險公司不動產投資過熱的事實有目共睹，所以監管部門和保險公司自身兩個方面都應著手對不動產投資產生的風險做必要的防范。

一、監管部門

1.國家采取多種方式進行宏觀調控

國家采取宏觀調控的政策往往偏向強制性的行政手段，比如限制購買或者采取一些方式影響開發商開發土地，根據發達國家的經驗，應該更多的采取一些杠桿型措施，比如財稅、金融政策，強制性的行政手段往往也會降低房地產的剛性需求，這種方式短時間內可能會取得一定效果，但是長期來看可能會造成市場資源配置效率低下。

2.保監會要聯合各部門進行協調控制

保監會在保險公司投資不動產方面已經采取了多項政策措施，為保險資金運用營造良好的投資環境，但是其中也出現了部分問題：第一，相關政策出臺時間跨度大，涉及保險資金運用的多個方面，執行起來較為困難，反而出現一些不合理或者低效率的現象；第二，部分政策制定不清晰，導致保險公司難以正確理解保監會的用意，發生“無意”的違規行為；第三，部分比例設置涉及交易對手方，信息獲取難度大、成本高。保監會應該合理的制定政策，不要l繁變更業務辦理流程，這樣會導致不必要的成本損失。

另外，保監會還應鼓勵保險公司在安全原則下進行不動產金融產品的創新，積極引導保險公司資金間接投資渠道。同時，保監會也要聯動各部門進行協調控制，甚至要聯系國內外監管機構聯合控制風險，并加強同國外監管機構、優秀不動產投資研究者的交流，學習發達國家和地區優秀的投資管理經驗。

二、保險公司加強風險管理

1.建立可持續發展的投資理念

保險公司投資不動產的資金量大、周期長，因此保險公司資金池中的資產配置必須遵循可持續發展的投資理念。保險公司在做長期投資決策的時候要考慮到項目的質量、周期、資金投入的要求和國家的政策等，合理的利用資產一負債管理運用到公司的經營治理中。投資管理部門要仔細分析項目的整體收益情況以及回收期，及時的掌握資金池的變化，做好資金出現問題的預警系統。當不動產市場和資本市場出現問題的時候要快速反應，不要錯過最佳的處理時機。同時，在保險資金到期時要做好銜接準備，及時選擇優質的投資項目進行資金的再循環。此外，還應該建立良好的退出機制。

2.重點實施內控治理

投資決策前對項目進行詳細了解，充分掌握項目的“軟”、“硬”信息。在投資項目的策略和選擇上要謹慎選擇投資伙伴。保險公司在實施投資之前應該進行有效的研究，在理論層面和實操層面都要進行論證。投資部門要廣泛搜集資本市場、消費市場、不動產市場以及宏觀經濟變動的有關情況，特別是調研當地的實際情況，再加之資金運用途徑、發展前景等，做出分析是否投資該政策的選擇。項目實施階段保險公司采取委托的方式投資不動產時要注意做好人的跟蹤機制，要求其定期或不定期的發送審計報告以及投資活動的記錄。在投資決策中應注意堅守以下原則：首先在投資商業物業時仍要以成熟物業為主，同時要把租金回報率作為投資收益的重點考慮對象；其次，著手布局與各大商業地產、房地產公司的合作戰略，盡管保監會將保險資金的投放目前還限于不動產中的商業地產、廉租房、自用辦公樓，但從發達國家監管的經驗來看，保險資金的投資渠道還會繼續放寬，不動產證券化產品也會越來越豐富。

國外商業地產與我國商業地產開發的最主要區別就是開發商所做的不僅僅是地產的開發，更重要的是后期的經營。所謂經營并不是指類似于商場運營那樣的經營，而是把整個商業物業當作自己的產業來運營，以長期經營為出發點，而不是僅僅將他銷售出去，由社會、購買者去承擔風險。因此國外專業商業地產開發商對于商業地產的操作模式，幾乎已經完全脫離開以銷售作為回收資金的途徑，而是把重點放在整個商業物業的長期營運以及租金的穩定增長收回上，從而帶動長期的投資回報，在成功及穩定經營的基礎上，甚至推動項目打包上市，這樣不僅有穩定的投資回報，更利于資金的回籠，以利于新項目的建設。

3.選擇合適的投資模式

保險公司必須確定是通過自己組建團隊來進行投資管理，還是通過第三方機構來進行。目前，保險公司投資不動產的專業模式主要分為以下幾種：專業化的控股公司，公司內部設立投資機構或者是外包給第三方機構進行投資。目前，我國保險公司多采用在公司內部設置專門投資機構的方式進行不動產投資。這種方式的優勢在于可以做到有效的風險控制，保險公司管理層可以對整個投資活動有較強的支配力，而缺點在于容易產生職責混亂，滋生內部的暗箱操作行為。國際上來看，各國保險公司主要采取控股集團或者是集中的投資來進行不動產投資活動，雖然不易于總公司直接支配，但是可以建立起雙重風險控制體系，更加公開投資經營過程，保險公司也要根據自身情況合理的選擇投資模式。

保險的風險管理范文5

關鍵詞：金融危機；保險；風險管理

2008年的金融危機中，全球保險業遭受的損失巨大。歐美大型保險機構不僅遭受了巨額損失，還導致了全球最大的保險企業AIG被美國政府監管。在風險管理方面，保險業與其他金融機構有許多共性，如平衡風險與收益的關系，控制負債比例，平衡市場機制與政府監管的關系，應對貨幣政策變化的中長期沖擊等。但中國保險業由于其業務特點，決定了其風險管理也有其自身的特點。對此，本文提出建議如下：

一、應該要加強資產負債管理

當前的金融危機在企業中反應的是資產負債表的危機，一方面資產的總量和資產的流動性風險。另一方面是負債比例過高，表外負債帶來的風險。西方金融機構遭受的損失相當一部分來自于有毒資產，這類資產不僅價格下跌，而且許多資產既沒有市場報價，也沒有市場流動性。在負債方面，高負債比例使金融機構在應對危機中脆弱性的主要原因。但對保險機構而言，主要還是表外負債帶來的風險。例如導致AIG被接管的主要問題是公司出售的信用違約互換，這種信用違約互換在性質上是賣方承擔債券違約賠償責任的履約保證保險，但并不體現為保險負債。

因此，對保險公司的風險管理而言，資產負債表的管理至關重要。通過資產負債管理，不僅實現資產負債的匹配，同時為股東創造價值。這要求保險企業首先要強化資產管理，確保資產與負債期限的匹配和收益率的匹配。同時考慮到保險資金的性質要確保配置資產的質量，防范有毒資產的形成。其次，要優化負債管理，使負債的規模與償付能力相適應，嚴格控制表內忽然負債，嚴謹表外負債。

二、償付能力管理

這是資產負債管理的具體化，它一方面要求根據法律規定進行認可資產的計算。另一方面要根據最低償付能力的計算控制負債規模，加強償付能力管理，有不同的路徑可以選擇。從資產管理入手可通過提升資產收益率增加認可資產來增強償付能力。從負債入手可通過控制負債結構和規模減少對資本的需求。另外，也可在不改變資產負債狀況的情況下，通過股東不斷增資或通過發行股本來增強償付能力，在強化資產管理，優化負債結構是償付能力管理的根本之路。在世界金融危機的情況下，依賴股權或債券融資，不僅面臨融資成本上升的風險，更有信貸壓縮，甚至信貸凍結帶來無法融資的風險。

三、 再保險管理

科學的再保險安排有助于轉嫁封面，增強保險企業的自身承保能力。由于保險產品在保費收入與保險責任之間的杠桿性質，決定了個別大額保單或個別險種的保單缺乏分保安排，就足以成為摧毀公司大規模殺傷性武器。再保險的償付能力如果不足，對于分保人的危害也是致命的。在這場金融危機中全球保險人和再保險人的財務狀況明顯分化，在這樣的環境下，對再保險人的資質選擇就顯得更加重要。

四、 資本金管理

這次全球金融危機中的一個教訓是金融機構在資本金管理上應始終把安全性放在十分重要的地位，引資金融機構中失敗的投資銀行，對沖基金，私募基金等都是以資本金為基礎，不斷增加負債杠桿。就凸顯出資本實力對金融機構的重要性，美國的保險機構在這場危機中也遭受巨大損失，由于美國的保險公司是各州監管的，不符合金融救援的條件，所以最近美國的一些保險公司，如林肯國民都在收購小型存貸機構，企圖通過購買銀行轉變身份，以求獲得救助方案的資本金援助。資本金管理是一個動態的過程，一方面要確保在既定負債水平下資本金規模的匹配，并確保資本金高質量的資產，另一方面需要負債及資產價值的變化對資本金進行動態管理，在出現資本不足時通過股權融資及時增加資本，并不斷優化資本結構。在我國的保險企業中，由于實行嚴格的監管規定，資本金所能投資資產的風險是相對比較低的，為資本金安全提供有效保障。一方面由于保險行業平均的資本回報不穩定，分紅水平比較低，且有許多不確定性，資本的內源性增長受到很大限制。吸取金融危機的教訓要增強保險企業的綜合實力，增強償付能力，必須不斷強化資本金管理，這已經變得刻不容緩了。

五、市場風險與信用風險的管理

由于保險企業的資產配置決定了90%以上的風險與收益，市場風險的防范在很大程度上取決于科學、合理的資產配置，凡是出現償付能力危機的機構大多數都是因為資產配置不夠合理。隨著當前全球金融危機的蔓延和深化，信用風險已經成為繼市場風險后另一個突出矛盾。信用風險上升也可能成為這場危機進一步升級的一個導火線。9月份美國全國違約率只有3.2%，10月份數字已經達到7.9%，最近又提高到11.4%，有的機構把一年的違約預測率提高到16-17%，這是自大蕭條以來最高的水平。我國的保險企業對純信用產品的投資目前受到嚴格限制，在經濟下行過程中，有關產品涉及的信用風險也應引起我們的高度關注。如擔保企業擔保方的變化，中小銀行及部分外資銀行可能面臨的流動性風險等等。在當前全球金融危機還在深化的階段，提高信用風險的分析，對保險企業資產負債表安全來講是至關重要的，保險企業是管理風險的行業，保險企業就負債業務而言是風險承擔者，保險企業的這個性質決定保險企業的資產業務不能承擔過高的風險，資產負債表不能出現過高的杠桿率，加強保險企業的風險管理應貫穿到企業發展的全過程，并始終把它作為生命線，我們應該永遠記住無限責任在險峰，而不僅僅是風險風光在險峰。

參考文獻：

[1]肖本華.美國次級債危機及其對東亞經濟的影響與對策[J]，載《亞太經濟》2008.2.

保險的風險管理范文6

【關鍵詞】農業風險，農業保險

一、研究背景

我國的自然災害頻繁發生，如何提高農業抵御災害風險的能力，成為農業以及整個國民經濟持續健康發展過程中的重要問題。農業保險制度符合世界貿易組織支持的“綠箱”政策的內容，是現代農業風險管理的重要工具，也是中國農村經濟發展的現實需要。

二、農業風險

（一）農業風險的涵義。事件發生的不確定性叫風險。農業風險是農業經營者在從事農業生產經營過程中，面對的不可預見或無法把握的意外事件所導致損失的不確定性。農業屬于弱質產業，受自然風險、技術風險、市場風險和政策風險的影響比較大。

（二）農業風險管理。農業風險管理是農業生產經營者對農業生產經營活動過程中的各種風險進行識別、估測和評價，然后依據自身資源與條件，選擇適合的風險管理技術對風險實施有效的預防與控制，以最小的成本投入為農業生產經營預期目標的實現提供最大安全保障的經濟管理活動。

近幾年來，國外的風險管理用影響圖、樹狀圖來識別風險，用概率分析、風險測量等方法對風險的概率經行定量分析。基于案例分析和問卷調查的風險管理研究發展得非常快，這些研究對于發展農業風險管理的系統方法有很大的價值，為農業風險管理和決策的研究奠定了豐富的理論基礎。

三、農業保險

（一）農業保險的概念。農業保險是有效的風險管理工具，是現代農業風險管理的有效手段，是農業生產經營者有意識地將農業風險與損失轉移出去的一種財務型風險管理工具（黎已銘，2006）。

（二）農業保險的特性和基本功能。農業保險既不是完全的私人物品，也不是純粹的公共物品，屬于“準公共物品”。因為其在消費上不具有排他性，在取得時不具有競爭性，效用上不具有可分割性。農業保險具有多種功能：1.轉移分散農業風險，完善農業風險管理制度。2.保障農民收入的穩定，提高社會福利水平。3.促進農業科技的產品轉化率、農業勞動生產率提高。4.促進生產要素在農業領域集聚，推動農業現代化。

（三）我國農業保險的發展歷程。我國農業保險經歷了建國初期單一承保機構、零星可保險種、政府強制主導，到改革開放前的銷聲匿跡，再到先進多元化承保模式、擴大化的標的、市場參與配置。1949 年10月，我國成立了中國人民保險公司，之后由開始承擔試辦農業保險經營，農業保險業務逐步發展起來。1950年到1956年在北京重慶江蘇等地區試點農業保險。直到1958年停辦了農業保險業務。后，國家制訂一系列發展農業保險的政策，中國人民保險公司開始恢復農業保險業務的經營。90年代初經過多地試點后在1992年市場經濟發展后轉向市場化。2003年十六屆三中全會提出了“探索建立政策性農業保險制度”的建議農業保險開始穩步發展；2004年以來連續5年的中央1號文件都對發展政策性農業保險提出了明確要求；2006年出臺《國務院關于保險業改革發展的若干意見》。

四、國外主要經營模式及其啟示

發達國家的農業保險主要目標是穩定農民的收入和農產品的價格，保護農產品的競爭力等等，國家財政對其有高度的補貼。如美國農業保險經營模式從自由競爭到政府高度調控，在農業保險立法，農業保險制度和風險管理上，已經比較成熟，在農業保險上主要采取強制性與選擇性相結合的參保方式。日本的農業保險則采取了共濟組合的模式，政府通過立法和財政補貼并且提供再保險來支持農業保險的經營。法國則通過建立國家農業基金會的方式來補貼受災農民的損失。總之國外主要的農業保險模式呈現出的特點主要有：以政府為主導，采取合作模式；創新發展了農業保險經營技術；法律法規制度比較完善。雖然各國國情不相同，但是上文中的國外模式還是對我國的農業保險經營和發展有著有意的借鑒。

五、針對我國目前農業保險的發展提出建議

（一）提高農業保險經營技術水平。在信息技術高速發展的時代，農業保險的技術創新有利于農業保險的運營。我國農業保險的發展應積極跟蹤世界農業保險技術創新的最新成果，并加以探索和引進。

（二）建立有效的農業風險分散機制：建立再保險機制。我國農業風險的地域相關性很高，季節性強，發生風險時會波及多地的損失。只有通過農業再保險來分散農業保險經營者的風險才能實現不同地區和不同年份之間的互濟作用。

（三）增加政府對農業保險的投入。在推動我國農業保險發展過程，政府的主要作用是為農業保險的發展提供較好的基礎設施和經營環境。首先要制定和完善農業保險政策法規體系，其次要加強農業保險發展的基礎設施投資，并且在資金上給予支持。最后要組建政策性的農業再保險公司。

（四）加快法律法規建設。農業保險立法是開展農業保險的重要制度保障，無論是發達國家還是發展中國家，凡是農業保險發展較好的國家，無一例外都具備健全完善的農業保險法律法規。

（五）采取自愿與強制相結合的多元投保模式。強制性的政策性保險范圍有限，積極促進自愿性的商業性保險公司參與農業保險非常關鍵。在推進商業性保險公司參與農業保險過程中，因此采取強制性和自愿性相結合的投保模式有利于農業保險的營運與發展。

參考文獻：

[1]劉素春，侯銀霞. 實施多維農業保險 應對多發自然災害[J]. 財政研究，2008（10）.

[2]李軍.農業保險的性質、立法原則及當前的發展思路[J].中國農村經濟，1996（1）.

[3]陳利，謝家智.我國巨災風險可保性的理性思考[J].保險研究，2011（11）.

[4]王可為.對發展農業保險的思考[J].西部金融，2007（10）.