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代持股權協(xié)議范文1
甲方：_________
乙方：_________
為保護投資者合法權益，規(guī)范公司運作，甲乙雙方就_________有限公司出資問題，經(jīng)友好協(xié)商達成如下一致協(xié)議：
一、甲方實際購買_________有限公司股權_________元(大寫：_________元整)。
二、乙方購買_________有限公司股權_________元(大寫：_________元圓整)，此股權記在甲方名下，但仍由乙方履行其股東權利和義務。
三、甲方在公司工商登記資料中的書面股權為_________元(大寫：_________元整)，實際運作上，甲方僅以其實際購買股權數(shù)，履行其股東權利和義務。
四、公司在年度分紅時，甲、乙雙方乙公司核定的紅利按其實際股權由公司統(tǒng)一造冊分發(fā)。
五、此協(xié)議一式三份，甲、乙雙方各執(zhí)一份，公司備案一份，雙方簽字或蓋章后生效。
甲方(簽章)：_________乙方(簽章)：_________
_________年____月____日_________年____月____日
簽訂地點：_________簽訂地點：_________
上市公司代持股協(xié)議書(個人)
委托人(甲方)：
身份證號碼：
聯(lián)系方式：
住址：
受托人(乙方)：公司名稱
聯(lián)系方式：
地址：
鑒于：
XXX公司(以下簡稱XXX公司)設立和日后經(jīng)營的需要，經(jīng)甲、乙雙方友好協(xié)商，委托人(甲方)將其所持XXX公司的部分股權交由受托方(乙方)代為持有。
為明確各自權利義務，甲乙雙方簽訂代持股協(xié)議書如下：
一、本次代持標的
1.1本次由乙方代持標的為甲方在XXX公司中占公司總股本 %的股份，對應出資人民幣 元;
1.2 乙方在此聲明并確認，認購代持股份的投資款系完全由甲方提供，只是由乙方以其自己的名義代為投入XXX公司，故代持股份的實際所有人應為甲方;乙方系根據(jù)本協(xié)議代甲方持有代持股份;
1.3 乙方在此進一步聲明并確認，由代持股份產(chǎn)生的或與代持股份有關之收益(包括但不限于股息、紅股等)、權益(包括但不限于新股認購權、送配股權等)、所得或收入(包括但不限于將代持股份轉(zhuǎn)讓或出售后取得的所得)之所有權亦歸甲方所有，在乙方將上述收益、所得或收入交付給甲方之前，乙方系代甲方持有該收益、所得或收入。
二、本次代持的期限
2.1 本次代持自本合同簽訂之日起至本協(xié)議8.3條規(guī)定條件成就之時止，或以甲乙雙方書面同意的日期為準。
三、甲方的權利與義務
3.1甲方作為標的股權的實際擁有者，以標的股權為限，根據(jù)XXX公司章程規(guī)定享受股東權利，承擔股東義務。包括按投入公司的資本額擁有所有者權益、重大決策和選擇管理者權利，包括表決權、查賬權、知情權、參與權等章程和法律賦予的全部權利;
3.2 在代持期間，獲得因標的股權而產(chǎn)生的收益，包括但不限于現(xiàn)金分紅、送配股等，由甲方按出資比例享有;
3.3 若甲方?jīng)Q定放棄送配股、增資等權利的，需在該等權利行使期限屆滿5日前，以書面指示的形式通知乙方，乙方根據(jù)該書面指示辦理相應的手續(xù);
3.4 如XXX公司發(fā)生增資擴股之情形，甲方有權自主決定是否增資擴股;
3.5甲方作為標的股權的實際擁有者，有權依據(jù)本協(xié)議對乙方不適當?shù)穆男惺芡行袨檫M行監(jiān)督和糾正，并要求乙方承擔因此而造成的損失。
四、乙方的權利與義務
4.1乙方保證其為合法設立的公司法人，且具備一切以XXX公司的公司性質(zhì)進行代持股的資質(zhì)，同時其法定代表人無任何不良信用記錄或犯罪記錄;
4.2 在代持期間，乙方作為標的股權形式上的擁有者，以乙方的名義在工商股東登記中具名登記;
4.3 在代持期間，乙方代甲方收取標的股權產(chǎn)生的收益，應當在收到該等收益后5個工作日內(nèi)，將其轉(zhuǎn)交給甲方或打入甲方指定的賬戶。若公司在此期間進行送配股、增資，且甲方未放棄該權利的，則送配、新增的股權權屬屬于甲方，若甲方無書面相反意思表示則仍登記在乙方名下，由乙方依照本協(xié)議的約定代持;
4.4 在代持期間，乙方應保證所代持股權權屬的完整性和安全性，非經(jīng)甲方書面同意，乙方不得處置標的股權，包括但不限于轉(zhuǎn)讓，贈與、放棄或在該等股權上設定質(zhì)押等;
4.5 若因乙方的原因，如債務糾紛等，造成標的股權被查封的，則乙方應提供其他任何財產(chǎn)向法院、仲裁機構或其他機構申請解封;
4.6乙方應當依照誠實信用的原則適當履行受托義務，并接受甲方的監(jiān)督。
五、代持股費用
5.1 乙方為無償，不向甲方收取費用;
5.2 乙方代持股期間，因代持股份產(chǎn)生的相關費用及稅費(包括但不限于與代持股相關的律師費、審計費、資產(chǎn)評估費等)均由甲方承擔;在乙方將代持股份轉(zhuǎn)為以甲方或甲方指定的任何第三人持有時，所產(chǎn)生的變更登記費用也由甲方承擔。
六、標的股權的轉(zhuǎn)讓
6.1 在代持期間，甲方可轉(zhuǎn)讓標的股權。甲方轉(zhuǎn)讓股權的，應當書面通知乙方，通知中應寫明轉(zhuǎn)讓的時間、轉(zhuǎn)讓的價格、轉(zhuǎn)讓的股份數(shù)。乙方在接到書面通知之后，應當依照通知的內(nèi)容辦理相關手續(xù);
6.2 若乙方為甲方代收股權轉(zhuǎn)讓款的，乙方應在收到受讓方支付的股權轉(zhuǎn)讓款后5個工作日內(nèi)將股權轉(zhuǎn)讓款轉(zhuǎn)交給甲方。但乙方不對受讓股東的履行能力承擔任何責任，由此帶來的風險由甲方承擔;
6.3 因標的股權轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的所有費用由甲方承擔。
七、保密
7.1 未經(jīng)對方書面同意，協(xié)議雙方均不得向第三方透露有關本協(xié)議的任何內(nèi)容。若因違反本條款給對方造成損失的，違約一方應當對由此給守約方造成的損失進行賠償。
八、協(xié)議的生效與終止
8.1 本協(xié)議自簽訂之日起生效;
8.2 當乙方喪失進行本協(xié)議項下代持股之資質(zhì)時，本協(xié)議將自動終止;
8.3 當法律法規(guī)及監(jiān)管機構的相關文件明確甲方可以直接持有公司股權，且該等持有公司股權的行為不會影響公司合法存續(xù)和正常經(jīng)營的，則本協(xié)議自動終止。
本協(xié)議終止之后，乙方將履行必要的程序使目標股權恢復至甲方名下。
九、違約責任
9.1本協(xié)議正式簽訂后，任何一方不履行或不完全履行本協(xié)議約定條款的，即構成違約。違約方應當負責賠償其違約行為給守約方造成的一切直接和間接的經(jīng)濟損失;
9.2任何一方違約時，守約方有權要求違約方繼續(xù)履行本協(xié)議。
十、適用法律及爭議解決
10.1 本協(xié)議適用中華人民共和國法律，其它作為本協(xié)議附件或補充協(xié)議的相關法律文件，以該等法律文件明確規(guī)定的適用法律為準;
10.2凡因履行本協(xié)議所發(fā)生的或與本協(xié)議有關的任何爭議，雙方應友好協(xié)商解決;協(xié)商不成的，可向XXX公司注冊地人民法院提訟。
十一、協(xié)議生效及份數(shù)
11.1本協(xié)議自雙方簽署后生效;
11.2本協(xié)議一式3份，簽署雙方各執(zhí)1份，由XXX公司留存一份，均具有同等法律效力;
11.3本協(xié)議未盡事宜，可由雙方以附件或簽訂補充協(xié)議的形式約定，附件或補充協(xié)議與本協(xié)議具有同等法律效力。
(以下無正文)
(本頁無正文，僅為代持股協(xié)議書的簽字、蓋章頁)
代持股權協(xié)議范文2
關鍵詞 股權代持 風險 問題 研究
股權代持又稱委托持股、隱名持股，實際股權持有人通過與他人約定，以他人名義持有股份。實際股權持有人會與名義出資人簽署合同，通過名義出資人履行股東的職責，同時保證自己享受股東的權益。我國關于股權代持的法律定義一直比較模糊，股權代持屬于股權信托的分支，其核心概念是一樣的。受托人將自己合法所有的資金交給受托人，以受托人的名義進行股權交易，受托人持有股份的收益歸屬于實際股權持有人。股權代持具有較強的隱蔽性，可以隱藏實際股權持有人的投資意向。目前，我國關于股權代持操作缺乏相應的管理法律，難以規(guī)范股權代持操作中的違規(guī)現(xiàn)象，也難以保障股權代持雙方的權利及規(guī)避股權代持雙方的風險。
一、產(chǎn)生股權代持操作的原因
產(chǎn)生股權代持操作的原因有很多，主要原因在于出資人不愿讓外界了解自己的投資情況，保證投資的隱蔽性；也有出資人借用代持人的信譽實力等，利于開展經(jīng)營活動；還有很多的股權代持操作是為了規(guī)避法律，打法律的球。下面歸納我國產(chǎn)生股權代持的一些原因。
（1）擴充股東數(shù)量。2005年之前，根據(jù)《中華人民共和國公司登記管理條例》規(guī)定有限公司的股東必須超過兩名，為了滿足公司的注冊條件，需要擴充股東的數(shù)量，股權代持操作可以滿足股東數(shù)量的需求。2005年之后我國重新修訂了該條例，允許單個投資者成立有限責任公司，因此，這種原因產(chǎn)生的股權代持操作已經(jīng)消失。2006年《中華人民共和國公司登記管理條例》重新規(guī)定了有限責任公司的股東數(shù)量，根據(jù)規(guī)定股份有限公司的人數(shù)不得超過兩百人，我國部分企業(yè)為了滿足資金需求，違規(guī)擴充股東人數(shù)，利用股權代持操作的漏洞非法融資。
（2）規(guī)避外資管理條例。目前，我國對外資公司的審批制度與對內(nèi)資企業(yè)仍存在一定區(qū)別，我國很多支柱行業(yè)禁止外國資本進行投資。因此，很多外國公司的投資人采用股權代持操作進行資本運作，規(guī)避了投資限制，但也干擾了我國資本市場的正常運作。
（3）規(guī)避競業(yè)限制。《中華人民共和國公司登記管理條例》第149條明確規(guī)定，同類公司的董事或者高級管理層不得惡意收購其他公司的股權，也不能擅自經(jīng)營同行業(yè)的公司，避免出現(xiàn)惡意競爭，保證各行業(yè)的健康發(fā)展。
（4）因為種種原因?qū)嶋H出資人不愿顯名。除去以上，仍舊存在很多其他動因，但無論如何，這都為一些違法違規(guī)行為提供了可乘之機，實際出資人借股權代持方式隱藏自己的真實股東身份，逃避行政監(jiān)管和法律監(jiān)督。
（5）借用名義股東的實力。也有一些企業(yè)為自身生產(chǎn)經(jīng)營需要，借用比較有實力的企業(yè)或個人，作為公司的名義股東，并約定由股權實際持有人支付給股權代持人一定金額的代持服務費等，作為使用代持人名義的報酬。
二、股權代持操作的相關法規(guī)
（1）股權代持的法律界定。我國關于股權代持操作的法律界定一直比較模糊，沒有給出準確的司法定義，《中華人民共和國公司法》第33條規(guī)定，實際股權持有人必須行使股東權利，承擔股東義務。2011年，《最高人民法院關于適用若干問題的規(guī)定》中的第五十二條涉及的股權代持操作的權益歸屬問題，當實際股權持有人與名義股東產(chǎn)生利益糾葛時，支持實際股權持有人收回正當權益。《中華人民共和國物權法》也支持了股權持有人享受股份收益的權利。
（2）國外關于股權代持的相關法律。韓國關于股權代持操作的法規(guī)，明確區(qū)分了名義股東與實際股權持有人的責任與義務；香港關于股權代持操作的規(guī)定，將名義股東定義為代名人，并正面支持股權代持操作，保證了實際股權持有人的合法權益。目前，我國仍然缺乏股權代持操作的相關法律法規(guī)，現(xiàn)有的法律不能明確股權代持人與實際股權持有人之間的關系，難以保證實際股權持有人的合法權益，也難以規(guī)避名義股權持有人的連帶責任和風險。隨著股權代持操作對法律需求的日益緊迫，我國也急需制定符合國情的股權代持法規(guī)。
三、股權代持操作中的風險
（1）股權代持協(xié)議缺乏法律支持。目前，我國大部分股權代持通過股權代持協(xié)議的形式操作，股權代持協(xié)議隱藏了實際股權持有人的投資目的，但也存在著潛在的風險。我國大多數(shù)的法律不支持股權代持協(xié)議，一旦發(fā)生權益糾紛，股權代持協(xié)議可被認定為無效法律行為。
（2）股權代持人的權益風險。目前，我國的股權代持協(xié)議不能明確股權代持人的權利與義務。近年來，我國部分地區(qū)出現(xiàn)股權代持詐騙案件，不法分子成立空殼公司，通過股權代持操作，欺詐股權代持人，嚴重侵害了當事人的合法權益。股權代持人一般不會了解實際股權持有人進行股權代持操作的目的，很容易被不法分子鉆空子，當實際股權持有人以非法目的指使股權代持人進行股權交易，股權代持人會承擔相應的法律責任。當實際股權持有人沒有履行或沒有完整履行實際股東的義務時，股權代持人也需承擔相應的連帶責任。這些都會給股權代持人帶來相當大程度的潛在風險。
（3）實際股權持有人的權益。目前，我國法律沒有正面支持實際股權持有人的合法權益，一旦發(fā)生股權糾紛，股權持有人不能通過法律途徑維護自己的利益。股權代持人在實際股權持有人履行股東職責時很容易受到各種的誘惑，在這些誘惑下做出對實際股權持有人不利的行為。一般比較常見的情況有以下幾種：股權代持人拒絕向?qū)嶋H股權持有人支付股權收益，股權代持人利用實際股權持有人的股份進行投資，或者利用股東的名義胡亂行使股東權利。除此之外，股權代持人可能未經(jīng)實際股權持有人的要求私自出售股權套現(xiàn)。還有當實際股權持有人出現(xiàn)變故時，很難完成股權的轉(zhuǎn)交，實際股權持有人的承繼方無法追回股權。
（4）行業(yè)市場風險。在大多數(shù)的股權代持操作中，實際股權持有人的主要目的是規(guī)避相關的法律法規(guī)，達到自己的不法目的，股權代持操作本身就缺乏法律的支持，在發(fā)生利益糾紛時容易造成矛盾，造成社會的不安定。除此之外，很多投機商利用股權代持操作進行法律禁止的交易，嚴重擾亂了正常的市場秩序。而借用名義股東的實力等開展商業(yè)活動，在一定程度上也存在破壞公平市場競爭環(huán)境的嫌疑，給市場帶來不利的影響。
四、總結
我國關于股權代持交易的法律界定模糊，產(chǎn)生股權代持操作的原因很多，但股權代持操作也客觀上符合市場發(fā)展的需求。本文深入地分析了我國股權代持操作的原因與缺陷，對股權代持操作存在的風險進行探究，希望能為打算采取股權代持操作方式的企業(yè)或個人提供參考。
（作者單位為中機國能工程有限公司）
參考文獻
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[2] 陳淑賢.關于股權代持會計核算的幾點思考[J].財會通訊，2003（11）：49.
代持股權協(xié)議范文3
關鍵詞：新三板 股權 代持
中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，俗稱“新三板”，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)提供服務的場所。越來越多的企業(yè)通過輔導、申報、掛牌進入到新三板市場中，公司業(yè)務開展、治理機制、股權結構等方方面面企業(yè)必須符合《非上市公眾公司監(jiān)管理辦法》等法律法規(guī)的要求，在公司治理及內(nèi)控等方面需要不斷規(guī)范、不斷提升。在“原生態(tài)”的企業(yè)打造過程中存在很多問題，股權“代持”也是其中一個較常見的現(xiàn)象。
一、股權代持的概述
（一）股權代持的涵義
股權代持，顧名思義，就是代他人持有。通常的表現(xiàn)形式有某公司的股東代另外一個自然人持有該公司的股權，或者某公司代其實際控制人持有另外一家公司的股權。歸納起來可分為兩種類型，一類是擬掛牌公司是其中一方的代持，另一類是擬掛牌公司不是其中一方的代持。
（二）股權代持的特征
股權代持往往具有以下特征：第一，表里不一。名義股東和實際股東分別是不同的人。名義股東，登記于公司登記機關，并見諸于公司章程等公司文件當中，而實際股東則隱身其后。這層關系通過雙方簽訂的代持協(xié)議確定，該協(xié)議也稱為臺下協(xié)議，一般不公開。第二，雙方的獨立性不強。在實務中，簽股權代持協(xié)議的雙方往往具有關聯(lián)關系，或者雖然某種關系不在法律法規(guī)明文規(guī)定的范圍內(nèi)，但是實際上足以影響獨立性，例如同學關系、朋友關系等。這些關系在人情社會中，發(fā)揮著特殊的作用。股權代持協(xié)議體現(xiàn)出明顯的利益不對等，或者內(nèi)容簡單，只表明雙方是代持關系，對其他的權利和義務未作具體細致規(guī)定，盡管利益偏頗，但“你情我愿”。第三，單邊對價。代持意味著名義擁有，所以名義股東不用支付股權對價。當處于代持的狀態(tài)，一方無償“占有”另一方購買的股權，不會出現(xiàn)代持方支付股權款給被代持方，即代持不會出現(xiàn)在錢貨兩清的交易雙方中。
二、新三板股權代持產(chǎn)生的原因
對于新三板股權代持產(chǎn)生的原因，在此認為主要包括三種。
首先，股權代持有掩飾的作用，滿足了某些需要，比如為了規(guī)避法律法規(guī)對出資人身份的限制，或者為了規(guī)避對股權比例的限制等，代持作為直接持有的一種變通形式，其隱密性和靈活性在一定程度上使實際股東巧妙地做出適當?shù)墓蓹喟才拧＠纾罗r(nóng)貸的持股限制就是典型的案例，揚州市邗江區(qū)正新農(nóng)村小額貸款股份有限公司代持原因是因為《關于進一步加強農(nóng)村小額貸款公司監(jiān)管工作的通知》（蘇金融辦發(fā)[2011]）中規(guī)定“最大股東及關聯(lián)方的持股比例不得超過40%”。而汶河房地產(chǎn)及其關聯(lián)方徐雷、王渠共同持有公司超過40%的股權，超過規(guī)定，故而采取了委托持股的方式。
其次，當企業(yè)被告知存在股權形式和實質(zhì)不一致時，例如，工商登記的股東和實際出資人不一致，甚至與簽訂股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議的股東也不一致，企業(yè)急于為這種不規(guī)范的現(xiàn)象找到合法的解釋，甘愿披上代持的外衣，短時間內(nèi)心理上更容易接受。
最后，最常見的就是身份不適合做股東，找身邊親密的人代持。比如歐浦鋼網(wǎng)的夫妻間代持就是一個典型的例子，其代持原因就是因為陳秀萍在發(fā)行人2010年8月對員工進行股權激勵時已取得澳門永久性居民身份，若其受讓發(fā)行人股份，將使發(fā)行人的企業(yè)性質(zhì)發(fā)生變更。因而，基于不改變發(fā)行人企業(yè)性質(zhì)的考慮，蕭銘昆和陳秀萍夫妻均同意由蕭銘昆持有發(fā)行人的股份。事實上，根據(jù)相關法律規(guī)定，內(nèi)資企業(yè)不能因為股東取得外籍身份而改變企業(yè)內(nèi)資性質(zhì)。
在給股權代持作出定性前，要經(jīng)過謹慎的推理，既要分清代持的假象，更要防范事后被“代持”。要出于真實目的，厘清事實，基于證據(jù)鏈條來判斷是否真代持，必須合法合規(guī)，有理有據(jù)。如果判斷是股權代持，須提供資料證明為什么是股權代持，還要解釋清楚為什么要股權代持。會計師、律師、券商需要審查股權代持協(xié)議、股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股東會決議、公司章程、工商登記資料等，分析資料之間的邏輯關系是否正確，并結合企業(yè)的背景、發(fā)展戰(zhàn)略、當時做決策的環(huán)境和條件、治理層的意圖等，分析代持目的的真實性和存在的合理性。需要提醒的是，如果雙方從一開始就沒有想過要代持，只是在被發(fā)現(xiàn)股權名義所屬和實際出資者不一致的情形時，事后定性為代持。事后的被“代持”，往往會出現(xiàn)理由牽強附會，資料容易前后矛盾，說服力差。產(chǎn)生形式與實質(zhì)背離的原因通常是一些中小民營企業(yè)家混淆了個人行為和企業(yè)行為，個人資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)，個人法律觀念淡薄，規(guī)范意識不強導致的。
三、新三板股權代持的解決思路
定性是代持無誤后，解決方案有兩條思路可尋。
第一條是代持到底。目前新三板掛牌規(guī)則要求擬掛牌公司對股權代持進行徹底清理，雖然尚未到完全禁止、一票否決的地步，但是必須詳盡披露，披露一般內(nèi)容包括：股份代持的原因；股份代持的具體情況；股份代持可能存在的后果，如果引起爭議或者訴訟是否會導致股權大幅變動甚至是實際控制人變更；股份代持沒有及時解除的原因和障礙；股份代持解除的具體時間和方案，以后如果存在問題的后續(xù)解決措施。盡管口子沒有全收，但代持明顯不是發(fā)展的方向。另外，要將代持披露得合法合理，通常基于證據(jù)的欠缺和證明力不強，難度較大。況且股權代持終究是一項不規(guī)范的行為，其在新三板掛牌中并不允許，其中隱含法律、道德、財務等多項風險，比如《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則》中就明確提到掛牌公司要“股權清晰”，《證券法》及其他與企業(yè)上市、掛牌相關的法律法規(guī)及規(guī)章中沒有明確規(guī)定股權代持的行為無效，所以監(jiān)管部門為確保滿足“股權清晰”的監(jiān)管審查口徑，也只要求公司對股權的代持行為進行清理，并未否認其本身的合法性，比如前面提到的正新農(nóng)貸就是一個例子。但是一般我們不建議采取這種思路。
第二條路是去代持。《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引（試行）》中規(guī)定：股權明晰，是指公司的股權結構清晰，權屬分明，真實確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實際控制人及其關聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權屬爭議或潛在糾紛。要做到股權清晰，最好表里如一，誰的股權誰持有。從工商、稅務、銀行等外部信息到企業(yè)章程、財務等內(nèi)部信息一致相符。股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股權款項支付人、股權款項收款人、資金來源和銀行流水均無矛盾。
股權代持復位通常有兩種途徑：一種是還原，代持人不再代持，被代持人成為名義和實際一致的股東，該做法主要需到工商、稅務、銀行等機構辦理權屬變更；另外一種是代持逆轉(zhuǎn)，即代持人變成持有人。代持人通過補付股權轉(zhuǎn)讓款給原持有人，或者重新簽訂股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，完成身份的轉(zhuǎn)變。這種情況在實務中更多見些，這也從另外一個側(cè)面反映了代持的不規(guī)范性。去代持的法律關系相對較容易解決，有的會計處理更棘手，特別是擬掛牌公司是原代持關系中的一方時，可能涉及合并范圍的重新確定，關聯(lián)關系、關聯(lián)交易的識別、核查和披露，甚至要追溯多年的會計調(diào)整，需要的審計程序多、工作量大、審計時間長。對待代持問題，應盡早考慮解決方法和步驟，否則時間上容易陷入被動局面。
為了規(guī)范股權代持，建議中介機構加強與擬掛牌企業(yè)的溝通，尤其是會計溝通。會計師在向沒有財務背景的人員闡述會計準則之類的專業(yè)問題，需要以通俗易懂的語言來表達，對會計師來說是一項非常重要的溝通技能；充分認識新三板的包容性，新三板強調(diào)以信息披露為主，所以不要忌諱不規(guī)范的現(xiàn)象。認真分清真假代持，正確處理代持，為企業(yè)順利通過新三板掛牌增加勝算的籌碼。
四、結束語
總而言之，新三板股權代持一般不被法律認可，盡管我國《證券法》中并未明確加以制止，但也未說明其是合法行為，所以新三板的股權代持建議轉(zhuǎn)為法律承認的股權轉(zhuǎn)讓形式，一般情況下不建議代持到底，除了特殊情況的，如股權持有者身份不適合做股東的，而針對這種情況的，即便要代持也應找關系密切的，比如夫妻、已成年子女，以便日后有問題時方便處理。
參考文獻：
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代持股權協(xié)議范文4
2000年，美的集團的總銷售額達100多億，美的家電已經(jīng)成為中國家電業(yè)引領行業(yè)發(fā)展的巨頭之一。在美的集團開闊的美的工業(yè)園里，看到一車一車的空調(diào)、飲水機、微波爐流水般運出工業(yè)園區(qū)，很難想象到，33年前，這家公司創(chuàng)立的時候產(chǎn)品只不過是藥瓶蓋。那是1968年，在中國的改革開放十年以前，廣東省順德縣北鄉(xiāng)的何享健帶著23個人湊足5000元創(chuàng)辦了“北 公社塑料生產(chǎn)組”，專門生產(chǎn)藥瓶蓋。后來生產(chǎn)組開始為廣州的一家風扇廠生產(chǎn)配件。到1980年生產(chǎn)組變成了“順德縣美的風扇廠”開始涉入家電業(yè)。進入90年代之后，美的電器已經(jīng)成為全國最大的電扇廠，實際上，美的也是全球最大的電風扇生產(chǎn)基地。
美的的發(fā)展歷程，同時也是美的不斷改制，不斷創(chuàng)新各種激勵機制的過程。
1992年，美的在全國首先進行股份制改造，1993年11月成為全國第一家上市的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，管理層個人收入從一年幾萬元一下子上升到二十多萬元，調(diào)動了積極性。
1997年，美的遇到了前所未有的困難，空調(diào)從名列三甲降到第七位。這時美的進行了模擬股份制，嘗試將股東的利益和公司的經(jīng)營效益聯(lián)系在一起，以促進生產(chǎn)的發(fā)展。所謂模擬股份就是讓一些員工在名義上持有一定的股份，他們可以按比例分紅，但股票卻不能在二級市場上兌現(xiàn)。為了讓公司能有長久的發(fā)展動力，美的1999年7月開始籌備進行MBO。
管理層和員工組建收購主體
2000年初，由美的集團管理層和工會共同出資組建成立了美托投資公司。美托投資公司的注冊資本為1036.87萬元，其經(jīng)營范圍包括對制造業(yè)、商業(yè)進行投資以及國內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)。在美托，其法定代表人何享健為第一大股東持股25％，美的集團執(zhí)行董事陳大江持股10.3%，為第二大股東。美托投資全面實行員工持股制度，讓公司管理層及下屬企業(yè)的經(jīng)營者、業(yè)務或技術骨干以現(xiàn)金方式有條件地認購該公司股份，并依法享有所有權和分配權。在美的，持有美托股份的管理層大約有20多人，約占“美托”總股東的78％，剩下的22％為職工持股會所有，還可用于將來符合條件的人員新持或增持。
受讓法人股“美托”成第一大股東
2000年4月10日，美托投資以每股2.95元的價格，協(xié)議受讓了美的控股持有9243.03萬股中的3518萬股，占總股本的7.25%，由此拉開了粵美的管理層收購(MBO)的序幕。2000年12月20日美托投資有限公司與粵美的公司原第一大股東順德市美的控股有限公司簽定股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，美托投資以每股3元的價格受讓美的控股7243.0331萬股(占總股本的14.94%)。股權轉(zhuǎn)讓完成后，美托投資正式成為粵美的的第一大股東，所持股份上升到22.19%，而美的控股退居為第三大股東。由代表當?shù)氐胤秸拿赖目毓芍鸩睫D(zhuǎn)移到美托投資手中。
資金的解決方案
一般來講，管理層收購所需的收購資金是通過股權抵押等方式來獲得5至10倍的融資完成的。粵美的在首次協(xié)議收購股權時就是采用了這種股權抵押的方式，管理層持股款先以10%的現(xiàn)金支付首期持股費用，然后采取股權抵押獲得融資來支付其余90%的持股款，以后再通過分期付款的方式來完成的，而這部分持股款的來源是該公司今后持續(xù)的利潤和現(xiàn)金流。
在國外，管理層收購往往采用分期受讓公司股權的方式，來逐步增加管理人員的股票所有權，讓“金手銬”套住管理人員并使其留在公司中。粵美的的探索也是這樣的，在收購了約3000萬股法人股股權(約占6%)后，在2000年12月又協(xié)議受讓了原控股股東的大比例股權，成為該公司的第一大股東，成功地完成了管理層收購(MBO)。這種探索明晰了粵美的的產(chǎn)權關系，從而有利于完善該公司的法人治理結構，使得粵美的真正實現(xiàn)了企業(yè)所有權與經(jīng)營權的完整統(tǒng)一，為解決長期困擾著企業(yè)管理層的權益問題提供了一個有效的操作方式。
案例點評
點評人:任康鈺
東方高圣投資顧問公司MBO項目組
管理層和職工持股會共同組建一家新公司，新公司通過分次受讓上市公司的股權，成為上市公司的第一大股東，從而管理層通過控股這家新公司間接持有上市公司的股權，完成管理層收購。
這種形式的管理層收購在調(diào)動了公司職工積極性的同時，也在一定程度上對管理層收購面臨的收購資金不足問題帶來一些幫助。
粵美的的MBO不但對其本公司的發(fā)展注入長久的動力，而且給中國證券市場和上市公司提供了良好的借鑒。
代持股權協(xié)議范文5
法定代表人：
注冊地址：
乙方：____股份有限公司
法定代表人：
注冊地址：
甲、乙雙方本著平等互利的原則，經(jīng)友好協(xié)商，就甲方委托乙方代為持股事宜達成協(xié)議如下，以茲共同遵照執(zhí)行：
一、委托內(nèi)容
甲方自愿委托乙方作為自己對a公司人民幣____萬元出資（該等出資占a公司注冊資本的17%，下簡稱“代表股份”）的名義持有人，并代為行使相關股東權利，乙方自愿接受甲方的委托并代為行使該相關股東權利。
二、委托權限
甲方委托乙方代為行使的權利包括：由乙方以自己的名義將受托行使的代表股份作為出資設立a公司、在a公司股東登記名冊上具名、以a公司股東身份參與a公司相應活動、代為收取股息或紅利、出席股東會并行使表決權、以及行使公司法與a公司章程授予股東的其他權利。
三、甲方的權利與義務
1.甲方作為上述投資的實際出資者，對a公司享有實際的股東權利并有權獲得相應的投資收益；乙方僅得以自身名義將甲方的出資向a公司出資并代甲方持有該等投資所形成的股東權益，而對該等出資所形成的股東權益不享有任何收益權或處置權（包括但不限于股東權益的轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押）。
2.在委托持股期限內(nèi)，甲方有權在條件具備時，將相關股東權益轉(zhuǎn)移到自己或自己指定的任何第三人名下，屆時涉及到的相關法律文件，乙方須無條件同意，并無條件承受。在乙方代為持股期間，因代持股份產(chǎn)生的相關費用及稅費（包括但不限于與代持股相關的投資項目的律師費、審計費、資產(chǎn)評估費等）均由甲方承擔；在乙方將代持股份轉(zhuǎn)為以甲方或甲方指定的任何第三人持有時，所產(chǎn)生的變更登記費用也應由甲方承擔。自甲方負擔的上述費用發(fā)生之日起五日內(nèi)，甲方應將該等費用劃入乙方指定的銀行賬戶。否則，乙方有權在甲方的投資收益、股權轉(zhuǎn)讓收益等任何收益中扣除。
3.作為委托人，甲方負有按照a公司章程、本協(xié)議及公司法的規(guī)定以人民幣現(xiàn)金進行及時出資的義務，并以其出資額限度內(nèi)一切投資風險。因甲方未能及時出資而導致的一切后果（包括給乙方造成的實際損失）均應由甲方承擔。
4.甲方作為“代表股份”的實際所有人，有權依據(jù)本協(xié)議對乙方不適當?shù)氖芡行袨檫M行監(jiān)督與糾正，并有權基于本協(xié)議約定要求乙方賠償因受托不善而給自己造成的實際損失，但甲方不能隨意干預乙方的正常經(jīng)營活動。
5.甲方認為乙方不能誠實履行受托義務時，有權依法解除對乙方的委托并要求依法轉(zhuǎn)讓相應的“代表股份”給委托人選定的新受托人，但必須提前30日書面通知乙方。
四、乙方的權利與義務
1.作為受托人，乙方有權以名義股東身份參與a公司的經(jīng)營管理或?qū)公司的經(jīng)營管理進行監(jiān)督，但不得利用名義股東身份為自己牟取任何私利。
2.未經(jīng)甲方事先書面同意，乙方不得轉(zhuǎn)委托第三方持有上述代表股份及其股東權益。
3.作為a公司的名義股東，乙方承諾其所持有的a公司股權受到本協(xié)議內(nèi)容的限制。乙方在以股東身份參與a公司經(jīng)營管理過程中需要行使表決權時至少應提前3日通知甲方并取得甲方書面授權。在未獲得甲方書面授權的條件下，乙方不得對其所持有的“代表股份”及其所有收益進行轉(zhuǎn)讓、處分或設置任何形式的擔保，也不得實施任何可能損害甲方利益的行為。
4.在乙方自身作為a公司實際股東、且所持a公司股份比例（不含代甲方所持份額）大于17%的情形下，如果乙方自身作為股東的意見與甲方的意見不一致、且無法兼顧雙方意見時，一方應在表決之前將自己對表決事項的意見告知甲方。在此情形下，甲方應同意乙方按照自己的意見進行表決。
5.乙方承諾將其未來所收到的因代表股份所產(chǎn)生的任何全部投資收益（包括現(xiàn)金股息、紅利或任何其他收益分配）均全部轉(zhuǎn)交給甲方，并承諾將在獲得該等投資收益后3日內(nèi)將該等投資收益劃入甲方指定的銀行賬戶。如果乙方不能及時交付的，應向甲方支付等同于同期銀行逾期貸款利息之違約金。
6.在甲方擬向a公司之股東或股東以外的人轉(zhuǎn)讓“代表股份”時，乙方應對此提供必要的協(xié)助及便利。
五、委托持股費用
甲方應向乙方每年支付______元的代為持股費用，該費用應于每年的______月______日前支付給乙方。
六、保密條款
協(xié)議雙方對本協(xié)議履行過程中所接觸或獲知的對方的任何商業(yè)信息均有保密義務，除非有明顯的證據(jù)證明該等信息屬于公知信息或者事先得到對方的書面授權。該等保密義務在本協(xié)議終止后仍然繼續(xù)有效。任一方因違反該等義務而給對方造成損失的，均應當賠償對方的相應損失。
七、爭議的解決
凡因履行本協(xié)議所發(fā)生的爭議，甲、乙雙方應友好協(xié)商解決，協(xié)商不能解決的，任一方均有權將爭議提請______仲裁委員會并按照該會屆時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁，仲裁裁決對雙方具有最終的法律約束力。
八、其他事項
1.本協(xié)議一式兩份，協(xié)議雙方各持一份，具有同等法律效力。
2.本協(xié)議自甲、乙雙方授權代表簽字之日起生效。
____有限責任公司（公章）
授權代表：（簽字）
______年______月______日
____股份有限公司（公章）
授權代表：（簽字）
代持股權協(xié)議范文6
一、部分創(chuàng)業(yè)板過會的案例
(一)控制權過于集中時“江西恒大”
對于江西恒大的未能過會，業(yè)內(nèi)有人士大呼可惜，認為江西恒大無論從盈利性還是從技術性上看都是一家很優(yōu)秀的企業(yè)。即便如此，江西恒大100％家族控股的法人治理結構存在的缺陷也難以符合《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》(以下簡稱“《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》”)的要求。根據(jù)漢鼎咨詢提供的信息，江西恒大實際控制人為其董事長朱星河，加上朱星河的妻子胡恩雪、岳父兒子朱光宇、妻妹胡恩莉、侄子朱倍堅，六人共持有江西恒大100％的股份。而且在上述六位股東中，除了和朱光宇因為年紀問題未在公司任職之外，其余四人都在公司內(nèi)擔任董事會成員或監(jiān)事會成員。
雖然建立了完整的董事會、監(jiān)事會等功能部門，但在如何克服家族企業(yè)家長制的公司治理問題上，江西恒大并沒有提出有效可行的辦法，這與《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十九條：“發(fā)行人需要有完善的法人治理結構并依法履行職責”的規(guī)定相悖。
(二)控制人是集體企業(yè)的“福星曉程”
盡管福星曉程稱，募投項目之一數(shù)字互感器憑借更高產(chǎn)品性能及更低的價格，可以迅速替代目前主流的電能測量芯片與互感器分離的解決方案。但是，根據(jù)漢鼎咨詢提供的信息，數(shù)字互感器目前仍處于產(chǎn)品市場空白期，而福星曉程的也僅僅是推出了數(shù)字互感器的實驗階段產(chǎn)品。
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》的規(guī)定，發(fā)行人董事會應當對募集資金投資項目的可行性進行認真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風險，提高募集資金使用效益。在募投項目的可行性報告中，對于尚處于市場空白的數(shù)字互感器如何才能替代目前的主流產(chǎn)品，福星曉程并未給予充分理由。
福星曉程的另一處主要硬傷在于其實際控制人漢川鋼絲繩廠是一家集體所有制企業(yè)。由于集體所有制企業(yè)的權屬確認并不穩(wěn)定，如果股權結構不穩(wěn)定，上市公司利益很難得到保證。此前就有保薦人認為，“集體企業(yè)做實際控制人的話，就很可能等于沒有實際控制人。”實際上啟2000年福星曉程成立起，就先后經(jīng)歷了多達八次的股權變動，有券商研究員認為，雖然漢川鋼絲繩廠自始自終都是福星曉程的實際控制人，但公司股權結構變動頻繁，特別是第二大股東程毅所持資產(chǎn)進入公司前后產(chǎn)權有瑕疵，也對公司IPO申請有減分作用。
(三)實際控制人有變的“三英焊業(yè)”
2008年之前，三英焊業(yè)的第一大股東為天津信托，持有三英焊業(yè)32.532％股份。2008年10月8日，經(jīng)天津市國資委有關批復批準同意，天津信托將其持有的三英焊業(yè)全部股權轉(zhuǎn)讓給同為天津國資委控制的華澤集團。漢鼎咨詢提供的信息表示，雖然新舊股東均隸屬于天津市國資委，但其招股書已披露，天津信托以信托業(yè)務為主，華澤集團以實業(yè)股權投資為主，二者的經(jīng)營方針有所區(qū)別。控股股東變更后，華澤集團提名的2名董事進入三英焊業(yè)董事會，三個月后又增選了2名監(jiān)事。至此，三英焊業(yè)的控股股東和主要管理人員在近兩年內(nèi)均發(fā)生了重大變化。
由于上會前夕控股股東的變更導致了申請人的實際控制人發(fā)生變更，發(fā)審委認為三英焊業(yè)并不符合《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十三條的規(guī)定。此外，三英焊業(yè)在招股書中對影響企業(yè)盈利能力的其他問題并未予以明確解釋。例如，如何規(guī)避占原材料成本60％的鋼帶價格大幅波動對公司利潤的不利影響，以及營業(yè)收入與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的反相變化及異常波動，如何在過剩的下游行業(yè)產(chǎn)能中立于不敗之地等。
(四)主營業(yè)務發(fā)生變化的“易汛無限”
根據(jù)招股說明書中所述，北京易訊無限公司2007年，2008年及2009年，移動電子商務業(yè)務收入分別為220.53萬元、2265.02萬元和2098.38萬元，手機游戲業(yè)務收入分別為1098.12萬元，2052.16萬元和12493.79萬元，2009年，兩者合計的營業(yè)收入已經(jīng)占到主營收入的67.9％。而在2007年，公司的營業(yè)收入為8041萬元，移動電子商務業(yè)務和手機游戲業(yè)務只占營業(yè)收入的16.40％。
《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》規(guī)定，最近兩年主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化，發(fā)行人應當主營業(yè)務突出，但易訊無限主營業(yè)務中的三種業(yè)務無論從目標客戶、上下游產(chǎn)業(yè)鏈以及商業(yè)模式等，都在近兩年發(fā)生了很大的變化。漢鼎咨詢對此認為，創(chuàng)業(yè)板對主營業(yè)務的規(guī)定較為嚴格，證監(jiān)會對于如易訊無限這類涉及高科技主營業(yè)務公司的界定通常會借鑒科技部等的認定標準，并且其所占主營收入的比例前后也不能差異過大。
二、需要重點關注股本結構，實質(zhì)控制人和主營的創(chuàng)業(yè)板
(一) 股權清晰以及實際控制人問題
在眾多創(chuàng)業(yè)板公司過會中，大多數(shù)企業(yè)是年輕的。對于這些成立時間短、但股本結構、股權變動較復雜的企業(yè)，尤需要甄別股本結構設置是否存在潛在糾紛，重點如工會持股、職工持股會持股、委托持股等情形。
1 工會及職工持股會持股
有許多改制企業(yè)都存在職工持股會或工會持有公司股權的情況，有的公司職工持股會甚至是第一大股東。但根據(jù)中國證監(jiān)會《關于職工持股會及工會能否作為上市公司股東的復函》(法律部[2000]24號)以及《關于職工持股及工會持股有關問題的法律意見》(法協(xié)字[2002]第115號)的規(guī)定，職工持股會和工會不能成為上市公司的股東，否則會構成IPO的實質(zhì)。因此，改制企業(yè)如果存在職工持股會或工會持股的情況，應當予以轉(zhuǎn)讓清理，并應注意幾個方面的問題：一是轉(zhuǎn)讓價格要合理；二是要獲得持股職工會全部同意，三是股權轉(zhuǎn)讓款要及時支付；四是如果按照規(guī)定需要相關部門批準，應當獲取批復文件。
2 委托持股等
通過委托持股形式來實現(xiàn)職工持股的案例與工會、持股會代持不同的只是受托人由一個團體變成了1個或數(shù)個自然人，實質(zhì)上是一種“以一拖N”的代持方式。由于是自然人之間的委托關系，在擬上市發(fā)行時，巨大的利益驅(qū)動下，可能存在潛在的糾紛，故須在發(fā)行前進行規(guī)范、清理。
另外，在對于公司股權的甄別之外，實際控制人的重要性更是毋庸置疑的。《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十三條規(guī)定，“發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。”
從立法意圖看，《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十三條關于最近兩年內(nèi)實際控制人沒有
發(fā)生變更的規(guī)定，旨在以公司控制權的穩(wěn)定為標準，判斷公司是否具有持續(xù)發(fā)展、持續(xù)盈利的能力，以便投資者在對公司的持續(xù)發(fā)展和盈利能力擁有較為明確預期的情況下做出投資決策，由于公司控制權往往能夠決定和實質(zhì)影響公司的經(jīng)營方針、決策和經(jīng)營管理層的任免，一旦公司控制權發(fā)生變化，將給發(fā)行人的持續(xù)發(fā)展和持續(xù)盈利能力帶來重大不確定性。判斷實際控制人是否變更，既需要審查股權投資關系的歷史沿革，也需要具體問題具體分析，綜合對發(fā)行人股東大會、董事會決議的實質(zhì)影響、對董事和高級管理人員的提名及任免所起的作用等因素進行分析判斷。這就涉及大量的分析和判斷，例如在共同控制的情況下，某位股東轉(zhuǎn)讓股權是否構成實際控制人變更?再如控股股東由過去的職工持股會量化到個人，是否構成實際控制人變更?再比如有些公司聲稱沒有實際控制人，如何判斷?等等。據(jù)了解，目前因上述問題解釋不清，導致“滯留”在審核階段的公司上會申報材料有很多。
關于對實際控制人的認定，一般認為實際擁有發(fā)行人50％以上股權比例的即為實際控制人，但也需要結合對發(fā)行人股東大會、董事會決議的實質(zhì)影響、對董事和高級管理人員的提名及任免所起的作用等因素進行分析判斷。實務工作中遇到的比較復雜的情況是多人擁有發(fā)行人控制權，例如，張三、李四、王五分別持有發(fā)行人20％股權。在這種情況下，需要通過公司的章程、協(xié)議或者其他安排明確上述三人為一致行動人，并采取股份鎖定等措施以保持公司控制權穩(wěn)定。在實務中，常存在一些使公司第一大股東或?qū)嶋H控制人名義發(fā)生變化的情況，如原第一大股東是職工持股會的，必須要轉(zhuǎn)讓掉，又如，有的公司個人是原第一大股東的，考慮有關稅收問題，將個人的股權轉(zhuǎn)讓給所控制的法人，有的反過來將第一大法人股東的股權轉(zhuǎn)讓給個人等等，在發(fā)生上述第一大股東或?qū)嶋H控制人名義發(fā)生變化時必須使變化前后的股東屬于統(tǒng)一控制人，否則將視為公司控制權變更，上市進程會被延緩。
此外，在實務中還有股東之間、股東與發(fā)行人之間、股東與管理層之間存在可能導致發(fā)行人控股權變更的情況。如某公司在風險投資介入時與其簽訂了一份對賭協(xié)議，主要內(nèi)容是：收到注資的前3年，如果公司業(yè)績增長超過50％，就可降低注資方股權；如完不成30％的業(yè)績增長，公司實際控制人將失去控制權。這種情況主要看協(xié)議在未來是否存在風險，即控制權發(fā)生轉(zhuǎn)移的可能性有多大。如果風險很大，如前述例子，其控制權很可能發(fā)生轉(zhuǎn)移，這就會導致其因為存在實質(zhì)而不能通過證監(jiān)會的審核；但如果相關協(xié)議合理、風險可控，只需在信息披露時向投資者充分揭示風險即可。
(二)主營業(yè)務問題
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十二條的規(guī)定，“發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。”此外，《創(chuàng)業(yè)板首發(fā)辦法》第十三條還規(guī)定，發(fā)行人的最近兩年內(nèi)主營業(yè)務不能發(fā)生變更。因此，申報在創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)的主營業(yè)務一定要突出，且不能存在兩種以上的主營業(yè)務。
另外在改制上市過程中，為了解決同業(yè)競爭、減少關聯(lián)交易等問題，可能會對同一控制人下的相同、類似或相關業(yè)務進行重組。重組方式可能包括：發(fā)行人收購被重組方股權發(fā)行人收購被重組方的經(jīng)營性資產(chǎn)、公司控制權人以被重組方股權或經(jīng)營資產(chǎn)對發(fā)行人進行增資、發(fā)行人吸收合并被重組方等等。由于被重組方對象的業(yè)務類別可能與發(fā)行人存在差別，業(yè)務量也可能大于發(fā)行人，因此會涉及發(fā)行人重組后的主營業(yè)務是否發(fā)生變更的問題。截止目前，證監(jiān)會尚未針對創(chuàng)業(yè)板出臺相關的解釋性文件，但是針對主板IPO，證監(jiān)會曾于2008年5月出臺了《第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化的適用意見――證券期貨法律適用意見第3號》(以下簡稱“《證券期貨法律適用意見第3號》”)，對此類問題予以了指導。根據(jù)該文件的規(guī)定，發(fā)行人報告期內(nèi)存在對同一公司控制權人下相同、類似或者相關業(yè)務進行重組的情況的，如同時符合下列條件，視為主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化：
(1)被重組方自報告期期初起即與發(fā)行人受同一公司控制權人控制，如果被重組方是在報告期內(nèi)新設立的，自成立之日即與發(fā)行人受同一公司控制權人控制；