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保險(xiǎn)公司投資范文1

平安保險(xiǎn)投資管理中心50人的團(tuán)隊(duì)由深圳北上，在上海靜安廣場(chǎng)落戶(hù)；中國(guó)人壽的投資管理中心9月份掛牌成立，辦公地點(diǎn)從公司總部遷至北京金融街；因?yàn)榭春蒙虾⒊蔀閬喼藿鹑谥行模A泰財(cái)險(xiǎn)的投資部即將從北京南下上海，從形式上開(kāi)始獨(dú)立運(yùn)作；人保設(shè)立的投資管理部，從一開(kāi)始就在財(cái)務(wù)上單獨(dú)核算，人員上單獨(dú)招聘，體制上已經(jīng)是“一司兩制”；新華人壽、泰康人壽等公司對(duì)投資部門(mén)的改組也已列入議事日程，有消息稱(chēng)，保監(jiān)會(huì)有意支持保險(xiǎn)公司根據(jù)自己的情況成立專(zhuān)業(yè)的投資管理公司，經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)公司的金融資產(chǎn)。

《金周刊》記者分析：國(guó)內(nèi)幾家主要的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司對(duì)投資部門(mén)的外掛、改制或搬遷，不是普通的機(jī)構(gòu)調(diào)整，而是反映了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用專(zhuān)業(yè)化程度的空前重視，預(yù)示著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨一次結(jié)構(gòu)變革，保險(xiǎn)公司延伸出來(lái)的資產(chǎn)管理公司也許很快就會(huì)浮出水面。一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)：“（新的投資機(jī)構(gòu)）將參照投資銀行、基金管理公司等專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的管理運(yùn)作模式進(jìn)行構(gòu)建。”

管理著7133億歐元資產(chǎn)的德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)下一步是在中國(guó)拿到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的許可證

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與國(guó)際接軌的進(jìn)程可能超過(guò)很多市場(chǎng)人士預(yù)料。保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司的資產(chǎn)管理公司在我國(guó)尚未“出世”，但在國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)，卻幾乎已是“標(biāo)準(zhǔn)模式”了。

記者在多次采訪德國(guó)安聯(lián)、英國(guó)商聯(lián)、美國(guó)信諾、美國(guó)信安、林肯金融集團(tuán)、瑞士豐泰、加拿大宏利、瑞典斯堪的亞保險(xiǎn)集團(tuán)等國(guó)際保險(xiǎn)大鱷的過(guò)程中了解到，國(guó)外保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門(mén)往往比銀行和基金公司更具有融資能力，巨大的融資能力造就了管理財(cái)富、消化資金、專(zhuān)業(yè)投資理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理公司，而資產(chǎn)管理公司對(duì)巨額資產(chǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)隨著保險(xiǎn)公司的百年歷史日臻成熟，這樣的資產(chǎn)管理公司又會(huì)吸納更多的社會(huì)資金，不斷“放大”融資水平。

德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)包括三大塊業(yè)務(wù)：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)和資產(chǎn)管理。令安聯(lián)引以驕傲的是，安聯(lián)還是世界10大機(jī)構(gòu)投資者之一，最近的數(shù)字中，安聯(lián)集團(tuán)管理的資產(chǎn)7133億歐元。目前，安聯(lián)已獲準(zhǔn)在中國(guó)開(kāi)展壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)和非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，據(jù)說(shuō)，安聯(lián)的下一步是在中國(guó)拿到資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的許可證。

另一家主要的國(guó)際性的機(jī)構(gòu)投資者茂利資產(chǎn)管理公司屬于英國(guó)商聯(lián)保險(xiǎn)CGUplc?shù)目毓晒尽Ｉ搪?lián)是一家國(guó)際性保險(xiǎn)集團(tuán)，它的業(yè)務(wù)包括四大塊：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)、國(guó)際業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理。作為機(jī)構(gòu)投資者，它還是歐洲最大的基金管理人之一。至1998年12月31日，商聯(lián)保險(xiǎn)管理下的資產(chǎn)超過(guò)2000億美元。這相當(dāng)于中國(guó)最大的人壽保險(xiǎn)公司近20倍的資產(chǎn)。

瑞士蘇黎士保險(xiǎn)集團(tuán)的業(yè)務(wù)也分為四大塊：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)、再保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理公司，其資產(chǎn)管理公司屬于獨(dú)立性質(zhì)的公司，除負(fù)責(zé)母公司的資產(chǎn)管理和投資外，還代客理財(cái)及負(fù)責(zé)第三方基金管理。

這些國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)部的資產(chǎn)管理公司都具有完全獨(dú)立的董事會(huì)、管理團(tuán)隊(duì)和組織結(jié)構(gòu)，有著各自不同的投資理念和鮮明的業(yè)務(wù)特色，擁有投資領(lǐng)域內(nèi)最出色的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍。

中國(guó)人保投資管理部的組織架構(gòu)已能看出基金公司的“身形”

保險(xiǎn)投資部門(mén)上演“獨(dú)立運(yùn)動(dòng)”

國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，催生出專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)管理公司的誕生。

今年年初，新華人壽董事長(zhǎng)在他的年度工作報(bào)告中，明確提出“深入改革投資管理體制，推行投資銀行運(yùn)作模式……將金融投資部比照投資銀行管理模式，模擬獨(dú)立法人實(shí)體運(yùn)作，財(cái)務(wù)上單獨(dú)核算……”

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司投資管理部總經(jīng)理張鴻翼接受采訪時(shí)亦認(rèn)為：“保險(xiǎn)與證券兩個(gè)行業(yè)確實(shí)是有隔膜。這兩個(gè)行當(dāng)在運(yùn)作機(jī)制、決策機(jī)制、工作效率、人事制度、薪金制度很難對(duì)接。從保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作的安全性方面考慮，也應(yīng)該在保險(xiǎn)公司內(nèi)部對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)資金實(shí)行分業(yè)管理。”

來(lái)自保險(xiǎn)人士的共識(shí)是：由于投資部門(mén)的工作性質(zhì)、專(zhuān)業(yè)方向、管理手段都與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門(mén)和行政管理部門(mén)大相徑庭，因此，按照現(xiàn)資銀行或基金管理公司的組織模式成立相對(duì)獨(dú)立的投資公司或單設(shè)投資機(jī)構(gòu)，有利于從組織上避免不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)工作間互相掣肘、提升保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化程度，使保險(xiǎn)投資能真正按照專(zhuān)業(yè)化投資業(yè)務(wù)的要求去做。

記者了解到，幾家欲成立獨(dú)立資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的方案都是比照基金管理公司的組織形式。如下轄投資研究部門(mén)、基金管理部門(mén)和業(yè)務(wù)操作部門(mén)。

于2000年底籌建，今年年初建立的中國(guó)人保投資管理部的組織架構(gòu)已能看出基金公司的“身形”，人保投資管理部分為四個(gè)部門(mén)，即研究部、運(yùn)營(yíng)部、核算部、投資管理部。

記者在采訪中了解到，各家保險(xiǎn)公司的上上下下都為保險(xiǎn)資金投資渠道狹窄而著急，但果真渠道打開(kāi)，如保險(xiǎn)資金入市，面對(duì)成千只股票，成千家上市公司，保險(xiǎn)公司假如不在組織和人才方面做好準(zhǔn)備，保險(xiǎn)資金入市的風(fēng)險(xiǎn)將難以控制。從這方面考慮，與保險(xiǎn)資金投資渠道拓寬相配套的政策應(yīng)該是讓保險(xiǎn)公司的投資部門(mén)形成專(zhuān)業(yè)化、獨(dú)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)。

“保險(xiǎn)公司狹窄的投資渠道也是保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有大力發(fā)展投資專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍的重要原因。”新華的沈志衛(wèi)說(shuō)。那么，保險(xiǎn)公司的投資部門(mén)與基金管理公司和證券公司相比，存在哪些專(zhuān)業(yè)方面的不足呢？“主要體現(xiàn)在投資專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍的單薄，特別是市場(chǎng)研究力量普遍存在比較大的欠缺，但現(xiàn)有的保險(xiǎn)公司的管理模式和薪酬水平又很難吸引到高水平的專(zhuān)業(yè)人才。因此，成立獨(dú)立運(yùn)作的投資管理公司，可以從根上理順管理體制，以專(zhuān)業(yè)化公司的結(jié)構(gòu)組成專(zhuān)業(yè)化的投資團(tuán)隊(duì)。”

從這個(gè)意義上說(shuō)，保險(xiǎn)投資部門(mén)的“獨(dú)立運(yùn)動(dòng)”也正反映和順應(yīng)了保險(xiǎn)公司投資渠道的逐漸放寬。

對(duì)于何時(shí)成立資產(chǎn)管理公司，各公司似乎并不著急。張鴻翼認(rèn)為，“這件事，政策一放開(kāi)，就會(huì)水到渠成的。”

保險(xiǎn)公司投資范文2

保險(xiǎn)投資在保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)中占有舉足輕重的地位。但是目前我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)作現(xiàn)狀并不盡如人意，保險(xiǎn)公司作為一個(gè)商業(yè)企業(yè)，其根本目的在于追求利潤(rùn)的最大化，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)公司利潤(rùn)已不能單純依靠收取的保險(xiǎn)費(fèi)與一定概率下的保險(xiǎn)賠付差額，而是越來(lái)越倚重于保險(xiǎn)投資的有效運(yùn)營(yíng)。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)與給付之差，其利潤(rùn)率是一定的，而且還有減少的趨勢(shì)，而保險(xiǎn)投資的運(yùn)營(yíng)，其預(yù)期的利潤(rùn)率卻是無(wú)限大的，所以只有安全有效地進(jìn)行各種投資運(yùn)營(yíng)才能使保險(xiǎn)資金獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)，使保險(xiǎn)公司獲得較高的利潤(rùn)。可見(jiàn)有效的資本運(yùn)營(yíng)是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的支柱，是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的生命線。

二、我國(guó)保險(xiǎn)投資的歷史和現(xiàn)狀

（一）我國(guó)保險(xiǎn)投資的歷史沿革

建國(guó)初期，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國(guó)家財(cái)政，無(wú)任何保險(xiǎn)投資可言。經(jīng)過(guò)20年的停辦以后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)隨著改革開(kāi)放而獲得新生。中國(guó)人民保險(xiǎn)公司1980年開(kāi)始恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

1984年11月，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國(guó)人民保險(xiǎn)公司《關(guān)于加快發(fā)展我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的報(bào)告》中指出：“總、分公司收入的保險(xiǎn)費(fèi)扣除賠款、賠償準(zhǔn)備金、費(fèi)用開(kāi)支和納稅金后，余下的可以自己運(yùn)用”。1985年3月國(guó)務(wù)院頒布的《保險(xiǎn)企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險(xiǎn)企業(yè)可以自主運(yùn)用保險(xiǎn)資金。這不僅是我國(guó)保險(xiǎn)體制改革的一次重大突破，也是增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)活力的一項(xiàng)戰(zhàn)略性措施，對(duì)加快我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)投資大體可以分為以下幾個(gè)階段。

1、初步發(fā)展階段：1984年至1988年底

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開(kāi)始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開(kāi)展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計(jì)劃單列城市分公司也相繼開(kāi)展保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。

在這一階段，中國(guó)人民銀行對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的投資活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格管理，一是對(duì)資金運(yùn)用規(guī)模實(shí)行計(jì)劃控制，例如1986年人行對(duì)人保下達(dá)2億元投資額度。二是對(duì)資金運(yùn)用的方式與方向作了嚴(yán)格規(guī)定。1986年人保的資金運(yùn)用被限定為投資地方自籌的固定資產(chǎn)項(xiàng)目。1987年批準(zhǔn)試辦流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)和購(gòu)買(mǎi)金融債券。這一階段的經(jīng)營(yíng)效益不大理想，資產(chǎn)運(yùn)用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運(yùn)用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。

2、調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底

由于面臨治理整頓的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險(xiǎn)業(yè)本身經(jīng)營(yíng)效益不佳，我國(guó)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)于1988年底進(jìn)入調(diào)整整頓階段。其內(nèi)容和措施有：總結(jié)前幾年資金運(yùn)用工作的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行信貸計(jì)劃，嚴(yán)肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動(dòng)資金貸款方面，堅(jiān)持“十不貸”和注意“重點(diǎn)傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運(yùn)用的安全性與收益性。在這一階段，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用工作除辦理流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)外，大部分工作放在對(duì)原有投資貸款項(xiàng)目的清理的催收上。資金運(yùn)用的范圍被限定為流動(dòng)資金貸款、企業(yè)技術(shù)改造貸款、購(gòu)買(mǎi)金融債券和銀行同業(yè)拆借。

3、進(jìn)一步發(fā)展階段：1991年至1995年

經(jīng)過(guò)兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)于1991年開(kāi)始進(jìn)行新的發(fā)展階段。在這一階段，保險(xiǎn)投資在保險(xiǎn)界得到了普遍認(rèn)同和重視。兩家新成立的全國(guó)性保險(xiǎn)公司——中國(guó)平安保險(xiǎn)公司、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司先后加入了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的行列。保險(xiǎn)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，1992年底。人保、平保、太保三家保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用余額達(dá)109.46億元。保險(xiǎn)投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發(fā)展，保險(xiǎn)投資收益得到提高。

4、規(guī)范發(fā)展階段：1995年至今

隨著1995年《保險(xiǎn)法》的出臺(tái)和實(shí)施，各保險(xiǎn)公司遵照《保險(xiǎn)法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險(xiǎn)法》的要求。《保險(xiǎn)法》的實(shí)施，為我國(guó)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定的基礎(chǔ)。

（二）我國(guó)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)投資現(xiàn)狀

1、決策機(jī)制薄弱

目前許多保險(xiǎn)公司尚未建立一套規(guī)范有效的決策機(jī)制，人保財(cái)險(xiǎn)公司直到2003年下半年才成立了專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)投資公司。決策的盲目性、被動(dòng)性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時(shí)期，這類(lèi)決策機(jī)制不會(huì)體現(xiàn)任何危機(jī)，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模迅速壯大的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機(jī)制落后，決策反饋機(jī)制尚未建立，在保險(xiǎn)公司進(jìn)入基金市場(chǎng)后會(huì)充分暴露出來(lái)。

2、保險(xiǎn)投資渠道狹窄

1998年以前，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用渠道限于：銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。2000年3月1日起實(shí)行的《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券、買(mǎi)賣(mài)中國(guó)保監(jiān)會(huì)指定的中央企業(yè)債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式。而西方國(guó)家保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的法定渠道則較廣泛。如美國(guó)、日本就規(guī)定保險(xiǎn)公司可進(jìn)行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動(dòng)產(chǎn)、保單放貸等業(yè)務(wù)。

3、保險(xiǎn)資金利用率低

保險(xiǎn)資金的利用率，在國(guó)外基本上達(dá)到90%，而在我國(guó)還不到50%。有限的保險(xiǎn)資金主要用于銀行存款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1998年人保、平保和太保三大保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金的40%—60%局限于現(xiàn)金和銀行存款，保險(xiǎn)資金基本上無(wú)“運(yùn)用”可言。截止到1999年底，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用率還不到20%。為了保證保險(xiǎn)資金的安全，保險(xiǎn)公司將大量資金存于銀行，由銀行進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的資金運(yùn)用，而保險(xiǎn)公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能使保險(xiǎn)資金保值、增值了，保險(xiǎn)公司必須開(kāi)拓出投資新領(lǐng)域來(lái)保證其資金的收益性、安全性。

4、保險(xiǎn)投資缺乏相應(yīng)人才

保險(xiǎn)投資涉及到存款、國(guó)債、證券等多個(gè)領(lǐng)域，因此保險(xiǎn)投資人才必須對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有遠(yuǎn)見(jiàn)，對(duì)各行業(yè)發(fā)展有底數(shù)，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機(jī)，在資本市場(chǎng)上獲得豐厚的回報(bào)。而我國(guó)保險(xiǎn)公司由于歷史原因，現(xiàn)有員工基本上由干部、金融機(jī)構(gòu)及政府部門(mén)調(diào)入和正規(guī)大學(xué)畢業(yè)生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出明顯的弊端，即知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，缺乏創(chuàng)造力。保險(xiǎn)公司要想從保險(xiǎn)投資中獲益，就必須引進(jìn)相應(yīng)人才，同時(shí)注重公司內(nèi)部年輕人才的培養(yǎng)。

5、保險(xiǎn)公司管理水平落后，影響保險(xiǎn)投資收益

由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，管理體制落后，投資缺乏科學(xué)決策，許多公司在科學(xué)決策、內(nèi)部約束機(jī)制方面比較薄弱。由此出現(xiàn)了許多領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目貸款、人情貸款等。這些項(xiàng)目貸款很多無(wú)法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。

中國(guó)的保險(xiǎn)公司要生存，保險(xiǎn)事業(yè)要發(fā)展，客觀上要求保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)用，但是這并不是說(shuō)中國(guó)馬上就完全放開(kāi)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。

三、建立我國(guó)保險(xiǎn)投資體制的構(gòu)想

（一）保險(xiǎn)投資客觀上需要建立有效投資體制

所謂保險(xiǎn)投資體制是指保險(xiǎn)投資活動(dòng)運(yùn)行機(jī)制和管理制度的總稱(chēng)。保險(xiǎn)投資機(jī)制建立的目的在于提高保險(xiǎn)投資的收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司的承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)的兩個(gè)重要特征，其中保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的重要手段。一方面，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，將擴(kuò)大保險(xiǎn)公司的盈利，增加保險(xiǎn)公司償付能力和經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)定性。同時(shí)，保險(xiǎn)公司收入的增加，將使保險(xiǎn)公司有能力降低保險(xiǎn)費(fèi)率，減輕被保險(xiǎn)人的負(fù)擔(dān)，提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)如果沒(méi)有投資收益作為基礎(chǔ)，加入WTO后，在承保業(yè)務(wù)上很難與國(guó)外保險(xiǎn)公司進(jìn)行價(jià)格（費(fèi)率）競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展和獲利可以彌補(bǔ)業(yè)務(wù)上虧損，維持保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。如1987年英國(guó)兩大保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤(rùn)為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)來(lái)看，保險(xiǎn)公司的主要收益已經(jīng)從傳統(tǒng)的承保收益逐步轉(zhuǎn)移為投資收益，如美國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)自1978年以來(lái)連續(xù)21年出現(xiàn)承保虧損，主要收益來(lái)自于投資收益。

由于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)是一種負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因而保險(xiǎn)資金的運(yùn)用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場(chǎng)的開(kāi)放，投資工具的增加和投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，客觀上需要保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加強(qiáng)投資機(jī)制的建設(shè)，提高化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)安全性和投資收益的協(xié)調(diào)。

（二）保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)盡快建立、健全保險(xiǎn)企業(yè)的制度和規(guī)范

建立和完善中國(guó)保險(xiǎn)投資體制是一個(gè)系統(tǒng)工程。只有保險(xiǎn)公司建立了現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，才可能為高水平、高效益的保險(xiǎn)投資提供根本制度保證。如何加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，我個(gè)人認(rèn)為可以包括以下內(nèi)容：

第一、加大公司運(yùn)作的透明度和社會(huì)輿論的監(jiān)督作用，運(yùn)用法律武器，嚴(yán)懲那些損害股東權(quán)益的行為，有效地維護(hù)股東的權(quán)益。

第二、建立和完善對(duì)經(jīng)理層的約束和激勵(lì)機(jī)制，徹底改變舊的用人機(jī)制，讓市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)來(lái)決定經(jīng)理的選拔，使經(jīng)理的報(bào)酬與公司的業(yè)績(jī)直接掛鉤。

第三、加強(qiáng)管理創(chuàng)新，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，摒棄舊的、傳統(tǒng)的管理模式及其相應(yīng)的管理方工和方法，創(chuàng)建新的管理模式及其相應(yīng)的方式和方法。

（三）進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道

保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，是關(guān)系到保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況的重要因素。

由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚,加之其它種種原因,目前我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用存在的問(wèn)題是證券投資基金規(guī)模太小；保險(xiǎn)公司無(wú)法控制入市資金的風(fēng)險(xiǎn)；在目前封閉式基金占據(jù)主流的情況下，保險(xiǎn)公司只能被動(dòng)的分紅，其變現(xiàn)很難實(shí)現(xiàn)；保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道過(guò)窄；保險(xiǎn)資金中短期嚴(yán)重。

針對(duì)這些問(wèn)題，必須進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道，加快資金入市步伐，使我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。

1、保險(xiǎn)資金入市

（1）保險(xiǎn)資金入市可以增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的盈利能力，如果運(yùn)用得當(dāng)，還可有效解決保險(xiǎn)公司所面臨的“利差損”問(wèn)題。在《保險(xiǎn)法》規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行投資，僅每年的利差損就有3至6個(gè)百分點(diǎn)，這為保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期發(fā)展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國(guó)債的買(mǎi)賣(mài)收益最多不過(guò)6%-7%，在同業(yè)拆借市場(chǎng)上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險(xiǎn)公司投資證券基金的平均收益達(dá)12%。因此，保險(xiǎn)資金入市，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。

（2）保險(xiǎn)資金入市可以有效改善保險(xiǎn)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如果允許保險(xiǎn)資金按嚴(yán)格的比例進(jìn)入證券市場(chǎng)，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金進(jìn)入證券市場(chǎng)是進(jìn)行股權(quán)的交易，在證券市場(chǎng)機(jī)制作用下，根據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用原則，保險(xiǎn)公司必然將資金投入到效益好、有成長(zhǎng)性的企業(yè)中去，這樣客觀上就使保險(xiǎn)資產(chǎn)得到了相應(yīng)的改善。

（3）從長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)資金入市對(duì)于啟動(dòng)保險(xiǎn)消費(fèi)將起到一定的促進(jìn)作用。保險(xiǎn)資金入市無(wú)疑使國(guó)家找到一種對(duì)資金更有效的配置方法，從而使部分社會(huì)資金與證券市場(chǎng)之間形成紐帶。在這個(gè)紐帶的連接過(guò)程中，不但可以改變整個(gè)社會(huì)資金的結(jié)構(gòu)，還可以使經(jīng)濟(jì)發(fā)展得到更大的保障，以便使國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人以及保險(xiǎn)公司更好的發(fā)展。

（4）保險(xiǎn)資金入市，可以增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。隨著我國(guó)加入WTO，保險(xiǎn)業(yè)面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險(xiǎn)公司除了用提高服務(wù)質(zhì)量來(lái)爭(zhēng)取保單，擴(kuò)大客戶(hù)群外，其所得到的保費(fèi)收入如何獲取最大的安全收益是關(guān)鍵問(wèn)題。在發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)資金的投資渠道較我國(guó)暢通的多，除了存入銀行和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債外，還可涉足證券市場(chǎng)甚至房地產(chǎn)業(yè)。所以，保險(xiǎn)資金入市，可以增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)公司與國(guó)外保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，更好地奠定加入WTO后的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（5）保險(xiǎn)資金入市可有效緩解證券市場(chǎng)中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩(wěn)定證券市場(chǎng)。隨著保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，可入市的保險(xiǎn)資金的規(guī)模將越來(lái)越大，必將會(huì)改善證券市場(chǎng)的資金結(jié)構(gòu)，它對(duì)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展所起的作用也會(huì)越來(lái)越明顯。

2、保險(xiǎn)資金進(jìn)入短期拆借市場(chǎng)。

盡管保險(xiǎn)公司都有較高的信譽(yù)，但上前還不能以信用方式進(jìn)入短期拆借市場(chǎng)，而須有抵押。如果能直接以信用方式進(jìn)入短期拆借市場(chǎng)，可以為保險(xiǎn)公司提高資金運(yùn)用效率提供方便。

3、擴(kuò)大可投資的企業(yè)債券范圍。

目前保險(xiǎn)資金只可購(gòu)買(mǎi)鐵路債券、電力債券和三峽債券，應(yīng)擴(kuò)大到其他的企業(yè)債券。盡管企業(yè)債券質(zhì)地有好有壞，或者說(shuō)存在風(fēng)險(xiǎn)，但應(yīng)相信保險(xiǎn)公司有一定的鑒別能力。

4、進(jìn)行資產(chǎn)委托管理。

資產(chǎn)委托就是保險(xiǎn)公司以合同的形式把資金委托給專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行運(yùn)作。它的最大好處是保險(xiǎn)公司省心省力，不必事事躬親，同時(shí)由專(zhuān)業(yè)公司進(jìn)行操作，也可確保較高回報(bào)。

保險(xiǎn)公司投資范文3

一、發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資概況

一近年來(lái)不動(dòng)產(chǎn)直接投資比例顯著下降

世紀(jì)年代以來(lái)，金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展大大豐富了可供投資的金融工具，甚至將不動(dòng)產(chǎn)也加以證券化。歐美保險(xiǎn)公司不斷持有更多的債券和股票，從而減少了對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)的直接投資，使其占總資產(chǎn)的比例顯著降低。此外，股市長(zhǎng)期走牛、互助保險(xiǎn)公司的“撤除互助化”，由于公司治理等方面的差異，互助保險(xiǎn)公司被認(rèn)為比股份保險(xiǎn)公司持有更多不動(dòng)產(chǎn)投資潮流以及美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管規(guī)則等也起到了一定的促進(jìn)作用。

二壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)直接投資比例差別不大

從美國(guó)的情況來(lái)看，年壽險(xiǎn)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)直接投資占總資產(chǎn)比例為，非壽險(xiǎn)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)直接投資占總資產(chǎn)比例為，兩者相差個(gè)百分點(diǎn)；到了年，兩者都變成了；××年，兩者之差也僅為。從日本的情況來(lái)看，年不動(dòng)產(chǎn)直接投資占總資產(chǎn)比例，壽險(xiǎn)業(yè)為，非壽險(xiǎn)業(yè)為，兩者相差個(gè)百分點(diǎn)；年，非壽險(xiǎn)業(yè)高出壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)百分點(diǎn)；××年，非壽險(xiǎn)業(yè)僅高出壽險(xiǎn)業(yè)。可見(jiàn)，壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)直接投資比例差別并不大，且近年來(lái)有進(jìn)一步縮小的趨勢(shì)。

三案例借鑒：美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的不動(dòng)產(chǎn)投資

始創(chuàng)于年，是世界領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司，經(jīng)營(yíng)范圍覆蓋全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。主要的業(yè)務(wù)分為類(lèi)：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)、金融服務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)和資產(chǎn)管理，其中壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)是最核心的業(yè)務(wù)。××年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入億美元，資產(chǎn)總額達(dá)到億美元。其中，保險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)億美元，絕大多數(shù)是債券，占比高達(dá)；不動(dòng)產(chǎn)投資為億元，約占。

于年設(shè)立了專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)不動(dòng)產(chǎn)投資的子公司——全球不動(dòng)產(chǎn)投資公司。該公司廣泛參與辦公、工業(yè)、住房、零售和醫(yī)院等不動(dòng)產(chǎn)投資，各項(xiàng)占比如圖所示。進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資具有鮮明的利潤(rùn)導(dǎo)向，它投資的興趣并不在于將不動(dòng)產(chǎn)用來(lái)構(gòu)建投資組合或者簡(jiǎn)單的將資產(chǎn)的一部分轉(zhuǎn)換為不動(dòng)產(chǎn)，而是明確要求有豐厚的利潤(rùn)空間。因此，在不動(dòng)產(chǎn)投資方面比較激進(jìn)，特別崇尚反經(jīng)濟(jì)周期投資理念，在世界多個(gè)市場(chǎng)尋找經(jīng)濟(jì)衰退所帶來(lái)的潛在機(jī)遇。到年，除在美國(guó)擁有項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)外，還在亞洲擁有項(xiàng)、在歐洲項(xiàng)、拉丁美洲項(xiàng)、其他地區(qū)項(xiàng)。在投資方式上，全球不動(dòng)產(chǎn)投資公司主要采取下設(shè)一些開(kāi)發(fā)公司和參與投資基金來(lái)進(jìn)行投資。年以來(lái)，已經(jīng)參與了個(gè)私人性質(zhì)的權(quán)益基金包括不動(dòng)產(chǎn)基金，總投資約億美元，基金的合資方主要是養(yǎng)老基金。在投資此類(lèi)基金時(shí)，目標(biāo)收益率要求在以上。

二、我國(guó)保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資現(xiàn)狀

與發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展相比，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，保險(xiǎn)公司在投資方面經(jīng)驗(yàn)非常欠缺，不動(dòng)產(chǎn)投資上也經(jīng)歷了較大起落。年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)后幾年，保險(xiǎn)公司的資金基本上進(jìn)入到了銀行，形成銀行存款，幾乎沒(méi)有進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資。年至年，在外部經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)熱、業(yè)內(nèi)又無(wú)章可循的情況下，保險(xiǎn)公司盲目投資于房地產(chǎn)、有價(jià)證券、信托、貸款等，形成了較大數(shù)量的不良資產(chǎn)。年以來(lái)，國(guó)家先后頒布《保險(xiǎn)法》等有關(guān)金融法律法規(guī)，使得保險(xiǎn)公司投資范圍受到嚴(yán)格限制，不動(dòng)產(chǎn)投資被迫停止。

目前，我國(guó)保險(xiǎn)公司擁有的不動(dòng)產(chǎn)比例不大，但基本上為自用或者是以往遺留下來(lái)的沉淀資產(chǎn)，很難藉此產(chǎn)生盈利。中國(guó)人壽集團(tuán)的情況就很具代表性見(jiàn)圖。底，中國(guó)人壽總資產(chǎn)億元，不動(dòng)產(chǎn)占比，為億元。這其中房屋建筑物又占據(jù)了絕大多數(shù)，達(dá)到億元；以盈利為目的投資物業(yè)僅為億元，占不動(dòng)產(chǎn)投資的。××年投資物業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益億元，資產(chǎn)收益率僅為。

三、我國(guó)保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資前景及策略分析

一不動(dòng)產(chǎn)投資放開(kāi)是必然趨勢(shì)

為進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率，完善保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理，非常有必要放開(kāi)保險(xiǎn)公司對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的投資。我國(guó)《保險(xiǎn)法》第條第款規(guī)定，“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”，這意味著只要經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司就可以在不修改《保險(xiǎn)法》的條件下實(shí)現(xiàn)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的投資。從近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次表態(tài)來(lái)看，不動(dòng)產(chǎn)投資正處于研究階段，其放開(kāi)已經(jīng)是必然趨勢(shì)。

二投資范圍和比例

在投資范圍上，主要包括房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也可包括土地上面的其他附著物，如林木等。其中，房地產(chǎn)包括工業(yè)、商業(yè)、住宅用房地產(chǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括高速公路、港口、石油儲(chǔ)備基礎(chǔ)設(shè)施、東北老工業(yè)基地建設(shè)等。聯(lián)系到我國(guó)將要舉辦年奧運(yùn)會(huì)和年世博會(huì)，保險(xiǎn)資金也可被允許參與投資這兩個(gè)大型重點(diǎn)建設(shè)工程項(xiàng)目。不動(dòng)產(chǎn)投資比例上，可結(jié)合國(guó)外規(guī)范參見(jiàn)表和我國(guó)實(shí)際情況設(shè)定在—之間，而無(wú)須對(duì)壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)公司加以區(qū)分。

×表部分國(guó)家和地區(qū)保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資比例上限單位：

×＇＇國(guó)家和地區(qū)

×＇＇＇＇美國(guó)

×＇＇＇＇德國(guó)

×＇＇＇＇日本

×＇＇＇＇臺(tái)灣

×＇＇＇＇韓國(guó)

×＇＇＇＇新加坡

×＇＇＇＇不動(dòng)產(chǎn)投資比例上限

×＇＇

×＇＇

×＇＇

×＇＇

×＇＇

×＇＇

資料來(lái)源：金融會(huì)計(jì)

作為不動(dòng)產(chǎn)投資的突破口，保險(xiǎn)資金可首先被允許投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)資金具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性等特點(diǎn)，而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)具有投資金額大、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)、投資回報(bào)穩(wěn)定和安全的特點(diǎn)。兩者很好的結(jié)合起來(lái)，不僅可以支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)，還可以提高保險(xiǎn)資金使用效率，實(shí)現(xiàn)雙贏的格局。××年月日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》出臺(tái)，明確提出“鼓勵(lì)和促進(jìn)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)建設(shè)工程項(xiàng)目”，也在最高層次上為保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)指明了方向。

三投資模式

保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)應(yīng)以間接投資為主，直接投資為輔。這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司資金運(yùn)用追求“安全性”、“流動(dòng)性”和“贏利性”的“三性”平衡，不宜過(guò)多直接持有不動(dòng)產(chǎn)。國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的投資也是如此，保險(xiǎn)公司越來(lái)越多的持有證券資產(chǎn)包括不動(dòng)產(chǎn)證券而非直接持有不動(dòng)產(chǎn)。

間接投資模式：

一證券化模式。購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)公司或項(xiàng)目的股票和債券來(lái)進(jìn)行投資，在享有更大流動(dòng)性的同時(shí)獲取投資收益。

二信托模式。保險(xiǎn)公司委托信托公司進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資，可以有效利用信托資產(chǎn)破產(chǎn)隔離制度，在確保資金安全的情況下獲取收益。版權(quán)所有，全國(guó)公務(wù)員共同的天地!

三委托貸款或銀保聯(lián)合貸款模式。保險(xiǎn)公司委托銀行貸款給不動(dòng)產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目，發(fā)揮銀行在貸款方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，也可與銀行聯(lián)合起來(lái)共同放貸。

四抵押貸款模式。貸款人以不動(dòng)產(chǎn)為抵押向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)借款，保險(xiǎn)公司在這種方式下放貸也相當(dāng)安全。發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)公司就大量使用這種方式進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資。

五產(chǎn)業(yè)投資基金模式。保險(xiǎn)公司以發(fā)起人身份組建產(chǎn)業(yè)投資基金，專(zhuān)門(mén)投向房地產(chǎn)、建設(shè)工程項(xiàng)目等。美國(guó)很多不動(dòng)產(chǎn)投資者都采用不動(dòng)產(chǎn)投資信托的方式，國(guó)內(nèi)的平安保險(xiǎn)公司不久前也向有關(guān)部門(mén)申報(bào)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金。

直接投資模式：

一金融租賃模式。保險(xiǎn)公司可以發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)購(gòu)置大型機(jī)器設(shè)備，并以金融租賃方式出租給受租人以獲取穩(wěn)定收益。

二直接參與模式。保險(xiǎn)公司直接出資購(gòu)置房地產(chǎn)以供出售或出租，還可以直接投資興建基礎(chǔ)設(shè)施和工程項(xiàng)目。

需要指出的是，目前我國(guó)正在積極探索資產(chǎn)證券化，初期試點(diǎn)有建設(shè)銀行的房地產(chǎn)抵押貸款證券化和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的基礎(chǔ)設(shè)施貸款證券化。隨著試點(diǎn)的成功及其后更大范圍的推廣實(shí)施，不動(dòng)產(chǎn)證券化將日益普及，保險(xiǎn)公司間接投資不動(dòng)產(chǎn)投資的市場(chǎng)環(huán)境也將更加成熟和完善。

四投資風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。

保險(xiǎn)公司必須建立完備的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，特別是要根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制指引》的要求，建立運(yùn)營(yíng)規(guī)范、管理高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制體系，針對(duì)包括不動(dòng)產(chǎn)投資在內(nèi)的各項(xiàng)資金投向制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略；同時(shí)，保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)系統(tǒng)管理，不斷提高對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)、識(shí)別、量化和評(píng)估能力，能夠迅速有效的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生；此外，由于不動(dòng)產(chǎn)投資種類(lèi)和模式繁多，也要注重對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理。

保險(xiǎn)公司投資范文4

一、資產(chǎn)負(fù)債匹配的含義

二、壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的主要特征及風(fēng)險(xiǎn)

三、資產(chǎn)負(fù)債匹配不善導(dǎo)致破產(chǎn)的案例

四、資產(chǎn)負(fù)債匹配的目標(biāo)

五、建立利率敏感現(xiàn)金流量分析模式

六、資產(chǎn)負(fù)債匹配的實(shí)現(xiàn)方法：久期（duration）管理

七、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債匹配的組織結(jié)構(gòu)保證

八、資產(chǎn)負(fù)債匹配的基本運(yùn)用

保險(xiǎn)公司投資范文5

隨著投資收益的持續(xù)收縮，上市險(xiǎn)企的風(fēng)光業(yè)績(jī)已不復(fù)存在。

今年上半年，A＼H兩地上市的6家險(xiǎn)企總投資收益均出現(xiàn)了至少39%的同比降幅。中國(guó)人壽上半年總投資收益為508億元，同比下降了49%，凈利潤(rùn)104億元，同比下降67%，成為凈利潤(rùn)降幅最大的上市險(xiǎn)企。

而中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)公布的半年報(bào)數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了此前的2016年中期業(yè)績(jī)預(yù)減的判斷，投資收益下降成為利潤(rùn)主要的影響因素。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)太保總投資收益216億元，同比減少31.9%，凈利潤(rùn)則為61億元，比去年同期下降45.6%；新華保險(xiǎn)總投資收益同比下降48.2%至162.93億元，凈利潤(rùn)同比降幅也達(dá)50.6%，上半年賺33億元。

而投資收益普遍下降的大背景下，中國(guó)平安成為另類(lèi)，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司凈利潤(rùn)達(dá)408億元，同比增長(zhǎng)17.7%。中國(guó)平安成為A股保險(xiǎn)公司唯一一家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的公司，這被業(yè)內(nèi)解讀為與其多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)，其凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間相對(duì)較為明顯。

面對(duì)投資收益下滑，各家險(xiǎn)企管理層在各自的業(yè)績(jī)會(huì)上也都坦承遇到的困境。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱也對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，保險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)實(shí)際上十分薄弱，特別是產(chǎn)險(xiǎn)公司，所以保險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)主要還是來(lái)源于投資收益，“投資收益對(duì)凈利潤(rùn)造成較大影響是一個(gè)無(wú)法繞過(guò)的難題”。

倉(cāng)位調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)配置

在資本市場(chǎng)持續(xù)低迷的重壓之下，上市險(xiǎn)企也開(kāi)始重新調(diào)整投資資產(chǎn)配置，以達(dá)到更高的投資收益率。官方數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，上市險(xiǎn)企的總投資收益率同比至少都有2個(gè)百分點(diǎn)以上的下降。下降后各險(xiǎn)企的總投資收益率基本于5%左右浮動(dòng)。

具體來(lái)看，新華保險(xiǎn)總投資收益率的下降幅度最大，直接從去年同期的10.5%下降了5.2個(gè)百分點(diǎn)至5.3%，不過(guò)即使降幅最大，新華保險(xiǎn)的總投資收益率仍居上市險(xiǎn)企的首位。

人保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)太保、中國(guó)太平、中國(guó)平安、中國(guó)人壽則分列2～6位，總投資收益率分別為 5%、4.7%、4.69%、4.4%、4.36%。

記者注意到，新華保險(xiǎn)在2013年、2014年投入大量非標(biāo)資產(chǎn)，增加了高股息率權(quán)益資產(chǎn)的配置，并且在基金分紅方面參與了一些操作，因使投資收益率還能保持不錯(cuò)的水平。

新華保險(xiǎn)管理層表示，下一步的工作重點(diǎn)在于降低負(fù)債端成本，從而降低資產(chǎn)端壓力。今年則加大銀行理財(cái)產(chǎn)品配置。目前，新華保險(xiǎn)在不動(dòng)產(chǎn)、其他金融產(chǎn)品等方面仍有較大的配置空間。

今年上半年，中國(guó)人壽以4.36%的總投資收益率墊底，不過(guò)公司目前也正在尋求積極改變。中國(guó)人壽副總裁趙立軍近日在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，下半年公司在固定收益類(lèi)投資方面會(huì)按照壽險(xiǎn)資金收益、期限和流動(dòng)性匹配的要求進(jìn)行配置，加大固定收益類(lèi)資產(chǎn)配置的力度，拉長(zhǎng)配置久期。

“至于權(quán)益類(lèi)投資方面，由于對(duì)于下半年資本市場(chǎng)謹(jǐn)慎，因此在倉(cāng)位方面會(huì)有所調(diào)整。” 趙立軍說(shuō)。

部分險(xiǎn)企仍尋找股票市場(chǎng)機(jī)會(huì)

今年上半年，上市險(xiǎn)企在投資組合方面也發(fā)生了一些變化，股市市場(chǎng)的不景氣使得各家上市險(xiǎn)企無(wú)一例外降低了股票投資比例，降幅最大的為中國(guó)太平，直降1.6個(gè)百分點(diǎn)，最后占比僅為5.4%。

根據(jù)中報(bào)，中國(guó)太平上半年投資收益為81億元，同比下降了48%，凈利潤(rùn)為27億元，同比約有47%的降幅。中國(guó)太平相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者坦言，今年凈利潤(rùn)目標(biāo)完成的壓力確實(shí)要比去年大。不過(guò)他也表示，下半年公司將尋找市場(chǎng)上的階段性、結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，擇機(jī)靈活操作，提升投資收益。

中國(guó)太保上半年股票占比也下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)太保方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表達(dá)了對(duì)下半年股市的看法，稱(chēng)受?chē)?guó)內(nèi)改革進(jìn)度、金融監(jiān)管加強(qiáng)等因素的影響，下半年股市缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。但從股市內(nèi)部來(lái)看，不同板塊分化會(huì)進(jìn)一步加大。公司目前看好高息率板塊和業(yè)績(jī)穩(wěn)定、可持續(xù)的消費(fèi)品行業(yè)，此外，對(duì)A股及港股中的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股也保持重點(diǎn)關(guān)注。

此外，記者還注意到，銀行理財(cái)產(chǎn)品因其穩(wěn)定的收益也逐漸成為上市險(xiǎn)企資產(chǎn)配置的“新寵”，除了新華保險(xiǎn)明確表示下半年要加碼，較明顯還包括中國(guó)太保。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國(guó)太保在固定收益型的理財(cái)型產(chǎn)品上，投資金額達(dá)386億元，較上年末增加了52.8%，占比為4.3%，同比上漲1.3個(gè)百分點(diǎn)。

投資收益對(duì)險(xiǎn)企影響較大

記者注意到一個(gè)現(xiàn)象，盡管上市險(xiǎn)企業(yè)績(jī)不如人意，但很多公司回避了凈利潤(rùn)問(wèn)題而將宣傳點(diǎn)轉(zhuǎn)向新業(yè)務(wù)價(jià)值。

確實(shí)，上半年各上市險(xiǎn)企的新業(yè)務(wù)價(jià)值數(shù)據(jù)十分顯眼。平安、國(guó)壽、太保等多家險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)突飛猛進(jìn)。

其中，中國(guó)人壽上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值280.21億元，同比大增50.4%，增速創(chuàng)歷史新高；中國(guó)平安上半年壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)42.7%；中國(guó)太保上半年壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值112.64億元，同比大增55.9%。

保險(xiǎn)公司投資范文6

2014年是集團(tuán)公司快速發(fā)展戰(zhàn)略崛起的一年。經(jīng)過(guò)多方考察，聘請(qǐng)南京中國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)作為集團(tuán)公司的投融資顧問(wèn)。同時(shí)，經(jīng)過(guò)反復(fù)調(diào)研、多方論證制定了“6-3-4-1“國(guó)有資產(chǎn)整合方案。先后將市招待處、城鄉(xiāng)供水總公司、美環(huán)生活垃圾處理廠、水利建筑工程公司、市政工程公司、潔杰環(huán)保公司六家公司企業(yè)股權(quán)，以及文化藝術(shù)中心、保障房、裕華市場(chǎng)門(mén)市房三處資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)至集團(tuán)公司；通過(guò)無(wú)償劃轉(zhuǎn)和招拍掛等方式取得原鋼鐵市場(chǎng)、黨校、榮盛機(jī)械廠東側(cè)及北側(cè)等四宗土地的土地使用權(quán)。

在充分整合國(guó)有資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)財(cái)政注資2億元，公司從原有注冊(cè)資本1.2億元，總資產(chǎn)3.6億元的企業(yè)，成功打造成為注冊(cè)資本9億元，總資產(chǎn)31億元，擁有供水、污水處理、垃圾填埋、保障房、市政建設(shè)、城鎮(zhèn)化等十家子公司，兩家參股公司的集團(tuán)公司，整體實(shí)力躍居全省縣級(jí)平臺(tái)公司前列，極大提高了集團(tuán)公司整體實(shí)力，為今后的融資工作，市政工程建設(shè)提供了強(qiáng)有力的支撐。

為確保__市重點(diǎn)工程建設(shè)順利進(jìn)行，圓滿完成2014年任務(wù)目標(biāo)，集團(tuán)公司積極與金融機(jī)構(gòu)合作，多渠道拓展融資方式，累計(jì)融資30.32億元，其中資金到位13.12億元，已審批或達(dá)成意向資金17.2億元。

其中民生銀行4億元土地儲(chǔ)備貸款，建設(shè)銀行3億元貸款項(xiàng)目，上海遠(yuǎn)東、平安、海通恒信和中國(guó)環(huán)球等多家租賃公司4.03億元融資項(xiàng)目，聯(lián)合__省金融資產(chǎn)交易所、興業(yè)銀行滄州分行三家共同推出的“冀金寶－金優(yōu)選－__建投城鎮(zhèn)化建設(shè)”理財(cái)產(chǎn)品募集資金1.69億元，以及為交通局大廣南引線工程單位擔(dān)保貸款0.4億元，均已到位，資金到位總計(jì)13.12億元。

另外，國(guó)開(kāi)行棚戶(hù)區(qū)改造貸款7.2億元項(xiàng)目，已通過(guò)國(guó)開(kāi)行總行審批，正在走放款流程；集團(tuán)公司8億元企業(yè)債項(xiàng)目，已經(jīng)通過(guò)省發(fā)改委審核，目前已取得國(guó)家發(fā)改委同意上報(bào)函，正在加審2014年集團(tuán)公司財(cái)務(wù)；農(nóng)發(fā)行地表水廠2億元貸款項(xiàng)目，省農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行已同意，正在組卷。已審批或已達(dá)成意向，未到賬資金共計(jì)17.2億元。

為助力“十月突破”，完成市委、市政府

“三城同創(chuàng)”戰(zhàn)略部署，按照市委市政府、城市建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組、招投標(biāo)領(lǐng)導(dǎo)小組的指示精神，我公司于2014年6月開(kāi)始負(fù)責(zé)__市重大城市建設(shè)項(xiàng)目的招標(biāo)工作。為保質(zhì)保量完成上級(jí)交予的工作，我們嚴(yán)格執(zhí)行招投標(biāo)法定程序，打造__“公開(kāi)、公正、公平”的招投標(biāo)市場(chǎng)環(huán)境，克服了時(shí)間緊、任務(wù)重等客觀因素，積極協(xié)調(diào)項(xiàng)目謀劃部門(mén)、規(guī)劃部門(mén)、招投標(biāo)主管部門(mén)（發(fā)改、住建、財(cái)政）、建設(shè)主管部門(mén)，招標(biāo)完成城市道路、園林景觀、亮化、綠化等重大城市建設(shè)項(xiàng)目23個(gè)，完成了市委市政府交予的工作任務(wù)。

通過(guò)不懈努力，2014年我公司被評(píng)為十月突破“城市建設(shè)先進(jìn)單位”。

集團(tuán)公司經(jīng)過(guò)資產(chǎn)整合，融資拓展，整體實(shí)力不斷增強(qiáng)，得到了上級(jí)部門(mén)的認(rèn)可，通過(guò)積極爭(zhēng)取，成為_(kāi)_省縣城建設(shè)投融資改革和轉(zhuǎn)型發(fā)展試點(diǎn)單位。獲得了2013-2015年度省財(cái)政廳獎(jiǎng)勵(lì)的“專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)助資金”每年1000萬(wàn)元。